Curso PC-0343 Anlisis de las finanzas y presupuestos - III Ciclo 2016

Profesor Lic. Cristian Mora Ponce

Prctica 2: Flujo de efectivo y planificacin financiera

Ejercicio 1. Estado de resultados estimado
Melndez, S.A., est en el proceso de planear un presupuesto para el prximo ao fiscal. El ingreso por
concepto de ventas ha sido estimado en $1.500.000. El costo de la mercanca vendida ha sido
estimado en un 70% de los ingresos por ventas. La depreciacin del edificio y los enseres est
presupuestada en el 5% del costo de $800.000 que estar sujeto a depreciacin. Los salarios y sueldos
debern sumar un 5% del ingreso por ventas. La publicidad ha sido presupuestada en $25.000. El gasto
por energa se estima en $8.000. Se espera incurrir en otros costos de operacin por $17.000. El
impuesto sobre la renta est estimado en un 40% de la ganancia antes del impuesto.

Prepare un estado de resultados estimado para el prximo ao fiscal.

Ejercicio 2. Presupuesto de pagos en efectivo

Un presupuesto de pagos en efectivo ser preparado para un periodo de seis meses para Productos
Tudor, S.A. El costo de la mercanca vendida ha sido estimado en un 70% de la venta, y los pagos por
concepto de mercanca sern hechos durante el mes anterior al mes de la realizacin. Los salarios son
estimados en un 10% de las ventas y son pagados durante el mes de la misma. Otros costos de
operacin ascendieron al 5% de las ventas y sern pagados en el mes siguiente al mes de la venta. Un
pago por $12.000 ser hecho sobre un prstamo en el mes de junio. Las entradas por ventas han sido
presupuestadas como siguen:

Proyeccin de ventas
Marzo $240.000
Abril $220.000
Mayo $180.000
Junio $160.000
Julio $140.000
Agosto $150.000
Setiembre $230.000
Octubre $250.000

Prepare un presupuesto de pagos de efectivo para cada mes de abril a setiembre, inclusive.

Ejercicio 3. Presupuesto de efectivo simple

Julio Muoz est planeando un presupuesto de efectivo para los prximos tres meses para Productos
Denver, S.A. Los estimados de ingresos de ventas han sido presupuestados como sigue:

Productos Denver S.A.

Proyeccin de ventas
Marzo $ 180.000 Estimado
Abril $ 140.000 Estimado
Mayo $ 125.000 Estimado
Junio $ 130.000 Estimado
Todas las ventas son hechas a crdito. El 40% de las ventas son cobradas durante el mes de la venta y
el 60% es cobrado durante el mes siguiente. El costo de la mercanca vendida es igual al 70% de las
ventas. Los pagos por la mercanca vendida son hechos en el mes siguiente al mes de la venta. Los
gastos de operacin ascienden a $35.000 por mes y son pagados durante el mes en que se incurren.

Prepare un presupuesto de efectivo para cada mes: abril, mayo y junio.

Ejercicio 4. Presupuesto de efectivo

El 1 de enero, la Compaia Crdova tiene un saldo de efectivo de $142.000. El presidente de la
compaa quisiera recibir un presupuesto de entradas y salidas de efectivo para cada uno de los seis
meses de enero a junio, inclusive. Las ventas han sido estimadas como sigue:

Proyeccin de ventas
Noviembre $120.000
Diciembre $140.000
Enero $80.000
Febrero $70.000
Marzo $70.000
Abril $90.000
Mayo $110.000
Junio $120.000

Todas las ventas son a crdito y el 70% de las mismas sern cobradas durante el mes de la venta, el
20% sern cobradas durante el mes siguiente, y el 10% sern cobradas durante el segundo mes
posterior al de las ventas.
El costo de la mercanca vendida se espera que represente el 60% de las ventas. La mitad de la
mercanca es adquirida durante el mes anterior al de la venta y es pagada durante el mes de la misma.
La otra mitad de la mercanca es adquirida durante el mes de la venta y es pagada durante el mes
siguiente.
Diversos costos de operacin han sido estimados a razn de $20.000 por mes, y sern pagados
durante el mes en que se incurren.

Prepare un presupuesto de efectivo para cada uno de los seis meses de enero a junio, inclusive.

Ejercicio 5. Estimado de efectivo y cuentas por cobrar

Tangiers, S.A. est en proceso de estimar el cobro de efectivo proveniente de las ventas para los
prximos seis meses. El saldo de las cuentas por cobrar deber ser estimado al final de cada mes. Las
ventas en efectivo son estimadas en un 10% de las ventas mensuales. El saldo de las ventas deber
ser cobrado como sigue:
el 40% durante el mes de venta
el 40% durante el mes siguiente
el 20% durante el segundo mes siguiente

El saldo de cuentas por cobrar al 1 de octubre era de $109.800 y las ventas presupuestadas son
mostradas a continuacin:
 Proyeccin de ventas
Agosto $ 230.000 Real
Septiembre $ 190.000 Real
Octubre $ 170.000 Estimado
Noviembre $ 160.000 Estimado
Diciembre $ 150.000 Estimado
Enero $ 180.000 Estimado
Febrero $ 210.000 Estimado
Marzo $ 240.000 Estimado

Prepare un presupuesto del cobro en efectivo (entradas de efectivo) para cada mes de octubre a marzo,
inclusive. Determinar el saldo estimado de las cuentas por cobrar al final de cada mes.

Ejercicio 6. Un estado de resultados estimados y un Presupuesto de Efectivo

La Junta de Directores de Hilley, S.A., ha solicitado informacin sobre el presupuesto para el ao fiscal
que termina el 30 de junio. El volumen de ventas ha sido pronosticado como sigue:

Unidades
Ventas
producidas
Febrero 15.000 $75.000
Marzo 19.000 $95.000
Abril 21.000 $105.000
Mayo 22.000 $110.000
Junio 24.000 $120.000

Informacin adicional:
1. Cada unidad de producto es vendida en $5.
2. Las ventas en efectivo son iguales al 20% total de ventas. El saldo de las mismas deber ser
cobrado como sigue: 60% durante el mes de la venta y 40% durante el mes que sigue.
3. El costo de la mercadera vendida es igual al 60% de las ventas. Toda la mercanca para la
reventa es adquirida durante el mes anterior al de la venta y el pago es hecho al siguiente mes.
4. Los gastos de operacin ascienden a $12.000 mensuales y son pagados durante el mes
siguiente.
5. El impuesto sobre la renta es a una tasa del 40% de las utilidades antes del impuesto. Un pago
de $35.000 deber ser hecho por el impuesto sobre la renta estimado en junio.

Se requiere:
1. Preparar un estado de resultados presupuestado para el trimestre terminado el 30 de junio con la
informacin detallada para cada mes.
2. Preparar un presupuesto de efectivo para el trimestre terminado el 30 de junio con la informacin
detallada para cada mes. El saldo de efectivo al 1 de abril era de $123.000.

Ejercicio 7. Estados financieros presupuestados

Argus S.A. est preparando un presupuesto para el primero y segundo trimestre fiscal del prximo ao.
A continuacin mostramos el balance o estado de situacin al 31 de diciembre de 19x0:
 Argus S.A.
Estado de situacin al
31 de diciembre de 19x0
Activo
Efectivo $ 91.200
Cuentas por Cobrar $ 120.000
Inventario $ 28.800
Total de Activos $ 240.000

Pasivo y Capital
Cuentas por Pagar (mercanca) $ 124.800
Gastos de operacin por pagar $ 30.000
Impuesto sobre la renta por pagar $ 18.000
Capital Social $ 15.000
Utilidad Retenida $ 52.200
Total de pasivo y capital $ 240.000

La compaa ha planteado entradas por ventas en la forma que sigue:

Tercer Trimestre 19X0 $ 180.000 Real

Cuarto Trimestre 19X0 $ 200.000 Real
Primer Trimestre 19X1 $ 240.000 Estimado
Segundo Trimestre 19X1 $ 250.000 Estimado
Tercer Trimestre 19X1 $ 260.000 Estimado

Informacin adicional
1. El 40% del importe de las ventas es cobrado durante el trimestre de la venta y el resto durante el
siguiente trimestre.
2. El costo de la mercanca vendida es igual al 60% del importe de la venta. Un inventario igual al
20% de los requisitos de venta para el prximo trimestre deber ser mantenido durante cada
trimestre.
3. Toda la mercanca adquirida para la reventa es pagada en el trimestre siguiente al de la compra.
4. Los gastos de operacin para cada trimestre se estiman en el 5% de las ventas ms $20.000.
Todos los gastos de operacin son pagados durante el trimestre siguiente.
5. El impuesto sobre la renta ha sido estimado en un 40% de la utilidad antes de impuestos. La
obligacin por concepto del impuesto sobre la renta al 31 de diciembre, deber ser pagada
durante el primer trimestre de 19X1.
6. El saldo de efectivo al 1 de abril era de $123.000.

Se requiere:
1. Preparar un estado de resultados presupuestado para el primer y segundo trimestre (terminado
el 30 de junio) con la informacin detallada para cada mes.
2. Preparar un presupuesto de efectivo para el primer y segundo trimestre (terminado el 30 de
junio) con la informacin detallada para cada mes.