Tarea 2

Instrumentos Derivados

1 Asume que tienes una posicin larga en acciones de Telcel (AMX) equivalente a 200 acciones
El precio spot es de $15.21 por accin el dia de hoy.
a) Con que opcin cubriras tu posicin
b) Grafica esta posicin (dibuja tanto la posicin original, como la opcin de cobertura)
c) Supn que piensas vender tus acciones dentro de 6 meses, el precio potencial a la
fecha de vencimiento en mercado puede ser a $12, $14, $16, $17. Actualmente se
cotizan las opciones con primas de put $1 y call $2 cuyo contrato ampara una accin
Ambas tienen un strike price de $15 por accin.
Cules son los flujos finales en fecha de vencimiento con la estrategia hecha en
los incisos anteriores? (haz la tabla)

2 Eres un especulador que cree que hay un gran negocio en el mercado de naranjas, personalmente
consideras que el precio de la tonelada de naranja va a subir. Por lo que piensas aprovechar este
movimiento esperado del mercado y maximizar las ganancias al tiempo que limitas perdidas
posibles.
En el mercado encuentras que el spot de la tonelada de naranja esta a $3,200 esperas que los
precios en el mercado en 4 meses se encuentre la tonelada a $4,000 debido a la sequa, pero
existe la posibilidad de que se encuentre a $3,800, $3,600 o incluso baje a $2,800 o $2,500 si se
eliminan los aranceles de importacion de este producto.
En el mercado de opciones, puedes encontrar primas de Call a $100 y primas de Put a $150 con
vencimiento a 4 meses, amparando cada una 1 tonelada de naranja, y con strike price de $3,500
y de $3,300 respectivamente.
a Qu estrategia de especulacin tomarias?
b Grafica la estrategia de los flujos posibles a la fecha de vencimiento
c Realiza la tabla de los posibles resultados que obtendras si sucede cada uno de los posibles
precios de vencimiento

3 Haz vendido 5 Puts sobre 10 oz de plata cada uno con las siguientes caractersticas cada uno:
Prima Put europeo $1,400, vencimiento a 8 meses, strike price de $4,550
Actualmente el spot por 1 oz de plata esta a $429.
Tambien sabes que las opciones Call sobre identico producto e igual vencimiento se cotizan con
prima Call europea de $1,350 y strike price de $4,300.
a Qu movimiento esperas del mercado para ganar dinero como especulador?
b Si los precios de mercado en la fecha de vencimiento por onza son de $500, $470, $430, $400
Cunto estara ganando o perdiendo con la estrategia inicial?
c Grafica la estrategia del inciso b
d Se podra cubrir con activos? Si fuese as, que posicin en activos debe tomar? Cuales
seran sus flujos potenciales?
e Grafica la estrategia del inciso d
f Se podra cubrir con opciones? Si fuese as, como lo realizara? Cuales seran flujo esperados
g Grafica la estrategia del inciso f
h Qu estrategia es la ms conveniente?