Semestre II - 2017 FINANZAS EMPRESARIALES IND 2220 A

INDICADORES FINANCIEROS

RAZONES DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO O LIQUIDEZ RAZONES DE APALANCAMIENTO

=

=

( ) =
=
++
=

=
()
(%) =


+++ =
() =
/365

RAZONES DE RENTABILIDAD MEDIDAS DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS O ROTACIN

(%) = 100 =

(%) = 100 =

(%) = 100 =

365
() = 100 =

() = =

() = 365
=

() =

=

() =

RAZONES DE MERCADO

/(/) = =

EVALUACIN DE PROYECTOS

Estructura bsica de flujo de caja:

+ Ingresos brutos
- Costos totales
- Costos variables
- Costos fijos
- Costos financieros (Intereses)
- Depreciaciones
= Utilidades antes de impuestos
- Impuesto al valor agregado (IVA 13%)
- Impuesto a las transacciones (IT cancelado 3%)
= Utilidad imponible
- Impuestos a las Utilidades de la Empresa (IUE 25%)
= Utilidad neta

FORMULARIO
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+ Depreciaciones
+ Valor residual
- Recuperacin de capital de trabajo
- Amortizaciones
+ Financiamiento
- Inversin
- Reinversin
= Flujo de caja

Depreciacin lineal

. = = (; _; )

Valor residual

=

Tabla de amortizacin

Saldo Inters (Costos

n Amortizacin Cuota Saldo Final
Inicial financieros)
(1+)
= = [ ]
(1+) 1

En Excel a cuota constante funcin = (; ; ; 0; 0)

Donde
-va=C: prstamo bancario n=nper: plazo de pago tasa: inters bancario

Impuesto al valor agregado (IVA 13%)

13% = ( 13%) ( 13%)

Impuesto a las transacciones (IT 3%)

3% = 3%

3% = 3%

Impuesto a las Utilidades de la Empresa

25% = 25%

Condicionante = (; ; )

INDICADORES DE INVERSIN PRIVADA (EVALUACIN DE PROYECTOS)

Valor Actual Neto (VAN):

FORMULARIO
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1 2 1
= 0 + + + + + =
(1 + )1 (1 + )2 (1 + )1 (1 + ) (1 + )
=0
> 0
= 0 = Tasa de descuento (COK)
< 0 = Ao de operacin
En Excel funcin= ( ; : ) + 0
= Flujo de caja
= Vida til
Tasa Interna de Retorno (TIR):

1 2 1
0 = 0 + + + + + =
(1 + )1 (1 + )2 (1 + )1 (1 + ) (1 + )
=0
>
= = TIR
< = Ao de operacin
= Flujo de caja
= Vida til
En Excel funcin= ( : )

Relacin Beneficio Costo (B/C):

=
El ratio B/C no sirve para comparar proyectos,
slo sirve para saber si individualmente es
> 1
= 1 rentable ejecutar el proyecto
< 1
Periodo de Recuperacin del Capital (PR)

= . (1 : ; "<0") + 1

FORMULARIO
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