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Cortina, L. (2015). Formaciones.

Recuperado de la base de datos de UESAN (054117)

Formaciones
Por: Lourdes Cortina
Formaciones
Las formaciones son las representaciones grficas que el
inversionista encuentra a travs de la colocacin de soportes y
resistencias. Con ellas es posible identificar mejor el
comportamiento del mercado ante el precio de un activo.
Cada formacin puede anticipar un cambio de tendencia
segn la teora.

Con el uso de las formaciones podemos determinar el inicio o


fin de una tendencia, apoyndonos en otras herramientas de
anlisis tcnico. Es un mtodo para analizar el
comportamiento del mercado en un tiempo determinado,
estableciendo lneas de soporte y resistencia, de tendencia
alcista o bajista, para establecer precios mnimos y mximos
dentro de nuestra estrategia grfica de operacin.

En el ebook de herramientas tcnicas para identificar


tendencias analizamos diferentes conceptos como: picos,
valles, soportes y resistencias. Cabe recordar que los soportes
son los precios mnimos que establece el mercado dentro de
una tendencia, mientras que las resistencias son los precios
mximos.

Es muy importante saber identificar el rompimiento de un


canal, ya que al perforar la lnea de soporte, automticamente
se convierte en resistencia y habr una nueva. Lo mismo
sucede cuando se supera una resistencia, automticamente
sta se convierte en el soporte de la prxima tendencia.

Las formaciones de reversa se crean al final de una tendencia


alcista o bajista y entre ms grande sea el canal, mayor ser la
reaccin en direccin contraria. Los puntos ms altos en el
canal suelen ser ms cortos y tener mayor volatilidad que los
de la parte baja.
Double Top y Double Bottom
(doble techo y doble piso)

Se consideran unas de las formaciones ms famosas y


generalmente las podemos apreciar en pequeos
movimientos entre los precios de la accin.

a) Double Top (2 picos y 1 valle)


Tras un movimiento alcista, el precio parece perder
impulso y define una resistencia. Despus de ajustar parte
del movimiento, define un valle y retoma el camino para
alcanzar el mximo anterior. En caso de no superar con
fuerza el mximo previo se observa otro ajuste. La
formacin se confirma una vez que el precio perfora el
soporte marcado por el valle anterior. Tambin podemos
asociar esta formacin con la letra M.

1 3

4
AC*

1 3

2
4

b) Double Bottom (2 valles y 1 pico)


Tras un movimiento bajista, el precio parece frenar su cada
y define un soporte. Despus de regresar parte de la cada,
define una resistencia y vuelve a ajustar a niveles del
mnimo previo. En caso de no romper dicho soporte, se
observar otra alza. La formacin se confirma una vez que
el precio supera la resistencia anterior. Tambin podemos
asociar esta formacin con la letra W.

4
2

1 3
ALPEK A

4
2

1 3

Triple Top and Triple Bottom

Estn integrados por tres valles o tres picos. Una de sus


principales caractersticas es que ellos manejan casi
siempre el mismo nivel de precio de la accin dentro de
dicha formacin.

a) Triple Top
Posterior a un movimiento alcista, el precio parece perder
impulso y define una resistencia. Despus de ajustar parte
del movimiento, define un valle y retoma el camino para
alcanzar el mximo anterior. Entonces nuevamente hace
otro valle y realiza el tercer pico establecindose a la altura
de los precios mximos anteriores. En caso de no superar
con fuerza el mximo previo se observa otro ajuste. La
formacin se confirma una vez que el precio perfora el
soporte marcado por los valles.
1 2 3

AMX L

1 2 3

b) Triple Bottom
Posterior a un movimiento bajista, el precio parece frenar
su cada y define un soporte. Despus se presenta un
movimiento a la alza, define un pico y se reajusta al
mnimo anterior, nuevamente hace otro pico y realiza el
tercer valle establecindose a la altura de los precios
mnimos anteriores. En caso de no superar con fuerza el
mnimo previo se observa otra alza en el precio. La
formacin se confirma una vez que el precio supera la
resistencia marcada por los picos.
1 2 3
WALMEX*

1 2 3

Head and shoulder formation

Es considerado como el mejor indicador para un cambio de


tendencia y podemos asociarlo con el triple top o el triple
bottom.
a) Head and shoulders top formation
Tras una tendencia ascendente se define un mximo (1) y se
observa un ajuste que definir un soporte (2). Se retoma un
movimiento alcista que supera el mximo anterior (3) y
regresar al valle en el soporte (4). Por ltimo, otro impulso
alcista marca otro mximo (5) inferior al pico anterior y
similar al primer mximo. Una vez que el precio de cierre
perfora el soporte definido por los dos valles (2 y 4), se
podra esperar un ajuste con una dimensin similar a la
existente entre el valle menor y pico mayor.

3
5
1

2 4

ALPEK A
1 3 5

2 4
b) Head and shoulders bottom formation
Tras una tendencia bajista se define un mnimo (1) y se
observa un rebote que definir una resistencia (2). Se
retoma un movimiento bajista que perfora el mnimo
anterior (3) y regresa a la resistencia (4). Por ltimo, otro
impulso bajista marca otro mnimo (5), superior al valle
anterior y similar al primer mnimo. Una vez que el precio
de cierre supera la resistencia definida por los dos picos (2 y
4) se podra esperar un alza con una dimensin similar a la
existente entre el valle menor y pico mayor.

2 4

1
5
3

FEMSA UBD

4
2

5
1
3
Three Falling Peaks and Three Rising
Valleys

Estas formaciones tienen una clara estructura y un alto


valor analtico.

a) Three Falling Peaks


Est integrado por tres picos en orden descendente pero el
segundo valle debe tener su mnimo por debajo del
primero. Tras marcar un tercer pico inferior a los previos, un
ajuste que perfore el valle inferior suele ser considerado
una seal para ejecutar una venta en corto. Un objetivo
puede estar definido por la distancia entre el pico ms alto
y el valle ms bajo.

1
2
3
GENTER A

2
3

b) Three Rising Valleys


Est integrado por tres valles en orden ascendente, pero el
segundo pico debe tener su mximo por arriba del primero.
Tras marcar un tercer valle superior a los previos, un avance
que rebase el pico superior suele ser considerado como una
seal para tomar una posicin larga. Un objetivo puede
estar definido por la distancia entre el valle ms bajo y el
pico ms alto.

3
2
1
CREAL

3
2
1

Patrones de continuidad
Existen tres diferentes formas de tringulos que podemos
encontrar dentro del anlisis tcnico:

Simtrico

Ascendente

Descendente
*El simtrico lo podemos reconocer por dos lneas, una de
soporte y otra de resistencia, donde ambas se intentan
fusionar de manera proporcional. Dentro de dicha formacin
debemos identificar por lo menos dos picos y dos valles. Para
evitar seales en falso deberemos esperar a que se formen ya
sean tres picos y dos valles o tres valles y dos picos. Al salir del
tringulo simtrico, el precio debe superar la resistencia o
perforar el soporte.

AMX L
*El ascendente lo podemos reconocer por dos lneas, una de
soporte y otra de resistencia, pero la lnea de soporte describe
una pendiente alcista mientras la resistencia se mantiene
paralela al eje de las equis. Dentro de dicha formacin
podemos encontrar por lo menos dos picos y dos valles. Al
romper la lnea de resistencia del tringulo ascendente se
logra apreciar el inicio de una tendencia alcista.

IENOVA*
*El descendente lo podemos reconocer por dos lneas, una de
soporte y otra de resistencia, pero la lnea de resistencia
describe una pendiente bajista; mientras que el soporte se
mantiene paralelo al eje de las equis. Dentro de dicha
formacin podemos encontrar por lo menos dos picos y dos
valles. Al romper la lnea de soporte del tringulo descendente
se logra apreciar el inicio de una tendencia bajista.

ELEKTRA*
Bullish and Bearish
Rectangles

Estos rectngulos son considerados formaciones de


continuidad. Estn integrados por picos y valles dentro de
las lneas de resistencia y de soporte: ambas cumplen con
la teora hasta que alguna es perforada.

a) Bullish Rectangle
Al finalizar una tendencia alcista se define una resistencia y
un soporte identificados por tres picos o tres valles. Una
vez que el precio de cierre supera la resistencia se activara
una seal de compra. El objetivo puede estar definido por
la distancia entre el valle y pico del rectngulo.
NAFTRAC

b) Bearish Rectangle
Al finalizar una tendencia bajista se define un soporte y
una resistencia identificadas por tres picos o tres valles.
Una vez que el precio de cierre perfora el soporte se
activara una seal de venta en corto. El objetivo puede
estar definido por la distancia entre el valle y el pico del
rectngulo.
MFRISCO A
Spring and Upthrust
(Falsa seal de rompimiento)

a) Spring
Es una seal de falso rompimiento por un perodo breve de
tiempo donde se perfora la lnea de soporte, para
posteriormente tomar una tendencia alcista y superar la
resistencia.

AC*
b) Upthrust
Es una seal de falso rompimiento por un perodo breve de
tiempo donde se supera la resistencia, para
posteriormente tomar una tendencia bajista y perforar el
soporte.

HERDEZ*
Broadering Formation

Es considerada una de las formaciones ms difciles para


operar. Las lneas de resistencia y de soporte se asemejan a un
tringulo en expansin. Se deben presentar por lo menos tres
picos o tres valles dentro de esta formacin, al romper una de
las lneas indica la direccin de la tendencia.

a) Broadering Bearish Formation

KOF L
b) Broadering Bullish Formation

GFNORTE O
Flag and Pennant

a) Bullish flag
La pendiente de la bandera suele ser opuesta a la tendencia
primaria. Para iniciar una posicin larga, uno esperara la
formacin de tres valles y confirmar con el rompimiento al
alza de la resistencia. Un objetivo inicial sera duplicar el
movimiento en dimensin desde el mnimo al principio de
la bandera.

AXTEL CPO
b) Bullish pennant
Es muy similar al tringulo simtrico. La nica diferencia
que se presenta es el horizonte de tiempo, ste es ms
corto y tiene una duracin mxima de 3 semanas y suele
encontrarse en el punto medio de una tendencia dentro de
la grfica. El objetivo tendr una dimensin similar a la
distancia entre el punto ms alto y el ms bajo de la
formacin. Para confirmar el rompimiento suele ser
necesario observar tres valles.

NAFTRAC
Wedge formation

Es una formacin muy similar al tringulo simtrico,


solamente que la inclinacin puede ser al alza o a la baja. Uno
deber esperar la formacin de tres valles para validar.

Existen dos tipos de wedge formation:

a) Falling Wedge Bullish


Tringulo simtrico con tendencia bajista, integrado por
tres valles que, al superar la resistencia, se convierte en una
tendencia alcista.

CEMEX CPO
b) Rising Wedge Bearish
Tringulo simtrico con tendencia alcista integrado por
tres valles y al perforar el soporte, se convierte en una
tendencia bajista.

BIMBO A
Conclusin:
La identificacin de tendencias, determinacin de soportes
y resistencias nos ayuda a complementar nuestro anlisis
tcnico y el uso de velas japonesas.

Es muy importante tener en cuenta que al momento de


tomar una decisin, el anlisis tcnico es una de las
herramientas que nos ayudan a tomar mejores decisiones.

Te invitamos a profundizar ms en nuestros ebooks.


Recuerda que en nuestra plataforma contamos con
herramientas que harn ms eficiente tu estrategia.
junio de 2015

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