Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
DE INFORMACIN FINANCIERA
TEMA 1. LOS ESTADOS FINANCIEROS
El entorno actual en que operan las empresas ofrece retos y oportunidades; las decisiones
sobre costos, inversiones, financiamientos y rendimientos en empresas que han alcanzado el
liderazgo se fundamentan en la calidad de la informacin de que disponen.
Existe una amplia variedad de usuarios interesados en la informacin financiera de la
empresa, pues a partir de ella toman decisiones de negocios:
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Los estados financieros son el producto
final del sistema de informacin
denominado contabilidad y la base para el
anlisis financiero cuantitativo de una
empresa; cada uno de ellos constituye un
reporte detallado y especializado de un
aspecto determinado de la misma.
Los estados financieros expresan cmo le fue al negocio en las decisiones que se tomaron, por
lo que permiten realizar una correcta evaluacin de los resultados de operacin y de la
situacin financiera de la empresa, as como facilitar a los involucrados en el funcionamiento
del negocio la toma de decisiones encaminadas a mejorar el desempeo de la misma.
Los estados financieros presentan cifras de dos periodos consecutivos, primero el ao ms
reciente, seguido del ejercicio anterior; de esta manera se consigue comparar tanto los
resultados de operacin como la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo. Este
tema ser abordado a profundidad en el tema 3.
A continuacin se describen los cuatro estados financieros:
Balance general: Tambin llamado estado de situacin financiera, en l se presentan
valuados tanto los bienes y derechos con los que cuenta la empresa (activos), as como las
fuentes de financiamiento a las que tuvo que recurrir para obtenerlos (pasivo y capital). Es
debido a esta igualdad que se le da el nombre de balance. Se presenta a una fecha
determinada, es decir al final de un mes o de un ao; por esta razn se considera un estado
financiero esttico.
El Balance General siempre est equilibrado; los activos deben igualar al pasivo ms el capital
contable. Lo anterior se puede expresar mediante la siguiente ecuacin contable:
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
El Activo est constituido por todos los bienes con los que opera la empresa, as como los
derechos que sta tiene, ya sea de cobrar o de recibir algn servicio por el que ya se pag.
Para un mejor control y anlisis, los activos se clasifican en circulantes y no circulantes o
fijos.
Los Activos circulantes son convertibles en
efectivo en un plazo menor a un ao y
constituyen el capital de trabajo de la
empresa. Ejemplos: dinero depositado en
cuenta de bancos, los cobros pendientes de
realizar a los clientes, la mercanca
guardada en el almacn para ser vendida,
los pagos anticipados por servicios
pendientes de recibirse como la
publicidad.
Los Activos NO circulantes o fijos son inversiones de largo plazo que la empresa adquiere para
ser usados en su operacin. Ejemplos: terrenos, edificios, patentes, y equipos de: cmputo,
oficina, y transporte.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
El Pasivo est constituido por todas las deudas y obligaciones que tiene la empresa con
terceros, quienes de alguna forma le han proporcionado financiamiento. Para un mejor
control y anlisis, los pasivos se clasifican en corto plazo y largo plazo.
Los Pasivos de corto plazo se tienen que
pagar a ms tardar en un ao. Ejemplos:
dinero que se le debe a los proveedores
por la compra de mercanca, los pagos
pendientes de realizar a los bancos por los
prstamos bancarios obtenidos, las deudas
con el gobierno por los impuestos por
pagar. Los Pasivos de largo plazo son
exigibles en plazos mayores a un ao,
como pueden ser los prstamos
hipotecarios.
El Capital contable es el patrimonio de la empresa, y est constituido por las aportaciones
que los dueos o accionistas han hecho a la misma, as como por las ganancias que sta ha
generado desde que se cre. Se le llama capital social a las aportaciones de los socios, y
utilidades retenidas a las ganancias de la empresa.
Es tiempo de ver el video:
https://www.youtube.com/watch?v=iNxElnXPzQQ
A continuacin se presenta un ejemplo de Balance General. Las cantidades marcadas con
colores se relacionan con los otros estados financieros y sern analizadas durante la lectura.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
La exclusiva, S.A.
Balance general al 31 de diciembre de 20X1 y 20X2
20X2 20X1
Activo Circulante:
Efectivo e inversiones temporales 150,850 107,300
Cuentas por cobrar 187,430 254,000
Inventario 175,700 266,900
Activo No circulante:
Terreno 300,000 300,000
Edificio 472,500 472,500
Depreciacin acumulada de Edificio (133,650) (89,400)
Mobiliario y equipo de oficina 256,490 241,920
Total Activo: 1,409,320 1553,220
Pasivo corto plazo:
Proveedores 112,750 235,100
Acreedores 107,500 146,200
Pasivo largo plazo:
Prstamos bancarios 300,000 473,600
Total Pasivo: 520,250 854,900
Capital Contribuido:
Capital social 500,000 400,000
Capital Ganado:
Utilidades acumuladas 242,700 221,900
Utilidad de ejercicio 146,370 76,420
Total Capital Contable: 889,070 698,320
Total Pasivo y Capital Contable 1,409,320 1553,220
Estado de resultados: Tambin se le conoce como estado de prdidas y ganancias. En l se
resume el resultado de las operaciones de un periodo determinado, que puede ser un mes, un
bimestre, un trimestre, un semestre o un ao, con el fin de saber si la empresa fue eficiente o
ineficiente en la consecucin de sus logros (ingresos) y en los esfuerzos realizados (costos y
gastos). Por tener esta naturaleza peridica, se considera un estado financiero dinmico.
Antes de conocer la estructura del estado de resultados, analicemos cmo una empresa
determina si obtuvo o no utilidad en un periodo determinado, un mes, por ejemplo.
Para efectos contables, la utilidad es igual a la diferencia entre los ingresos y los costos y
gastos que tiene una empresa en un periodo determinado, cuando aqullos son mayores que
stos; en caso contrario, estaramos ante una prdida.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
> =
Ingresos son: Costos y Gastos Utilidad
mayores que Igual a
< =
Ingresos son: Costos y Gastos Prdida
menores que Igual a
Ingreso es todo aquello que la empresa puede considerar como un logro, es decir que
constituya un incremento patrimonial, independientemente de la fecha en que ste se
convierta en flujos de efectivo. Atendiendo a su naturaleza, los ingresos se clasifican en en
ordinarios y no ordinarios.
Los ingresos ordinarios son aquellos generados por la actividad preponderante de la entidad,
no obstante que su generacin sea de forma frecuente o no. El ingreso principal de las
empresas con las ventas.
Los ingresos no ordinarios son aquellos que
se derivan de eventos inusuales, por no ser
propios del giro de la empresa; sin importar la
frecuencia con la que ocurran. Por ejemplo,
cuando una empresa tiene efectivo invertido
en algn instrumento financiero, es posible
que se deriven intereses a favor, los cuales
se reciben a cambio del sacrificio de destinar
el dinero a esas inversiones. En trminos
contables a esos intereses tambin se les
conoce como productos financieros. Otro
ejemplo se da cuando la empresa tiene
efectivo, cuentas por cobrar o cuentas por
pagar en moneda extranjera y el tipo de
cambio le beneficia, a esto se le llama utilidad
o ganancia cambiaria.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Gasto es el decremento patrimonial que
proviene de la operacin de la entidad y se
reconoce como tal, en el momento en que se
devenga es decir, cuando se consume y no
necesariamente cuando se paga; pues ambos
momentos pueden no coincidir. Los gastos
son activos que se han usado o consumido en
el negocio con el fin de obtener ingresos; y los
hay ordinarios y no ordinarios.
Los costos y gastos ordinarios son aquellos que se originan de operaciones usuales, y por lo
tanto, son propios del giro de la entidad, independientemente de la frecuencia en que ocurran
y son:
Costo de ventas: Es el precio al que la empresa adquiri la mercanca que vendi en el
periodo. Es la mercanca que sale del almacn para ser vendida en el periodo.
A todas las erogaciones cuya misin sea hacer posible el trabajo diario del negocio, se les
conoce como Gastos Generales o de Operacin y pueden clasificarse en los siguientes rubros:
Gastos de venta: son los que se derivan de los esfuerzos de la entidad para comercializar sus
bienes y servicios. Algunos ejemplos de este tipo de gastos son: renta, servicios y
mantenimiento a los locales comerciales; sueldos, prestaciones y comisiones a vendedores o a
empleados cuya labor est orientada a la comercializacin; publicidad y artculos
promocionales; gasolina y mantenimiento al equipo de transporte, etctera.
Gastos de administracin: son aquellos en los que incurre la entidad para dirigir y controlar
sus operaciones. Algunos ejemplos de este tipo de gastos son: renta, servicios y
mantenimiento a las oficinas administrativas; sueldos y capacitacin a personal de
contabilidad y finanzas; papelera y consumo de servicios (telfono, agua, luz) en las oficinas
administrativas, etctera.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Los costos y gastos no ordinarios son aquellos que se originan de operaciones inusuales y,
por lo tanto, no son propias del giro de la entidad, independientemente de la frecuencia con la
que ocurran. Por ejemplo, cuando la empresa solicita financiamiento a un banco, ella debe
pagar el costo de utilizar dinero ajeno. Este pago que se hace a las instituciones financieras
constituye un inters a cargo, al cual tambin se le conoce como gasto financiero. Otro
ejemplo se da cuando la empresa tiene efectivo, cuentas por cobrar o cuentas por pagar en
moneda extranjera y el tipo de cambio le perjudica, a esto se le llama prdida cambiaria.
La elaboracin del estado de resultados consiste en confrontar los ingresos con los
respectivos costos y gastos del periodo, partiendo del ingreso principal de la empresa es decir
las ventas, a las que se les van disminuyendo los distintos conceptos, empezando por el que le
es inherente: el costo de ventas, para as obtener la utilidad bruta. El siguiente paso es
presentar los otros dos gastos ordinarios los cuales en forma conjunta se denominan gastos
generales: gastos de venta y administracin, que restan a la utilidad bruta porque al incurrir
en ellos disminuye la ganancia de la empresa. Por ltimo El Resultado Integral de
Financiamiento (RIF) es el resultado de confrontar los ingresos y gastos que se relacionan con
la actividad financiera de la entidad, es decir aqullos que se relacionan con el manejo de sus
flujos de efectivo (dinero) y son: los intereses devengados y la fluctuacin cambiaria.
La exclusiva, S.A.
Estado de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 20X1 y 20X2
20X2 20X1
Ventas netas 398,500 287,920
() Costo de ventas 196,700 139,900
(=) Utilidad bruta 201,800 148,020
() Gastos generales o de operacin:
Gastos de venta 38,210 31,450
Gastos de administracin 29,620 22,240
(=) Utilidad de operacin 133,970 94,330
(+ ) Ganancia cambiaria 21,600 0
() Prdida cambiaria 1,100 10,020
(+ ) Intereses a favor 0 610
() Intereses a cargo 8,100 8,500
(=) Utilidad del ejercicio 146,370 76,420
Ntese que el resultado del ejercicio que se presenta como ltimo dato en el estado de
resultados, aparece en el balance general formando parte del capital ganado.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Los conceptos que componen el capital contable son:
Capital social: Est representado por ttulos denominados acciones, emitidos a favor de los
socios como evidencia de su participacin en la sociedad.
Utilidades acumuladas: Son las ganancias de la empresa en aos anteriores al expresado en
la fecha del balance general y que an no han sido repartidas a los socios.
Utilidad del ejercicio: Es el resultado del enfrentamiento de los ingresos y sus costos y
gastos generado por la entidad en el ao o perodo indicado en el encabezado del estado
financiero. Recuerde que este dato se obtiene del estado de resultados.
Para la elaboracin del estado de cambios en el capital contable, se requiere:
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
1. Partir de los saldos iniciales del periodo de cada uno de los conceptos que integran la
inversin de los accionistas.
2. Precisar los movimientos experimentados en cada una de las cuentas.
3. Obtener los saldos finales de cada columna, los cuales se corresponden con los que se
presentan en el balance general al final del periodo.
Los movimientos experimentados en el capital social, utilidades acumuladas y utilidad del
ejercicio, se resumen en el siguiente cuadro:
Aumentos Disminuciones
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Saldos al 31 de diciembre de
500,000 242,700 146,370 889,070
20X2
NOTAS:
(1) Los movimientos en parntesis indican disminuciones a las cuentas.
(2) Los movimientos con cero en la ltima columna se consideran virtuales, pues nicamente son
reclasificaciones entre cuentas del capital contable; mientras que los cambios que tienen un
impacto en el valor total, son conocidos como reales y se pueden apreciar porque en esa misma
columna tienen una cantidad que representa ya sea el aumento o la disminucin a ese
segmento del balance.
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Estado de flujo de efectivo: Estado financiero cuya finalidad es dar a conocer la procedencia
de las entradas y el destino de las salidas de efectivo de la entidad de un periodo determinado;
es por eso que tambin se le considera un estado financiero dinmico.
Para la elaboracin del estado de flujos de efectivo en su versin ms simplificada, se
requiere:
1. Partir del saldo inicial del periodo de las cuentas efectivo e inversiones temporales.
2. Sumar las entradas de efectivo en el periodo.
3. Restar las salidas de efectivo en el periodo.
4. Obtener el saldo final de las cuentas efectivo e inversiones temporales.
Por ejemplo, supngase que la empresa La exclusiva, S.A. cuenta al inicio del periodo 20XY con
un saldo en efectivo e inversiones temporales de $107,300 y durante ese ejercicio realiz las
siguientes transacciones en las que se afect su flujo de efectivo:
ANLISIS DE INFORMACIN FINANCIERA
Descripcin Entradas Salidas
1. Se adquiri mercanca de contado por $16,350 16,350
2. Se pagaron diversos servicios y la nmina al personal por $17,060 17,060
3. Se recibieron aportaciones de los socios por $70,000 en efectivo 70,000
4. Se adquiri equipo de oficina de contado por $16,990 16,990
5. Se pagaron dividendos en efectivo a los accionistas por $25,620 25,620
6. Se recibieron cobros de diversos deudores por $44,190 44,190
7. Se pagaron al banco $173,600 por el prstamo recibido 173,600
8. Se recibieron cobros de nuestros clientes por $22,380 22,380
9. Se hicieron pagos a proveedores por $122,350 122,350
10. Del total de ventas en el periodo el 70% fueron de contado 278,950
TOTAL $ 415,520 $ 371,970
El estado de flujos de efectivo en su versin ms simplificada quedara de la siguiente manera:
Cimenex, S.A.
Estado de flujos de efectivo del 1 de enero al 31 de diciembre de 20XY
Saldo inicial de efectivo al 31 de diciembre de 20XY $ 107,300
(+) Entradas de dinero + 415,520
( - ) Salidas de dinero - 371,970
Saldo final de efectivo al 31 de diciembre de 20XY $ 150,850
Conclusin
Los cuatro estados financieros provienen de la misma base de datos donde se registran las
transacciones de una empresa, no obstante cada uno representa diferentes visiones de la
compaa. Ninguno puede sustituir a otro; todos son importantes porque se complementan
para presentar informacin financiera clave acerca del negocio, de ah que el verdadero valor
de los estados financieros radique en la forma de relacionarlos entre s, es decir, en el anlisis
e interpretacin de la informacin que presentan en conjunto.