Amortizacin

La amortizacin de una obligacin o deuda se define como el proceso

mediante el cual se paga la misma junto con sus intereses, en una serie de
pagos y en un tiempo determinado.

Sistema de Amortizacin Francs

Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del

prstamo. Tambin asume que el tipo de inters es nico durante toda la
operacin.

El objetivo es analizar no slo el valor de las cuotas, sino su composicin,

que vara de un perodo a otro. Cada cuota est compuesta por una parte de
capital y otra de inters. En este sistema, el valor total de la cuota permanece
constante y el inters disminuye a medida que decrece el principal. El inters
aplicado es al rebatir, vale decir sobre los saldos existentes de la deuda en
un perodo.

Muy utilizado por los bancos y tiendas que venden al crdito.

Los principales smbolos que se emplean son los siguientes:

D = Deuda primaria pendiente de amortizacin

R = Trmino de la renta compuesto por: inters simple del perodo (I) ms

cantidades destinada a amortizacin de la deuda (t). Es decir R = t + I

I = Inters simple de la deuda pendiente de amortizacin, correspondiente

a un perodo.

t = Amortizacin real de la deuda correspondiente a un perodo.

Z = Deuda amortizada.

P = Deuda pendiente de amortizacin.

Sistema de Amortizacin Alemn

Cada cuota est compuesta por una parte de capital y otra de inters. En
este sistema, el valor total de la cuota disminuye con el tiempo, el
componente de capital es constante, el inters decrece.

Con este mtodo son de mucha utilidad las tablas de amortizacin.

 Sistema Americano - Fondo de Amortizacin - Sinking Fund

En este Sistema de Amortizacin el deudor, durante el plazo del prstamo,

abonar al acreedor el inters simple sobre el total del capital tomado en
prstamo, en los perodos de tiempo convenido y, al mismo tiempo, deber
depositar en un fondo cantidades peridicas, las cuales junto con sus
intereses, formarn el monto que reembolsar, en su vencimiento, la
totalidad del capital tomado en prstamo.

Las cantidades que el deudor cancelar al acreedor durante el plazo del

prstamo, cubrirn nicamente los intereses del prstamo, el cual ser
reembolsado, a su vencimiento, con el monto formado por las cantidades
ingresadas al fondo de amortizacin.

Este sistema tiene muy poca aplicacin prctica, pues el deudor, pocas
veces cumple con el compromiso de depositar en el fondo de amortizacin
las cantidades peridicas que formarn el monto para reembolsar el
prstamo.

En este sistema nos encontramos con dos tipos de tasas, generalmente

diferente, las cuales distinguiremos por:

i = tasa de inters que produce el fondo de amortizacin.

r = tasa de inters del prstamo.

Anualidad para formar el Fondo y cancelar intereses.

El principal problema con que nos encontramos en este sistema ser del
determinar la correspondiente anualidad que, desglosada en dos partes,
cancele los intereses correspondientes del prstamo y forme el fondo, el
cual, en la poca de vencimiento, reembolse monto del prstamo.

La siguiente frmula nos proporcionar la anualidad R, la cual cancelar

el inters simple del prstamo, correspondiente a un perodo t, que formar
el fondo de amortizacin (sistema americano).