CLASE 3

RECURSOS FINANCIEROS
Un recurso es un medio, de cualquier clase, que permite obtener algo que se desea o se necesita.
El dinero, por ejemplo, es un recurso indispensable para comprar una casa. Las finanzas, por otra
parte, hacen referencia a los bienes, los caudales y la circulacin del dinero.
Esto nos permite afirmar que los recursos financieros son los activos que tienen algn grado de
liquidez. El dinero en efectivo, los crditos, los depsitos en entidades financieras, las divisas y las
tenencias de acciones y bonos forman parte de los recursos financieros.
Las empresas generan estos recursos a partir de diversas actividades. La venta de productos y
servicios, la emisin de acciones, las rondas de capitalizacin, los prstamos solicitados y los
subsidios son algunas de las fuentes de recursos financieros.
Los encargados de la administracin de los recursos financieros deben analizar y planificar el
correcto flujo de fondos; de este modo se evitarn los problemas por falta de recursos para afrontar
las actividades productivas o el pago de obligaciones.

OPERACIONES FINANCIERAS
Es un instrumento que permite realizar intercambios de capitales financieros disponibles en
diferentes momentos del tiempo. Mediante la operacin financiera se realiza un intercambio de
disponibilidad dineraria entre los sujetos que participan en la operacin.
Un ejemplo de operacin financiera podra ser la realizacin de un depsito de 5.000 en una
cuenta bancaria durante 6 meses, con el derecho de recibir el saldo acumulado al final de la
operacin.
En toda operacin financiera existen tres elementos que la caracterizan:
Elemento personal: quin realiza la operacin financiera?
Elemento material o real: qu se intercambia en la operacin financiera?
Elemento convencional o formal: en qu contexto se realiza la operacin financiera?

FACTORES FINANCIEROS
Factor Financiero nace como una Consultora Financiera y de Inversin con el fin de satisfacer las
necesidades de obtencin de capital que requieren las empresas para competir en el mercado
global, agregando valor a sus productos y accionistas
En los anlisis de inversin de capital es muy frecuente toparnos con los factores financieros, pues
se necesita de ellos para hacer clculos posteriores.

F = Valor Futuro, Monto, capital final en el que se convierte el capital inicial

A = Renta
P = Valor Presente, capital inicial
i = Inters
n = tiempo

1. FACTOR DE ACTUALIZACION SIMPLE

F = P (1 + i)n

Una empresa solicita un prstamo de S/. 100,000.00 durante cinco aos a una financiera.
Cunto rembolsara en una suma total al final del quinto ao? I = 5% rspta. 12,7600
2. FACTOR DE CAPITALIZACION SIMPLE

P = F (1 + i) n

Una compaa desea obtener S/. 1000.00 dentro de ocho aos. Qu cantidad necesita para
obtenerlos? i = 5% Rpta.

3. FACTOR DE CAPITALIZACION DE LA SERIE

F = (1 + i)n 1 P
I

Si se colocan en una cuenta cuatro depsitos anuales de S/. 2,000.00 cada uno. Cunto
dinero se ha acumulado inmediatamente despus del ltimo periodo? i = 5% Rpta. S/.8,620

4. FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SERIE

P = A (1 + i) n 1
i (1 + i)n

Cuanto debe depositarse en un fondo para obtener cinco retiros anuales de S/. 100.00 cada
uno? El primer retiro se hace un ao despus del deposito. I = 5% Rpta. 432.95

5. FACTOR DEL FONDO DE DEPOSITO DE AMORTIZACION

A=F i
(1 +i)n 1

Cunto debe depositarse cada ao en una cuenta para acumular S/. 10,000.00 al final del
quinto deposito anual? I = 5% Rpta. S/. 1,810.00

6. FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL

A = P i ( 1 + i)n
(1 + i)n 1

De qu cantidad son los 10 pagos anuales iguales para rembolsar un prstamo de S/.
1000.00? el primer pago se hace un ao despus de recibir el prstamo. I = 5% Rpta.
S/.129.5
 ECUACION FACTOR FORMULA
n
S=P[1+i] FSC Factor simple de S = P x FSA
capitalizacin
-n
P=S[1+i] FSA Factor simple de P = S x FSA
actualizacin

S = R ( 1 + i ) n- 1 FCS Factor de
i capitalizacin de la S = R x FCS
serie
n
P=R (1+i)1 FAS Factor de
i(1+i)n P = R x FAS
actualizacin de la serie

R=P i(1+i)n FRC Factor de

( 1 + i ) n -1 R = P x FRC
recuperacin del capital

i FDFA Factor de
R=S
depsito al fondo de R = S x FDFA
( 1 + i ) n- 1
amortizacin
EJERCICIOS DE FACTORES FINANCIEROS

1. Se obtiene un crdito de $200,000 a 40 das con el 4% de inters anual simple; qu cantidad

debe pagar al vencerse la deuda? Rpta. S/. 200, 888.89.
2. Se obtiene un crdito de $680,000 a 5 meses con el 25% de inters anual simple. Qu
cantidad debe pagar al vencer la deuda? Rpta. S/.750,833.33
3. Un comerciante deposita $70,000 en un fondo de inversiones que garantiza un rendimiento
del 20% mensual, si la persona retira su depsito dos meses despus Cunto recibe? Rpta.
S/. 98,000.00.
4. Durante un ao se hacen depsitos de S/.50,000.00 al final de cada mes, en una corporacin
de ahorro que paga un inters del 2.1% mensual Cunto se tendr acumulado al cabo de
los 12 meses? Rpta. S/. 674,388.10.
5. Un bien inmueble puede ser adquirido a crdito pagando una cuota inicial de S/. 50,000 y
18 cuotas de S/. 30,000.00 cada una por mes vencido; si el almacn cobra un inters
mensual. Cul ser el valor de contado del inmueble? Rpta. S/. 462,605.40
6. Se tiene planeado realizar un prstamo de S/. 1000,000.00 en una corporacin financiera
que cobra intereses del 42.58% efectivo anual. La entidad financiera otorga un plazo de 24
meses y el pago se realizara en cuotas mensuales iguales. Se desea saber.
a. Cul ser el valor de cada cargo? Rpta. S/. 59,047.42
b. Si se realiza un solo pago al final del plazo Cul sera su monto? Rpta. S/ 2032,794
7. Un agricultor recibe un prstamo de S/. 5000,000 de una entidad financiera. La cual le
concede un periodo de gracia de cuatro aos, durante los cuales no abona a capital ni a
intereses. A partir de este periodo debe cancelar el prstamo ms los intereses acumulados,
pagando 5 cuotas anuales iguales. Si la entidad le cobra un inters del 30% anual. Cul ser
el valor de cada una de las cuotas?. Rpta. S/. 5863,309.80