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LP- Comptabilit, Finance et Audit. 2014/2015

Laffaire Kerviel-Socit Gnrale

Introduction :
Ce travail porte sur lun des plus grands scandales clats dans le milieu financier et
bancaire, en dclarant la plus grande perte financire connue par une banque lchelle
internationale ; on ne parle dautre que de laffaire Kerviel : le trader qui a fait perdre 4,9
MILLIARDS deuro la Socit Gnrale !!!

Une rflexion peut tre entreprise sur la base des lments dinformation voqus par
les mdias, il est indispensable de sinterroger si lorigine des faits dans cette affaire est :
Erreurs ? Ngligences ? Incomptences ? Fraude ? Ou Complicits passives ?

De ce fait, notre travail sarticule autour des axes suivants :

1. Chronologie de crise et Mcanisme de fraude;


2. Analyse des dfaillances au niveau du contrle interne de la Socit Gnrale;
3. Consquence sur la banque et sur KERVIEL.

Mais avant tout dveloppement, il est ncessaire de prsenter la SG, cette dernire est
lune des banques franaises les plus anciennes, elle a tait cre en 1864 pour tre
privatise en 1987. Il y a pas mal de choses dire sur la SG depuis sa naissance
jusquaujourdhui, mais dans ce travail, on va sintresser la priode 2007-2008,
puisquelle tait la priode de crise pour la SG et plus prcisment la fraude de janvier
2008.

Qui tait le coupable ? Selon la SG, le seul coupable tait Jrme Kerviel (JK) : lun de ses
anciens traders g de 37 ans, recrut la SG en 2000, il est devenu oprateur de
march chez elle en 2005, sa mission de trader tait de gnrer des profits par prise de
position, l'achat et la vente, sur les marchs financiers. En 2008, il a t accus aprs
la fraude du 20 janvier.

La fraude a consist une prise massive des positions directionnelle que JK a masques,
ainsi que leurs risques et leurs rsultats au moyen dune srie de techniques de
dissimulations.

1. Chronologie de crise et Mcanisme de la fraude :

2005-2007 : Cration des transactions fictives permettant de dissimuler des


activits litigieuses.
31 dcembre 2007: Affichage un bnfice exceptionnel de 1,5 milliard deuros.
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18 janvier 2008: Dcouverte des transactions dpassant la limite


rglementaire de risques. Le trader a, en effet, pu miser jusqu 50 milliards
deuros alors que les capitaux propres de la banque ne slvent qu 30
milliards.
21 janvier 2008: Liquidation des positions prises sur le march par le trader,
pour viter que les pertes deviennent plus importantes. Bilan: 5 milliards d'euros
de perte.
24 janvier 2008: Annonce de la crise lors dune confrence de presse par Daniel
Bouton, PDG de la SG.

La SG na pas pu identifier la fraude avant le 18 janvier 2008, cela peut tre expliqu
dune part, par lefficacit et la varit des techniques de dissimulations utilises par le
fraudeur, dautre part par la dfaillance et labsence dun systme de contrle fiable
permettant didentifier immdiatement la fraude.

Techniques utilises par JK :

LEnregistrement des transactions fictives annulant les positions et rsultats


latents induits par les positions frauduleuses :

JK saisissait une ou plusieurs fausses oprations dans le systme afin quelles soient
prises en compte dans le calcul des risques et de la valorisation, il paramtrait ces
oprations de telle sorte quelles couvrent les positions frauduleuses rellement
prises (947 oprations de ce type).

Lenregistrement de couple doprations fictives de sens inverse :

JK saisissait deux transactions fictives en sens inverse portant sur les mmes quantits
dun mme sous-jacent pour des prix diffrents dans le but de masquer du rsultat fig
sans crer des positions directionnelles (solde donc nul)- 115 oprations de ce type-

Lenregistrement de flux provision :

JK utilisait la possibilit de saisir des provisions positives ou ngatives venant modifier


la valorisation calcule par le systme front office, ctait pour dissimuler le montant de
rsultat gnr par ses positions frauduleuses. (9 flux de provision frauduleux).

Linspection gnrale a constat que JK annulait les transactions fictives avant quelles
ne donnent lieu une confirmation, rglement ou contrle.

2. Analyse des dfaillances au niveau du contrle interne de la SG:


En analysant laffaire de Kerviel dun point de vue simple, on savait cru la comparaison
dbile un jeu de CASINO, alors Kerviel comme un joueur de poker aveugl par ses gains
conscutifs a commenc jongler avec des milliards deuros de la Socit Gnrale. Car il
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est comme mme ncessaire de rappeler quil a pu gagner pour la banque plus dun
milliards et demi en 2007, voir 150 fois plus que son objectif annuel, mais il a tout de
mme prit des positions largement suprieures aux plafonds exigs en engageant
jusqu 50 milliards deuro alors que les fonds propres de la socit lpoque
atteignent peine 35 milliards deuros.

Sauf que l, on ne parle pas dun particulier isol mais plutt dune entit bien
complexe ; ce qui laisse demander comment un simple trader a pu faire perdre sa
socit ces grandes pertes sans que ses suprieurs hirarchiques sen aperoivent ? Car
recensant un peu les faits :

1000 oprations fictives effectues ou ce quon appelle dans les salles de march
par la mise sous tapis.
74 alertes de scurit mises par les organes internes de la banque sur les
oprations de leurs clients, auraient t ignores ou ngliges en 2006 et 2007.
un trou de 94 millions deuros dans les transactions opres par le trader, est
point par le middle rsultat , En avril 2007.

Du coup, ce scandale na fait que rvler la faille du systme du contrle interne de la


socit gnrale. Car malheureusement certaines oprations ont taient mme
encourages par les suprieures de Kerviel sans prendre en compte les risques quelles
prsentaient, titre dexemple Kerviel na enregistr que 55 millions du milliard et demi
ralis en reportant le reste des gains lanne prochaine par le biais de la mise sous
tapis.

Alors, il est ncessaire dadmettre que la dfaillance des mcanismes de gouvernance


interne a t dune manire ou dune autre la cause principale de cette affaire. Le Comit
europen des superviseurs bancaires (CEBS) affirme que : "La dfaillance des
mcanismes de gouvernance interne, de multiples niveaux, a t la cause principale de
l'vnement li aux oprations de march non autorises survenues au sein de la Socit
Gnrale dbut 2008"

Pour se justifier la banque accuse Jrme Kerviel dusurper l'identifiant informatique


d'une autre personne, et oprer des actions dans des systmes de comptabilit ou de
traitement des oprations. On apprend aussi quil avait gard des codes lui permettant
daccder des systmes auxquels il naurait pas d avoir accs. tout le moins, donc, il
y a eu une certaine lgret puisque ces codes nont pas t remplacs suffisamment
rapidement.

il est ncessaire de prciser que dans une banque, sur les oprations de trading, il y a
dabord le contrle de la hirarchie (ici, apparemment, il a failli), puis le contrle du
risque, puis encore le contrle de la trsorerie, ensuite un contrle extrieur par la
chambre de compensation, et encore un contrle par laudit interne, etc. On dnombre
au moins cinq boucles de contrles, qui, dans cette affaire de la Socit gnrale, nont
pas fonctionn comme elles auraient d. Il faut donc revoir le systme dans son
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ensemble, ce propos, la Socit gnrale a mandat un audit extrieur charg


dexaminer les systmes de contrle de ses salles de march.

3. Consquence sur la banque et sur KERVIEL.


Pour la banque :

Consquences :

-Une perte de 4.9 Milliards deuros, cumule celle de 2.1 Milliards lies aux subprimes,
met la banque en situation de devoir reconstituer ses fonds propres en prvoyant une
augmentation de capital, dont elle compte obtenu 5.5 Milliards deuros.

-Changement de la structure des ressources humaines.

-Amende de 4 Millions inflig par la commission bancaire, considrant que son systme
de contrle interne prsentait des dfaillances.

-Le tribunal a demand une expertise qui doit tre mene en vue dvaluer la ralit et
lampleur des pertes subies par la Socit Gnrale.

La crise a mis la Socit Gnrale en position dlicate et vulnrable face aux banques qui
pourraient souhaiter la racheter. La BNP Paribas a fait part de son intrt avec lappui du
gouvernement, pour viter le rachat par une banque non franaise. Mme si la
commission europenne demande de rester neutre face diffrentes offres.

Actions correctives :

La Socit Gnrale dresse un tat des lieux et pose les bases dun dispositif renforc de
contrle interne.

Ainsi de 2008 2011 la banque a mobilis 180 Millions deuros pour renforcer le
contrle, dont 74 Millions pour amliorer la scurit informatique.

Elle a aussi cr un dpartement en novembre 2008 ddi la scurit des oprations et


la prvention de la fraude, en formant 8200 collaborateurs aux risques de fraude.

Pour KERVIEL Jrme :

KERVIEL Jrme est dclar coupable dabus de confiance , dans un 2me temps, lex
trader a t dclar coupable dintroduction fraudeuse de donnes dans un systme
automatis , coupable galement du 3me dlit qui lui tait reproch : faux et usage de
faux .
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Au tribunal, on estime que lancien trader de la Socit Gnrale, sest attach


masquer ses positions et tromper les services de contrle et il sest situ en parfaite
connaissance de cause en dehors de son mandat de trader , et il na pas eu
dautorisation, mme tacite de sa hirarchie de spculer outrance .

KERVIEL Jrme a ragi, exprimant son sentiment de payer pour tout le monde et a
affirm quil ntait pas seul dans ce bateau l . Jai reconnu ma part de
responsabilit () mais mes suprieurs taient au courant de ce que je faisais a-t-il
rpt.

Le 5 octobre 2010, KERVIEL Jrme a t condamn, 5 ans de prison dont 3 ans ferme,
et il doit rembourser les 4.9 Milliards deuros de perte inflige la banque en 2008.

Selon le dernier procs annonc le 19 mars 2014. Lex-trader devra bien effectuer sa
peine de trois ans d'emprisonnement. Mais il n'aura pas payer les 4,9 milliards d'euros
de dommages et intrts.

Conclusion
Pour conclure, on estimait que Kerviel tait lunique responsable de la perte, mais
aujourdhui le tribunal refuse de tirer les consquences lgales des manquements
intentionnels de la SG, contribuant ainsi la ralisation de ce dommage en recourant
des oprations fictives de la mme nature que celle qui avaient reprochs Jrme
Kerviel Passera-t-on de laffaire Kerviel laffaire de la Socit Gnrale ??? Surtout
avec la dclaration de lancien prsident de la SG Daniel Bouton qui affirme quil y avait
des dfaillances au niveau du contrle interne de la SG.
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