Multibank apuesta al sector agropecuario

Pese a que el 2016 fue un ao difcil, el crecimiento de

3,78% en la utilidad neta de Multibank, Inc., y
subsidiarias, en comparacin con el resultado de 2015,
fue calificado por el vicepresidente ejecutivo y gerente
general del banco, Rafael Snchez, como bastante
positivo. La ganancia neta del banco pas de $50,32
millones en 2015 a $52,23 millones en 2016.
El negocio bancario se vio afectado durante el ao
pasado por la baja en el crecimiento econmico de los
pases vecinos y las relaciones comerciales de Panam
con algunos de ellos no han estado en los mejores
momentos.

Adems de la cada de los precios internacionales de las

materias primas y los conocidos incidentes locales e
internacionales que lesionan la reputacin del pas.
Sin embargo, hemos crecido en todos los rubros:
Activos, prstamos y beneficio, lo que es extremadamente positivo y el resultado de un gran esfuerzo, destac Snchez.
Los prstamos (neto) fijados en $2.635,02 millones en 2015 aumentaron 10,19% para concluir el 2016 en $2.903,62
millones. El 33,81% de los desembolsos del ao pasado se concentr en el sector comercial con $996,07 millones. Le
siguen con los mayores montos: Personales, autos y tarjeta de crdito ($529,99 millones), hipotecarios residenciales
($432,37 millones) y el financiamiento interino y construccin ($401,33 millones).
En 2016 el banco apoy al sector agropecuario con $169,55 millones, unos $18,35 millones ms que los desembolsados
en 2015 que fueron por $151,20 millones, un crecimiento de 12,13%, ubicndolo como el tercer banco de la plaza en el
sector y con la inauguracin de la sucursal en Tort (Chepo), a inicio del presente mes, empodera a la regin con nuevas
oportunidades de desarrollo.
Creemos en el sector agropecuario y vengo del Banco Exterior de Espaa que lleg en 1969 y en 1970 contbamos con
siete sucursales en el interior del pas, financiando la produccin de arroz, la ganadera y otros rubros agropecuarios.
Junto al Banco Nacional de Panam (BNP) y el estadounidense Chase Manhattan Bank, record el vicepresidente
ejecutivo.

Agreg que el sector agropecuario, en base a su larga carrera bancaria y la bondad del productor es confiable y los
productores no ingresan al banco a pedir un prstamo sin una garanta que dar. Obviamente es una cartera que se debe
saber manejar, dijo el banquero.
A la vez, lament que el sector agropecuario no cuente con una clara poltica de Estado, lo que representa una gran
laguna en el pas, debido a que su fortaleza evita la migracin a la ciudad capital.
Mientras que a la industria Multibank le desembols en 2016 la suma de $111,22 millones, unos $11,77 millones ms
que los $99,45 millones aprobados en 2015.
Solo dos rubros registraron bajas en los crditos recibidos: Turismo y servicios, que pasaron de $25,05 millones a $18,56
millones y los hipotecarios comerciales que cedieron de $12,12 millones a $7,68 millones en los dos ltimos aos (2015-
2016).

Depsitos

Por su lado, los depsitos del banco durante el 2016 en comparacin con el 2015, registraron un crecimiento de 10,87%
al pasar de $2.441,45 millones a $2.706,89 millones.
Los depsitos de clientes locales a la vista, crecieron de $242,10 millones a $270,84 millones, mientras que los
extranjeros disminuyeron de $420,13 millones a $369,87 millones. Los depsitos de ahorros tambin registraron una
baja al pasar de $392,34 millones a $375,53 millones.
Entre tanto, los depsitos locales a plazo fijo, aumentaron de $1.066,03 millones a $1.212,52 millones y los de
extranjeros pasaron de $320,83 millones en el 2015 a $478,14 millones en 2016.
Respecto a la participacin de los depsitos a la vista extranjeros, el vicepresidente ejecutivo coment que se han
caracterizado histricamente en tener un volumen importante, pero debido al desempeo de las economas de los
pases con los cuales Panam interacta y donde opera el banco se ha tenido un descenso en las captaciones,
estrictamente por motivos comerciales.
No hemos tenido retiro de depsitos a consecuencias de los temas de reputacin a los que Panam ha sido expuesto,
afirm el banquero.

Calificacin de riesgo

El vicepresidente ejecutivo y gerente general reconoci que s se han visto afectado por el cambio de perspectiva de
estable a negativa en la calificacin de riesgo. Sin que ello representar un cambio en la nota.
Los comentarios de las calificadoras de riesgos se dieron por temas de supervisin del sistema y eso escapa a nuestras
manos, puntualiz Snchez.
El banquero inform que ya Standard & Poors (S&P) le restableci la perspectiva estable y confan que lo mismo harn
las dems agencias que los evalan.
Snchez indic que el Gobierno y las autoridades regulatoria de la banca estn dando los pasos adecuados para que los
grados de supervisin y de normas cumplan con los estndares internacionales.
Esperamos que esta observacin de las calificadoras se pueda resolver pronto y obviamente que los temas de
reputacin que estn pasando no ayudan, precic.
De forma ilustrativa el banquero afirm que nos han metido en un entierro donde nada tenemos que ver, ni conocemos
el difunto, ni ramos pariente. Nos metieron en este proceso fnebre de forma gratuita e injusta.
La FED anuncia primera de tres alzas de inters
para 2017
Los riesgos a las proyecciones de la economa siguen ms o menos
balanceados, indic en un comunicado.

La Reserva Federal de Estados Unidos (FED, por sus siglas

en ingls), aument las tasas de inters por segunda vez
en tres meses, una decisin impulsada por el firme
crecimiento de la economa, los empleos y la confianza
de que la inflacin est aumentando a la meta ideal de la
FED.

La decisin de aumentar la tasa de inters interbancaria

en 25 puntos base a un rango de 0,75% a 1%, es uno de
los pasos ms convincentes de la FED en el esfuerzo para
retornar al ritmo normal de la poltica monetaria.

Sin embargo, el Comit de Poltica Monetaria de la institucin no inform sobre un plan para acelerar el paso de sus
acciones. Aunque la inflacin est cerca de la meta del 2% de la FED, se destac que ese objetivo era simtrico, indicando
una posible disposicin a permitir que los precios aumenten a un ritmo un poco ms rpido.

Los prximos aumentos de tasas seran solo graduales, dijo la FED en su comunicado sobre la poltica, en el que los
funcionarios mantienen su proyeccin de realizar otras dos alzas este ao y tres ms en 2018. La FED aument las tasas
una vez en 2016.

La economa estadounidense ha mostrado fortaleza en los ltimos meses, con una creacin de puestos de trabajo mayor
a los 230.000 mensuales en febrero y enero. La confianza de los consumidores tambin ha mejorado y la inflacin se ha
acelerado.

Industria de seguros es puesta a prueba

La industria aseguradora panamea est siendo puesta a
prueba, en los dos ltimos dos aos, cinco empresas del
sector han sufrido algn tipo de intervencin por parte
de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de
Panam (Ssrp).

El ltimo caso fue el de la Aseguradora del Istmo S.A.

(Adisa), a la cual se le acaba de iniciar un proceso de
toma de control administrativo, con el propsito de
salvaguardar los intereses, bienes y valores de los
asegurados de la compaa, adems de garantizar la
seguridad de la industria.

De acuerdo con el ente regulador, la aseguradora no ha

podido subsanar la colocacin de los contratos de
finanzas cuota permanente por $70,3 millones y los contratos por finanzas facultativos por $106,6 millones, que en total
suman $176,9 millones.

Pero no es el nico caso que lleva adelante la Ssrp, ya que Seguros Confianza y Seguros Constitucin se encuentran en
proceso de liquidacin, Seguros BBA lleva adelante un programa para subsanar deficiencias, mientras que la
reaseguradora Istmo Re, propietaria de Adisa y su reaseguradora principal, fue intervenida a finales del ao pasado.
Adisa, especialista en fianza, haba afianzado proyectos estatales, uno de ellos el mercado de La Chorrera.
De las 15.719 plizas que mantena vigente al cierre del 2016, 13.900 correspondan a fianza, segn inform el
Superintendente Jos Joaqun Reisen.

En el ramo de vida mantena 619 plizas y en riegos diversos 346 plizas. En total el monto de las primas emitidas
ascendan a $11,7 millones.

Reisen seal que Adisa tiene ahora que enfocarse en la solucin de los problemas que enfrenta, incluyendo mejorar su
Gobierno Corporativo, por lo que no podr realizar nuevos negocios.
Explic que el pasado mes de diciembre anunciaron la conformacin de una nueva Junta Directiva, sin que fuese
aprobada por el regulador.

Sobre el impacto negativo que estos procesos pueden tener en la industria aseguradora panamea, Reisen seal que
ms que afectar a la industria, lo que se rescata aqu es el avance hacia estndares internacionales, y que el consumidor
sepa que hay un regulador que cuida sus intereses y que es una industria bien regulada.
Esto manda un mensaje de cambio y de reacomodo y de aprendizaje para la Superintendencia, ya que de estos cinco
casos hemos aprendido, incluyendo las cosas que se deben corregir, detall.

Reisen seal que la situacin de Adisa puede ser subsanable, pero se requiere de un mayor esfuerzo, para lo cual tiene
un plazo de hasta 60 meses, de lo contrario se pasara a la tercera etapa que podra incluir la venta de carteras, la venta
de la aseguradora o la liquidacin.

Mauricio de la Guardia, presidente ejecutivo de Internacional de Seguros (IS), indic que la Superintendencia est
haciendo un mejor y mayor papel en la supervisin de las operaciones de seguros, cuidando a los consumidores.
Igualmente indic que siempre se corre el riesgo que se empae la imagen de la industria, sin embargo, existen en el
mercado empresas muy fuertes, de larga trayectoria y bien capitalizadas que le dan estabilidad a la industria

El tambin subtesorero de la Asociacin Panamea de Aseguradores (Apadea) record que durante los ltimos aos se
pas de 18 a 31 empresas aseguradoras, lo que produjo mucha competencia que termin por debilitar a las compaas
con capitales pequeos.

Innovacin y electrnicos salvan a la ZLC

Sectores tradicionales como, calzados y confecciones siguen muy
golpeados

Cuando muchos pensaban que solo era cuestin de

tiempo para que la Zona Libre de Coln (ZLC) cerrara
sus puertas, despus de casi cinco aos de cadas en
sus operaciones comerciales, la zona franca ms
importante del hemisferio dio muestras de creatividad
y empeo y finalmente en el 2017 podra ver mejoras
en su actividad.

Un repunte en la venta de artculos electrnicos y la

visin para atraer dentro de sus instalaciones
empresas multinacionales y operadores logsticos, han
sido la combinacin que al parecer puede sacar a flote
a la ZLC, luego del desplome de sus principales
mercados: Venezuela, Colombia y Ecuador.

El gerente de la ZLC, Surse Pierpoint, seal que el movimiento comercial se ha ido recuperando poco a poco y al final
del 2016 se cerr con menos 7% en reexportaciones, pero todo indica que en el 2017 se empezarn a tener nmeros
positivos.
Desde el ao 2012, segn estimaciones de los empresarios del sector, el movimiento comercial comenz a contraerse a
una tasa promedio de 10% anual.

Datos de la Contralora General de Repblica indican que en 2013 la actividad en la ZLC disminuy 10,2%; en 2014 baj
12,4%; en 2015 se redujo 9,5% y en 2016 la cada se mantuvo en 9,6 % (segn cifras preliminares).
En trminos absolutos, de enero a diciembre de 2012, el comercio en la ZLC se ubicaba en $30.529 millones. En 2016,
las ventas descendieron a $19.655 millones, lo que significa que durante este periodo el comercio se redujo $10.874
millones. (Ver cuadro: Movimiento Comercial en la Zona Libre de Coln)

Tanto las importaciones como las reexportaciones se vieron afectadas. Durante estos cuatro aos, las importaciones
bajaron 37% y las reexportaciones, 36%. En este perodo no se pudo evitar que decenas de empresas cerraran sus
puertas, lo que ha causado la prdida de ms de 9.000 puestos de trabajo.

Pierpoint atribuye la mejora en la ZLC a las nuevas empresas que han llegado y a la creatividad e innovacin de los
usuarios, que han buscado la forma de reemplazar la cada de los mercados tradicionales que han sido afectados por
situaciones polticas y econmicas.

Pese a que en la historia del rea franca no se haba visto una cada tan importante y sostenida en la actividad
comercial, la administracin y los usuarios nunca pensaron en que la misma fuera a cerrar y saban que haba que
reacomodarse e innovar para enfrentar el nuevo panorama regional, precis.
Agreg que hay que seguir con la labor de mercadeo internacional para que se conozca que en la ZLC todava hay muchas
razones por la cual se puede invertir.

El funcionario recalc que adicionalmente se han realizado recortes en los gastos de operacin y registro que han
representado disminuciones importantes para los usuarios y las empresas que quieran instalarse en la zona franca.
Sin embargo, explic que los sectores tradicionales como, calzados y confecciones siguen muy golpeados por las
dificultades que hay en pases vecinos como Colombia y Venezuela, precisamente, sus socios comerciales ms
importantes.

En el caso de Colombia, incluso, Panam ha tenido que librar un arbitraje ante la Organizacin Mundial del Comercio
(OMC) para que el vecino pas deje de aplicar aranceles mixtos a las importaciones de textiles y calzados provenientes
del mercado panameo.

El conflicto comercial comenz en 2013 y en 2015 la OMC fall a favor de Panam, pero Colombia apel y hace unos das
el organismo volvi a inclinar la balanza hacia Panam.
Venezuela, por su parte, es una nacin donde la situacin poltica ha afectado su economa y no se vislumbra una
mejora a corto plazo, por lo que muchos empresarios han recomendado buscar nuevos mercados como Mxico y Puerto
Rico.

Actualmente operan unas 1.600 empresas en la ZLC, que ofrecen facilidades para almacenar, ensamblar, reempacar,
distribuir y reexportar productos.

De acuerdo con la Asociacin de Usuarios de la Zona Libre de Coln (AU), entre los pasos que se han dado para atraer
nuevos clientes est la creacin de un directorio digital, donde los consumidores pueden localizar lo que necesitan de
manera rpida desde cualquier lugar del mundo. (Ver recuadro: Ventajas para el comprador en la Zona Libre)
Igualmente la ZLC tiene facilidades logsticas como un aeropuerto, en el sector martimo ofrece los servicios de
contenedor completo y consolidado, as mismo brinda trasporte terrestre y almacenaje. Adems, dentro de sus
instalaciones posee aseguradoras, bancos, consultores y transporte interno.

A pesar de los cambios y nuevas facilidades, el expresidente de la AU, Marco Tllez, dijo en su discurso de despedida que
an existen problemas de ndole administrativo imputables a la burocracia estatal que no permite a la ZLC operar
eficientemente y con autonoma.

Tenemos problemas tarifarios, operativos, estructurales, barreras no arancelarias en diferentes pases, imagen
deteriorada internacionalmente y la falta de promocin para atraer compradores de la mano del Ministerio de Comercio
e Industrias (Mici) y la Autoridad Panamea de Turismo (ATP), enfatiz Tllez.
Agreg que el gobierno actual ha estado anuente a escucharlos y es consciente que la legislacin impositiva para una
zona que era libre de impuestos fue distorsionada y convertida en una zona libre con impuestos.
Seal que, sin duda, esta ha sido una de las gestiones ms difciles. La paulatina y constante aprobacin de normas de
incidencia negativa de los 10 ltimos aos en sus operaciones lleg a su plenitud y tuvieron que esforzarse para reducir
sus impactos.

Si bien detuvimos la dictacin de normas que castigan nuestro buen desempeo y eficiencia reconocida mundialmente,
no logramos frenar la reduccin de operaciones de algunas empresas y el cierre de otras, destac.
Para Tllez, quizs la reaccin para evitar la continua normativa que afectan sus intereses iniciada en gobiernos pasados,
la empezaron con retraso y por ello muchos usuarios se vieron afectados.
A $120 millones asciende cartera de crdito del
Ifarhu
En 2017 se tiene previsto aprobar $13 millones en nuevos crditos

Los dividendos de invertir en la formacin del recurso

humano se vern a mediano y largo plazo, debido a que
requiere un trmino mnimo de 15 a 20 aos. Nueve
aos en la educacin bsica, tres aos para alcanzar un
bachillerato o un tcnico. De cuatro a seis aos para
obtener una licenciatura y de dos a tres aos para
alcanzar una maestra.

El crecimiento econmico del pas, de 8% en promedio

en los ltimos 10 aos y la llegada de ms de 134 sedes
regionales de multinacionales, demandan un recurso
humano con mayores competencias y con dominio de
varios idiomas, entre ellos el ingls.

Con el objetivo de conocer la oferta de financiamiento

educativo del Instituto para la Formacin y
Aprovechamiento de Recursos Humanos (Ifarhu) a favor de los jvenes panameos, Capital Financiero convers con el
director de Crdito Educativo de la institucin, Juan Carlos Arjona.

El Ifarhu aprueba crditos a los panameos y a los extranjeros que tenga 10 aos comprobados de residir en el pas,
destinados a cubrir gastos acadmicos en Panam y en el extranjero. Durante los ltimos cinco aos, han aprobado 5.200
crditos y el 30,8% estuvo dirigido a financiar estudios en el exterior.

Las aprobaciones en 2016 superaron en 200 crditos a los aprobados en 2015 y el monto de los desembolsos aument
cerca de $3 millones, dijo Arjona.

El director de Crdito Educativo aadi que la cartera de financiamiento del Ifarhu es de $120 millones y la morosidad a
noviembre del 2016 se redujo de $21,3 millones donde estaba ubicada en 2014 a $17,5 millones.

El Ifarhu aprueba dos tipos de financiamientos. De amortizacin inmediata, cuyo monto supera los $30.000 y a estos se
les aplica una tasa de inters de 4%. El segundo es al vencimiento, todos aquellos con montos por debajo de los $30.000.
Los crditos al vencimiento comprometen a los estudiantes a iniciar los pagos seis meses despus de haberse graduado.
En los primeros 11 meses del 2016, el Ifarhu desembols $12 millones en crditos nuevos y las ferias educativas donde
universidades locales como extranjeras dan a conocer sus ofertas acadmicas, fueron claves en estas aprobaciones,
destac Arjona.

Para este 2017 se tiene como meta otorgar nuevos crditos educativos por la suma de $13 millones y el presupuesto del
Crdito Educativo es de $24 millones y la recuperacin asciende a $24,5 millones, lo que significa que somos auto
sostenible, afirm el director.

Respecto a las carreras a estudiar por los jvenes que acuden al Ifarhu en bsqueda de financiamientos estn: Aviacin e
idiomas. En el caso de la primera, el costo de estudiar en Panam demanda invertir hasta $55.000, pero ir al exterior
puede alcanzar la suma de $120.000.

En el caso de idiomas, la mayor parte busca aprender ingls, pero tambin hay inters por estudiar mandarn, francs y
japons, entre otros. Las estadas en el exterior pueden alcanzar hasta seis meses para el ingls y dos aos para el
mandarn y el japons.
Cuando llegamos a la institucin el 80% de los estudiantes realizaban estudios en Panam, pero en la actualidad la
relacin es: 65% en universidades ubicadas en el pas y 35% en el exterior, coment Arjona.
Poltica de recuperacin

Al ser consultado sobre la morosidad y las acciones para recuperar estos fondos, el director de Crdito Educativo inform
que al llegar en el ao 2014 tom la decisin de mantener el sistema de recuperacin normal, sin contemplar la
moratoria.

Poltica que se apoya en sistemas ms inmediatos de pagos como los ACH y que en 2016 dio resultados positivos, al
recuperar en promedio $2 millones por mes. La meta es seguir bajando la morosidad y por ello, el Ifarhu estableci una
moratoria en base a rangos del endeudamiento, desde el 15 de noviembre y que vence el 15 de mayo de 2017 (seis
meses).

Hemos establecido un abono mximo de $1.500 y para las deudas de $5.000 a $10.000 les estamos solicitando pagar de
10% a 15%. Adems, acordamos con el deudor una nueva letra que le sea cmoda con la meta de mantener una cartera
de crdito sana, sostuvo Arjona.

El mensaje del Ifarhu para los que deben sus prstamos educativos es que se apersonen a la institucin y acuerden
nuevos trminos para honrarlos y as permitir que nuevos jvenes panameos puedan estudiar una carrera
universitaria.
Prstamos nuevos bajan y equiparan su evolucin
a la economa
Diferentes sectores econmicos recibieron $1.309 millones menos
respecto a 2015

La debilidad de la Zona Libre de Coln (ZLC), que ha

impactado directamente en los crditos al comercio y
una baja en la demanda, han, sido determinante para
que el otorgamiento de crditos nuevos a los
diferentes sectores econmicos sufriera una baja de
$1.309 millones para el perodo acumulado de enero a
noviembre del 2016, en comparacin con el mismo
perodo del ao 2015.

De acuerdo con las ltimas cifras publicadas por la

Superintendencia de Bancos de Panam (SBP), al cierre
del mes de noviembre de 2016 los bancos aglutinados
en el Sistema Bancario Nacional (SBN) haban otorgado
prstamos nuevos por un total de $23.979 millones, lo
que representa $1.309 millones menos que los
$25.288 millones que haban prestado para noviembre del ao 2016, una cada de 20% (Ver recuadro: Prstamos nuevos
concedidos por tipo de banca).

El sector que sufri la principal baja en lo que respecta a crdito nuevos fue el comercio, que tuvo una cada de $1.438
millones (12%). Para enero-noviembre del 2015 este segmento recibi crditos por un total de $11.896 millones,
mientras que para el mismo perodo del ao pasado los prstamos para el comercio solo alcanzaron los $10.458
millones. El comercio refleja bsicamente la actual situacin por la que atraviesa la ZLC que se ha visto golpeada por una
crisis desde hace unos cinco aos. Esto ha repercutido de manera directa en el crdito comercial. De acuerdo con la SBP,
la participacin de estos crditos se ha venido reduciendo y de alguna manera refleja una menor exposicin en esta
cartera.

Seguidamente se ubicaron las entidades pblicas, que pasaron de tener prstamos por $843 millones entre enero y
noviembre del 2015 a sumar prstamos por tan solo $354 millones entre enero y junio del 2016, una baja de $489
millones (58%).

Las empresas financieras fue otro de los sectores que sufri una baja significativa durante el perodo comprendido entre
enero y noviembre de 2015 a 2016, sufriendo una cada de $190 millones, pasando de $1.007 millones a $817 millones
en el perodo de anlisis.

Las hipotecas igualmente mostraron una ralentizacin en el otorgamiento de crditos nuevos por parte de la banca. Este
segmento paso de tener prstamos nuevos por $2.655 millones en noviembre de 2015 a contar con crditos por solo
$2.566 millones en el mismo perodo del 2016, una reduccin de $88,6 millones (-3,3%).
De acuerdo con el gerente general de MMG Bank, Carlos Troetsch, el comportamiento de las carteras de crdito depende
de muchos factores y uno de ellos es la demanda.

Esto va muy ligado al crecimiento de la economa del pas y Panam ha tenido ajustes saludables a su crecimiento y de la
mano los ha tenido tambin la oferta crediticia.

Troetsch explic que hay sectores de la economa que han tenido ajustes importantes en los ltimos aos debido a
circunstancias varias, como por ejemplo la ZLC y muchas de las obras de infraestructura importantes del pas que
terminaron tambin han influido.
Otros sectores han tenido ajustes normales a los ciclos econmicos que son influenciados por eventos mundiales como
son los commodities y la situacin econmica de algunos pases con los que hacemos negocios como Venezuela,
Colombia, Brasil, Costa Rica y Ecuador.

El crdito ha venido creciendo en los ltimos aos a ritmos del 10% y este ao debe terminar creciendo en ms de un
7%, lo importante no es que si el crdito disminuye sino las razones de ese movimiento. Muchas veces estos ajustes son
buenos, ya que permiten normalizar niveles de endeudamientos y sobrecaletamientos de la economa, precis el
banquero.

En aumento
Pero no todo fueron malas noticias. Para el perodo enero-noviembre de 2016 la industria registr un incremento de
$752 millones en crditos nuevos, respecto al mismo perodo del 2015, pasando de $2.480 millones a $3.233 millones,
un aumento de 30%.

El consumo, que incluye el crdito personal, tarjetas de crdito y automvil, fue otro de los segmentos que registr un
aumento de crditos nuevos por parte de los bancos. El consumo pas de $2.850 millones de enero noviembre de
2015 a $2.975 millones, un incremento de $126 millones (4,4%)

Uno echo que cabe destacar es el aumento que ha tuvo la ganadera, que incluso, tuvo ms crditos nuevos por parte de
la banca que sectores como la construccin que tradicionalmente ha sido uno de los ms dinmicos de la economa.
Para enero-noviembre de 2015 la ganadera registr crditos nuevos por $439 millones, mientras que para el mismo
perodo de 2016 los prstamos aumentaron a $482 millones un crecimiento de $43 millones (10%). En este mismo
perodo la construccin solo ament en $40 millones, en lo que respecta a crditos nuevos.

El vicepresidente Ejecutivo de la ABP, Mario de Diego, que los bancos dirigirn sus crditos a un sector determinado
dependiendo de lo atractivo que sea el mismo. Esto significa que algunos bancos optarn por reducir o hasta salirse de
cierto sector o sectores y concentrarse en otros.

Segn De Diego para el 2017, los crditos nuevos a los diferentes sectores econmicos dependern de los pronsticos
del desempeo de la economa en general y de cada uno de sus componentes en particular, pudiendo dar lugar a que
algunos bancos refuercen sus operaciones en aquellos en que se proyecten mejores resultados y reduzcan sus
operaciones en otros de menor desempeo. Al final, cada banco aplicar su propia estrategia.
Pagos online apuntan a las Pymes
Anteriormente esta alternativa estaba reservada para grandes
compaas

El crecimiento de Internet y su penetracin en la poblacin

ha hecho que sea casi obligatorio para las empresas contar
con una pgina Web donde ofrecer sus productos y servicios
a sus clientes.

Sin embargo, debido a la falta de proveedores especializados,

casi el 90% de las pginas Web de empresas en el pas carece
de la opcin para poder comprar y pagar en lnea (online,
como se dice en ingls) ya sea con tarjetas de crdito o
dbito.

Hoy en da los consumidores esperan tener comodidades, es

decir, desean comprar en cualquier lugar y momento sin
tener complicaciones, lo cual significa que los negocios que
brindan esta posibilidad estn ganando ms que aquellos que
carecen de ella. Pero la realidad es que ofrecer este tipo de
facilidades implica desde crear una tienda virtual bien
diseada y amigable con el usuario, as como integrar varias
opciones de pago online.

Segn estadsticas de la compaa eMarketer, en 2016 las

ventas mundiales por e-commerce crecieron un 20% hasta alcanzar un estimado de $2 trillones en ventas.
Sin una alternativa de pagos online prcticamente las pginas Web se convierten en un muestrario de productos y hacen
necesario que el cliente deba dejar la comodidad de su casa u oficina para acudir a la tienda, lo que muchas veces trunca
las ventas.

Hasta ahora el principal impedimento en Panam para que muchas compaas aplicaran esta opcin en sus pginas Web,
eran los elevados costos de este tipo de facilidades y el hecho de que prcticamente no haba quien brindara este
servicio de forma permanente y confiable, por lo que el pago online estaba virtualmente reservado a las grandes
compaas.

No obstante, ahora existen en Panam algunas empresas que han empezado a ofrecer este servicio a precios
competitivos, lo que ha hecho que los pagos online sean accesibles para muchas pequeas y medianas empresas
(Pymes).

Julio Rodrguez, gerente general de la empresa VM Payment, que ofrece el servicio de instalacin de la aplicacin de
pagos online o carrito de compras en sitios de Internet, explic que anteriormente esta alternativa estaba reservada para
compaas con un fuerte presupuesto, no obstante, debido al desarrollo tecnolgico, hoy prcticamente est al alcance
de todo el que tenga una pgina Web.

Cit como ejemplo que VM Payment cuenta con un propuesta denominada E-PYME, diseada para prestar el servicio a
las Pymes que quieran vender sus productos por Internet, lo que prcticamente globaliza sus operaciones, adems de
permitirles realizar ventas las 24 horas los 7 das de la semana.

Este segmento de mercado es muy importante porque se trata de personas que estn iniciando su negocio y ahora con
las redes sociales y el comercio electrnico tienen una oportunidad de aumentar sus ventas, enfatiz.
Rodrguez explic que el costo del servicio es relativamente bajo y el cliente puede escoger entre un pago mensual, pagar
un porcentaje por cada venta o bien se le busca una alternativa que est de acuerdo con sus posibilidades econmicas.
VM Payment est enfocada en las empresas locales e internacionales y cuenta con su propio equipo de programadores,
diseadores Web y expertos en mercadeo digital.
Segn Rodrguez, uno de los principales retos que han tenido que enfrentar es la desconfianza que todava existe en los
panameos sobre las operaciones con tarjetas de crdito online, desconfianza que no se limita solo al cliente que
compra, sino que se extiende incluso a las empresas que ofrecen el servicio, pero admiti que esto ha empezado a
cambiar rpidamente.

Las dudas ms frecuentes que tienen los usuarios es si le harn un fraude con su tarjeta y si es seguro que recibir la
mercanca luego de pagar, mientras que para el comerciante o vendedor la mayor duda es si verdaderamente recibir el
pago por sus productos, precis..

Otra empresa que presta los servicios para cobrar por medio de transacciones electrnicas es Metropago, que forma
parte de Sigma Processing Group.
Ren Moutran, gerente general de MetroPago, destac que el principal impedimento para que las Pymes adquieran este
servicio bsicamente es que desconocen lo fcil que es adquirirlo.

El ejecutivo explic que un sistema de pagos en lnea favorece al comprador, a quien finalmente se le facilita la
posibilidad de pagar, que es lo que el vendedor busca.
No solo los millennials, todos en general estn recurriendo a esta alternativa de pagos, porque es fcil, sencillo,
accesible y no requiere desplazarse en medio del trfico, teniendo que dejar de lado las ocupaciones diarias o la
diversin, destac.

En Metropago, los mtodos de pagos online van desde los $300,00 y el costo depende del nivel de complejidad y
personalizacin que el cliente desee. En ese rango cuentan con botones de pagos, integraciones a carritos de compra y
los SDK (kits de implementacin). Es importante acotar que en el comercio electrnico hay otros cargos relacionados a la
actividad que son la tasa de descuento (%) y el costo por cada transaccin.

Sobre la seguridad de este servicio, Moutran seal que existen estndares internacionales que mientras sean
cumplidos por vendedores y proveedores de servicios de procesamientos de pagos electrnicos en ambientes de tarjetas
no presentes, se cumplan, el consumidor puede estar tranquilo y sentirse seguro que su pago llegar a donde tiene que
ser y el producto comprado le ser efectivamente entregado o el servicio pagado.

Para estar seguros, hay que cerciorarse que los negocios deben trabajar con empresas que posean una certificacin
acreditada bajo los estndares internacionales establecidos por las asociaciones de tarjetas de crdito (Visa, Master Card,
Amex) conocidas por sus siglas PCI/PA-DSS.

Ventajas del e-comerce

Para las Empresas:
Agilidad y eficiencia en recaudos, procesos operativos y conciliacin de transacciones.
Actualizacin en lnea de la informacin de recaudo.
Seguridad en el manejo de la informacin y de los recursos.
Reduccin de costos.
Dbito en ms de 2.000 sucursales bancarias
Incremento en las ventas.
Acceso a la informacin a travs de la banca virtual empresarial.

Para sus clientes:

Facilidad, control y comodidad en sus compras y pagos.
Disponibilidad 24 horas al da, 7 das a la semana, todos los das del ao.
Seguridad al realizar pagos desde su entidad financiera.
Confirmacin inmediata de los pagos.
Deuda pblica podra ser amenaza para Panam
El incremento de la deuda pblica a niveles rcord en los
ltimos 15 aos ha encendido una luz de alarma que
indica que el pas podra estarse adentrando en un
crculo vicioso donde se adquiere deuda para pagar
deuda, por lo cual este endeudamiento no se reflejara
en un aumento en los servicios que reciben los
ciudadanos y en su calidad de vida.

En los primeros 30 meses de gestin del gobierno de

Juan Carlos Varela, la deuda pblica cerr en $21.601
millones, reflejando un incremento de $3.962 millones,
frente a los $17.639 millones que recibi cuando inici
su mandato.

Esto significa que en los 30 meses de gobierno de Varela,

la deuda pblica se ha incrementado en $1.950 millones ms que en el mismo perodo de Martinelli.
El endeudamiento del actual gobierno en 30 meses es tan importante que supera a las deudas conjuntas que registraron
Mireya Moscoso y Martn Torrijos en sus perodos completos.

Al cierre de su mandato Moscoso aument la deuda pblica en $1.489 millones, mientras que Torrijos lo hizo en $1.618
millones en cinco aos de gobierno.

Si se suman estos dos montos hacen un total de $3.107 millones, frente a los $3.962 millones que ya lleva esta
administracin. Si Varela mantiene el ritmo de endeudamiento podra cerrar su mandato con una deuda pblica de ms
de $7.000 millones, la ms alta de la historia de la Repblica.

De acuerdo con el informe de la Direccin de Financiamiento Pblico del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF), al
evaluar el cierre del ao 2016 en comparacin con el ao 2015, el movimiento en el saldo de la deuda pblica obedece
en su mayora a los desembolsos de emprstitos suscritos con organismos multilaterales enmarcados en el desarrollo de
polticas en el sector transporte, social y logstico.

Igualmente se debe a las emisiones colocadas en los mercados internacionales (Bono Global 2028) como en los
mercados locales; as como tambin a las amortizaciones, destacndose las operaciones de manejo de pasivo realizadas
con la Nota del Tesoro 2018, prstamos suscritos con el Banco Nacional de Panam (BNP) y las rendiciones de las Letras
del Tesoro.

Segn el informe del Balance Fiscal del Sector pblico No Financiero (Spnf) del MEF, al cierre de septiembre del ao
pasado el pago de intereses totaliz $898 millones, un 5,8% por encima del 2015, cuando este rengln sum $849
millones.

Actualmente la relacin entre a deuda interna y externa es de 78% la externa y 22% la interna, colocndose en $16.901
millones y $4.699 millones, respectivamente.

Crecimiento econmico

Este endeudamiento se apuntala en gran parte con las proyecciones de crecimiento de la economa. Los pronsticos
externos como internos coinciden en que en el 2017 Panam contar con uno de los mejores crecimientos de la regin,
con un porcentaje entre 5,4% y 5,8%. Lo peligroso para las proyecciones del Gobierno es que por diversas causas no se
logre llegar a estas tasas de crecimiento.
De acuerdo con el economista Adolfo Quintero, a pesar de las buenas proyecciones de crecimiento no se puede negar
que la economa ya atraviesa por una desaceleracin, debido a que la misma crece a niveles menores que en aos
anteriores.

En el 2011 la economa panamea creci 11,8%, en 2012 un 9,2%, en 2013 un 6,6% y en 2014 fue de 6,1%.
Lo que me preocupa de estos niveles de endeudamiento es que los mismos se deben respaldar con el crecimiento
econmico, sin embargo, en estos momentos hay una serie de situaciones, como el caso de los Panama Papers, el Caso
Odebretch y hasta el triunfo de Donald Trump y sus nuevas polticas econmicas, que pueden dar al traste con las
proyecciones de crecimiento de 5,4% y 5,8%, lo que significa que las recaudaciones que espera el gobierno tambin
podran ser menores, advirti Quintero.

Una contraccin de la economa significara una disminucin de los ingresos tributarios y obligara a una reduccin de los
gastos, por lo tanto, no se lograran alcanzar las expectativas que se tienen para el 2017.

Esta situacin ya se ha dado en naciones como Colombia, Brasil, Ecuador y Mxico, que tuvieron expectativas altas de
crecimiento econmico, pero al no darse las mismas sus economas cayeron en una recesin. En pases como Brasil se
tom la decisin de recortar los gastos sociales, afectando a la poblacin con menos recursos.

Sin embargo, el Gobierno se mantiene optimista sobre las recaudaciones. El director de Anlisis Econmico y Social del
MEF, Ral Moreira, seal que las medidas tomadas por la Direccin General de Ingresos (DGI), como el mejoramiento
de la plataforma tecnolgica a travs del e-tax 2.0, establecimiento de un call center, la creacin de los agentes de
retencin y el incremento de auditores y personal han permitido que al igual que el ao pasado, las recaudaciones
tributarias sigan reflejando un crecimiento importante.

Destac que en cuanto a la deuda pblica, el MEF continuar dando evidencias del manejo transparente y responsable
de las finanzas pblicas manteniendo el endeudamiento pblico dentro de los mrgenes establecidos en la Ley de
Responsabilidad Fiscal.

Endeudamiento

En este momento prcticamente el Gobierno se est endeudando a una tasa de un 9% anual, mientras que los ingresos
crecen a una tasa 8,6%, lo que significa que la dinmica del incremento de la deuda, aunque leve, es mayor que la de los
ingresos, an sin que factores externos empiecen afectar los pronsticos econmicos.
Hasta septiembre del ao pasado haba un dficit de $911 millones en el balance total del Spnf, registrndose ingresos
totales por $8.237 millones y gastos totales por $9.146 millones. En trminos relativos este dficit representa el 1,7%
del Producto Interno Bruto (PIB).

Por su parte, el balance primario (ingresos totales menos gastos totales, excluyendo los intereses) mantena un saldo
negativo de $13 millones. El Gobierno no tiene muchas alternativas ante esta situacin y bsicamente cuando tiene un
dficit lo cubre con deuda pblica.

Para Quintero, no hay que ser alarmistas, pero advirti que las autoridades tienen que manejar el endeudamiento con
mucho cuidado, porque en un momento dado no se podra lograr el crecimiento que se tena planificado, por lo que
habra que recurrir a ms deuda para cubrir el hueco que deje una baja en las recaudaciones.

No es lo mismo adquirir deuda para pagar deuda que adquirir deuda para hacer proyectos pblicos, porque se puede
caer en un crculo vicioso de endeudamiento que es adquirir deuda para pagar deuda, precis el economista.
Para el presidente de la Asociacin Panamea de Ejecutivos de Empresas (Apede), Juan Gabriel Gonzlez, el tema de la
deuda total del pas debe verse en trminos absolutos y en trminos relativos.

El crecimiento de la economa panamea sustenta un aumento en su endeudamiento total, aunque debe verse con
cautela lo que este endeudamiento representa del total del PIB, es decir, en trminos relativos.
Adems, asegur que es importante llamar la atencin a que el crecimiento del endeudamiento sea producto de bienes
de capital para el Estado, que generen un aumento en los servicios que reciben los ciudadanos y en su calidad de vida en
lugar de solamente gastos de funcionamiento.

Gonzlez advirti que Panam es una economa que basa su crecimiento no solo en las actividades que ocurren en el
pas, sino tambin en el entorno, en particular, lo relacionado con el comercio mundial.

Para evitar que factores como los Panama Papers y Odebretch impacten negativamente el crecimiento econmico del
pas, Quintero recomienda que el Ministerio Pblico haga su trabajo caiga quien caiga y que las inversiones pblicas
programadas en las diferentes entidades pblicas se culminen, para que se cumplan los objetivos sociales que tiene el
Gobierno como poltica de Estado.
Por su parte, el presidente de Apede destac que si se puede ver un lado positivo es que los injustamente llamados
Panama Papers, as como los dems casos de alto perfil que han estado en los medios en los ltimos meses han causado
que el pas, a travs del Gobierno Nacional, acelere las decisiones sobre el compromiso con la transparencia financiera
en muchos mbitos.

A pesar que la opinin pblica estima que los casos de Panama Papers y Odebretch han afectado la imagen internacional
del pas y que los economistas evalan que incluso podra afectar el crecimiento econmico de Panam, el MEF estima
que hasta el momento no se ha sentido ningn efecto peligroso, por lo menos en lo referente a los Panama Papers.

Sobre este tema, Ral Moreira destac que una vez ocurrido el incidente Papeles de Panam las miradas estuvieron
puestas en los posibles efectos sobre el status de Panam como centro financiero internacional y los datos mostraron
que no hubo repercusiones.

En el primer trimestre de 2016 el PIB de la Intermediacin Financiera creci 4,6% con respecto a 2015 y despus del
incidente de las sociedades offshore, el crecimiento en el tercer trimestre fue de 7,2% comparado con igual periodo de
2015, recalc el funcionario.

Por tanto, asegur, Panam sigue manteniendo un sistema financiero slido, con activos que a noviembre de 2016 con
respecto a 2015 crecieron $1.846 millones o 1,9%, igual comportamiento mostraron los depsitos creciendo $1.474,9
millones o 2,1% ms.

Adicionalmente la inversin extranjera directa contina como se puede ver con un crecimiento del 17,8% al
tercer trimestre del 2016, precis.

Sobre el caso Odebretch, Moreira destac que an es muy pronto para determinar algn tipo de afectacin, ya que
hasta el momento las obras que adelanta esta empresa continan desarrollndose de manera normal y a corto plazo el
financiamiento de estos proyectos no aparenta estar comprometido.
Qu hacer ante las alzas de tasas de inters?
Ante un escenario de incremento en las tasas de inters
de los financiamientos bancarios, cules son las
opciones que tienen los clientes para atender los
crditos contratados y qu deben tomar en cuenta los
que tramitan o buscan un prstamo?

El empresario y docente universitario, Mauricio Monroy,

aconseja a los ciudadanos en general estar familiarizado
con la situacin econmica y financiera de su pas, con el
nimo de tomar decisiones que sean congruentes con la
realidad actual y que denoten algn grado de eficiencia
en su comportamiento financiero.

Frente a un escenario de altas tasas de inters, el

docente considera que no es el momento de pensar en
adquirir un crdito. En cambio se debe revisar cmo estn las obligaciones crediticias y saber cul es la tasa de inters
que se est cobrando en cada crdito o en la tarjeta de crdito.

Luego debe evaluar el mercado con la finalidad de ubicar ofertas de compras de cartera con tasas favorables o algn
banco que ofrezca un menor costo financiero.

Para aquellos que tienen excedente de liquidez, Monroy sostiene que es el tiempo favorable para invertir, debido a que
el mercado paga intereses ms altos que en otras pocas (www.finanzaspersonales.com.co).

Respecto a este tema, Capital Financiero convers con el analista internacional y estudioso de la banca local y regional,
Ernesto Bazn, quien aconseja a los que ya tienen prstamos realizar una reprogramacin de las deudas con el propsito
de reducir las cuotas, debido que las mismas aumentan cuando las tasas de inters se incrementan.

Con la renegociacin del crdito a un mayor plazo de tiempo, se reduce la cuota y se logra una mayor holgura para
afrontar apropiadamente los compromisos si los intereses continan incrementndose, sostuvo Bazn.
Agreg que si hay disponibilidad de liquidez, otra alternativa que se tiene, es reducir el nivel de endeudamiento. No
siempre se puede hacer porque no todas las familias tienen recursos excedentes.

Una tercera opcin para enfrentar los incrementos de las tasas de inters es entrar en un programa de mayor austeridad
del gasto, dando prioridad a los pagos que se deben realizar, coment el analista internacional.
A su vez, la recomendacin para las personas que evalan o tramitan un crdito nuevo, Bazn les aconseja no
comprometer la mxima capacidad de atender las cuotas mensuales, sino dejar un margen de hasta 15% a su favor,
debido a que podra entrar en dficit, ante mayores incrementos en los intereses del financiamiento adquirido.

Tambin se consult al analista sobre la situacin que se observa del lado de los bancos y seal que estn afectados en
la rentabilidad, tanto en trmino relativo como en nmero absoluto, con una ligera disminucin. Creo que los bancos
estaran dispuestos a incrementar las tasas de inters para compensar los mayores gastos que estn teniendo en las
provisiones de la cartera de crdito, manifest Bazn.

El analista tras realizar un estudio el ao pasado, concluy que la plaza bancaria panamea es poco sensible a los
cambios de tipos de inters internacionales, debido a que las tasas son locales.

Coment que debido a los cambios en las tasas de inters de la Reserva Federal estadounidense (FED, por sus siglas en
ingls) no deberamos esperar que las tasas de inters en Panam se incrementen. Sin embargo, se pueden dar
por otras razones, como las afectaciones en los estados de resultados (ganancias) de los bancos de la plaza panamea.
De la opinin de Bazn se puede interpretar que los incrementos que varios bancos (entre ellos algunos de capital
privado panameo) han anunciado en las tasas de inters en lo que va del presente ao, obedecen a la bsqueda
de mayor rentabilidad a los accionistas y no tanto por el impacto de la poltica monetaria de la FED.
Tambin el aumento en las tasas es producto que las mismas tocaron fondo en el 2016 y ahora se observa el efecto
rebote, aunque de manera gradual. Las perspectivas en esta materia es que continuarn aumentado, lo cual aconseja
prudencia en las contrataciones de nuevos financiamientos y buscar las mejores alternativas para atender los crditos
vigentes.

La informacin ms actualizada de la Superintendencia de Bancos de Panam (SBP), a marzo de 2016, indica que la tasa
de inters sobre crditos de consumo a cinco aos es de 9,47% en la banca panamea privada. En comparacin con
diciembre de 2015 que se situaba en 9,21%, representa un aumento de 0,26%.
Generacin de energa carga con crdito a la
industria
La mayora de los sectores que componen esta cartera mostraron una
baja

La generacin y produccin de electricidad se ha

convertido en el salvavidas del crdito a la industria y
ha logrado que este rengln bancario no registre bajas
significativas.

De acuerdo con las ltimas estadsticas publicadas por

la Superintendencia de Bancos de Panam (SBP), para
el mes de septiembre del ao 2016, el crdito a la
industria registr un total de $2.409 millones, lo que
representa un aumento de $409 millones respecto al
mismo perodo del ao 2015 cuando sumaron $2.000
millones.

Aunque se registra un monto positivo, esta cifra

resulta engaosa, ya que prcticamente todo los sectores que componen el crdito a la industria mostraron una baja
respecto al ao 2015, registrando en conjunto una cada acumulada de $165,6 millones, salvo la generacin y produccin
de electricidad y alimentos, bebidas y tabaco.

Segn las cifras de la SBP, hasta septiembre del 2016 la produccin y generacin de electricidad mantena crditos por
$1.219 millones, un aumento de $528,2 millones respecto a los $690,8 millones que mantena a septiembre del ao
2015.

El otro rengln que mantuvo un crecimiento positivo fue el de alimentos, bebidas y tabaco, que registr un aumento de
$45,8 millones, pasando de $388,3 millones en septiembre de 2015 a $434,2 millones a septiembre de 20116.
Para el presidente de la generadora AES Panam, Miguel Bolinaga, el financiamiento bancario es muy importante para
los proyectos de generacin, debido a que estos requieren de una gran cantidad de capital para su construccin.
Cit como ejemplo que de los $6.000 millones que se han invertido en el sector elctrico del pas en los ltimos aos
$5.000 millones corresponden al sector de generacin.

Para una empresa como AES que tiene presencia en ms de 18 pases es muy importante conseguir un financiamiento a
tasas competitivas para poder crecer y en Panam hemos podido lograr crditos a excelentes costos con la banca,
precis Bolinaga

Sectores en cada

Para el resto de los sectores industriales que reciben crditos bancarios la situacin no ha sido tan alentadora como para
las generadoras elctricas y la produccin de alimentos y bebidas.

La produccin de vestidos y zapatos registr una baja de $19,1 millones. Para septiembre de 2015 este rengln sumaba
crditos por $92,2 millones, mientras que para el mismo perodo del ao 2016 solo sumaba $73 millones.

La produccin de acero y materiales de construccin igualmente sufri una baja en los crditos por el orden de los $74,8
millones. Este sector que hasta hace unos aos fue uno de los ms dinmicos, haba recibido en septiembre de 2015
crditos bancarios por $208 millones, sin embargo, para septiembre del ao 2016 estos haban cado a $133,2 millones.

La industria de petrleo y derivados tampoco escap de la baja en los crditos bancarios, registrando una cada de $60,6
millones. Los prstamos en este segmento alcanzaban un total de $223,9 millones para septiembre de 2015, cayendo a
$163,3 millones para septiembre del ao 2016.
Las otras industrias manufactureras tuvieron una baja menos importante que el resto de los sectores, pero igualmente
cayeron respecto a septiembre de 2015. Los crditos a las otras industrias manufactureras registraron una baja de $2,3
millones, pasando de $357,8 millones a $355,5 millones en los 12 meses de anlisis.

Finalmente se encuentra el sector de petrleos y ferrocarriles, que al igual que los otros tambin tuvo una baja en los
prstamos que recibi de parte de la banca local, registr una cada de $8,6 millones en los prstamos recibidos,
pasando de $39,3 millones en septiembre de 2015 a $30,7 millones a septiembre del ao 2016.

Segn el gerente del Banco Nacional de Panam (BNP), Rolando de Len, su cartera de crditos a la industria
es gestionada por las bancas Corporativa, Comercial y Agropecuaria.

Segn el ejecutivo, estos crditos son muy importantes para la institucin, ya que contribuyen a promover el crecimiento
de las diversas actividades industriales que impulsan el desarrollo econmico del pas.

Al cierre del mes de septiembre, el BNP mantena crditos a la industria por un valor de $264,9 millones y algunas
actividades industriales que el banco financia son: Productos alimenticios, materiales de construccin, generacin de
energa, petrleo y derivados, procesamiento de acero, vestidos y zapatos, entre otros, pero el lder absoluto es el sector
de generacin de electricidad con una cartera de $216,3 millones.

Segn De Len, apoyar al sector energtico es muy relevante para la entidad, debido a la necesidad actual del pas de
garantizar la generacin de la misma para asegurar que el resto de los sectores sigan produciendo de manera eficiente,
en beneficio de todos los panameos.

Explic que era importante mencionar que la cartera de crdito que se dirige al segmento del sector de energa es
gestionada por las Banca Corporativa y la Banca Instituciones Financieras y Financiamiento de Proyectos.
En este contexto, los crditos de la Banca Corporativa destinados a este sector representan el 35% de su cartera total a
diciembre de 2016 y en la Banca de Crditos a Instituciones, los crditos al sector energa concentran slo el 22,9% de su
cartera total a diciembre de 2016, segn datos preliminares del BNP.

De Len recalc que la diferencia que mantienen los crditos industriales del BNP en comparacin con otros tipos de
crditos (a excepcin de los prstamos agropecuarios) como personales, hipotecarios y comerciales, etc., es que no se
les cobra el Fondo Especial de Compensacin de Intereses (Feci). Adems, los requisitos que se les exige son diferentes
debido a que los niveles de riesgo de este tipo de financiamientos son distintos.
Recaudaciones municipales aumentan $13
millones
Los principales ingresos provienen de los permisos de construccin

La desaceleracin econmica que atraviesa el pas no

parece haber afectado al municipio capitalino, que
para este ao registrar un incremento de 11% en
sus recaudaciones en comparacin con el ao 2015.

La comuna capitalina se ha beneficiado del

crecimiento natural de la ciudad en cuanto a
comercio, habitantes y automviles. Sin embargo, al
parecer el aumento en las recaudaciones tambin es
producto de nuevas acciones que habran facilitado
el pago de tributos.

De acuerdo con informes del municipio, sus

principales ingresos provienen de los permisos de
construccin, el impuesto de circulacin vehicular
(placas) y permisos para operar locales comerciales.

El alcalde Jos Isabel Blandn estima que este ao las recaudaciones estarn por el orden de los $118 millones, lo que
representa un crecimiento de $13 millones (11%), respecto al cierre del ao 2015, cuando las mismas se situaron en
$105 millones. (Ver recuadro: Municipio de Panam)

El funcionario sostuvo que adems del crecimiento normal de la economa hubo una mejor gestin las facilidades que el
municipio le ofrece a los contribuyentes, como la posibilidad de pagar los impuestos a travs de los cajeros claves y
banca en lnea de Banco General, Bac Credomatic y Multibank.

Blandn explic que lo recaudado se destina a los gastos de funcionamiento como el pago de planilla y mantenimiento
de la Alcalda y a inversiones en distintos proyectos a nivel de los 23 corregimientos de la ciudad capital.

Creo que es necesario destacar que el presupuesto que presentamos para el prximo ao tiene 53% de inversin y 47%
de funcionamiento, cuando hace menos de 10 aos atrs, el presupuesto era 85% funcionamiento y solamente 15%
inversin, precis Blandn.

El presupuesto de Rentas y Gastos del Municipio de Panam y el Plan Anual de Obras e Inversiones para el periodo fiscal
2017 alcanza un total de $267,2 millones.

De este total, se especifica que $29,3 millones forman parte del presupuesto de descentralizacin de este ao,
que pasan para el prximo, ms $18 millones del prstamo otorgado por el Banco Nacional de Panam (BNP) al
municipio, para la compra de diversos inmuebles en todo el distrito.

Igualmente se suman $85 millones de la descentralizacin para el 2017, ms los $134,6 millones del presupuesto regular
del municipio. Esta ltima cifra es la misma del presupuesto actual.

De los $267,2 millones, $148,7 millones estn destinados para el rengln de funcionamiento, mientras que otros $118,5
millones sern destinados a inversiones.

En 2016, el presupuesto aprobado para el Municipio de Panam fue de $203 millones, $134 millones para el
presupuesto regular y $69 millones para la descentralizacin.
Blandn explic que muchas de las inversiones del prximo ao sern proyectos de continuidad que han iniciado este
ao y que continuarn en el 2017, como el Parque del Norte, el complejo deportivo Roberto Kelly, la piscina de
Maanitas, el proyecto de Revitalizacin Urbana y otras instalaciones en la 24 de Diciembre.

El alcalde capitalino destac que al igual que aos anteriores los que paguen sus impuestos antes del mes de marzo y
presenten su declaracin jurada en el mes de enero, tendrn derecho a un 10% de descuento en sus impuestos.

Le hacemos un llamado a todos los contribuyentes para que recuerden su compromiso con el Municipio de Panam,
especialmente ahora que inicia el 2017, recuerden que en enero deben presentar su declaracin jurada y si pagan todo
el ao recibirn un importante descuento, precis Blandn.

Hay que mejorar

Para el expresidente de la Cmara de Comercio, Industria y la Agricultura de Panam (Cciap) y experto en temas
tributarios, Jos Javier Rivera, es positivo que los recaudos del municipio hayan aumentado, sin embargo, dijo que
tambin era preciso que las recaudaciones sean sometidas a un escrutinio de la sociedad y luego se decida cules son la
obras que el municipio emprender durante el ao.
Es necesario que estas obras impacten en temas como la viabilidad, mejoramiento de calles, aceras y estacionamientos,
precis.

En este momento no hay un mecanismo de consulta previa que debera hacerse durante la preparacin del
presupuesto municipal para que los contribuyentes de manera directa puedan conocer y recomendar las obras
prioritarios que tengan impacto en el municipio, precis Rivera.

Agreg que al ser los contribuyentes y la empresa privada los que tienen la carga ms importante de los tributos, esta
tarea no puede quedar solo en manos del tesorero, el alcalde y los ediles.

Para Rivera igualmente es precis mejorar los trmites para el pago de los tributos, porque en este momento muchos
impuestos como el pago de las placas y permisos de construccin y de ocupacin son un verdadero castigo para los
contribuyentes.

El empresario recomend que a todos estos tributos se les debe dar un trmite expedito porque mientras no se
aprueben los mismos las empresas estn paralizadas y destac el uso de ventanillas nicas, pero que funcionen de
verdad en lugar de volverse un obstculo ms.

Usted solo debe acercarse a Ingeniera Municipal y se dar cuenta que ah hay un verdadero caos, empezando que no
hay donde estacionarse, ni mucho menos cuentan con jornadas extendidas que permitan realizar los trmites los fines de
semanas o ms all del horario regular, recalc Rivera.