UNIVERSIDAD MARIANO GLVEZ DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN

DIRECCIN DE POSTGRADOS
ANLISIS FINANCIERO GERENCIA II
DOCENTE M.A. ROSA LISBETH PEREZ SCAGLIA

Tema: Proyecto Final

Creaciones Mariane

Amlcar Vinicio Bautista Gonzlez 3290-01-2189

Misael Alejandro Garca Toledo 3290-06-14776

Jos Alberto Contreras Dvila 3290-08-499

Eliezer Daro Rosa Snchez 3290-07-3359

Edward Ariel Ortiz Aguirre 3290-10-283

Guatemala 13 de 09 de 2017
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ndice

Contenido
Introduccin.............................................................. Error! Bookmark not defined.

I. DESARROLLO ................................................. Error! Bookmark not defined.

II. Conclusiones ................................................................................................. 12

Bibliografa ............................................................... Error! Bookmark not defined.

Anexos ..................................................................... Error! Bookmark not defined.

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I. CONTENIDO
A. Historia de Creaciones Mariane
Creaciones Mariane es una empresa con 5 aos de experiencia en la industria
textil en bordados tpicos. La compaa fue fundada en el ao 2012, por una familia
soadora que se traz como objetivo hacer crecer su comunidad, el sueo inicia en
el municipio de Comalapa, Chimaltenango.

Establecindose en una zona con una mano de obra poseedora de un

conocimiento milenario en tejidos e hilados y desde entonces se ha logrado estar
presentes en los hogares de Solol, Chimaltenango y Sacatepquez, Guatemala,
donde en cada uno de estos preciosos departamentos rodeados de bellezas
naturales y modernidad, se ofrecen productos textiles de la ms alta calidad
acompaados de una clida y amigable atencin.

Mariane es elegancia, hogar, practicidad, tradicin, calidad. Estamos

determinados a mantener nuestra promesa de calidad y confiabilidad en todos
nuestros diseos, que van desde un mantel, prendas de vestir, chalinas y accesorios
con tejidos tpicos, uniendo tradicin y simpleza para complementar perfectamente
el estilo de vida moderno.

B. Visin
Ser una empresa competitiva en la produccin y exportacin de Artesana tpica
textil, que promueva y fortalezca el desarrollo humano de la poblacin con menos
oportunidades.

C. Misin
Crear oportunidades de negocios, que permita la generacin de ingresos y
mejorar la condicin de vida.
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D. Valores
1. Respeto
Valoramos a cada persona y lo demostramos con un clido trato humano;
mostrando cordialidad, empata, actitud positiva, sin discriminar, y basando nuestras
relaciones en una buena comunicacin.

2. Responsabilidad
Nos comprometemos en hacer nuestro mximo esfuerzo con trabajo,
compromiso y disciplina para generar confianza que nos permita establecer
excelentes relaciones a largo plazo con nuestros clientes, proveedores,
colaboradores y comunidades con las que nos relacionamos.

3. Solidaridad
Creemos en que la solidaridad nos lleva a actual para los otros, con otros y a
realizar acciones por otros. Es la raz de muestro compaerismo, nuestro trabajo en
equipo y nuestra colaboracin, tanto interna como externa.

4. Honestidad
Creemos que la honestidad es el principio de crear una relacin fuerte con
nuestros clientes, proveedores y colaboradores, no entregamos productos que
estn fuera de las especificaciones, siendo as la honestidad nuestra base para
hacer realidad nuestros objetivos que son ofrecer calidad en nuestros productos.

E. Organigrama

F. FODA
Fortalezas de Creaciones Mariane

Las fortalezas de Creaciones Mariane indican que la empresa est en un nivel de

crecimiento en Guatemala, busca posicionarse como una empresa principal en la
produccin de prendas tpicas.
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Oportunidades de Creaciones Mariane

Las oportunidades de Creaciones Mariane se basan en el crecimiento de la

demanda de estas prendas tpicas a nivel nacional e internacional.

Debilidades de Creaciones Mariane

Las debilidades de Creaciones Mariane en estos momentos son la ineficiencia en

mercados nacionales e internacionales, en estos momentos no se tiene presencia
a nivel internacional.

Amenazas de Creaciones Mariane

Las amenazas de Creaciones Mariane se basan principalmente en el campo

competitivo a nivel nacional, esto porque los micro empresarios pueden reducir el
rendimiento de la empresa.

La materia prima es 100% local. Demanda creciente a nivel

La empresa ya es reconocida en
varios departamentos del pas.
Calidad y belleza artesanal en
sus prendas.
FORTALEZAS
nacional, oportunidad de
expandirse localmente.
Demanda creciente a nivel
internacional, oportunidad de
exportar a otros pases.
Demanda de artculos tpicos
OPORTUNIDADES para decoracin de hogares.

AMENAZAS DEBILIDADES
Surgimiento de Concentracin de venta de
competidores de bajo costo prendas tpicas en ciertos
en el mercado. departamentos.
Empresas competidoras ya Precios un tanto altos para el
tienen presencia en mercado nacional.
mercados internacionales. Limitada flexibilidad en los
Imitaciones de los productos procesos de produccin por ser
artesanales y de bajo costo artesanales.
por empresas externas.
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G. FORTALEZAS DE PORTER
5. PODER DE NEGOCIACION DE LOS PROVEEDORES
Debido a que las prendas que se producen en la empresa son tpicas, esta
materia es 100% local,por esta razn, esta materia prima no tiene ningn poder de
negociacin sobre la fijacin de precios; los proveedores en esta industria de textiles
no tienen poder de negociacin.

6. EL PODER DE NEGOCIACION DE LOS COMPRADORES.

En esta industria los compradores o clientes no tienen poder de negociacin, los
precios se fijaronen base a la proyeccin de utilidad de la empresa, estos productos
son vendidos de manera local y se est buscando expandirse a los dems
departamentos de nuestro pas. Los productos son bien recibidos debido a la belleza
y calidad con que se producen.

7. AMENAZA DE INGRESO DE PRODUCTOS SISTITUTOS.

Por ser un producto 100% nacional, un gran nmero de productos sustitutos
estn disponibles en esta industria, las otras empresas son reconocidas a nivel
nacional pero su mercado est siendo ya a nivel internacional. Hay micro
productores que pueden representar un nivel de riesgo.

8. AMENAZA DE ENTRADA DE NUEVOS COMPETIDORES.

El trabajo de este producto es artesanal y varios de los departamentos cuentan
con mano de obra capaz de producir estas prendas, sin embargo, se hace difcil
entrar a la industria ya que se necesita imagen y marca. La publicidad es un factor
que puede hacer difcil entrar a esta industria debido a los costos elevados que estos
implican y la incapacidad que los competidores tienen de cubrir estos gastos.

9. RIVALIDAD ENTRE LOS COMPETIDORES.

En la actualidad es un mercado Oligopolio centrado, es decir hay pocas empresas
reconocidas dentro de esta industria, la mayora de productores de estas prendas
tpicas no son empresas reconocidas por lo que no pueden alentar ninguna guerra
de precios. Creaciones Mariane tiene ventaja sobre estos micro productores.
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H. Anlisis financiero
En la actualidad Creaciones Mariane es una empresa en crecimiento que solo
tiene unos aos de estar en el mercado, pero gracias la calidad de sus productos y
el buen manejo de la administracin contable de la misma, es una empresa solida
que cuenta con un activo de Q5,340,092.04 y un pasivo de Q809,186.52.

Segn sus razones financieras se encuentra con una Solvencia de Q. 2.19 que
no indica que por cada quetzal de duda tiene 2.19 quetzales de activos, una Liquides
de 1.94, que nos indica que puede cumplir con sus obligaciones anuales en 1.94
veces, un nivel de endeudamiento de 15.15% del total de sus activos, posee una
rotacin de sus cuentas por cobrar de 34.80, y una rotacin de inventarios de 7.39
veses al ao, con un margen de utilidad de 29.9% y una utilidad de activos de
70.55%.

Actualmente la empresa es valuada en Q.7,000,000.00, gracias a las

oportunidades de mercado que esta presenta, por sus productos de alta calidad y
distintivos, hechos de manera artesanal y con la oportunidad de expansin al
extranjero.

Gracia a la solides financiera que la empresa presenta es apta para tener una
inversin de capital de trabajo con la cual pueda expandirse a todo el territorio
nacional e internacionalmente, agilizando sus procesos de creacin de telas, y
optando por la venta de la mismas y no solo de los productos fabricados con ellas.

RAZONES FINANCIERAS DEL

ULTIMO AO
Total, Activo Q5,340,092.04
Total, Pasivo Q809,186.52
Utilidad neta Q1,752,859.92
Ventas netas Q4,176,000.00
Activo Circulante Q1,770,300.00
Pasivo Circulante Q809,186.52
Capital Contable Q4,530,905.52
Inventarios Q330,000.00
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I. Proyecto de expansin
En la actualidad Creaciones Mariane, piensa incursionar en el mercado
extranjero, adems de querer expandir su negocio a todo el territorio nacional, para
lo cual es necesario un aumento de su capacidad productiva.

Para lograrlo se pretende realizar la automatizacin de algunas de las

herramientas que se utilizan en la fabricacin de las telas, sin perder ese toque
especial que se obtiene al realizarlo de forma artesanal, remplazndolas por
mquinas que cumpliran la misma funcin, pero con mejor eficacia, ampliar su
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personal artesano, capacitando a ms pobladores de las comunidades aledaas y

generando as ms empleos, adems de aumentar su capital de trabajo.

La gerencia a determinado que para lograr sus objetivos de crecimiento sera

necesaria una inversin de Q. 700,000.00, de los cuales un 20% se utilizar para
compra de maquinaria que corresponden a activos fijos un 50% para la capacitacin
de nuevo personal y un 30% a capital de trabajo. El proyecto ser financiado en un
100% por la venta del 10% en la participacin de la empresa.

INVERSION TOTAL Q
700,000.00
ACTIVOS FIJOS 140000 20%
CAPASITACION DE PERSONAL 350000 50%
CAPITAL DE TRABAJO 210000 30%

Con la modernizacin de algunas de las mquinas que se utilizan actualmente en

la fabricacin y el incremento del personal artesano, se espera tener un incremento
en la produccin y con ello tener tambin un incremento de por lo menos un 10%
para el primer ao un 7% para el segundo y tercer ao y un 5% para el resto, gracias
a que se podr cumplir con pedidos ms grandes, adems de un incremento en el
precio de 3% para los primeros 3 aos y de un 5% para los siguientes 2.

Los activos se deprecian en un mximo de 5 aos y se ha calculado dejar un valor

de rescate del 10% (monto no depreciable). Se considera que los activos fijos,
estarn en buenas condiciones al final de 5 aos. Se ha calculado que su valor de
mercado al final de 5 aos ser de Q40,000 despus del pago de impuestos sobre
ganancias de capital.

Los activos se deprecian en un mximo de 5 aos y se ha calculado dejar un valor

de rescate del 10% (monto no depreciable). Se considera que los activos fijos,
estarn en buenas condiciones al final de 5 aos.

Se calcula que el costo de ventas es un 64% con relacin a las ventas totales del
ao, por lo que se espera que con las nuevas mquinas y el aumento en el personal
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se logre disminuir un 8% durante los primeros 2 y un decremento del 4% para el

tercero y los otros dos permanecen igual, el costo de ventas en la actualidad es de
9%, y se espera un incremento del 2% en los 3 primeros aos y el resto de los aos
no se espera incremento.

Los gastos de administracin en la actualidad son del 14% y se espera tener un

incremento de 2% para los primeros 2 aos y en el resto no se espera ningn
incremento.

Los flujos de costos y gastos aun no tienen incluida la depreciacin del activo fijo y
ni el ISR.

J. Depreciacin a 5 anos
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K. Estado de resultados para 5 aos

AOS
2018 2019 2020 2021 2022
PROYECTADOS
INCREMENTO DE
Q417,600.00 Q321,552.00 Q344,060.64 Q262,960.63 Q276,108.66
VENTA
Q Q Q Q
VENTAS TOTAL Q 4,593,600
4,915,152 5,259,213 5,522,173 5,798,282

Q Q Q Q
COSTO DE VENTAS Q 2,572,416.00
2,359,272.96 2,314,053.56 2,429,756.24 2,551,244.05
Q Q Q Q
GASTOS DE VENTAS Q 505,296.00
638,969.76 788,881.90 828,325.99 869,742.29
GASTOS DE Q Q Q Q
Q 734,976
ADMINISTRACION 884,727 946,658 993,991 1,043,691
Q Q Q Q
TOTAL DE GASTOS Q 3,812,688
3,882,970 4,049,594 4,252,073 4,464,677

UTILIDADES ANTES
Q Q Q Q
DE DEPRECIACION E Q 780,912
1,032,182 1,209,619 1,270,100 1,333,605
IMPUESTOS
Q Q Q Q
DEPRECIACION Q 25,200
25,200 25,200 25,200 25,200
UTILIDADES ANTES Q Q Q Q
Q 755,712
DE IMPUESTOS 1,006,982 1,184,419 1,244,900 1,308,405
Q Q Q Q
IMPUESTOS Q 90,685
120,838 142,130 149,388 157,009
Q Q Q Q
UTILIDAD NETA Q 665,027
886,144 1,042,289 1,095,512 1,151,396

L. FLUJOS NETOS DE OPERACIN

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M. FLUJOS NETOS DE OPERACIN ESCENARIO OPTIMISTA

N. FLUJOS NETOS DE OPERACIN ESCENARIO PESIMISTA

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II. CONCLUSIONES

Luego del anlisis realizado donde fue necesario evaluar, aspectos financieros,
retorno de la inversin, proyecciones de venta, se evidencia que el proyecto es
viable, aunque se puede mejorar al realizar ciertas modificaciones en la tasa de
descuento, que permitirn poder obtener mejores ventajas.

Con el proyecto se puede alcanzar un crecimiento superior a deseado por la

empresa ya que es posible aumentar las ventas en ms de un 10% anual gracias a
que no ser una limitante la cantidad de tiempo por produccin.

Al aumentar la produccin y como la mayor parte de la inversin se utilizara para

capacitacin de ms personal artesano la depreciacin que sufre la maquinaria no
es significativa a la cantidad que se invierte en el mismo.
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III. RECOMENDACIONES

Teniendo a la vista los datos recabados, recomendamos enfocar nuestros esfuerzos

por que nuestra tasa de descuento no suba del 10.56% para obtener un rendimiento
esperado segn nuestras proyecciones, lo cual ya es viable segn los datos
recabados por las diferentes gerencias de la compaa, es bueno realizar ensayos
optimistas y pesimistas para monitorear el comportamiento financiero de nuestro
proyecto segn se vayan dando los distintos escenarios.

Se recomendara reducir ms los gastos de administracin ya que son demasiado

altos para la cantidad de personal que se maneja y los activos tangibles no son de
gran proporcin, adems de comprar ms materia prima, para reducir tambin los
costos de fabricacin que superan el 50% de las ventas.