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La mina de oro
Pucamarca inicia sus
operaciones (inversin
total de ~USD200mm) 2013
La planta de fundicin y
refinera de Pisco inicia
operaciones, y es la
primera en utilizar la
tecnologa de lanza de 2012
inmersin a nivel mundial
para el procesamiento de
concentrados de estao 2008
Breca adquiere
El estao
Minsur S.A. e inicia
pasa a ser el
operaciones en la
nico metal Minsur adquiere el 70% de
mina San Rafael con 2003
producido en Marcobre y su mina de
el cobre como
San Rafael cobre Mina Justa,
producto principal
1997 propiedad de CST Mining,
por USD506mm
1992
1977 Minsur adquiere la
unidad minera Taboca,
1966 Las instalaciones de la propiedad de
fundicin y la refinera Paranapanema, en
Se constituye Minsur tienen la capacidad de Brasil, por USD395mm
Sociedad Limitada en procesar la totalidad del
Per como una mineral minado en San
subsidiaria de Minsur Rafael, lo cual permite a
Partnership, empresa la empresa reemplazar
con sede en las su venta de
Bahamas con concentrados con
inversionistas ingleses y estao refinado, un
estadounidenses producto de mayor valor
agregado
1
Minsur es el tercer productor de estao a nivel mundial
San Rafael, la mina de estao ms grande del Ingresos netos $1 214 $745
Financieras
mundo
Pucamarca, mina de oro en Tacna. EBITDA $384 $348
Operativas
64 236 oz2
Inversin en una participacin en Cementos Meln
Produccin de Au
Produccin de
~700 MT1
Nb/Ta
Cotiza en la Bolsa de Valores de Lima (MINSURI1) y
pertenece al Grupo Breca.
Ventas consolidadas de 2012 y desglose del EBITDA
Minsur
Ventas EBITDA
Brasil Meln
Per Chile 8%
(Taboca)
Meln Minsur
39% Minsur
San Rafael Pitinga Cementos Meln 53% 92%
(Sn) (Sn, Nb/Ta) (Cemento)
Fundicin de Taboca
Fundicin de de
Pirapora 8%
Pisco (Sn)
(Sn) Total=USD1 212mm Total=USD381mm
Pucamarca Operaciones
(Au) mineras
Proyectos La produccin de Sn incluye a Taboca.
1 Cifras de produccin de 2012
(incluye 70% en 2 Produccin acumulada a junio de 2013
Marcobre)
2
Estrategia enfocada en generacin de valor
Enfoque estratgico
Diversificacin
a travs de
Estao y metales base
Estao ventaja competitiva y
Metales preciosos
Exposicin para
commodities know-how balancear el portafolio
con los mejores
Cobre fit estratgico
fundamentos
Enfoque
regional Enfoque en las regiones conocidas, Per y Brasil, con potencial
para continuar la diversificacin en el futuro.
Crecimiento
Desarrollo de proyectos nuevos (greenfield) desarrollo de Mina Justa
continuo
Enfoque de crecimiento disciplinado gastos de capital secuenciados
para mitigar la volatilidad de los precios de los commodities
Yunnan 16 600
Oferta mundial de estao de 2012 (MT) Chengfeng 15 430
artesanales.
2 La minera de veta incluye operaciones a tajo abierto y subterrneas.
4
El pronstico del precio del estao es positivo con base en el
desbalance entre la demanda y la oferta
$28,500
$23,500 Sobreoferta
grandes $22 000
$21 700
$18,500 exportaciones
chinas
$13,500
Reduccin de existencias
$8,500 ausencia de oferta de
nuevas minas
$3,500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fuente: Informacin de Factset al 29 de agosto de 2013, ITRI e informes de brokers
Estao vs. otros metales (% cambio del precio spot vs. Pronstico de CRU en cuanto a la temperatura de los
precio a largo plazo) commodities
Pucamarca
Operaciones
Tacna
7% Refinado
Pitinga
Puno
19%
Nazca
42%
Brasil Pirapora
32%
6
y con una slida base de recursos y reservas en activos de
clase mundial
Reservas Recursos
3 260
1 523
1 340
676 480 (xidos)
595 505
1 920
1 043 (Sulfuros)
53
81
Nota: Cifras de Mina Justa consolidadas al 100%; Nb y Ta corresponden a Nb 2O5 y Ta2O5, respectivamente.
7
San Rafael es la mina de estao ms grande del mundo y est
integrada con la Fundicin de Pisco
Integrada verticalmente con la Refinera de Pisco San Rafael YTC Gejiu Huanuni Renison bell Tongkeng
Posicin correspondiente a la parte inferior de la curva de costos (USD / MT)cash cost de 2012
30,000
25,000
Costo (USD/MT)
20,000
15,000 Primer cuartil
Fuente: ITRI
Nota: cash costs netos de crditos de subproductos 8
Pucamarca - ejemplo de la capacidad de Minsur para desarrollar
y operar nuevos proyectos de clase mundial
(400) (400)
Pronstico de produccin acumulada (000 oz)
(1,000) (1,000)
0 6,000 12,000 18,000 24,000 30,000 36,000 42,000 48,000 54,000 60,000
Fuente: AME
1 Los recursos incluyen las reservas
9
Minerao Taboca ofrece un potencial de crecimiento
significativo por medio de su slida base de recursos
Pitinga
Pitinga es una operacin a tajo abierto con una capacidad actual
de produccin de aproximadamente 17 000 MT/d .
Ley promedio actual de mineral: 0,20 % de Sn y 0,25 % de
Nb/Ta
Se proporciona energa a travs de una central hidroelctrica
ubicada en Pitinga, con una capacidad de 22 MW
10
Los nuevos proyectos posicionan a Minsur estratgicamente
para el futuro
Contenido Pas
Proyecto de expansin de bajo riesgo que procesar los
antiguos relaves de alta ley de San Rafael Relaves San
1,1% 100 000
Rafael
Recursos estimados de 66k MT de estao contenido
Pravourmiyskoe 1,0% 106 500
Capacidad de procesamiento de 2 600 MT/da
Actualmente en estudio de pre-factibilidad
Achmmach 0,9% 135 000
Se espera una produccin anual promedio de ~6 300 MT
en 2016 por entre 6 y 8 aos Syrymbet 0,8% 100 800
3 172
Gottesberg 0,3% 115 000
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La adquisicin del 70% de Mina Justa en 2012 completa la
diversificacin estratgica de Minsur
VISTA ALEGRE
En 2012, Minsur adquiri una participacin de 70 % en el proyecto
POROMA
de CST.
+ =
Sulfuros
Indicados Indicados 59%
54% 91%
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Plan claro para diversificar la composicin de los ingresos y
asegurar un crecimiento sostenido y rentable
Consolidacin de Pitinga
ingresos
Oro
8%
Niobio /
tantalio
9%
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Compromiso con la seguridad, supervisin internacional y
estndares de clase mundial
Estndares de
seguridad de clase Certificaciones e iniciativas de larga data
mundial OHSAS18001
Programas de
capacitacin Programas de capacitacin peridicas para empleados
Iniciativas de
seguridad de clase
mundial
Implementacin de programa de seguridad basado en
lineamientos DuPont
Monitoreo Auditoras peridicas de controles de seguridad y salud de los
constante empleados.
Slida trayectoria
en seguridad Premio John T. Ryan por estndares de seguridad lderes en el
mercado durante los aos 2001, 2004, 2007, 2010 y 2012.
44%
San Rafael
10% Raura
18%
Pisco
5% 6% Pucamarca
4% 28% Taboca
0%
2009 2010 2011 2012 2013E Total: US $3,2 mm
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Minsur promueve el desarrollo sostenible y una relacin de
confianza con las comunidades
Aspectos clave
Evolucin de la inversin en Per (US $000) Contribuciones por canon y regalas en Per (US $ mm)
Programas
sociales
4 668 8% Canon Regalas
Otros Contribuciones
12% voluntarias 113 110
67%
2 533 22 23 79
13%
Desarrollo 20
econmico 91 87
58
Total = US $4 668
2012 20132013
Estimado 2010 2011 2012
Nota: Las cifras representan el monto invertido en las comunidades aledaas.
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Compromiso con estndares ambientales de clase mundial
Estndares
Conciencia Gestin controlada
Observancia legal Auditoras internas ambientales de
ambiental de residuos
primer nivel
Monitoreo
conjunto de Cumplimiento
de estndares Cumple
las
con
Miembros
diferentes
de
Certificaciones
e iniciativas
aire y agua necesarios regulaciones unidades ambientales de
con las para la locales en operativas larga data (ISO
comunidades gestin todas las realizan las 14001/OHSAS
y autoridades responsable etapas de auditoras 18001)
locales de residuos operacin y para
desarrollo garantizar la
colaboracin ISO 14001
entre equipos
y mejores
prcticas
5
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Minsur, una empresa Peruana lder en minera sostenible y
comprometida con el desarrollo de la industria a futuro
Diversificada geogrficamente
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Agenda
Section