Mat Fin Semana 2 Monto e Interés Compuesto CAV

Lic. Adm.
Carlos Aliaga Valdez, MBA

Fuente bibliogrfica: Libros publicados por Carlos Aliaga Valdez
Matemtica financiera: inters y descuento
Matemtica financiera: tasas, inflacin y tipo de cambio
Matemtica financiera: anualidades y perpetuidades
Matemtica financiera: amortizaciones y depreciaciones
Funciones y herramientas de Excel para la gestin financiera
Carlos Aliaga Valdez, MBA 1

Monto e inters compuesto
Monto e inters
compuesto
P constante y tasa P constante y tasa P variable y tasa P variable y tasa

constante variable constante variable
Ecuaciones de valor
equivalente
Fuente bibliogrfica: Libro publicado por Carlos Aliaga Valdez: Matemtica financiera:
inters y descuento
Lic. Adm. Carlos Aliaga Valdez, MBA 2

Frmula del monto compuesto
I'1 S 0 i I' 2 S1 i I' 3 S 2 i I' k S k i
0 i 1 i 2 i 3 k i n
P0 S 0 S1 S 0 I'1 S 2 S1 I' 2 S 3 S 2 I' 3 S n S k I' k
inters y descuento

Monto compuesto: P constante i
constante Caso 1
S P1 i
n
1/n
Log S/P
P S1 i
-n
i S - 1 n
P Log1 i
inters y descuento

El Factor simple de capitalizacin FSC
La funcin del FSC es:
Traer al presente, un capital ubicado en el pasado (hace n
perodos); o
llevar al futuro (n perodos) un capital ubicado en el
presente.
inters y descuento

El factor simple de capitalizacin
S P.FSCi ; n
El FSC a una tasa i durante n perodos, transforma un valor presente P
en un valor futuro S. Dada una unidad monetaria de capital ubicada en
un momento determinado, el FSC puede interpretarse como el nmero
de unidades de capital financieramente equivalente a dicha unidad, con
una tasa efectiva i, ubicado n perodos despus de dicho momento. En
este sentido puede aplicarse para:
traer al presente, un capital ubicado en el pasado (hace n perodos); o
llevar al futuro (n perodos) un capital ubicado en el presente.

El Factor simple de actualizacin FSA
La funcin del FSA es:
Llevar al pasado (n perodos), un capital ubicado en el
presente; o
traer al presente (n perodos) un capital ubicado en el
futuro.
inters y descuento

El factor simple de actualizacin
P S.FSAi ; n
El FSA a una tasa i durante n perodos, transforma un valor futuro S en
un valor presente P. Dada una unidad monetaria de capital ubicada en
un momento determinado, el FSA puede interpretarse como el nmero
de unidades de capital financieramente equivalente a dicha unidad con
una tasa efectiva i, ubicado n perodos antes de dicho momento. En este
sentido puede aplicarse para:
llevar al pasado (n perodos), un capital ubicado en el futuro; o
traer al presente un capital ubicado en el pasado (hace n perodos).

Monto compuesto: P constante
i variable Caso 2

S P 1 i1 1 i2 ...1 i z
n1 n2 nz

inters y descuento

Monto compuesto: P constante e i variable

S P 1 i1 1 i2 ...1 i z
n1 n2 nz

z

S P 1 ik
nk
k 1
P S
z
1 ik
nk
k 1
inters y descuento

Monto compuesto: P variable
i constante Caso 3
En los casos abordados en este punto, el monto
compuesto se puede evaluar por tramos definidos en
funcin de subhorizontes durante los cuales la tasa
efectiva peridica i se mantenga invariable y no se
produzcan depsitos ni retiros intermedios (luego del
inicio del subhorizonte y antes de su trmino).
inters y descuento

Monto compuesto: P constante e i variable
Una empresa abri el 26 de mayo una cuenta con un principal de
1 000 um, a un plazo fijo de 90 das, este importe devenga una tasa
de inters efectiva variable. Se requiere conocer el monto al trmino
del plazo si se sabe que las tasas de inters fueron las siguientes:
inters y descuento
Monto compuesto: P variable e i variable
Calcule el monto compuesto de una cuenta bancaria por el plazo
comprendido entre el 11 de julio y 31 de octubre del mismo ao. En
ese plazo se efectuaron los siguientes cambios:
inters y descuento

Monto compuesto: P variable
i variable Caso 4
En estos casos el monto compuesto puede evaluarse por
tramos definidos en funcin de subhorizontes durante
los cuales la tasa efectiva peridica i se mantenga
invariable y no se produzcan depsitos ni retiros
intermedios (luego del inicio del subhorizonte y antes de
su trmino).
inters y descuento

Monto compuesto: P variable e i variable
Calcule el monto compuesto de una cuenta bancaria por el plazo
comprendido entre el 11 de julio y 31 de octubre del mismo ao. En
ese plazo se efectuaron los siguientes cambios:
inters y descuento

Monto compuesto con TN capitalizable m
veces
n
j
S P 1
m
Perodode la TN
m F
Plazo delperodocapitalizable f
inters y descuento

Inters compuesto con P constante e i
constante

I P 1 i - 1
n

inters y descuento

Eleccin entre el inters simple e inters
compuesto
Si tiene una deuda de 50 000 um que devenga una tasa de
inters anual de 0,12 y debe cancelarse el da 180, qu
alternativa escogera?
a. pagarla con inters simple y una TNA de 0,12;
b. pagarla con inters compuesto y una TEA de 0,12.
Justifique su eleccin.
inters y descuento

Comparacin entre el inters simple e
inters compuesto
inters y descuento
Monto compuesto con tasa nominal
capitalizable
Si m es el nmero de perodos que capitaliza la tasa nominal en su respectivo perodo,
su razn es:
Perodo de la TN F
m
Plazo del perodo capitaliza ble f
Dado lo anterior, cuando el monto compuesto se genera por una tasa nominal j
capitalizable m veces en su perodo, debe convertirse la tasa nominal en una tasa del
perodo capitalizable; el valor de esta tasa nominal proporcional, ser tambin el valor
de la tasa efectiva i del mismo perodo capitalizable, y la operacin con tasa nominal
se podr trabajar como una operacin con tasa efectiva, a la que es aplicable el
desarrollo formulado en los puntos anteriores.
n
j
S P 1
m
inters y descuento
Ecuaciones de valor equivalente a
inters compuesto
Bajo un rgimen de inters compuesto con una tasa peridica i determinada: si dos
conjuntos de stocks o flujos son financieramente equivalentes para un determinado
horizonte temporal, tambin lo sern para otro horizonte temporal. Ello facilita los
clculos de equivalencia financiera bajo inters compuesto, pues se pueden tomar
diversos momentos focales para evaluar la equivalencia financiera.
FSC=1,053
FSC=1,052
FSC=1,051
1 000 1 050 1 102,50 1 157,63
meses
0 1 TEM = 5% 2 3
FSA=1,05-1
FSA=1,05-2
FSA=1,05-3
FSC=1,052 FSA=1,05-1
inters y descuento
Ecuaciones de equivalencia financiera a
inters compuesto (1)
Dos o ms conjuntos de stocks o flujos son financieramente equivalentes si
producen un mismo monto al final de un determinado horizonte temporal, con una
determinada tasa de inters. Dado un conjunto A de stocks o de flujos, una ecuacin
de equivalencia financiera es aquella que permite obtener los importes de los stocks
o de los flujos de un conjunto B financieramente equivalente a A.
Si el conjunto B se compone de un solo stock o flujo ubicado en un momento
especfico del horizonte temporal denominado fecha focal, entonces:
La ecuacin de equivalencia financiera permite consolidar en un punto
determinado de tiempo, importes de efectivo que se encuentran en diversos
momentos de cierto horizonte temporal, y que, por tanto, pueden tener diversos
poderes adquisitivos.
Si la fecha focal se encuentra en el presente o momento cero, el importe del
stock o flujo de B se denomina valor presente.
Si la fecha focal se encuentra en el futuro, el importe del stock o flujo de B se
denomina valor futuro.
inters y descuento
Ecuacin de equivalencia financiera a
inters compuesto (2)
Calcule el importe de cada cuota creciente por pagar por un prstamo
bancario de 10000 um amortizable en 4 cuotas trimestrales vencidas, las
cuales se incrementarn 5% cada trimestre con relacin a la cuota anterior.
El prstamo devenga una TET de 0,03.
X X(1,05) X(1,05)2 X(1,05)3

trim.
0 1 TET = 0,03 2 3 4
P=10 000
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P constante y tasa P constante y tasa P variable y tasa P variable y tasa

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X X(1,05) X(1,05)2 X(1,05)3

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