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PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DO RIO GRANDE DO SUL

Faculdade de Matemtica Departamento de Matemtica

TPICO 05 AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS


Prof. Me. Mrcia Zardo de Oliveira Bein

Generalidades

Entende-se por Amortizao o processo de extino de uma dvida. De um modo geral, temos o esquema
abaixo para o referido processo:

Quota de amortizao

Dvida (Emprstimo) Prestaes

Quota de Juros

Conforme a composio das prestaes, temos os Sistemas de Amortizao tais como:


Sistema de Amortizao Progressiva ( Francs) (SAP)
Sistema de Amortizao Constante (SAC)

SISTEMA DE AMORTIZAO PROGRESSIVA (SAP)


Trata-se de um sistema amplamente adotado no Brasil nas instituies financeiras e no comrcio em geral.

Caracterstica bsica:

O pagamento da dvida efetuado atravs de prestaes iguais, peridicas e nos finais dos perodos.
Portanto trata-se de uma Renda Imediata Postecipada.

Conceitos

Principal ou Emprstimo ( PV ): o valor do capital contrado como emprstimo.

Quotas de Amortizao (Ap): so as parcelas que compe as prestaes e referem-se ao pagamento do


capital emprestado (principal).

Quotas de Juros (Jp): so as parcelas que compe as prestaes e referem-se ao custo do capital
emprestado. So calculadas segundo o regime de juros compostos, incidindo a taxa de juros sobre o saldo
devedor do perodo imediatamente anterior.
Prestao (PMT): ao final de cada perodo de pagamento p, a prestao vale: PMT = Jp + Ap .

Total Amortizado ou Montante Amortizado (FVp): o total da dvida j amortizada aps o pagamento da
prestao ao final de um dado perodo p. Corresponde soma de todas as quotas de amortizao.

Saldo Devedor (PVp): o valor ou estado da dvida aps o pagamento da prestao no final de um perodo
p.

Exemplo: Um emprstimo de R$ 6.000,00 foi contrado via SAP em 5 prestaes mensais taxa de 10%
a.m./m. Construir a planilha financeira de amortizao da dvida.

p PMT Jp Ap PV p FV p

Formulaes - SAP

Clculo da prestao (PMT)

1 i n 1
PV PMT

1 i n
. i

ento,

1 i n i
PMT PV

Clculo dos juros ( Jp):
1 i n
1
Os juros so calculados sobre o saldo devedor

J p PVp 1 .i

J p PMT Ap

PMT Ap J p 2
ou, como

Clculo da quota de amortizao de um perodo qualquer p ( Ap )

Como as quotas de amortizao constituem uma PG de razo (1+i) temos:

Ap A1 1 i p 1 sendo A1 PMT J 1

Total Amortizado aps o pagamento de uma prestao p (FVp )


Temos que:

1 i p 1
FV p A1
i

Saldo Devedor aps o pagamento de p prestaes (PVp)

Sabendo-se o valor de FV p , temos: PVp PV0 FV p . Como PV p tambm corresponde ao valor


atual das n p prestaes futuras, temos:

1 i n p 1
PVp PV FV p PV p PMT
1 i n p . i

Prestaes pagas com atraso

Exemplo: Um emprstimo de R$ 6.000,00 foi contrado via SAP em 5 prestaes mensais taxa de 10% a.m./m.,
pagando-se as prestaes 2 e 3 junto com a 4. Construir a planilha financeira de amortizao da dvida.

p PMT Jp Ap PV p FV p

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Prestaes pagas antecipadas
Exemplo: Um emprstimo de R$ 6.000,00 foi contrado via SAP em 5 prestaes mensais taxa de 10% a.m./m.,
pagando-se a prestao 3 junto com a 2. Construir a planilha financeira de amortizao da dvida.

p PMT Jp Ap PV p FV p

Exerccio: Um emprstimo no valor de R$ 20.000,00 ser amortizado pelo SAP (Sistema Francs) no prazo de 3
anos, em prestaes mensais, taxa de juros compostos de 5% a.m./m.. Determine:
a) O valor das prestaes.
b) Os juros pagos na 1 primeira prestao.
c) A 1 cota de amortizao.
d) A 14 cota de amortizao.
e) Os juros pagos na 19 prestao.
f) O saldo devedor aps o pagamento da 25 prestao.
g) O total amortizado aps o pagamento da 25 prestao.

Comando Visor Significado

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SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC)

Caractersticas
os pagamentos so postecipados;
os juros pagos em cada prestaao so calculados sobre o saldo devedor do perodo anterior;
as cotas de amortizao so iguais.
Exemplo: Um emprstimo de R$ 6. 000,00 foi contrado via SAC em 5 prestaes mensais taxa de 10%
a.m./m. Construir a planilha financeira de amortizao da dvida.

Planilha de Amortizao SAC


Prestao Juros Amortizao Saldo Devedor Total Amortizado
p
PMT Jp A PV p FV p

Formulaes - SAC
Quota de Amortizao ( A )
Juros pagos numa prestao ( Jp )
PV
A J p PV p 1 i
n

Saldo Devedor ( PVp )


FV p p . A
PVp PV pA Total Amortizado ( FVp )

FV p PV p . A

Prestaes ( PMTp )

PMTp J p A

Exemplo: Um emprstimo foi amortizado mensalmente via SAC em 20 anos. Sabendo-se que as quotas de
amortizao eram de R$ 145,00 e que a instituio financeira trabalha com uma taxa de juros de 24% a.a./m.,
determine:
a) Os juros pagos na 15 prestao; R J15= R$ 655,40
b) O valor da 36 prestao. R PMT36= R$ 739,50

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EXERCCIOS

1) Um emprstimo de R$ 245.300,00 foi amortizado via SAP em prestaes mensais durante 7 anos a uma
taxa de juros de 36% a.a./m. Calcule o que se pede abaixo, indicando todos os passos utilizados:
a) os juros pagos na 21a prestao; R J21= R$ 6.818,55
b) a 42a cota de amortizao; R A42= R$ 2.252,60
c) o saldo devedor aps o pagamento da 50a prestao; R PV50= R$ 169.676,76
d) o total amortizado aps o pagamento da 67a prestao. R FV67= R$ 139.583,48

2) Um emprstimo de R$ 52.000,00 foi amortizado via SAP em prestaes mensais durante 5 anos a uma taxa
de juros de 15% a.s./m. Calcule o que se pede abaixo, indicando todos os passos utilizados:
a) a 15a cota de amortizao; R A15= R$ 540,29
b) o total amortizado aps o pagamento da 24a prestao; R FV24= R$ 12.369,51
c) os juros pagos na 39a prestao; R J39= R$ 705,14
d) o saldo devedor aps o pagamento da 50a prestao. R PV50= R$ 14.724,27

3) Um emprstimo de R$ 12.000,00 ser pago em 6 prestaes mensais pelo SAP, a uma taxa de juros de 5%
a.m./m., vencendo a 1a prestao 4 meses aps a liberao do emprstimo. Construir a planilha de
amortizao, sabendo que, no perodo de carncia, nada pago e os juros so incorporados ao saldo
devedor.

p PMT Jp Ap PV p FV p

3 13.891,50

9 13.891,50

4) Um cidado faz um emprstimo de R$ 1.000,00, a 5% a.m./m., via SAP em 6 prestaes mensais. Ele
pagar a 3a e a 4a prestaes juntamente com a 5a prestao e na data desta. Construir a planilha de
amortizao.

p PMT Jp Ap PV p FV p

0 1.000,00

6
2

3 733,54

6 1.000,00

5) Um emprstimo no valor de R$ 10.500,00 foi contrado via SAP para ser amortizado em 36
prestaes mensais a uma taxa de juros de 3,5% a.m./m. A 1a prestao foi dada 120 dias aps ter sido
firmado o contrato e, durante este perodo, os juros foram incorporados ao saldo devedor. Calcular:
a) o valor das prestaes; R PMT= R$ 573,74
b) 15a quota de amortizao. R A15= R$ 269,17

6) Um emprstimo no valor de 60.000,00 seria amortizado em 15 anos mediante prestaes mensais pelo
sistema SAP utilizando uma taxa de juros compostos i = 2% a.m./m. Imediatamente aps o pagamento da
24 prestao o devedor deu um reforo de R$ 7.000,00 e decidiu refinanciar a dvida resultante em 5
anos com prestaes tambm mensais via SAP taxa de 1% a.m./m. Calcule o valor das prestaes aps o
refinanciamento. R PMT= R$ 1.155,29

7) Um emprstimo de R$ 8.500,00 foi amortizado mensalmente pelo SAP durante 2 anos. Os juros pagos na 1a
prestao foram de R$ 382,50. Determinar os juros pagos na ltima prestao.
R R$ 25,25

8) Um financiamento no valor de R$ 25.000,00 foi amortizado via SAP durante 5 anos. Se a taxa de juros de
42% a.a./m, calcular o valor necessrio para quitar o emprstimo aps o pagamento da 15a prestao.
R R$ 22.545,29

9) Um emprstimo ser amortizado mensalmente pelo SAP durante 3 anos a uma taxa de juros de 30%
a.a./m. Aps o pagamento da 20a prestao, o saldo devedor ficou em R$ 12.450,00. Calcular o valor pago
por ocasio da ltima prestao, sabendo que, com esta, foram pagas as prestaes 34 a e 35a .
R R$ 2.933,09

10) Um emprstimo no valor de R$ 80.000,00 ser liquidado pelo SAC em 40 parcelas mensais. A taxa de
juros da operao de 4% a.m./m. Determinar:
a) o valor das amortizaes mensais; R R$ 2.000,00
b) o valor dos juros e da prestao referente ao 22o pagamento; R R$ 1.520,00 ; R$ 3.520,00
c) o valor da ltima prestao; R R$ 2.080,00
d) o saldo devedor aps o pagamento da 10a prestao; R R$ 60.000,00
e) o total amortizado aps o pagamento da 16a prestao. R R$ 32.000,00

11) Um emprstimo de R$ 250.000,00 deve ser pago com juros de 8% a.m./m. em 20 parcelas mensais pelo
SAC. Calcular os valores do 2o e do ltimo pagamentos.
R R$ 31.500,00 ; R$ 13.500,00

12) Um emprstimo de R$ 10.000,00 foi amortizado mensalmente pelo SAC em 3 anos. Os juros pagos na 1a
prestao foram de R$ 450,00. Calcular os juros pagos na ltima prestao.
R R$ 12,50

13) Um automvel no valor de R$ 40.000,00 comprado sem entrada para ser pago em 5
prestaes, vencendo a primeira prestao 90 dias aps a compra, base de 9 % a.m./m. de juros,
capitalizados durante a carncia. O financiamento foi feito pelo SAC. Apresentar a planilha de amortizao.

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Prestao Juros Amortizao Saldo Devedor Total Amortizado
p
PMT Jp A PV p FV p

2 47.524,00

3 13.781,96

7 47.524,00

14) Um emprstimo de R$ 6.050,00 ser amortizado mensalmente pelo SAC em 5 prestaes, taxa de juros
de 10% a.m./m. Obter a planilha de amortizao, sabendo que os juros so pagos mensalmente, mas as
amortizaes s comeam daqui a 4 meses.

Prestao Juros Amortizao Saldo Devedor Total Amortizado


p
PMT Jp A PV p FV p

1 605,00

3 6.050,00

4 1.815,00

8 6.050,00

15) Um emprstimo no valor de R$ 60.000,00 seria amortizado em 15 anos mediante prestaes mensais pelo
sistema SAP utilizando uma taxa de juros compostos i = 2% a.m./m. Imediatamente aps o pagamento da
24 prestao o devedor deu um reforo de R$ 7.000,00 e decidiu refinanciar a dvida resultante em 5
anos com prestaes tambm mensais via SAC taxa de 1% a.m./m. Calcular o valor da primeira e da
ltima prestao aps o refinanciamento.
R PMT1 = R$ 1.384,97 ; R PMT60 = R$ 874,26