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MARCHES DES CAPITAUX

THEME : LEVOLUTION DU SECTEUR BANCAIRE APRES


LA REFORME DE 1993

Etudiant : Professeur :
Diarrassouba Djnba Mr MAAROUFI
Ngui Noungui Stphane
SOMMAIRE

INTRODUCTION..P3
PARTIE I: LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAINP 5

I- HISTORIQUE.P6

II- LES ACTEURS DU SECTEUR..P8

PARTIE II: LES REFORMES BANCAIRES MAROCAINE: LA REFORME DU 6


JUILLET 1993P14

I- LES REFORMES BANCAIRES.P15

II- LA REFORME DU 6 JUILLET 1993.P17

PARTIE III: LEVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE APRES LA


REFORMEP20
I- EVOLUTION ENTRE 2004 ET 2006..P21
II- LE SITUATION ACTUEL DU SECTEURP26

CONCLUSION.P29
BIBLIOGRAPHIE..P30

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INTRODUCTION

Le Maroc a engag dimportantes rformes structurelles visant instaurer les bases dune
croissance conomique forte et durable pour rconforter son projet de socit dmocratique et
solidaire. Ces rformes ont permis le renforcement de la stabilit macroconomique
densemble, lamlioration continue de lenvironnement des affaires et louverture
commerciale, conjugue la libralisation des secteurs productifs.
Le systme financier, notamment le secteur bancaire, a t plac au centre de cette dynamique
de rformes, compte tenu de son rle clef en matire de renforcement de la croissance et
dacclration du processus de convergence.

Parmi ces rformes, figurent la loi bancaire de 1993. En vertu de cette loi, les banques
peuvent exercer et commercialiser lensemble des produits et services bancaires et met fin la
spcialisation tablie entre les banques commerciales et les organismes financiers spcialiss.

Cette loi rglemente pour la premire fois les socits de financement (socits de crdit la
consommation, socits de crdit-bail,...) en les considrants au mme titre que les banques
comme des tablissements de crdit.
Elle se caractrise par trois principales innovations :
- Lunification du cadre juridique ;
- La cration de trois institutions : le Conseil National de la Monnaie et de lEpargne
(CNME), le Comit des Etablissements de Crdit (CEC), la Commission des Etablissements
de Crdit (CDEC) ;
- La protection des pargnants et des emprunteurs par un ensemble de mesures (respect des
rgles prudentielles, nouvelles conditions dactivit,...).

Dimportants progrs ont t raliss au niveau de la stabilit macroconomique et de la


consolidation de la situation du systme bancaire et ce, grce notamment une matrise des
finances publiques et la mise en place d'une politique montaire rigoureuse et d'une
politique de taux de change adquate, et grce galement au cadre juridique moderne de
l'activit bancaire.
Il est donc vident que les perspectives de l'ouverture conomique et celle des marchs
financiers nationaux obligeront tous les secteurs se moderniser et parachever leur mise
niveau, et qu'elles imposeront au systme bancaire marocain la ncessit de moderniser

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d'avantage ses structures et ses instruments. Elles l'obligeront aussi faire face aux contraintes
de cette ouverture et adopter au niveau international de nouvelles normes concernant sa
gestion et les conditions de son contrle.
Ces volutions et ces considrations au plan national et international amnent les pouvoirs
publics procder une modernisation du cadre juridique et rglementaire issu de la rforme
de 1993. Cette action aboutit aux projets de rvision aussi bien de la loi bancaire que des
Statuts de Bank Al Maghrib qui mettent en effervescence les milieux financier et bancaire du
royaume, d'o notre vif intrt port sur ce sujet si mdiatis.

Nous parlerons donc de tous ces points et d'autres encore tout au long de notre mmoire qui se
composera de trois parties : une premire portant sur la prsentation du secteur bancaire
Marocain, une seconde portant sur la loi bancaire de 1993 et une troisime sur les impacts de
cette rforme sur le secteur bancaire.

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PARTIE I : LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN

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I- HISTORIQUE DU SECTEUR BANCAIRE

L'ouverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de la deuxime moiti du 19me
sicle.

L'Acte d'Algsiras, sign en 1906 par les dlgus de douze pays europens, des Etats-
Unis d'Amrique et du Maroc, a institu la Banque d'Etat du Maroc qui sera effectivement
cre, Tanger, en 1907 sous forme de socit anonyme, dont le capital tait rparti entre les
pays signataires, l'exception des Etats Unis. Outre les oprations caractre commercial, la
Banque d'Etat du Maroc disposait du privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire sur tout
le territoire du Royaume et assumait le rle d'agent financier du gouvernement marocain.

Avec l'avnement du protectorat franais en 1912, de nombreuses filiales de grandes


banques commerciales europennes, notamment franaises, de banques d'affaires et de
groupes financiers trangers se sont installes au Maroc. De mme, ont vu le jour des
institutions financires marocaines remplissant des fonctions spcifiques et intervenant dans
des domaines particuliers. Il s'agit notamment de la Caisse des Prts Immobiliers du Maroc,
de certaines caisses spcialises dans le financement de l'agriculture, de la Caisse Centrale de
Garantie, de la Caisse Marocaine des Marchs et du Crdit Populaire.

L'exercice de l'activit bancaire, qui n'tait rgi par aucun texte particulier, a t organis
pour la premire fois en 1943, suite la promulgation du dahir du 31 mars relatif la
rglementation et l'organisation de la profession bancaire. Les modalits d'application de ce
dahir ont t fixes par l'arrt du Directeur des Finances de la mme date, puis modifies et
compltes par les arrts du 15 janvier 1954, du 17 janvier et du 16 avril 1955.

Ces textes ont notamment dvolu au Directeur des Finances une comptence gnrale en
matire de contrle et de rglementation des conditions d'exercice de l'activit bancaire, ainsi
que le pouvoir de sanction des manquements constats.

Pour l'accomplissement de sa mission, le Directeur des finances tait assist par le


"Comit des banques", instance consultative charge d'mettre des avis ou des propositions
sur toutes questions intressant la profession et appelant des mesures caractre individuel ou
gnral.

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Ce dispositif institutionnel fut complt, par la mise en place du "Comit du Crdit et du
March Financier", organe consultatif habilit donner son avis au Directeur des finances, en
particulier en ce qui concerne la politique gnrale de crdit et le march financier.

Le champ d'application des textes susviss qui ne concernait, que la zone territoriale sous
protectorat franais, a t tendu, par les arrts du 14 aot 1958 et du 31 mars 1960,
respectivement la zone sous occupation espagnole, puis la province de Tanger qui
disposait d'un statut particulier.

Au lendemain de l'indpendance du Maroc en 1956, les bases d'un systme bancaire


national ont t mises en place.

Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 1-59-233 du 30 juin 1959 pour
se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale. Cre
sous forme d'tablissement public dot de la personnalit civile et de l'autonomie financire,
cette institution s'est vue confier le privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire, ainsi que
la mission de veiller la stabilit de la monnaie et de s'assurer du bon fonctionnement du
systme bancaire. A partir de mars 1987, La dnomination de " Bank Al-Maghrib " a t
substitue celle de " Banque du Maroc ".

D'autre part et afin de rpondre aux objectifs de dveloppement et aux besoins de


financement spcifiques des secteurs conomiques jugs prioritaires, l'Etat a procd la
cration d'organismes financiers spcialiss et la restructuration de certaines institutions
existantes.

Ainsi furent crs, en 1959, la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), le Fonds


d'Equipement Communal (FEC), la Caisse d'Epargne Nationale (CEN), la Banque Nationale
pour le Dveloppement Economique (BNDE) et la Banque Marocaine du Commerce
Extrieur (BMCE).

L'anne 1961 a vu la restructuration du Crdit Agricole et du Crdit Populaire.

Enfin, le Crdit Immobilier et Htelier, qui a succd en 1967 la Caisse de Prts


Immobiliers du Maroc, a t rorganis conformment aux dispositions du dcret royal
portant loi du 17 dcembre 1968.

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Cette priode s'est caractrise galement par la rduction du nombre des banques qui a
t ramen de 69 26 entre 1954 et 1961, sous l'effet conjugu de la fusion et de la disparition
de certains tablissements.

La seconde tape importante de la mise en place et de la consolidation du systme


bancaire marocain a dbut avec la promulgation du dcret royal n 1-67-66 du 21 avril 1967
portant loi relatif la profession bancaire et au crdit, dont les principaux apports consistent
en une dfinition plus prcise de l'activit des banques, la dlimitation des attributions des
autorits de tutelle et de surveillance et l'institution d'une rglementation plus approprie.

Les dispositions du dcret susvis furent tendues au Crdit Populaire en 1970. En 1986,
les prescriptions du titre III du dcret portant loi susvis, relatives au contrle du crdit et des
banques, ont t tendues la Banque Nationale pour le Dveloppement Economique et au
Crdit Immobilier et Htelier qui ont t, par ailleurs, autoriss recueillir des dpts auprs
du public. La Caisse Nationale du Crdit Agricole, quant elle, a t habilite, en 1987,
financer d'autres secteurs d'activit lis notamment au milieu rural.

Enfin et en vue de promouvoir notamment les projets d'investissement initis par les
marocains rsidant l'tranger, il a t procd, en 1989, la cration de Bank Al-AMAL,
charge en particulier d'octroyer des prts participatifs ou subordonns, et de DAR AD-
DAMANE qui a pour objet de garantir, entre autres, les prts consentis par la premire entit.

II- LES ACTEURS DU SYSTME BANCAIRE MAROCAIN

A- Les autorits de tutelle et de contrle

La rglementation de la profession bancaire et son contrle sont du ressort des autorits


montaires.
Lorgane de dcision suprme est le Ministre des finances, qui collabore avec Bank Al
Maghrib. Avec la loi 2006 BAM a vu ses prrogatives devenir plus importantes.
Dautres organes ont aussi t crs pour tre consults et pour faciliter les prises de dcisions
des autorits montaires :
le Conseil National de la Monnaie et de lEpargne (CNME) ;

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le Comit des Etablissements de Crdit (CEC) ;
la Commission des Etablissements de Crdit (CDEC).
Dautres encore pour servir dintermdiaires entre les autorits de tutelle et les tablissements
de crdit, rle qui incombe aux 2 associations professionnelles.

1- le Ministre des finances

Pour dvelopper la concertation, la loi bancaire de 1993 a introduit 3 innovations :


concernant les mesures de politique montaire : pargne, taux dintrt, crdit et taux
appliqus. Le Ministre doit prendre lavis du Conseil National de la Monnaie et de
lEpargne ;
Dautre part, les mesures de rglementation et de contrle des tablissements sont prises
par le Ministre aprs avis du Comit des Etablissements de Crdit. Dans certains
domaines, il y a quasi dlgation des pouvoirs au comit ;
Concernant les sanctions graves lencontre es tablissements de crdit ou de leur
administration comme le retrait de lagrment ou la nomination dun administrateur
provisoire, elles ne sont prises quaprs avis de la Commission de Discipline des
Etablissements de crdit.

Dun autre ct le Ministre des Finances une influence considrable sur lensemble du
dispositif mis en place par la loi bancaire de 1993 et ce du fait quil soit prsident du CNME
et aussi indirectement par ses reprsentants prsents dans toutes les instances crs par la loi.

2- Bank Al Maghrib

Cr en juin 1959 pour remplacer la banque dEtat, la banque du Maroc est appele BAM en
1987.
BAM a le privilge de lmission de la monnaie. Elle veille lapplication de la politique
montaire conformment des objectifs de politique conomique gnrale. Elle doit assurer la
stabilit de la monnaie.
BAM a aussi un rle en matire de surveillance du systme bancaire et financier. Elle doit
faire appliquer la rglementation relative lexercice de la profession bancaire et signaler au

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Ministre des Finances les manquements quelle constate. Les banques doivent dresser des
situations priodiques de leurs actifs et de leur passif aux dates et dans les dlais fixs par la
banque du Maroc et selon des formules types, tablies par elle.
La loi de 1993 confrait des pouvoirs plutt limits BAM elle navait pas le pouvoir direct
de fixer de nouvelles rglementations ni doctroyer ou de retirer les licences bancaires. Elle ne
pouvait intervenir quau travers de recommandations adresses au ministre des finances et
au CEC.
Cette situation a t modifie par la nouvelle loi bancaire 2006 qui a tendu les pouvoirs de
BAM. BAM reste dans les nouveaux textes comme dans les anciens le conseiller financier du
gouvernement.

Les nouveaux statuts de BAM constituent galement une volution fondamentale dans la mise
niveau de BAM avec les normes internationales les plus avances.
Le texte portant statut de BAM lui confre lindpendance quasi totale pour mener ses
missions fondamentales.
La banque centrale tire dsormais sa lgitimit de sa crdibilit cest pourquoi elle souvre,
sexplique, largit le dialogue et la concertation.

La premire mission de BAM est la stabilit des prix et donc la lutte contre
linflation ;
La deuxime mission est la supervision bancaire ;
La troisime responsabilit est la supervision des systmes de paiement
(responsabilit de rguler, de contrler et de suivre les systmes de paiement).

B- Les organes de consultation et de coordination

1- Le conseil national du crdit et de lEpargne

La loi bancaire de 2006 a institu un conseil dnomm Conseil national du crdit et de


lpargne, compos de reprsentants de ladministration, de reprsentants des organismes
caractre financier, de reprsentants de ladministration, de reprsentants des organismes
caractre financier, de reprsentants des chambres professionnelles, de reprsentants des
associations professionnelles et de personnes dsignes par le Premier Ministre.

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Le CNCE dbat de toute question intressant le dveloppement de lpargne ainsi que de
lvolution de lactivit des tablissements de crdit.
Le CNCE est prsid par le Ministre charg des finances

2- Le Comit des Etablissements de Crdit : CEC

Cet organe un caractre plus technique que le CNCE. Il donne son avis au gouverneur de
BAM sur les questions intressant lactivit des tablissements de crdit :
octroi ou retrait dagrment ;
fusion de deux ou plusieurs tablissements ;
absorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre tablissement de
crdit ;
montant du capital exigible des tablissements de crdit ;
conditions de prises de participation des tablissements de crdit dans le capital
dentreprise ;
modalits dintervention et de fonctionnement du fonds collectif de garantie des dpts.

Le CEC est prsid par le gouverneur de BAM, il comprend deux reprsentants du Ministre
des finances, un reprsentant de BAM, deux reprsentants du groupement professionnel des
banques du Maroc, deux reprsentants de lassociation professionnelle des socits de
financement.

3- La Commission de Discipline des Etablissements de Crdit

Sa mission se limite instruire les dossiers disciplinaires et proposer au gouverneur de


BAM, les sanctions susceptibles dtre prononcs, lencontre des tablissements de crdit.

La commission peut donner son avis sur linterdiction ou la restriction dexercices relatifs
certaines oprations se rapportant lactivit de ltablissement de crdit concern, sur la
nomination dun administrateur provisoire, sur le retrait dagrment.
Elle est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral ou un reprsentant de BAM.
Elle comprend :
un reprsentant de BAM ;
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deux reprsentants du ministre charg des finances ;
deux magistrats nomms par le ministre charg des finances.

Le secrtariat de la commission est assur par BAM.

Le retrait dagrment est prononc par le gouverneur de BAM (avant par arrt du Ministre
des finances soit la demande de ltablissement de crdit, soit sur proposition du gouverneur
de BAM aprs avis consultatif du CDEC :
quand ltablissement ne remplit plus les conditions au vu desquelles lagrment lui a
t octroy ;
lorsque ltablissement na pas fait usage de son agrment dans un dlai de 12 mois ;
lorsque ltablissement nexerce plus depuis au moins 6 mois ;
titre de sanctions disciplinaires (non respect des rgles).

Cette commission est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral. Il comprend : un
reprsentant de BAM, deux reprsentants du Ministre des finances, deux magistrats nomms
par le Ministre des finances sur proposition du Ministre de la justice.

4- Commission de coordination des organes de supervision du


secteur financier

Elle est compose de BAM, de l administration charge du contrle des entreprises


dassurances et de rassurance et du conseil dontologique des valeurs mobilires. Cette
commission est charge de coordonner les actions des instances en matire de supervision des
tablissements soumis leurs contrles respectifs

5- les associations professionnelles

Tout tablissement de crdit doit obligatoirement adhrer une association professionnelle


GPBM pour les banques, APSF pour les socits de financement. Ces associations servent
dintermdiaires entre les autorits montaires et les tablissements de crdit et veillent

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lapplication par leurs membres respectifs des arrts et dcisions du Ministre des finances
ainsi que des instructions et des directives de BAM.
Elles doivent porter la connaissance des autorits montaires des manquements relevs dans
le respect des textes et des rglementations qui rgissent leurs activits et peuvent leur
proposer des sanctions lencontre de lun de leurs membres.
Pour les questions intressant la profession, elles servent dintermdiaire entre leurs membres
dune part et les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou tranger.

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PARTIE II : LES REFORMES BANCAIRES MAROCAINES : LA
REFORME DU 6 JUILLET 1993

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I- LES REFORMES BANCAIRES

Depuis le dbut des annes nonante, le systme financier marocain a men plusieurs rformes,
qui se concentrent sur trois objectifs: la restructuration des marchs de capitaux, la
libralisation des transactions financires, et la rforme du secteur bancaire cadre juridique.
La loi bancaire de 1993 a aboli les contrles directs de crdit, taux d'intrt libraliss, en
grande partie limin obligatoires allocations de crdit bancaire, et introduit un march des
changes interbancaire. Ces rformes ont t accompagnes d'efforts pour dvelopper indirects
et des instruments de march de la politique montaire. La libralisation du secteur financier a
t entreprise avec le renforcement de la situation financire des banques (par l'intermdiaire
de restructuration et de recapitalisation) et l'application de la rglementation prudentielle et
renforc la supervision des banques en ligne avec les normes internationales, accompagne
par la privatisation de certaines banques publiques.

La lgislation a galement introduit le concept de "banque universelle", mettant fin la


distinction entre banques commerciales et institutions financires spcialises. En Janvier
2005, le gouvernement a adopt une loi accordant l'autonomie de la Banque centrale plus
grande. En outre, en 2005, le Maroc a adopt une loi d'ensemble du secteur financier visant
renforcer la supervision bancaire et amliorer les pratiques de gestion des risques dans le
secteur bancaire.

La lgislation de 1993 rglemente les compagnies financires: crdit la consommation et les


socits de leasing. La nouvelle loi est domine par trois lments nouveaux:

L'unification du cadre juridique rgissant les tablissements de crdit, qui comprennent


dsormais les banques et les socits de financement ;
Cration de trois institutions: la monnaie nationale et du Conseil d'pargne (CNME), les
institutions de crdit (CEC), et les institutions de crdit commission (CDEC) ;

La protection des dposants par un ensemble de mesures (respect des rgles


prudentielles, nouvelles conditions pour l'activit) et la mise en place d'un fonds de
garantie des dpts.
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Un certain nombre de monopoles ont t limins. C'est le cas par exemple pour le
fonctionnement du RME (Marocains rsidant l'tranger) la structure, le Crdit Populaire du
Maroc (CPM), et les activits d'assurance l'exportation de la Banque Marocaine pour le
Commerce Extrieur (BMCE Bank), qui ont maintenant t transfrs une socit
indpendante. Au cours des deux dernires annes, la restructuration et la rhabilitation des
institutions financires se sont concentres sur les banques du secteur public: Banque
Nationale de Dveloppement Economique, le Crdit Agricole du Maroc et le Crdit Populaire
du Maroc.

Un march financier offshore a t intent en vertu de la loi 58-90 du 1992 et circulaire de


Septembre 1992. Cette loi a introduit un march financier offshore dans la municipalit de
Tanger, ouvert aux services bancaires et fiduciaires concernant des activits de l'entreprise.
Six tablissements agrs taient oprationnels la fin Dcembre 2005.
Le secteur bancaire au Maroc est assez bien dveloppe et moderne. Le systme bancaire est
compos de la Banque centrale, Bank Al-Maghreb, 16 banques commerciales (partiellement
dtenues par ou travaillant en partenariat avec des banques europennes telles que BNP
Paribas), plusieurs banques de dveloppement, et 36 socits de financement. Sept banques
contrler le march et l'acteur principal est le rseau de la Banque Populaire, suivie par
Attijariwafa, la BNPE et les banques majoritairement contrle par des actionnaires trangers,
y compris la BMCI (filiale de BNP-Paribas) et le Crdit du Maroc (une filiale de la Crdit
Lyonnais-Crdit Agricole). La Caisse des Dpts est extrmement active dans l'immobilier et
le tourisme, le financement de projets d'intrt public ainsi que des initiatives plus modestes.

Le systme bancaire marocain a dvelopp une gamme d'options de financement pour aider
promouvoir l'investissement et de nouvelles entreprises, avec des taux de prt librement
ngoci entre les banques et les entrepreneurs. Prts bancaires traditionnels couvrent jusqu'
80 pour cent des besoins des entreprises, avec des lignes de crdit spcifiques de financement
de 70 pour cent du cot des programmes de restructuration pour les PME. En ce qui concerne
les micro-prts et dans le cadre du programme de mise niveau, les lignes de crdit europens
- franais, italien, espagnol et portugais - et la Banque islamique de dveloppement ont
contribu des sources de financement national pour le dveloppement des PME. Par ailleurs,
le leasing pour l'acquisition de biens d'quipement ou de biens usage professionnel assure la
location et de financement pouvant aller jusqu' 100 pour cent du cot d'acquisition. Capital-
investissement en capital-risque, capital dveloppement, capital de dmarrage, et de

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restructuration du capital - fournit aux PME des capitaux frais, aux diffrents stades du cycle
de dveloppement. Sous certaines conditions, sept prts un an peuvent tre accord dans le
cadre d'une extension d'un nouveau partenaire ou actionnaire. La Banque europenne
d'investissement (BEI), partenaire Il ya actuellement dix fonds de capital-risque. La majorit
de ces fonds sont de nature gnrale, tandis que d'autres se concentrent sur des activits
spcifiques, en particulier de nouvelles informations et technologies de tlcommunication,
tels que le fonds Upline Technologies. Fonds mobiliss venus MAD 1,5 milliards en 2000.

La Bourse de Casablanca (CSE), considr comme l'un des plus avancs dans le monde arabe
et en utilisant le mme systme de ngociation lectronique en tant que Euronext (Paris)
Stock Exchange, a prospr dans les annes 1990, mais partir de fin 1998 2002, il a
souffert de la longue vcu, supporter les conditions svres.

La capitalisation boursire est pass de MAD 7,7 milliards en 1990 (3,6 pour cent du
PIB) MAD145.1 milliards en 1998 (42,2 pour cent du PIB) ;
Rebond marqu en 2003, suivie par la performance en sant en 2004 et 2005 refltent
une reprise de la confiance des investisseurs ;

Rendement en 2005 a t forte, avec MAD 252,33 milliards ou 29 milliards de dollars


(55 pour cent du PIB) et 54 socits cotes ;

Le ratio de capital est la hausse, jusqu' 102 pour cent (14,87 pour cent contre 7,36
pour cent en 2004) ;

L'indice MASI s'est lev 5539,13 points (jusqu' 22,49 pour cent) et le MADEX de
23,8 pour cent.

II- LA REFORME DE 1993

Le systme bancaire marocain a fait l'objet, en 1993, d'une importante rforme avec la
promulgation du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif
l'exercice de l'activit des tablissements de crdit et de leur contrle. Ce texte a, en effet,
permis :

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A- Unifier le cadre juridique applicable aux tablissements de crdit qui
comprennent dsormais les banques et les socits de financement

Les banques tant habilites effectuer les principales oprations suivantes:

la rception de fonds du public, quel que soit leur terme;


la distribution de crdits;

la mise disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou leur gestion.

Les socits de financement, quant elles, ne peuvent effectuer, parmi les oprations
cites ci-dessus, que celles prcises dans les dcisions d'agrment qui les concernent. En
outre, ces socits ne peuvent recevoir, du public, des fonds vue ou d'un terme infrieur ou
gal 2 ans.

B- Elargir les bases de la concertation entre les autorits montaires et la


profession

Cela, travers notamment la mise en place des deux organes suivants :

le Conseil National de la Monnaie et de l'Epargne " CNME " : prsid par le Ministre
des Finances, le CNME est consult sur toute question intressant les orientations de la
politique montaire et du crdit et les moyens de sa mise en uvre. Il donne aussi son
avis sur les conditions gnrales de fonctionnement des tablissements de crdit ;
le Comit des Etablissements de Crdit " CEC ": prsid par le Gouverneur de Bank Al-
Maghrib, le CEC donne son avis conforme au Ministre des Finances sur les questions
relatives l'activit des tablissements de crdit. Il peut galement tre consult par le
Gouverneur sur les aspects techniques de la politique montaire et des rgles
prudentielles.

C- Affermir le pouvoir de supervision de Bank Al-Maghrib

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Notamment par le renforcement de ses attributions en matire prudentielle et l'extension de
ses contrles aux personnes morales lies aux tablissements de crdit. Ce pouvoir a
galement t consolid par l'institution de l'obligation de l'audit externe des comptes pour les
tablissements qui reoivent des fonds du public ainsi que par la rvision, dans un sens plus
dissuasif, des sanctions et la mise en place de la Commission de discipline des tablissements
de crdit ;

D- Amliorer la protection de la clientle

En particulier les dposants en mettant notamment en place un fonds de garantie des dpts
ainsi qu'un mcanisme de soutien aux tablissements de crdit en difficults.

Le Dahir portant loi du 6 juillet 1993 a, cependant, expressment exclu de son champ
d'application Bank Al-Maghrib, la Trsorerie Gnrale du Royaume, le service de comptes
courants et de chques postaux, le service de mandats postaux, la Caisse de Dpt et de
Gestion, la Caisse Centrale de Garantie, les banques off-shore et les compagnies d'assurances
et de rassurances.

De plus, la Caisse d'Epargne Nationale n'est pas rgie par les dispositions dudit dahir, en
vertu des prescriptions de la loi n 24/96 relative la poste et aux tlcommunications,
promulgue par le Dahir n 1-97-162 du 2 Rabii II 1418 (7 aot 1997).

En 1996, suite la rforme de son statut, le FEC a t agr en qualit de banque.

Il est signaler, enfin, qu'un processus de rforme du Crdit Populaire du Maroc a t


entam avec l'entre en vigueur de la loi n 12/96, promulgue par le dahir n 1-00-70 du 19
Rajab 1421 (17 octobre 2000) qui prvoit notamment la transformation de la Banque Centrale
Populaire en socit anonyme capital fixe et l'ouverture au priv de son capital, ainsi que le
renforcement de l'autonomie des banques populaires rgionales.

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PARTIE III : EVOLUTION DU SECTEUR BANCAIRE APRES LA
REFORME DU 6 JUILLET 1993

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I- EVOLUTION ENTRE 2004 ET 2006

A- Un paysage bancaire marocain toujours plus concentr

1- Un potentiel de dveloppement encore trs important

A fin dcembre 2004, les dix-sept banques agres marocaines offraient un guichet pour 15
000 habitants, soit un taux de bancarisation qui ne concerne encore que le quart de la
population totale, mais la majorit de la population urbaine. Le tiers du rseau bancaire est
concentr sur lagglomration casablancaise. Deux banques : le Crdit Populaire du Maroc et
Attijariwafa Bank dtiennent 47% de ce rseau en forte croissance.

2- Une prsence marque des banques trangres

Toutes les grandes banques prives du royaume comptent dans leur actionnariat des banques
trangres plus ou moins impliques dans leur gestion :

a- Des filiales franaises

BNP Paribas BDDI Participation contrle 65.05% de la Banque Marocaine pour le


Commerce et lIndustrie : BMCI;
la Socit Gnrale contrle 51,9% de la Socit Gnrale Marocaine de Banque :
SGMB ;
Le groupe Crdit Agricole contrle 52.7% du Crdit du Maroc.

b- Des participations trangres minoritaires mais significatives

Le CIC, depuis juin 2004, avec 10% dans le capital de la Banque Marocaine du
Commerce Extrieur : BMCE BANK ;
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SANTUSA HOLDING, Groupo Santander avec 14,48% du capital dAttijariwafa Bank ;
Le Crdit Agricole avec 1,44% du capital dAttijariwafa Bank, mais prsent hauteur de
35% dans les filiales stratgiques dAttijariwafa Bank que sont Wafasalaf socit leader
de crdit la consommation et Wafagestion.

3- Le secteur bancaire marocain se partage en quatre catgories


dtablissements

Les banques de dpts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques
prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des dpts bancaires, savoir :
Attijariwafa Bank, la BMCE et les trois filiales franaises, en loccurrence la SGMB, la
BMCI et le Crdit du Maroc.

Le CPM, leader historique du secteur, est constitu de la Banque Centrale Populaire


(BCP) et son rseau de Banques Populaires Rgionales (BPR). Organisme public
particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la distribution de crdits aux
PME, la BCP est devenue une socit anonyme en fvrier 2002. Elle est engage depuis cette
date dans un processus de privatisation.

Les anciens organismes financiers spcialiss dans le financement de secteurs dactivits


particuliers : il sagit du Crdit Immobilier et Htelier, du CAM et de BNDE, qui sont
engags dans un processus de restructuration et dassainissement : Le CAM sest pourvu de
nouveaux statuts publis en dcembre 2003, qui prvoient que soient passes des conventions
avec ltat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier
pour les petites et moyennes exploitations agricoles.
La BNDE a t reprise en 2003 par la Caisse de Dpt et de Gestion.
Le CIH est pass sous le contrle de la CDG. Une prise de participation par le groupe des
Caisses Dpargnes Franaise est en cours.

Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques : BANK AL
AMAL, pour le financement de projets dinvestissement des Marocains rsidant ltranger,
Mdiafinance et Casablanca Finance Markets qui interviennent sur le march des titres
ngociables de la dette, et le FEC ddi au financement des collectivits locales.

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4- Un secteur toujours plus concentr

Au 31 dcembre 2004, le bilan comptable cumul de lensemble des banques marocaines


slve 414 milliards de dirhams (38 Md), soit 93% du PIB. La tendance la concentration
sest encore renforce en 2004, le total bilan des trois premires banques (CPM, Attijariwafa
Bank et BMCE) reprsentant 64% de lensemble. Les cinq tablissements suivants, dont font
partie les trois filiales franaises, voient leur part baisser de 37% 31%.
Le total bilan du secteur se partage hauteur de :
49% pour les banques capital priv majoritairement marocain ;
30% pour les banques capital majoritairement public ;
21% pour les banques capital priv majoritairement tranger.

B- Le secteur bancaire : source essentielle du financement externe de

lconomie locale

La structure des emplois des banques montre une prdominance de lactivit de crdit.
Lensemble des concours des tablissements de crdits slve au Maroc 268 milliards de
dirhams (24 Md) dont 247 (22,5 Md) sont accords par les banques. Les socits
bnficient de 55% de lencours des concours distribus par les tablissements de crdits, les
particuliers et les entrepreneurs individuels respectivement de 32,8% et de 8,6%, le reste
allant aux collectivits locales (3,6%).
Les marchs financiers restent une source de financement marginale pour les entreprises
marocaines : En 2004, ont t mis 2,7 milliards de dirhams au titre des billets de trsorerie, 6
milliards au titre des missions obligataires, et seulement 55 socits sont cotes la Bourse
de Casablanca pour une capitalisation ne reprsentant encore que 55% du PIB.
Il faut cependant noter la difficult que rencontrent les PME pour se financer auprs du
systme bancaire. Cest pourquoi se multiplient des dispositifs de mise niveau dont
lobjectif est damliorer la transparence comptable des PME, et des dispositifs de garantie
ddis la PME afin dabaisser les exigences des banques en matire de taux appliqus et de
garanties relles.

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Une dynamique des crdits favorable au financement de lhabitat et de la consommation des
mnages, que nenraye pas la hausse des crances en souffrance.
Lvolution des encours est favorable aux mnages car elle est soutenue par les crdits
lhabitat et la consommation. Entre 2003 et 2004, les parts des crdits ddis limmobilier
et la consommation progressent respectivement de +1,2 point 18,6% et de +0,2 point
9,6%, tandis que celles relevant des crdits de trsorerie et des crdits lquipement
rgressent respectivement de -0,7 point 27,2% et de -1,1 point 22,9%.
La part des crances en souffrance augmente en 2004 hauteur de 19,4% du portefeuille de
crdit des banques. Si lon carte leffet des banques publiques anciennement spcialises, le
taux ressort 12,4% soit un niveau comparable lanne 2003. Ce sont les secteurs du textile,
de lhabillement et du cuir, du commerce et du BTP qui connat les taux de crances en
souffrance les plus levs, cumulant 35% du total des encours en difficult. Le
provisionnement des crances en souffrance stablit 59,3% pour lensemble du secteur,
mais atteint 72,3% compte non tenu des banques publiques spcialises. La hausse des
crances en souffrance sexplique par les difficults sectorielles de lconomie marocaine
mais aussi par le durcissement des rgles de classification et de provisionnement intervenu en
2002 et 2004.
Les ressources bancaires ont t marques en 2004 par une forte progression des comptes
vue. Les dpts de la clientle ont augment de 8,1% entre 2003 et 2004 pour atteindre 317
milliards de dirhams (29 Md). Ils reprsentent plus des trois quarts des ressources des
banques et se composent pour plus de la moiti de dpts vue non rmunrs. Les dpts
des Marocains rsidant ltranger reprsentent prs de 25% du total des dpts bancaires.

C- Les banques commerciales prsentent globalement une situation

financire satisfaisante

1- tat des coefficients prudentiels

Les banques marocaines respectent dans lensemble les rglements prudentiels. Le Ratio
Cooke (ou coefficient de solvabilit) stablit en moyenne 10,2% en 2004 soit au dessus du
taux rglementaire de 8%. Le coefficient de liquidit atteint en moyenne 121% en 2004
dpassant le rapport minimum de 100% exig. Quant la position de changes, le rapport

24
rglementaire de 20% est loin dtre atteint puisque les positions longues de change sont
3,5% et les positions courtes 1,3%.

2- Une rentabilit amliore en 2004

En 2004, le secteur rcolte les fruits dune politique dassainissement encadre par la Banque
centrale. Le produit net bancaire (PNB) du secteur slve 18,4 milliards de dirhams soit une
progression de 7,9% par rapport lexercice 2003. Le PNB est le fait 89% du secteur des
banques commerciales et 11% des banques publiques spcialises. Pour lensemble du
secteur, le rsultat net est en hausse sensible (3,5 milliards de dirhams) rompant ainsi avec le
faible rsultat de 2002 (162 millions de dirhams) et celui ngatif de 2003 (- 554 millions de
dirhams). En effet, en 2004, les banques publiques retrouvent lquilibre, tandis que les
banques commerciales doublent quasiment leur bnfice. Ce bon rsultat est le fruit des
efforts dassainissement engags par les banques les deux annes prcdentes.

(En milliards de dirhams) (Source : A partir des donnes Banque centrale)

Au total, la rentabilit des actifs et celle des fonds propres se sont amliores avec des ratios
moyens du secteur de 0,84% et 11%.
Au terme du premier semestre 2005, les banques cotes annoncent des rsultats nets en hausse
de 7,8% par rapport au 1er semestre 2004, alors que la performance de lensemble du march
boursier est de 6,2%.

25
D- Les statuts rviss de la banque centrale et la rforme de la loi

bancaire en application ds 2006

Dans le cadre du plan dajustement structurel du dbut des annes 80, le march financier
marocain a t profondment rform autour de trois axes : le dcloisonnement des marchs
de capitaux, la libralisation des oprations financires et la rforme du cadre rglementaire
des banques. Ainsi ont t introduits, dans le cadre de la loi bancaire de 1993, le
dsencadrement du crdit, la suppression progressive des emplois obligatoires, la
libralisation des taux dintrts dbiteurs, le lancement dun march des changes
interbancaire. Cette libralisation de lactivit bancaire sest ralise dans un cadre prudentiel
renforc.
Les nouveaux statuts de la banque centrale du Maroc consacrent son autonomie et
lapplication de la nouvelle loi bancaire est annonce pour le dbut de lanne 2006. Les
statuts de la banque centrale marocaine ont t rforms en novembre 2005. Les principaux
apports consistent notamment donner lautonomie BANK AL MAGHRIB en matire de
politique montaire et liminer les activits incompatibles avec sa fonction de supervision.
Lapplication parallle de la nouvelle loi bancaire (qui rforme le texte de 1993) attend sa
publication au Bulletin Officiel pour le dbut de lanne 2006. Le nouveau texte converge
vers les principes fixs par le comit de Ble.

II-LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN ACTUEL

Alors que les banques marocaines tentent de s'imposer comme des one-stop shops financiers
offrant des services qui s'tendent sur toute le gamme, des banques d'investissement, aux
tablissements de prts hypothcaires, la bancassurance joue un rle cl dans leur stratgie.

Depuis que le gouvernement a ouvert la voie en fvrier 2005 et permis aux tablissements
bancaires de vendre des produits d'assurance-vie, les filiales de bancassurance se sont
multiplies au Maroc et reprsentent, selon les estimations, 50% des polices d'assurance-vie
vendues, et entre 15 et 20% des primes d'assurance sur le march.

Les banques se sont rapidement imposes sur le march : le nombre d'agences par habitant est

26
pass de 1 pour 8 700 en 2000, 1 pour 6 700 aujourd'hui. La proportion des primes
d'assurance distribues par des tablissements bancaires semble prte crotre davantage.
L'expansion des zones urbaines a incit les banques ouvrir de nouvelles agences afin
d'accrotre leur part de march dans le secteur des services bancaires aux particuliers dans le
domaine de l'immobilier et du crdit la consommation, notamment au sein des mnages
bas et moyen revenus. Une telle stratgie devrait aider le secteur de la bancassurance
s'imposer davantage sur le march.

Les avantages sont en aucun doute multiples : les socits d'assurances tirent non seulement
profit des rseaux importants de distribution des banques, mais galement de leurs techniques
de marketing permettant ainsi d'avoir accs a leurs importantes bases de donnes et ainsi de
mieux cibler leur clientle.

Les banques, de leur ct, tirent non seulement profit des cotisations des polices d'assurance,
mais elles peuvent avoir galement accs au capital et aux investissements placs sous le
management des assureurs. Cette stratgie s'inscrit dans un climat o la tendance s'oriente
vers une banque universelle - une notion qui semble dfinir la finance de dtail au Maroc,
aujourd'hui.

La plupart des institutions financires indpendantes se sont dj imposes dans plusieurs


segments de l'industrie, s'apparentant une sorte de supermarch financier , o les clients
ont accs un ventail de services, allant du courtage en assurance, en passant par le crdit
la consommation et aux prts immobiliers. La majorit des banques dtiennent des filiales
crdit-bail : par exemple, la BMCE Bank et le Groupe Banque Populaire contrlent
respectivement Maghrebail et Chaabi Leasing.

Cependant, c'est dans la bancassurance que le succs de la banque universelle est le plus
frappant, notamment depuis que les secteurs de la banque et de l'assurance, tout en tirant
profit d'un nombre important d'acteurs, sont domins par une poigne d'institutions cls. En
effet, deux des plus grandes banques locales, Attijariwafa Bank et BMCE Bank, sont les
actionnaires principaux des deux plus importantes compagnies d'assurance du pays. RMA-
Watanya dtient 30% des parts de BMCE Bank, qui son tour dtient au moins 5% des parts
de la deuxime plus importante compagnie assurance du royaume, en terme de ventes. En
2008, RMA-Watanya a contribu une hauteur de 1.5 millard de dirhams (133 millions

27
d'euros) au chiffre d'affaires consolid de BMCE Bank.

La compagnie d'assurances rivale, Wafa Assurance, qui a devanc RMA-Watanya en 2008


pour devenir la premire compagnie d'assurances du pays en terme de ventes, est contrle
79% par Attijariwafa Bank, la plus grande institution financire prive du royaume. Se faisant
cho de la participation croise entre BMCE Bank et RMA-Watanya, Wafa Assurance dtient
21% des actions en circulation de sa socit mre. En 2006, soit une anne aprs
l'institutionnalisation de la bancassurance, les primes d'assurance-vie Wafa Assurance se
sont accrues de 134%, augmentant le chiffre d'affaires gnral de 47%. La croissance dans ce
secteur fut consolide par une augmentation de 83% en 2007, et de 24% en 2008.

La bancassurance ne pouvant vendre que des produits d'assurance-vie, un certain nombre de


banques ont tent de contourner cette restriction, en crant leurs propres compagnies
d'assurances o elles peuvent offrir d'autres produits leur clientle. Toutefois, alors qu'elle
essayait de crer une compagnie en partant de zro, une banque publique, la Banque Centrale
Populaire, membre du Groupe Banques Populaires, a d renoncer ses ambitions, lorsque sa
demande de license d'assurance a t rejete en 2007, par la Direction des assurances et de la
prvoyance sociale, l'organisme qui rglemente le secteur.

Suite au refus du gouvernement d'octroyer une license, la Banque Centrale Populaire a


dclar, le 22 novembre 2007, qu'elle prvoyait d'acheter la moiti des 87% de parts que la
Socit Gnrale Maroc dtenait auprs de la Marocaine Vie pour un montant de 93.6
millions de dirhams (8.4 millions d'euros). Toutefois, en mai 2008, suite un remaniement au
niveau de la direction, cette banque, la troisime plus grande banque du royaume en terme de
valeur marchande, a abandonn le plan d'acquisition. La Socit Gnrale Maroc, la filiale
locale du groupe franais Socit gnrale, a retir par la suite la Marocaine vie du march
boursier aprs avoir rachet les parts des actionnaires minoritaires, et vers des primes
considrables de 80% par rapport aux prix du march afin d'acqurir les 12% de parts de
march restantes. Les actifs grs par la socit d'assurances ont augment de 10% en 2008 et
ont atteint les 3.8 milliards de dirhams (338 millions d'euros).

La libralisation des autres branches de l'assurance, dont l'assurance sur les biens immobiliers
et les risques divers qui reprsente plus de la moiti des recettes globales enregistres par le
secteur, est prsente comme un lment essentiel au dveloppement de l'industrie. Les

28
acteurs de l'assurance, quant eux, continuent de plaider en faveur d'une plus grande offre de
produits de bancassurance. Aprs l'entre en vigueur de la loi d'habilitation initiale, la Banque
Mondiale a recommand un largissement des activits de la bancassurance. Toutefois, les
autorits ont dcid de conserver les restrictions afin de maintenir un quilibre entre les
intermdiaires financiers et les banques.

L'essor dans le secteur de la bancassurance a stimul une croissance deux chiffres au cours
des trois dernires annes, mais l'industrie de l'assurance marocaine continue d'offrir des
possibilits de croissance encourageantes dans la mesure o elle reprsente moins de 5% du
produit intrieur brut.

29
CONCLUSION

Il est extrmement difficile de tenter de rapporter les rsultats aux objectifs car les rformes
engages se prsentent davantage sous la forme dun processus cumulatif et continu que
dtapes de changement parcourir.
A titre dillustration, peine la loi bancaire de 1993 est-elle entre en vigueur quune nouvelle
loi bancaire visant approfondir la prcdente commence tre labore. Les rformes du
march financier de 1993 ont trs rapidement t suivies dautres rformes allant toujours
dans le sens de lapprofondissement des prcdentes. Il est noter que la plupart des rformes
ne visent pas lever les dysfonctionnements des prcdentes mais sinscrivent dans
lapprofondissement des prcdentes.
Cette situation est due lvolution extrmement rapide observe dans le changement de
fonctionnement du secteur financier ( lchelon national et international). A peine les
oprateurs deviennent ils familiariss avec le ratio Cooke quun nouveau ratio est propos et
bientt impos toutes les banques des systmes financiers structurs.
Le changement linternational concernant les recompositions des systmes bancaires et des
bourses, des organismes chargs de la collecte et du placement de lpargne nationale et de la
nature des relations quentretiennent les diffrents lments entre eux font quil est plus
intressant et plus utile de mettre en vidence les principaux germes de changement que
dventuels rsultats.
Toutefois, il est toujours possible de comparer ou de mettre en parallle quelques statistiques :
les rformes ont-elles largi les conditions daccs au financement structur ? Les rformes
ont-elles largi le financement structur un nombre plus important de secteurs dactivit ?
Le cot daccs au financement structur est il plus comptitif quavant lentame de ces
rformes et dune manire gnrale lintgration du systme financier au secteur rel sest elle
amliore ?

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BIBLIOGRAPHIE

www.financesmediterranee.com
doc.abhatoo.net.ma
www.maroc-hebdo.press.ma
www.doc-etudiant.fr
www.finances.gov.ma

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