Amortizacin Dr.

Ferdinand Ceballos Bejarano

Amortizacin
1. Definicin.
La amortizacin de una deuda consiste en el pago de cuotas peridicas (mensuales,
trimestrales, etc.), cada una de las cuales se compone de una cantidad destinada a la extincin
de la deuda o principal y de otra destinada a satisfacer los intereses del acreedor por el
prstamo concedido. La finalidad de la amortizacin de un activo fijo es constituir una
provisin con vistas a la renovacin del mismo.
2. Tabla de Amortizacin.
Es un cuadro ordenado que describe el comportamiento del crdito en lo referente a los
diferentes valores o cuotas que intervienen en una amortizacin. Tiene la finalidad de
visualizar lo que sucede con la deuda al comienzo de cada perodo, intereses (cuota de inters)
por pagar en cada perodo, parte de la deuda que se amortiza (cuota de amortizacin) en cada
perodo, el total a pagar (cuota del periodo) en cada periodo y el total de la deuda amortizada
hasta el final de cada perodo.
En la tabla de amortizacin, bsicamente interviene los siguientes elementos:
a. Periodo (k).
Es el nmero de la cuota correspondiente o el inicio del periodo que vamos a
analizar.
b. Cuota de Inters (Ik).
Es la parte de la cuota destinada a pagar el inters de la deuda. Al distribuir la cuota
del periodo, debemos de considerar que lo primero que debemos de cubrir es el
inters de la deuda.
c. Cuota de Amortizacin (Ak).
Es la parte de la cuota que se abona para extinguir la deuda parcialmente.
d. Cuota del Periodo (Rk).
Es el pago realizado cada periodo en el cual se suman todas las cuotas.
e. Deuda o Saldo Insoluto (Ck).
Es el saldo o deuda anterior menos la cuota de amortizacin.
f. Deuda Extinguida (Ek).
Es la acumulacin de las cuotas de amortizacin hasta el periodo k.
g. Otros.
Se pueden considerar columnas adicionales con pagos como: gastos administrativos,
comisiones, seguros, mantenimiento de cuenta, etc., los cuales se adicionan a una
cuota del total del periodo.
Cuota de Cuota de Cuota del Saldo
Periodo
Inters Amortizacin Periodo Insoluto
(k)
Ik Ak Rk Ck
0
1

1
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3. Mtodos de Amortizacin.
a. Mtodo Francs o Cuota del Periodo Constante.
Consiste en extinguir la deuda con cuotas constantes en el periodo, de los cuales se paga
primero el inters y luego el principal. Se caracteriza por:
o La cuota peridica de pago Rk es constante R y se calcula como una renta vencida o
anticipada.
o La amortizacin de la deuda Ak es variable y creciente en progresin geomtrica.
o El pago de intereses del periodo Ik est calculado sobre el saldo del prstamo, y es
decreciente.
Se utilizan las siguientes frmulas:
Cuota de Inters
I k i Ck 1

En funcin a la cuota del periodo: I k R 1 1 i

k 1 n

i
1 1 i
k 1 n
En funcin al capital: I k C n
1 1 i

Cuota de Amortizacin o Cuota Capital
Ak Rk I k

En funcin a la cuota del periodo: Ak R 1 i

k 1 n

i
n
1 i
k 1 n
En funcin al capital: Ak C
1 1 i

En funcin a la primera cuota de amortizacin: Ak A1 1 i
k 1

Cuota del Periodo

i
R Rk C
1 1 i n

Capital Insoluto
Ck Ck 1 Ak

1 1 i k n
En funcin a la cuota del periodo: Ck R
i

1 i n 1 i k
En funcin al capital: Ck C
1 i 1
n

Deuda Extinguida

2
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Ek Ek 1 Ak

1 i k 1
En funcin a la cuota del periodo: Ek R 1 i
n

i

1 i n 1
En funcin a la primera cuota de amortizacin: Ek A1
i

1 i k 1
En funcin al capital: Ek C
1 i 1
n

b. Mtodo Alemn o Cuota de Amortizacin Constante.

En el sistema alemn o de amortizacin constante, la cuota de amortizacin se calcula
dividiendo la deuda entre el nmero de cuotas. A esa cuota se le aaden los intereses
causados por la deuda en ese periodo y la suma de los dos es la cuota peridica.
Se caracteriza por:
o La cuota peridica de pago Rk es variable y decreciente.
o La amortizacin de la deuda Ak es constante A y se calcula como la ensima parte
del capital tomado en prstamo.
o El pago de intereses del periodo Ik est calculado sobre el saldo del prstamo, y es
decreciente.
En este mtodo los elementos se calculan con las frmulas:
Cuota de Inters
I k i Ck 1
Cuota de Amortizacin
C
Ak A
n
Cuota del Periodo
Rk I k Ak

c. Mtodo Americano o Cuota de Inters Constante.

En el mtodo americano el pago de intereses es peridico y est calculado sobre el saldo
del prstamo, y es constante I, ya que no se amortiza capital
Las principales caractersticas son:
o La cuota de amortizacin Ak es igual a cero y al cuota de inters se calcula sobre el
saldo que va a ser constante en cada periodo Ck = C, hasta el ltimo periodo donde
se cancela la deuda en su totalidad.
o La cuota peridica Rk es igual a la cuota de inters Ik.

3
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o Adicionalmente se puede crear un fondo de amortizacin para cancelar el prstamo a

su vencimiento con lo reunido en el mismo y en cada periodo se aportara una
cantidad constante r para depositar en el fondo y acumular al final de la operacin el
total del prstamo.
En el mtodo americano los elementos se calculan con las frmulas:
Cuota de Inters
Ik i C
Cuota de Amortizacin
Ak A 0 y An C
Cuota del Periodo
Rk I k y Rn I n C

d. Mtodo de Amortizacin FLAT

En este mtodo no se tiene en cuenta el clculo de inters a rebatir sino que considera
siempre el saldo original para efectos de calcular el inters del periodo, teniendo como
efecto que la tasa efectivamente cobrada sea muy superior a la tasa nominal del crdito.
Se caracteriza por:
o La tasa utilizada es una tasa nominal llamada Flat Tax o simplemente Flat.
o La cuota del periodo Rk, la cuota de inters y la cuota de amortizacin son constantes.
Este mtodo utiliza las siguientes frmulas:
Cuota de Inters
I k I i C0
Cuota de Amortizacin
Ak A Rk I k
Cuota del Periodo
C 1 jn
Rk R
n
Ejemplo 1:
Un pequeo empresario en expansin, requiere capital de trabajo para ampliar la
capacidad su produccin y acude a una financiera, gestionando un prstamo por S/.8,000,
para su liquidacin en ocho aos al 24% anual. Estructure tablas de amortizacin por los
mtodos francs, alemn, americano y flat.

4
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Solucin:
a)
a. Mtodo Francs.
0.24
R 8000 2338.35
1 1.24
8

Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto

0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 418,35 2338,35 7581,65 418,35
2 1819,60 518,75 2338,35 7062,90 937,10
3 1695,10 643,25 2338,35 6419,64 1580,36
4 1540,71 797,64 2338,35 5622,00 2378,00
5 1349,28 989,07 2338,35 4632,94 3367,06
6 1111,90 1226,45 2338,35 3406,49 4593,51
7 817,56 1520,79 2338,35 1885,70 6114,30
8 452,57 1885,70 2338,27 0,00 8000,00
10706,72 8000,00 18706,72

b. Mtodo Alemn.
8000
A 1000
8
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 1000,00 2920,00 7000,00 1000,00
2 1680,00 1000,00 2680,00 6000,00 2000,00
3 1440,00 1000,00 2440,00 5000,00 3000,00
4 1200,00 1000,00 2200,00 4000,00 4000,00
5 960,00 1000,00 1960,00 3000,00 5000,00
6 720,00 1000,00 1720,00 2000,00 6000,00
7 480,00 1000,00 1480,00 1000,00 7000,00
8 240,00 1000,00 1240,00 0,00 8000,00
8640,00 8000,00 16640,00

c. Mtodo Americano.
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
2 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
3 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
4 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
5 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
6 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
7 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
8 1920,00 8000,00 9920,00 0,00 8000,00
15360,00 8000,00 23360,00

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d. Mtodo Flat
8, 000 1 0.24 8
R 2,920
8
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 1000,00 2920,00 7000,00 1000,00
2 1920,00 1000,00 2920,00 6000,00 2000,00
3 1920,00 1000,00 2920,00 5000,00 3000,00
4 1920,00 1000,00 2920,00 4000,00 4000,00
5 1920,00 1000,00 2920,00 3000,00 5000,00
6 1920,00 1000,00 2920,00 2000,00 6000,00
7 1920,00 1000,00 2920,00 1000,00 7000,00
8 1920,00 1000,00 2920,00 0,00 8000,00
15360,00 8000,00 23360,00

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Amortizacin
Sistema de Amortizacin con Cuotas Uniformes

Cuotas Uniformes Vencidas en Perodos Uniformes

1. Prepare la tabla de amortizacin de un prstamo de 5000, que devenga una TEA de 17%,
se desembolsa el 23 de agosto y se amortiza en el plazo de un ao con cuotas uniformes
que vencen cada 60 das.
Rpta: 912,35.
2. Prepare la tabla de amortizacin de un prstamo de 8000, que devenga una TNA de 24%,
capitalizable mensualmente, y se amortiza en el plazo de un ao con cuotas uniformes que
vencen cada 45 das.
Rpta: 1140,37.
3. Una empresa solicita a un banco un prstamo de 20000, que devenga una TEM de 2%,
para amortizarlo en el plazo de dos aos con cuotas uniformes trimestrales vencidas. La
suma de las amortizaciones debe ser: en el primer ao, igual a 40% del prstamo y durante
el segundo ao, igual a 60% del prstamo. Calcule el importe de las cuotas uniformes
durante el primer y segundo ao.
Rpta: 2315,12. ; 4404,20.

Cuota Principal en Funcin R

4. Calcule el importe de la sexta, stima y octava cuota principal de un prstamo que devenga
una TEA de 20% amortizable en el plazo de 3 aos, con cuotas uniformes trimestrales
vencidas de 1106,94.
Rpta: 804,56. ; 842,08. Y 881,34.
5. Un prstamo que devenga una TEA de 18% debe amortizarse en el plazo de dos aos con
cuotas uniformes de 492,82, que deben pagarse cada 30 das. Calcule el importe de la cuota
principal correspondiente a la dcima cuota.
Rpta: 400,72.
6. Calcule la cuota uniforme de un prstamo que devenga una TET de 5% amortizable en el
plazo de ao y medio, con cuotas uniformes trimestrales vencidas, cuya quinta cuota capital
es 1787,01.
Rpta: 1970,18.

Cuota Principal en Funcin de P

7. Calcule la duodcima cuota principal de un prstamo de 10000, que devenga una TEA de
24% y se amortiza en el plazo de ao y medio con cuotas uniformes mensuales vencidas.
Rpta: 578,51.
8. Obtenga la sexta cuota capital de un crdito de 6000, otorgado a una TNM de 2.5%
capitalizable trimestralmente, durante el plazo de 2 aos, amortizable con cuotas uniformes

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cada 90 das.
Rpta: 824,57.
9. Se requiere conocer el importe de la quinta cuota principal de un prstamo. Para obtener
este dato se tiene la siguiente informacin: prstamo 5000; TNA 18%, capitalizaba
trimestralmente; el nmero de cuotas uniformes trimestrales vencidas, 8.
Rpta: 635,67.
10. La sexta cuota principal de un prstamo amortizable en el plazo de 2 aos, con cuotas
uniformes trimestrales vencidas, es 2000. Calcule el importe del prstamo que devenga una
TNA de 24% con capitalizacin diaria.
Rpta: 14761,82.

Cuota principal en funcin de A1

11. La primera cuota principal de un prstamo amortizable con cuotas uniformes bimestrales
vencidas es 500. Calcule la octava cuota principal si se sabe que el prstamo devenga una
TEB de 3%.
Rpta: 614,94.
12. Calcule la sexta cuota principal de un prstamo amortizable en cuotas uniformes quincenales
vencidas, con una TEM de 4%, cuya primera cuota principal es 750.
Rpta: 827,26.
13. La dcima cuota principal de un prstamo otorgado a una TNA de 18%, con capitalizacin
trimestral y reembolsable con cuotas uniformes bimestrales es 400. Calcule la primera cuota
principal.
Rpta: 307,16.

Cuota Inters en Funcin de R

14. Cul es el importe de la cuota inters de la dcima cuota uniforme de un prstamo que
devenga una TEA de 28% y se amortiza en el plazo de un ao con cuotas mensuales
vencidas de 2500?
Rpta: 149,62.
15. Para conocer el efecto del escudo fiscal producido por un prstamo que devenga una TEA de
26%, amortizable en el plazo de 3 aos, con cuotas uniformes mensuales vencidas de 2000,
se requiere calcular el importe de la cuota inters correspondiente a la duodcima cuota.
Rpta: 764,27.
16. El importe de la cuota inters de la stima cuota uniforme de un prstamo que devenga una
TEA de 28%, y debe amortizarse en el plazo de 4 aos con cuotas semestrales vencidas, es
2500. Calcule el importe de la cuota uniforme.
Rpta: 11428,57.

Cuota Inters en Funcin de P

17. Un prstamo de 10000, que devenga una TEM de 1%, debe amortizarse en el plazo de dos

8
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aos con cuotas uniformes cuatrimestrales. Cul ser el importe de la cuota inters
correspondiente a la quinta cuota uniforme?
Rpta: 146,25.
18. Calcule el importe de la cuota inters correspondiente a la novena cuota uniforme de un
prstamo de 7000, que devenga una TEA del 21% y debe amortizarse en el plazo de un ao
con cuotas mensuales vencidas.
Rpta: 39,76.
19. La quinta cuota inters de un prstamo que devenga una TNA de 24%, amortizable en el
plazo de dos aos con cuotas uniformes trimestrales vencidas es de 334,80. Calcule el
importe del prstamo.
Rpta: 10000.

Deuda Residual en Funcin de R

20. Calcule la deuda residual al vencimiento de la octava cuota de un prstamo que devenga una
TNA de 24%, capitalizable mensualmente y que debe amortizarse en el plazo de 2 aos con
cuotas mensuales vencidas de 1000.
Rpta: 13577,71.
21. A fin de cancelar un prstamo contratado para amortizarse en 12 cuotas uniformes
trimestrales vencidas y que en la fecha tiene cuatro cuotas de 2000 por vencer, se requiere
saber el importe del saldo insoluto. Efecte el clculo con una TEM de 2,5%. Rpta: 6670,36.
22. La deuda residual de un prstamo que devenga una TEM de 3% durante un plazo de 2 aos,
al vencimiento de la stima cuota uniforme es 5000. Se requiere calcular el importe de la
cuota uniforme.
Rpta: 379,76.

Deuda Residual en Funcin de P

23. Calcule el importe del saldo insoluto o deuda residual de un prstamo de 5000, cuando faltan
5 cuotas para su cancelacin. El prstamo genera una TNM de 2% y debe amortizarse en el
plazo de 3 aos, con cuotas uniformes trimestrales vencidas.
Rpta: 2512,19.
24. Un prstamo de 3000, genera una TEA de 20% y debe amortizarse en el plazo de ao y
medio con cuotas uniformes mensuales vencidas.-Calcule su deuda residual al final de la
duodcima cuota.
Rpta: 1092,42.
25. Una persona que se dispone a salir del pas decide cancelar sus deudas pendientes con
algunas entidades del sistema financiero; el estado de sus cuentas es el siguiente:
a) Prstamo de 8000, que genera una TNA de 24% capitalizable mensualmente, para
amortizarse en 12 cuotas trimestrales uniformes vencidas. A la fecha se han cancelado
10 cuotas.
b) Prstamo de 12000 contratado, que genera una TEA de 24% para amortizarse en 24
cuotas bimestrales uniformes vencidas. A la fecha se han cancelado 18 cuotas.

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Determine el importe de las deudas residuales de ambos prstamos.

Rpta: a.1758,08. ; b.4025,09.
26. Un prstamo de 10000 que genera una TNA de 24%, capitalizable trimestralmente, debe
amortizarse en el plazo de 3 aos con cuotas uniformes trimestrales vencidas. Si decide
cancelarse el prstamo despus de transcurridos 37 das de la dcima cuota, calcule el
importe del pago a efectuar.
Rpta: 2239,83.
27. Un prstamo de 10000 debe amortizarse en el plazo de 3 aos, con cuotas uniformes
trimestrales vencidas. Al vencimiento de la octava cuota la deuda residual asciende a
4000,73. Calcule la TET aplicada al prstamo.
Rpta: 5%.

Deuda Extinguida en Funcin de A1

28. Calcule la deuda extinguida al final de la dcima cuota uniforme de un prstamo que
devenga una TEA de 22%, cuya amortizacin correspondiente a la primera cuota uniforme
mensual vencida fue 1500.
Rpta: 16179,61.
29. Halle la deuda extinguida al final de la octava cuota uniforme de un prstamo amortizable
cada 45 das. La TEA es 28% y la primera cuota principal fue 800.
Rpta: 7147,75.
30. La deuda extinguida al final de la tercera cuota uniforme de un prstamo que devenga una
TNA de 24%, capitalizable trimestralmente y amortizable con cuotas trimestrales vencidas,
es 3216,58. Calcule el importe de la primera amortizacin.
Rpta: 1010,36.

Deuda Extinguida en Funcin de R

31. Calcule la deuda extinguida al final de la novena cuota uniforme de un prstamo que se
amortiza en el plazo de tres aos y genera una TEM de 2%, con cuotas trimestrales vencidas
de 2000.
Rpta: 11323,10.
32. Calcule la deuda extinguida al final de la dcima cuota uniforme de un prstamo que genera
una TNM de 2% y se amortiza en 4 aos con cuotas uniformes vencidas bimestrales de 3000.
Rpta: 14051,52.
33. La deuda extinguida al final de la tercera cuota uniforme trimestral vencida es de 3 216,58.
Si el prstamo genera una TET de 6% y su plazo es 2 aos, cul es el importe de la cuota
uniforme?
Rpta: 11323,10.

Deuda Extinguida en Funcin de P

34. Calcule la deuda extinguida hasta la quinta cuota uniforme trimestral de un prstamo de

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4000, que genera una TEM de 2% durante dos aos y medio.

Rpta: 1705,13.
35. Un prstamo de 7000 que genera una TNM de 2% durante dos aos, se amortiza con cuotas
uniformes bimestrales. Calcule la deuda extinguida al final de la dcima cuota.
Rpta: 5593,23.
36. La deuda extinguida de un prstamo al final de la dcima cuota es 5000. Calcule el importe
del prstamo que genera una TEM de 1% y debe amortizarse en el plazo de 4 aos con
cuotas uniformes cuatrimestrales vencidas.
Rpta: 6261,73.
37. Calcule la cuota inters y la cuota principal correspondiente a la sexta cuota uniforme
vencida y la deuda extinguida y deuda residual al inicio de la stima cuota. El prstamo de
15000, que genera una TNA del 36% capitalizable trimestralmente, debe amortizarse en el
plazo de 2 aos con cuotas uniformes trimestrales vencidas.
Rpta: 617,41 ; 2092,71 ; 2710,12 ; 10232,61 ; 4767,40.

Clculo de n
38. Un prstamo de 15000, que devenga una TEM de 2,5%, ser amortizado con cuotas
uniformes bimestrales vencidas de 1948,47. Cuntas cuotas sern necesarias para cancelar
el prstamo?
Rpta: 10.
39. Cuntas cuotas trimestrales vencidas de 3107 deben efectuarse para amortizar un prstamo
de 12000, que devenga una TEM de 3%?
Rpta: 5.
40. El 2 de marzo se contrata un prstamo de 4000, que devenga una TEM de 1%, para
amortizarla con cuotas uniformes vencidas de 500,75 cada 30 das. Cuntas cuotas sern
necesarias para cancelar el prstamo? Si el resultado es un nmero no entero, en qu fecha
se realizar el ltimo pago?
Rpta: 8,3667; 11 das despus de la ltima cuota, el 8 de noviembre.
41. Un prstamo hipotecario de 50000, que devenga una TEM de 1,3%, debe amortizarse en el
plazo de diez aos con cuotas uniformes vencidas mensuales. El prestatario ofrece pagar 200
ms sobre el importe de su cuota normal. Si se mantienen las dems condiciones, en cunto
tiempo cancelar el prstamo hipotecario y en cunto se reducir los intereses?
Rpta: 77,83 meses; 19229,73.

Clculo de i
42. Un prstamo de 50000, que devenga una TEA de 18%, debe amortizarse en el plazo de dos
aos con cuotas uniformes semestrales vencidas. Las condiciones adicionales del prstamo
establecen una retencin de 5000, importe que debe aplicarse al pago de la ltima cuota del
prstamo. Calcule la verdadera TEA del financiamiento.
Rpta: 21,257%

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Sistema de Cuota Principal Uniforme

43. Prepare la tabla de amortizacin de un prstamo de 5000, que genera una TEM de 4% y ser
cancelado en el plazo de 2 aos con amortizaciones uniformes trimestrales vencidas. El
primer desembolso de 3000 se efectu el 9 de marzo, el segundo desembolso de 1500, el 14
de abril, y el ltimo desembolso de 500, el 18 de junio del mismo ao. Las variaciones de
tasas se produjeron en las siguientes fechas: el 30 de marzo, 3,5%; el 24 de abril, 3% y el 6
de junio, 3,9%.
Rpta:

Sistema de Cuota Inters Uniforme

44. Una empresa emiti bonos por un importe de 100000, que rinden una TEA de 7% con
intereses que deben pagarse cada 90 das. Prepare la tabla de amortizacin si los bonos
deben redimirse al cabo de dos aos.
Rpta: Cuotas desde la 1 hasta la 9: 1705,85. ; cuota 10: 101705,85.

Sistema de Amortizacin FLAT

45. El saldo del precio de un electrodomstico de 500 debe amortizarse en el plazo de un ao,
con cuotas uniformes que vencern cada 30 das y que devenga una tasa FLAT de 3%. Se
requiere formular la tabla de amortizacin, calcular la verdadera TEM aplicada en la operacin
y formular la verdadera tabla de amortizacin.
Rpta: 56,67. ; 5,079732%.

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