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UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES FACULTAD DE CIENCIAS

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARRERA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN Y SISTEMAS


TITULO I

DISPOSICIONES PRELIMINARES Y DEFINICIONES

Es promover el desarrollo ordenado y transparente, as como la proteccin al


inversionista As como la igualdad por las personas en la toma de una decisin
de inversin como ahorros la compra de bolsas acciones con informaciones
veras y claras, no fraudulentas.
Permite la proteccin de los inversionistas de tal forma el alcance de la ley
en el mbito peruano.

TITULO II
TRANSPARENCIA PBLICA DE MERCADO

La transparencia del mercado es una condicin fundamental para el adecuado


funcionamiento del mercado de valores; que conlleva, que los participantes en
ste accedan en forma oportuna, completa, fidedigna y clara a la informacin
relativa a los aspectos relevantes de las sociedades emisoras y de los valores
emitidos por ellas, de manera que puedan tomar adecuadamente sus
decisiones de inversin.
En este sentido, la actual Ley del Mercado de Valores considera un ttulo
referido a la Transparencia del Mercado, en el que se seala, entre otros
aspectos, la obligacin de informar al mercado por parte de los emisores,
sobre el uso de la informacin reservada y de la informacin privilegiada, as
como reserva; aspectos que han sido detallados en normas adicionales, como
la de Hechos de Importancia, en donde se establecen los hechos que deben
ser informados.
TITULO III

LA OFERTA PBLICA DE VALORES

El mercado de valores permite el financiamiento de las empresas mediante la


emisin de valores mobiliarios que es ofrecido al mercado para que el todo
el pblico acceda a distintas inversiones con total transparencia a travs de
medios de comunicacin abierto.
Define la oferta pblica primaria de valores como la invitacin, adecuadamente
difundida, que una o ms personas naturales o jurdicas dirigen al pblico en
general, o a determinados segmentos de ste, para realizar cualquier acto
jurdico referido a la colocacin de nuevos valores mobiliarios, emitidos a tal
fin.
La oferta pblica secundaria de valores como la invitacin que tiene por objeto
la transferencia de valores mobiliarios emitidos y colocados previamente, que
se dirige al pblico en general o a determinados segmentos de ste. La
negociacin que se efecta en las ruedas de bolsa y en los dems
mecanismos centralizados de negociacin, bajo los respectivos reglamentos y
con observancia de los requisitos de informacin y transferencia.

TITULO IV
LOS VALORES MOBILIARIOS

Los valores mobiliarios son ttulos muy importantes que tienen por finalidad la
captacin de recursos que permite satisfacer las necesidades financieras de
la empresa. Los valores mobiliarios nacen en virtud de una operacin de
financiacin de mesa, teniendo en su origen una causa financiera.

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TITULO V

MECANISMOS CENTRALIZADOS DE NEGOCIACIN

Es importante que los organizadores de los mecanismos centralizados, que


autoriza su funcionamiento, aprueba sus reglamentos internos y supervisa las
operaciones que en ellos se realizan.
Slo puede suspenderse ese diario funcionamiento mediante resolucin de
CONASEV fundada en causa de fuerza mayor y estrictamente por el trmino
que impongan las circunstancias. El Director de Rueda est facultado para
suspender la sesin que se encuentre en curso o la negociacin de
determinado valor.
El Director de Rueda deber desempear sus funciones en forma imparcial y
sin interferencia de las sociedades agentes o de los miembros del Consejo
Directivo y otros funcionarios de la respectiva bolsa.

TITULO VI

BOLSA DE VALORES

Es importante la finalidad facilitar la negociacin de valores inscritos,


proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la
intermediacin de manera justa, competitiva, ordenada, contina y transparente
de valores de oferta pblica.
Las bolsas tienen la facultad de reglamentar la negociacin y las operaciones
que se celebren a travs de los mecanismos centralizados de negociacin bajo
su conduccin, as como la actividad de los agentes de intermediacin en
dichos mecanismos.
Es importante garantizar el cumplimiento de las obligaciones que se deriven de
su participacin en el mercado de valores.
Las bolsas deben de estar obligadas a llevar un registro de las reclamaciones
que se interpongan contra las sociedades agentes, sus apoderados,
operadores y dems representantes, as como las sanciones que les hubieren
aplicado las bolsas o CONASEV.
En los casos de disolucin de las Bolsas por acuerdo de junta general o
asamblea de asociados, segn corresponda, sin mediar causa legal o
estatutaria, sta entrar en vigencia a los noventa (90) das de Vencido dicho
plazo quedar cancelada su autorizacin de funcionamiento

TITULO VII
AGENTES DE INTERMEDIACIN

Son agentes de intermediacin las sociedades annimas que, como


sociedades agentes o sociedades intermediarias, se dedican a la
intermediacin de valores en el mercado. Los agentes de intermediacin estn
sujetos al control y la supervisin de CONASEV.
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Los agentes de intermediacin estn obligados a realizar sus actividades con


diligencia, lealtad e imparcialidad, otorgando siempre prioridad absoluta al
inters de su comitente. Si existiese conflicto de intereses entre sus
comitentes, el agente de intermediacin debe mantener neutralidad.
Los agentes de intermediacin debern cumplir con los mrgenes de
endeudamiento y otras condiciones de liquidez y solvencia patrimonial mnimas
que CONASEV seale en relacin al tipo de operaciones, el plazo, la cuanta o
a la naturaleza de los instrumentos negociados y a la clase de intermediarios.
El capital mnimo con el que debe contar una sociedad intermediaria es de
seiscientos setenta mil nuevos soles (S/. 670 000,00), ntegramente aportado y
pagado en efectivo. Dicho capital debe estar totalmente pagado desde el
momento de iniciar sus operaciones.

TITULO VIII
EJECUCIN Y LIQUIDACIN DE TRANSACCIONES

En conclusin, la transformacin slo se realizar respecto de los valores


correspondientes a los titulares solicitantes y podr ser revertida a su solicitud y
costo, con sujecin a la forma de representacin de los valores elegida por el
emisor, los estatutos, los contratos de emisin y dems instrumentos jurdicos
aplicables.
Las instituciones de compensacin y liquidacin de valores slo pueden
suspender su funcionamiento previa autorizacin mediante Resolucin de
CONASEV, fundada en causa de fuerza mayor, y por el trmino que
impongan las circunstancias.
Cada institucin de compensacin y liquidacin de valores deber mantener
un fondo de liquidacin para proveer de la mayor seguridad al proceso de
compensacin o liquidacin, con el fin de cubrir el riesgo de incumplimiento
de la contraparte.
Asimismo, excepcionalmente la institucin de compensacin y liquidacin de
valores est autorizada a brindar la informacin contenida en sus registros
en los casos que sean solicitados por instituciones del exterior encargadas
del registro, custodia, compensacin, liquidacin o transformacin de valores
con las cuales tenga suscrito un convenio para la realizacin de servicios
exclusivamente relacionados con su objeto principal y siempre que dicha
informacin sea necesaria para la realizacin de tales servicios, y medie un
compromiso de confidencialidad por la informacin que se proporcione
asumida por ambos contratantes.

TITULO IX
LOS FONDOS MUTUOS Y SUS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS
En el presente capitulo tratamos sobre los fondos mutuos de inversin en
valore, nos dice que es un patrimonio integrado por aportes de personas
naturales y jurdicas para su inversin predominantemente en valores de oferta
pblica. El patrimonio del fondo mutuo est dividido en cuotas de
caractersticas iguales. El patrimonio de los fondos mutuos es susceptible de
variacin por efecto de nuevas aportaciones o rescate de las existentes.
Corresponde a CONASEV inscribir el fondo mutuo en el Registro, as como
autorizar su traspaso a otra sociedad administradora y ejercer su control y
supervisin.
Nos muestra los requisitos para tener un fondo mutuo, las cuotas, fondos de
capital abierto, inscripcin y supervisin (CONASEV), la inscripcin en el
registro.

De los excesos
Se prohbe de los fondos mutuos asumir deudas, otorgar garantas , realizar
operaciones , actividades crdito o anticipos, obtener prstamos y crditos, dar
en prenda los valores y documentos, invertir en acciones de sociedades
administradoras. Sociedades Administradoras : El capital mnimo ,
administracin de fondos , la contabilidad , los impedimentos ( por leyes
,trabajadores del CONASEV , condenados por delito doloso , declarados en
quiebra ,destituidos o sancionados ) prohibiciones ( dar en prstamo a dicho
fondo , efectuar cobros directa o indirecta a dicho fondo, ser accionista o
miembro del Comit, otros que determine el CONASEV ) garanta ( depsito
Bancario a la orden de CONASEV ) ejecucin de garanta ( incumplir las
obligaciones , incurrir en dolo , ingresar la sociedad en proceso de liquidacin ,
hacer efectivo los activos del fondo , otros que establezca el CONASEV ) de la
intervencin ( disolucin y liquidacin , Asamblea de participes y trasferencias ).

TITULO X
EMPRESAS CLASIFICADORAS
Disposiciones generales : organizacin , control y supervisin , capital mnimo ,
integrarte , impedimentos (con la ley general de sociedades , los quebrados ,
los
Insolventes, los sancionados por conasev, los que afectan la clasificatoria)
personal, comit de clasificacin, remuneracin, prohibiciones, lmites)

PROCEDIMIENTOS DE CLASIFICACIN

Clasificacin obligatoria y facultativa , emisores relacionados , abstencin ,


relacin , delegado , criterios para la clasificacin , categora , metodologa ,
responsabilidad ,actualizacin de la informacin y reserva .

TITULO XI
NORMAS ESPECIALES RELATIVAS A PROCESOS DE TITULACIN
En el presente ttulo se representa las normas tales como ( patrimonio, activo ,
respaldo,etc )
Activos a titulizar y su transferencia a los patrimonios de propsito exclusivo: se
observa los ttulos que ( envan , transfieren, criterios y los activos ) con esto se
norma todas las transacciones y procedimientos a seguir .
La estructura de titulacin empleada, las clasificadoras contratadas deben
mantener actualizados los anlisis de las actividades y de la situacin
financiera del originador, el emisor y el mejorador.

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TITULO XII
DE LAS SOLUCIONES DE CONFLICTO
Ante alguna controversia que tuvieran los inversionistas con los emisores y
otros organismos rectores de mecanismos centralizados, entre los
participantes en el mercado de valores, relacionados con los derechos y
obligaciones derivados de dicha ley, podrn ser sometidos a arbitraje de
conformidad con la Ley General de Arbitraje. Los inversionistas tendrn
derecho, ms no la obligacin de someter a arbitraje cualquier disputa que
tuvieran con los referidos participantes en el mercado de valores.
Nos presentan dos mtodos.

EL ARBITRAJE : para que ambas partes se sometan conforme a la ley general de


arbitraje .

NOMBRAMIENTO: si una de las partes no cumple con nombrar el rbitro que le


corresponde dentro del plazo , si no hay acuerdo se va a lo dispuesto en el artculo 21
de la ley 26577.

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TITULO XIII
DE LAS SANCIONES
Las sanciones bsicamente que establece la ley pueden ser sanciones, si son
de mayor consideracin pueden ser civiles y penales pero para esto se tiene
criterios como por ejemplo los antecedentes, los daos ocasionados y en
estas se consideran las infracciones muy graves, graves, leves.
Menciona que los sujetos pasibles de sancin para determinar la existencia
de infracciones prescriben a los tres aos. Las sanciones que CONASEV
est facultada a imponer son las amonestaciones, multas no menor de una
(1) UIT ni mayor de trescientas (300) UIT entre otros. La CONASEV podr
intervenir administrativamente a las personas jurdicas que participen en el
mercado de valores a quienes haya otorgado autorizaciones de
funcionamiento, la intervencin no exceder de un (1) ao prorrogable por
seis (6) meses adicionales, entre las Facultades de los Interventores le
corresponde a la CONASEV.

TTULO XIV

DE LAS EMPRESAS PROVEEDORAS DE PRECIOS


Las empresas proveedoras debern ser valorizadas por empresas
especializadas y autoridades a las que se les llama empresas proveedoras de
precios, las empresas proveedoras de precios bsicamente la constituyen las
personas jurdicas, son integrantes de una empresa proveedora de precios los
accionistas, directores, gerentes.
Estas empresas deben cumplir una serie de funciones entre las que destacan
brindar servicio de clculo, determinar la tasa de rendimiento.

TTULO XV
LA INTERVENCIN Y LAS MEDIDAS CAUTELARES, PROVISIONALES Y
CORRECTIVAS
Para que haya intervenciones administrativas y judiciales a quienes autoricen
su funcionamiento para esto debe haber indicios graves de irregularidades,
incurrir en transgresiones de ley, la intervencin no debe de exceder de un ao
y estas tienen facultades de realizar la supervisin de la gestin, participacin
en la gestin., se pueden dictar medidas cautelares provisionales y correctivas
segn ameriten los casos.
CONASEV podr intervenir administrativamente a las personas jurdicas que
participen en el mercado de valores a quienes haya otorgado autorizacin de
funcionamiento, en los siguientes casos:
Por indicios de graves irregularidades.
Por incurrir en transgresiones a la ley, estatutos y a las disposiciones dictadas
por CONASEV.

TTULO XVI
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DE LA REPRESENTACIN Y MEDIDAS DE TRANSPARENCIA


La representacin y la defensa judicial est representada principalmente por
funcionarios propios que representan a la conasev, todas las regulaciones tiene
que ser claras para esto se tiene que publicar cualquier regulacin o medida
que se toma as como facilitar a las personas interesadas la facultad de hacer
comentarios y para que esta se publique las regulaciones tiene que respetarse
plazos y entrar en vigencia.
La representacin y defensa judicial de CONASEV es ejercida directamente
por sus propios representantes.

Publicar por anticipado cualquier regulacin de aplicacin general relativa a


materias de la presente ley, as como el propsito de dichas regulaciones.
Dejar transcurrir un plazo razonable entre la publicacin de las regulaciones
definitivas y su entrada en vigencia.
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