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2011

Rapport annuel
2011
Rapport annuel

Attijariwafa bank socit anonyme au capital de 2008898130 MAD - Sige social: 2, boulevard
Moulay Youssef, Casablanca. Agre en qualit dtablissement de crdit par arrt du ministre des
finances et de la privatisation n 2269-03 du 22 dcembre 2003 tel que modifi et complt - RC 333.
Tl.: +212 22 29 88 88 - www.attijariwafa.com
Premier Groupe bancaire et financier
du Maghreb et 6e lchelle du continent,
Attijariwafa bank, de par sa prsence
en Afrique, en Europe et au Moyen Orient,
saffirme en tant quacteur rgional
de rfrence, au service des conomies
o il opre.
8
Le mot du prsident

24
Organisation et
gouvernance
dentreprise
au service
Un engagement, de la stratgie
une thique, des valeurs
Attijariwafa bank sengage concilier, dans chacune
de ses actions, croissance, rentabilit et progrs
social travers une culture dentreprise fonde
sur cinq valeurs fdratrices, qui inspirent sa
dmarche stratgique, imprgnent ses principes
dontologiques et thiques et contribuent dfinir
son identit.
thique
Engagement Leadership
Solidarit
60
Un Groupe inscrit
dans un projet de
Citoyennet socit
SOMMAIRE

10
12 14 18
Profil du Groupe CHIFFRES CLS 2011 Faits Marquants
2011 et vnements
rcents 2012

Croissance,
performance et
progrs partag

26 30 32 36
Un nouveau plan UNE NOUVELLE Comit de direction GOUVERNANCE
stratgique ORGANISATION et de coordination DENTREPRISE
Attijariwafa 2015 Pour porter
Attijariwafa 2015

40
42 48 49
Banque de Dtail Banque de BANQUE
Financement et TRANSACTIONNELLE
dinvestissement

Un engagement
de proximit ET 50 52 55
Banque de Marchs Socits de Assurance
DEXCELLENCE lgard des capitaux Financement
DE LENSEMBLE DES Spcialises

SEGMENTS DE CLIENTLE
56
BANQUE DE DTAIL
LINTERNATIONAL

62
Une responsabilit

78
sociale fonde sur
des valeurs et des
principes daction Rapport de gestion
LE MOT
du prsident
E n 2011, le contexte conomique et financier
international a t fortement affect par la crise
de la zone euro, conduisant un ralentissement de la
croissance mondiale. Plus prs de nous, les zones de
prsence du Groupe ont connu de profondes mutations
politiques et sociales, tandis quau Maroc, la rforme de
la constitution et lorganisation dlections lgislatives
anticipes ont permis de poursuivre le train des rformes
engages depuis plusieurs annes.

Dans ce contexte international globalement incertain,


Attijariwafa bank a dmontr une forte rsilience, lui
permettant de maintenir un rythme de croissance
significatif et de renforcer ses positions dans tous ses
territoires de prsence, concrtisant les ambitions du Plan
Stratgique Attijariwafa 2012 avec une anne davance.
Ainsi, port par la banque au Maroc, par lacclration
des synergies intragroupe et par la contribution
significative des moteurs de croissance, lensemble
des agrgats du Groupe a progress notablement
avec une amlioration des indicateurs de risque et de
rentabilit. Le PNB consolid sest inscrit en hausse de
8,3% 15,9milliards de dirhams, le RNPG a progress
Mohamed El Kettani, Prsident Directeur Gnral
de 8,7% 4,5milliards de dirhams et la rentabilit des
fonds propres a t porte 21,2% gagnant 0,85 point.

Dans ce contexte international


globalement incertain, Attijariwafabank
a dmontr une forte rsilience, lui
permettant de maintenir un rythme de
croissance significatif et de renforcer
ses positions dans tous ses territoires
de prsence, concrtisant les ambitions
du Plan Stratgique Attijariwafa2012
avec une anne davance.

8
Au Maroc, la synergie entre nos ples dexpertises solide et un rayonnement rgional bass sur un projet
dans les domaines de la banque, de la finance et de dveloppement alliant croissance, performance et
de lassurance, conjugue la mobilisation de nos progrs partag. Cest donc avec une confiance renouvele
quipes, a permis de compenser les effets de la crise dans les perspectives de croissance dAttijariwafabank
en Europe sur lconomie nationale et de conforter quun nouveau plan stratgique sur un horizon de
notre Groupe dans son rle dacteur majeur au service 4ans a t dfini avec lambition dimprimer, sur la
du dveloppement conomique et social. Outre la priode 2012-2015, des rythmes de dveloppement
dynamique engage au bnfice de lensemble de soutenus pour toutes les entits du Groupe, malgr un
nos mtiers historiques, nous avons continu nous contexte conomique mondial difficile et des marchs
investir rsolument dans llargissement de laccs bancaires fortement concurrentiels dans lensemble
des produits financiers au plus grand nombre, ouvrant des territoires de prsence.
des agences dans les rgions les moins bancarises,
Ainsi, caractris par le lancement de notre nouveau plan
dveloppant la banque conomique destine une
stratgique, lexercice 2012 nous engage relever de
clientle revenu modeste, dployant une dmarche
nouveaux dfis. Dans ce sens, une nouvelle organisation
de proximit en faveur des trs petites entreprises et
a t mise en place en vue de porter lexcution du
affinant le dispositif commercial de distribution des
plan Attijariwafa 2015. Paralllement, et pour
produits alternatifs.
exprimer la reconnaissance du Groupe aux quipes
Au niveau rgional, le Groupe a consolid ses positions pour leur formidable mobilisation et les inscrire dans
dans les pays de prsence, acclrant le processus une dynamique de progrs durable et partage autour
dintgration et de transformation des filiales rcemment dAttijariwafa 2015, les collaborateurs du Groupe
acquises et renforant les modes de gouvernance et ont t invits participer une augmentation de
de gestion des risques. Plus particulirement, en capital qui leur a t rserve. Exceptionnelle par son
Tunisie, en Cte dIvoire, et plus rcemment au Mali, envergure et ses conditions financires, cette opration
limpact des vnements politiques sur lactivit a t marque galement une nouvelle tape dans lhistoire
attnu, appuyant le modle de dveloppement dploy de linstitution, consacrant la dimension acquise
localement, notamment en matire de matrise des par le Groupe et son expansion hors frontires, en
risques, et nous rassurant quant au potentiel de nos associant pour la premire fois les salaris des filiales
relais de croissance rgionaux. linternational.

Plus au Nord, Attijariwafa bank Europe se renforce, Cest donc une nouvelle tape de dveloppement
compltant la prsence du Groupe en Europe. Forte dAttijariwafabank que nous abordons, associant
dun rseau bancaire couvrant 7 pays et anim par lensemble des forces vives et les fdrant autour
des quipes au plus prs de nos clients, notre filiale dun projet dentreprise, porteur de sens et
europenne simpose dsormais comme une plateforme crateur de valeur pour les clients, les salaris, les
au service des diasporas africaines et du financement actionnaires et les conomies des pays de prsence.
du commerce extrieur entre lEurope et lAfrique,
participant laccroissement des flux et des changes
Mohamed El Kettani
entre les deux continents. Prsident Directeur Gnral
Ces volutions sinscrivent dans une trajectoire, qui
au cours des dernires annes, a t remarquable
plus dun titre, confrant Attijariwafa bank une assise

9
Rapport annuel
2011

innovation
Performance
thique Leadership
Croissance Citoyennet
Engagement
Dveloppement solidarit
Chapitre 1 11

1

Croissance, performance
et progrs partag

Des performances
remarquables dans
un environnement
contrast

15,9 4,5
PNB RNPG
en milliards de dirhams en milliards de dirhams

2352 22
Nombre dagences Nombre de pays

Profil du groupe 12

Chiffres cls 2011 14

faits marquants 2011 et vnements


rcents 2012 18
Profil du groupe

L eader de la banque, de la finance et


de lassurance au Maroc, le Groupe
Attijariwafa bank occupe la 6e place des
banques lchelle africaine par le total
bilan et la 4e par les revenus. Le Groupe est
prsent dans 22 pays et compte 5,5millions
de clients.
Attijariwafa bank possde le plus large
rseau dagences en Afrique (2352 agences
dont 1791 au Maroc). Force vive du Groupe,
14686 collaborateurs sont mobiliss au
quotidien au service de la clientle, anims
par un engagement, une thique et des
valeurs fdratrices.
Dsormais acteur de rfrence lchelle
du continent, le Groupe poursuit son
dveloppement linternational avec une
prsence gographique couvrant tout
particulirement lAfrique, le Moyen Orient
et lEurope.

Premier rseau en Afrique avec:


2352 agences

12
Rapport annuel
2011

Rseau, clients et effectifs


Au 31dcembre 2011

22 2352 14686
Pays Agences Collaborateurs
1791 agences au Maroc

5,5 
181 agences au Maghreb
58 agences en Europe millions
et au Moyen Orient de Clients
279 agences en Afrique de lOuest
43 agences en Afrique Centrale

Actionnariat
Au 31dcembre 2011 Au 31 mai 2012
capital 1929959600 MAD capital 2008898130 MAD

15,1 % 14,3 %

1,0 % 5,0 %

48,7% 47,0%

29,6% 4,6% 28,4%

Groupe SNI
5,6% 5,3%
Grupo Santander
Institutionnels nationaux
Personnel du Groupe
Flottant et autres

Du 30avril au 11mai 2012, les collaborateurs du Groupe au Maroc ont t invits participer une augmentation de capital
rserve aux salaris. lissue de cette augmentation du capital, la part du personnel dans lactionnariat a atteint 5%.

13
CHIFFRES CLS 2011
Lanne 2011 a vu le maintien dun rythme soutenu de
croissance pour Attijariwafa bank et lamlioration de ses
indicateurs de risque et de rentabilit, malgr un environnement
marqu par le ralentissement de la croissance conomique
et les profondes mutations politiques et sociales vcus par
les diffrents marchs o le Groupe opre.
Les performances enregistres confirment la pertinence
du modle conomique adopt par le Groupe.

Croissance soutenue et rentabilit


aux meilleurs standards

+15% +9% +8% +12%


343,5
218,8 306,7
230,7 30,3
200,2 201,4 28,0

31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11

Total crdits clientle Total dpts clientle Fonds propres Total bilan
en milliards MAD en milliards MAD en milliards MAD en milliards MAD

+8% +5% +12% +9%


15,9 8,7 23,1
14,7 8,2 5,3
4,7 21,3

31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11

Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Bnfice par action
en milliards MAD en milliards MAD en milliards MAD en MAD

-0,27pt -0,38pt +0,8pt -0,01pt


0,58 5,3 21,2
4,9
20,4
0,31
1,5 1,5

31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11

Cot du risque Taux de contentialit ROE ROA


en % en % en % en %

14
Rapport annuel
2011

Une stratgie de diversification par mtier et par gographie


Le modle conomique du Groupe Attijariwafa bank sappuie sur une diversification des mtiers
et des zones gographiques dimplantation.

Structure du produit Contribution par activit


net bancaire consolid au produit net bancaire consolid
31 dcembre 2011 31 dcembre 2011
3,6% 3,6%
3,6% 10,2% 10,2%
15,0% 15,0% 10,2%
15,0%

12,4% 12,4%
12,4%

61,5% 61,5% 53,6% 53,6%


61,5% 53,6%
19,9% 19,9%
19,9%

23,8% 23,8%
23,8%

Marge dintrt
Attijari Factoring
Attijari Factoring
Attijari Factoring
Banque Maroc, Europe et Zone Offshore
Wafa LLD Maroc
Wafa LLD Maroc
Marge sur commission
3,6% 1,5% Wafa LLD Maroc Banque de Dtail lInternational (BDI)
4,4% 4,4% 1,5%
4,4% 1,5% 10,2%
Rsultat
Wafacash
15,0% des activits de
Wafacash
Wafacash march
5,2% 5,2%5,2% Socits de Financement Spcialises (SFS)
Rsultat des autres activits
Wafa WafaWafa Assurance
Immobilier Immobilie r 12,4%
Immobilie r
6,1% 6,1% 6,1%

Wafabail Wafabail
Wafabail Wafa WafaWafa
7,8% 7,8% 7,8% Assurance Assurance
Assurance
61,5% 53,6%
Zoom
19,9% sur les SFS, lAssurance et la BDI 45,3% 45,3%
45,3%

23,8%
Ventilation du PNB Ventilation du PNB BDI
des filiales
Wafasalaf au Maroc*
Wafasalaf
par pays
Wafasalaf
31 dcembre
29,7% 2011
29,7%
29,7% 31 dcembre 2011
Attijari Factoring
Wafa LLD Maroc Mauritanie Mauritanie
Congo Congo Mauritanie
4,4% 1,5% Congo
1,4%
Wafacash 7,2% 1,4%1,4%
7,2%7,2%
5,2% Mali MaliMali
Wafa 8,2% 8,2%8,2% Tunisie Tunisie
Tunisie
Immobilier 28,5% 28,5%
28,5%
6,1%
Cameroun Cameroun
Cameroun
Wafabail Wafa 9,0% 9,0%9,0%
7,8% Assurance
45,3%

Gabon Gabon
Gabon
11,4% 11,4%
11,4%

Sngal Sngal
Sngal
Cte dIvoire CteCte dIvoire 22,9% 22,9%
22,9%
Wafasalaf dIvoire
29,7% 11,5% 11,5%11,5%

Mauritanie
Congo
1,4%
*
Assurance et Socits de Financement Spcialises (SFS) 7,2%
Mali
8,2% Tunisie

15
28,5%

Cameroun
9,0%

Gabon
CHIFFRES CLS 2011

Des moteurs de croissance diversifis et complmentaires


Le Groupe Attijariwafa bank a poursuivi sa dynamique de dveloppement, port par les performances des diffrents
moteurs de croissance:

volution des contributeurs au Rsultat Net Part du Groupe


au 31 dcembre 2011

+3,3%
(1)

Banque Maroc, Europe et zone Offshore

Socits de Financement Spcialises +14,2%


Assurance +36,9%
Banque de Dtail lInternational +51,8%
(1) Aprs retraitement des plus-values exceptionnelles sur cession de titres (+186millions de dirhams) enregistres en 2010

Performances boursires
Dans un march globalement contrast, le titre Attijariwafa bank a volu en 2011 en corrlation avec lindice MASI,
clturant lanne sur une contre-performance de -14,0% contre respectivement -12,9% pour le MASI et -13,4% pour
le secteur bancaire. En 2010, laction Attijariwafa bank avait ralis un gain de 50,7%. Sur les deux dernires annes,
sa performance stablit 29,7% contre 5,6% pour lindice de rfrence de la place casablancaise et 12,6% pour
lindice bancaire.

En 2011, le titre reprsente le meilleur couple croissance/valorisation du secteur bancaire marocain avec un bnfice
par action en hausse de 8,7% et avec un niveau de PER de 15,15x au lieu de 18,3x pour le secteur bancaire.

Par ailleurs, le Groupe Attijariwafa bank a drain des volumes moyens quotidiens de 20,5millions de dirhams sur
le March Central et de 8,8millions de dirhams sur le March de Blocs.

16
Rapport annuel
2011

volution du titre Attijariwafa bank vs MASI


Attijariwafa bank vs MASI du 31/12/2007 au 15/02/2012

Base 100 2011


190 dc 07
AWB : -14,0%
MASI Flottant ATTIJARIWAFA BANK MASI : -12,9%

165 2008
2010
2012
AWB : -16,4%
MASI : -13,5% 2009 AWB : +50,7% AWB : +5,4%
MASI : +21,2% MASI : +2,8%
AWB : +4,9%
140 MASI : -4,9%

115

90

65
31/12/07 6/7/08 10/1/09 17/7/09 21/1/10 28/7/10 1/2/11 8/8/11 12/2/12

- Premire capitalisation du secteur bancaire et 2e du - Au 15fvrier 2012, la performance year-to-date de laction
Royaume: 71,2milliards de dirhams au 15fvrier 2012. Attijariwafa bank stablit +5,4% contre +2,8% pour le
- Au 31 dcembre 2011, Attijariwafa bank enregistre une MASI et de +1,6% pour le secteur bancaire.
contre performance de -14,0% dans un contexte de
Un TRI de 13% sur la priode 2008-2011
march boursier baissier (-12,9% pour le MASI).
pour lactionnaire Attijariwafa bank contre
2% en moyenne pour le secteur bancaire *

*Hors Attijariwafa bank

Tableau de bord de lactionnaire


Anne 2008 2009 2010 2011
Cours de clture (MAD) 258 270 407 350
Capitalisation boursire la clture (KMAD) 49696460 52108909 78 549 356 67 567 886
Maximum de la priode (MAD) 355 297 420 475
Minimum de la priode (MAD) 247 210 253 345
Cours moyen pondr (MAD) 296 257 313 390
Volume moyen quotidien March Central (MMAD) 18,4 14,3 27,4 20,5
Volume moyen quotidien March de Blocs (MMAD) 19,8 45,0 26,0 8,8
Performance de l'action -16,4% 4,9% 50,7% -14,0%
Rendement des fonds propres (ROE) 20,8% 22,7% 20,4% 21,2%
Dividende (MAD) 5,0 6,0 8,0 8,5
PER 15,9x 13,2x 19,2x 15,2x
D/Y 1,9% 2,2% 2,0% 2,4%
Source: Attijari Intermdiation

Rating
Fitch Rating Janvier2012 Standard & Poors Novembre2011 Capital Intelligence Mai2011

Long-term en devises BB+ Long-term BB Long-term BBB-

Short-term en devises B Short-term B Short-term A3

Long-term en monnaie locale BBB- Perspective positive Financial Strength BBB

Short-term en monnaie locale F3 Perspective stable

Perspective stable

17
Faits Marquants 2011
et vnements rcents 2012

Acteur de 1er plan au service de la bancarisation


Pleinement investi dans la dynamique de progrs conomique et social des pays o il est prsent, le Groupe
Attijariwafa bank est fortement engag dans une politique de proximit, largissant sans cesse laccs
aux services bancaires et financiers au plus grand nombre, particulirement dans les zones les moins
bancarises.

Le Groupe sappuie sur la forte capillarit de son rseau qui compte 2352 agences fin dcembre2011
(1er rseau dagences en Afrique), dont 1791 au Maroc, avec des dispositifs commerciaux spcifiques aux
diffrents marchs, et sur la diversit des offres de produits et services. Expression concrte de cette
dmarche, le succs rencontr auprs des populations cibles par le concept de Banque conomique,
lanc en 2009 travers les points de vente Wafacash (572 agences fin 2011).

Une offre de service innovante au bnfice de tous les segments


de clients
Axe essentiel dans la politique commerciale du Groupe, la diversification et le renouvellement de loffre de
produits et services se sont traduits en 2011, par le lancement de nouveaux produits adapts aux besoins
de la clientle tant au Maroc qu linternational.

Les Particuliers placs au cur


de la stratgie de dveloppement
De nouvelles solutions sont venues enrichir loffre
destine la clientle des particuliers pour la banque
au Maroc, travers:

le Plan dpargne en Actions, permettant de


constituer une pargne investir en actions
et/ou en OPCVM actions tout en profitant de
lexonration de la taxe sur les revenus et profits des
capitaux mobiliers (dividendes et plus values) ds
le 5e anniversaire;

le Plan dpargne Capital Logement, conu pour


faciliter laccs au logement partir de la constitution
de 400000,00 dhs dpargne;

le Plan dpargne Capital Education, visant constituer


une pargne pour financer les tudes des enfants ou
leur entre dans la vie active, tout en bnficiant,
lissue dune priode de 3 ans, dune exonration totale
dimpt sur les plus-values ralises.

18
Rapport annuel
2011

Les MRE servis au Maroc


et lInternational
Confirmant son positionnement auprs des
communauts de migrants, Attijariwafa bank a
toff son dispositif en faveur des Marocains Rsidant
lEtranger.

Deux nouveaux produits ont marqu la campagne


dt 2011, notamment:
Une nouvelle filiale
Injad Bila Houdoud, un produit dassistance du Groupe au service
humaine et mdicale, produit phare de la nouvelle
filiale du Groupe, Wafa IMA Assistance; des diasporas africaines
une offre Pack Bila Houdoud la Carte.

En France, la conclusion du partenariat entre


Attijariwafa bank et la Banque Postale sinscrit dans
une logique damlioration des transactions entre Le partenariat entre Attijariwafa bank et le Groupe
les deux pays via la rduction des cots et des dlais franais INTER MUTUELLES ASSISTANCE a
au bnfice de la clientle. donn naissance Wafa IMA Assistance. Cette
En Belgique, en Espagne et en Italie, linstar de la nouvelle filiale a pour objet de consolider le
France, une offre bancaire complte est dsormais positionnement du Groupe en matire dassistance
propose la clientle avec la transformation des et de rassurance au profit du march national
bureaux de reprsentation en agences bancaires. ainsi que des Marocains et Africains Rsidant
lEtranger (MRE & ARE).

19
Faits Marquants 2011
et vnements rcents 2012

Des actions cibles en faveur Une dynamique dinnovation


des TPE et PME partage
Engage auprs des PME et des TPE, Attijariwafa bank Animes par le mme esprit novateur que la banque
a complt son offre par de nouveaux produits: au Maroc, les filiales du Groupe sinscrivent dans
une dynamique de conqute et denrichissement
Le Pack PME, offre dcline en 4 formules et
de leur offre sur lensemble des segments de clientle.
constitue des principaux produits et services
Le Groupe met ainsi profit le partage dexpertises
utiliss par les Petites et Moyennes Entreprises.
et des meilleures pratiques en termes de marketing,
Ce pack permet la simplification de la gestion
de pilotage et de promotion commerciale.
du compte de lentreprise.
titre illustratif:
Hissab Rasmali, produit driv du Pacte Rasmali,
permet de souscrire de nouvelles formules largissement et optimisation de loffre en Tunisie:
adaptes aux besoins des TPE. - r elooking des produits aux particuliers: Tahssin,
Tahssin +, Tahssin Pro Credex et Crdit Mnage;
- l ancement des Pack Bideya au profit des jeunes
salaris;
- laboration dune nouvelle stratgie de dveloppement
TSF (Tunisiens Sans Frontires) conjointement
avec Attijariwafa bank Europe;
- lancement pilote de la carte Jamiati avec une
universit locale.

Mise en place du Club des investisseurs


CBAO, cellule dinformation et dassistance
ayant pour objet laccueil des entrepreneurs en
qute dinvestissements au Sngal et ouvrant
laccs des donnes conomiques et financires.

C ommercialisation par Wafa Assurance de


deux nouveaux produits en bancassurance:
ge dOr Epargne et Moustakbal baridi.

Lancement par Wafacash dun nouveau service


Pay Cash permettant deffectuer des rglements
de factures par des personnes physiques en cash pour
DocNet propose la clientle entreprises un accs le compte dune entreprise. Ainsi, le client peut rgler
internet pour la consultation et limpression de une facture dans lagence Wafacash de son choix,
diverses informations relatives leurs comptes: en indiquant uniquement le nom du prestataire
relevs, avis doprs, images de chques et effets. et le numro de commande.

20
Rapport annuel
2011

Des distinctions
et conscrations au niveau
international
Poursuite de la mise
Le Groupe sest distingu en matire de qualit
en oeuvre de la stratgie de de service avec la conscration de:
dveloppement international Attijariwafa bank lue meilleure banque au
Attijariwafa bank continue de consolider son Maroc en 2011 par les experts
positionnement dacteur africain de premier plan internationaux du magazine
avec en 2011: The Banker pour la 5e anne
conscutive. Le Groupe se voit
la finalisation des oprations dacquisitions de ainsi rcompens pour la qualit
SCB Cameroun et dAttijari bank Mauritanie; de ses performances et la pertinence de sa
la poursuite du dploiement des plans dintgration stratgie de dveloppement.
et de dveloppement des filiales africaines, M. Mohammed El Kettani, Prsident Directeur
permettant une capture acclre des synergies Gnral du Groupe, a reu en novembre 2011
de revenus et de charges. deux distinctions:

- le trophe de Leadership de lEconomie lors de


la crmonie de remise des premiers Trophes

Gabon: bascule russie


de la Diplomatie Publique organise par le
magazine Diplomatica, magazine marocain

du Systme dInformation des Relations Internationales.

de lUGB
Depuis le 31 octobre 2011, les collaborateurs
de lUGB traitent leurs oprations sur le nouveau
systme dinformation sinscrivant dans la
convergence vers un systme dinformation
unifi pour les filiales internationales du Groupe,
permettant damliorer la qualit de service - Le prix Business MEDays lors de la crmonie
et doffrir une gamme de produits largie et douverture des MEDays. Ce prix, dcern chaque anne
adapte aux besoins des clients. la mme occasion, rcompense une personnalit
ou une entreprise ayant jou un rle dterminant
La bascule vers le nouveau systme dinformation dans le dveloppement ou le renforcement des liens
sest droule conformment au planning prtabli conomiques Sud-Sud.
et avec un niveau de qualit remarquable, grce  Le Groupe a t sacr Meilleure Banque Africaine
la matrise du processus de migration et de lanne 2011 par le CFI (Capital Finance International).
la mise en place dune organisation efficace Les critres dexcellence de ce prix sont principalement
financiers, mais aussi qualitatifs tels que le service la
impliquant une quipe mixte UGB, Attijariwafabank
clientle, linnovation et lthique.
fortement mobilise.

21
Faits Marquants 2011
et vnements rcents 2012

Lactivit Banque Prive en qualit de Meilleure Plusieurs entits linternational ont galement vu
Banque Prive du Maroc par Euromoney avec leurs efforts reconnus:
8 prix (Prix du meilleur service bancaire priv,
Prix de la meilleure gestion de relation clientle,
En Tunisie, Attijari bank a vu, grce la dynamique
Prix de la meilleure gamme produits dinvestissement, engage tous les niveaux de lactivit et la qualit
Prix du meilleur service family office...). travers de la gouvernance, lamlioration de la note attribue
cette reconnaissance, Euromoney a mis laccent tout la banque par Capital Intelligence qui est passe
particulirement sur la qualit des services offerts de B B+, dans un contexte conomique difficile.
aux clients, ainsi que la capacit de la Banque Prive
dvelopper des solutions innovantes et sur mesure.  u Sngal, CBAO:
A
Ce prix, qui couvre chaque anne plus de 60 pays,
- sest vu dcerner le Diamant de la meilleure banque
demeure parmi les distinctions les plus estimes
pour le financement et la promotion industrielle qui
dans le domaine des marchs financiers et bancaires.
rcompense les entreprises les plus performantes du
Wafasalaf, nomine pour la 2 anne conscutive
e Sngal ayant contribu au dveloppement industriel
parmi les 5 meilleures marques de service au Maroc, du pays;
consacrant sa performance en tant que marque proche
de ses clients et partenaires. - a t lue SEDAR de lInitiative grce aux diverses
initiatives que la filiale a ralises pour couvrir lensemble
Upgrade de la notation de Wafa Gestion attribue du territoire et offrir tous les Sngalais un service
par Fitch Ratings qui passe de M2 (mor) M2+ (mor). bancaire efficace, vari, innovant et moindre cot.
Cette performance a permis Wafa Gestion de devenir
la premire socit de gestion au Maroc tre note
M2+ (mor).

Une politique sociale


aux meilleurs standards
favorisant le partage
des fruits de la croissance

22
Rapport annuel
2011

Un engagement social
et citoyen
Impliqu dans les dmarches de dveloppement humain
travers le partenariat avec des associations et le Ministre
de lEducation Nationale, Attijariwafa bank a poursuivi son
action en faveur de lducation, lart, la culture et le sport.

titre dexemple, les programmes daccompagnement


Des collaborateurs
des jeunes des classes primaires et de luniversit, en
passant par le lyce et les classes prparatoires, ont
engags
t fortement renforcs et ont vu la participation de
collaborateurs volontaires et engags du Groupe.

Dans le mme temps, les actions dencadrement et de En collaboration avec lassociation Injaz
sensibilisation lart, lcriture et linfographie ont
Al Maghrib, les collaborateurs du Groupe
connu cette anne, un enrichissement et une diversification
permettant de rpondre au mieux aux missions confies
Attijariwafabank contribuent activement
la Fondation Attijariwafa. linitiation des jeunes lves des collges et
lyces marocains au monde de lentreprise et
rvler leurs talents dentrepreneurs en herbe.

Dans le cadre de la politique de reconnaissance bnfice de toutes les filiales au Maroc et


des collaborateurs du Groupe, Attijariwafabank ltranger, cette opration inscrit rsolument le
a lanc, au courant du premier semestre 2012, plan stratgique Attijariwafa2015 dans une
une nouvelle Offre Publique de Vente rserve logique de progrs partag. Avec cette nouvelle
lensemble des salaris du Groupe au Maroc et opration, la troisime du genre depuis 2005, la
lInternational, des conditions avantageuses. participation des salaris au Maroc au capital
Vritable plan dintressement denvergure au dAttijariwafa bank se situe dsormais 5%.

23
Rapport annuel
2011

thique
Avenir
solidarit
Engagement
Citoyennet
Ambition anticipation Leadership
Chapitre 2 25

2
Organisation et gouvernance dentreprise
au service de la stratgie

Le Monde change,
Attijariwafa bank
anticipe

+ 16% + 16%
(1) (1)

PNB RNPG
entre 2007 et 2011 (2)
entre 2007 et 2011(2)

+ 18%
(1)

Total Crdits
entre 2007 et 2011(2)

(1)
Taux de Croissance Annuels Moyens (TCAM)
(2)
Priode dexcution du plan stratgique Attijariwafa 2012

Un nouveau plan stratgique


Attijariwafa 2015 26

UNE NOUVELLE ORGANISATION


Pour porter Attijariwafa 2015 30

Comit de direction et de coordination 32

Gouvernance dentreprise 36
Un nouveau plan stratgique
Attijariwafa 2015

Un an davance
dans lexcution du plan
stratgique Attijariwafa
2012
Attijariwafa bank a cltur 2011 avec une anne davance sur son prcdent
plan stratgique Attijariwafa 2012, port par la croissance soutenue et les
performances remarquables de la priode 2007 2011, et ce, dans un environnement
conomique globalement contrast sur la priode.

26
Une croissance soutenue de lensemble des indicateurs
entre 2007 et 2011

Croissance annuelle moyenne sur la priode 2007 - 2011

Total bilan: 343,5 Mrds Dhs PNB : 15,9 Mrds Dhs 14686 collaborateurs

+13% +16% +13%


Total dpts: 218,8 Mrds Dhs RBE: 8,7 Mrds Dhs 2352 agences

+10% +17% +17%


Total crdits: 230,7 Mrds Dhs RNC: 5,3 Mrds Dhs Nombre de pays couverts

+18% +18% 22 pays

FP consolids: 30,3 Mrds Dhs RNPG: 4,5 Mrds Dhs Nombre de clients

+14% +16% 5,5 millions

La priode 2007 2011 (priode dexcution dAttijariwafa2012) le positionnement sur de nouveaux mtiers
a par ailleurs t marque par: (ex: Banque conomique, Finance Alternative,)
la consolidation du leadership dAttijariwafa bank au permettant au Groupe damliorer laccs aux
Maroc sur les mtiers de la Banque de Dtail, de la services bancaires et financiers de larges franges
Banque de Financement et dInvestissement et de de la population et de confirmer son rle de vecteur
la Banque de Marchs des Capitaux; de progrs conomique et social;

le renforcement de la position des filiales spcialises lacclration du dveloppement rgional en Europe, en
au Maroc (Assurance, Crdit Consommation, Crdit Afrique et au Moyen Orient permettant Attijariwafabank
Immobilier, Activits de Cash, Leasing, Gestion dActifs, de sriger comme un acteur panafricain de rfrence.
Intermdiation Boursire, Corporate Finance);

27
Un nouveau plan stratgique
Attijariwafa 2015

Lancement du nouveau plan stratgique Attijariwafa 2015

Attijariwafa bank entame lanne 2012 avec le lancement de son nouveau plan stratgique Attijariwafa
2015. Ce dernier vise maintenir des niveaux de croissance levs sur la priode, poursuivre
lamlioration de lensemble des indicateurs de risque et de rentabilit et crer substantiellement de la
valeur pour les clients du Groupe, ses collaborateurs, ses actionnaires ainsi que les conomies o il opre.

Les principales orientations stratgiques du plan


Attijariwafa 2015 se dclinent comme suit:
Consolidation du positionnement au Maroc, optimisation
du mix activits et capture du potentiel supplmentaire
consolider les positions de leader sur lensemble
des mtiers et segments de clientle historiques;
capturer une part significative et devenir la banque de
rfrence sur les segments de clientle faiblement
pntrs (ex: Banque conomique, Finance Alternative,
TPE,) ;
capturer de manire rigoureuse et systmatique les
synergies de revenus et de charges;
Capture du potentiel significatif de croissance dans
le rseau international
poursuivre le maillage du rseau et le dveloppement
en Afrique, en Europe et au Moyen-Orient;
transformer systmatiquement les nouvelles banques
acquises et renforcer les processus de Risk Management,
dAudit et de Contrle Interne;

28
d ployer progressivement le business model
dAttijariwafa bank et de ses lignes mtiers (Banque
de Financement, Banque de Marchs des Capitaux,
Crdits aux Particuliers, Assurance,) dans les
diffrents pays de prsence;
mettre en uvre les initiatives transverses entre les
pays et les rgions permettant la cross-fertilisation
et le partage des meilleures pratiques.
conomies dchelle et meilleurs standards internationaux
acclrer la capture des conomies dchelle
(industrialisation des processus, mutualisation,
rationalisation des structures,) ;
hisser les pratiques managriales, les capacits
dexcution, les standards de qualit de service, de
contrle des risques et de gestion du capital humain
au niveau des meilleures pratiques internationales.
mergence des marchs de prsence et intgration
rgionale
capitaliser sur lmergence de Casablanca en tant
que hub financier rgional;
impulser le dveloppement acclr des marchs
de capitaux au Maroc;
sinscrire dans la dynamique actuelle dintgration
rgionale dans un contexte de profondes mutations
politiques, sociales et conomiques.

29
UNE NOUVELLE ORGANISATION
Pour porter Attijariwafa 2015

Afin de dlivrer les rythmes de croissance attendus dans le cadre du Plan Stratgique Attijariwafa 2015,
lorganisation du Groupe a t remodele dans le sens de loptimisation de son modle conomique, de
lamlioration des pratiques managriales et de la valorisation des contributions son dveloppement.
Les volutions introduites obissent une dmarche centre sur la rponse aux attentes de la clientle et des
partenaires, ainsi que sur lanticipation de la mise en uvre du grand chantier national de la rgionalisation
avance.

En parallle, un nouveau Comit de Direction et de Coordination a t institu. Instance dchange, de partage


dinformations et de dcision, le Comit favorise la concertation et la synergie dans une logique matricielle de
la nouvelle organisation.

Le Comit de Direction et de Coordination se runit mensuellement en vue:


dassurer la coordination densemble entre les diffrents programmes du Groupe et se concentre principalement
sur lexamen des indicateurs cls de performance;
dintgrer les grandes orientations stratgiques, la politique gnrale du Groupe, ainsi que les grandes
dcisions et les priorits du Groupe;
et de prendre les dcisions fonctionnelles et oprationnelles transverses pour atteindre les objectifs et
maximiser les rsultats.

30
Des ajustements de lorganisation pour une proximit accrue par:
lunification des rseaux entreprises et particuliers l a cration dune nouvelle entit la Banque
sous des Directions Rgionales fortes, ayant une Transactionnelle Groupe qui aura proposer des
autonomie de pilotage accrue; prestations alliant finance et technologie, notamment
le renforcement des capacits dintervention des aux Grandes Entreprises et PME, ayant des activits
Directions de March Entreprises et Particuliers; transfrontalires dans les zones dimplantation du
Groupe;
larticulation des Directions Rgionales et des
Directions des Marchs autour dune organisation les entits Supports ont galement fait lobjet de
matricielle centre sur le client; rajustements organisationnels en cohrence avec
la finalit de la nouvelle organisation;
le renforcement des organisations les plus porteuses
de synergies comme la Banque de Marchs des la nouvelle organisation du Groupe a t loccasion
Capitaux Groupe, la Banque de Dtail lInternational de reconnatre et dencourager les managers les
et les Filiales para-bancaires et financires; plus prometteurs par la responsabilisation et le
titre, traduisant lattachement aux principes de
laffirmation du caractre international de certaines
dveloppement permanent des talents managriaux.
activits, telles que la Banque de Financement et
dInvestissement et la Banque de Marchs des
Capitaux;

Une organisation au plus prs de la clientle Direction Rgionale Centre-Sud: Casablanca Sud;
Dans le cadre de la nouvelle organisation matricielle (ligne Settat; El Jadida
de mtiers/marchs et canaux/rseaux), le rseau dagences  irection Rgionale Centre-Nord: Casablanca Nord;
D
sarticule dsormais autour de 6 grandes Directions Rgionales, Beni-Mellal; Khnifra
assurant davantage de proximit la clientle dans une
 irection Rgionale Nord-Ouest: Rabat-Sal; Gharb et
D
approche mettant sa disposition toute la force du Groupe.
Tanger Tetouan
Chaque Direction Rgionale runit ainsi plusieurs rseaux
Direction Rgionale Nord-Est: Fes; Meknes; Rif; Oriental
dagences:
Direction Rgionale Sud: Marrakech; Safi; Essaouira;
Dra; Tafilalet

 irection Rgionale Sud-Ouest: Souss; Massa; Sahara


D

31
Comit de direction et de coordination

1 2 3 4

1 M. Mohamed EL KETTANI
Prsident Directeur Gnral

2 M. Omar BOUNJOU
Directeur Gnral
Ple Banque de Dtail

3 M. Ismail DOUIRI
Directeur Gnral
Ple Finances, Technologie
et Oprations

4 M. Boubker JAI
 irecteur Gnral
D
Ple Banque de Financement et
Investissement, de Marchs des
Capitaux & Filiales Financires

5 M. Hassan BEDRAOUI


Directeur Gnral Adjoint
Banque Transactionnelle Groupe

6 M. Saad BENJELLOUN 5 6 7
Directeur Gnral Adjoint
Rgion Centre-Sud

7 M. Saad BENWAHOUD


Directeur Gnral Adjoint
Rgion Nord-Ouest

8 M. Hassan BERTAL
Directeur Gnral Adjoint
March des Entreprises

9 M. Talal EL BELLAJ
Directeur Gnral Adjoint
Gestion Globale des Risques

32 8 9
10 M. Chakib ERQUIZI
Directeur Gnral Adjoint
Banque de Marchs
des Capitaux Groupe

11 M. Omar GHOMARI 10 11
Directeur Gnral Adjoint
Capital Humain Groupe

12 Mme Wafaa GUESSOUS


Directeur Gnral Adjoint
Logistique et Achats Groupe

13 M. Mohamed HAITAMI
Directeur Gnral Adjoint
Socits de Financement
Spcialises

14 M. Mounir OUDGHIRI
Directeur Gnral Adjoint
Banque de Dtail lInternational

15 M. Youssef ROUISSI
Directeur Gnral Adjoint
Banque de Financement
& dInvestissement Groupe
12 13
16 M. Said SEBTI
Directeur Gnral Adjoint
Rgion Centre-Nord

14 15

16
33
Comit de direction et de coordination

17 18 19

17 M. Younes BELABED
Directeur Excutif
Support et Moyens
Ple Banque de Dtail

18 Mme Saloua BENMEHREZ


Directeur Excutif
Communication Groupe

19 M. Mohamed BOUBRIK


Directeur Excutif
Rgion Sud-Ouest

20 M. Mouaouia ESSEKELLI
Directeur Excutif
DG Attijariwafa bank Europe

21 M. Rachid EL BOUZIDI


Directeur Excutif
Rgion Nord-Est

22 M. Ismail EL FILALI 20 21 22
Directeur Excutif
Audit Gnral Groupe

23 Mme Malika EL YOUNSI


Directeur Excutif
Conseil Juridique Groupe

24 M. Rachid KETTANI
Directeur Excutif
Finances Groupe

34 23 24
25 26

29

27 28

25 Mme Noufissa KESSAR 28 M


 . Fouad MAGHOUS
Directeur Excutif  irecteur Excutif
D
Banque Prive Rgion Sud
26 M. Abderrazak LAMRANI 29 M. Driss MAGHRAOUI 30
Directeur Excutif Directeur Excutif
Conformit Groupe March Particuliers,
Professionnels et MRE
27 M
 me Soumaya LRHEZZIOUI
 irecteur Excutif
D 30 M. Mohamed SOUSSI
Systmes dInformation Groupe Directeur Excutif
Services et Traitements
Groupe

35
GOUVERNANCE DENTREPRISE

36
Un rglement intrieur dfinit les missions ainsi que les modalits dorganisation et de tenue des runions
du Conseil dAdministration.

Une charte de lAdministrateur regroupe lensemble des droits et obligations lis la fonction dAdministrateur,
notamment sur le plan de la confidentialit des informations, de la gestion des conflits dintrt et des
oprations portant sur laction Attijariwafa bank.

Le gouvernement dentreprise et la dontologie sont le Comit des Nominations et des Rmunrations
des principes daction dans la ligne de conduite du soumet au Conseil les propositions relatives la
Groupe. Ils sappliquent toutes les filiales en sadaptant nomination et aux rmunrations des dirigeants
leur activit et leur taille. du Groupe.

Outre les rgles qui rgissent le fonctionnement du Respectant le principe de collgialit des dcisions
Conseil dAdministration, plusieurs organes de contrle retenu au sein du Groupe, diffrents comits, composs
et de gestion ont t instaurs. des responsables de la banque et/ou dexperts mtiers,

Quatre comits spcialiss composs dAdministrateurs, statuent dans tous les domaines dactivit avec diffrents

sont issus du Conseil dAdministration: niveaux de comptence.

le Comit Stratgique est charg du pilotage et de En amont de ce dispositif, le comit de Direction

la surveillance du Groupe; Gnrale dispose dune vue synthtique des activits


oprationnelles dans les diffrents secteurs, pilote les
le Comit dAudit et des Comptes analyse les comptes
grands projets stratgiques et prpare les questions
du Groupe, examine le programme dintervention
soumettre au Conseil dAdministration.
des commissaires aux comptes et sassure de
lefficacit du contrle des risques et des services Le Comit de Direction et de Coordination assure la

daudit interne et externe; gestion oprationnelle et administrative du Groupe.

le Comit des Grands Risques statue sur la politique


globale des risques et valide les grands engagements
du Groupe;

37
GOUVERNANCE DENTREPRISE

Comit Stratgique
Membres Fonction
M. Mohamed EL KETTANI Prsident Directeur Gnral Attijariwafa bank
M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
M. Antonio ESCAMEZ TORRES Vice-Prsident
M. Jos REIG Administrateur

Comit des Grands Risques


Membres Fonction
M. Mohamed EL KETTANI Prsident Directeur Gnral Attijariwafa bank
M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
M. Jos REIG Administrateur
Membres invits
M. Ismail DOUIRI Directeur Gnral - Ple Finances, Technologie
et Oprations
M. Talal EL BELLAJ Directeur Gnral Adjoint - Gestion Globale des Risques

38
Conseil dAdministration

M. Abdelaziz ALAMI M. Hassan BOUHEMOU M. Manuel VARELA


Prsident dhonneur Administrateur - Reprsentant SNI Administrateur - Reprsentant
Grupo Santander
M. Mohamed EL KETTANI M. Jos REIG
Prsident Directeur Gnral Administrateur M. Hassan OURIAGLI
Administrateur
M. Antonio ESCAMEZ TORRES M. Abed YACOUBI SOUSSANE
Vice-Prsident Mme Wafa GUESSOUS
Administrateur
Secrtaire du Conseil
M. Mounir EL MAJIDI M. Javier HIDALGO BLAZQUEZ
Administrateur - Reprsentant SIGER Administrateur

Comit dAudit et des Comptes


Membres Fonction
M. Abed YACOUBI-SOUSSANE Prsident
M. Hassan OURIAGLI Administrateur
M. Jos REIG Administrateur
Membres invits
M. Talal EL BELLAJ Directeur Gnral Adjoint - Gestion Globale des Risques
M. Ismail EL FILALI Directeur Excutif - Audit Gnral Groupe
M. Rachid KETTANI Directeur Excutif - Finances Groupe
M. Abderrazak LAMRANI Directeur Excutif - Conformit Groupe

Comit des Nominations et des Rmunrations


Membres Fonction
M. Mounir EL MAJIDI Administrateur - Reprsentant SIGER
M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
M. Jos REIG Administrateur

39
Rapport annuel
2011

Leadership
Excellence
Proximit
Engagement thique
solidarit Expertise Citoyennet
Chapitre 3 41

3

Un engagement de proximit ET DEXCELLENCE
lgard DE LENSEMBLE DES SEGMENTS DE CLIENTLE

Des expertises dployes


dans le sens dune
relation durable

+ 1,0 + 264
Million de Clients AGENCES
En 2011 en 2011

Banque de Dtail 42

Banque de financement et dinvestissement 48

Banque Transactionnelle 49

Banque de marchs des capitaux 50

Socits de financement spcialises 52

Assurance 55

Banque de dtail linternational 56


Banque de Dtail

Clientle des particuliers


En 2011, Attijariwafa bank a poursuivi le dploiement de
En tant quacteur financier de rfrence et vecteur
sa stratgie clientle particuliers avec notamment:
de progrs conomique et social, Attijariwafa bank
est engag depuis de nombreuses annes dans louverture de 264 agences (201 au Maroc, dont
laccompagnement de la stratgie nationale de +99 nouvelles agences de la Banque conomique);
bancarisation travers le dveloppement volontariste la diversification et lenrichissement de son rseau
de son rseau dagences (840 agences ouvertes entre de distribution, travers le dploiement de nouveaux
2006 et 2011 au Maroc). formats dagence pour les galeries commerciales
Dans ce cadre, Attijariwafa bank a galement mis en ainsi que pour la Banque conomique (kiosques,
place des modles conomiques, complmentaires agences mobiles,) ;
avec le dveloppement du rseau, permettant de lenrichissement de son offre produit pour lensemble
nouvelles franges de la population daccder aux des segments de la clientle particuliers :
services bancaires et financiers:
- le lancement de deux nouvelles formules de Hissab
la Banque conomique: lancement dune offre Kafi destination des salaris du secteur priv;
bancaire (Hissab Bikhir) adapte aux clients revenu
- llargissement de la cible de Hissab Mourih aux
modeste travers un rseau ddi de 572 agences;
fonctionnaires retraits, fonctionnaires pays par
la banque alternative: lancement dune filiale budget autonome et employs doffices;
Dar Assafaa proposant une offre complte de produits
- la commercialisation de la nouvelle formule du
de dpts, dpargne et de financement, en ligne
Pack Ambition;
avec les pratiques internationales en matire de
finance alternative. - le lancement des packs sans facilit de caisse
adosss la carte Aisance;
En parallle au dveloppement acclr de son rseau
dagences et de sa base clientle particuliers, - la cration de la carte Web Pay pour les paiements
Attijariwafa bank propose ses clients une large lectroniques sur les sites internationaux;
gamme doffres segmentes de produits et de services
adapts leurs besoins.

Nombre de clients particuliers:


1,3 million
Nombre dagences au Maroc: - la mise en place du PEL Capital Logement
1791 et du PEE Capital Education des conditions
bancaires et fiscales avantageuses.

42
Chapitre 3

un rseau de partenaires permettant aux clients


dAttijariwafa bank daccder des rseaux de
distribution dans les pays de non-prsence du Groupe;
des rseaux de distribution dans les pays dorigine,
anims de manire spcifique;
une double offre de produits et services bancaires
couvrant lensemble des besoins du client dans les
pays de rsidence et dorigine;
des organisations ddies au niveau des filiales en
Europe et en Afrique, assurant le pilotage du march,
Morocco Mall: un format dagence indit lanimation des rseaux, le marketing stratgique
et oprationnel.
Organis autour dune quipe de vente et dun libre-
service bancaire offrant toute une panoplie de services En 2011, Attijariwafa bank a poursuivi sa stratgie en
automatiss, un nouveau format dagence totalement matire dImmigrant Banking travers:
ouvert sur la galerie, a t inaugur en dcembre2011
la transformation de la prsence en Espagne en
au Morocco Mall. Assurant une disponibilit
succursale de Attijariwafa bank Europe disposant
cale sur les horaires douverture du Mall, soit
de la licence bancaire en Espagne;
7 jours sur 7 et jusqu au moins 21h, ce nouveau
format, convivial et facile daccs, vient complter louverture de deux agences en France (Aulnay-
les typologies dagences qui constituent le rseau, sous-Bois et Toulon), portant le nombre dagences
dans lobjectif de rpondre aux attentes de toutes en France 27 agences fin 2011;
les clientles.
louverture de 4 nouvelles agences en Italie, Espagne
et Belgique;
la signature dune convention avec la Banque Postale

Marocains sans frontires permettant la bi-bancarisation et lquipement des


deux groupes;
Plaant le march des diasporas marocaine et africaine
la cration de Wafa IMA Assistance, une joint-
au cur de sa stratgie depuis de nombreuses dcennies,
venture avec Inter Mutuelle Assistance (Leader
Attijariwafa bank, qui se positionne comme un acteur
de lAssistance en France) et le dveloppement
de rfrence en matire dImmigrant Banking,
de nouveaux produits dassistance;
a construit un modle conomique lui permettant
de servir et daccompagner le client dans ses pays lenrichissement de loffre produit:
dorigine et de rsidence. Les principales composantes - Injad Bila Houdoud, un produit dassistance humaine
du dispositif se dclinent comme suit: et mdicale, produit phare de la nouvelle filiale du
une prsence dans 7 pays Europens (France, Groupe: Wafa IMA Assistance;
Allemagne, Belgique, Pays-Bas, Italie, Angleterre - une offre Pack Bila Houdoud la Carte.
et Espagne) travers des filiales disposant de
licences bancaires (hors Angleterre) et un rseau
de 58 agences (Attijariwafa bank Europe et ses
succursales);

43
Banque de Dtail

Nouvelle offre pour les tudiants Marocains Signature dune convention avec la Banque
en France Postale

Une refonte du pack ddi aux tudiants marocains Lanne 2011 est caractrise par
en France a t opre en 2011. StudIn propose, le lancement du partenariat entre
dsormais, cette clientle jeune fort potentiel, Attijariwafa bank et la Banque Postale
laccs des produits et services bancaires des France. Cette coopration a pour objet la bi-
conditions prfrentielles. Dans la mme ligne, les bancarisation de la clientle des Africains rsidant
parents dtenteurs de ce pack peuvent bnficier en France et la rduction des dlais et des cots
dune rduction sur les commissions relatives aux relatifs leurs oprations.
transferts permanents pour les frais de sjour et Dans ce cadre, un service privilgi TRANSMED
de scolarit. est propos aux marocains rsidant en France leur
permettant de transfrer leur argent des conditions
trs avantageuses.

Dautres produits et services incluant des crdits


immobiliers, des offres pour les tudiants ainsi que
des services dassistance et de prvoyance sont
venus enrichir la gamme actuelle.

Signature dune convention dapplication avec


Inter Mutuelle Assistance

Le partenariat entre Attijariwafa bank et


le Groupe franais INTER MUTUELLES
ASSISTANCE a donn naissance Wafa
IMA Assistance. Cette nouvelle filiale a pour objet
de consolider le positionnement du Groupe en
matire dassistance et de rassurance au profit
du march national ainsi que des Marocains et
Africains Rsidant lEtranger (MRE & ARE).

Dans le cadre de sa stratgie de conqute et de


fidlisation des clientles dAfricains Rsidant
lEtranger, Attijariwafa bank a lanc, au cours de
lanne 2011, un nouveau produit baptis INJAD
BILA HOUDOUD. Il est dclin sous le nom de
Nombre de clients MRE: 0,6 million* INJAD SANS FRONTIRE auprs des clients

Nombre de pays de prsence en Europe: 7 rsidant en France.

Nombre dagences en Europe: 58


*
Marocains Rsidant lEtranger, Banque au Maroc uniquement

44
Chapitre 3

Banque Prive
Attijariwafa bank a dvelopp un savoir-faire historique Attijariwafa bank lue meilleure
Banque Prive au Maroc
en matire de banque prive et a adapt en permanence
sa stratgie et son modle organisationnel de manire Lactivit Banque Prive consacre Meilleure
se conformer aux meilleures pratiques internationales Banque Prive du Maroc par Euromoney avec
en la matire. Le modle conomique est construit 8 prix (Prix du meilleur service bancaire priv,
Prix de la meilleure gestion de relation clientle,
autour des lments suivants:
Prix de la meilleure gamme produits dinvestissement,
une quipe commerciale ddie de Private Bankers Prix du meilleur service family office...). travers
et de Conseillers Financiers spcialiss dans le cette reconnaissance, Euromoney a mis laccent tout
mtier de la banque prive; particulirement sur la qualit des services offerts
une prise en charge de la clientle dans des espaces aux clients, ainsi que la capacit de la Banque Prive

privs ddis ce segment de clientle; dvelopper des solutions innovantes et sur mesure.

une offre de produits et services adapts:


- produits de placement diversifis permettant
dinvestir dans diffrentes classes dactifs et
Organisation dvnements
instruments (OPCVM, Certificats de dpts actions, de prestige
plans dpargne, fonds indiciels); Plusieurs vnements de prestige, destins la
- conseil en gestion de patrimoine et en investissement; clientle Private Banking ont ponctu lanne,
dans le sens de louverture et du partage.
- conseil juridique et fiscal.
Dans le cadre du cycle de dbats, des confrences
ont t organises traitant des thmatiques diverses:
Comment repenser la prosprit pour assurer
notre avenir?, Le pourtour mditerranen entre
les pressions conomiques du Nord et les attentes
politiques du Sud, lobjectif tant de raffermir les
liens de cordialit avec la clientle et dchanger avec
elle sur des sujets dactualit.
Sur le plan culturel et artistique, les clients de la Banque
Prive se sont vus proposer un accs privilgi des
expositions duvres dart, visant partager avec eux
des valeurs universelles vhicules par lart et par la
cration culturelle.

45
Banque de Dtail

Trs Petites Entreprises


(TPE):
Principal employeur au Maroc et levier incontournable le renforcement des quipes ddies au pilotage et
de dveloppement conomique et de progrs social, la lanimation commerciale afin de veiller assurer
clientle des Trs Petites Entreprises (TPE) revt une en permanence un service adapt cette clientle.
attention particulire au sein du Groupe Attijariwafabank. En 2011, Attijariwafa bank a procd au lancement
Dans ce sens, le modle organisationnel et les moyens dune nouvelle gamme de crdits spcifiques et
allous au march de la TPE ont t renforcs travers: ladaptation du pack Rasmali, produit phare destin aux
lamlioration de la prise en charge commerciale TPE, aux besoins de lensemble des filires dactivit.
dans le rseau dagences avec la mise en place Cette dmarche a galement t appuye par un
dagences spcialises et de commerciaux ddis; accompagnement volontariste des nouveaux programmes
lenrichissement de loffre produit permettant de gouvernementaux tel que Maroc Numric et par la
couvrir les besoins de la clientle des TPE. Cette concrtisation de partenariats multiples avec les
offre se dcline de manire plus spcifique en Chambres de Commerce et dArtisanat.
fonction des segments du march pour rpondre
aux besoins des diffrentes activits: artisans,
commerants, agriculteurs

46
Chapitre 3

Par ailleurs, Attijariwafa bank a sign une convention,


avec le Centre Rgional dInvestissement de Casablanca,
Salon International de lAgriculture de Mekns
visant accompagner les entreprises nouvellement
Attijariwafa bank a particip la 6e dition du Salon
cres. Une offre CRI a ainsi t mise la disposition
International de lAgriculture de Mekns SIAM qui
de celles-ci, leur permettant de bnficier de produits
sest droule du 27avril au 1er mai Mekns.
et services bancaires des conditions avantageuses.
La participation au SIAM permet au Groupe dafficher
Des ralisations remarquables ont galement t
clairement sa volont de contribuer activement la
modernisation du secteur agricole et au renforcement enregistres en 2011, essentiellement sur les programmes
de la comptitivit des oprateurs marocains et plus Imtyaz et Moussanada. Cette dynamique a permis
particulirement la clientle TPE oprant dans le au Groupe dasseoir son leadership sur ce march.
secteur agricole.

Nombre de Centres dAffaires: 37


Petite et Moyenne Entreprise
(PME):
Vritable pilier de lconomie nationale, la Petite et Pack PME
Moyenne Entreprise (PME) est toujours au cur des Le Pack PME est une offre, dcline en 4 formules,
priorits du Groupe Attijariwafa bank qui affirme sa constitue des principaux produits et services
forte volont de soutenir cette cible dans lamlioration utiliss par les Petites et Moyennes Entreprises, en
de sa comptitivit et la modernisation de son activit. adquation avec leurs attentes avec un focus sur la

Dans cette optique, Attijariwafa bank continue de transparence et la simplification de la gestion du


compte de lentreprise.
renforcer sa prsence commerciale avec de nouvelles
ouvertures de points de vente ddis afin daccrotre
sa proximit avec sa clientle et dadapter son offre
aux besoins spcifiques de la PME.
Lanne 2011 a t marque par:
louverture dun nouveau Centre dAffaires et de
deux succursales entreprises;
lvolution de loffre produit et service et le lancement
de plusieurs produits innovants, notamment:
- le pack PME, une offre unique sur le march;
- DocNet, un service de grande valeur ajoute
permettant aux entreprises daccder leurs
donnes bancaires travers Internet 24 H/ 24.

47
Banque de Financement
et dinvestissement

Partenaire incontournable des Grandes Entreprises,


Attijariwafa bank simpose sur ce march et participe ~30% de part de march en 2011
activement au financement de lconomie et des grands en Financement du Corporate au Maroc
projets dinfrastructures.
Depuis plusieurs annes, une impulsion forte est Plus de 40 MRDS de DHS de production en
donne la diversification et llargissement des Project Finance sur la priode 2008 - 2011
services offerts la clientle, travers une exploitation
optimale des synergies entre la banque et les filiales,
77 MRDS de DHS de volume en Corporate
Finance (M&A, ECM, DCM) entre 2007 - 2011
impliquant lensemble des lignes mtiers: marchs
de capitaux, trade finance, gestion des flux, leasing,
confirming, factoring, assurance, banque de dtail
Dans une dynamique alliant cross-selling et service
Une expertise confirme
personnalis, Attijariwafa bank dploie en faveur de
sa clientle Corporate une panoplie de produits et Prcurseur dans le domaine du financement structur
au Maroc, Attijariwafa bank accompagne les grands
services innovants, lui assurant un accompagnement
projets dinvestissement initis par les entreprises
sur mesure.
publiques, les grandes entreprises locales prives
et les groupes internationaux oprant au Maroc,
dans les secteurs moteurs de lconomie nationale:
nergie, infrastructures, tlcoms, offshoring,
industrie, tourisme et immobilier.

Vritable centre dexpertise et de conseil en matire


dingnierie et de structuration de financements,
Attijariwafa bank offre des solutions de financement
innovantes et sur mesure, adaptes aux spcificits
techniques, financires et juridiques de chaque
projet, et inspires des meilleures pratiques
internationales. Grce la solidit de son assise

En 2012, les activits de Banque de Financement financire, Attijariwafabank bnficie dune capacit
de financement et de prise ferme remarquable.
et de Banque dInvestissement (Corporate Finance,
Capital Investissement) ont t regroupes au niveau Ce positionnement sappuie galement sur une quipe
de la mme ligne mtier (Banque de Financement et lexpertise reconnue, aux profils spcialiss et

dInvestissement Groupe) afin de maximiser la capture complmentaires, rompue lensemble du processus


de mise en place du financement de projets: tude,
des synergies, doptimiser la proposition de valeur
structuration, documentation juridique, syndication,
pour le client, de capitaliser sur le dveloppement
gestion des vnements du crdit,
des marchs financiers au Maroc, et de consolider le
positionnement du Groupe en tant quacteur rgional
de rfrence en matire de financement, de conseil et
daccompagnement des corporates multinationaux
travers une offre rgionale intgre.

48
Chapitre 3

BANQUE TRANSACTIONNELLE

Dans le cadre de la nouvelle organisation, les activits


de Cash Management et de Trade Finance ont t
regroupes au niveau dune nouvelle ligne mtier:
la Banque Transactionnelle Groupe.
Cette entit a pour mission de dvelopper loffre
transactionnelle du Groupe, notamment loffre rgionale
intgre ciblant les multinationales et les clients
oprant en Afrique.
En 2011, Attijariwafa bank a poursuivi sa politique
de proximit auprs de la clientle des Grandes
Entreprises et des PME/PMI en proposant une large
gamme de produits et services de Cash Management
Caravane de lexport
visant apporter des solutions structurantes de
gestion de trsorerie au quotidien, de reporting et de Attijariwafa bank a accompagn en 2011, les
quatrime et cinquime Caravanes de lexport
dmatrialisation des moyens de paiement.
organises linitiative de Maroc Export. Ces deux
Pour sa part, lactivit de Trade Finance de la banque nouvelles caravanes ont concern 8 pays: le Ghana,
a confort son leadership sur le march national le Bnin, le Togo, lAngola en juin et le Sngal,
travers une progression remarquable des indicateurs la Cte dIvoire, la Guine Conakry et le Congo
dactivit. Brazzaville en dcembre, et ont vu la participation
de 158 entreprises de divers secteurs dactivit.
Par ailleurs, lexercice 2011 a t marqu par une
activation soutenue des synergies linternational et Dans ce cadre, et en coordination avec Maroc Export,
ce, par le biais de loptimisation de lorigination, du le Groupe - Attijariwafa bank Maroc, CBAO, SIB et
pilotage et de la captation des transactions inities CDC- a contribu activement lorganisation des
rencontres BtoB entre les oprateurs marocains et
par les filiales linternational ainsi que leur routage
la clientle des filiales sub-sahariennes, lobjectif
vers Attijariwafabank Europe qui en est la fois le
tant de favoriser les opportunits daffaires et
catalyseur et le rceptacle.
le dveloppement des flux entre les partenaires
En matire commerciale, Attijariwafa bank a consolid potentiels. Les oprateurs ont par ailleurs bnfici
ses liens avec les exportateurs en initiant plusieurs de conseils pour la scurisation des transactions et
actions de promotion et de soutien en leur faveur, dinformation sur le dispositif daccompagnement
notamment travers des rencontres rgulires linternational notamment en matire de commerce
(ex: Caravane de lexport), laccompagnement actif extrieur et de support au dveloppement rgional
et lassistance la prospection dans les marchs de des clients.
prsence du Groupe.

49
Banque de Marchs des capitaux

Acteur de rfrence des activits de march au Maroc,


Attijariwafa bank ambitionne, dans le cadre de son
plan Attijariwafa 2015, de confirmer son rle de:
moteur dans lacclration du dveloppement des
activits de marchs et des capitaux au Maroc et
en Afrique;
pionnier en matire dinnovation et de structuration
de solutions adaptes aux besoins de sa clientle et
aux spcificits de chacun des marchs o il opre. Wafa Gestion
En 2011, le Groupe a consolid sa longueur davance Leader de la gestion dactifs au Maroc, Wafa Gestion
sur lactivit de change et sur le march obligataire et a confirm sa position en 2011 avec une part de
a poursuivi lanimation du march des adjudications et march de 28,8% et un encours dactifs sous gestion
celui de la dette prive. Il a ainsi particip 8 missions de 66,5milliards de dirhams.
obligataires en tant que chef de file ou co-chef de file, En outre, lexercice 2011 aura t marqu pour Wafa
refltant une politique commerciale volontariste qui Gestion par lup grade de sa notation attribue par
vise renforcer sa position de market-maker. Fitch Ratings, passant de M2 (mor) M2+ (mor). Cette
Par ailleurs, dans un contexte conomique contrast performance a permis Wafa Gestion de devenir la
marqu par une grande volatilit des cours en 2011, premire socit de gestion au Maroc tre note
Attijariwafa bank a continu proposer ses clients M2+(mor)
des structures de couverture leur permettant de se
prmunir contre les diffrentes fluctuations du march.
66,5 Mrds de Dhs dactifs sous gestion

1686 MRDS de DHS


de volume de change global

Plus de 20 Mrds de Dhs


de volume de drivs de change

91 Mrds de Dhs
de volume sur le march obligataire

121925 contrats matires premires

50
Chapitre 3

Attijari Intermdiation
Acteur de rfrence sur le march de lintermdiation des institutionnels marocains avec un volume moyen
boursire, Attijari Intermdiation a trait, en 2011, un mensuel suprieur 2 milliards de dirhams, soit une
volume transactionnel de 90,7 milliards de dirhams, progression de 21%.
fixant sa part de march 44,1%. Capitalisant sur son expertise et son savoir faire,
Attijariwafa bank a galement lanc diffrents chantiers
visant dvelopper lensemble des activits lies au
90,7 Mrds de Dhs de volume dintermdiation mtier de la conservation en Tunisie et dans la rgion
UEMOA.

Custody
Avec une part de march globale suprieure 36% en
465 Mrds de Dhs dencours dactifs en conservation

2011, Attijariwafa bank est arriv en tte de peloton


dans les mtiers de la conservation, notamment sur
les segments metteurs et dpositaires OPCVM.
Grce ses efforts danticipation, le Groupe a galement Activits de march: une dimension africaine
confirm sa position en tant que premier oprateur Afin de rpondre aux besoins de la clientle africaine
sur lactivit de placement ltranger pour le compte en matire dinvestissement et de couverture,
Attijariwafa bank a tendu, travers la Direction
des Activits de March lInternational (DAMI),
ses activits lensemble de ses filiales.

Sur lactivit de change, le volume trait par la


DAMI a progress de 217% par rapport lanne
2010, traduisant une plus grande pntration des
marchs de change rgionaux.

Dans le mme temps, travers les filiales du Groupe,


Attijariwafa bank a fait preuve dune prsence
soutenue sur le march obligataire et montaire de
la rgion en participant aux principales missions
obligataires et en favorisant une offre de placement
innovante.

Lanne 2011 a vu galement la cration de la


socit de gestion Attijari Asset Management en
Afrique de lOuest proposant aux clients de la banque
des produits financiers conciliant diversification,
optimisation et performance.

51
Socits de Financement Spcialises

Le modle de groupe financier universel dAttijariwafabank


comprend un rseau de filiales spcialises dans les
diffrents mtiers para-bancaires. La contribution
de ces filiales, toutes leader de leurs mtiers, la
cration de la valeur globale se rsume comme suit:
apport dune forte expertise dans chacun des mtiers
au Groupe et ses clients;
capacit de gnrer et de capturer de manire
significative des synergies de revenus (bancarisation,
quipement,);
mutualisation des plateformes de traitement, des
services et des back-offices permettant de bnficier
de larges conomies dchelle.

Wafasalaf
Wafasalaf saffirme comme lacteur
incontournable du secteur du crdit
la consommation, en confortant sa
position de leader sur lensemble des compartiments du
march (prt personnel, crdit automobile, quipement
des mnages).
En 2011, Wafasalaf a inaugur son nouveau sige social
Wafabail
Casablanca regroupant lensemble des mtiers sur Pionnier du crdit-bail au Maroc, Wafabail
un mme site, favorisant les synergies et la proximit confirme son leadership sur le march
vis--vis des clients et des partenaires de lentreprise. du leasing avec une part de march de
28,2% fin dcembre2011.
La filiale de crdit la consommation a poursuivi son
plan de dveloppement dagences avec louverture de Lanne 2011 a t essentiellement marque par
deux nouvelles agences Beni Mellal et Layoune ladoption dune nouvelle identit visuelle et le lancement
hissant son rseau 43 points de vente. de la campagne institutionnelle.
travers sa nouvelle charte, Wafabail aspire vhiculer
son expertise en matire de leasing pour permettre
21,4 Mrds de Dhs dencours global ses clients dinvestir en toute confiance. Cette volont

10,0 Mrds de Dhs de production globale


est appuye par la nouvelle signature de lentreprise:
Investissez en toute confiance.

10,4 Mrds de Dhs dencours financier


4,2 Mrds de Dhs de production annuelle

52
Chapitre 3

sa stratgie danimation commerciale auprs de ses


partenaires et a conclu plusieurs conventions avec
de grands groupes privs et publics.

33,6 Mrds de Dhs


dencours crdits immobiliers acqureurs

Wafacash
Acteur de rfrence dans les activits
de Cash (transferts internationaux,
transferts domestiques, paiement de
facture, change,) et dans la Banque conomique
(Hissab bikhir), Wafacash poursuit sa stratgie de
dveloppement et de diversification.
En 2011, Wafacash a acclr le rythme de dveloppement
de son rseau et a toff son offre de produits et de
services notamment travers:
louverture de 99 agences, portant son rseau 572
agences fin 2011;

Wafa Immobilier le lancement dun nouveau canal de paiement entre


la Belgique et le Maroc, permettant des transferts
Srigeant en vritable spcialiste
dargent efficaces et instantans;
de limmobilier, Wafa Immobilier
uvre pour un accs gnralis la commercialisation dun service Pay Cash
la proprit par le biais dune organisation ddie et permettant deffectuer des rglements de factures
une offre largie de solutions sur-mesure. par des personnes physiques en cash pour le compte
dune entreprise;
Grce un savoir-faire reconnu et une quipe
dexperts, Wafa Immobilier est aujourdhui le leader la signature dun partenariat avec Wafasalaf, donnant
du financement du crdit logement et de la promotion ses clients la possibilit de rgler leurs chances
immobilire. impayes en espces travers lensemble du rseau
Wafacash.
Pour une meilleure proximit avec sa clientle, Wafa
Immobilier sest dot dun nouveau sige social en
2011. La filiale immobilire a galement poursuivi 29,6 Mrds de Dhs de volume de Cash
572 agences

53
Socits de Financement Spcialises

Wafa LLD Attijari Factoring Maroc


Avec une expertise de plus de dix ans au Attijari Factoring saffirme en tant
service de ses clients et de ses partenaires, quacteur majeur des oprations de
Wafa LLD est le leader de la location longue dure factoring export, import et domestique en assurant
avec une part de march de plus de 20% fin 2011. lensemble de sa clientle une couverture contre les
La filiale de Location Longue Dure compte dans son risques dimpays au Maroc et ltranger.
portefeuille clients les plus grandes entreprises et Attijari Factoring est membre de Factors Chain
administrations publiques du Maroc avec un parc de International, le plus grand rseau daffacturage
4074 vhicules grer. mondial.

4074 vhicules en gestion 7,5 Mrds de Dhs de production globale

54
Chapitre 3

Assurance

Wafa Assurance Un positionnement de leader


13e compagnie dassurance en Afrique, et un mix activits quilibr
3e hors Afrique du Sud, Wafa Assurance
a consolid sa position de leader au Maroc avec une
part de march de 22,1% et un rseau de distribution Ventilation des primes Non Vie
de 187 agences (agents et bureaux directs) et 176 31 dcembre 2011
courtiers partenaires.
Lanne 201122%
a t marque par une croissance soutenue 17%

et des performances financires remarquables, validant


la pertinence du modle de synergie entre la banque
et lassurance.
Les principaux faits marquants de lanne 2011 se 17% 47%

rsument comme suit:


78%
dveloppement du rseau avec louverture de 32 points
de vente dans le rseau exclusif et le partenariat
avec 32 nouveaux courtiers; 19%

lancement de lactivit dAssistance (Wafa IMA


Assistance) en partenariat avec Attijariwafa bank Auto
Maladie & AC
et Inter Mutuelles Assistance;
Dommage aux biens
commercialisation de Wafa OTO commerants & AT-RC
professions librales et Wafa OTO MOUADDAF
ainsi que dune garantie inondation pour complter
la gamme produits automobile; Ventilation des primes Vie
31 dcembre 2011
5,3 Mrds de Dhs de primes mises
22%

Non Vie:

2,5 Mrds de Dhs


17%
Vie:

2,8 Mrds de Dhs


78%

dveloppement dans la branche sant du service


de paiement des prestations des assurs par
Epargne
virement permettant une indemnisation des clients
Prvoyance
plus rapide ds 2012.

55
BANQUE DE DTAIL LINTERNATIONAL

Afrique du Nord
Attijari bank Tunisie
Attijariwafa bank a entam depuis 2005 le dploiement Le Groupe Attijariwafa bank opre en
dun plan de dveloppement rgional ambitieux qui Tunisie travers Attijari bank Tunisie,
lui a permis de se positionner comme un acteur laquelle occupe la 6e position du march bancaire
panafricain de rfrence. En 2011, le Groupe a finalis tunisien avec 8,1% de part de march en termes de
les oprations dacquisitions de SCB Cameroun et crdits et dispose du premier rseau en Tunisie.
dAttijari bank Mauritanie. En intgrant ces nouveaux
entrants, Attijariwafa bank est prsent dans 11 pays
en Afrique, tendant sa couverture gographique 3
Dpts: 18,4 Mrds de Dhs
grandes rgions.
Crdits: 18,9 Mrds de Dhs
Rseau: 179 AGENCES

56
Chapitre 3

Attijari bank Mauritanie Socit Ivoirienne de Banque


La filiale mauritanienne dtient 4,9% En Cte-dIvoire, la Socit Ivoirienne
de part de march en termes de crdits de Banque se place au 5 e rang
et 10,9% pour les dpts. avec 9,8% de part de march en termes de crdits.
fin dcembre2011, le total rseau de la SIB a atteint
36 agences.
Dpts: 933Millions de Dhs
Crdits: 415 Millions de Dhs
Dpts: 4,8 Mrds de Dhs
Rseau: 2 AGENCES
Crdits: 3,7 Mrds de Dhs
Rseau: 36 AGENCES

La Banque Internationale pour le Mali


Pour sa part, la filiale malienne
occupe la 4e position avec 11,3%
de part de march crdits. Son rseau stablit 79
agences fin 2011.

Dpts: 3,0 Mrds de Dhs


Afrique de lOuest Crdits: 2,5 Mrds de Dhs
Le Groupe Attijariwafa bank est prsent dans la zone Rseau: 79 AGENCES
UEMOA (Union conomique et Montaire Ouest
Africaine) travers les filiales suivantes: CBAO, Crdit
du Sngal (CDS), Banque Internationale pour le Mali
(BIM), la Socit Ivoirienne de Banque (SIB), CBAO
Burkina Faso (succursale de la CBAO) et SOFIB en
Guine-Bissau (filiale de la CBAO).

CBAO et Crdit du Sngal


Au Sngal, le Groupe se positionne au
1er rang avec une part de march crdits
de 22,2% et totalise 156 agences CBAO
et 8 agences CDS.

Dpts: 9,9 Mrds de Dhs


Crdits: 8,1 Mrds de Dhs
Rseau: 164 AGENCES

57
BANQUE DE DTAIL LINTERNATIONAL

Afrique Centrale
La zone CEMAC (Communaut conomique et Montaire
de lAfrique Centrale) est couverte par les filiales du
Groupe suivantes: Union Gabonaise de Banque (UGB),
Crdit du Congo (CDC) et Socit Commerciale de
Banque Cameroun (SCB).
Union Gabonaise de Banque
Au Gabon, la filiale dAttijariwafa bank occupe
la 3e place avec une part de march
crdits de 14,6%.

Dpts: 4,2 Mrds de Dhs


Crdits: 2,9 Mrds de Dhs
Rseau: 10 AGENCES

Tunisie et Cte dIvoire: rsilience par rapport


Socit Commerciale de Banque Cameroun
aux crises politiques
De son ct, la filiale camerounaise se place en
Aprs un dbut danne 2011 marqu par des crises
4e position avec 11,3% de part de march
politiques en Tunisie et en Cte dIvoire, le deuxime
en termes de crdits. semestre a t caractris dans ces deux pays
par une normalisation de la situation scuritaire,
Dpts: 5,6 Mrds de Dhs politique et conomique.

Crdits: 3,4 Mrds de Dhs


Forte de ses acquis et de la robustesse de son
modle, notamment en matire de gestion des
Rseau: 19 AGENCES risques, Attijari bank Tunisie a ralis en 2011 des
performances soutenues en termes de croissance
Crdit du Congo et de rentabilit.

La filiale congolaise se positionne au 3e rang avec En Cte dIvoire, en dpit de la suspension provisoire
de lactivit de la Socit Ivoirienne de Banque (SIB),
une part de march crdits de 14,3%.
pour prs de 3 mois, la filiale ivoirienne a ralis
une croissance de lensemble de ses agrgats et
Dpts: 3,4 Mrds de Dhs de ses parts de march, entre 2010 et 2011, et ce
Crdits: 1,1 Mrds de Dhs grce une gestion rigoureuse de la crise et une
bonne perception de la part de ses clients et des
Rseau: 14 AGENCES autorits nationales et rgionales.

58
Chapitre 3

Un rseau panafricain large


et diversifi
Le Groupe Attijariwafa bank est prsent dans 11 pays
africains reprsentant un march de 141,2millions
dhabitants.

Tunisie
Maroc

Mauritanie
Mali
Sngal
Burkina
Faso
Guine
Bissau
Cte Cameroun
Banque de Dtail lInternational (BDI): un dispositif dIvoire

de pilotage, de supervision et de contrle Gabon


Congo

La BDI est une entit ddie au pilotage et au


dveloppement des filiales africaines avec pour
principales missions:

- llaboration des plans stratgiques des filiales et


de leurs plans de dveloppement et dintgration;

- le pilotage de lexcution de ces plans;

- la capture des synergies entre les pays et le pilotage


des initiatives transverses au rseau africain;

- le dploiement des mtiers producteurs du Groupe


dans le rseau africain;
Afrique du Nord
- le renforcement de lancrage des filiales africaines
Afrique de lOuest
avec les fonctions centrales du Groupe (Gestion
Globale des Risques, Audit, Conformit...). Afrique Centrale

59
Rapport annuel
2011

solidarit
thique
Citoyennet engagement
Leadership
Chapitre 4 61

4
Un Groupe inscrit dans un projet de socit

Une responsabilit sociale


fonde sur des valeurs
et des principes daction

+ 1372 54%
recrutements* des effectifs
en 2011 ont moins de 35 ans

* recrutements nets des dparts

Une responsabilit sociale fonde


sur des valeurs et des principes daction 62
Au service des TPE et des migrants 64
Se conformer aux rgles dthique
et de dontologie 65
Assurer une gestion responsable
du Capital Humain 68
Promouvoir lexcellence 74
Participer au rayonnement de lart et de la culture 76
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction

En tant quacteur
financier rgional de
rfrence,
Attijariwafa bank est engag dans une dmarche de responsabilit sociale,
ancre dans les valeurs du Groupe - leadership, engagement, solidarit, thique,
citoyennet - qui fdrent, dans une action commune, les comportements
de chacun.

Sinscrivant dans un projet de dveloppement conciliant


performance conomique et prise en compte de
lintrt gnral dans tous ses pays de prsence, les
actions du Groupe sarticulent autour de plusieurs
axes et notamment:

1.Une responsabilit conomique permettant, au


plus grand nombre, laccs aux services bancaires
et financiers,
2. Lexemplarit dans la dmarche dontologique,
3. La conformit au-del des exigences bancaires et
rglementaires,
4. Une gestion responsable du capital humain,
5. Une implication dans lducation et la formation,
6. Une tradition dans le mcnat culturel, la promotion
de lart et du sport.

62
Chapitre 4

montiques simples et permettant laccs des


possibilits de financement et de bancassurance
adapts. Commercialis depuis 2009, dans le rseau
Wafacash (leader au Maroc sur le march des transferts
internationaux et des oprations cash) qui offre
des espaces de distribution accessibles, conviviaux et
aux horaires flexibles, Hissab Bikhir enregistre un
grand succs auprs des populations cibles.

Attijari bank Tunisie solidaire

Attijari bank a lanc un appel de solidarit pour


une participation au fonds citoyen 111.

Une Caravane de Solidarit et de soutien a galement


t organise, lattention des rfugis de Ras Jdir,
sur la frontire Tuniso-Libyenne.

Accs aux services bancaires:


des initiatives originales Sngal: une dmarche reconnue
de porte globale Distingue pour son action en faveur de la
Inscrivant son action dans une logique de responsabilit bancarisation, CBAO, Groupe Attijariwafa bank a
t lue SEDAR de lInitiative qui distingue les
citoyenne, le Groupe encourage la dmocratisation de
acteurs impliqus dans la Culture et le Dveloppement
laccs aux services bancaires et financiers auprs
Social.
dune large population.
Cette distinction rcompense les initiatives de la banque
dans le maillage du territoire et le dveloppement
Une contribution effective
dun service bancaire efficace, diversifi, innovant
la bancarisation et moindre cot au profit de tous les Sngalais.
Dans cet esprit, les rseaux dagences ont t dvelopps
un rythme soutenu sur tous les territoires, au plus
prs des populations, jusque dans les rgions les
plus loignes.
Le Groupe a aussi conu au Maroc, une offre indite,
sappuyant sur un concept de Banque conomique
au profit des populations revenus modestes.
Baptis Hissab Bikhir, ce concept recouvre un
compte bancaire sans chquier, adoss des produits

63
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
au service des tpe et des migrants

Une attention particulire


la Trs Petite Entreprise Deux distinctions pour la contribution au

Autre dmarche participant au progrs social, le vaste dveloppement Sud-Sud

programme initi pour promouvoir la densification Le Prsident Directeur Gnral dAttijariwafa bank
et le renforcement du tissu des TPE (Trs Petites sest vu dcerner le prix Business MEDays dans la
Entreprises) avec comme expression concrte la mise catgorie dveloppement et renforcement des liens
en place au Maroc dun dispositif commercial ddi et conomiques, pour sa contribution la coopration
Sud-Sud. Cette distinction est conscutive celle de
dune offre novatrice le pacte Rasmali en faveur
la Diplomatie conomique qui lui a t attribue
de ce march.
loccasion des Trophes de la Diplomatie Publique,
Dans le mme esprit, en Tunisie, lappui aux entreprises, dans organiss Rabat et traduisant le dynamisme et
un contexte marqu par le Printemps Arabe, sest traduit lengagement du Groupe dans le dveloppement
par la mise en place du programme Pacte Moussanada panafricain.
au profit des entreprises dont lactivit a t impacte.
Paralllement, le parrainage de la ppinire de Kairouan,
dont lobjectif est de promouvoir la cration des projets
lchelle des rgions tunisiennes, a t renforc.

Au service des migrants


Sur le mme registre et pleinement conscient de lenjeu
que reprsentent les populations de migrants pour
lconomie de leurs pays dorigine, le Groupe sest
engag dvelopper les transferts de flux financiers du
Nord vers le Sud, source incontestable de cration de
richesse pour les pays dorigine de nos communauts.
Attijariwafa bank semploie rapprocher les communauts
de migrants de leur pays dorigine, en mettant profit
le maillage de son rseau europen et son exprience
dans les transferts financiers des migrants. Des
mcanismes de transferts rapides, efficaces, peu
coteux et pour des montants souvent modestes,
mais si vitaux, ont ainsi t imagins entre la banque
en Europe et les banques du Groupe en Afrique, mais
aussi entre les filiales bancaires des diffrents pays
de prsence (flux intra-rgionaux en Afrique).

64
Chapitre 4

Une responsabilit sociale fonde


sur des valeurs et des principes daction
SE CONFORMER AUX RGLES DTHIQUE ET DE DONTOLOGIE

Dontologie: diffrents mtiers du Groupe. Ce code de dontologie


pose des principes universellement admis dans
des rgles strictes la profession, conjugus des rgles pratiques
Erigeant les considrations dontologiques au niveau auxquelles le Groupe a dcid dadhrer pour
des proccupations premires du management de conforter son image et sa rputation. Il constitue
la banque, Attijariwafa bank a innov sur le march un rfrentiel aux attitudes et aux comportements
marocain en crant une fonction de dontologie Groupe professionnels ainsi que personnels. Sa diffusion a
et en mettant en place une dmarche dontologique bnfici dun ambitieux programme de formation
denvergure ds 2003. dans toutes les entits du Groupe au Maroc, en
Europe et en Afrique;
un code pour les fonctions dites sensibles
concernant les collaborateurs initis permanents,
adoptant des mesures de scurit pour prvenir
la communication non autorise dinformations
exclusives et confidentielles, assurant ainsi de manire
permanente la protection de telles informations
conformment aux lois applicables. Il dicte les rgles
respecter en permanence par cette population
dans la conduite de ses transactions financires
sur le march et de ses oprations sur laction
Cette dmarche a t rcompense par une reconnaissance Attijariwafa bank;
nationale avec la remise du prix de la Responsabilit Sociale un code de dontologie des achats, destin aux
de lEntreprise lors des Intgrales de lInvestissement collaborateurs du Groupe, intervenant dans le
Rabat sur le thme de lISR (Investissement Socialement traitement des oprations dachat ou de vente de
Responsable). En dcembre2005, le Groupe Attijariwafabank biens et services non bancaires ou susceptibles de
a galement t prim sur le critre de la lutte contre les influencer. Ce code insiste tout particulirement
la corruption par ses engagements et les mesures sur la prvention de la corruption ainsi que sur le
innovantes mises en place. respect des droits sociaux par les fournisseurs du
Ce dispositif qui met laccent sur des rgles de conduite Groupe.
strictes participant une bonne gouvernance, ainsi
que sur linstauration dun climat de confiance et
de relations bases sur la transparence et lquit
Prvention de la corruption:
vis--vis de lensemble de ses partenaires, a donn recours au Dontologue
naissance quatre codes de dontologie et plusieurs
En 2011, lensemble des fournisseurs et prestataires
chartes, notamment:
de la banque et des filiales au Maroc ont t invits, de
un code de dontologie applicable aux faon personnalise, avoir recours au Dontologue
Administrateurs; Groupe en cas de manquement aux rgles de bonnes
conduites dictes par le code de dontologie des
un code de bonne conduite pour les collaborateurs,
achats dAttijariwafa bank.
ayant rsult dun travail structurant tal sur
plusieurs mois, impliquant des quipes issues des

65
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
SE CONFORMER AUX RGLES DTHIQUE ET DE DONTOLOGIE

Afin dinculquer des valeurs partages et obtenir


La conformit au-del
ladhsion de tous, dans un souci permanent de renforcer
son mode de gouvernance, Attijariwafa bank toffe des exigences lgales
rgulirement sa dmarche dontologique ladaptant et rglementaires
en permanence aux volutions de lenvironnement et
aux nouveaux challenges du Groupe. Contrle Interne
Dans un contexte de fortes exigences rglementaires,
conjugues une volont de renforcer et de prenniser
Une charte de confidentialit relative aux
son dispositif de Contrle Interne, Attijariwafa bank
donnes issues de loutil de gestion de la relation
client Borj-Pilotage a t mise en place en mars a mis en place un dispositif de Contrle Interne aux
2011 pour scuriser leur utilisation, eu gard au meilleurs standards internationaux, bas sur une
nombre important de collaborateurs concerns. dmarche dvaluation rgulire des activits, des
La charte a t adopte comme avenant numro2 processus et des systmes. Lobjectif est lamlioration
au code de bonne conduite aprs le code pour continue de lefficacit oprationnelle et de la matrise
Fonctions Sensibles. des risques dans lensemble des entits du Groupe.
Ce systme de contrle opre sur le mode de la
dpendance fonctionnelle vis--vis des mtiers et des
domaines dactivit, avec la mise en place en central
Un programme denvergure et des codes dune entit en charge du management du dispositif
spcifiques par pays: global de contrle interne pour le Groupe.

Code de bonne conduite: plus de 9000 Les actions issues de cette surveillance font lobjet
collaborateurs au Maroc et 2850 collaborateurs dun suivi rgulier par les principales instances du
des filiales europennes et africaines ont bnfici Groupe au niveau de la Direction Gnrale et de lorgane
dune formation ddie travers des sances de dAdministration qui veillent au bon fonctionnement
sensibilisation. Des codes spcifiques rpondant et au renforcement continu du dispositif.
la rglementation et la culture locale de chaque
pays ont t labors avec limplication des quipes
concernes.

Code pour les Fonctions sensibles: plus


de 250 collaborateurs concerns ont t forms
par le Dontologue du Groupe conformment la
rglementation en vigueur.

Code de dontologie des achats: plus de 120


collaborateurs impliqus.

66
Chapitre 4

Lutte Anti-Blanchiment de capitaux


et Financement du Terrorisme
LAB/FT
La vision stratgique du Groupe sappuie sur un
dveloppement commercial bas sur une croissance
saine, la prservation de son fonds de commerce et
de son image de marque.
Pour cela, une politique de lutte contre le blanchiment
de capitaux et le financement du terrorisme rpondant
aux normes internationales et la rglementation
marocaine, a t dfinie et accompagne dune charte
dcrivant lensemble des composantes en termes de
vigilance, dorientations stratgiques et de rgles.
Lapproche LAB/FT dAttijariwafa bank se dcline en
Une reconnaissance des salaris
procdures, en politiques de formation ainsi quen par le partage
moyens dploys au sein du Groupe, notamment Lactionnariat salari est aujourdhui une ralit
un systme dinformation et des outils prouvs avec une participation de prs de 5% des salaris du
lchelle internationale. Groupe au capital.
La dmarche, dont le premier jalon a t pos ds

Une Gestion responsable 1988 avec une opration dattribution gratuite dactions
aux salaris de la Banque Commerciale du Maroc
du Capital Humain: de lpoque, rpond un double objectif: exprimer
Accompagner le dveloppement et le changement, la reconnaissance du Groupe aux quipes pour leur
valoriser, fidliser et motiver, promouvoir la diversit formidable mobilisation et les engager dans une
et tre lcoute des collaborateurs demeure dynamique de progrs partag. Dans ce sens, les
au centre de la dmarche du Groupe en matire de oprations successives, visant la participation des
ressources humaines. salaris au capital, mises en uvre dans un esprit
de dialogue et de concertation avec les partenaires
sociaux, sinscrivent dans un plan long terme, dans
lobjectif de dvelopper une pargne salariale durable
et de constituer un surplus de prvoyance. Le succs
enregistr, chaque nouvelle opration, traduit
ladhsion des salaris du Groupe cette vision de
progrs social et atteste de leur confiance dans ses
perspectives davenir.

67
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
ASSURER UNE GESTION RESPONSABLE DU CAPITAL HUMAIN

La dernire augmentation de capital rserve aux


salaris du Groupe au Maroc, organise entre le
Augmentation de capital rserve aux salaris
30avril et le 11mai 2012, a enregistr un nombre total
du Groupe: une opration sans prcdent
dactions souscrites de 7893853 pour un montant
Du 30avril au 11mai 2012, les salaris du Groupe au
global de 1997550720 dirhams, soit un taux de
Maroc ont t invits participer une augmentation
ralisation de laugmentation de capital de 95,72%,
de capital rserve aux collaborateurs exceptionnelle
et de 100% pour la Tranche 1, attestant du succs
par son envergure, son montant et ses conditions
de cette opration indite par son envergure et ses financires. Portant sur une enveloppe de 2,1milliards
conditions de souscriptions. de dirhams, cette opration inclut des mesures
associant une dcote significative et indite sur
la valeur de laction et des conditions de crdits
privilgies.

Cette opration marque galement une nouvelle


tape dans lhistoire de linstitution, consacrant la
dimension acquise par le Groupe et son expansion
hors frontires, en associant pour la premire fois
les salaris des filiales ltranger, une enveloppe
supplmentaire de 1milliard de dirhams leur tant
ddie. Compte tenu des diffrentes autorisations
exiges par les autorits de march ltranger,

Avec cette nouvelle opration, la troisime du genre cette tranche de laugmentation de capital se fera
de manire progressive, avec un dlai maximal de
depuis 2005, la participation des salaris au Maroc
3 ans compter de la date de lAGE ayant dcid de
au capital dAttijariwafa bank est porte 5%, qui est
lopration et la mme dcote que celle accorde
le plus haut niveau de participation des salaris au
au personnel bas au Maroc.
capital dune socit cote au niveau national et lun
des plus levs sur le plan international.

5% du capital dtenu par les collaborateurs

68
Chapitre 4

Assurer un recrutement en phase


avec la stratgie du Groupe
La politique active de partenariat avec les coles et La dmarche de recrutement du Groupe veille aussi
les universits sest poursuivie et renforce et de intgrer la diversit culturelle, en favorisant notamment
nombreuses initiatives ont t menes en faveur des le recrutement au Maroc, de laurats des coles et
jeunes diplms amliorant lattractivit du Groupe. universits marocaines, originaires des pays daccueil

Pyramide des ges du Groupe Attijariwafa bank


31 dcembre 2011

Femmes Hommes

> 55 ans 2% 5%
De 46 55 ans 5% 11%
De 36 45 ans 9% 14%
De 26 35 ans 18% 24%
< 26 ans 5% 7%
54%
ont moins
de 35 ans

Ce sont ainsi 800 jeunes diplms des grandes coles des filiales subsahariennes dAttijariwafa bank.
et universits marocaines et trangres qui ont rejoint Cette ppinire, de jeunes talents, imprgns de la
la banque au Maroc en 2011 avec des stratgies culture du Groupe et forts des savoir-faire acquis au
de recrutement diffrencies et adaptes, tenant cours du parcours dintgration Attijariwafa bank,
compte des spcificits propres chaque mtier. constitue un vritable vecteur dintgration entre les
Attijari bank Tunisie a, pour sa part, accueilli 124 jeunes filiales subsahariennes et la maison mre.
diplms. lchelle du Groupe, leffectif a volu
de 10,3% dune anne lautre pour rpondre aux
besoins de dveloppement, contribuant activement
La Caravane du Recrutement
linsertion professionnelle des jeunes diplms.
Lance pour la premire fois en 2011, dans une
logique de proximit, la Caravane du Recrutement
a concern 7 rgions au Maroc. Privilgiant lemploi
Effectifs Groupe en 2011 dans les rgions, au plus prs des besoins de la

14686 banque, cette opration originale apporte une


contribution linsertion des jeunes au monde
+10,3% par rapport 2010 du travail dans ces rgions. 218 recrutements
ont t raliss au terme de lopration, soit 51%
+ 1372 recrutements * par rapport 2010 des besoins de la Banque des Particuliers et des
* recrutements nets des dparts Professionnels au Maroc.

69
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
ASSURER UNE GESTION RESPONSABLE DU CAPITAL HUMAIN

Accompagner la croissance
Mise sur orbite de Yeelen 2010 et le changement
Yeelen 2010 est la deuxime promotion des jeunes Dgager les ressources managriales ncessaires et
collaborateurs ayant termin leur cursus dintgration veiller leur monte en comptence, pour assurer la
dans les diffrentes entits centrales au Maroc. relve des postes cls librs par les dparts et nourrir
Cette nouvelle promotion regroupe une vingtaine les ambitions de croissance du Groupe, constitue un
de cadres, issus de cinq pays sub-sahariens de enjeu de la gestion prvisionnelle des emplois et des
prsence du Groupe, diplms dcoles marocaines, comptences.
dingnieurs et de commerce, et appels enrichir
les comptences locales des filiales, au Burkina
Faso, Cameroun, Cote dIvoire, Gabon, et au Congo.
Formes dans les mtiers de lAudit, lAnalyse des
Risques, Conduite de Projets, Charg de Relations
Entreprises et Charg de Clientle Particuliers
Professionnels, ces nouvelles recrues ont aussi
occup des postes oprationnels dans les mtiers qui
sont les leurs tout au long de leur cursus au Maroc.

70
Chapitre 4

Une plateforme SI ddie aux Ressources


Humaines

Le site Maw@rid: centre de service en ligne par


excellence du collaborateur et outil incontournable
pour la prise en charge de ses diverses demandes.
En 2011, 108000 demandes ont transit via le site.

Maw@rid Dveloppement: systme intgr


de gestion des activits de dveloppement RH
(formation, recrutement interne et externe, bilan
dvaluation, GPEC, stages universitaires, mdecine
de travail ...).
Plusieurs outils ont t dvelopps pour le management
Site de e-recrutement: premier site transactionnel
des carrires et des comptences: le bilan annuel
du systme bancaire marocain et canal privilgi
dvaluation avec un support SI ddi, Mawarid
pour la collecte des candidatures: en 2011, 7000
Dveloppement, les plans de succession pour assurer la
candidats ont postul via le site de e-recrutement
relve dans les postes cls, ainsi que la mobilit interne pour un total de 15000 candidatures.
en tant que passerelle pour dvelopper lemployabilit.
Plateforme dcisionnelle RH partage avec
Pour accompagner la croissance, le Groupe uvre les Business Units: tats de gestion agrgs ou
la prparation dun vivier de comptences, dtaills et tableaux de bord de suivi et de pilotage
lintgration efficace et rapide des nouveaux entrants de lactivit RH (effectif, recrutements, dparts,
et lacquisition de lexpertise mtier par lensemble pyramide des ges, congs).
des collaborateurs. Plusieurs dispositifs, ouverts Le systme dinformation RH souvrira en 2012 aux
lensemble des collaborateurs, sont dploys dans principales filiales du Groupe au Maroc, afin de
ce sens, assurant une couverture de lensemble des mettre profit les effets de la synergie intra-groupe.
parcours professionnels.
En 2011, 26353 jours / homme de formation pour la
banque au Maroc, ont t enregistrs travers les cursus-
mtiers dispenss par lAcadmie Attijariwafabank,
les formations managriales et comportementales
dans le cadre des Cycles Structurants et les formations
spcifiques mtiers, proposant une expertise adapte
aux comptences par entit. cet effort, sajoute celui
des formations Produits dispenses par la banque
dans les Rgions.
Enfin, le E-learning dvelopp au niveau de la banque au
Maroc en 2010 et dont lutilisation monte progressivement
en puissance, continue de senrichir, 3 nouveaux
modules ayant t intgrs en 2011.

71
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
ASSURER UNE GESTION RESPONSABLE DU CAPITAL HUMAIN

Sindbad: une initiative originale

La convivialit et lamiti qui ont caractris


la 11e dition du cycle Sindbad, sont devenues des
traits culturels et une marque de fabrique de cette
manifestation, tant attendue, par les nouvelles recrues.
Cest ainsi que les 160 nouveaux collaborateurs
de toutes les entits du Groupe, ont pu partager,
changer et faire connaissance avec leurs collgues,
dici et dailleurs.

Organis sous forme de 7 voyages, le droul


de la journe a permis aux jeunes de se laisser
embarquer dans plusieurs visites guides du
Groupe. Laprs-midi a t consacre au 7e Voyage,
LAcadmie, une exprience renouvele
espace dcoute et dexpression qui donne lieu la
Lacadmie Attijari en Tunisie a continu sa mission cration du JT: le Journal Tlvis de leur atelier.
avec un doublement des inscrits en 2011. Lintervention
Les 6 journalistes de chaque JT ont ainsi rendu compte
de lacadmie a favoris la mobilit dun certain
toute la promotion de lactualit anecdotique de
nombre de collaborateurs, notamment au niveau
leur cration, dans une forme satirique permettant
du rseau commercial. Des actions portant sur
lauditoire de saffranchir, le temps dun aprs-midi,
la rforme des contenus et des programmes, la
de la discipline observer par un jeune banquier.
modernisation des mthodes et la proximit ont
par ailleurs t engages dans loptique dune
dcentralisation de la formation et de la mise en
place dun systme de formation distance ax
sur le V-Learning.

Capitalisant sur le modle de lAcadmie de formation


au Maroc, et aprs Attijari bank en Tunisie, CBAO
au Sngal a lanc son tour son Acadmie de
formation. LAcadmie CBAO est appele rayonner
sur lensemble de la rgion en accueillant des
collaborateurs dautres banques du Groupe de la zone.

72
Chapitre 4

Une politique sociale dynamique


Sant, hygine, proximit et dialogue sont les matre-
mots de la politique sociale dAttijariwafa bank, le Groupe
semployant au quotidien crer un climat de travail
propice lpanouissement de ses collaborateurs.
La politique sociale est construite en partenariat avec
les reprsentants du personnel, fortement impliqus
dans la dclinaison de cette dmarche sur le terrain
(actions vis--vis des coles artistiques et sportives
au profit des enfants des collaborateurs, encadrement
de lquipe de mini-foot adultes). Les responsables
Journe Sant au Travail , une premire du genre
rgionaux sont galement engags dans la ralisation
et laccompagnement de cette politique. La Journe Sant au Travail est venue clturer
lanne 2011 avec la participation, entre autres,
Initie en 2006, la rgionalisation des activits pour la
du Ministre de la Sant, des reprsentants des
banque au Maroc a donn lieu la multiplication des
banques, de la CGEM, lUSIB, la CMIM, le GPBM, de
espaces sant en rgion et louverture de pas
grandes entreprises et multinationales.Lobjectif
moins de 5 coles par an (peinture, musique, danse, est dinstaurer une plateforme dchange entre le
mini-foot, mini-basket, tennis, natation, arts martiaux) monde du travail et les experts en matire de sant,
au profit des enfants des collaborateurs. Le nombre de sensibiliser les entreprises sur la dimension sant
de bnficiaires des activits artistiques et sportives au travail et son importance dans la responsabilit
au Maroc a ainsi progress de 28% entre 2009 et 2011. sociale, de partager les bonnes pratiques et le savoir
faire pour uvrer ensemble les entretenir, les
amliorer et les diffuser.

AWB CUP: une comptition emblmatique


du Groupe

Aprs Tunis en 2010, Casablanca a accueilli la 3e


dition de lAWB CUP, cette manifestation se droulant
par alternance dans chacun des pays dinstallation
du Groupe. Vecteur de partage et dchange culturel
entre toutes les entits du Groupe, la 3e dition
a vu la participation des quipes du Sngal, du
Gabon, du Mali, du Congo, de la Cte dIvoire, du
Cameroun, de la Tunisie, du Maroc ainsi que de
lEurope. Ce sont ainsi 140 collaborateurs qui, dans
une ambiance sportive et festive, ont disput pas
moins de 10 matchs qui ont men la victoire de
lquipe du Maroc.

73
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
PROMOUVOIR LEXCELLENCE

reprsentant lensemble des entits du Groupe. Organis


autour dateliers de rflexion sur des thmatiques
Retraits: une attention particulire
ayant trait la vie et au dveloppement du Groupe,
La traditionnelle Journe des Retraits a rendu
le Comit de Groupe constitue le relais privilgi de
hommage aux ains qui partent la retraite. Avec
dialogue et dinformation entre toutes les composantes
une anciennet moyenne de 35 ans dimplication et
de lentreprise.
defforts au service de leur maison, cette crmonie
a runi en 2011, 108 collgues ayant fait valoir leurs
droits la retraite.
Des initiatives diverses et varies
Couronnement dune vie professionnelle, ldition
Cest dans une ambiance trs dcontracte que
2011 na pas drog la tradition avec de nombreux
Wafabail a tenu sa 3e convention le samedi 28mai
hommages, des retours sur images maills
2011 en prsence dune centaine de collaborateurs
danecdotes, des instants forts et chargs dmotion.
sous le thme: Ensemble pour de nouveaux dfis.

La Banque de Dtail lInternational a organis un


sminaire rsidentiel en dcembre2011 Marrakech
Une Communication Interne en vue dchanger avec le top management du
au service de la proximit Groupe et des filiales internationales, pour une
meilleure convergence des pratiques managriales
Crer une dynamique favorisant lintgration, la
et une dynamique de dveloppement la hauteur
complmentarit et lchange de linformation entre les
des ambitions du Groupe.
diffrents acteurs de la vie du Groupe, est la principale
mission de la Communication Interne.
Motive par la volont dtre le reflet de la diversit
culturelle, la Communication Interne, tout au long Lducation: promouvoir
de lexercice 2011, a gagn en proximit vis--vis de
lensemble des collaborateurs afin de consolider la
et valoriser le savoir
cohrence autour dun projet commun. La dmarche citoyenne dans laquelle sest engage
Attijariwafa bank met au premier plan des initiatives
Cest dans cette optique que toutes les rencontres (Comits-
de nature contribuer lpanouissement de la
Conventions-Runions-Petits djeuners des jeunes
jeunesse, convaincue que ce sont les talents de ces
collaborateurs avec le Prsident Directeur Gnral etc.)
gnrations qui se rvleront le moteur le plus efficace
et moments forts se sont relays dans les supports
du dveloppement conomique et social du pays.
de Communication Interne mis en place au niveau
des entits du Groupe. Dans ce sens, Attijariwafa bank entend apporter un
accompagnement en termes dencadrement, dexpertise
Paralllement, le dialogue et lchange sont au centre
et de moyens matriels pour contribuer garantir aux
des proccupations avec la programmation dune srie
jeunes des conditions optimales de russite.
de rencontres institutionnalises, crant une plateforme
dchange et de concertation. Autant dactions qui Pilier important dans sa dmarche, Attijariwafa bank se
ancrent linformation comme une valeur du Groupe, dploie activement dans lducation, apportant son appui
favorisant la proximit avec les collaborateurs. lalphabtisation, la modernisation de lenseignement et
lamlioration des comptences des ressources
Pierre centrale du dispositif, le Comit de Groupe,
humaines travers:
runit 4 fois par an les 120 premiers responsables

74
Chapitre 4

Favoriser lexcellence

En 2011, les bibliothques de six nouveaux centres


ont t quipes en logiciels de gestion, en ouvrages
spcialiss, les 15 autres centres ayant t dots
en nouveaux ouvrages. En parallle, des formations
ont t organises au profit de 24 bibliothcaires et
compltes par des sessions de perfectionnement
lutilisation du matriel de gestion des bibliothques.

trois projets innovants, dvelopps en partenariat


avec Santander, en appui luniversit: la Carte
Jamiati, le Portail Jamiati et le Master International Stimuler la volont dentreprendre
Banque et Marchs Financiers; Dans le cadre de Injaz AlMaghrib, 16 conseillers du

laccompagnement des lves des Classes Prparatoires Groupe Attijariwafa bank, dont 2 membres du Top
management, ont dispens 320heures dencadrement
avec la mise niveau des bibliothques des centres
des groupes de jeunes entrepreneurs lycens
au Maroc, lassistance la prparation des concours
dans la prparation des olympiades de la cration
dadmission aux grandes coles dingnieurs et
dentreprises. Cela reprsente 12% des heures
de commerce franaises (160 lves en 2011) et
dispenses par lensemble des conseillers mobiliss
la motivation des meilleurs avec la distribution de par les 60 entreprises partenaires.
prix aux lves les plus mritants ayant intgr
Attijari bank Tunisie a reconduit le parrainage de la
les grandes coles marocaines et franaises (82
ppinire de Kairouan, dont lobjectif est de promouvoir
tudiants en 2011);
la cration des projets lchelle rgionale. Il en
le soutien aux coles primaires et secondaires est de mme du programme SIFE-Tunisia qui
en accompagnant les associations Al Jisr et Injaz vise inculquer aux jeunes universitaires lesprit
AlMaghrib qui bnficient de subventions, de entrepreneurial.
dons, de parrainage de plusieurs coles et de la
mobilisation des cadres du Groupe. Avec lassociation
Al Jisr, le Groupe participe activement la dotation
des coles publiques marocaines en quipements Jamiati. ma sadresse une trs large communaut
informatiques recycls, se plaant en 2011 en universitaire marocaine, constituant une vitrine sur
tant que 1er pourvoyeur de matriel informatique le monde universitaire et un canal de communication
avec plus de 11000 articles mis la disposition de entre les universits et leurs partenaires. Trois ans
aprs sa mise en ligne, le portail Jamiati connat un
lassociation.
grand succs avec un nombre de visites, toujours
Effective pour toutes les filiales du Groupe au Maroc, croissant, atteignant des pics de plus de 60000 par
cette dmarche stend progressivement aux filiales du jour. Il arrive en tte des moteurs de recherche se
Groupe linternational. Ainsi, Attijari bank Tunisie a rapportant aux donnes universitaires.
notamment initi son programme dappui lducation
et lanc la carte Jamiati en 2011 en partenariat avec
une universit prive.

75
Une responsabilit sociale fonde
sur des valeurs et des principes daction
PARTICIPER AU RAYONNEMENT DE LART ET DE LA CULTURE

Le mcnat culturel:
une tradition
Prcurseur en mcnat culturel, le Groupe mne,
travers sa fondation Actua, des actions porteuses
dexcellence culturelle pour favoriser lchange
interculturel lchelle de son dveloppement africain.
Lobjectif est de soutenir lart contemporain et de le
rendre accessible travers la sensibilisation du grand
public et des partenaires du Groupe lart, lappui
ltablissement scolaire public dans lducation
artistique des jeunes lves et la valorisation du
patrimoine pictural du Groupe.
Dans cet esprit, lAcadmie des Arts, lance en 2010
en collaboration avec lAcadmie de lEnseignement Expositions rtrospectives: de grandes figures
de lart ouvertes au public
et de la Formation du Grand Casablanca, en faveur
des lves des coles publiques est ne de la volont Le cycle des expositions rtrospectives visant la
douvrir lart aux jeunes lves en capitalisant sur contribution au positionnement historique des

la collection du Groupe. Ce programme datelier artistes majeurs de la scne nationale, sest


poursuivi; 2011 ayant t ddie Ahmed Ben
dexpression artistique, anim par des artistes de
Yessef, artiste chef de file de lcole figurative du
renom, accueille 100 lves, de 10 14 ans. Le succs
Nord du Maroc et de lEspagne. En conjuguant
rencontr par lacadmie des Arts lamne envisager
lhommage aux cinquante annes de cration
dtendre son programme dans les principales villes
de cet artiste un rigoureux travail scientifique
marocaines en partenariat avec les Acadmies rgionales et scnographique autour de lensemble de son
lhorizon 2015. uvre, la Fondation a permis de rapprocher le
Ancr dsormais dans une dimension africaine, public de la culture andalouse, en tant que part
Attijariwafa bank tablit des liens plus troits avec nationale de lidentit de lartiste et du patrimoine.
les artistes et mdiateurs culturels de lensemble des
pays dimplantation du Groupe. Le Groupe a ainsi tiss
un rseau dune trentaine dartistes du continent et
de la diaspora, en sappuyant sur la collaboration de Cest sous le Thme Trait dUnion: CBAO et lArt
ses filiales. La fondation a mis en place une approche Contemporain au Sngal quune exposition de
ciblant les artistes en herbe et confirms en vis-- peinture a t organise par CBAO, particulirement
vis des artistes marocains. De mme que dans une attentive au facteur culturel et son rle essentiel
premire tape, Attijariwafa bank a mis lhonneur, dans le processus de dveloppement conomique
des artistes Sngalais, en intgrant sa collection et social. Cinq jeunes peintres talentueux, incarnant
une vingtaine de leurs uvres dart. tous une relle prise de conscience du dveloppement
durable, ont ainsi eu la possibilit dexposer leurs
oeuvres au regard du public et de la critique.

76
Chapitre 4

Art: Sport:
participer au rayonnement promouvoir le sport national
de la scne artistique nationale

Le Groupe Attijariwafa bank confirme sa vocation Le Groupe est galement engag dans la promotion
dentreprise citoyenne en poursuivant les partenariats du sport avec:
nous historiquement en faveur dvnements Un partenariat avec la Fdration Royale
nationaux majeurs au plan culturel et sportif. Marocaine dAthltisme et la participation
Favorisant le dveloppement culturel dans les rgions la 5e dition du Meeting International
et participant lattractivit du territoire national, le Mohamed VI dAthltisme. Dans ce cadre,
Groupe a marqu une nouvelle fois sa prsence : Attijariwafa bank sengage accompagner la promotion
La 18e dition du Festival des musiques de ce sport, soutenir les athltes de haut niveau,
sacres de Fs sous le thme R- tout en se proccupant de la formation et la dtection
enchanter le monde (Hommage Omar des lments capables de hisser le drapeau national;
Al Khayyamet place sous le signe du dialogue Le sponsoring de lAtlas Pro Tour 2012 en
entre les cultures et les civilisations par le biais des association avec lAssociation du Trophe
expressions artistiques et musicales du sacr; Hassan II. Ce circuit, qui a vu le jour en
La 11e dition du Festival Mawazine 2010, comporte plusieurs comptitions
Rythmes du monde de Rabat, un carrefour programmes dans diffrentes villes (Marrakech, El
de dcouverte permettant au public daller Jadida, Agadir, Essaouira), participant lanimation
la rencontre dartistes et de formes dexpressions des rgions.
multiculturelles;
La 9e dition du festival Timitar Signes
et cultures favorisant un dialogue
pluriculturel tout en rvlant la diversit et la richesse
patrimoniales des musiques amazighes et du monde.

77
Rapport de gestion Rapport de Gestion
2011
Rapport de Gestion 79
2011

Rapport de gestion

SOMMAIRE

80 91 95
Environnement Environnement Analyse de lactivit
conomique bancaire et des rsultats
et Marchs dAttijariwafabank
financiers

97 97 106
Affectation Activit Gestion globale
dursultat et rsultats des Risques
des filiales

130 132 166


RSOLUTIONS COMPTES COMPTES
DE LASSEMBLE CONSOLIDS SOCIAUX
GNRALE ORDINAIRE

190
CONTACTS
Rapport de Gestion

Environnement conomique
Monde:une croissance conomique modre
en 2011 en ralentissement par rapport 20101
Croissance conomique : et la baisse du taux de chmage (8,5% en dcembre dernier,
Aprs avoir observ une forte reprise en 2010, lconomie 8,3% en fvrier 2012).
mondiale a enregistr une croissance plus faible en 2011 et Dans la zone euro, lactivit a enregistr une croissance
se retrouve fragilise par la conjonction de plusieurs facteurs. relativement faible, en raison de lintensification des tensions sur
Aux Etats-Unis, labsence dun plan budgtaire moyen terme les marchs financiers et de la hausse du niveau dincertitude
visant rduire la dette, la faiblesse du march immobilier et dans la rgion. Dans ce sillage, la Banque Centrale Europenne
la morosit des consommateurs et des entreprises ont influ a poursuivi lassouplissement de sa politique montaire, en
sur lconomie du pays. Dans la zone euro, la crise financire abaissant une nouvelle fois son taux directeur de 25 points de
sest poursuivie et a engendr un climat dinquitude quant aux base 1,0% en dcembre 2011. La croissance conomique de
risques de contagion. Au Japon, le tremblement de terre et le la zone Euro devrait ainsi stablir 1,6% en 2011E en baisse
tsunami qui ont dvast lEst du pays, ont perturb lactivit de 0,3 point par rapport lanne prcdente.
conomique et pes sur la croissance en Asie. Au Moyen-Orient Pour sa part, le Japon clturera lanne 2011 avec un recul de
et en Afrique du Nord, les troubles rgionaux et lenvole des -0,9% en 2011E et une reprise de 1,7% en 2012P. Le Royaume-
cours du ptrole faisant suite au printemps arabe ont attis un
Uni ralisera 0,9% en 2011E et 0,6% en 2012P.
tat dinstabilit et dincertitude.

volution trimestrielle de la croissance des principaux pays de lOCDE


(variation par rapport au mme trimestre de lanne prcdente)
T1- T2- T3- T4- T1- T2- T3- T4-
2010* 2011* 2012*
2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011
Monde - - - - - - - - 5,2 3,8 3,3
Zone Euro 1,0 2,1 2,1 2,0 2,4 1,6 1,3 0,7 1,9 1,6 -0,5
France 1,0 1,5 1,6 1,4 2,2 1,6 1,5 1,4 1,4 1,6 0,2
Allemagne 2,4 4,1 4,0 3,8 4,6 2,9 2,7 2,0 3,6 3,0 0,3
Espagne -1,3 0,0 0,4 0,7 0,9 0,8 0,8 0,3 -0,1 0,7 -1,7
Royaume-Uni 0,9 2,2 2,6 1,3 1,7 0,6 0,5 0,8 2,1 0,9 0,6
tats-Unis 2,2 3,3 3,5 3,1 2,2 1,6 1,5 1,6 3,0 1,8 1,8
Japon 4,9 4,5 5,2 3,3 -0,1 -1,7 -0,6 -1,0 4,4 -0,9 1,7
Source: OCDE (*): FMI janvier 2012

Dans ce contexte contrast, la croissance conomique mondiale Sagissant des pays mergents, la croissance conomique demeure
sest tablie 3,8% en 2011E au lieu de 5,2% enregistre en 2010, globalement vigoureuse en dpit dune lgre dclration dans
selon les dernires projections du Fonds Montaire International. un certain nombre dconomies, en relation avec laffaiblissement
Dans les pays avancs, la croissance a t peu dynamique et de la demande mondiale. Les pays du BRIC ont effectivement
sest fixe 1,6% en 2011E contre 3,2% en 2010 et une prvision observ un ralentissement de leur croissance pour stablir
de 1,2% en 2012P. En revanche, dans les pays mergents et en respectivement 2,9% pour le Brsil, 4,1% en Russie, 7,4%
dveloppement, lactivit conomique a enregistr une variation en Inde et 9,2% en Chine.
importante estime 6,2% en 2011 et prvue 5,4% en 2012,
Redmarrage du commerce mondial (biens et services)
en lgre baisse par rapport aux 7,3% de 2010. en 2011:
Selon les dernires estimations du FMI, lconomie amricaine Aprs un regain dactivit en 2010, le commerce mondial a
devrait clturer lanne 2011 avec une croissance modeste de perdu son lan en 2011, affichant des volumes dchanges en
1,8% au lieu de 3,0% en 2010, malgr la reprise du secteur volution de +6,9% en 2011E contre +12,7% une anne auparavant.
manufacturier, le redressement du march de lemploi et la Ce ralentissement peut sexpliquer en partie par les alas
confiance des consommateurs. En effet, lindice ISM manufacturier sismiques du Japon qui ont boulevers les approvisionnements
a rebondi, en dcembre 2011, de 1,2 point 53,9 points, son plus dans les secteurs de lautomobile et par la monte en flche
haut niveau en six mois. Les ventes au dtail ont augment de des cours de ptrole qui a engendr un ralentissement de la
0,2% en novembre, faisant suite lamlioration de la demande demande mondiale.

(1)- Source: FMI, BM, DPEG/BAM

80
Inflation et ptrole: Par ailleurs, la situation sociale et politique de plusieurs pays
Linflation mondiale demeure relativement leve, principalement demeure prcaire. Cette instabilit incombe le plus souvent
en raison du renchrissement des cours mondiaux de lnergie lorganisation dlections qui ont t lorigine de violence
et des autres matires premires. Ces tensions inflationnistes et dinscurit dans cette rgion. Le 22 mars 2012, un coup
ont t plus prononces dans les pays mergents que dans les d'tat militaire a t amorc au Mali, renversant le rgime du
pays avancs. En effet, la croissance des prix la consommation Prsident Amadou Toumani TOURE.
devrait se situer respectivement 2,7% en 2011E et 1,6% en LAfrique de lEst a subi, quant elle, la plus dsastreuse
2012P dans les pays avancs et 7,2% et 6,2% dans les pays scheresse observe depuis 60 ans dans la rgion et dont
mergents et en dveloppement en 2011E et en 2012P. limpact ne cesse de sintensifier. Elle sest accompagne dune
 es troubles qui se sont propags dans la rgion du Moyen
L flambe des prix des produits alimentaires menaant les pays
Orient et de lAfrique du Nord ont contribu lenvole du faible revenu et favorisant une crise de la famine.
cours du ptrole. Le prix moyen de lor noir stablirait, selon La croissance africaine reste contraste entre les diffrentes
le FMI, 103,2 dollars le baril en 2011 et 100,0 dollars le rgions du continent. Les pays exportateurs de ptrole ont tir
baril en 2012. La Banque Mondiale prvoit, quant elle, que profit de lenvole des cours du ptrole au dtriment des pays
le prix du ptrole devrait atteindre 103 dollars le baril en 2011 importateurs de ptrole.
pour revenir 94,7 dollars en 2012. La Loi de Finances 2012,
prsente par le gouvernement marocain, table sur un prix du volution du PIB par rgion dAfrique (En %)
ptrole 100dollars le baril en 2012. 2010 2011
Afrique 4,9% 3,7%
Parit Euro / Dollars: Afrique Centrale 4,7% 5,3%
Aprs avoir suivi une tendance haussire au courant des cinq Afrique de lEst 6,2% 6,7%
premiers mois de lanne pour atteindre un plus haut de 1,48dollars, Afrique du Nord 4,6% 0,7%
leuro sest globalement orient la baisse qui sest accentue Afrique Australe 3,3% 4,5%
au cours du quatrime trimestre 2011 pour clturer lanne Afrique de lOuest 6,7% 6,0%
1,29 dollars. Cette volution est attribuable aux turbulences Source: BAD
observes dans la zone euro et notamment l'aggravation de La structure de la croissance du PIB en Afrique par rgion
la crise de la dette grecque la fin de l'anne 2011. se prsente comme suit: LAfrique Australe est le premier
contributeur la croissance de lAfrique avec une part de 1,4%. Elle
Conjoncture Afrique: bilan et perspectives est suivie de lAfrique de lOuest avec 1,1%, de lAfrique de lEst
Les conomies des pays dAfrique ont relativement bien rsist avec 0,7%. Les dernires places sont occupes respectivement
aux retombes de la crise mondiale et ont amorc une solide par lAfrique Centrale (0,3%) et lAfrique du Nord (0,2%).
reprise en 2010. Toutefois, les rcents vnements politiques
Hausse de linflation 8,4% en 2011 contre 7,7% en 2010
qui sont survenus en Afrique du Nord, le ralentissement de la
Aprs avoir recul 7,7% en 2010, linflation reprend sa tendance
demande mondiale, et les prix levs des produits alimentaires
haussire et devrait atteindre 8,4% en 2011. Laugmentation
et ptroliers ont eu pour effet de ralentir la croissance du
des prix de lnergie et des denres alimentaires explique
continent en 2011. lessentiel de cette tension inflationniste. Cependant, celle-ci
Lger repli de la croissance de 4,9% en 2010 3,7% varie en fonction des rgions.

en 2011 volution de linflation par rgion dAfrique (En %)


Selon la Banque Africaine de Dveloppement (BAD), le taux 2010 2011
de croissance en Afrique devrait stablir 3,7% au lieu de Afrique 7,7% 8,4%
4,9% enregistr en 2010. En 2012, le PIB devrait samliorer Afrique Centrale 5,5% 4,8%
pour atteindre 5,8%. Afrique de lEst 9,3% 11,3%
Afrique du Nord 7,1% 8,8%
Par zone gographique, la croissance de lAfrique du Nord a Afrique Australe 6,4% 6,6%
souffert de linstabilit politique qui a prvalu au courant de Afrique de lOuest 10,4% 9,2%
lanne 2011, impactant principalement lindustrie, le tourisme, Source: BAD
la production de ptrole et par ricochet le chmage et la La section qui suit illustre l'volution de la conjoncture
consommation des mnages. Les perspectives dvolution conomique en 2011 dans les rgions et les pays de prsence
du PIB de la rgion pour 2011 ont ainsi t revues la baisse d'Attijariwafabank.
pour se situer moins de 1% compar 4,7% en 2010 (BAD).
En Afrique subsaharienne, les ralisations macro-conomiques
restent solides et affichent des taux de croissance proches de
leurs taux moyens davant la crise. En 2011, le FMI table sur un
PIB en accroissement de 5,2% au lieu de 5,4% en 2010. Cette
volution a t soutenue par une consommation publique et
prive vigoureuse, ainsi quune politique conomique amliore
des pays mergents de la rgion. Linflation devrait, quant
elle, augmenter 8,4% en 2011, principalement en raison de
lenvole des cours des produits de base.

81
Rapport de Gestion

Zone Afrique du Nord (hors Egypte) Linflation stablirait 3,5% en 2011 au lieu de 4,4%
en 2010
Aprs une hausse de 4,4% en 2010, lindice de prix la
consommation devrait connatre en 2011 une volution plus
Tunisie
modre pour se situer 3,5%.

Maroc Libye
Algrie
Baisse du PIB -19% en 2011 contre une hausse de
Libye 4,2% en 2010
La Libye a enregistr une croissance de 4,2% en 2010 et a maintenu
cette tendance jusqu lmanation du conflit en 2011. Ce dernier
Mauritanie
a eu de srieuses rpercussions sur lactivit conomique du
Mali
Niger
pays qui est fortement tributaire des hydrocarbures (contribuant
hauteur de 70% du PIB et 95% des recettes dexportation). La
Sngal
production ptrolire qui s'levait quotidiennement 1,65millions
Superficie: 6 millions Km de barils avant la crise, a enregistr un repli de 95%.
Taux de croissance dmographique: 1,9% De son ct, la capacit de financement des importations
Population: 88,3 millions des biens et services a t limite en raison des sanctions
- Maroc: 31,9 millions internationales appliques, notamment le refus daccs aux
- Tunisie: 10,5 millions devises. De ce fait, les tensions se sont galement propages
- Libye: 6,6 millions aux autres secteurs hors hydrocarbures. En outre, le sentiment
- Mauritanie: 3,2 millions dincertitude cr par ce trouble politique a dissuad touristes
- Algrie: 36,1 millions et investisseurs au cours de lanne 2011.
Monnaies: Dirhams, Dinars et Ouguiya Par ailleurs, on a assist une contagion des pays voisins
qui sest manifeste essentiellement par la recrudescence
Source: FMI
du chmage de lexode des travailleurs expatris fuyant la
rpression de Tripoli.
Tunisie
Selon les prvisions du FMI et des sources nationales libyennes,
La croissance devrait stagner en 2011 contre une volution la croissance du PIB devrait s'tablir -19% en 2011contre
de 3,1% en 2010 +4,2% en 2010.
Lanne 2011 a t marque par la chute du rgime politique,
Croissance annuelle du PIB (%)
suite aux manifestations ayant dbut en dcembre 2010. Le
pays a ensuite connu une normalisation de sa vie politique 7,5%
4,2%
travers l'lection de l'assemble constituante en octobre 2011 2,3%
-2,3% -19,0%

et la dsignation du nouveau Prsident de la Rpublique.


2007 2008 2009 2010 2011
Selon les estimations du FMI, la croissance du PIB tunisien
serait nulle en 2011.

Croissance annuelle du PIB (%)


6,3%
Source: FMI
4,5%

3,1% 3,1%

Hausse de linflation 12,1% en 2011E


0,0% Linflation devrait se fixer 12,1% en 2011 contre 4,7% en 2010.

2007 2008 2009 2010 2011


Mauritanie
Source: FMI
La croissance devrait stablir 5,1% en 2011,
En effet, le secteur touristique a t le premier faire les frais
en baisse de 0,1 point par rapport 2010
du contexte politique avec leffondrement des frquentations En Mauritanie, la croissance du PIB a connu un redressement
htelires. Par ailleurs, la fermeture des units de production en 2010 et a atteint 5,2% contre -1,2% en 2009. En 2011, elle
en dbut danne en raison des revendications sociales sest devrait maintenir son rythme pour se fixer 5,1% et ce malgr
accompagne dune contraction de lactivit aussi bien dans les l'alourdissement de la facture nergtique de plus de deux
branches industrielles que tertiaires. Le comportement attentiste points de PIB. Cette performance s'explique notamment par la
adopt par les investisseurs face un paysage politique en pleine consolidation des exportations de produits miniers (fer, cuivre et
mutation sest traduit par une baisse des IDE. or), la bonne orientation des cours de ces derniers, l'augmentation
des investissements privs dans le secteur minier mais aussi
par la rationalisation des dpenses publiques.

82
Croissance annuelle du PIB (%) en 2010. Par ailleurs, il a t projet 6,6% en 2012P en raison
de laccroissement de la production dor au Burkina-Faso, en
5,2% 5,1%
Cte dIvoire et au Mali, favorisant le secteur minier ainsi que
3,5% le dmarrage de la production de ptrole au Niger.

1,0%
Croissance annuelle du PIB (%)
-1,2% 4,6%
4,2%
3,4%
2,9%
2007 2008 2009 2010 2011
1,9%
Source: FMI

Linflation devrait atteindre 6,2% en 2011 contre 6,3% 2007 2008 2009 2010 2011
en 2010 Source: FMI

Linflation demeure leve en 2011 et affiche un taux de 6,2% au


lieu de 6,3% en 2010. Par ailleurs, dans le cas o les denres Hausse du taux dinflation 3,0% en 2011E au lieu de
alimentaires poursuivraient leur tendance haussire, les pressions 1,2% en 2010
inflationnistes risqueraient de persister en 2012 pour atteindre Selon le FMI, le taux dinflation stablirait 3,0% en 2011 au
un taux de 6,3% et ce, en raison de la baisse des subventions lieu de 1,2% en 2010, sous linfluence du renchrissement des
sur les produits de base. denres alimentaires et des carburants.

UEMOA: Union conomique et Montaire Sngal


Ouest Africaine La croissance devrait subir une lgre baisse de 0,2
point pour stablir 4,0% en 2011 contre 4,2% en 2010.
Selon le ministre de lconomie et des finances du Sngal,
le Sngal exporte essentiellement des produits ptroliers,
des produits de la mer, de lacide phosphorique et du ciment
Mali hydraulique. Ses principaux partenaires commerciaux lexport
Niger sont le Mali, lInde, la Suisse, la France, lEspagne et lItalie.
Sngal En revanche, il importe des huiles brutes de ptrole, des
moteurs et machines moteurs, des matriels de transport
Guine Burkina Faso
Bissau
et des produits craliers, notamment du riz. Ses importations
Bnin
proviennent notablement de France, du Nigeria, de Chine, des
Cte Togo Etats-Unis dAmrique et du Prou.
dIvoire
Croissance annuelle du PIB (%)
5,0%
Superficie: 3,5 millions Km 4,2% 4,0%
3,2%
Taux de croissance dmographique: 3% 2,2%

Population: 90,4 millions


- Sngal: 11,7 millions
- Cte dIvoire: 20,8 millions
2007 2008 2009 2010 2011
- Mali: 12,4 millions
Source: FMI
- Burkina Faso: 15,0 millions
- Bnin: 9,1 millions
- Niger: 14,3 millions Linflation devrait atteindre 3,6% en 2011 contre 1,2%
- Guine-Bissau: 1,4 million en 2010
- Togo: 5,7 millions Les prix la consommation se sont accrus, en 2011E. L'inflation
Monnaies: Franc CFA s'est fixe 3,6%. Cette volution serait principalement imputable
Source: UEMOA -avril 2010 au renchrissement des denres alimentaires et des services
de transports qui ont augment respectivement de 4,5% et de
Baisse du taux de croissance de 4,6% en 2010 1,9% 6,4% au titre du troisime trimestre 2011 en variation annuelle.
en 2011 Cette tendance est en lien avec laugmentation des prix des
Dans un contexte caractris par lessoufflement de lconomie carburants, suite la recrudescence du prix du baril de ptrole
mondiale, les tats membres de lUEMOA ont connu une volution au niveau mondial.
favorable, notamment de la valeur ajoute non agricole. Une
reprise de lactivit dans le secteur non agricole a t observe Cte dIvoire
en raison du renforcement des performances dans les secteurs
de lindustrie (+4,8% au 3me trimestre en glissement annuel) Le PIB devrait baisser -5,8% en 2011E
et des services (+8,1% au 3me trimestre 2011). En revanche, Le FMI estime le taux de croissance de la Cte dIvoire -5,8% en
les rsultats de la campagne agricole, notamment ceux de la 2011 au lieu dune progression de 2,4% une anne auparavant.
production cralire, ont t moins concluants. Ceci sexplique par la crise postlectorale dclenche en
Selon le FMI, lactivit conomique de lUEMOA restera bien dcembre 2010 qui a secou le pays pendant cinq mois. Ainsi,
oriente, toutefois marque par des incertitudes au regard les perturbations lies la destruction partielle des outils
de la conjoncture internationale rcente. Ainsi, le taux de de production, au pillage des stocks des entreprises et la
croissance du PIB rel est estim 1,9% en 2011 contre 4,6% propagation de linscurit ont fortement influ sur la situation

83
Rapport de Gestion

conomique du pays. Burkina Faso


Toutefois, lconomie ivoirienne devrait reprendre progressivement,
La croissance est estime 4,9% en 2011 en baisse de
suite la normalisation progressive de la vie politique
3 points par rapport 2010
(reconnaissance de M. Ouattara comme Prsident lgitime de
Au titre de la conjoncture conomique nationale, lanne 2010 a
la Cte-d'Ivoire et prise de fonction de ce dernier) et au regain
enregistr un taux de croissance de 7,9%, contre 3,2% en 2009.
de confiance des partenaires conomiques et des bailleurs de
Cette acclration du rythme est imputable au dynamisme des
fonds internationaux.
secteurs agricole et minier. Lanne 2011 est caractrise par
Croissance annuelle du PIB (%) une production importante dor qui ressortirait plus de 28
3,8%
tonnes et par le dmarrage de la production de manganse dont
1,6%
2,3% 2,4% la quantit attendue slve 60000 tonnes. Toutefois, compte
-5,8% tenu de la mauvaise campagne agricole, le taux de croissance
de lconomie a ralenti et sest tabli 4,9%.
2007 2008 2009 2010 2011
Croissance annuelle du PIB (%)
7,9%

Source: FMI
5,2% 4,9%
3,6% 3,2%
Linflation devrait se fixer 3,0% en 2011 contre 1,4%
en 2010
Selon le ministre de lconomie et des finances de la Cte
2007 2008 2009 2010 2011
dIvoire, le taux dinflation ressort en hausse 5,5% en Source: FMI
moyenne fin septembre 2011. Ces tensions inflationnistes
sont essentiellement dues aux rubriques alimentation avec
Le taux dinflation stablirait 1,9% en 2011 contre
+13,1%, restaurants et htels avec +7,5%, logement avec
-0,6 en 2010
+2,3% et transport avec +1,1%. Pour sa part, le FMI prvoit
Selon les dernires projections du FMI, le taux dinflation, en
un taux dinflation de 2,5% en 2012P.
2011, est estim 1,9% en raison de lamplification des cours
des denres alimentaires, en lien avec le caractre dficitaire
Mali de la prsente campagne contre une dflation de 0,6% en 2010.
Le taux de croissance du Mali est estim 5,3% en 2011
contre 5,8% en 2010 soit une lgre baisse de 0,5 point. CEMAC: Communaut conomique et Montaire
Le taux de croissance projet pour 2011 devrait se situer 5,3%, des tats de l'Afrique Centrale
sous lhypothse de bonnes conditions de la campagne agricole Algrie Libye
(l'or tant avec le coton la principale exportation du Mali), dun
rebond de la production aurifre et dune augmentation des
Niger
cours de lor et du coton. Tchad
Croissance annuelle du PIB (%) Soudan
5,8%
5,0% 5,3%
4,3% 4,5% Nigria
R.C.A
Cameroun
Guine
quatoriale Ouganda
Congo
2007 2008 2009 2010 2011 Gabon Rpublique
Source: FMI Dmocratique Burundi
du Congo
Tanzanie
Hausse du taux dinflation 2,8% en 2011
contre 1,3% en 2010 Superficie: 3 millions Km
Le taux dinflation au Mali devrait stablir 2,8% en 2011 Taux de croissance dmographique: 2,8%
contre 1,3% en 2010, en raison du renchrissement des cours
- Population: 41,4 millions
des produits de premire ncessit.
- Cameroun: 19,5 millions
Le 22 mars 2012 un coup d'tat militaire t amorc renversant - Gabon: 1,5 millions
le rgime du Prsident Amadou Toumani TOURE. - Congo: 3,9 millions
- RCA: 4,5 millions
- Tchad: 11,3 millions
- Guine quatoriale: 1,5 millions
Monnaies: Franc CFA

84
Lgre baisse de lactivit conomique de la rgion Augmentation du taux dinflation 2,6% en 2011
4,7% en 2011E contre 5,1% en 2010 au lieu de 1,3% en 2010
Au terme du premier semestre 2011, les ralisations conomiques Les prix la consommation ont augment pour se situer 2,6%
demeurent favorables dans la plupart des secteurs dactivit. en 2011E au lieu de 1,3% une anne auparavant.
Dans le secteur primaire, la production de coton a nettement
progress de 42%, la sylviculture a connu un raffermissement Gabon
de 36,6%, la production de caf, quant elle, a stagn (+0,3%).
Croissance de 5,6% en 2011 contre 5,7% en 2010
Au niveau du secteur secondaire, la production de diamant brut a
connu un accroissement de 15%, la production aurifre a doubl, Le taux de croissance enregistr par le Gabon en 2010 est de
la filire sucrire a progress de 3%, les activits manufacturires 5,7% contre -1,4% une anne auparavant. Le FMI estime le taux
ont affich une hausse de 3,4%. La vigueur des btiments et de croissance du Gabon 5,6% pour lanne 2011.
travaux publics sest maintenue. Nanmoins, la production Croissance annuelle du PIB (%)
deau a accus une baisse de 3,4%. Pour le secteur tertiaire, les 5,6% 5,7% 5,6%
ventes aux entreprises commerciales se sont accrues de 1,1%.
Les marchandises achemines par voie routire ont connu une
2,3%
hausse de 9,4% et de 19,3% pour celles achemines par voie
arienne. Le secteur des tlcommunications a poursuivi son -1,4%

dynamisme affichant un lger rebond de 1,2%.


2007 2008 2009 2010 2011
Croissance annuelle du PIB (%) Source: FMI
5,9%
5,1%
4,3%
4,7% Cette embellie conomique, amorce en 2010, est soutenue par
plusieurs projets dinvestissement, notamment par le chantier
2,4%
de la Coupe dAfrique des Nations (CAN 2012) ainsi que par le
renforcement des infrastructures. En effet, la revitalisation des
routes nationales, la construction de logements sociaux et la
2007 2008 2009 2010 2011
cration dune zone conomique visant la transformation du
Source: FMI
bois devraient gnrer 50000 emplois.
fin 2011, le FMI prvoit une croissance estime 4,7% au lieu de Taux dinflation de 2,3% en 2011 au lieu de 1,4% en 2010
5,1% enregistr en 2010. Cette lgre baisse est essentiellement
Le taux dinflation devrait slever 2,3% en 2011 contre 1,4% en
due au recul de participation des investissements publics.
2010. Selon la Direction Gnrale des Statistiques au Gabon, cette
Le taux dinflation devrait atteindre 3,8% en 2011 contre tension inflationniste est attribuable aux transports, aux articles
2,4% en 2010 dhabillement, ainsi quaux logement, eau, gaz, lectricit et
Linflation a atteint 2,4% en 2010, en baisse de 2,3 points par autres combustibles affichant respectivement +3,5%, +5,1%
rapport 2009. En 2011, le taux dinflation selon le FMI est de et +1,0% fin novembre 2011 en variation annuelle.
3,8%, en hausse par rapport 2010 en raison de lexacerbation
des prix mondiaux alimentaires et de linscurit rgnant dans Congo
certaines zones de production de produits de base.
La croissance conomique atteint 5% en 2011E au lieu
de 8,8% en 2010
Cameroun Lconomie Congolaise dpend du march international des
Hausse de croissance 3,8% en 2011 contre 3,2% hydrocarbures et du maintien dun niveau lev de la production
en 2010 ptrolire.
La reprise de la croissance conomique entame en 2010 (3,2% La forte croissance de 8,8% enregistre en 2010 revient la
contre 2,0% en 2009) se poursuit et devrait atteindre 3,8% en bonne tenue du secteur ptrolier, dont la production a atteint
2011. Cette performance reviendrait la dynamique de la un niveau record de 115 millions de barils sur une anne. Pour
demande intrieure, aux investissements privs dans le secteur 2011, la performance conomique du Congo devrait poursuivre
hors ptrole et ventuellement lexploitation des rserves de sa tendance haussire mais un rythme moins soutenu. De ce
ptrole dans la zone de Bakassi. fait, le FMI estime son taux de croissance 5%.

Croissance annuelle du PIB (%) Croissance annuelle du PIB (%)


3,8%
3,4% 8,8%
3,2% 7,5%
2,6%
5,6%
5,0%
2,0%

-1,6%

2007 2008 2009 2010 2011


2007 2008 2009 2010 2011
Source: FMI
Source: FMI

Le taux dinflation devrait stablir 5,9% en 2011E


contre 5% en 2010
Le taux dinflation slve 5,9% en 2011E en raison de
laugmentation des prix internationaux des denres alimentaires.

85
Rapport de Gestion

MAROC: poursuite de la bonne tenue de la Les ventes dlectricit affichent une progression de 7,9%
fin dcembre 2011;
croissance conomique en 2011
Lexercice 2011 peut tre considr comme une anne Lactivit de raffinage augmente de 11,8% fin dcembre 2011;
particulirement mouvemente, tant au niveau national qu Et, les BTP se raffermissent de 10,7%, fin dcembre 2011.
lchelle internationale. Pour sa part, le secteur tertiaire s'est renforc de 5,2% en 2011E
Le Maroc a volu dans un contexte marqu par : (i) les incertitudes au lieu de 3,3% en 2010, grce au dynamisme continu du secteur
concernant les conomies mondiales qui souffrent encore des du tourisme qui a pu contenir les retombes du Printemps
retombes de la crise de 2008 spcialement en Europe et aux Arabe malgr le recul des nuites (-5,8%) mais aussi celui du
Etats-Unis ainsi que l'aggravation de la crise de la dette en secteur des tlcommunications et des activits de transport.
Europe ; (ii) les vnements advenus en Asie en consquence Le secteur primaire s'est consolid en 2011 avec une volution
notamment du sisme et des inondations qui ont secou la rgion de 3,5% de sa valeur ajoute. Cette amlioration a profit de la
de Fukushima au Japon ; (iii) les bouleversements intervenus bonne rcolte cralire qui avoisine les 84 millions de quintaux,
dans la rgion MENA faisant suite au printemps arabe; et (iv) les en hausse de 12% par rapport la campagne prcdente, selon
changements constitutionnels et politiques sur le plan national. le Ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime. De leur
En effet, en 2011, le Maroc est entr dans une nouvelle phase ct, les importations des crales ont progress, fin dcembre
dmocratique lance par le discours Royal de mars 2011. Une 2011, de 6% 26,2 millions de quintaux.
rforme de la constitution du pays a t soumise et approuve au La bonne orientation de lconomie marocaine est attribuable,
rfrendum le 1er juillet 2011. Ces volution, qui s'inscrivent dans dune part, la demande locale qui demeure vigoureuse dans un
le processus de construction dmocratique et de consolidation du contexte de dclration de la demande trangre des principaux
pluralisme, des droits de l'Homme et des liberts individuelles, partenaires du Maroc et dautre part la poursuite des projets
ont t suivies par l'organisation d'lections lgislatives et la dinvestissement. Dans ce sens, 47 projets dinvestissement,
prise en fonction d'un nouveau gouvernement. mens par des investisseurs marocains, ncessitant un budget
Sur le plan conomique, malgr le ralentissement de la de 52 milliards de dirhams, ont t approuvs par la commission
croissance de ses principaux partenaires commerciaux, les interministrielle. Ces projets, portant essentiellement sur les
indicateurs conjoncturels prsagent de perspectives favorables infrastructures, le tourisme, lnergie et lindustrie seront
pour lconomie marocaine dans son ensemble. linitiative de 5400 postes.
Selon les prvisions du Ministre de lEconomie et des Finances, Lvolution trimestrielle du PIB marocain fait tat dune volution
lconomie nationale a enregistr une croissance de 5% en 2011E favorable de la croissance conomique au cours de lanne
au lieu de 3,7% une anne au pralable. 2011. Cette amlioration reflte la bonne orientation des
Le HCP (Haut Commissariat au Plan) table, quant lui, sur activits agricoles et non agricoles. Limpact de la dgradation
une croissance de 4,8% en 2011E. Cette dynamique revient la de la conjoncture des principaux partenaires europens a t
performance de bon augure des activits non agricoles dans neutralis essentiellement par la dynamique de la demande
leur ensemble enregistrant une volution de 5% du PIB au lieu intrieure qui a t le moteur des secteurs tels que les BTP et
de 4,3% en 2010. les tlcommunications. La consommation intrieure profite
notamment des investissements soutenus en 2011, la hausse
La bonne orientation du secteur secondaire incombe la poursuite
de 15 milliards de dirhams des dpenses de compensation et
du dynamisme du secteur minier et la relance du secteur du BTP
laugmentation de 8 milliards de dirhams des dpenses publiques
(Btiment et Travaux Publics) ainsi que certaines branches des
supplmentaires arrts dans le cadre du dialogue social. Elle
industries de transformation. La valeur ajoute du secteur secondaire
contribue ainsi hauteur de 2,7points la croissance du PIB.
s'est accrue selon de HCP de 4,6% en 2011E. Par famille dactivit:
Les exportations de phosphate et de ses drivs enregistrent une
augmentation de 35,0% fin dcembre 2011;

volution trimestrielle du PIB marocain en glissement annuel

En volume T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 2010 T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 2011* 2012*

PIB (Volume)
5,4% 3,6% 3,9% 2,0% 3,7% 5,2% 4,3% 4,9% 5,3% 4,8% 4,2%
(Croissance %)

VAagricole
0,6% -3,4% 0,0% -3,6% -1,6% 3,7% 4,6% 4,1% 4,5% 4,1%(**) 1,9%(**)
(hors pche)

VA
6,0% 4,4% 4,3% 2,3% 4,5% 5,1% 4,4% 4,8% 5,6% 5,4% 4,6%
non agricole

(*): Prvisions (**) y compris pche Source: HCP BAM

86
Contributions en points de pourcentage des secteurs demande intrieure et soutenir la croissance conomique. Ce
primaire, secondaire et tertiaire la croissance globale programme dinvestissement couvre les secteurs suivants:
T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 Secteur des routes et autoroutes: mise en service de lautoroute
Secteur Fs-Oujda qui stend sur 320 km en Juillet 2011; lancement
0,1% -0,7% -0,1% -0,8% 0,6% 0,7% 0,6% 0,7%
primaire des travaux de lautoroute de contournement de Rabat en fvrier
Secteur 2011; travaux en cours de ralisation de lautoroute Berrechid -
1,9% 1,7% 1,2% 1,3% 0,9% 0,6% 0,6% 1,3%
secondaire Beni Mellal lancs en 2010 et poursuite du projet dlargissement
Secteur de lautoroute de Casablanca-Rabat dbut en 2009.
2,5% 1,7% 2,0% 0,6% 2,7% 2,6% 2,9% 2,8%
tertiaire Secteur ferroviaire: poursuite du vaste programme de rnovation
Source: BAM
et de modernisation de plus de 40 gares ferroviaires; lancement
En 2012, le HCP prvoit une croissance de lconomie nationale de la ralisation du futur train grande vitesse en Septembre
de 4,5% avec une progression de 1,5% du PIB agricole et de 2011 qui devrait relier 320 km/h Tanger et Casablanca via
4,8% du PIB non agricole. Linflation devrait se situer autour Rabat lhorizon 2015 et lancement en 2011 de deux lignes du
de 2,5%. La Loi de Finances 2012, table, quant elle, sur une Tramway reliant Rabat Sal et poursuite du chantier du Tramway
croissance du PIB de 4,2% en 2012 et un taux d'inflation de 2,5%. Casablanca dont une premire ligne sera oprationnelle ds
dcembre 2012.

Le secteur du btiment et des travaux publics: Secteur portuaire: poursuite du projet du complexe portuaire
Tanger Med avec le lancement du deuxime port devant
Le secteur du BTP a notamment profit en 2011 de la relance
augmenter de 5 millions le nombre de conteneurs lhorizon
de lhabitat social travers les incitations fiscales accordes par
2012; inauguration de la nouvelle passe dans la lagune de
lEtat dans le cadre de la Loi de Finances 2010 et de la poursuite
Marchica Nador en Octobre 2011 et lancement des travaux
des grands projets structurants dans plusieurs secteurs dactivit
de construction du nouveau port de pche, de plaisance et de
et dans lamnagement urbain.
croisire Tanger en Dcembre 2011.
fin dcembre 2011, les ventes de ciment ont atteint 16,13
Secteur arien: construction dune usine larople de
millions de tonnes, en hausse de 10,7% par rapport lanne
Nouaceur, linitiative du troisime constructeur mondial
prcdente. Cette progression est essentiellement due cinq
davions, BOMBARDIER, crant 580 postes directs et 4 000 emplois
rgions du Maroc, qui ont canalis, elles seules, 43% de la
indirects lhorizon 2013 et requrant un budget de 1,6 milliard
consommation totale. Les principaux contributeurs cette
de dirhams dont 10% seront financs par le Maroc.
volution se prsentent comme suit:
Secteur du tourisme: signature dun accord de partenariat
22,4% pour la rgion Tadla-Azilal, dont la consommation de
entre le Maroc et 3 pays du Golfe (Qatar, Kowet et Emirats
ciments samliore de 80,3% 782,7 milles tonnes;
Arabes Unis) visant promouvoir le tourisme au Maroc. A cette
18,5% pour le Grand Casablanca dont les ventes de ciments initiative, un fonds baptis Wessal Capital a t cr et
saccroissent de 13,2% 2,47 millions de tonnes; mobilisera plus de 22,3 milliards de dirhams dinvestissements
12,5% pour la rgion de Fs-Bouleman dont les cessions de dans le secteur touristique; Inauguration du centre commercial
ciments augmentent de 31,7% 808,8 milles tonnes; Morocco Mall en Dcembre 2011. Ce projet a ncessit un
9,9% pour lOriental dont la consommation de ciments progresse investissement global de 2 milliards de dirhams et cr 21 000
de 12,7% 1,37 millions de tonnes; emplois indirects et 5 000 emplois directs.
Et, 9,3% pour la rgion de Souss-Massa-Draa dont les ventes Secteur de lnergie: investissement considrable dans les
de ciments saffermissent de 10,3% 1,56 millions de tonnes. nergies renouvelables(Coopration germano-marocaine) et
exportation dlectricit solaire marocaine vers la France dans
Au terme de l'anne 2011, le nombre dunits produites sest
le cadre du Pacte nergtique euro-mditerranen.
lev 275508. Les units dhabitat social reprsentent une part
de 49,2% du total des units produites en 2011 contre 43,6% Secteur dagriculture: dans le cadre de la stratgie nationale
une anne au pralable. Le nombre dunits mises en chantier Plan Maroc Vert, poursuite de plusieurs projets dagro-ples
a t confort de 26,3% par rapport fin dcembre 2010 et a dont la livraison est prvue pour 2012 (lagropole de Mekns
atteint 473894 dont prs de 70,2% sont des logements sociaux. et celle de Berkane) et projets dtudes dautres agro-ples en
rgions du Souss, du Haouz et de Tadla-Azilal.
Sagissant du financement du secteur, lencours des crdits
immobiliers a totalis, fin dcembre 2011, prs de 207,1 milliards Secteur de lhabitat: 2011 est une anne de relance du logement
de dirhams contre 188,1 milliards de dirhams, enregistrant ainsi social dans la lutte contre ltat insalubre avec le lancement de
une hausse de 10,1% en glissement annuel. plusieurs projets notamment Al Firdous dans la commune
de Ain Aouda; programme global en matire du logement social
Dans le cadre du fonds de garantie FOGARIM, le montant des
au niveau du Grand Casablanca ncessitant un investissement
crdits accords, fin 2011, sest lev 10,6 milliards de
de 4,43 milliards de dirhams pour la construction de 20402
dirhams dont 72 438 mnages ont pu bnficier.
units dhabitat dont 16055 logements sociaux et ralisation
Le taux dbiteur appliqu par les banques au crdit limmobilier, en cours de quatre villes nouvelles: Tamensourt, Tamesna,
sest tabli 6,17% au troisime trimestre 2011, en diminution de Cherafate, Lakhyayta
17 points de base comparativement au deuxime trimestre 2011.
Pour leur part, les Investissements Directs Etrangers lImmobilier Le secteur de lnergie
(IDEI), se sont levs 2,03 milliards de dirhams au premier
Lactivit du raffinage poursuit son dynamisme observ depuis
trimestre 2011 contre 1,83 milliards de dirhams durant la mme
2 ans. En effet, les entres de la raffinerie se sont leves, au
priode en 2010 affichant une progression de 10,9%.
terme de lanne 2011, 7,1 millions de tonnes contre 6,3 millions
En termes de politique dinvestissement public, lEtat marocain fin 2010, marquant ainsi une hausse de 11,8%.
poursuit les diffrents programmes engags pour entretenir la

87
Rapport de Gestion

Pour sa part, la production des produits raffins sest apprcie, fin dcembre 2011, la production marchande de phosphate sest
fin dcembre 2011, de 12,5% 6,4 millions de tonnes tablie 28,1 millions de tonnes en accroissement de 5,3% par
comparativement la mme priode de lanne dernire. Cette rapport la mme priode de lanne prcdente. La production
volution recouvre essentiellement laccroissement de 53,9% dengrais phosphats et celle de lacide phosphorique marquent,
2,4 millions de tonnes du fioul, la hausse de 6,5% 2,4 millions quant elles, des hausses respectives de 17,2% et de 9,5% en
de tonnes du gasoil et la baisse de 48,7% des autres produits. glissement annuel pour se fixer 4,4 et 4,5 millions de tonnes.
De leur ct, les importations des produits nergtiques ont Les exportations de phosphate et drivs ont progress, fin
atteint un niveau record, fin dcembre 2011, stablissant dcembre 2011, de 35,0% 48,4 milliards de dirhams contre
89,8 milliards de dirhams contre 68,5 milliards de dirhams une 35,9milliards de dirhams une anne auparavant. Ce renforcement
anne auparavant. Cette augmentation de 31,2% est attribuable
incombe aux exportations en valeur du phosphate roche et des
la consolidation de 63,4% et de 24,8% des achats de gasoil-
produits drivs qui se sont amliores respectivement de 40,4%
fuel et de ptrole brut, qui reprsentent conjointement 70,4%
12,6 milliards de dirhams et de 33,2% 35,8 milliards de
des importations nergtiques en valeur. Leurs prix moyens se
dirhams tirant profit de la bonne tenue des cours internationaux.
sont accrus respectivement de 28,2% 6 644 dirhams la tonne
En effet, leurs prix moyens lexport ont augment de 52,8%
et de 31,1% 6 280 dirhams la tonne.
1 338 dirhams / tonne et de 29,9% 5 978 dirhams / tonne
En volume, les quantits importes de gas-oils et du fuel-oils
respectivement. En revanche, les exportations en volume du
se sont tablies 4813,1 milliers de tonnes, en accroissement
phosphate brut ont recul de 8,1% et celles des produits drivs
de 27,4% tandis que celles du ptrole brut se sont fixes
se sont affermies de 2,5%.
4987,6 milliers de tonnes en diminution de 4,8% par rapport
fin dcembre 2010.
La production de llectricit sest, quant elle, renforce, fin
Le secteur primaire:
dcembre 2011, de 6,6% pour stablir 24363,4 Gwh. Cette Aprs avoir observ un lger flchissement des activits agricoles
amlioration est mettre lactif du raffermissement de 16,0% en 2010, celles-ci se redressent en 2011. En effet, la campagne
21532,5 Gwh de la production de lnergie thermique qui reprsente agricole 2011 a pu bnficier de conditions climatiques favorables
88,4% de la production nergtique (+7,15 points de pourcentage et sest traduite par une consolidation de la production des
par rapport fin dcembre 2010). La production de lnergie cultures cycle vgtatif long. Ainsi selon lOffice National
hydraulique, sest contracte, pour sa part, de 41,1% 2138,7 Gwh. Interprofessionnel des Crales et des Lgumineuses (ONICL),
Eu gard la place prpondrante du respect de lenvironnement la production des trois principales crales a atteint prs de 87,6
dans le pays, le Maroc diversifie ses sources dapprovisionnement millions de quintaux, en progression de 13,4% par rapport la
nergtique en encourageant ladoption dnergies renouvelables. campagne agricole prcdente et de prs de 26% par rapport
Lobjet tant dattnuer la dpendance nergtique et de diversifier la moyenne des cinq dernires annes. Par type de crales, la
lapprovisionnement tout en veillant protger lenvironnement. production du bl tendre sest leve 45 millions de quintaux,
Par ailleurs, lONE (Office National dElectricit) a lanc un vaste celle du bl dur 18,5 millions de quintaux et celle de lorge
programme baptis Initiative 1000MW visant construire 14 24,1 millions de quintaux.
sites de production dlectricit partir dnergies oliennes. Les prix des crales ont poursuivi leur tendance haussire
Dans ce sens, plusieurs projets de production lectrique ont t enclenche depuis mai 2010 en lien avec la flambe des cours
lancs dans le cadre des nergies renouvelables, notamment: internationaux des crales.
Le parc olien de Tarfaya, dune puissance de 300 MW dont De leur ct, les importations des produits alimentaires ont
la mise en uvre dbutera en 2012; marqu, fin dcembre 2011, une hausse de 30,6% 38,0
Le parc olien de Taza, dune puissance de 150 MW, prvu milliards de dirhams au lieu de 29,1 milliards de dirhams, une
pour 2014; anne auparavant. Cette augmentation provient essentiellement
de lapprciation de 48,0% des achats lextrieur du bl, qui
Le complexe hydrolectrique MDEZ EL MENZEL situ
reprsentent 28,8% du total des importations alimentaires. Le
Sefrou prvu pour 2015;
prix moyen de la tonne de bl sest tabli 2 902 dirhams
La station de transfert dnergie par pompage ABDELMOUMEN fin dcembre 2011 contre 2281 dirhams fin dcembre 2010,
situe Agadir dont la mise en service est prvue pour mi-2016; soit un accroissement de 27,2%. De surcrot, les acquisitions
La centrale thermique charbon dune puissance de 1320 de sucre, de mas et de th se sont renforces respectivement
MW lhorizon 2014; de 46%, 27%, et 50,1%.
Lextension de la centrale thermique JORF AL ASFAR Pour leur part, les exportations des produits alimentaires ont
lhorizon 2014; recul de 9,1% pour stablir 24,3 milliards de dirhams fin
Et, la production lectrique solaire denvergure internationale dcembre 2011. Ce repli est principalement imputable la baisse
(sites: Ouarzazate, Ain Beni Mathar, Foum Al Ouad, Boujdour, de 14,9% des ventes lextrieur des poissons en conserve
Sebkhat tah). et de 23,4% des agrumes. En revanche, cette diminution est
contrebalance en partie par la hausse de 5,5% 4,8 milliards
de dirhams des crustacs, mollusques et coquillages.
Le secteur des mines: poursuite de la bonne
Par ailleurs, le Ministre de lAgriculture et de la pche a mis
orientation de lactivit
en place un certain nombre de mesures visant optimiser la
La tendance haussire du secteur des mines amorce en 2010
campagne agricole 2011-2012. Ces dernires sorientent de la
se poursuit en 2011. Ce dynamisme est tir essentiellement par
manire suivante:
la performance lexport du phosphate et drivs.

88
la mise en uvre dun nouveau rgime dassurance agricole fin dcembre 2011, une progression en termes de nuites
pour se prmunir contre les alas climatiques; additionnelles avec respectivement 119 767nuites, 40997
laugmentation des crdits ncessaires la modernisation nuites et 14510 nuites. En revanche, Marrakech, Agadir, Fs
et lentretien des rseaux dirrigation ainsi que la mise en et Casablanca ont marqu des retraits de 603269, de 319 558,
place de systmes dirrigation localise dans le cadre du de 177077 et de 76 397 de leurs nuites respectives.
programme dconomie deau;
la slection de 1,3 million de quintaux pour approvisionner la Les changes extrieurs:
filire cralire et la baisse du prix de vente en raison dune Les donnes statistiques des changes extrieurs au Maroc,
subvention plus importante (de plus de 10 dirhams par quintal); fin dcembre 2011, laissent apparatre, dune part, une
acclration de la croissance des exportations soutenue par la
lapprovisionnement en quantits suffisantes dengrais.
bonne tenue des cessions ltranger de lOCP. Dautre part,
la frnsie des cours mondiaux des produits nergtiques et
Le secteur de pche: ptroliers augmentent la valeur des importations et accentuent,
Selon lOffice National de la pche, les dbarquements de par consquent, le dficit commercial.
la pche ctire et artisanale ont totalis fin 2011, 908 258
Au terme du mois de dcembre 2011, les changes commerciaux
tonnes contre 1086246 une anne auparavant, accusant ainsi
du Maroc avec ltranger slvent 527,4 milliards de dirhams
une baisse de 16%. Ce repli est attribuable au recul de 19,0%
contre 447,5 milliards de dirhams une anne au pralable, en
781 566 tonnes de la production des poissons plagiques et
accroissement de 17,8%.
de 3,0% 69 978 tonnes des poissons blancs. Toutefois, les
volumes des cphalopodes et crustacs dbarqus ont progress Ces transactions commerciales se font hauteur de 59% avec
respectivement de 27,0% 32432 tonnes et de 85,0% 8 443 lEurope, de 21,2% avec lAsie, de 13,3% avec lAmrique, de
tonnes mais demeurent insuffisants pour compenser les baisses 6,1% avec lAfrique et de 0,4% avec lOcanie.
dcrites prcdemment. La France reprsente le principal partenaire europen du Maroc.
En valeur, les dbarquements de la pche ctire et artisanale Ce dernier effectue 15,9% de lensemble des transactions
se sont apprcis de 19% 5,0 milliards de dirhams suite au commerciales, soit 84,1 milliards de dirhams. LEspagne se place
raffermissement de 4,0% 1,2 milliard de dirhams de la valeur en seconde position, avec 13,3% des changes commerciaux et
des poissons blancs, de 99,0% 1,8 milliard de dirhams de la totalise une enveloppe de 69,9 milliards de dirhams. La troisime
valeur des cphalopodes et de 27,0% 274 376 dirhams de celui place est occupe par les Etats-Unis qui effectuent 7,2% des
des crustacs. Nanmoins, la valeur des captures des poissons changes 38,1 milliards de dirhams suivis de la Chine et de
plagiques sest dclre de 11,0% 1,7 milliard de dirhams. lItalie avec 4,9% et 4,8% soit des changes respectifs de 25,7
milliards de dirhams et de 25,4 milliards de dirhams.
La production ctire a essentiellement t destine lindustrie
de conglation (28,9%), la consommation locale (36,7%), A fin dcembre 2011, les exportations des marchandises se
lindustrie de farine et huile de poisson (21,0%) et lindustrie sont leves 170,9 milliards de dirhams, en progression de
de la conserve (12,9%). En revanche, la part adresse ces trois 14,3% comparativement la mme priode de 2010. Cette
dernires sest dleste respectivement de 18,0%, de 32,0% et amlioration est principalement attribuable laccroissement
de 36,0% fin dcembre 2011 en variation annuelle. de 24,3% 54,0 milliards de dirhams des ventes des demi-
produits qui elles mmes sont tires la hausse essentiellement
par la progression de 33,2% 35,8 milliards de dirhams des
Le secteur du tourisme:
expditions des drivs de phosphates. Ces dernires ont profit
fin dcembre 2011, lactivit touristique a attir 9,3 millions
de lenvole des prix phosphats au niveau international qui ont
de touristes, en progression de 0,6% en glissement annuel.
augment en moyenne pour cette rubrique de 29,9% 5978
Le nombre de Marocains Rsidant lEtranger (MRE) ayant
dirhams la tonne en 2011.
visit le Maroc a atteint 4,41 millions contre 4,38 millions
fin dcembre 2010, soit une hausse de 0,7%. Les arrives des Par ailleurs, les cessions de phosphate se sont accrues de 40,4%
touristes trangers se sont renforces de 0,5% pour stablir 12,6 milliards de dirhams, fin dcembre 2011. La part des
4,9 millions. phosphates et drivs dans le total des ventes a atteint, fin
dcembre 2011, 28,3% au lieu de 24,0% au cours de la mme
Par pays de rsidence, les arrives des Belges, des Allemands,
priode de lanne coule.
des Hollandais et des Anglais ont enregistr, fin 2011, des
accroissements respectifs de 10,5%, de 8,5%, de 6,1% et de 5,9% Paralllement, les importations de marchandises se sont chiffres,
compensant ainsi le repli de 0,8% des entres des Franais, de fin dcembre 2011, 356,4 milliards de dirhams en hausse
6% des Italiens et de 3,7% des Espagnols. de 19,6% en glissement annuel. Cette variation incombe aux
produits nergtiques, reprsentant 25,2% des importations des
Le nombre de nuites ralises dans les tablissements classs
biens, et enregistrant une augmentation de lordre de 31,2% par
a rgress, pour sa part, de 6,4% 16,9 millions. Cette tendance
rapport la mme priode de lanne prcdente. Par principaux
est la rsultante du recul de 11% 12,4 millions de nuites
produits nergtiques, cette volution est mettre lactif des
ralises par les non-rsidents. Cependant, celles ralises
achats du gas-oil et du fuel oil qui se sont renforcs de 63,4%
par les rsidents se sont leves 4,5 millions de nuites, en
32,0 milliards de dirhams et des acquisitions de ptrole brut
hausse de 9,5% par rapport dcembre 2010.
qui se sont apprcies de 24,8% 31,3 milliards de dirhams.
Ainsi, les nuites des Franais se sont contractes, fin 2011,
Ainsi, la balance commerciale fait ressortir, fin dcembre
de 15,6%, celles des Espagnols de 25,3%, celles des Italiens
2011, un solde dficitaire de 185,5 milliards de dirhams contre
de 29,9% et celles des Hollandais de 14,9%. Nanmoins, les
148,4 milliards de dirhams en 2010. Il en dcoule un taux de
nuites des touristes en provenance de la Belgique et des pays
couverture des importations par les exportations de 48,0% au
Arabes se sont consolides respectivement de 8,8% et de 9,4%.
lieu de 50,2%.
Par destination, seules les nouvelles stations balnaires: Oujda-
Essaidia, Essaouira-Mogador et El Jadida-Mazagan ont not,

89
Rapport de Gestion

Du ct des services, les changes du Maroc avec lextrieur Les finances publiques:
se sont solds par un excdent de 42,1 milliards de dirhams,
La conjoncture incertaine de lconomie mondiale conjugue
en rgression de 1,7% par rapport fin 2010. Cette situation
lenvol des prix des matires premires, essentiellement de lor
est imputable laugmentation de 10,9% 69,5 milliards de
noir, a creus davantage le solde budgtaire et a lgrement
dirhams des importations et de 5,8% 111,6 milliards de
alourdi le niveau dendettement du Maroc.
dirhams des exportations.
Selon le Ministre de lconomie et des finances, le solde budgtaire
Au final, la balance des changes de biens et services laisse
est ressorti dficitaire de 50,1 milliards de dirhams fin dcembre
apparatre un dficit de 116,6 milliards de dirhams. Celui-ci
2011. Toutefois, la loi de Finances sest positivement accomplie
sest accentu de 40,2% par rapport 2010. Par ailleurs, cette
dans sa globalit. Le taux de ralisation des recettes ordinaires a
volution sest traduite par le recul du taux de couverture qui
t de 106,6%. Les recettes fiscales ont t excutes hauteur
passe de 75,4% fin dcembre 2010 70,8% fin dcembre 2011.
de 103% et les recettes non fiscales hors privatisation 140,4%.
De leur ct, les dpenses ordinaires ont t accomplies
Les recettes de voyages et celles relatives hauteur de 117,3%
aux MRE: Le solde ordinaire a affich, fin dcembre 2011, un dficit de
2,2 milliards de dirhams contre un excdent de 12,1 milliards
Les recettes voyages et celles relatives aux MRE poursuivent
de dirhams fin dcembre 2010.
leur reprise entame en 2010.
Selon les dernires estimations de lOffice des Changes, les Les recettes
recettes voyages ont atteint, fin dcembre 2011, 58,7 milliards Au terme de l'exercice budgtaire 2011, les recettes ordinaires
de dirhams contre 56,4 milliards, en progression de 4,0% par ont totalis 191,3 milliards de dirhams, enregistrant un
rapport lanne prcdente. En comparaison avec la moyenne accroissement de 9,8% par rapport fin 2010. Cette volution
des cinq dernires annes qui sest leve 55,2 milliards de est principalement attribuable laugmentation de 5,7% 162,8
dirhams, ces recettes se sont renforces de 6,3%. milliards de dirhams des recettes fiscales. Celles-ci recouvrent
Pour leur part, les dpenses voyages ont enregistr une hausse essentiellement:
de 1,2% 10,3 milliards de dirhams. La balance Voyages a ainsi le raffermissement de 7,4% 69,8 milliards de dirhams des
dgag un excdent de 48,4 milliards de dirhams, en amlioration impts directs en lien avec la bonne tenue de lIR et de lIS;
de 4,6% en glissement annuel.
lamlioration de 8,1% 72,2 milliards de dirhams des impts
Les recettes des Marocains Rsidant lEtranger (MRE) ont indirects, porte principalement par la hausse de 10,2% 50,3
culmin 58,5 milliards de dirhams, fin dcembre 2011, milliards de dirhams de la TVA ;
affichant un accroissement de 7,6%. Par rapport la moyenne
le recul de 16,0% 10,3 milliards de dirhams des recettes
des annes 2006 2010, les revenus MRE se sont amliors
des droits de douane.
de 12,3%.
Pour leur part, les recettes non fiscales se sont accrues de
55,6% stablissant ainsi 25,3 milliards de dirhams. Cette
Les investissements et prts privs ltranger:
performance sexplique notamment par la hausse de 18,0%
Aprs avoir not une volution favorable des investissements
10,5 milliards de dirhams des recettes des monopoles et de
trangers en 2010, ces derniers se sont inscrits dans une
la progression de 29,3% 9,5 milliards de dirhams des autres
tendance baissire au cours de cette anne qui est, priori,
recettes hors privatisation.
en lien avec la crise conomique mondiale.
Les recettes des investissements et prts privs trangers se Les dpenses
sont chiffres 28,9 milliards de dirhams, fin dcembre 2011, fin dcembre 2011, les dpenses ordinaires se sont chiffres
affichant un repli de 26,4% en glissement annuel. Par rapport 193,5 milliards de dirhams, en hausse de 19,4% comparativement
la moyenne des cinq dernires annes, qui sest fixe 35,4 la mme priode de lanne coule. Cette augmentation revient
milliards de dirhams, ces recettes se sont inscrites en recul principalement la hausse de 79,6% 48,8 milliards de dirhams
de 18,3%. des charges de compensation, en lien avec le renchrissement
Par nature doprations, les investissements directs occupent des cours des matires premires au niveau mondial. Hors effet
le premier rang, avec une part de 82,9% des recettes relatives compensation, les dpenses ordinaires ont augment de 7,3%.
aux investissements et prts privs ltranger. Ils sont suivis De leur ct, les dpenses de biens et services ont enregistr
des investissements de portefeuille (12,3%) et des prts privs une hausse de 7,9% 126,5 milliards de dirhams conscutive
trangers (4,8%). laccroissement de 12,4% 88,6 milliards de dirhams des
dpenses de la masse salariale qui a neutralis leffet de la
De leur ct, les dpenses ont totalis 8,1 milliards de dirhams,
baisse de 1,5% 37,9 milliards de dirhams des dpenses des
fin dcembre 2011, en dclin de 67,4% comparativement
autres biens et services.
fin dcembre 2010. Ces charges sont constitues des cessions
dinvestissements directs trangers (58,7% ), des cessions Pour leur part, les dpenses dinvestissement du budget de
dinvestissements de portefeuille (26,3%) et des remboursements ltat se sont raffermies, fin dcembre 2011, de 6,1% se fixant
des prts privs trangers (15,0%). 49,9 milliards de dirhams.
Au final, le solde budgtaire est ressorti, fin dcembre 2011,
dficitaire de 50,1 milliards de dirhams, soit 6,1% du PIB.

90
Agrgats montaires et placement liquides: Bancarisation et dveloppement des rseaux bancaires
Au terme du mois de dcembre 2011, lagrgat M3 stablit 966,3 La dynamique du dveloppement de rseau se poursuit avec la
milliards de dirhams, en hausse de 6,8% comparativement fin cration de 306 nouvelles agences en 2010 contre 400 en 2009
dcembre 2010. Cette volution recouvre: (i) une augmentation et 390 en 2008 dans une logique dune meilleure pntration
de 6,8% 435,6 milliards de dirhams de la monnaie scripturale; du march. De son ct, le nombre de guichets a atteint 4787
(ii) une apprciation de 9,3% 158,1 milliards de dirhams de dont 943 guichets pour Al Barid bank, soit un guichet pour 6600
monnaie fiduciaire; (iii) une amlioration de 9,4% 102,8 milliards habitants, reprsentant un niveau suprieur celui enregistr
de dirhams des placements vue; et (iv) un raffermissement de dans la quasi-totalit des pays de la rgion MENA.
4,5% 269,8 milliards de dirhams des autres actifs montaires. En parallle, le systme bancaire Marocain se dveloppe
Cette cration de la masse montaire sexplique essentiellement linternational. Il dispose de plus de 30 filiales dans une trentaine
par laccroissement de 10,3% 791,6 milliards de dirhams des de pays dont 18 en Afrique.
crances sur lconomie. Cette volution concerne lensemble En matire dinclusion financire, le dveloppement du rseau
des catgories des crdits et particulirement les crdits bancaire a port le taux de bancarisation 52% fin 2011, au
immobiliers (+10,1% 207,1 milliards de dirhams), les crdits lieu de 25% en 1999.
de trsorerie et comptes dbiteurs (+19,9% 171,4 milliards
Par ailleurs, la production de cartes bancaires a continu sur
de dirhams), les crdits la consommation (+10,5% 35,8
sa tendance haussire et sest tablie 8,0 millions dunits en
milliards de dirhams), et les crdits lquipement (+5,1%
2011 contre 7,1 millions en 2010, soit une progression de 13,6%.
142,2 milliards de dirhams). Pour leur part, les avoirs extrieurs
Dans ce sens, le nombre de paiements par cartes marocaines
nets accusent une baisse de 12,4% stablissant 168,8 milliards
sest lev 12,4 millions doprations en 2011 pour une valeur
de dirhams. Ce repli est attribuer la dprciation de 11,1%
de 7,6milliards de dirhams, en hausse de 22,9% en volume et
166,8 milliards de dirhams des avoirs extrieurs nets de Bank
21,1% en valeur par rapport 2010. Le nombre de guichets
Al Maghrib et dans une moindre mesure au recul de plus de
automatiques bancaires sest chiffr 5024 en 2011 contre
la moiti des avoirs extrieurs nets des Autres Institutions de
4544 fin 2010.
Dpt qui passent de 4,9 milliards de dirhams en dcembre
2010 2,0 milliards de dirhams fin 2011. Dpts et engagements du secteur bancaire
Les crances nettes sur ladministration centrale croissent, Dans un contexte international difficile, le systme bancaire
quant elles, de 25,1% pour atteindre 115,0 milliards de Marocain continue dmontrer sa rsilience. En attestent les
dirhams en dcembre 2011 contre 92,0 milliards de dirhams rsultats et lvolution de lactivit enregistrs au cours de
en dcembre 2010. lanne 2011.
Au terme de lanne 2011, les dpts de la clientle du systme
Linflation: bancaire stablissent 646,2 milliards de dirhams au lieu de
En dpit de la hausse des prix internationaux des matires 615,4 milliards de dirhams une anne auparavant, marquant
premires, linflation demeure modre en lien avec la stabilit ainsi une progression de 5,0%.
des prix moyen terme et avec labsence des pressions La rpartition des ressources demeure prdomine par les dpts
inflationnistes importantes manant de la demande intrieure. non rmunrs avec une part de 62,7% fin dcembre 2011,
fin dcembre 2011, lindice des prix la consommation (IPC) en accroissement de 1,0 point de pourcentage en glissement
moyen sest accru de 0,9% pour stablir 109,4 points. Cette annuel. La contribution des dpts rmunrs stablit pour
variation est attribuable aux produits alimentaires et aux produits sa part 37,3%.
non alimentaires dont lindice augmente respectivement de Les dpts MRE slvent 133,7 milliards de dirhams, fin
1,3% 115,9 points et de 0,6% 104,8 points. dcembre 2011, en amlioration de 6,8% par rapport la mme
lchelle rgionale, les indices moyens annuels par ville ont priode de lanne prcdente et participent hauteur de 20,7%
oscill entre +3,1% 110,8 points pour la ville de Ttouan et la collecte gnrale du systme bancaire.
-0,2% 109,2 points pour la ville de Guelmim. Par ailleurs, les crdits lconomie progressent de 10,3%

Environnement Bancaire et passant de 610,3 milliards de dirhams en dcembre 2010


672,9milliards une anne plus tard. Ces derniers reprsentent
Marchs Financiers 104,1% des ressources en 2011 au lieu de 99,2% en 2010. Cette
volution est le rsultat de: (i) la hausse de 9,1% 207,4 milliards
Maroc: volution et principales tendances de dirhams des crdits immobiliers; (ii) laugmentation de
6,8% 146,4 milliards de dirhams des crdits lquipement;
Secteur bancaire : Ralisations 2011 (iii) le renforcement de 16,4% 173,4 milliards de dirhams des
Le secteur bancaire marocain compte 83 tablissements crdits de trsorerie. Les crdits sains reprsentent 95,0% du
financiers dont 19 banques, 36 socits de financement, total des emplois.
6 banques offshore, 12 associations de microcrdit, 8 socits Au terme de dcembre 2011, les engagements par signature
intermdiaires de transfert de fonds, la Caisse Centrale de se fixent 176,0 milliards de dirhams, en amlioration de 4,3%
Garantie et la Caisse de Dpt et de Gestion. en glissement annuel.
En termes de risque de crdit, les crances en souffrance de
la clientle enregistrent une hausse de 8,4% comparativement
au 31 dcembre 2010, stablissant 33,4 milliards de dirhams.
Les provisions et agios rservs affichent une augmentation de
10,4%, 23,1 milliards de dirhams.

91
Rapport de Gestion

Le taux de contentialit s'tablit ainsi 4,9% en baisse de Interventions de Bank Al-Maghrib sur
0,2point par rapport 2010 et le taux de provisionnement a le march montaire en 2011
atteint 3,4% en baisse de 0,2 point. 45 000
40 000
35 000
March montaire: 30 000
25 000
Aprs une anne 2010 marque par une nette amlioration 20 000
du dficit de liquidit du systme bancaire, ce dernier sest 15 000
10 000
considrablement dgrad pour atteindre 37 milliards de 5 000
dirhams durant le dernier trimestre 2011. La dtrioration -

01/01/11

01/02/11

01/03/11

01/04/11

01/05/11

01/06/11

01/07/11

01/08/11

01/09/11

01/10/11

01/11/11

01/12/11
du dficit trouve son origine dans la dgradation des facteurs
autonomes de liquidit, principalement suite lapprciation
de la circulation fiduciaire durant lanne et la dgradation du Avance 7j Avance 24H Prise en pension 3 mois

solde de la balance des paiements. De mme, laugmentation De son ct, largentier de ltat a significativement anim le
de lencaissement des acomptes de lImpt sur les Socits a march montaire. Le Trsor a t trs actif sur le march avec
galement contribu cette tendance. une moyenne journalire aux alentours de 2,2 milliards de
dirhams sous forme de placements blanc et avec prise en
Evolution de la position de liquidit en moyenne
trimestrielle en 2011 pension.

En millions Interventions du Trsor sur le march


de DH montaire en 2011
20000
12000 6

40000 T1 T2 T3 T4 5
-4000
4
-12000
-20000 -15 598 3
-21 625
-28000 2
-36000
-29 030 1
-44000
-37 668
0
01/01/11 22/02/11 15/04/11 06/06/11 28/07/11 18/09/11 09/11/11 31/12/11

Face ce besoin structurel, la Banque Centrale sest engage


fermement durant la priode 2011 soutenir la liquidit du Grce aux interventions permanentes de BAM conjugues
march et limiter la pression sur les banques. aux placements frquents du Trsor, le Taux Moyen Pondr
Ainsi, elle a procd, au cours du 2me trimestre, lexclusion du March Montaire sest tabli en moyenne 3,29%, soit 1
des comptes sur carnets de lassiette de calcul de la rserve point de base de plus par rapport au niveau enregistr lanne
montaire obligatoire, ce qui a permis de drainer un montant de prcdente pour clturer lexercice 2011 4 points de base par
5milliards de dirhams dans le circuit montaire. En dpit de cette rapport au taux directeur.
mesure, la pression sur la liquidit a continu de crotre. BAM
a ainsi revu sa politique montaire travers lajustement de la Evolution du TMP interbancaire
au jour le jour en 2011
priode de lobservation de la rserve montaire, llargissement
des actifs ligibles en tant que collatrales dans ces avances
4,1%
(crances garanties par lEtat, titres de crances ngociables),
et la diversification des instruments de la politique montaire 3,6%

travers lintroduction doprations long terme. 3,1%

Lavance 7 jours demeure le principal instrument de la politique 2,6%

montaire utilis par Bank Al- Maghrib pour refinancer les


2,1%
banques et orienter les taux interbancaires des niveaux proches 1-janv. 5-mars 7-mai 9-juil. 10-sept. 12-nov.

du taux directeur 3,25%. Ces injections ont atteint un montant Avances 7 jrs Avances 24h Reprise 7 jrs ( min) Facilits de dpt

moyen de 21,3 milliards de dirhams contre 16,7 milliards de


dirhams observ au cours de lanne dernire, dnotant de March Obligataire:
relles pressions sur le March Montaire qui ont poursuivi Afin de combler son besoin de financement sur lanne 2011
leur volution pour atteindre 39 milliards de dirhams durant qui a connu un dficit budgtaire de 50,1 milliards de dirhams
le dernier trimestre 2011. (6,1% du PIB), le Trsor a maintenu le rythme soutenu des leves
Pour attnuer cette pression, BAM a procd la mise en sur le march primaire entam durant ces dernires annes.
uvre des nouvelles directives de sa politique montaire avec
le lancement de deux oprations de refinancement long terme
sous forme de pension livre 3 mois dun montant total de 15
milliard de dirhams.

92
Rpartition des demandes et leves BDT en 2011 volution Courbe Primaire
Leve Brutes Tombes Brutes Leves nettes
BDT 2011

120 Fin dcembre 2011 Fin dcembre 2010

101,11 100,721 5,5%


100 5,05%
5,0%
77,9 4,41%
80 4,24% 4,44%
72,9 67,9 4,5% 3,98%
64,1
3,77% 4,34% 4,45%
60 54,7 4,0% 3,54%
3,33% 4,16%
46,1 3,36% 3,85% 3,97%
39,6 38,9 3,5% 3,61%
40 32,821 3,45%
3,27% 3,33%
23,2 3,0%

20 13 w 26 w 52 w 2y 5y 10 y 15 y 20 y 30 y
6,6 8,7
0,6
0 Le march secondaire a connu la mme orientation que la
2007 2008 2009 2010 2011
courbe primaire, savoir une hausse situe dans un intervalle
de [7bps, 14 bps]. Les investisseurs ont une nouvelle fois marqu
La demande des investisseurs en bons du trsor a connu un
leur intrt pour le moyen terme qui a enregistr les plus fortes
ralentissement de 18,6% passant de 679,7 milliards de dirhams
hausses en loccurrence le 5 ans qui a vu son taux de rendement
fin 2010 552,9 milliards de dirhams fin 2011.
culminer 3,98 %, soit 14 bps de plus quen 2010.
Cette anne a t marque par une baisse de la demande des
investisseurs sur les maturits courtes stablissant 35,22% Evolution Courbe BAM
contre 50% en 2010. Cette baisse est venue en faveur de la March Secondaire 2011
demande sur les maturits moyennes et longues qui se sont Fin dcembre 2011 Fin dcembre 2010
leves respectivement 52,41 % et 12,36 % contre 43% et 7% 4,54%
4,44%
une anne auparavant. 4,5%
4,44%
4,23%
3,98% 4,31%
Rpartition des demandes 4,0%
3,72% 4,14%
3,54%
et leves BDT en 2011 3,46% 3,84%
3,5% 3,37% 3,63%
3,47%
Demande BDT Leves 3,37%
3,30%
70% 3,0%
59,52%
52,41% 13 w 26 w 52 w 2y 5y 10 y 15 y 20 y
60%

50%

40% 35,23% Taux dintrt:


30% 23,27% Sur le march interbancaire, le taux moyen pondr sest tabli
17,21%
20% 12,36% 3,3% en dcembre 2011
10% Les taux moyens pondrs des comptes et bons de caisse
0%
6mois ont atteint 3,4% au titre du mois de juin 2011, avant de
Court Terme Moyen Terme Long Terme
stablir en dcembre 2011 3,36%. Dans le mme sillage, les
taux des dpts 12 mois se sont fixs en dcembre 2011 3,9%.
fin 2011, Les leves du trsor se sont soldes 100,7 milliards
Le taux minimum appliqu par les banques aux comptes sur
de dirhams, augmentant ainsi son encours 314 milliards de
carnets a baiss de 3 points de base pour atteindre 2,9% au
dirhams, soit prs de 13% par rapport fin 2010. Le segment
second semestre 2011 au lieu de 3,0% au semestre prcdent.
moyen a t adjug hauteur de 59,51% tandis que le court sest
vu attribuer 23,27 % des leves. Les leves sur le segment long Le taux maximum des intrts conventionnels (TMIC) qui tait
terme ont connu une hausse considrable se situant 17,21%, de 14,3% du 1er avril 2010 au 31 mars 2011 devrait se maintenir
et ce, grce au grand apptit du Trsor qui a renou avec les approximativement au mme niveau (14,1%) du 1er avril 2011
longues maturits aprs une priode dabsence. Le 10 ans et le au 31 mars 2012.
15 ans ont enregistr plus de 87% des leves sur ce segment.
March boursier:
Le 30 ans a t adjug en fin du mois de dcembre pour la La performance boursire de lanne 2011 a marqu une nette
premire fois depuis mars 2007. Le Trsor a jug ncessaire de rupture avec la hausse de 21,2% enregistre en 2010. En effet,
rmettre sur cette maturit afin de donner plus de cohrence lindice MASI a cltur lanne 2011 sur une contre performance
la courbe et de satisfaire ainsi ses besoins sur les longues de 12,9% 11065,27 points. Le manque de confiance et le
maturits. doute qui se sont installs sur le march depuis le dbut de la
Les taux primaires ont connu deux phases, une premire phase rvolution arabe en Janvier ont contribu significativement au
stable sur les trois premiers trimestres de lanne et une retournement de tendance du MASI. Cette baisse sest davantage
seconde phase haussire lors du dernier trimestre sur tous reflte au niveau du rythme des changes. En effet, le volume
les segments de la courbe. Cette deuxime phase sexplique moyen quotidien est pass de 205,6 millions de dirhams en
notamment par laugmentation des charges de compensation et 2010 140,1 millions de dirhams en 2011, soit une baisse de
labsence dune nouvelle mission eurobonds dans un contexte 31,9%. Pour sa part, la capitalisation boursire du march sest
international marqu par laggravation de la crise de la dette tablie 516,22 milliards de dirhams, pnalise par la faiblesse
souveraine en zone euro. des oprations du march primaire. Dans ce registre, seules 3
nouvelles socits de taille modeste ont rejoint la cote, savoir:
Stroc Industrie, Jet Alu et S2M. Inversement lhistorique des
IPO, les particuliers ont manifest trs peu dengouement pour
ces entreprises.

93
Rapport de Gestion

Phase 4: du 14 septembre au 15 dcembre


Phase 1

Phase 2

Phase 3

Phase 4

Phase 5
14 000,0
Cette priode a vu le MASI chuter de 6,12% suite la publication
1 815 000 000
1 615 000 000
13 500,0 des rsultats semestriels qui ont t largement infrieurs nos
1 415 000 000 13 000,0
1 215 000 000 12 500,0 attentes avec une croissance bnficiaire de 4,1%.
1 015 000 000 12 000,0
815 000 000
11 500,0 Ainsi, nous avons revu la baisse nos prvisions de croissance
615 000 000
415 000 000 11 000,0
bnficiaire pour lanne 2011, qui passent de 8,9% 4,3%.
215 000 000 10 500,0
15 000 000 10 000,0
Phase 5: du 16 au 30 dcembre
03/01/2011

15/02/2011

31/03/2011

12/05/2011

23/06/2011

04/08/2011

19/09/2011

31/10/2011

15/12/2011
Durant les deux dernires semaines de lanne 2011, le march a
enregistr une lgre hausse de 0,99% en raison des oprations
Volum es MASI
daller-retour des investisseurs en vue de revaloriser leurs
portefeuilles stratgiques.
Lvolution du march Actions sur lanne 2011 peut tre scinde
en 5 phases principales: En ligne avec cette reprise technique, le volume moyen quotidien
sur le march central sest chiffr 565,8 millions de dirhams
Phase 1: du 03 janvier au 27 janvier contre 135,0 millions de dirhams lors de la phase prcdente.
Durant cette phase, lindice MASI sest inscrit en continuit
de la dynamique qua connue le march en 2010 en affichant
Afrique: volution et principales tendances
une hausse de 4,34%. Cette performance a t principalement
tire par le secteur minier qui a enregistr un gain significatif Maghreb Arabe:
de 17,2%. Dans ce contexte, le titre Managem sest adjug Tunisie
19,2%, suivi de CMT qui a progress de 15,6% et SMI qui sest Le paysage bancaire tunisien comprend actuellement vingt-neuf
apprci de 14,2%. banques articules autour de la Banque Centrale de la Tunisie.
Phase 2: du 28 janvier au 12 aot Ces banques se subdivisent en 18 banques universelles dont
Plusieurs vnements se sont succds durant cette phase, ce 11 sont cotes sur la bourse de la Tunisie, huit autres banques
qui a conduit le MASI effacer ses gains enregistrs durant la bnficient dun statut offshore, deux banques daffaires et une
phase prcdente. En effet, lindice a chut de 13,9% dans un banque islamique 100% tunisienne (Zitouna Banque).
volume moyen quotidien limit de 106,2 millions de dirhams Dans un contexte marqu par les incertitudes conomiques et
contre 177,82 millions de dirhams durant la phase 1. politiques, lactivit du secteur bancaire tunisien se comporte
Dabord, la Rvolution du jasmin et son effet de contagion sur les relativement bien. Au terme des neuf premiers mois de
autres pays arabes (Egypte, Libye, Syrie, Ymen) ont impact lanne 2011, les dpts de la place bancaire tunisienne se
significativement la confiance des investisseurs trangers qui sont tablis 205,2 milliards de dirhams, en amlioration de
ont rduit leur exposition sur les marchs arabes et qui ont t 3% comparativement fin dcembre 2010. Pour leur part, les
rapidement imits par les oprateurs locaux, institutionnels et crdits sapprcieraient de 10% 214,0 milliards de dirhams.
particuliers. Mauritanie
Un autre vnement de taille, la publication des rsultats Le secteur bancaire et financier Mauritanien est compos de
annuels des socits cotes qui a fait apparatre une croissance dix banques commerciales, de deux tablissements financiers,
bnficiaire du march de 11,3%. Cependant, les investisseurs ont dune cinquantaine dunits de micro finance et dun service
trs peu ragi face ces rsultats jugs positifs, accentuant financier postal. Ces institutions sont concentres dans les
de ce fait la baisse du MASI. grandes villes. Le taux de bancarisation atteint seulement 4% en
Enfin, la rumeur suivie de lappel doffres concernant la cession raison du cloisonnement du secteur, du manque de ressources
de 7,0% du capital de Maroc Telecom par ltat marocain ont stables et dun accs aux services financiers encore rserv
tir techniquement le march la baisse et ce sur plusieurs une clientle restreinte.
mois compte tenu du poids important de Maroc Telecom (prs Au titre du premier semestre 2011, les dpts bancaires du
de 23,0%) dans la capitalisation boursire globale. secteur marquent un accroissement de 11% 7,6 milliards de
Globalement, cette phase a t marque par le doute et dirhams par rapport fin dcembre 2010.
lincertitude des investisseurs qui se sont reflts travers Du ct des crdits, lencours se chiffre 7,6 milliards de dirhams
leur immobilisme sur le march. fin juin 2011, en accroissement de 4% par rapport fin 2010.
Phase 3: du 15 aot au 13 septembre
UEMOA
Suite lannulation le 12 aot de lopration de cession de 7,0%
Le secteur bancaire de la zone UEMOA est largement domin
du capital de Maroc Tlcom par lEtat marocain, le MASI a
par des groupes bancaires panafricains. Le taux de bancarisation
retrouv sa vigueur et a gagn 2,3%, effaant ainsi ses pertes
reste faible dans la rgion. Nanmoins, plusieurs actions ont t
de la phase prcdente.
menes pour renforcer le secteur et soutenir le dveloppement
Parmi les secteurs ayant contribu cette hausse du MASI, nous conomique notamment travers lextension du rseau,
retrouvons le secteur minier qui profite pleinement de lenvole ladaptation et la diversification de loffre clientle et la campagne
des cours des mtaux prcieux linternational.

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de sensibilisation mene par la Banque centrale des tats Les dpts non rmunrs reprsentent, fin dcembre 2011,
dAfrique de lOuest (BCEAO) auprs des populations rurales. 64,4% des ressources clientle, en progression de 1,5 point par
fin septembre 2011, les ressources clientle de la zone UEMOA rapport fin 2010. L'volution des dpts non rmunrs (+8,0%
enregistrent une bonne performance. Les dpts du Sngal en 2011) s'explique principalement par l'amlioration de 9,7%
et de la Cte dIvoire crotront respectivement de 6% 40,3 73,9milliards de dirhams des comptes chques et la progression de
milliards de dirhams et de 13% 53,5 milliards de dirhams, 9,5% 25,7milliards de dirhams des comptes courants crditeurs.
ceux du Mali stagnent 22,6 milliards de dirhams. En termes de ressources non rmunres, la banque dtient une
part de march de 26,8%.
De mme, lvolution des emplois de la zone UEMOA restent
mitigs fin septembre 2011. Leurs encours se situent autour Quant aux ressources rmunres, celles-ci participent
de 32,4 milliards de dirhams (+9% vs dcembre 2010) pour le hauteur de 35,6% du total des dpts. Leur volution (+1,3% en
Sngal, de 30,8 milliards de dirhams (-15% vs dcembre 2010) 2011) incombe essentiellement lapprciation de 9,3% 20,6
pour la Cte dIvoire et de 15,7 milliards de dirhams (-2% vs milliards de dirhams des comptes pargne, laugmentation
dcembre 2010) pour le Mali. de 11,1% 35,9 milliards de dirhams des dpts terme (DAT)
et aussi la baisse substantielle des pensions clientle.
CEMAC Il en dcoule une part de march de 23,5%, en accroissement
Au 30 juin 2011, le secteur bancaire de la Communaut conomique de 0,5 point par rapport 2010.
et Montaire de l'Afrique Centrale (CEMAC) compte 44 banques
Crdits par dcaissement
en activit, savoir 13 au Cameroun, 4 en Centrafrique, 6 au
Reprsentant 26,1% des crdits lconomie du systme bancaire,
Congo, 9 au Gabon, 4 en Guine Equatoriale et 8 au Tchad.
les crdits lconomie dAttijariwafabank se chiffrent, au titre
Lanne 2011 a t marque par le dmarrage des activits dune
de lexercice 2011, 176,8 milliards de dirhams, marquant
nouvelle banque, BGFIBAnk Cameroun, agre par lAutorit
une hausse de 11,3% par rapport fin dcembre 2010. Cette
montaire en fin danne 2010.
volution dcoule de:
Selon la Commission Bancaire de lAfrique Centrale, les dpts
lamlioration de 11,5% 50,3 milliards de dirhams des
collects au titre du premier semestre 2011, se montent 112,3
crdits immobiliers;
milliards de dirhams, en progression de 14,8% la mme priode
la hausse de 15,6% 49,2 milliards de dirhams des crdits
de lanne 2010. Pour sa part, lencours des crdits bruts la
lquipement;
clientle saccrot de 19,9% 72,6 milliards de dirhams
lapprciation de 15,7% 54,3 milliards de dirhams des crdits
Par pays, les ressources clientles samliorent, fin septembre
de trsorerie et la consommation.
2011, de 8% 44,0 milliards de dirhams pour le Cameroun,
de 4% 21,2 milliards de dirhams pour le Gabon et de 56% Par ailleurs, les crances en souffrance slvent 5,3 milliards
24,9 milliards de dirhams pour le Congo comparativement de dirhams et les provisions pour crances en souffrance 4,3
fin dcembre 2010. milliards de dirhams portant le taux de couverture 81,3%.

Du ct des emplois, fin septembre 2011, le Cameroun octroie Le taux de contentialit se fixe 3,0% et le cot du risque 0,40%.
31,1 milliards de dirhams (+19% vs dcembre 2010), le Gabon De leur ct, les crdits sains atteignent 171,5 milliards de
distribue 12,8 milliards de dirhams de crdits (en stagnation vs dirhams, en progression de 11,60% en comparaison avec
dcembre 2010) et le Congo accorde 7,1 milliards de dirhams lexercice 2010. Leur part de march est de lordre de 26,6%
de crdits (+22% vs dcembre 2010). Engagements par signature

Analyse de lactivit et des Au terme de lanne 2011, les engagements par signature
affichent 47,6 milliards de dirhams, en accroissement de 9,8% par
rsultats dAttijariwafabank rapport fin 2010, ralisant ainsi une part de march de 27,0%.

Rsultats sociaux au 31 dcembre 2011:


Activit (Activit Maroc)
Produit net bancaire
Ressources clientle
Au titre de lexercice 2011, le Produit Net Bancaire (PNB) stablit
fin dcembre 2011, les dpts de la clientle dAttijariwafabank
8,97 milliards de dirhams au lieu de 8,24 milliards de dirhams
totalisent 164,8 milliards de dirhams, en accroissement de 5,5%
une anne auparavant, marquant ainsi une amlioration de 8,9%
par rapport fin dcembre 2010. Les dpts non rmunrs
(+735 millions de dirhams). Cette progression est essentiellement
slvent 106,1 milliards de dirhams au lieu de 98,3 milliards
attribuable la hausse de 8,6% 6,32 milliards de dirhams de
de dirhams une anne au pralable, enregistrant ainsi une
la marge dintrt et laugmentation de 12,5% 1,29 milliards
hausse de 8,0%. Par ailleurs, les dpts rmunrs saccroissent
de dirhams du rsultat des oprations de march.
de 1,3% pour stablir 58,7 milliards de dirhams. La banque
clture 2011 avec une part de march de 25,5%. La structure du produit net bancaire se dcompose comme suit :

Variations
En millions de dirhams 2011 Part/PNB 2010 Part/PNB
MDhs %
Marge dintrt 6 322 70,5% 5 821 70,7 501 8,6%
Rsultat des oprations de
11 0,1% 18 0,2% -7 -39,5%
crdit-bail et de location
Marge sur commissions 1 132 12,6% 1 074 13,0% 58 5,4%
Rsultat des oprations de
1 291 14,4% 1 147 13,9% 144 12,5%
march
(+)Divers autres produits bancaires 886 9,9% 855 10,4% 31 3,7%
(-)Divers autres charges bancaires 669 7,5% 677 8,2% -8 -1,2%
Produit Net Bancaire 8 973 100,0% 8 238 100%% 735 8,9%

95
Rapport de Gestion

Marge dintrt Divers autres produits bancaires


Reprsentant prs de 71% du PNB, la marge dintrt saccrot Les autres produits bancaires samliorent de 3,6% se fixant
de 8,6% 6,32 milliards de dirhams. Cette amlioration est 886,48 millions de dirhams. Cette volution est essentiellement
principalement due lapprciation de 13,7 milliards de dirhams attribuable la hausse de 3,5% 870,3 millions de dirhams des
(+9,1%) de lencours moyen des crdits par dcaissement. La dividendes perus par les filiales du Groupe.
marge dintrt peut tre ventile comme suit: Diverses autres charges bancaires
les intrts et produits assimils samliorent de 8,2% Les autres charges bancaires reculent de 1,2% 669,0 millions
9,94 milliards de dirhams, faisant suite la hausse de 10,7% de dirhams faisant suite la baisse des commissions de gestion
(+814 millions de dirhams) 8,43 milliards de dirhams des et dapport verses Wafa Immobilier, Wafasalaf, Wafacash
intrts et produits assimils sur oprations sur la clientle et Wafabail.
qui a neutralis leffet de la baisse de 3,5% (-41 millions de
Charges gnrales dexploitation
dirhams) 1,11 milliard de dirhams des intrts et produits
Au terme de lanne 2011, les charges gnrales dexploitation
assimils sur oprations avec les tablissements de crdit;
restent contenues 3,35 milliards de dirhams, marquant
les intrts et charges assimils saccroissent de 7,4% une hausse de 7,5% par rapport fin 2010; et ce malgr les
3,62 milliards de dirhams. Cette hausse est conscutive diffrents programmes dinvestissement, de transformation et
laugmentation de 216 millions dirhams 420,7 millions de de dveloppement engags par le Groupe. Cette variation est
dirhams des intrts et charges assimils sur titres de crances principalement due la hausse de 11,8% 1,54 milliards de
mis et dans une moindre mesure laccroissement de 2,5% dirhams des charges du personnel et lapprciation de 2,6%
(60 millions de dirhams) des intrts et charges assimils 1,34 milliards de dirhams des charges dexploitation lesquelles
sur oprations avec la clientle. Pour leur part, les intrts reprsentent respectivement 46,1% et 39,9% du total des charges
et charges assimils sur oprations avec les tablissements gnrales dexploitation.
de crdit enregistrent une baisse de 3,8% 711,2 millions
Le coefficient dexploitation ressort 37,3% en 2011 au lieu
de dirhams.
de 37,8% fin dcembre 2010, ralisant une amlioration de
Rsultat des oprations de crdit-bail et de location 0,5point de pourcentage.
fin 2011, le rsultat des oprations de crdit-bail et de location

Variations
En millions de dirhams Dcembre 2011 Dcembre 2010
MDhs %
Frais gnraux 2 876 2 679 197 7,4%

Charges du personnel 1 541 1 378 163 11,8%

Charges dexploitation 1 336 1 301 35 2,6%


Redevances crdit-bail immobilier 44 11 33 290,5%
Dotations aux amortissements
423 423 0 0,1%
dexploitation
Charges sur exercices antrieurs 1,7 0,1 1,6 NS
Autres charges gnrales d'exploitation - - - -
Charges gnrales dexploitation 3 346 3 114 232 7,5%

Rsultat brut dexploitation


stablit 10,9 millions de dirhams au lieu de 18,0 millions de
Le rsultat brut dexploitation saccrot de 9,3% passant de 5,16
dirhams une anne auparavant, soit un recul de 39,5%.
milliards de dirhams en 2010 5,64 milliards de dirhams en 2011.
Marge sur commissions Cette amlioration rsulte essentiellement de laccroissement de
La marge sur commissions se raffermit de 5,4% (+58 millions 734,8 millions de dirhams du PNB et la hausse de 232 millions
de dirhams) pour stablir 1,13 milliards de dirhams, au 31 de dirhams des charges gnrales dexploitation.
dcembre 2011. Cette amlioration est essentiellement due Rsultat courant
lextension du rseau et la commercialisation de nouveaux
Le rsultat courant totalise, fin dcembre 2011, 4,63 milliards
produits et services destins la clientle.
de dirhams au lieu de 4,35 milliards de dirhams une anne
Rsultat des oprations de march auparavant, marquant une progression de 6,3%.
Le rsultat des oprations de march totalise 1,29 milliards de Les dotations aux provisions nettes des reprises se sont leves
dirhams au lieu de 1,15 milliards de dirhams en 2010, soit une 937,4 millions de dirhams, en hausse de 240,3 millions de
hausse de 12,5%. Cette augmentation est principalement due dirhams par rapport lanne 2010.
la hausse de 48,1% 697,6 millions de dirhams du rsultat
Par ailleurs, les dotations clientles nettes de reprises sont
des oprations sur titres de transaction qui a contrebalanc la
de 227,6 millions de dirhams en baisse de 32,1% par rapport
baisse de 17,7% 422,5 millions de dirhams du rsultat des
2010 (-107,7 millions de dirhams).
oprations de change.

96
Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions priorits, Wafasalaf a poursuivi son plan de dveloppement dagences.
stablit 81,3% en 2011. Lanne 2011 a vu louverture de 2 nouvelles agences: dans les villes
Rsultat net de Beni-Mellal et Laayoune, portant son rseau 43 agences dont 15
ddies au financement automobile et lquipement de la maison.
Au final, le rsultat net ressort, lissue de lanne 2011, 3,2milliards
de dirhams au lieu de 3,0 milliards de dirhams en 2010, marquant Ct rsultats, le produit net bancaire sest accru de 3,7% stablissant
une hausse de 4,9%. 1 050,7 millions de dirhams. Pour sa part, le rsultat brut dexploitation
sest fix 740,65 millions de dirhams en apprciation de 1,8%
Le ROE s'tablit fin 2011 17,2%, en baisse de 0,6 point.
comparativement lanne prcdente. Le coefficient dexploitation
Le ROA se fixe 1,3% en quasi-stagnation par rapport 2010.
sest tabli 29,5% en 2011 au lieu de 28,2% en 2010. Au final, le
Fonds propres rsultat net ressort 335,7 millions de dirhams.
Les fonds propres relatifs lexercice 2011, hors rsultat net, se
Wafabail
sont tablis 18,30 milliards de dirhams au lieu de 16,83 milliards
Aprs avoir observ un ralentissement en 2010, le secteur du crdit
de dirhams en 2010, soit une hausse de 8,7%.
bail affiche, fin dcembre 2011, un retour la croissance avec une
Total bilan production globale de 14,8 milliards de dirhams, en hausse de 3,7%.
A fin dcembre 2011, le total bilan a totalis 253,33 milliards de Cette progression recouvre, nanmoins, des volutions fortement
dirhams contre 227,46 milliards de dirhams en 2010, soit une disparates chez les oprateurs du secteur enregistrant pour certains
hausse de 11,3%. un recul significatif et pour dautres des progressions sensibles.
Wafabail se distingue, ce titre, par la meilleure performance du
Affectation du rsultat secteur avec une croissance de sa production annuelle de 16,0%
Rsultat net de lexercice 3154677298,62 stablissant ainsi 4,2 milliards de dirhams au 31 dcembre
Mise en rserve lgale - 2011. Cette ralisation traduit un positionnement amlior sur les
Mise en rserve dinvestissement - diffrents segments de la clientle, et ce aussi bien au niveau de
Report des exercices prcdents 6 881 327,87 la clientle classique (GE et PME) quau niveau de la clientle des
Bnfice distribuable 3161558626,49 PP et TPE. Cette position a t atteinte grce une forte synergie
Rpartition avec le rseau dAttijariwafabank et une expertise mtier prouve.
Dividende statuaire 115 797576,00
Somme ncessaire pour porter le dividende De ce fait, la filiale confirme son leadership sur le secteur du crdit
1524668 084,00 bail avec une part de march de 28,2% fin dcembre 2011.
par action 8,5 Dh
Soit un total de distribution de 1640465660,00 En termes dencours financier, celui-ci slve 10,4 milliards de
Mise en rserves extraordinaire 1515000000,00 dirhams, en accroissement de 13% en comparaison avec fin 2010.
Report nouveau 6092966,49 Ainsi, la part de march en encours financier se fixe 25% au
31 dcembre 2011.
Activit et rsultats des filiales En termes de rentabilit, le produit net bancaire financier enregistre,
Socits de Financement Spcialises fin 2011, une volution positive de 5,7% par rapport 2010,
atteignant 280,9 millions de dirhams. Le coefficient dexploitation
Wafasalaf
financier se stabilise 24% alors que le rsultat brut dexploitation
Au courant de lanne 2011, le march des crdits la consommation
financier sapprcie pour sa part de 4,7% 214 millions de dirhams.
a volu dans un environnement marqu par lentre en application
dun changement rglementaire important relatif la protection La filiale clture lexercice 2011 avec un rsultat net financier de
du consommateur. 108,3 millions de dirhams en progression de 16,2%.

Au niveau activit, l'encours de financement des ventes automobiles La filiale leasing du Groupe Attijariwafabank a mis en place, durant
du march progress, fin 2011, de 4,3%. Le march du vhicule lanne 2011, un nouveau plan marketing et communication ayant
neuf a cltur lanne 2011 avec une progression de 8,4%. pour objet:
Le march de financement de lquipement des mnages a enregistr, le dploiement de la nouvelle charte graphique de Wafabail;
quant lui, une baisse (-18,5%), fin 2011, dfavoris notamment Et, le Lancement de la campagne institutionnelle.
par le secteur des distributeurs gnralistes.
Par ailleurs, lanne 2011 a galement t marque par la poursuite
Dans ce sillage, Wafasalaf a ralis une production globale de de la mise en uvre dimportants projets structurants visantune
9,94 milliards de dirhams, en hausse de 11,0% comparativement meilleure efficacit oprationnelle et une bonne matrise des risques
lanne 2010. Cette volution a tir profit de laccroissement de travers la transformation du systme dinformation. Aussi des
20,5% 5,30 milliards de dirhams de la production gre. Pour sa projets visant lalignement aux contraintes rglementaires ont t
part, lencours global a progress de 11,9% stablissant 21,40 mis en place.
milliards de dirhams faisant suite la hausse respective de 24,9%
8,79 milliards de dirhams de lencours gr et lamlioration de Wafa Immobilier
4,4% 12,61 milliards de dirhams de lencours port. Grce la bonne tenue du march du moyen standing et de celui
En termes de dveloppement commercial, Wafasalaf a poursuivi du logement social, le secteur de limmobilier sest affirm comme
ses actions travers le lancement de campagnes publicitaires et un levier de croissance conomique marocaine en 2011.
le dveloppement et la diversification de ses offres de produits et Dans ce contexte, Wafa Immobilier a renforc son positionnement
de services. Lobjectif tant de maintenir sa position de leader en de leader du financement du crdit logement et de la promotion
termes dinnovation produits et de stimuler son activit commerciale. immobilire. Tirant profit des synergies avec le groupe Attijariwafabank
Wafasalaf a consolid son leadership dans le crdit la consommation et de la stratgie du cross selling adopte par ce dernier, la
avec une part de march de 30,3% en production et de 30,2% en filiale immobilire sest octroye une part de march de 24,3%, en
encours fin dcembre 2011. progression de 0,65 point fin dcembre 2011 (Ces encours sont
ports par Attijariwafabank et grs par Wafa Immobilier).
Faisant de la proximit gographique avec ses clients une de ses

97
Rapport de Gestion

Wafa Immobilier a procd, au terme de lanne 2011, la le transfertnational sest accru de 36% en nombre de
gestion de 110 872 dossiers de crdits contre 99 020 une anne transactions;
auparavant. Lencours acqureur a volu de 12,4% passant de et, le change manuelsest apprci de 9% en nombre de
29,1 milliards de dirhams fin 2010 32,7 milliards de dirhams transactions.
fin 2011. Lencours de la promotion immobilire a progress,
En termes de rsultats, le produit net bancaire se chiffre 184,6
quant lui, de 16,8% pour stablir 5,2 milliards de dirhams
millions de dirhams, contre 163 millions de dirhams en 2010,
au 31 dcembre 2011 (encours grs par Wafa Immobilier).
soit une volution de 13%.
Wafa Immobilier continue, ainsi, duvrer auprs des acqureurs et
Le rsultat net ressort 52,6 millions de dirhams, en accroissement
des promoteurs pour favoriser laccs au logement afin doptimiser
de 20% et ce en dpit de laugmentation de 25% des charges
ses services en matire de financement et dassistance. Elle
en lien avec les programmes dinvestissement effectus par
a galement remport lappel doffre, lanc par Al Barid Bank
Wafacash.
relatif la gestion des crdits immobiliers dploys au niveau
de son rseau dagences. En termes de perspectives, Wafacash envisage de poursuivre
sa politique de spcialisation dans les mtiers des transferts.
Lanne 2011 a t caractrise parplusieurs vnements, en
Bnficiant dune bonne position concurrentielle, elle continue
loccurrence:
dvelopper et diversifier son offre produits en fonction des
le lancement de plusieurs chantiers stratgiques et la besoins latents de sa clientle.
signature de nombreuses conventions avec dimportants
Attijari Factoring Maroc
groupes privs et publics;
Au courant de lanne 2011, Attijari Factoring a connu une volution
et, le lancement dune campagne institutionnelle ayant pour favorable au niveau de lensemble de ses lignes de mtiers:
accroche Engags vos cts pour un meilleur accs au
lactivit domestique a enregistr une bonne performance. Sa
logement.
production a marqu un bond de 47% passant de 4 029 millions
Par ailleurs, Wafa Immobilier a consolid ses relations privilgies de dirhams 5 939 millions de dirhams. Cette progression est
avec ses partenaires travers (i) une prsence soutenue le fruit de la diversification sectorielle et de loptimisation des
diffrents salons immobiliers au Maroc et lEtranger; (ii) le contrats existants, dune meilleure valorisation des contrats
sponsoring dvnements sportifs culturels ou sociaux et (iii) une existants et du dmarrage dimportants contrats avec de
participation de multiples journes dbats mdiatises en grandes entreprises;
coordination avec les grands oprateurs du march immobilier
le segment export a, quant lui, cltur lanne avec une
au Maroc.
amlioration de 9% de sa production et ce malgr une baisse
En termes de rsultats, le produit net bancaire de Wafa Immobilier significative de lactivit au titre du deuxime semestre 2011.
sest lev 218,8 millions de dirhams fin dcembre 2011, Le march de lexport reste caractris par une forte volatilit
en progression de 6%. Le rsultat net sest fix 58,1 millions de la demande manant des donneurs dordre trangers
de dirhams contre 53,4 millions de dirhams en 2010, soit une situs essentiellement en Europe notamment en raison de la
augmentation de 9%. poursuite des retombes de la crise financire et conomique.
Wafacash La production est ainsi passe de 593 millions de dirhams en
En 2011, Wafacash a volu dans un contexte marqu par une 2010 643 millions de dirhams en 2011;
concurrence accrue avec larrive de nouveaux entrants et le en revanche, la production de lactivit import a recul de
partenariat de Western Union et Money Gram avec plusieurs 75%. Cette baisse reste lie la demande de ses principaux
oprateurs sur la place financire marocaine. Wafacash a continu correspondants trangers et de la qualit du risque des
conforter sa position sur le march en tant que leader des oprations.
transferts de fonds sur le march marocain.
Au niveau des indicateurs, le PNB sest accru de 26% 53,3 millions
Au niveau de lactivit commerciale, plusieurs vnements ont de dirhams grce essentiellement au bon comportement des
marqu lactivit de Wafacash en 2011, dont essentiellement: intrts perus et dans une moindre mesure des commissions.
le lancement du produit Pay Cash; En dpit de la hausse de 17% des charges gnrales dexploitation,
le lancement du paiement sur internet pour la carte Floussy; le rsultat net ressort 25,9 millions de dirhams en accroissement
le lancement du transfert international Mobile to Cash (Allo de 34% par rapport lanne 2010.
Cash); Wafa LLD
le lancement du transfert Compte to Cash avec Attijariwafabank; En 2011, le march de la Location de Longue Dure laisse
la signature de nouveaux partenariats; apparatre une bonne performance. Les ventes de vhicules
et, louverture de 99 nouvelles agences. neufs ont totalis, fin dcembre 2011, 112099 vhicules
vendus au lieu de 103463 une anne auparavant, marquant
Lactivit a enregistr, pour sa part, un accroissement de 30%
une progression de 8,4%.
des flux traits par Wafacash, pour atteindre 29,6 milliards de
dirhams. Le nombre de transactions sest lev 10,5 millions Toutefois, conformment la note circulaire du 1er ministre,
de transactions, en progression de 33% par rapport 2010. interdisant aux administrations publiques lachat et la LLD
des vhicules de service pour lexercice 2011, les appels doffre
Les volutions enregistres, par type de produit, ressortent
manant de ce secteur ont t considrablement rduits.
comme suit:
le transfert international a volu de 20% en nombre de Dans ce contexte, Wafa LLD a totalis en 2011 un parc gr
transactions; de 4 074 vhicules suite la mise la route de 762 nouveaux

98
vhicules et la cession de 787. Sa part de march estime est Conseil du groupe Attijariwafabank dans le cadre dune
ainsi value plus de 20%. mission obligataire subordonne dun montant de 1,0milliard
Ct rsultats, Wafa LLD a ralis, fin 2011, un chiffre daffaires de dirhams ;
de 176,4 millions de dirhams, contre 165,3 millions de dirhams Conseil du Groupe OCP dans le cadre dune mission obligataire
en 2010, en progression de 6,7%. Lanne sest solde par un dun montant de 2,0 milliards de dirhams ;
bnfice net de 7,9 millions de dirhams. Conseil de la socit Alliances Dveloppement Immobilier
(ADI) dans le cadre dune mission obligataire dun montant
Filiales de la Banque des Marchs et de la de 1,0 milliard de dirhams ;
Banque de Financement et d'Investissement Conseil de lOffice National des Chemins de Fer (ONCF)
Corporate Finance : Attijari Finances Corp dans le cadre dune mission obligataire dun montant de
Au cours de lexercice 2011, la banque daffaires Attijari Finances 1,5 milliard de dirhams.
Corp. a renforc son leadership en matire de conseil en
Intermdiation boursire : Attijari Intermdiation
fusion-acquisition, en conseillant avec succs les oprations
Aprs avoir enregistr une performance de 21,1% en 2010, la
stratgiques ci-aprs:
Bourse de Casablanca enregistre en 2011 un repli de 12,8%
Conseil de la socit DAR SADA (filiale du groupe 11.027,65 points pour le MASI flottant.
PALMERAIE HOLDING) spcialise dans le dveloppement et
Au niveau transactionnel, la bourse a trait un volume daffaires
la commercialisation de projets de logements sociaux et de
de 205,7 milliards de dirhams en baisse de 13,8% par rapport
moyen standing, dans le cadre dun placement priv par voie
fin dcembre 2010. Par compartiment, le March Actions
daugmentation de capital pour un montant de 1,1milliard
totalise 102,6 milliards de dirhams de transactions en baisse de
de dirhams;
37,2% par rapport lanne dernire et dont 68,6% sont traits
Conseil de la Socit Nationale de Ralisation et de Gestion sur le March Central.
des Stades (SONARGES) dans le cadre de llaboration et la
Au terme de lanne 2011, Attijari Intermdiation draine un volume
dfinition dun schma de financement optimal pour les besoins
global de 90,7 milliards de dirhams contre 205,7 milliards de
des stades de Marrakech, Tanger, Agadir et Casablanca ;
dirhams traits par la Place de Casablanca, dgageant ainsi
Conseil du groupe Attijariwafabank dans le cadre de une part de march de 44,1%.
lacquisition de 51% du capital de la Socit Commerciale
Sur le March Central Actions, Attijari Intermdiation ralise
de Banque Cameroun (SCB) ;
une part de march de 25,5% pour un volume de 17,9 milliards
Conseil de ltat marocain dans le cadre de la privatisation de de dirhams.
la Socit des Sels de Mohammedia (SSM) pour un montant
En 2011, Attijari Intermdiation a ralis un chiffre daffaires
de 655 millions de dirhams ;
de 38,8 millions de dirhams en baisse de 62,2% par rapport
Conseil de la Royal Air Maroc (RAM) dans le cadre de la 2010. Le rsultat net recule de 71,3% stablissant 15,6millions
cession de la totalit de sa participation dans le capital de de dirhams.
la socit MATIS ;
Analyse et Recherche
Conseil du Groupe OCP dans le cadre de son partenariat
En cette anne 2011, lactivit Analyse et Recherche sest enrichie
avec le Groupe Yara. Ce partenariat portera, notamment,
par une couverture rgulire et largie de multiples sujets,
sur lacquisition de 50% du complexe industriel et portuaire
confirmant ainsi son rle de think tank du Groupe Attijariwafa.
du Groupe Yara Rio Grande (Sud du Brsil) qui comprend
une unit de production d'engrais phosphats, le plus grand A travers plus dune vingtaine de priodiques et des notes de
terminal d'engrais de la rgion, ainsi que des capacits de recherche sectorielles et thmatiques approfondies, lAnalyse
stockage d'engrais; et Recherche a su imposer une ligne ditoriale et faire preuve
dune grande comptence dans les sujets traits au profit du
Conseil de Intelcia Group dans le cadre du financement
Groupe et de sa clientle. Lindice de confiance ATI qui sest
de lacquisition de lintgralit du capital de la socit The
rapidement impos comme baromtre pour lensemble de la
Marketingroup.
place financire de Casablanca en est une parfaite illustration.
Sur le volet des oprations de march, la banque conseil a
Intermdiation boursire : Wafa Bourse
maintenu, au titre de lexercice 2011, son positionnement sur
le march Actions (Equity Capital Market) et celui de la dette Spcialise dans lintermdiation boursire en ligne, WafaBourse
prive (Debt Capital Market) en dnouant avec succs les continue mettre la disposition de sa clientle une panoplie
oprations suivantes: de services diversifis.

Conseil de la socit Managem dans le cadre de son En 2011, Wafa Bourse a poursuivi sa politique dinnovation et
augmentation de capital en numraire dun montant de damlioration en termes de services proposs aux clients. La
878millions de dirhams; socit a ainsi dploy une nouvelle plateforme technologique
permettant ces derniers daccder une gamme plus large
Conseil de la socit Auto-Hall dans le cadre de son
de services et produits dpargne. Dans cette perspective,
augmentation de capital par conversion optionnelle des
les clients ont pu disposer de comptes Plans Epargne en
dividendes exceptionnels en actions nouvelles dun montant
Actions et participer travers le site web de Wafa Bourse
de 118 millions de dirhams;
aux introductions en bourse qui ont eu lieu en 2011 notamment
Conseil de la socit Autoroutes du Maroc dans le cadre de celles de JET ALU et S2M.
lmission dun emprunt obligataire dun montant de 1,0milliard
Cette stratgie lui a permis de confirmer son positionnement de
de dirhams (5me et dernire mission obligataire relative
spcialiste de la bourse en ligne et de drainer 29% des volumes
un programme global dun montant de 7,0 milliards de
raliss sur ce march. En 2011, Wafa Bourse a ralis un chiffre
dirhams lev entre 2009 et 2011) ;
daffaires de 4,4 millions de dirhams.

99
Rapport de Gestion

Gestion dactifs : Wafa Gestion Dans le cadre du dveloppement, des rflexions sont menes
Dans un contexte de rude concurrence, Wafa Gestion a affich, et ce en association avec des partenaires financiers et
fin 2011, un encours sous gestion de 66 517 millions de dirhams stratgiques de premier rang sur la structuration de nouveaux
contre 63009 millions de dirhams une anne au pralable, soit fonds dinvestissement ddis au dveloppement rgional en
une progression de 5,6%. Afrique, linfrastructure et lnergie.
En termes d'encours moyens, Wafa Gestion a cltur l'exercice travers les fonds dinvestissement sous sa gestion, Attijari
2011 avec 64 528 millions de dirhams, affichant une progression Invest offre, pour chacune des tapes de la vie dune entreprise,
de 7,25% par rapport 2010. des solutions daccompagnement et des tickets dintervention
ajusts pour rpondre aux besoins de capitaux de toutes les
Wafa Gestion confirme nouveau sa position de leader de la
entreprises quelque soit leur taille.
gestion d'actifs au Maroc avec une part de march de 28,8%
en amlioration de 80 points de base par rapport fin 2010. En matire organisationnelle, Attijari Invest est structure en trois
plesdactivits : Private Equity, Real Estate et Infrastructure.
Le march de la gestion collective, qui a accueilli une nouvelle
socit de gestion indpendante en 2011, a progress de 2,7% Dans sa dimension Ressources Humaines, Attijari Invest
en encours fin de priode. sest attele renforcer ses quipes oprationnelles par des
comptences dont lexprience et lapproche proactive permettent
Pour Wafa Gestion, lanne 2011 a t marque par les lments
didentifier de relles opportunits dinvestissement et den
suivants:
acclrer la ralisation.
le lancement du Plan dEpargne Actions (PEA) en collaboration
avec la Banque des Particuliers et des Professionnels avec Wafa Assurance
deux fonds ligibles (Attijari Actions et Attijari Moucharaka) ; Le secteur des assurances
ladjudication suite l'appel d'offres lanc par la Caisse Lanne 2011 a t marque par la signature effective du contrat
Marocaine de Retraite (CMR) pour la gestion d'un OPCVM programme du secteur des assurances pour la priode 2011-2015.
ddi actions ; Ce contrat programme sarticule autour de cinq axes principaux :
le dmarrage de la gestion du fonds obligataire ddi DAR llargissement de la protection des populations et des biens;
AD-DAMANE remporte suite un appel d'offres ; lamlioration de la qualit des prestations et des services et
la signature de 2 nouveaux mandats de gestion pour des fonds le renforcement de la prvention;
ddis des personnes physiques; le renforcement de la contribution du secteur au financement
le dmarrage du projet ge dOr Symphonie avec de lconomie;
WafaAssurance (Contrat en Units de Comptes). le rayonnement du secteur linternational, en particulier
L'exercice 2011 a t galement marqu par lupgrade de au niveau rgional;
la notation de Wafa Gestion attribue par Fitch Ratings qui et la consolidation des fondamentaux des compagnies
passe de M2 (mor) M2+ (mor). Cette performance a permis dassurance.
WafaGestion de devenir la premire socit de gestion au
Sur le plan rglementaire, deux changements principaux sont
Maroc tre note M2+ (mor).
intervenus en 2011 et concernent :
Ces ralisations ont permis Wafa Gestion de dgager un chiffre
les socits de financement qui sont dsormais autorises
daffaires 2011 de 252,8 millions de dirhams en amlioration
commercialiser des produits dassurance Vie et Invalidit
de 3,0% par rapport lexercice prcdent, un rsultat brut
adosss aux oprations de crdit ;
dexploitation de 95,8 millions de dirhams et un rsultat net
de 69,6 millions de dirhams. et les victimes des accidents du travail dont la procdure
dindemnisation a t allge par la loi qui instaure de nouveaux
Restructuration et Capital Investissement : Attijari Invest
amnagements en faveur des bnficiaires.
Attijari Invest a russi, au cours de lanne 2011, confirmer sa
Sagissant de la fiscalit des assurances, deux changements
position parmi les leaders du Capital Investissement au Maroc en
significatifs ont marqu lexercice :
russissant le closing de deux nouveaux fonds dinvestissement:
la suppression de la taxe sur les contrats de capitalisation;
la Foncire Emergence est un fonds dinvestissement dot
de 1,05 milliard de dirhams et ddi lacquisition et/ou le et, la baisse de 12% 8% de la contribution au fond de
dveloppement dactifs immobiliers industriels, logistiques majoration des rentes accidents du Travail.
ou de bureau. Les actifs de la Foncire seront principalement Lactivit de Wafa Assurance
localiss dans des Plateformes Industrielles Intgres (P2I) Faits marquants 2011
telles que dfinies par le Pacte National pour lEmergence
Sur le march de lAutomobile
Industrielle (PNEI).
le 3P Fund est un fonds dinvestissement dot de 400 millions Wafa Assurance a lanc en 2011 deux nouveaux produits Wafa
de dirhams au premier closing. Il est lun des deux fonds publics OTO Commerants & professions librales et Wafa OTO
privs destins au financement des PME marocaines fort MOUADDAF. De plus, la gamme de produits Automobile a
potentiel de dveloppement initi par la Caisse Centrale de t enrichie dune garantie inondation.
Garantie linitiative du Ministre de lIndustrie, du Commerce Le lancement de ces produits sest accompagn de campagnes
et des Nouvelles Technologies. de communication cibles et dune prsence active sur internet.

100
Paralllement, le rseau de distribution a t renforc pour Les rsultats
soutenir le dveloppement commercial de la compagnie. Ainsi Chiffre daffaires
le rseau exclusif dagents et bureaux directs atteint 187 fin
Wafa Assurance a ralis en 2011 un chiffre daffaires global
dcembre 2011, soit 32 points de vente de plus que 2010 et le
de 5 280millions de dirhams, en hausse de 17,4% par rapport
nombre de courtiers partenaires a t port 176 partenariats
lexercice 2010.
contre 144 fin 2010.
Le chiffre daffaires de lactivit Vie a atteint 2 828 millions de
Sur le march de lEntreprise
dirhams, soit une hausse de 25,1% sur lexercice.
Le dveloppement sur le march de lEntreprise sest poursuivi
Cette hausse est porte par lactivit Epargne qui a bnfici du
en 2011grce :
rebond en bancassurance la faveur dune offre mieux adapte
un trs bon renouvellement 2011 avec un taux de captation aux diffrents besoins des clients et le succs enregistr
important des affaires en rengociation lors du dernier loccasion des deux challenges lancs en 2011 travers le
trimestre 2010 ; rseau Attijariwafa bank .
et, au renforcement du nombre de Grandes Entreprises de Lactivit Dcs, quant elle, a enregistr une croissance de
rfrence clientes de Wafa Assurance. 9,4% portant son chiffre daffaires 627millions de dirhams.
Paralllement, la tendance la baisse des tarifs constats sur En Non-Vie, le chiffre daffaires stablit 2 452 millions de
le march de lentreprise sest confirme en 2011. dirhams, en hausse de 9,6% par rapport lexercice 2010. Cette
Adhsion de Wafa Assurance au rseau INI (International performance sexplique tant par les ralisations sur le march
Network of Insurance): de lEntreprise que sur le march de lAutomobile.
Wafa Assurance est la 1re compagnie en Afrique rejoindre le Prestations et frais
rseau INI en tant que Producing Member Les prestations et frais globaux slvent 4 484 millions de
Wafa Assurance peut ce titre dialoguer au Maroc avec des dirhams en 2011, en hausse de 10,1% par rapport 2010.
entreprises clientes ayant des besoins dassurance ltranger Les prestations et frais Non-Vie atteignent 1571 millions de
et concevoir les couvertures les plus appropries pour les filiales dirhams en 2011, stable par rapport 2010 malgr la croissance
trangres de ces entreprises. Les compagnies partenaires dINI de lactivit. Cela est du lamlioration de la sinistralit en
ltranger mettent ensuite la police locale, qui pourra tre labsence de sinistres importants en dommage aux biens.
rassure en tout ou en partie par Wafa Assurance.
En Vie, les prestations et frais stablissent 2913 millions de
Sur le march Vie dirhams en 2011, en hausse de 16,5% par rapport 2010. Cette
La compagnie a connu une croissance soutenue en 2011, tire volution fait suite la forte augmentation de la production en
par le rseau Attijariwafabank. Wafa Assurance conforte ainsi sa Epargne attnue par une charge de revalorisation des contrats
position de leader du march Vie, leadership qui prend appui sur: en baisse en 2011.
une offre de produits dsormais mieux adapte aux diffrents Charges techniques dexploitation
besoins de ses clients ; Les charges techniques dexploitation ressortent 788 millions de
un nouveau modle oprationnel Bancassurance avec le dirhams en 2011, en augmentation de 12,2% par rapport 2010.
rseau Attijariwafabank ; Les charges dacquisition progressent de 11,2%, 428 millions
un rseau de vente performant ; de dirhams en 2011.
et, une infrastructure informatique Vie refondue. Cette progression est conscutive :
Par ailleurs, les contrats Wafa Assurance ont bnfici au titre un taux de commission moyen stable en Non-Vie, 12% des
de lexercice 2010 dun rendement de 5,15% pour la nouvelle primes acquises contre 11,9% en 2010;
gnration de contrats et 4,95% pour lancienne. et un taux de commission moyen en Vie en baisse de 0,7
Lancement de lactivit dassistance points 4,7% des primes acquises sous leffet du mix produit.
Le lancement de lactivit dassistance en partenariat avec Les charges de gestion slvent 360 millions de dirhams en
Attijariwafabank, Wafa Assurance et Inter Mutuelles Assistance, 2011, en hausse de 13,8% par rapport 2010.
a t matrialis en juin 2011 par lagrment de Wafa IMA En Non-Vie, le taux de frais de gestion est rest stable 11,8%
Assistance. des primes acquises.
Le dmarrage effectif de cette activit loccasion de la En Vie, les frais de gestion de lactivit Epargne rapports aux
campagne MRE sest accompagn dune campagne de presse encours moyens passent de 0,43% en 2010 0,53%en2011
institutionnelle et produits. en raison de lactualisation des cls de rpartition et la faible
Sur le plan du capital humain et de lorganisation progression des encours.
En 2011, Wafa Assurance a poursuivi son programme de Pour lactivit Dcs, le ratio reste stable 3,6% des primes
recrutement afin de soutenir la croissance de ses activits. acquises.
40 nouveaux postes ont ainsi t pourvus, portant leffectif Cot de la rassurance
total de la compagnie 491 personnes au terme de lexercice.
Le cot de la rassurance stablit 118 millions de dirhams
Par ailleurs, Wafa assurance a poursuivi son effort de formations en 2011, en hausse de 91 millions de dirhams par rapport
des quipes, au moins un salari sur 2 a bnfici dune action 2010. Cette augmentation est due lactivit Non-Vie dont le
de formation en 2011, et un programme de formation au cot de rassurance ressort 175 millions de dirhams contre
management a t dispens tous les managers. 29 millions de dirhams en 2010.
Cette hausse sexplique par labsence de sinistres importants
courant 2011 susceptibles de faire jouer les protections prvues
dans nos traits de rassurance.

101
Rapport de Gestion

Rsultat des placements les crdits, fin dcembre 2011.


Le rsultat des placements a recul de 9,3% en 2011, 1211 En termes de rsultats, le PNB sest chiffr 1,0 milliard de
millions de dirhams. dirhams en 2011 en amlioration de 5,2% par rapport 2010.
Compte tenu des plus-values de cession ralises par la Le rsultat net a marqu un recul de 49,5% pour stablir
compagnie, cette baisse du rsultat financier global reste 176,4 millions de dirhams en raison notamment du paiement
contenue malgr le repli de 13% du march actions. partir de 2011 de l'IS.

Le rsultat des placements affects lactivit Non-Vie ressort Par ailleurs, Attijari bank Tunisie a poursuivi son plan de
716 millions de dirhams en 2011, en hausse de 10,0% sous dveloppement du rseau et des ressources humaines. La
leffet des plus-values ralises. filiale tunisienne a toff son rseau avec louverture de dix
nouvelles agences en 2011, pour le porter 179. En parallle,
En Vie, le rsultat financier stablit 489 millions de dirhams,
elle a recrut, au courant de lanne, 111 personnes hissant
en baisse de 16,0% car la baisse du march actions na t que
leffectif total 1 600 fin 2011.
partiellement compense par les plus-values.
Les ressources dAttijari bank Mauritanie se sont leves 933
Provisions techniques
millions de dirhams au 31 dcembre 2011, en hausse de 30% en
Les provisions techniques progressent de 6,3% et passent glissement annuel. La banque mauritanienne a octroy 414,7
19113 millions de dirhams fin 2011 contre 17972 millions millions de dirhams de crdits en 2011 contre 246,3 millions
de dirhams fin 2010. de dirhams une anne auparavant, soit un accroissement de
Ces provisions techniques sont composes hauteur de 7 007 68,4%. Son PNB sest renforc de 17,2% 54,4 millions de
millions de dirhams dengagements au titre de lactivit Non-Vie dirhams et son rsultat net sest raffermi de 119,3% 12,3
et 12 106 millions de dirhams en Vie, soit une augmentation millions de dirhams.
respectivement de 7,8% et 5,9% sur lexercice 2011. Zone UEMOA
Rsultats Le Groupe Attijariwafabank est prsent dans la rgion UEMOA
Au terme de lexercice 2011, les activits Non-Vie et Vie de la travers ses implantations au Sngal (CBAO et CDS), en Cte
compagnie affichent un bnfice avant impts de 1 152 millions dIvoire (SIB), au Mali (BIM), au Burkina Faso et en Guine Bissau.
de dirhams contre 934 millions de dirhams en 2010, soit une A fin 2011, les dpts et les crdits de CBAO totalisent
hausse de 23,3%. respectivement 8,3 milliards de dirhams et 6,3 milliards de dirhams,
Ce rsultat provient hauteur de 890 millions de dirhams de en dclration de 6,5% et de 8,9%. En termes de rsultats, le
lactivit Non-Vie et 262 millions de dirhams de lactivit Vie. CBAO ralise un PNB de 784,2 millions de dirhams fin 2011
En Non-Vie, lamlioration du rsultat est de 15,9% et provient au lieu de 745 millions de dirhams une anne auparavant, soit
tant de la composante technique pure que du financier. une volution de 5,3%. Son rsultat net ressort 76,3 millions
de dirhams, en baisse de 41,2%.
En Vie, le rsultat affiche une hausse de 57,4%, issue parts
gales des activits Epargne et Dcs. Au 31 dcembre 2011, le CDS voit ses ressources baisser de 6,5%
1,6 milliards de dirhams. En revanche, ses crdits samliorent
Compte tenu dun dficit non technique de 6 millions de dirhams
de 5,1% 1,7 milliard de dirhams. Le CDS clture lanne avec
et aprs intgration dune charge dImpts sur les socits de
un PNB de 149,5 millions de dirhams en hausse de 4,8% et un
336 millions de dirhams, la compagnie dgage un bnfice
rsultat net de 47,9 millions de dirhams, en progression de 31,9%.
net sur lexercice 2011 de 810 millions de dirhams contre 724
millions de dirhams au terme de lexercice prcdent, soit une Dans un contexte marqu par la crise ivoirienne et la fermeture
progression de 11,8%. de la banque pendant plus de 2 mois, les ressources de la
SIB saccroissent de 38,4%, 4,8 milliards de dirhams et les
Filiales en Afrique crdits de 1,5% 3,7 milliards de dirhams fin 2011. Le PNB
Les filiales de la Banque de Dtail lInternational ont cltur et le rsultat net se fixent respectivement 428,7 millions de
lexercice 2011 avec des ralisations favorables, en ligne avec dirhams et 107,0 millions de dirhams, affichant une croissance
les budgets prvus initialement dans le cadre de la stratgie de 3,2% et 2,3%.
de la banque: Au niveau de la BIM, les dpts atteignent 3,0 milliards de
dirhams, marquant un recul de 4,6% comparativement 2010
Maghreb Arabe
alors que les crdits augmentent de 7,3% 2,5 milliards de
Le Maghreb Arabe est couvert par Attijari bank Tunisie et Attijari
dirhams. Au 31 dcembre 2011, le PNB sapprcie de 24,4%
bank Mauritanie.
275,4 millions de dirhams et le rsultat net se dleste de 6,7%
Au cours de lanne 2011, Attijari bank Tunisie a volu dans 19,7 millions de dirhams.
un environnement instable marqu par les retombes du
Zone CEMAC
Printemps Arabe.
La zone CEMAC est couverte par les filiales suivantes: lUnion
Dans ce sillage, les dpts ont atteint 18,4 milliards de dirhams
Gabonaise de Banque, le Crdit du Congo et la Socit Commerciale
en 2011 en rgression de 1% comparativement lanne 2010.
de Banque Cameroun.
De son ct, lencours des crdits a marqu une croissance
de 16,4% passant de 16,2 milliards de dirhams en 2010 18,9 Lacquisition de la SCB Cameroun a t conclue en avril 2011
milliards de dirhams en 2011. La part de march dAttijari bank conformment au protocole daccord sign avec le Crdit Agricole
Tunisie sest ainsi tablie 9,2% pour les dpts et 8,1% pour France en 2008, par cession effective des actions dtenues par ce dernier.

102
fin dcembre 2011, les ressources et les emplois de lUGB la juste valeur par rsultat de 7,7% et par les actifs financiers
marquent une hausse de 5,6% et de 13,6% respectivement pour disponibles la vente. Ces trois rubriques contribuent ensemble
stablir 4,2 milliards de dirhams et 2,9 milliards de dirhams. 85,4% du total bilan.
En termes de rsultats, le PNB se chiffre 422,4 millions de Laugmentation de 36,8 milliards de dirhams de lactif dcoule
dirhams, en amlioration de 8,1%. Le rsultat net, quant lui, essentiellement des lments ci-aprs:
recule de 25,1% 83,5 millions de dirhams.
la hausse de 15,2% 230,68 milliards de dirhams des prts
Les ralisations du CDC, au titre de lanne 2011, se traduisent et crances sur la clientle;
par un raffermissement des dpts de 13,8% 3,4 milliards de
et, laccroissement de 51,9% 36,11 milliards de dirhams des
dirhams et un renforcement des crdits de 38,4% 1,1 milliard
actifs financiers la juste valeur par rsultat.
de dirhams. Le PNB et le rsultat net ressortent 267,3 millions
de dirhams et 87,8 millions de dirhams respectivement, en En contrepartie, laugmentation du passif est principalement
accroissement de 12,6% et de 14,8%. redevable :

Au 31 dcembre 2011, les ressources de la SCB slvent la progression de 8,6% 218,82 milliards de dirhams des
5,6milliards de dirhams, en amlioration de 16,0% et les crdits dettes envers la clientle, lesquelles reprsentent, elles
3,4 milliards de dirhams, en progression de 16,4%. Son PNB seules, 63,7% du total bilan;
augmente de 4,9% 430,8 millions de dirhams et son rsultat la hausse de 50,6% 34,66 milliards de dirhams des dettes
net crot de 7,3% 68,3 millions de dirhams. envers les tablissements de crdits et assimils lesquelles
participent pour 10,1% du total passif;
Rsultats Consolids l'augmentation de 31,5% 15,61 milliards de dirhams des
Le Groupe Attijariwafabank publie depuis le 30 juin 2007 ses titres de crances mis, lesquels contribuent pour 4,6% du
rsultats consolids selon les normes IFRS. total bilan.

En dcembre 2009, le primtre de consolidation du Groupe sest Les fonds propres consolids
largi avec lacquisition de 95% du Crdit du Sngal, 58,7% de Les fonds propres consolids totalisent 30,3 milliards de dirhams,
lUnion Gabonaise de Banque, 91% du Crdit du Congo et de en hausse de 8,1% comparativement lanne prcdente.
51% de la Socit Ivoirienne de Banque.
En 2010, le primtre reste inchang et lintgration des quatre Analyse des rsultats consolids
nouvelles filiales sest faite sur une anne pleine contrairement Le produit net bancaire consolid
2009 o la consolidation des nouvelles acquisitions a t Au 31 dcembre 2011, le produit net bancaire consolid du
ralise partir du deuxime semestre 2009. groupe Attijariwafabank affiche une progression de 8,3% 15,88
Au courant de lanne 2011, le primtre se consolide avec la milliards de dirhams. Cette volution recouvre :
finalisation de lopration dacquisition de SCB Cameroun et la une augmentation de 9,7% 9,77milliards de dirhams de la
prise de contrle de BNP Paribas Mauritanie. marge dintrt;
un accroissement de 9,8% 3,16 milliards de dirhams de la
Analyse du bilan consolid marge sur commissions;
Au terme de lanne 2011, les dpts clientle totalisent
et, un recul de 7,4% 2,39 milliards de dirhams du rsultat
218,8milliards de dirhams en hausse de 8,6% comparativement
des activits de march.
fin 2010. Cette progression se ventile comme suit:
En pro-forma3, le PNB augmente de 5,7%.
les dpts BMET augmentent de 5,7% 166,2 milliards de
dirhams; A fin 2011, la structure du PNB consolid se prsente comme suit:

les dpts des SFS samliorent de 16,3% 1,5 milliards de Structure du PNB
dirhams; au 31 dcembre 2011
les dpts de BDI sapprcient de 19,3% 51,1 milliards de
dirhams. 4%

De leur ct, les prts et crances la clientle se chiffrent 15%


230,7 milliards de dirhams en augmentation de 15,2% par
rapport fin 2010. Cette variation dcoule de: Marge
dintrt

les crdits BMET augmentent de 14,4% 165,5 milliards de Marge sur


commissions
dirhams;
20%

Rsultats des activits


de march
les crdits des SFS samliorent de 8,7% 22,7 milliards de
Rsultats des autres
dirhams; activits
%
61
les crdits de BDI sapprcient de 21,5% 39,7 milliards de
dirhams.
Total bilan
Cette forte hausse des diffrents compartiments du PNB est
A lissue de lexercice 2011, le total bilan du Groupe Attijariwafabank redevable aux bonnes ralisations de la banque et une importante
totalise 343,5 milliards de dirhams, en hausse de 12,0% par contribution des diffrentes filiales en 2011.
rapport fin 2010.
Le total actif est reprsent hauteur de 67,2% par les prts
et crances sur la clientle, de 10,5% par les actifs financiers

103
Rapport de Gestion

Le rsultat brut dexploitation Le rsultat net part du groupe


Le rsultat brut dexploitation (RBE) enregistre une amlioration En dfinitive, le rsultat net part du groupe ressort 4,46
de 5,3% 8,68 milliards de dirhams et de 4,2% primtre milliards de dirhams, en progression de 8,7%. Cette volution
constant. Pour leur part, les charges gnrales dexploitation est le rsultat des efforts consentis par les diffrentes entits
augmentent de 12,3% et le coefficient dexploitation stablit de la banque et des filiales financires, BDI, SFS, et Assurance.
45,3%. La rentabilit des capitaux propres ROE- se monte 21,2% en
Le cot du risque 2011. Pour sa part, le ratio de la rentabilit rapport au total
Le cot du risque enregistre une baisse de 38,5% 749,7 millions bilan se maintient 1,5%.
de dirhams. Rapport au total encours, le cot du risque recule
volution des contributeurs au Rsultat Net Part du
de 0,27 points 0,31%. De leur ct, les crances en souffrance Groupe au 31 dcembre 2011
stablissent 11,63 milliards de dirhams pour un total encours
de 238,76 milliards de dirhams. Le taux de contentialit se replie, Banque Maroc, Europe et zone
+3,3%(1)
Offshore
quant lui, de 0,4 point 4,9%.
Socits de Financement
Le rsultat net consolid +14,2%
Spcialises
Au terme de lanne 2011, le rsultat net consolid du Groupe
franchit pour la premire fois la barre des 5 milliards de dirhams Assurance +36,9%
pour stablir 5,30 milliards de dirhams, en accroissement de
Banque de Dtail
11,8% comparativement lanne 2010. +51,8%
l'International

(1) Aprs retraitement des plus values exceptionnelles sur cession de


titres (+186 millions de dirhams) enregistres en 2010.

104
105
gestion GLOBALE Rapport de Gestion
DES RISQUES 2011
Rapport de Gestion 107
2011

gestion GLOBALE
DES RISQUES
SOMMAIRE

108 108 110


Mission et Dispositions RISQUE DE CREDIT
Organisation de la gnrales
Gestion des Risques

115 117 119


RISQUE MARCHE GESTION DU RISQUE RISQUE OPERATIONNEL
PAYS ET PLAN DE CONTINUITE
DACTIVITE

124 126
Gestion Actif Passif Pillier III - ble II
Gestion globale des risques

Mission et organisation de la
gestion des risques 2. En aval
La dmarche dAttijariwafabank en matire de gestion des
risques sinscrit dans le cadre des normes professionnelles et Passer en revue rgulirement lensemble des engagementspour
rglementaires, des rgles dfinies au niveau international ainsi qualifier le portefeuille par famille de risque;
quaux recommandations des autorits de tutelles. La gestion Examiner les tats hebdomadaires des autorisations et
des risques du Groupe est centralise au niveau de la Gestion utilisations;
Globale des Risques (GGR), indpendante des Ples et Mtiers Relever les dpassements, et prendre les mesures ncessaires
et rapportant directement la prsidence. pour leur apurement;
Cette configuration consacre le principe de globalit dans la Apprhender les crances prsentant des signes de difficult
Gestion des Risques du Groupe et confirme son indpendance et reprer les incidents de paiement;
totale vis--vis des autres ples et mtiers de la banque . Cette
Suivre avec le rseau la rcupration de ces crances;
indpendance lui permet dassurer une objectivit optimale dans
lexamen des propositions de prises de risque et dans le contrle. Provisionner les crances classes en souffrance.

La GGR a pour principale mission de veiller couvrir et superviser


lensemble des risques inhrents aux activits du Groupe, de b) Lentit Risque de march dont la fonction
les mesurer et les contrler. La fonction exerce un contrle est de dtecter, danalyser et de suivre les diffrentes positions
permanent, le plus souvent a priori, nettement diffrenci de celui de la banque en matire de taux et de devises, de rationaliser
de lAudit Interne, effectu de faon priodique et postriori. ses positions par des autorisations formalises et dtre alerte
toute dviation de ses positions;
Ses missions permanentes consistent notamment formuler
des recommandations en matire de politiques de risque,
analyser les portefeuilles de crdit avec une vision prospective,
c) Lentit Risque oprationnel dont la
fonction est de dtecter, danalyser et de suivre les diffrents
approuver les crdits aux entreprises et particuliers et les
risques oprationnels inhrents lactivit bancaire (humain,
activits de trading et garantir la qualit et lefficacit de
informatique, fiscal, juridique)
suivi du risque.
Les principaux risques sont identifis en trois familles: fin 2008, la GGR sest dote dune nouvelle entit ddie aux
systmes de Risk Management pour saligner sur les meilleures
risque de crdit et de contrepartie: correspond au risque de
pratiques de pilotage des risques, notamment Ble II. Trois
dfaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle
missions sont assignes cette entit:
des engagements de bilan ou hors bilan ont t contracts;
1. conception de modles de notation conformes lesprit de
risque de march: risque de perte li aux volutions dfavorables
la rglementation Ble II
des paramtres de march (taux dintrt, taux de change,
prix des actions et des matires premires,) 2. mise en place de normes & mthodes devant rgir le
fonctionnement de la GGR
risque oprationnel: inclue le risque informatique, le
risque juridique, le risque humain, le risque fiscal, le risque 3. pilotage des projets relatifs la gestion des risques notamment
commercial etc. Ble 2.

Lorganisation du Ple Gestion Globale des Risques est calque


sur la typologie des risques telle que dfinie par les accords de Dispositions gnrales
Ble II. Il est organis autour des entits suivantes:
1- Gouvernance et organisation
La gouvernance et lorganisation de la gestion des risques
a) Lentit Risque de contrepartie dont la
prcisent et appliquent de faon systmatique les principes de
mission principale consiste : gestion arrts par les instances de la banque.
1. En amont
Pour une meilleure coordination des actions communes, les
Analyser et instruire les demandes de prise de risque manant responsabilits des principaux acteurs ont t bien dfinies.
des diffrentes forces de vente de la banquepar le paradigme
Ces acteurs sont :
contrepartie/transaction;
1. Conseil dAdministration
valuer la consistance et la validit des garanties;
2. Direction Gnrale
Apprcier le volume dactivit de la relation, le bien fond
conomique des financements sollicits. 3. Comits de Dcision
4. Gestion Globale des Risques

108
Rle du Conseil dAdministration: Rle de la Gestion Globale des Risques:
Dans le cadre de la gestion et du pilotage des risques, le Conseil Elle assure le rle de supervision des mthodologies et des
dAdministration a pour responsabilits: risques de contrepartie, de marchs et oprationnels. Ses
de dfinir et revoir priodiquement la stratgie commerciale principales responsabilits sont:
et les politiques de gestion des risques; formuler des recommandations en matire de politiques de
dapprhender les risques principaux auxquels sexpose la risque ;
banque dans ses activits; instruire les demandes de limites de crdit et de trading avant
de valider les limites globales de risques et de sassurer que de les soumettre au comit comptent;
la Direction Gnrale et les Comits de dcision prennent assurer le suivi des risques de contrepartie, de marchs et
les mesures ncessaires pour identifier, mesurer, suivre et oprationnels en procdant la consolidation de lensemble
contrler ces risques, les limites de risques doivent tre fixes des expositions de la banque;
en tenant compte des fonds propres; valider les principes du dispositif et les mthodes de mesure
dapprouver la structure organisationnelle; en sassurant notamment de leur homognit avec celles
de sassurer que la Direction Gnrale vrifie lefficacit du du Groupe;
dispositif de contrle interne; valider les modles internes et les modles des logiciels utiliss
Rle de la Direction Gnrale: pour la valorisation des instruments financiers.

La Direction Gnrale est lorgane excutif, elle a pour


responsabilits: 2- Processus de gestion des risques
Le processus de gestion des risques comporte quatre tapes
de mettre en uvre les stratgies et les politiques approuves
essentielles faisant intervenir plusieurs entits:
par le Conseil dAdministration;
lidentification des risques ;
d
 e mettre en uvre les processus et les moyens permettant
didentifier, mesurer, suivre et contrler les risques lis aux la mesure des risques ;
activits commerciales; le suivi des risques ;
de mettre en place et de maintenir lorganisation charge de la le contrle des risques.
gestion des oprations commerciales et du suivi des risques; - Lidentification des risques:
de mettre en place les normes et mthodes de contrle interne; Lidentification des risques consiste en un inventaire complet et
dinformer le Conseil dAdministration des lments essentiels dtaill des risques et des facteurs inhrents chaque risque.
et des conclusions qui peuvent tre dgages des mesures Lactualisation rgulire de cet inventaire simpose pour tenir
des risques auxquels la banque est expose; compte de lvolution des facteurs gnrateurs de risques et
dassocier le Conseil dAdministration dans le pilotage des des changements induits par lactualisation des orientations
activits de march en lui soumettant, pour approbation, les et politiques de gestion.
politiques dveloppes pour la gestion des risques. Lentit Contrle et Mthodes est charge de cette fonction aussi
Rle des Comits : bien dans lactivit courante et que dans la phase de lancement
Comit des Grands Risques : (comit issu du Conseil dAdministration) de nouveaux produits ou activits. Elle sappuie galement sur
les rapports et notes du Contrle Interne
Prsid par le Prsident Directeur Gnral, ce comit examine
et autorise les oprations importantes qui engagent le Groupe - La mesure des risques:
(crdits, recouvrement, investissements, achats,) au-del Il sagit dvaluer la probabilit doccurrence des risques et leurs
dun certain seuil. consquences financires sur les positions ou le patrimoine
Dsormais, ce comit supervise lvolution des indicateurs de la banque;
de risque et fixe les orientations court terme en matire de Les mthodes de mesure des risques adoptes sinspirent
gestion des risques. largement des saines pratiques dictes par le Comit de
Comit de Risque de Crdit Groupe: Ble et en conformit avec la rglementation prudentielle et
sous le pilotage des Comits de Risques et la GGR.
Le Comit de Crdit Groupe est comptent dans lensemble des
engagements du Groupe Attijariwafabank jusqu une limite La banque sengage investir dans la mise en place de techniques
de 600 millions de dirhams. avances en matire de gestion des risques intgrant ainsi
les nouveaux dveloppements en vue de la prparation pour
Il fixe galement, sur proposition du Correspondent Banking, les
lapplication des mthodes internes
limites de contrepartie accordes aux banques internationales.
- La matrise des risques:
Comit Risque de Marchs (CRM) :
Il sagit des mesures prises par la banque pour limiter les
Le Comit Risques de Marchs (CRM) est linstance interne de
risques des niveaux acceptables.
dcision et de suivi des risques de marchs selon toutes ses
formes. Il a comme responsabilits: - Le Contrle des risques:
le suivi et lanalyse des risques de marchs et leur volution; Cette dernire tape englobe la surveillance et le pilotage de
la gestion des risques et permet galement didentifier de
il sassure du respect des indicateurs de surveillance, des
nouvelles zones de risques et dajuster les limites en fonction
rgles spcifiques de gestion et des limites dfinies;
de leur volution.
il octroie des limites aux diffrentes lignes de produits dans
le cadre des stratgies fixes par la banque

109
Gestion globale des risques

I - RISQUE DE CREDIT lobjet dun dclassement contentieux. Le dispositif de notation


est discriminatoire pour ce type de clientle (note liminatoire) .

A- Politique de crdit II. Structuration du risque de contrepartie


I- Principes gnraux Principes gnraux de prise de risque
La politique gnrale de crdit (PGC) a pour finalit de dfinir le La prise de risque doit sinscrire dans le cadre des stratgies
cadre de rfrence qui rgit les activits gnratrices de risque risques approuves. Les stratgies sont adaptes chaque
de contrepartie pour la banque. mtier et leur plan de dveloppement et reposent sur:
Le risque de contrepartie reprsente le risque de perte financire des limites globales;
du fait de lincapacit dun dbiteur honorer ses obligations des critres dintervention;
contractuelles. Il concerne les activits de prt ainsi que dautres
un schma de dlgation.
activits exposant la banque au risque de dfaut dune contrepartie
ou dun metteur notamment les transactions sur le march de Ces stratgies sont galement dclines par:
capitaux ou sur les oprations de rglement -livraison. mtier;
Les dispositions de la prsente PGC ont une porte gnrale et entit;
sappliquent de manire permanente. Elles sont susceptibles secteur dactivit;
de mises jour lorsque lvolution de la situation conomique
et, pays.
et financire des marchs le justifie.
Le respect de ces stratgies relve des Mtiers et est contrl
Ces dispositions peuvent tre compltes par des politiques
par la GGR.
spcifiques relatives certaines activits ou entits du Groupe.
De mme quelles sont accompagnes par des orientations de Toute dcision de risque ncessite une analyse approfondie
crdit rvisables priodiquement. aussi bien de la contrepartie que de la transaction et doit tre
motive par une apprciation du couple risque-rendement. Elle
La politique de crdit de la banque sappuie sur les dix principes
doit sinscrire dans la stratgie risque du mtier concern et
fondamentaux suivants:
dans le dispositif de limites en vigueur.
I.1 Dontologie et conformit: le Groupe sastreint au strict
II.1 La slection de la clientle
respect des principes dontologiques dfinis dans son code
interne et des dispositions rglementaires rgissant ses activits. Le Groupe ne traite quavec les contreparties bnficiant dune
bonne rputation. Les quipes commerciales sont responsables
I.2 Indpendance fonctionnelle des structures de Risques par
pour recueillir les informations pertinentes sur la clientle
rapport aux entits oprationnelles afin de prserver la qualit
en excluant la clientle rpertorie dans les bases ngatives
des risques et lobjectivit dans les prises de dcisions.
(interdits de comptes, chquiers et contentieux).
I.3 Responsabilit des Risques. Les business units restent
Si une contrepartie nhonore pas sa signature auprs de notre
pleinement responsables de leurs risques de crdit. Cette
Groupe ou du systme bancaire, elle ne peut plus prtendre de
responsabilit est galement supporte par les organes doctroi.
nouvelles attributions de crdits auprs du Groupe. A dfaut dun
I.4 Collgialit des dcisions: les dcisions de crdit ncessitent rglement rapide de la crance contentieuse, Attijariwafabank
au minimum une double signature et un double regard: celui se dsengage de la contrepartie concerne.
des organes commerciaux et celui du risque, ce qui favorise
Si un rglement amiable se traduit par un abandon de crances,
lanalyse contradictoire. Le renvoi en arbitrage un niveau
la contrepartie ne peut plus prtendre des concours auprs
suprieur peut ventuellement tre envisag pour certaines
dAttijariwafa bank (sauf dcision contraire du comit des
dcisions divergentes.
Grands Risques).
Aucune dcision doctroi ne sera rendue de manire unilatrale
Les directions commerciales doivent galement sassurer de la
sauf dlgation particulire de lorgane dAdministration.
bonne origine et du caractre licite des ressources de la clientle.
I.5 Rmunration satisfaisante: chaque risque pris par la
La dcision finale dengagement sappuie sur la note interne et
banque doit tre correctement rmunr. La tarification doit
un avis indpendant de la GGR. Le comit demeure linstance
toujours sinscrire en adquation avec la notation.
ultime de dcision.
I.6 Suivi: chaque risque pris par la banque doit tre suivi sur
une base continue et permanente. II.2 Structure des oprations:
Lactivit de crdit suppose une parfaite matrise de la structure
I.7 Sparation de la fonction de gestion et de la fonction de
des oprations de crditselon les points suivants :
contrle des risques.
objet : la justification conomique des oprations de crdit
I.8 La prudence et la consultancy doivent tre de mise en
doit tre avre;
cas de doute ou dambigut.
structure: les oprations doivent tre clairement explicites
I.9 Analyse pralable par le comit nouveaux produits de tout
et apprhendes et leur suivi doit tre assur;
risque de contrepartie li au lancement de nouveaux produits
ou de nouvelles activits. maturit: les maturits des engagements de crdits doivent
tre adosses leur objet ainsi, les crdits dinvestissement
I.10 Rgle restrictive: aucun financement ne peut tre octroy
doivent en principe tre chancs sur 7 ans sauf exception
au profit dune relation ayant bnfici dun abandon ou ayant fait

110
pour les crdits habitats dans le cadre dune politique De mme le portefeuille engagements doit faire rgulirement
dadossements des ressources ces maturits; lobjet de revue et de requalification en vue de structurer ce
transparence: la procdure doctroi de crdit doit tre conforme portefeuille en encours sain, en crances sous surveillance
aux rgles de dontologie; et en crances en souffrance avec une couverture approprie
en provisions.
scurit : la capacit de remboursement des contreparties
doit tre analyse et confirme; Lefficacit de ces rgles doit tre assure par la mise en place
dun dispositif de contrle interne englobant:
garanties ou srets: le crdit doit tre assorti de garanties.
La valeur conomique de ces gages doit tre valide par la mesure de lexposition de la banque et des filiales au titre
expertise et rgulirement actualise; de mme, la surface des engagements (mobiliss et confirms non utiliss) et au
patrimoniale des garants doit tre dtaille et mise jour; titre du risque de contrepartie sur les oprations de march;

notification: les modalits du crdit doivent tre formellement la matrise et la surveillance des risques au niveau du Groupe
notifies la clientle de manire prserver les intrts grce une identification prcise des tiers porteurs de risque
des parties. afin dassurer la cohrence et lexhaustivit du reporting de suivi
de risque et laffectation des encours aux portefeuilles blois;
III. le dispositif dencadrement de lactivit ainsi que le stress test en tant quoutil de simulation de la
crdit capacit de la banque rsister la dtrioration du portefeuille
En raison de son importance vitale mais aussi des risques engagements du fait de retournements dfavorables de la
quelle induit, lactivit crdit est encadre par un dispositif conjoncture.
articul autour de trois grandes orientations: III.2 Risque de concentration
le respect des rgles prudentielles dictes par Bank Al Maghrib; Le risque de concentration du crdit est le risque inhrent
une exposition de nature engendrer des pertes importantes
la notation des contreparties visant une slection et un suivi
pouvant menacer la solidit financire d'un tablissement ou
rigoureux des risques;
sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Le risque de
et, la diversification sectorielle mme dattnuer le risque concentration du crdit peut dcouler de l'exposition envers:
de concentration.
des contreparties individuelles;
III.1 Rgles prudentielles
des groupes d'intrt;
Le risque inhrent lactivit crdit est encadr par un corpus
de rgles prudentielles destines en attnuer limpact tant des contreparties appartenant un mme secteur d'activit
donn quil reprsente le risque bancaire majeur. Ces rgles se ou une mme rgion gographique ;
rapportent aux trois phases de la prise de risque : des contreparties dont les rsultats financiers dpendent
Avant la prise de risque: d'une mme activit ou d'un mme produit de base.

A ce stade, la banque doit veiller en permanence au respect La politique dexpansion internationale de notre Groupe induit des
du coefficient minimum de solvabilit de 10%. Cela revient risques ds une concentration des contreparties appartenant
coupler laccroissement de lactivit crdit laugmentation du une mme rgion gographique. Cette concentration est assortie
niveau des fonds propres (crdit gal 10 fois les fonds propres dune gestion des limites (en matire la fois dexposition et de
nets) afin de limiter le niveau dendettement de la banque qui dlgations de pouvoirs) et des seuils dalertes.
est aussi un facteur de fragilisation. Le risque de concentration individuelle et sur des groupes
La prise de risque: dintrt est rgi par les dispositions de la banque centrale
en matire de division des risques. Cela suppose une gestion
Cette phase est soumise des dispositions rglementaires
des groupes selon un processus normalis sappuyant sur
se rapportant:
une dfinition trs large de la notion du groupe daffaires et
 linstruction des demandes de crdit en termes de check une approcheconcerte avec les lignes de mtiers en vue de :
list minimale;
dfinir les limites dexposition globale et les choix daccompagnement;
au respect du plafond dexposition maximale limit 20%
consolider dans une seule base de donnes les informations
des fonds propres au profit dun seul bnficiaire (individuel
sur les groupes de contreparties.
ou groupe);
De mme, la dclinaison dune politique sectorielle en matire
 la ncessit de dconcentration du portefeuille engagements
de distribution de crdits tient compte:
en vue de limiter la charge de risque;
1. du taux de pntration de la banque dans chaque secteur
 lobligation de conformit de lactivit crdit aux diffrentes
dactivit;
rgles de droit, rgles thiques, fiscales et autres.
2. de la qualit de ses actifs (sinistralit et rating) ;
Aprs la prise de risque:
3. et des marges de progression que laisse envisager la conjoncture
Les risques importants encourus sur un mme bnficiaire
(intelligence conomique, comits consultatifs avec les
(individuel &/ou groupe) font lobjet dun suivi particulier en
professionnels, fdrations, dispositions de la loi des finances
plus des contraintes rglementaires les rgissant (CMDR 20%
etc) afin de baliser laction commerciale et de prserver au
des FP et dclaration BAM partir de 5% des FP).
niveau du portefeuille engagements de la banque, un profil
Les groupes sur lesquels notre banque a atteint son plafond de risque optimal en termes de concentration sectorielle.
rglementaire dengagements doivent faire lobjet dune gestion
La revue priodique de lexposition de la banque la lumire
spcifique conjointe entre les entits commerciales et la GGR
des volutions conjoncturelles permet un pilotage dcisionnel
de manire permettre notre tablissement de profiter des
et un ajustement dynamique des limites quantitatives, voire
opportunits de financement ventuelles en amliorant la
qualitatives, dans le sens:
rentabilit de notre intervention sans aggraver notre exposition .

111
Gestion globale des risques

de laccroissement des secteurs fort potentiel de dveloppement; tude et dcision:


de la consolidation sur les activits o le taux de pntration Les analystes du Ple Gestion Globale des Risques reoivent
est assez lev ou bien pour lesquelles nous navons pas une la proposition de crdit et procdent un premier diagnostic
grande visibilit; complet de la relation travers les lments suivants:
ou du repli lgard des secteurs en dperdition (perspectives lactivit et la rentabilit de la relation;
dfavorables, grande sinistralit ). la capacit de remboursement de la contrepartie;
Ces limites sectorielles quantitatives sont challenges de manire la structure financire de laffaire;
concerte entre les units commerciales (cf.business plan) et
lhistorique des relations;
la GGR, avant leur approbation par les organes habilits. Elles
doivent rgir aussi bien les demandes de rvaluations que les la qualit des garanties bordant le crdit;
entres en relation. Les dpassements de ces limites doivent la rentabilit de lopration;
tre soumis cette mme instance pour autorisation et mise et, le rating dtermin par le systme de notation interne
jour de nouveaux seuils. de la banque.
En plus de ces lments, et afin damliorer la matrise des
B- Procdures risques encourus par la banque, lanalyse des dossiers de crdit
I- Prise de dcision : est complte par les tudes sectorielles ralises par lentit
Etudes conomiques et sectorielles.
I.1 Comptences:
Ces tudes ont pour principal objectif danalyser lvolution de
Le dispositif de dcision en matire de crdit repose sur un
lenvironnement macro-conomique en ralisant des tudes
ensemble de dlgations qui implique de recueillir lavis
cibles sur lensemble des secteurs dactivit de manire
conforme dun reprsentant de la fonction risque nommment
contribuer la fixation des grandes orientations de la politique
dsign. Laccord est toujours donn par crit que ce soit au
de crdit de la Banque.
moyen dun processus de recueil de signatures ou par la tenue
formelle dun comit de crdit. Ce diagnostic est ensuite approuv par un il dexpert en
matire de gestion des risques (divisionnaire GGR). Ce dernier
Les dlgations de comptence se dclinent en montant de
prend la dcision appropri dans le cadre des comptences qui
risques variant selon les catgories de notes internes et les
lui sont dlgues intuitu personae sine qua non, il prsente la
spcificits de mtiers.
proposition linstance habilite pour prise dcision.
Les propositions de crdit doivent respecter les principes de
Notification de la dcision :
la politique gnrale de crdit. Les exceptions impliquent le
recours au niveau dautorit suprieur. Entrant dans le cadre du projet de certification du process crdit,
cette nouvelle procdure a permis dofficialiser lensemble des
Sagissant de la banque, les diffrents organes de prise de dcision
termes de nos dcisions de crdits clarifiant ainsi les relations
tels quils ont t valids par le Conseil dAdministrationsont :
avec notre clientle dans un souci de transparence et de
(classs par niveau de comptencescroissant) :
prservation des intrts mutuels des parties .
Comits GGR restreints (3 niveaux)
Des amliorations sont en cours ce niveau prvoyant la mise
Comit Crdit BE en place de contrat douverture de crdit et/ou de lettre de
Comit de Crdit Groupe notification spcifique pour certains types de financements
Comit des Grands Risques, prsid par le Prsident Directeur notamment de limmobilier.
Gnral, est linstance ultime de dcision en matire de prise Rvision :
de risques de crdit et de contrepartie. A linstar de la proposition de mise en place, la proposition de
Sagissant des filiales du Groupe, les comptences sont dfinies rvision des lignes de crdits mane des units commerciales.
en montant de risques. En cas de dpassement de seuil, les Toutefois, elle peut tre provoque sur demande des entits
dcisions sont prises par les diffrents comits de la banque. GGR notamment lorsque les outils de suivi font apparatre des
anomalies justifiant une rvision la hausse comme la baisse
I.2 Processus :
des enveloppes autorises .
Demande et proposition :
Le circuit dtude et de dcision obit au mme schma que
Aprs la prise de contact avec le client et une premire valuation
pour la phase doctroi.
de son activit et/ ou de ses revenus, le responsable commercial
en agence procde au montage dune proposition de crdit via Personnes morales apparentes:
une application informatique ddie. Il constitue un dossier Loctroi de crdits aux personnes morales apparentes obit
administratif de ladite proposition, recensant lexhaustivit des aux mmes rgles et procdures appliques pour les clients
documents exigs tant par la rglementation BAM que par le normaux.
rglement interne de ltablissement en matire dengagement
I.3 Gestion des dossiers de crdit :
de crdit.
Contenu et gestion des dossiers de crdit
Cette proposition doit comporter toutes les informations requises
Les dossiers physiques de la clientle comprennent:
pour permettre la prise de dcision au niveau du ple Gestion
Globale des Risques. le dossier de la Relation;
le dossier des garanties;

112
le dossier administratif; avoir t vises par lEntit de Contrle des Engagements. Toute
le dossier des services oprationnels. modification autorise des garanties est donc rpercute au
niveau de la dcision de crdit.
En plus, et conformment aux termes de la Directive de Bank
Al-Maghrib date du 1/04/2005, les dossiers de crdits sont Pour une parfaite matrise des oprations, le traitement des
complts par les lments suivants: mainleves est centralis au niveau de lAdministration des
Garanties, les signatures habilites en la matire ayant t
PV dassemble ayant statu sur les comptes de lexercice;
strictement fixes.
Etats de synthse annuels;
Le projet AGMA initi par la banque en 2007 vise la refonte du
Rapport du Commissaires aux comptes ou attestation de systme de gestion des garanties par une centralisation de
rgularit et de sincrit des comptes; la gestion des dossiers de garanties et la mise en place dun
Rcpiss de dpt des tats de synthse et du rapport du systme informatis de gestion des garanties et des mainleves.
commissaire aux comptes au greffe du tribunal de commerce.
II- Surveillance :
Les dossiers de crdit sont tenus au niveau de lagence. Pour
Dans la nouvelle organisation du groupe Attijariwafabank, le
les besoins dtude, les copies des documents originaux sont
rle de surveillance et de dtection des crances en difficult
envoyes pour consultation aux diffrents services centraux
incombe essentiellement lentit Surveillance et Contrle
concerns, pour permettre de formuler la dcision de crdit.
des Risques de Crdit.
A noter que les propositions de crdits ainsi que les dcisions
Lentit Surveillance et Contrle des Risques de Crdit veille
et documents y affrents sont archivs au niveau de la Gestion
en permanence, dans une optique prventive, la sant et la
Globale des Risques.
qualit des engagements de la banque.
Paralllement la gestion des dossiers physiques, le systme
Fonction cl dans le processus de matrise des risques, cette
darchivage lectronique mis en place Attijariwafabank offre
gestion prventive consiste anticiper les situations de dgradation
une historisation, sur une profondeur de plusieurs annes, dun
des risques et y apporter les ajustements appropris.
ensemble dtats et de situations permettant ainsi des recherches
approfondies partir de critres pralablement dfinis. Dans le cadre de lexercice de cette fonction, cette entit est
amene :
I.4 Gestion des garanties
surveiller la rgularit des engagements: conformit lobjet
Les garanties sont proposes par lunit commerciale dans le du crdit et respect des ctes autoriss; examen des incidents
cadre de la proposition de crdit, elles sont donc pralablement de paiement; revue des dossiers chus
ngocies avec le client dans lobjectif de couvrir un risque
dtecter les crances prsentant des signes de faiblesse
de crdit.
persistants (crances dites difficiles) partir dun certain
Ces garanties sont values simultanment lvaluation de la nombre de clignotants dalerte;
proposition de crdit. Cette valuation seffectue via un certain suivre avec le rseau lvolution des principaux risques
nombre dinformations et documents requis dans le cadre du (crances difficiles, engagements les plus importants et/ou
processus dinstruction de toute proposition de crdit. Les les plus sensibles) ;
principales garanties retenues par la banque et leur mode
dterminer les dossiers ligibles au dclassement au regard
dapprciation sont:
de la rglementation en vigueur rgissant les crances en
la caution personnelle est apprcie sur la base dune surface souffrance;
patrimoniale dtaille rcente et conforme au modle pr-tabli; suivre avec le rseau le dnouement de certains risques
le gage hypothcaire est apprci sur la base du: spcifiques notamment, les admissions temporaires, les
- rapport dexpertise tabli par un expert agr par Attijariwafabank avances sur marchs publics et les avances sur marchandises.
pour les garanties suprieures ou gales un million de Cette entit est structure en trois sous-entits linstar de
dirhams; lorganisation actuelle du Rseau:
- rapport dun responsable de ltablissement tay dun Banque de dtail;
compte rendu de visite pour les garanties infrieures un Banque dentreprise;
million de dirhams; Filiales et succursales.
loccasion du renouvellement annuel du dossier de crdit, Lobjectif escompt de ces diverses formes de contrle est
lanalyste veille actualiser, si besoin, est lexpertise des biens de prvenir les risques pouvant rsulter de dpassements ou
affects en hypothques. dincidents de paiements, ainsi que dune baisse importante des
la valeur du nantissement sur fonds de commerce pourra oprations domicilies par le client travers des ractions rapides
galement tre taye dun rapport dexpert; permettant dapprhender temps, les problmes rencontrs
les marchandises nanties sont rgulirement assorties de par le client concern et lui trouver les solutions appropries.
dclaration de stock voire ventuellement contrles par les
organismes habilits; III- Provisionnement :
les matriels financs et nantis sont corrobors par les factures En vue didentifier les crances sensibles et celles ligibles au
et preuves de paiements correspondantes. provisionnement au regard de la rglementation en vigueur,
une revue exhaustive du portefeuille de la Banque est effectue
Gestion des dossiers de garanties:
trimestriellement laide dun tat des clignotants conu par
Les actes originaux des garanties sont conservs sous la rfrence aux critres de classifications des crances en souffrance
responsabilit de lAdministration des garanties au Sige. institus par la circulaire n19 de BAM, ainsi qu dautres critres
Les demandes de libration de garanties obissent au mme de scurit complmentaires retenus par la Banque.
circuit de traitement que les propositions de crdits aprs toutefois Ces clignotants dalerte, dont les rgles de dtection sont conformes

113
Gestion globale des risques

la rglementation en vigueur, relvent essentiellement des IV- Gestion Corrective du Portefeuille:


quatre familles ci-aprs :
Pour amliorer lefficacit de recouvrement des crances
clignotants relatifs aux dpassements; difficiles, un dispositif de recouvrement lamiable a t mis
clignotants relatifs aux impays (escompte commercial ou en place au sein de la Banque. Ledit dispositif est dot de deux
crdits amortissables); structures, lune ddie aux activits du rseau Entreprise et
clignotants relatifs au gel de compte; lautre celles du rseau Particuliers/Professionnels.
clignotants relatifs aux critres financiers. Rattaches aux entits risque et recouvrement entreprises et
ces critres usuels de dtection, il convient dajouter un professionnels et particuliers de la Gestion Globale des Risques,
ensemble de ratios pro-actifs rcemment introduits dans ltat ces entits ont pour mission:
des clignotants et dtermins par rapport certains postes du de veiller en permanence la rgularit et la qualit de
bas de bilan. Ces ratios confrent la possibilit de reprer de lensemble des engagements de la Banque;
faon prcoce, les signes prcurseurs de dgradation du risque.
de suivre, principalement via le rseau, ou directement avec
Les crances, ainsi dtectes et pr-classes, sont examines, les clients concerns, la rgularisation de toute insuffisance;
dans un second temps, dans le cadre des comits de suivi des
dadopter une dmarche pro-active visant viter toute
crances difficiles de concert avec les autres instances de la
dgradation de la qualit du risque.
Banque (Rseau, Crdits, Recouvrement).
Ces comits suivent de manire priodique lvolution des C- Notation interne
crances en souffrance qui peut dboucher sur lune des
La notation interne est un outil daide lvaluation, la dcision
actions suivantes:
ainsi quau suivi du risque. Elle constitue lun des instruments
la rgularisation, et donc le reclassement desdites crances de dtection de la dgradation ou de lamlioration dun risque
dans la catgorie normale; lors des revues priodiques de portefeuille.
le rchelonnement ou la restructuration pour les affaires Ds juin 2003, une premire gnration des systmes de notation
conomiquement et financirement viables; interne dAttijariwafabank a t labore avec lassistance
le dclassement dfinitif de la crance dans lune des catgories technique de la socit de financement internationale et du
des crances en souffrance aprs la mise en demeure pralable cabinet Mercer Oliver wyman. Ce systme prenait en compte
du client concern; deux paramtres : une chelle de notation de six notes (A, B,
le maintien de la crance en suivi pour les cas qui bien quils C, D, E et F) et les probabilits de dfaut (PD) estimes. Le
ne soient pas encore formellement ligibles au dclassement modle initial se limitait cinq facteurs financiers explicatifs
au regard des critres rglementaires, ncessitent, de par leur du risque de crdit.
sensibilit, un certain accompagnement de la part des entits En 2010, le groupe Attijariwafabank a dploy un nouveau
concernes et qui peuvent tre couvertes le cas chant par modle de notation interne au niveau du systme oprant de la
des provisions pour risques gnraux. banque qui est en ligne avec les exigences Ble II. Ce modle
Les crances en souffrance sont values et comptabilises ddi aux entreprises, prend en compte en plus des lments
conformment la rglementation bancaire en vigueur. Elles financiers, des lments qualitatifs et de comportement. Il
sont rparties en trois catgories diffrentes : couvre lessentiel des engagements de la banque. Sa conception
repose sur lanalyse des classes homognes et sur des analyses
les crances prdouteuses;
statistiques prouves.
les crances douteuses;
Le dispositif de notation est fond essentiellement sur la
les crances compromises. Note de Contrepartie qui reflte sa probabilit de dfaut un
Par ailleurs, les dossiers ligibles au provisionnement sont horizon dobservation dune anne. La note est attribue une
pralablement mis en demeure par les entits concernes de classe de risque de lchelle de notation, laquelle chelle est
la Banque. constitue de huit classes de risque dont une en dfaut (A, B,
Enfin, les garanties hypothcaires dont le montant est gal ou C, D, E, F, G, et H).
suprieur un million de dirhams font lobjet d'une valuation Classification
Description
systmatique avant leur prise en compte dans le calcul des Attijariwafabank
provisions. A Trs bon
B Bon
Il faut noter par ailleurs que dans un souci de prudence, la
C Assez bon
politique du groupe prvoit que les crances en souffrance
D Moyen
sont, pour lessentiel, classes directement dans la catgorie
E Mdiocre
Compromises et provisionnes en consquence.
F Mauvais
Il y a lieu de noter que le Comit des Risques et des Comptes G Trs Mauvais
examine rgulirement, lors de ses runions priodiques, la H Dfaut
situation des engagements classs en souffrance et ceux faisant
lobjet dun suivi particulier, suite lapparition dindicateurs Le systme de notation prsente les caractristiques suivantes:
pouvant tre dfavorables.
a) primtre: portefeuille entreprises hors les collectivits locales,
les socits de financement et les socits de la promotion
immobilire sont hors primtre ;

114
b) le dispositif de notation du Groupe Attijariwafabank est fond Rpartition des engagements de la banque ( primtre
essentiellement sur la Note de la Contrepartie qui reflte sa entreprises) par classe de risque au 31 dcembre 2011*
probabilit de dfaut un horizon dobservation dun an ;
30 %
27,8%
c) le calcul de la note systme rsulte de la combinaison de
trois types de notes: Note financire, note qualitative et note 25 %

20,9% 20,9%
de comportement. 20 % 18,7%

La note financire est base sur plusieurs facteurs financiers


15 %
lis la taille, au dynamisme, lendettement, la rentabilit
et la structure financire de lentreprise. 10 % 9,1%

La note qualitative est base sur des informations concernant 5%


1,9%
le march, lenvironnement, lactionnariat et le management de 0,5% 0,1%
0%
lentreprise. Ces informations sont renseignes par le Rseau. A B C D E F G H

La note de comportement est base sur la physionomie du


compte *) Les administrations publiques, les socits de financement et les
socits de la promotion immobilire, les dossiers contentieux sont
d) Toute note systme de contrepartie fait lobjet dun agrment ( hors primtre
chaque notation) par le comit de crdit selon les dlgations Un systme de notation relatif la promotion immobilire
de pouvoirs en vigueur. articul autour de deux principales dimensions (client / projet) a
e) La probabilit de dfaut value uniquement la solvabilit de t dfini selon des variables qualitatives et quantitatives selon
la contrepartie, indpendamment des caractristiques de la une approche dire dexpert. Ces variables ont t valides par
transaction (garanties, rangs, clauses) les diffrents acteurs concerns et les spcifications dtailles
f) Les classes de risque du modle ont t calibres par rapport ont t tablies. Le systme est actuellement en phase finale
aux classes de risque des agences de notation internationales. de mise en uvre informatique.
g) La note est attribue une classe de risque de lchelle Aussi, au courant du deuxime semestre 2011, un chantier de
de notation, laquelle chelle est constitue de 8 classes notation relatif au segment de la clientle de dtail a t lanc
regroupes en 3 catgories: avec lassistance dun cabinet international.
Contreparties saines: les classes de A D. La mise niveau de la base de dfaut conformment aux critres
Ble II a t ralise au courant de 2011.
Contreparties sensibles: E G.
Eu gard ltat davancement global du projet Ble II et des
Contreparties en dfaut: la classe H (Douteux, Compromis,
prconisations de la Banque centrale lors des missions de suivi
Consolidation, Recouvrement, Provision).
sur place, la banque a entam la dmarche dhomologation en
h) Usage de la notation interne: le systme de notation interne approche avance Ble II au plan du segment entreprise (phase
fait actuellement partie intgrante du process dvaluation d experience test).
et de dcision de crdit. En effet, lors du traitement de la
proposition de crdit, la notation est prise en considration.
Les niveaux de dlgation des comptences en termes de
II - Risque March
Les activits de march constituent un domaine o la gestion
dcisions de crdit sont dailleurs fonction de la notation risque.
des risques est considre comme une proccupation majeure
i) Mise jour de la note: les notes de contreparties sont et un levier important de pilotage de la rentabilit et de la
rexamines lors de chaque renouvellement de dossier et au performance.
minimum une fois par an. Cependant, pour les clients relevant
Un ensemble de dispositions et de mesures sont tablies par
du primtre des dossiers dentreprises sous surveillance
la banque pour prvenir, rduire les risques et amliorer leur
(Classe F, G ou pr-recouvrement), la note de Contrepartie
matrise.
doit tre revue semestriellement. De faon gnrale, toute
information nouvelle significative doit tre l'occasion de
s'interroger sur la pertinence de la note de Contrepartie la A Gestion des risques de march
hausse ou la baisse. I- Catgories de risques de march
Le systme de notation est dynamique, sa rvision annuelle Les principaux risques de marchs sont:
(Backtesting) est prvue pour:
le risque de taux ;
tester le pouvoir prdictif du modle de notation ;
le risque de change ;
sassurer de la bonne calibration des probabilits de dfauts.
le risque actions ;
Au titre de surveillance de la qualit du risque, Lentit Systmes
le risque sur les produits de base.
de Risk management produit un reporting priodique sur
la cartographie des risques selon diffrents axes danalyse - Le risque de taux
(Engagement, secteur dactivit, tarification, Rseaux, dossiers Ce risque correspond au risque de variation de la valeur des
chus ) et veille amliorer le taux de couverture du portefeuille. positions ou au risque de variation des flux de trsorerie futurs
Au plan des engagements, la distribution des risques relative dun instrument financier du fait de lvolution des taux dintrts
au primtre entreprises se prsente comme suit: sur le march.
- Le risque de change
Ce risque correspond au risque de variation dune position ou
dun instrument financier du fait de lvolution des cours de
change sur le march.

115
Gestion globale des risques

Techniquement, le risque de change est mesur par la position sassurer de la fiabilit des paramtres de march servant
de change qui inclut: llaboration des rsultats et des risques(taux, cours de change,
les spots de change ; cours de bourse, prix matires premires, cotation swap, ) ;

les changes terme ; proposer les mthodes de calcul des risques et des rsultats
en sassurant de leur exhaustivit et de leur adquation avec
les prts emprunts en devises ;
la nature des risques encourus;
les options de change.
concevoir en liaison avec la GGR le dispositif de limites ainsi
Les limites dencadrement du risque de change sont: que les mthodes de calcul de risque;
limite de position par devise en fin de journe; suivre et notifier tout dpassement de limites de march;
limite de position globale en fin de journe; sassurer la conformit des oprations inities par le Front
limite de position courte; Office par rapport aux pratiques de march et par rapport aux
limite de stop loss. rgles fixes par la banque;

Ces limites sont dtermines sur la base des limites rglementaires. validation des pricers utiliss par le Front.

Les positions structurelles lies aux investissements stratgiques La Gestion Globale des Risques ( Risques de march) :
en devises de la banque ne font pas l'objet de couverture. La GGR assume la composante financire du contrle de niveau
A fin dcembre 2011 la position change terme s'lve 24,7 2 avec en particulier un rle de supervision des mthodologies
milliards de dirhams ventil comme suit: et des risques de march.
Ses grandes attributions sont:
(Chiffres en
< 3 mois 3M-6M > 6 mois valider les principes du dispositif et les mthodes proposs
millions MAD)
Couverture 13 900 4 000 6 800 par lentit Contrle et Mthodes, en sassurant en particulier
de lhomognit des mthodes au sein du Groupe et mettre
fin dcembre 2011 la position options de change slve des recommandations le cas chant;
7,6 milliards de dirhams. assurer le reporting global interne et externe sur les risques
Le risque actions de march;
Ce risque rsulte de la variation de la valeur dun portefeuille valider les mthodes dveloppes en interne, et les modles
actions suite une volution dfavorable des cours de bourse. des logiciels utiliss pour valoriser les produits en portefeuille;

Le risque sur les produits de base valider les diverses autorisations et limites demandes les
Ce risque dcoule de la variation de positions suite une volution diffrentes lignes de produits.
dfavorable des prix des matires premires sur les diffrents Comit Risques de March :
marchs sur lesquels la banque intervient. Ce comit runit trimestriellement les responsables des diffrents
niveaux de contrle ainsi que les responsables du Front Office.
II- Dispositif de suivi et de contrle
Le Comit valide les nouvelles limites, les amnagements de
Le Contrle des risques de march se fait en procdant la
limites proposes et passe en revue les diffrents dpassements
comparaison des diffrentes mesures de risques avec les limites
constats.
correspondant dont le respect incombe en permanence aux
lignes de produits de la Salle de Marchs
Les fonctions de contrle relatives au suivi des risques de
III- Gestion des limites
march sont principalement assures par: Les limites sont fixes par le Comit Risques de Marchs pour
chaque type dexposition pour une anne, mais elles peuvent
lentit Contrle et Mthode de la Banque de March
tre rvises en fonction des besoins des lignes de produits et
lentit Risques de march de la GGR pour tenir compte des volutions des marchs.
le Contrle Interne Les demandes de limites sont exprimes par les diffrentes
Lentit Contrle et Mthodes est rattache la Banque de lignes de produits de la Salle des Marchs et doivent tre
Marchs, mais elle reste indpendante du Front Office et des adresses lentit Contrle et Mthodes, accompagnes
quipes commerciales. dune note expliquant:
Le Contrle Interne est rattach hirarchiquement la Banque les limites demandes et la nature des risques correspondant;
de Marchs et fonctionnellement la Conformit Groupe. les motivations pour leur mise en place.
Rles des diffrents intervenants A noter que le comit des risques de march a instaur un
Contrle et Mthodes : systme de stop loss par produit (change, taux ,actions ).
Lentit Contrle et Mthodes est responsable du contrle de ce systme repose sur la clture immdiate de la position en
niveau 1; il a des fonctions oprationnelles lies aux applicatifs cas ou le trader atteint les niveaux de pertes maximales fixes
quil administre. par le Comit.

Ses grandes attributions sont: Suivi des limites et traitement des dpassements
produire et analyser quotidiennement les rsultats et les Le Contrle du respect des limites est assur par:
risques; lentit Contrle et Mthodes

116
la GGR les prix des actifs et (iii) prend en considration des fluctuations
Lentit Contrle et Mthodes surveille en permanence les rcentes et historiques des prix.
expositions et effectue les mesures de risques et les compare La mthode RiskMetrics repose sur une matrice de variances
avec les limites. Elle produit quotidiennement des reporting et covariances des rendements des actifs du portefeuille ainsi
appropris quelle adresse : que leur composition dans le portefeuille. La gestion globale
la Direction des risques produit quotidiennement un reporting dtaill qui
retrace le calcul et lvolution de la VaR, le contrle des limites
la GGR
rglementaires et internes.
le contrle interne
VaR
Elle signale immdiatement les dpassements de limites et Activit (en
Position MAD VaR (1 jour) rglementaire
propose les mesures prendre pour leur rgularisation. dirhams)
10 jours
Les limites de contrepartie sont rvises:
Change 1 952 739 000 5 518 000 17 450 000
annuellement loccasion du renouvellement des dossiers
des contreparties par la GGR Titres de
66 792 000 2 087 000 6 600 000
proprit
ponctuellement pour accompagner lvolution de lactivit et
du risque des contreparties. Taux (hors
5 510 000 000 11 180 000 11 643 000
OPCVM)
Pour la rvision annuelle, lentit Contrle et Mthodes examine
les limites dfinies et les compare avec les ralisations de lanne II- Back-testing
coule. Elle propose, en concertation avec le Marchs des
Le modle permet de faire du backtesting. Ce dernier est une
Capitaux et les autres entits commerciales, les ajustements
technique pour tester la validit du modle de calcul de la VaR.
ncessaires pour lanne suivante.
Il consiste se baser sur des oprations historiques de calcul
Pour les rvisions ponctuelles, les acteurs intervenants dans de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre rellement
la mise en place des limites peuvent demander la rvision des la perte potentielle ralise en la comparant au P&L thorique.
limites octroyes une contrepartie pour faire face de nouvelles
circonstances. La rvision peut porter sur laugmentation dune III- Stress-testing
limite, sa rduction ou sa suppression. Pour des raisons techniques, le modle VaR actuelle ne permet
Toutes les demandes de rvision sont centralises par lentit pas de faire de stress testing, cest une action qui sera
Contrle et Mthodes qui examine leur impact sur les oprations dveloppe ultrieurement.
de la Salle des Marchs avant de les adresser la GGR.
III Gestion du Risque Pays
IV- Systme mis en place pour grer les Au titre de lexercice 2011, lentit Pilotage & Reporting Risquea
risques de march consolid les activits de suivi et de surveillance au niveau de
Pour rpondre une exigence rglementaire de reporting, la banque et de ses filiales bancaires et financires, de mme
Attijariwafabank a opt pour lacquisition du solution informatique quelle a procd la mise en place dun dispositif de gestion
Fermat pour rpondre des besoins internes et rglementaires du risque pays.
en matire de calcul des exigences des fonds propres relatives
au risque de march, le calcul du ratio de solvabilit, mesure A Le suivi et surveillance du risque de
les risques de march encourus. contrepartie au niveau du Groupe :
Au courant de lanne 2007, La banque a mis en place la mthode Lactivit de suivi & surveillance de la situation globale de la
standard (Ble 2) grce loutil Fermat. banque et de ses filiales a t consolide par une remonte
Outre loutil Fermat, la banque a dvelopp en interne des rgulire du reporting risque permettant la GGR groupe
applications pour mesurer et quantifier les risques de march dapprcier respectivement:
sur les diffrents produits de la salles des marchs. a- lvolution des activits en vue de sassurer que lorientation
du dveloppement commercial emprunte une saine et
B Mthodologie de mesure des risques de rentableet sans risque de concentration au niveau du
portefeuille engagements;
march (Modle interne)
b- les indicateurs de performance de chaque entitet principalement
I- Mesure en VaR sur le plan de la rentabilit et de la sinistralit;
La valeur en risque (VaR) est une mesure de la variation maximale c- et la conformit rglementaire selon le rfrentiel prudentiel
de la valeur dun portefeuille dinstruments financiers, avec une de chaque pays dimplantation.
probabilit fixe sur une priode donne sous des conditions
Llaboration de ce reporting en termes de revue trimestrielle
normales de march.
des filiales bancaires et financires permet llaboration dune
Le modle VaR a t dvelopp par les soins de la gestion globale vritable radioscopie de ces entits dans la mesure o est
des risques dAttijariwafabank, il couvre le risque de taux dirham, fondamentalement oriente vers lidentification des zones de
le risque de change au comptant et terme ainsi que le risque risque et la formulation de prconisations dattnuation.
sur les titres de proprit. Il sagit dune application en interne
qui repose sur limplmentation de la mthode RiskMetrics B- Le dispositif de gestion du risque pays:
dveloppe par JP Morgan.
Le dploiement de la stratgie de croissance de la banque
Cette mthode prsente diffrents avantages: (i) facile linternational ainsi que les dispositions de la directive 1/G/2008
implmenter, (ii) tient compte des corrlations existantes entre de Bank Al Maghreb ont motiv la mise en place dun dispositif de

117
Gestion globale des risques

gestion du risque pays au regard du poids sans cesse croissant Distribution des expositions au risque pays selon
de linternational dans lexposition globale de notre Groupe. l'chelle Coface
bas sur:
8 000 35%
32%
29%
a- le recensement et lvaluation des risques internationaux: 7 000 30%
Le Groupe Attijariwafabank dploie son activit bancaire et 6 000
25%
para bancaire aussi bien sur son march domestique que 5 000
20%
dans les pays trangers travers des filiales voire mme 4 000
15%
3 000 12%
des succursales. A ce titre, son exposition aux risques 4%
9% 9%
10%
2 000
internationaux regroupe tous types dengagements pris par la 3%
1 000 1% 5%
banque en tant quentit crditrice vis--vis de contre parties
- 0%
non rsidentes la fois en dirhams et devises trangres. Il A1 A2 A3 A4 B C D Autres
sagit en loccurrence:
Ainsi, nous relevons que 66% de lexposition de la banque aux
a-1- d
 es crdits par caisse et des engagements par signature
risques internationaux fin dcembre 2011 sont concentrs
en faveur de non rsidents;
sur des pays prsentant un profil de risque gradu de trs bon
a-2- des expositions dans le cadre de lactivit Trade Finance: (A1) acceptable (A4 soit lquivalent du risque Maroc). Pour
confirmation de LC export dordre banques trangres ; le reste, il sagit essentiellement des investissements stratgiques
de la banque dans le cadre des acquisitions de filiales bancaires
contre garanties reues de banques trangres;
africaines.
nos comptes nostro crditeurs auprs de correspondants
Par ailleurs, les crdits internationaux de la banque au niveau
trangers ainsi que les comptes nostros de correspondants
de la zone OCDE reprsentent plus de la moiti de lexposition
trangers dbiteurs sur nos livres;
globale, en phase avec le poids des principaux partenaires
a-3- des oprations sur actifs trangers: conomiques du Maroc dans les changes extrieurs nationaux.
participations financires trangres ;
Concentration des expositions au risque pays
contre garanties mises par Attijariwafabank en faveur de
Autres
ses filiales en soutien leur dveloppement commercial; 1 993
9,6%
dotations de succursales trangres;
CEMAC
portefeuille ALM. 2 247
10,8%
a-4- oprations de march induisant un risque de contrepartie:
change spot et terme, swap de change, produits structurs, OCDE
10 632
matires premires, dpts en devises. UEMOA
51,2%
2 684
12,9%
A fin dcembre 2011, la structure de lexposition aux risques pays
se prsentait comme suit avec une prdominance des oprations
sur actifs trangers (47% du total) traduisant la stratgie de
dveloppement de la banque linternational. Le Trade Finance MENA
3 201
reprsente la deuxime exposition avec un poids de 39% ce qui 15,4%

explique louverture de lconomie marocaine et le dynamisme


commercial de la banque au niveau du commerce extrieur. Sur les zones MENA, UEMOA et CEMAC, lexposition de la banque
est reprsente par les acquisitions des filiales bancaires en tant
Oprations que relais de croissance dans notre stratgie de dveloppement.
de March
2 674
13% Concentration du risque pays Attijariwafabank Vs poids
Crdits aux non des zones dans les changes commerciaux du maroc
rsidents 70%
274 64,3%
ComEx-10 RP AWB
1% 60%
51,2%
Actifs trangers 50%
9 810
47% 40%

30%
23,3%
Trade finance
20% 15%
7 998 12,9%
11% 10,8%
39% 9,6%
10%
0,6% 0,7%
0%
OCDE MENA UEMOA CEMAC Autres

b- le retraitement et le calcul de lexposition au risque pays


selon le principe de transfert de risquece qui permet de mettre c- des rgles de consolidation des expositions aux risques
en vidence les zones et les pays forte exposition (en valeur et pays permettant, au-del dune analyse individuelle de
en % des fonds propres de la banque) ainsi que les typologies lengagement par pays de chaque filiale ainsi que du sige,
de risques correspondantes: une vue densemble de lengagement global du Groupe;
d- llaboration et la diffusion dun rapport hebdomadaire

118
de lvolution du risque pays rcapitulant lensemble des en Cte dIvoire) et en mesurer limpact sur le capital et
vnements saillants survenus dans la semaine (mouvements la rentabilit.
des notations des agences et autres) avec une mise jour En dfinitive, la gestion du risque pays est encadre par un
de la base Monde en matire de notations des pays par dispositif qui assure la couverture des risques internationaux
Standard & Poors, Moodys, Fitch, Coface, OCDE, score interne depuis leur origination jusqu leur dnouement final:
de la banque et les CDS des pays ( voir rapport en annexe) ;
Identication & Evaluation de la
e- llaboration dun score interne conomique de risque pays nature du RP pour chaque pays
traduisant lindice de vulnrabilit par pays. Ce score est bas
sur une approche multicritres dvaluation combinant:
Provisionnement prventif si
- les indicateurs macroconomiques (solde public, dette dtrioration de la solvabilit tablir et maintenir
un processus de gestion
Calcul de lengagement
dun pays lgard de chaque pays et
extrieure, rserves de change et PIB) permettant dapprcier continue du portefeuille
consolidation
des prts
la solidit conomique et financire des pays ; internationaux

Reporting & alertes sur les


- les notations des agences externes (S&P, Coface et classement dpassements enregistrs
OCDE)au travers dune grille trs large de variables la fois
Autorisation des limites par un comit adhoc &
quantitatives et qualitatives; surveillance de leur respect ainsi que des stratgies arrtes

- ainsi que sur les donnes du march principalement les


CDS (Credit Default Swap) en tant que protection contre les
dfauts des metteurs et ce titre en tant que baromtre de IV - Risque Oprationnel et P.C.A.
la probabilit de dfaut associ chaque pays.
f- llaboration dun score interne politique de risque pays A- Risques Oprationnels
traduisant la vulnrabilit dun pays face linstabilit Contexte
politique.Ce score est bas sur une approche multicritre La mise en place du dispositif de gestion des risques oprationnels
dvaluation combinant: (GRO) sinscrit dans le cadre de la rforme Ble 2 et de sa
- l a justice (Garantie juridique, environnement rglementaire) dclinaison pour le Maroc par la Directive DN/29/G/2007, dicte
permettant dapprcier la qualit de lenvironnement juridique par Bank Al Maghrib le 13 avril 2007.
dans un pays; Il vise identifier les sources potentielles des risques et den
- ladministration et la bureaucratieau travers deux indicateurs: assurer la mesure, le suivi, le contrle et lattnuation. Ce
la note de corruption et la gestion du secteur public qui dispositif permet notamment de:
permettent davoir une vision sur la qualit des administrations Assurer la cohrence du dispositif en termes de normes, de
publiques; mthodes et doutils au sein du Groupe
- la
 redistribution des richesses travers lvaluation du taux Inculquer aux mtiers une vritable culture de gestion du
de pauvret dans le monde; risque oprationnel
- lindice de Democracy permettant didentifier la qualit du Ce projet est pilot par lentit Risques Oprationnels,
rgime politique dans un pays; Juridiques, Informatiques et Humains cre au sein de la
- ainsi que sur le score de Doing Business qui permet dtudier Gestion Globale des Risques en 2008. Il est entr dans sa
les rglementations qui favorisent lactivit conomique et phase oprationnelle partir davril 2009.
celles qui la limitent.
Mthodologie adopte:
Le score interne-pays est gradu de 1 5, 1 tant un excellent
profil de risque, le niveau 5 reprsentant des pays trs vulnrables. Modlisation du risque oprationnel
Le risque oprationnel est dfini par Bank Al Maghrib, comme
Score conomique Score Politique
5,0
5 5 4,8 4,8 4,64
4,31 4,2 4,2
tant un risque de pertes rsultant de carences ou de dfaillances
4,5 4
4,0
4,1
4,6
4,1
3,66
3,6
3,8
3,4
attribuables des procdures, personnels et systmes internes
3,5 3,8 3
3,0
3,6 3,7 3,4 3,3
3,2 2,5 ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque
3,4 2,46
3 2,2
2,5
2,0
2,6 2,8 1,8 1,7 1,62 1,36 juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation.
1,5
1,0
1,8 1,6 1,4 1,6
1,2 1,2 1,2 1,2 Un risque se reprsente comme lenchanement dun vnement
gnrateur (la cause) et dune dfaillance (la consquence),
tanie

Mali

Togo

te

Grce

ugal

ie

uie

Italie

gne

ue

ce

-Bas

uk
agne
gal

USA
Maro
Tcha

erou

Gabo
Tunis
Egyp

Fran
iq
Turq

laquelle peut tre associ un impact ou non.


Sn

Espa

Blg
Port

Pays

Allem
Mauri

Cam

g- lallocation de limites, calibres en fonction du profil risque


du pays et du niveau des fonds propres de la banque est
dclines par zone, par pays, par secteur, par type dactivit,
par maturit )
h- l e suivi et la surveillance du respect des limites ;
i- le provisionnement du risque pays en fonction de la dgradation
des expositions(matrialisation du risque, rchelonnement de
la dette, dfaut de paiement, bnfice dinitiative dallgement
de la dette etc);
j- le stress test, exercice consistant sassurer de la capacit
de la banque rsister des facteurs de risques extrmes
(cas de la matrialisation du risque politique en Tunisie et

119
Gestion globale des risques

valuation d'un risque - illustration

Processus organisationnel
Lobjectif de la modlisation du risque oprationnel est de
Lanimation du dispositif sappuie sur une structure centrale
reprsenter de manire normalise les vnements qui peuvent
ROJIH (Risques Oprationnels, Juridiques Informatiques
conduire une dfaillance oprationnelle et de pouvoir en valuer,
& Humains) rattache la GGR (Gestion Globale des Risques)
laide de critres objectifs, documents et standardiss:
avec deux niveaux de gestion distinguer:
La frquence doccurrence
Limpact en cas de survenance

La cartographie des risques dsigne donc lensemble des risques 1 Niveau
ROJIH
reprsents selon ce modle sur un primtre organisationnel
donn (un ple, un mtier, une filiale, ).
Approche mthodologique
La mthodologie retenue dans le dploiement du projet RO
pour chacun des mtiers sappuie sur les tapes suivantes:
2 Niveau
1. Validation des processus : cette tape est base sur un Mtiers
dcoupage de chacun des mtiers en macro-processus et
processus cls pour lidentification des risques au sein de
chaque mtier retenu.
2. Identification et valuation des risques: les risques
oprationnels identifis sont cts au moyen dune frquence 1er niveau / entit ROJIH: la mesure et le contrle des risques
doccurrence et dun impact formalisant la cartographie des oprationnels sont de sa responsabilit. Elle est en charge
risques oprationnels mtier (valuation dire dexpert). A de mettre disposition des mtiers les informations sur leur
cette tape, les risques majeurs sont identifis et font lobjet niveau de risque oprationnel et de les clairer sur la mise
dune attention particulire. en place de plans dactions.
3. et 4. Identification dindicateurs et des plans dactions: des 2e niveau / mtier: la dtection, la collecte des incidents et
indicateurs et des plans dactions sont associs aux risques la mise en uvre dactions de couverture des risques, sont
majeurs. Lobjectif est de limiter la frquence de survenance de la responsabilit des mtiers eux-mmes.
des incidents et/ou dattnuer leur impact. Ainsi, au sein de chacun des mtiers, les principaux intervenants
5. Collecte des incidents et suivi des risques piloter: un dans le dispositif de gestion des RO sont :
dispositif organisationnel de collecte des incidents et de RRO : RELAIS Risques Oprationnels (au niveau mtier)
suivi des risques oprationnels est mis en place au sein des
CRO : CORRESPONDANT Risques Oprationnels (au niveau mtier)
mtiers afin:
RM : RESPONSABLE Mtier
dapprcier les causes dincidents
MRO : MANAGER Risques Oprationnels (au niveau de lentit
de dterminer les actions appropries pour rduire le risque
ROJIH) appel galement GRO (Gestionnaire des Risques
oprationnel
Oprationnels)
de disposer dune base historique dincidents et de pertes
de garantir la cohrence de lensemble
6. Back-testing et rvaluation des risques: cette tape
sera effectue aprs au moins un plein exercice de chacun
des mtiers. Le backtesting permet la confrontation des
incidents survenus dans les mtiers et lvaluation des risques
oprationnels initialement identifis dans les cartographies.

120
Principaux comits ROJIH a labor et mis en place en 2011 un outil afin dvaluer
Le dispositif RO comprend un ensemble de comits: le respect du dploiement du dispositif GRO de chacun des 23
mtiers de la banque et ce conformment la charte GRO. Cet
Comit Risques Oprationnels mtier dune frquence moyenne
outil concourt accompagner les entits dans la mise en uvre
trimestrielle, ses objectifs sont:
oprationnelle du dispositif GRO.
revue des pertes et incidents oprationnels de la priode coule
suivi des risques piloter avec les indicateurs et plans
daction associs
valuation des changements ayant un impact sur les RO et
lancement de plans dactions ad hoc
validation de la mise jour ventuelle des documents de
rfrence (processus, cartographie) Par ailleurs, lentit ROJIH a galement actualis et diffus une
Comit ROJIH dune frquence mensuelle, ses objectifssont : nouvelle version de la charte de gestion des risques oprationnels
vrifier le dploiement du dispositif risques oprationnels (version avril 2011).
dans les entits du Groupe Revue de la cartographie des risques oprationnels
primtre banque
valider les volutions de la cartographie des risques (valides
en comit RO Mtier) A lissue des exercices de collecte dincidents, la cartographie
des risques oprationnels de la banque a t mise jour. Le
examiner les risques majeurs survenus au niveau du Groupe
nombre de risques oprationnels est alors de 645 risques et
et proposer une mise jour des plans dactions associs
le nombre de risques piloterde 175.
laborer les reportings destins la Direction Gnrale et
Incidents Risques Oprationnels primtre banque
aux diffrents organes de gestion de la banque
La base incidents totalise fin novembre 2011 prs de 14 000
Comit dAudit et des Comptes / Direction Gnrale: 1 2 fois
occurrences dont 6182 incidents dclars en 2011 (dclaration
par an, ( la demande des Administrateurs et/ou de la Direction
arrte fin novembre 2011) contre 4794 incidents dclars
Gnrale), ses objectifs sont:
en 2010.
procder un tat des lieux, des ralisations et des projets
13871
Rappel ralisations 14000
Communication & Conduite du changement Nombre incidents
12000
http://ribatkoum/ROJIH/index.html Nombre incidents cumuls
Lentit ROJIH a labor un portail
Intranet en collaboration avec 10000
lentit Communication Groupe. 7689
8000
Ce portail vise tre un mdia 6182
dinformation et de sensibilisation 6000 4794
des collaborateurs de la banque.
4000 2895
Rappel production RO
1563
primtre Banque 2000
1332 1332

La mise en place du dispositif GRO a permis la collecte de


0
7689 incidents cumuls fin 2010 au niveau des 23 mtiers Anne 2008 Anne 2009 Anne 2010 Anne 2011
de la banque. fin Nov

Suite la mise jour de la cartographie des risques, la 2 actions sont prvues pour continuer tablir la culture
cartographie des risques version 2010 recensait 606 risques risques oprationnels:
dont 166 risques piloter (contre 586 risques dont 151 risques un plan de conduite du changement favorisant lacculturation
piloter pour la cartographie des risques version 2009) du Groupe au risque oprationnel
Ralisations 2011 la mise en uvre dun progiciel intgr de gestion des risques
oprationnels
Mise en uvre de la charte de gestion des risques
oprationnels Une des priorits de 2012 restera non seulement apporter une
Aprs une priode test qui a dbut au 2 semestre 2009, lentit attention particulire lexhaustivit des incidents remonts
mais aussi la qualit des informations relatives ces incidents

121
Gestion globale des risques

quipement outil informatique Le PCA doit permettre Attijariwafabank de faire face des
Lentit ROJIH a dcid de dployer un progiciel de gestion des risques majeurs
risques oprationnels dans un souci de meilleure matrise du Ces risques sont peu probables mais leurs consquences
profil de risque de la banque. Cet outil a t acquis en janvier 2010. seraient catastrophiques pour la banque
Prparations aux mthodes labores
Perturbations Oprations ou services Impacts sur
Menaces internes ou externes
Dans loptique de passer aux approches labores de calcul des oprationnelles majeures critiques lactivit

DEFINITIONS
Catastrophes naturelles (tremblement de terre, Destruction / dgts Moyens de paiement
fonds propres mobiliser au titre des risques oprationnels (et inondations)
Disparition accidentelle du personnel
majeurs sur des
infrastructures physiques
(traitement, compensation,
rglement) Qualitatifs

notamment lapproche standard), lentit ROJIH a men diffrents Attaques terroristes (prise dotages, Hold up)
Chantage
Pertes ou indisponibilit du
personnel
Support aux systmes
(rconciliation des
Grve du personnel contreparties)
ateliers de travail avec lentit Organisation & Reegineering. Ces Troubles politiques
Restriction physique daccs
Autres (pilotage)
Quantitatifs
Effets de contagion (Clients, Sous-traitants)
ateliers de travail ont pour but de rpondre un des critres de Valide la stratgie, la politique et Dsigne le Comit de crise et ses Comit de crise
Organe les objectifs de continuit Organe de membres Responsable du PCA
passage lapproche standard: la ventilation du PNB du Groupe dadministration Sinforme de ltat de la continuit
(Rapport annuel sur le PCA)
direction Promeut le PCA
tablit le rapport annuel sur le PCA
Groupe de Gestion de la
continuit

Attijariwafabank par lignes mtier bloises. Une proposition Scnarios de


lments dclencheurs
Niveau de risque : seuils de perturbations doprations / services critiques
Plan humain
Identie les RH critiques
Modalits dintervention et de
crise Objectifs de reprise fonctionnement
de dmarche de ventilation issue de ces ateliers de travail sera

EXIGENCES
Moyens allous Informe les RH
Infrastructure (SI, btiments) : emplacements, concentrations,
Identie les tests (frquences,
teste et confirme durant les exercices 2011/2012. Analyses
dimpacts
sensibilit aux risques
Natures et complexits des activits
Niveau dinteraction et de dpendances (liales, succursales, activits
Plan de test
granularit, objectifs, moyens)
Analyse les rsultats
tablit des recommandations
externalises, risques march contrepartie, liquidit)
Le passage la mthode standard puis la mthode AMA Management
Planification des actions de continuit
Stratgie de protection et de rcupration des donnes
Identie les responsables et
contributeurs internes

permettra : de la
continuit de
lactivit
Procdures de protection et de rcupration des donnes
Procdures de secours (donnes, soft, hard)
Plan de
communication
Dnit les processus et protocoles
internes et externes
Fixe les moyens existants et alternatifs
Solutions de secours et moyens de mise en uvres (internes et externes)
Solutions dclencheurs et dlais de reprise nationaux et internationaux
de valider une tape supplmentaire dans notre degr de
connaissance et de matrise du profil de risque de la banque Le PCA est une obligation rglementaire
doptimiser la mobilisation en fonds propres par ladoption Circulaire n 47/G/07 de la BAM pour la mise en place dun plan
dune approche approprie par lignes mtiers bloises
de continuit et son management
Mission daudit interne
Conformment aux recommandations de Ble 2 et de la circulaire
Rappel des tapes cls du PCA
29/G/2007, le dispositif de gestion des risques oprationnels de
Principales Etapes du PCA
la banque a fait lobjet dune mission dvaluation et de contrle
par lAudit Interne: cette mission vise contrler le respect des Cadrage
initial Mise en uvre PCA V1
engagements pris en matire de GRO et de la mise en uvre Besoins
mtier
Cible PCA
et roadmap
version 1 Oprationnel
(test)
effective de la charte GRO notamment travers:
Primtre Atelier

Gestion

Plan
Gestion de
Le respect des engagements des diffrents mtiers

de Crise


du projet recueil crise
PSI PSI V1


Dmarche Besoins
PCA revus Repli &
La tenue des diffrents comits ad hoc

et


Logistiqu Plan de
complts e repli


Echelle Plans de


Validation & Logisique
dimpact reprise
Resp. V1
La nature et la consistance de la base incidents Plan de


mtier
entits reprise tests


MCO mtier
Revue planis


V1
Directeur & Tests
Mission Rgulateur Bank-Al-Maghrib Comit de Pilotage
Du 12/03/2010
s
de ples
Cible PCA
MCO
&
tests

Une mission thmatique du rgulateur a permis galement


et roadmap
Alignement stratgique Mise en uvre V1
(8 juillet 2010)
du 27/05/2010 5 oct. Comit de pilotage 01/06/2011

dvaluer le dispositif GRO mis en place. Comit PCA


COPIL

Actions prvues en 2012


- Mise jour de la cartographie des risques suite aux exercices Les principales ralisations du projet PCA
de collecte des incidents (2009 2011)
Des procdures et outils de gestion de crise
- Dploiement du progiciel de gestion des risques oprationnels Procdure dalerte et de mobilisation
Procdures de mise en uvre des cellules de crise (de la mobilisation la n de crise)
- Mise en uvre dun plan de communication et de conduite du
Des mallettes de crise
changement de la filire GRO Les Plans de Reprise dActivit des 26 lignes mtier

- Mise en uvre des recommandations des missions daudit. Procdures de reprise de chaque ligne mtier
u n
Fonctionnement en mode dgrad
i r e face
- Le passage de lapproche indicateur de base lapproche Fa tre
sinis
Solutions de contournement
Dispositions spciques aux processus transverses
standard pour le calcul des exigences rglementaires en
Direction
Gnrale

Les solutions de secours


Cellule de Cellule de Crise
Communication RH
de Crise AWB
AWB Cellule de

fonds propres au titre du risque oprationnel.


Crise
AWB

Secours informatique, Repli et logistique Cellule de Crise


Cellule de Crise
Repli &
Informatique Logistique
AWB
AWB

Dispositifs RH et Communication de crise

B- Plan de Continuit d'Activit


CA
Une Charte de la Continuit dActivit

r le P
Un Plan de Maintien en Conditions Oprationnelles

Gre
Un Plan de tests V1, V2 et V3

Pourquoi Attijariwafabank met en place son Un Plan de gestion du changement (communication et formation)
Autres ralisations : Cahier des charges et choix doutil PCA, outils de suivi budgtaire, cadrage

PCA ? documentaire, Package liales

122
Les procdures de gestion de crise La maintenance du PCA
Ouverture
Fiche alerte Une astreinte PCA et Les composantes du maintien en conditions oprationnelles
des rgles prcises Alerte
Evaluation des
impacts dalerte
Suivi volution
Evnement
Mobilisation ROJIH Le Plan MCO
termin
Qualication Fin dalerte
Evnement
sous contrle
La fonction RPCA Evolution
RACI
Sources
de changements
Evolutions Revues Tests Audits

Evnement non matris

Etat des lieux


Impact
Evaluation PCA ? RPCA

Identication du niveau Mise Jour PGC PSI PRL PRA


RPXX

dalerte PRA
PRA
CPCA
Responsables
De dispositifs
Validations Responsable dEntit
OK ?
Organisation Groupe

Mobilisation de la Alerte des autres


Dcision
Intgration For- Tests
Diffusion
Mallette
Historique RPCA
mations
Mations

CCAWB Cellules de Crise


Jour
Des Mises
Jour Comm.
Traces / Enregistrements RPCA

Mobilisation gnrale des cellules de crise


Activation Un rseau de correspondants Des Outils
Mobilisation partielle des cellules de crise
Responsables de plans
Lotus
Situation sous surveillance Pilotage
Situation ne relevant pas du PCA

CPCA
Risk Manager

Des tapes cadres et outilles Fin de crise

Les solutions de secours mises en uvre


Le plan de test du PCA

Test de
Test Gestion Test de Test de
secours
de crise secours SDM secours STC
informatique

26 mtiers
Campagne de test 2012 (2me semestre)
Mode dgrad Contournement

... ... ... ...

PRA du mtier
Des Campagne de test 2013
Un plan cadre dnit
campagnes . . . . . . . . . ...
la stratgie de tests annuels annuelles
et le guide de mise en uvre Campagne de test 2014

Chaque mtier a dfini : Les mallettes de crise


Sa propre cellule de crise PCA

Sa procdure de reprise dactivit


PGC

Le fonctionnement de ses processus critiques en mode dgrad PRL PRA

PSI

Ses propres solutions de contournement et de retour


Les solutions de contournement transverses, en accord avec
les autres mtiers concerns
Chaque cellule de crise possde son

Les solutions de secours mises en uvre point daccs la mallette

La reprises des activits mtier sappuie sur des dispositifs


techniques et organisationnels dont la mise en uvre dpend
du type de sinistre
Gestion de crise RH Communication de crise
Elles contiennent toute la documentation ncessaire la mise en
Support aux mtiers
Plan de communication
uvre sur cl USBUn systme de navigation permet daccder
Support aux
collaborateurs
interne et externe rapidement linformation utile
Communication interne

PRA
Secours informatique mtier Repli et logistique
Plateformes de repli
Bascule informatique sur Ordonnancement des
site de secours actions si Moulay
Repli agences Youssef HS
Conguration des Agences de secours
plateformes de secours Agences mobiles

La mise en place par les quipes AWB des derniers dispositifs techniques de la
version 1 du PCA se poursuit sur lanne 2012

Une stratgie de reprise est dfinie pour chaque scnario de risque


Chaque dispositif du PCA y est dtaill avec un ordonnancement
des tches raliser.

123
Gestion globale des risques

Le projet PCA ralis en quelques chiffres Lapproche retenue se base sur la production et la projection
Charge globale denviron 1800 j/h, et 630 jours dassistance statique et dynamique des postes du bilan dans le temps jusqu
sur 16 mois extinction des encours en stock et de la production nouvelle
issue du budget et du plan stratgique de la banque.
Prs de 300 collaborateurs mobiliss
La modlisation financire ALM du bilan est axe sur :
- 26 correspondants PCA
Echancement du bilan :
- Experts mtier (mode dgrad)
- selon les modalits contractuelles pour les postes chancs
- Experts techniques (solutions de secours)
- sur la base dtudes statistiques pour les postes sans chance
Plus de 2000 documents produits dont 400 pour la mise en
uvre oprationnelle du PCA - sur la base des hypothses budgtaires et stratgiques pour
la vision dynamique
Livraison de la V1.0 (hors recette et tests): juin 2011
Options et comportements clientles:
Une centaine de collaborateurs forms sur deux thmatiques
- options de remboursements (activit de crdit) et les options
- Gestion de crise (PGC)
de retrait des dpts (activit de collecte)
- Maintien en condition oprationnelle (MCO)
- c omportements de prorogations, de rengociation etc.
Une communication rgulire dans les mdias internes

Projet PCA V1 tests MCO


B- Risque de taux :
Monte en
Charges Fonction RPCA comptence de la Les volutions dfavorables de la courbe des taux peuvent
Assistance fonction RPCA
impacter ngativement les revenus futurs dintrts sensibles
de la banque. (Exemple: effet dune hausse des taux dintrt
sur le cot des financements court terme de la banque non
V. GESTION ACTIF PASSIF adosss aux actifs de mmes conditions).
Les risques structurels de nature ALM se rapportent aux risques
La sensibilit au risque de taux peut sexpliquer ds lors que
de pertes de valeur conomique ou de baisse des marges
les actifs et passifs taux fixe ou taux rvisable ragissent
dintrts futures compte tenu des dcalages de taux, des
en dcalage temporels et en volumes ingaux (gaps de taux)
chances entre les actifs et passifs de la banque.
aux changements de la courbe des taux.
LALM fournit des indicateurs de suivi des risques et de rentabilit
attendus sur les diffrents produits du bilan et dcline les rgles I. Gestion du risque de taux:
de gestion mme de limiter lexposition du bilan de la banque La gestion du risque de taux dintrt vise immuniser les marges
aux risques et de grer de faon optimale ses positions. dintrt prvisionnelles et lamputation de la valeur des fonds
propres contre des mouvements adverses de taux dintrt.
Ceci tant, la dmarche ALM poursuit un processus didentification,
dvaluation et de gestion des positions de risque prises. La Lapproche en taux poursuivie porte sur les encours dont les
dfinition des rgles dcoulement et de traitement des postes taux resteront fixes sans indexation sur les taux marchs ou
du bilan travers des tudes conomiques et financires est dtermins par avances et fixes pour une priode donne.
lune des tapes fondamentale de la dmarche ALM La dtermination de ces positions permet de calculer leur
sensibilit aux variations du taux dintrt (la sensibilit tant
A- Conventions et modles ALM: dfinie comme la variation de la VAN de ces positions pour une
volution adverse de la courbe des taux).
La Gestion Actif Passif de la banque Attijariwafabank dispose
dun ensemble de modles et conventions ALM sur la base de La politique de taux de la banque consiste rduire lexposition
la ralit des encours de la banque et compte tenu des facteurs au risque en vue de limiter la sensibilit du rsultat et de la
marchs et conomiques influence sur le comportement des valeur patrimoniale et ce, par des actions de couverture qui
lignes bilancielles de la banque. peuvent porter sur certaines activits et sur certaines maturits.

Ces hypothses financires sont dynamiques et sont revues La gestion des gaps de taux dAttijariwafabank (excdents
rgulirement au moins une fois par an pour pouvoir reflter structurels en taux) consiste renforcer les actifs clientles
rellement lvolution des emplois et ressources de la banque. moyen et long terme de mme nature de taux et dfaut par
une stratgie de placement des excdents en titres dEtat sans
En effet, la mesure des risques de liquidit, de taux dintrt
risque et cessibles.
et de change ncessite une prise en charge effective des
caractristiques intrinsques des contrats, en loccurrence II. Stress test de taux dintrt:
la maturit, la nature de taux dintrt (taux fixe / rvisable /
Impasses de taux cumules au 31 dcembre 2011 (En
variable) et la devise de libell de chaque poste du bilan doivent
milliards de dirhams)
tre recenses.
Par ailleurs, au-del des caractristiques contractuelles des 1 mois 6 mois 1 an 2 ans 5 ans
postes bilantiels, les options caches du bilan (possibilits de
-10,3 +11,9 +16,4 +16,9 +9,7
remboursements anticips par exemple) et le comportement
de la clientle (en matire notamment de dure de dtention Des simulations de diffrents scnarios de choc de taux sont
des comptes de dpts) ont t modliss. effectues pour dterminer limpact de tels scnarios sur le
PNB et sur la valeur conomique des fonds propres.

124
Au 31 dcembre 2011, la sensibilit du PNB par rapport un dans des proportions importantes et dpassent les tombes
choc parallle des taux de 200 bps est de 1,71%. Celle de la des ressources. Do des impasses positives au-del de 6 mois.
valeur conomique des fonds propres est de 3,8%.
D- Risque de change
C- Le risque de liquidit Le risque de change est le risque de baisse de la marge nette
Lobjectif tant de sassurer que la banque, compte tenu du en devise, de dprciation de la valeur dun actif (crance ou
niveau de la transformation des ressources opres, pourra avoir), dune hausse dun passif (dette) ou dun engagement
faire face ses engagements par la seule mobilisation de hors bilan libell en devise trangre suite lvolution adverse
ses actifs et sans difficults, notamment en cas de situations des cours des monnaies.
de retraits massifs des dpts de la clientle, de dblocage Dans la banque, trois grandes familles de positions de change
important des crdits, dune crise de confiance ou de liquidit sont gnres et font lobjet dune gestion rgulire.
gnrale du march.
Risque de change structurel: rsulte des investissements
Le risque de liquidit est pilot dans le cadre dun dispositif ALM durables dans des actifs en devises: il sagit essentiellement
mis en place par la banque pour grer la liquidit en situation des participations de la banque ltranger et prsentent
courante comme dans lhypothse de crise de liquidit. fin 2011 un encours de lordre de 7 milliards de dirhams.
Le risque de change oprationnel: il porte principalement sur
I. Gestion du risque de liquidit: les activits courantes de collecte, de crdits de la banque en
La gestion du risque de liquidit se traduit par: devises ainsi que du change terme exprim par la clientle
la mesure de ce risque au travers ltude des chanciers en couverture de ses besoins terme en devise.
contractuels ou modliss des emplois et des ressources, ce Le risque de change transactionnel: il sagit des oprations
qui permet de mettre en vidence les exigibilits ou impasses en devises inities et gres par la salle des marchs de la
de liquidit diffrentes chances. banque pour son propre compte
une politique de transformation plus adapte en consquence Les positions oprationnelles et transactionnelles font lobjet
de la qualit des ressources collecte et des emplois financs. dun suivi rgulier (en limite et en sensibilit) par la direction
la constitution dune rserve de liquidit constitue des actifs Gestion Globale des Risques.
que la banque a la possibilit de transformer en liquidits
trs court terme. Cette liquidit peut rsulter soit de la Gouvernance ALM de la banque:
cession de lactif en question sur le march, soit de lutilisation La politique ALM de la banque est pilote dans le cadre dun
du titre sur le march des repos, soit de la mobilisation du Comit ALM qui a pour responsabilit de dterminer les grandes
titre auprs de Bank al Maghrib. Au 31 dcembre 2011, la orientations de la banque en matire dorganisation de la
valeur des rserves de liquidit de la banque slvent gestion des risques financiers, de la stratgie de couverture
34,5 milliards de dirhams. et de gestion globale du bilan.
Le comit de trsorerie suit et pilote le risque de liquidit Le comit ALM est charg de dfinir le cadre global ALM de la
court terme notamment en assurant une veille rgulire des liquidit, du risque de taux dintrt et de change, gestion du
conditions du march, en vrifiant les capacits internes de la fonds de roulement, orientation de la stratgie de financement
banque faire face aux diffrents besoins ventuels en liquidit et de placement de la banque, compte tenu des conditions du
et en pilotant le coefficient de liquidit. march.
Ainsi, le Comit ALM, prsid par le Prsident Directeur
II. Stress test de liquidit: Gnral, est tenu trimestriellement pour acter et dcider sur
Les stress test de liquidit permettent dvaluer la rsistance les points suivants:
de la banque aux situations extrmes du point de vue de la
organisation et suivi de la fonction gestion actif passif du Groupe;
liquidit, et de vrifier que cette rsistance est conforme au
niveau de tolrance dfini par Attijariwafabank. validation des mthodologies et conventions de gestion actif/
passif;
Au sein dAttijariwafabank, trois scnarii de crise sont labors :
fixation des limites ALM et veille sur leur respect;
un scnario de stress idiosyncratique (spcifique la banque);
supervision du risque global de taux, du risque de change et
un scnario de stress systmique (d une crise du march) ;
du risque de liquidit;
un scnario de stress global (combinaison des deux stress
fixation des rgles internes en matire de risques financiers
prcdents).
et de gestion du bilan;
veille sur lapplication de la rglementation prudentielle;
III. Exposition:
dfinition de la politique de placement et de financement de
Impasses de taux cumules au 31 dcembre 2011 (En la banque.
milliards de dirhams)

1 mois 6 mois 1 an 2 ans 5 ans

-11,3 +23,7 +21,6 +22,6 +16

Le besoin de refinancement sur 1 mois, sexplique par les tombes


des avances BAM et pensions et emprunts interbancaires.
A partir de 6 mois, les crdits commencent se rembourser

125
Gestion globale des risques

VI - Pilier III - Ble II: informations dont :


plus values latentes rsultant
quantitatives et qualitatives de la dtention des titres de
placement (AFS)
257 760 1 060 945

La publication des informations financires portant sur les Dettes subordonnes dure
fonds propres et sur les risques seffectue sur base consolide initiale suprieure ou gale 8 840 000 8 460 000
conformment larticle 2 de la directive 44/G/2007. Certaines cinq ans (*)
informations sont publies sur base individuelle pour le primtre Dductions prudentielles -221 981 -185 244
sige et les filiales significatives, conformment larticle 8 de Fonds propres complmentaires
la mme directive. 9 234 772 9 722 871
aprs dduction (Tier 2)
Le troisime pilier de laccord de Ble vise promouvoir la Total des fonds propres aprs
31 158 068 29 379 623
discipline de march travers la publication dun ensemble dduction des participations
de donnes venant complter la communication financire. (*) Dans la limite de 50% des Fonds Propres de base, avant dduction des
participations.
Lobjectif de cette communication est de permettre aux acteurs
de march dapprcier les lments dinformation essentiels A fin Dcembre 2011, les fonds propres de base rglementaires
sur les fonds propres, les expositions aux diffrents types du Groupe, avant dduction de 50% des participations, slvent
de risques, les procdures dvaluation des risques et, par 22 145 278 KDH. Les fonds propres complmentaires du Groupe,
consquent, ladquation des fonds propres de ltablissement avant dduction de 50% des participations, stablissent, pour
son profil de risque. leur part, 9 456 753 KDH. Le total des fonds propres aprs
dduction des participations est de 31 158 068 KDH, en volution
1. Gestion du Capital et Adquation des Fonds de 2,61% par rapport juin 2011.
Propres
1-2 Adquation des Fonds propres (ICAAP)1
1-1 Composition des Fonds Propres Dans le cadre de Pilier III, Attijariwafa bank a mis en place un
Au 31 Dcembre 2011, conformment la circulaire 7/G/2010, processus prvisionnel de suivi et dvaluation de ladquation des
les fonds propres prudentiels du Groupe Attijariwafa bank sont fonds propres afin de sassurer que ses fonds propres couvrent
composs des fonds propres de base et des fonds propres en permanence son exposition au risque, conformment aux
complmentaires. rgles dictes par le rgulateur.
Les fonds propres de base sont dtermins partir des capitaux Par ailleurs, des projets sont en cours afin dadopter les best
propres comptables du Groupe ajusts dlments connus sous practices en la matire.
le nom de filtres prudentiels . Ces ajustements consistent
principalement en lanticipation dune distribution de dividende 1-3 Exigence en Fonds Propres
et la dduction des carts dacquisition et des autres actifs Au 31 Dcembre 2011, lexigence en fonds propres au titre du
incorporels. Pilier 1 de laccord Ble II pour le Groupe Attijariwafa bank
slve 22 138 330 KDH. Celle-ci est calcule en mthode
Les fonds propres complmentaires sont composs essentiellement
standard pour les risques de crdit, de contrepartie et les
de dettes subordonnes. Une dcote est applique aux dettes
risques de march et en mthode dindicateurs de base pour
subordonnes de maturit infrieure 5 ans. La somme des
le risque oprationnel.
dettes subordonnes et des intrts capitaliss est limite
50% des fonds propres de base. (en milliers de dirhams)

Pour la dtermination des fonds propres prudentiels, le montant 31/12/2011 31/12/2010


des participations dtenues dans le capital des tablissements Risque de Crdit et de
19 094 485 17 677 569
de crdit et assimils au Maroc et ltranger et des entits Contrepartie
exerant les oprations connexes lactivit bancaire au Maroc Risque de Crdit (*) 18 977 803 17 513 104
et l'tranger sont dduits pour moiti des fonds propres de Risque de Contrepartie 116 682 164 465
base et pour moiti des fonds propres complmentaires. Risques de March 1 034 315 494 504
(en milliers de dirhams) Risque Oprationnel 2 009 530 1 944 436
31/12/2011 31/12/2010 Total 22 138 330 20 116 508
Fonds propres de base 22 145 278 19 841 997 y compris le risque de crdits sur les autres actifs (immobilisations corporelles,
(*)

divers autres actifs et titres de participation).


Elments inclure dans les
29 318 740 26 871 781
fonds propres de base Pilier I
Capital social ou dotation 1 929 960 1 929 960
Mthode
Rserves 21 400 217 18 620 120 Risque
d'Evaluation
Intrts minoritaires crditeurs 3 222 500 3 614 410 Couvert
et de Gestion
Elments dduire des fonds Risque de Crdit
-7 173 462 -7 029 784 Mthode Standard
propres de base etdeContrepartie
Dductions prudentielles -221 981 -185 244 Risques de March Mthode Standard
Fonds propres de base aprs BIA (Basic Indicator
21 923 297 19 656 752 Risque Oprationnel
dduction (Tier 1) Approach)
Fonds propres complmentaires 9 456 753 9 908 115

126
1-4 Ratio de Solvabilit 2-5 Risque de contrepartie: expositions couvertes par des
Au 31 Dcembre 2011, le ratio Groupe sur Fonds Propres de srets
base stablit 7,92% et le ratio de solvabilit se fixe 11,26% Le total des srets financires sur les expositions soumises
au lieu de 11,32% au semestre prcdent. un risque de contrepartie, slve 4 246 995 KDH. Celles-ci
couvrent essentiellement les pensions livres ou reues.
(en milliers de dirhams)
(en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Fonds Propres de Base 21 923 297 19 656 752 Expositions couvertes
Expositions nettes
pardes srets
Total Fonds Propres 31 158 068 29 379 623
Risques Pondrs 276 729 126 251 456 355 24 599 709 4 246 995
Ratio sur Fonds Propres de Base 7,92% 7,82% 2-6 Risque de contrepartie sur drivs de crdit: expositions
Ratio de Solvabilit 11,26% 11,68% couvertes par des garanties
Le total des expositions nettes sur drivs de crdit est de
2. Dispositif mis en place pour identifier,
1883973 KDH dont 130 KDH faisant lobjet dune garantie.
mesurer et grer les diffrents risques
(en milliers de dirhams)
2-1 Mthode dvaluation des lments relevant du portefeuille
de ngociation Expositions couvertes
Expositions nettes
par des garanties
Les Actions, Titres en devise, Matires Premires sur march
organis, Matires Premires sur march gr gr sont valus 1 883 973 130
au prix du march. 2-7 Garanties
Les options de change sont values avec le modle Garman- (en milliers de dirhams)
Kohlhagen2. Expositions
garanties
2-2 Risque de contrepartie net sur instruments drivs
Souverains 17 768 439
Lquivalent risque de crdit sur instruments drivs au
Banques Multilatrales de dveloppement 9 526
31dcembre 2011 slve 1 883 973 KDH. La rpartition de
cette exposition par segment se prsente comme suit : Etablissements de crdit et assimils au
1 668 838
Maroc et l'tranger
(en milliers de dirhams)
Total 19 446 803
Equivalent
Classe d'exposition
risque de crdit 2-8 Concentration du risque de crdit rsultant des techniques
Souverains 5 555 dattnuation du risque
Etablissements de crdit et assimils 744 177
(en milliers de dirhams)
Clientle 1 134 241
Expositions
Total 1 883 973 Expositions
Expositions couvertes
nettes avant
garanties par des
2-3 Impact de la dgradation de la notation externe de qualit pondration
srets
de crdit sur le montant des srets relles fournir
Souverains 53 271 567 1 155 926 325 113
Conformment la circulaire 26/G/2006, Attijariwafa bank a
Institutions 22 983 073 15 698 968 518 656
opt pour lapplication dune pondration de 100% toutes
Etablissements de
les crances sur les entreprises indpendamment de leur 19 148 089 921 747 2 862 705
crdit et assimils
notation externe.
Grande Entreprise 198 574 391 1 406 438 2 627 775
2-4 Niveau dexposition relatif au risque de contrepartie Petite et Moyenne
16 933 214 236 813 348 318
Le risque de contrepartie reprsente 0,61% du total risque de Entreprise
crdit. Il concerne les cessions temporaires et les produits Trs Petite Entreprise 2 237 449 24 699 70 980
drivs du portefeuille bancaire et du portefeuille de ngociation. Clientle de dtail 61 549 933 2 212 162 178
Total 374 697 715 19 446 803 6 915 724

8,19% 3. Elments dinformation sur base individuelle


0,61%
des filiales significatives
84,30%
Ci-dessous les lments dinformation, relatifs la solvabilit
6,90% des filiales du groupe. Le primtre sige correspond aux
encours ports par le sige.

Risque de Crdit Bilan


Risque de Crdit Hors Bilan
Risque de Contrepartie
Autres Actifs

(2)
modle driv de Black & Scholes pour application aux options de change

127
Gestion globale des risques

Attijariwafa bank
Minimum Fonds Crances
(en milliers de dirhams) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Attijariwafa bank Bank Al Maghrib 10% 18 489 442 184 285 088 10,03%

Attijari bank Tunisie


Minimum Fonds Crances
(en milliers de dinars tunisiens) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Attijari bank Tunisie BCT 8% 349 313 2 791 897 12,51%
BCT: Banque Centrale de Tunisie

Attijariwafa bank Europe


Minimum Fonds Crances
(en milliers deuros) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Attijariwafa bank Europe CBF 10% 40 358 464 256 679 050 15,72%
CBF: Commission Bancaire Franaise

Wafasalaf
Minimum Fonds Crances
(en milliers de dirhams) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Wafasalaf Bank Al Maghrib 8% 1 437129 12 319566 11,67%

Wafabail
Minimum Fonds Crances
(en milliers de dirhams) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Wafabail Bank Al Maghrib 8% 807 292 6838 803 11,80%

Wafa Immobilier
Minimum Fonds Crances
(en milliers de dirhams) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Wafa Immobilier Bank Al Maghrib 8% 51 446 245 460 20,96%

Attijari Factoring
Minimum Fonds Crances
(en milliers de dirhams) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
Attijari Factoring Bank Al Maghrib 8% 129 180 1181 606 10,93%

Wafa Assurance
Minimum de la Marge
(en milliers de dirhams) Rgulateur Marge Ratio
deSolvabilit
Wafa Assurance DAPS 5 111964 1186 221 430,95%
DAPS : Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale

CBAO
Minimum Fonds Crances
(en millions de FCFA) Rgulateur Ratio
requis propres pondres
CBAO BCEAO 8% 61 948 385 404 16,07%
BCEAO : Banque Centrale des Etats de l'Afrique de L'Ouest

4. Gouvernance dentreprise 4.1 Comit de Direction Gnrale


Le systme de gouvernance mis en place respecte les principes Le comit de direction gnrale runit les responsables des ples
gnraux du gouvernement dentreprise. Ce systme se sous la prsidence du Prsident Directeur Gnral. Ce comit,
compose de six organes de contrle et de gestion, issus du qui se tient une fois par semaine, assure une vue synthtique
conseil dadministration. des activits oprationnelles dans les diffrents secteurs, le
pilotage des grands projets stratgiques et la prparation des
Conseil dadministration questions soumettre au conseil dadministration, dans une
Le Conseil dAdministration (CA) est constitu dun groupe dmarche collgiale.
de personnes, morales ou physiques (les administrateurs),
Date dentre
charg de diriger la banque. Il est nomm par lassemble Membres Fonction
enfonction
des actionnaires. Le CA comprend plusieurs membres, dont
M. Mohamed Prsident Directeur
un prsident et un secrtaire. Toute personne morale membre 2007
ELKETTANI Gnral
du CA dsigne une personne physique pour la reprsenter.
M. Boubker JAI Directeur Gnral Dlgu 2003
Lorganisation, le fonctionnement et les prrogatives du Conseil
M. Omar BOUNJOU Directeur Gnral Dlgu 2003
dAdministration sont fixs par le statut de la banque et dpendent
M. Ismail DOUIRI Directeur Gnral Dlgu 2008
du droit national.

128
4.2 Comit de Direction et de Coordination Mme Saloua Responsable de la Directeur
Le Comit de Direction et de Coordination est une instance BENMEHREZ Communication Groupe Excutif
dchange et de partage dinformations. Plus particulirement M. Ismail EL FILALI Auditeur Gnral Directeur
Groupe Excutif
le Comit :
Mme Malika EL YOUNSI Responsable du Conseil Directeur
- assure la coordination densemble entre les diffrents Juridique Groupe Excutif
programmes du Groupe et se concentre principalement Mme Noufissa KESSAR Responsable de la Directeur
sur lexamen des indicateurs cls de performance ; Banque Prive Excutif
- prend acte des grandes orientations stratgiques et de la M. Rachid KETTANI Responsable Finance Directeur
Groupe Excutif
politique gnrale du Groupe, ainsi que des dcisions et
M. Abderrazak Responsable de la Directeur
des priorits arrtes dans les instances ad hoc ; LAMRANI Conformit Groupe Excutif
- prend les dcisions fonctionnelles et oprationnelles pour Mme Soumaya Responsable Directeur
maintenir les objectifs et maximiser les rsultats. LRHEZZIOUI des Systmes Excutif
dInformation Groupe
Sous la prsidence du Prsident du Comit ou dau moins
M. Driss MAGHRAOUI Responsable du March Directeur
2Directeurs gnraux, le Comit de Direction et de Coordination
des Particuliers, Excutif
dune priodicit mensuelle, est compos des membres de Professionnels & MRE
la Direction Gnrale et des responsables des principaux M. Mohamed SOUSSI Responsable Directeur
domaines dactivit. des Services et Excutif
Traitements Groupe
Nom Fonction Titre
M. Mohamed Prsident Directeur Prsident 4.3 Autres Comits issus du Conseil dAdministration
ELKETTANI Gnral Directeur Comit Stratgique :
Gnral Prsid par le Prsident Directeur Gnral, ce comit suit
M. Omar BOUNJOU Responsable du ple Directeur les ralisations oprationnelles et les projets stratgiques du
Banque de Dtail Gnral
Groupe. Ce comit se runit tous les deux mois.
M. Ismail DOUIRI Responsable du ple Directeur
Finances, Technologie Gnral Membres Fonction
et Oprations M. Mohamed EL KETTANI Prsident Directeur Gnral
M. Boubker JAI Responsable du Ple Directeur Attijariwafa bank
Banque de Financement Gnral M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
et Investissement, de M. Antonio ESCAMEZ Vice-Prsident
Marchs des Capitaux TORRES
& Filiales Financires M. Jos REIG Administrateur
M. Saad BENJELLOUN Responsable du Directeur
rseau Centre-Sud Gnral Adjoint Comit des Grands Risques :
M. Saad BENWAHOUD Responsable du Directeur Le Comit des Grands Risques, qui se runit sur convocation du
rseau Nord-Ouest Gnral Adjoint Prsident Directeur Gnral, examine et se prononce sur le sort
M. Said SEBTI Responsable du Directeur des engagements et des investissements au-del dun certain seuil.
rseau Centre-Nord Gnral Adjoint
M. Mohamed BOUBRIK Responsable du Directeur Membres Fonction
M. Mohamed EL KETTANI AttijariwafaDirecteur
rseau Sud-Ouest Excutif Prsident Gnral
M. Rachid EL BOUZIDI Responsable du Directeur bank
rseau Nord-Est Excutif M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
M. Fouad MAGHOUS Responsable du Directeur M. Jos REIG Administrateur
rseau Sud Excutif Membres invits
M. Mouaouia DG Attijariwafa bank Directeur Directeur Gnral - Ple Finances,
M. Ismail DOUIRI
ESSEKELLI Europe Excutif Technologie et Oprations
M. Hassan BEDRAOUI Responsable de la Directeur M. Talal EL BELLAJ Directeur Gnral Adjoint - Gestion
Banque Transa- Gnral Adjoint Globale des Risques
ctionnelle Groupe Comit dAudit et des Comptes :
M. Hassan BERTAL Responsable du Directeur Le comit dAudit et des Comptes assure le suivi des fonctions
March de LEntreprise Gnral Adjoint Risque, Audit, Contrle Interne, Comptabilit et Conformit. Ce
M. Talal EL BELLAJ Responsable de Directeur comit se tient tous les trimestres.
la Gestion Globale Gnral Adjoint
des Risques et du Membres Fonction
Recouvrement M. Abed YACOUBI-
Prsident
M. Chakib ERQUIZI Responsable de la Directeur SOUSSANE
Banque des Marchs Gnral Adjoint M. Hassan OURIAGLI Administrateur
des Capitaux Groupe M. Jos REIG Administrateur
M. Omar GHOMARI Responsable du Capital Directeur Membres invits
Humain Groupe Gnral Adjoint Directeur Gnral Adjoint - Gestion
M. Talal EL BELLAJ
Mme Wafaa GUESSOUS Responsable Directeur Globale des Risques
Logistique et Achats Gnral Adjoint M. Ismail EL FILALI Directeur Excutif - Audit Gnral Groupe
Groupe M. Rachid KETTANI Directeur Excutif - Finances Groupe
M. Mohamed HAITAMI Responsable des SFS Directeur M. Abderrazak LAMRANI Directeur Excutif - Conformit Groupe
Gnral Adjoint Comit des Nominations et des Rmunrations :
M. Mounir OUDGHIRI Responsable Directeur Dune priodicit annuelle, le comit des nominations et des
de la BDI Gnral Adjoint
rmunrations gre les nominations et les rmunrations
M. Youssef ROUISSI Responsable Banque Directeur
de Financement & Gnral Adjoint des principaux dirigeants du groupe.
dInvestissement Groupe Membres Fonction
M. Younes BELABED Responsable Supports Directeur M. Mohamed Mounir Administrateur - Reprsentant
& Moyens duple Excutif ELMAJIDI SIGER
Banque de Dtail M. Hassan BOUHEMOU Administrateur - Reprsentant SNI
M. Jos REIG Administrateur

129
Rsolutions de lAssemble
Rapport de Gestion
Gnrale Ordinaire 2011
Rapport de Gestion
Rapport de Gestion 131
2011

Rsolutions de lAssemble Gnrale Ordinaire


des Actionnaires
du 29 mars 2012
Premire rsolution Deuxime rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la
lecture des rapports du Conseil dAdministration et lecture du rapport spcial des Commissaires aux
des Commissaires aux Comptes sur l'exercice clos Comptes, sur les conventions relevant des articles
au 31 dcembre 2011, approuve expressment les 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux socits
tats de synthse dudit exercice tels qu'ils lui ont t anonymes telle que modifie et complte par la
prsents, ainsi que les oprations traduites dans loi 20/05, approuve les conclusions dudit rapport
ces tats ou rsumes dans ces rapports se soldant et les conventions qui y sont mentionnes.
par un bnfice net de 3 154 677 298,62 dirhams.

Troisime rsolution
L'Assemble Gnrale approuve laffectation des rsultats propose par le Conseil d'Administration savoir :
Rsultat net de lexercice 3 154 677 298,62 DH
Mise en rserve lgale -
Mise en rserve dinvestissement -
Report des exercices prcdents 6 881 327,87 DH
BNFICE DISTRIBUABLE 3 161 558 626,49 DH
RPARTITION :
Dividende statutaire 6% 115 797 576,00 DH
Somme ncessaire pour porter
le dividende par action 8,5 dirhams 1 524 668 084,00 DH
SOIT UN TOTAL DE DISTRIBUTION DE 1 640 465 660,00 DH
Mise en rserves extraordinaires 1 515 000 000,00 DH
Report nouveau 6 092 966,49 DH
En consquence, lAssemble Gnrale Ordinaire dcide la distribution dun dividende, pour une anne
de jouissance, de 8,5 dirhams par action qui sera mis en paiement partir du 2 juillet 2012 au sige de
la banque, conformment la rglementation en vigueur.

Quatrime rsolution Cinquime rsolution


En consquence des rsolutions prcdentes, L'Assemble Gnrale fixe le montant des jetons
lAssemble Gnrale confre aux membres du de prsence allouer aux membres du Conseil
Conseil dAdministration, quitus dfinitif et sans dAdministration au titre de lexercice 2012
rserve, de leur gestion pendant lexercice dont 4000000 DH.
les comptes ont t ci-dessus approuvs et aux Le Conseil dAdministration rpartira cette somme
Commissaires aux Comptes pour leur mandat entre ses membres, dans les proportions quil
durant ledit exercice. jugera convenables.
Sixime rsolution Septime rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir constat que le L'Assemble Gnrale donne tous pouvoirs au
mandat dAdministrateur de Monsieur Jos Reig, de porteur dun original ou dune copie des prsentes
Monsieur Antonio Escamez Torres et de Monsieur pour accomplir les formalits de publicit ou autres
Javier Hidalgo Blazquez, venait chance lissue prescrites par la loi.
de la prsente Assemble, dcide de renouveler
ledit mandat pour la dure statutaire de six annes
qui expirera par consquent le jour de lAssemble
Gnrale qui statuera sur les comptes de lexercice
2017.
Comptes
Rapport de Gestion
consolids 2011
Rapport de Gestion 133
2011

Attestation descommissaires aux comptes


Comptes Consolids au 31 dcembre 2011

Deloitte Audit Mazars Audit et Conseil


288, Bd Zerktouni 101, Boulevard Abdelmoumen
Casablanca - Maroc Casablanca - Maroc

GROUPE Attijariwafabank
RAPPORT DAUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDS
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

Nous avons effectu laudit des tats financiers consolids ci-joints, de Attijariwafabank et ses filiales (Groupe Attijariwafabank)
comprenant le bilan au 31 dcembre 2011, le compte de rsultat, ltat du rsultat global, ltat de variation des capitaux propres,
le tableau des flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, et des notes contenant un rsum des principales mthodes
comptables et d'autres notes explicatives. Ces tats financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolids totalisant
KMAD 30.280.097 dont un bnfice net consolid de KMAD 5.302.162.

Responsabilit de la Direction
La Direction est responsable de l'tablissement et de la prsentation sincre de ces tats financiers, conformment aux Normes
Internationales d'Information Financire (IFRS). Cette responsabilit comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un
contrle interne relatif l'tablissement et la prsentation des tats financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que
celles-ci rsultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la dtermination d'estimations comptables raisonnables au regard des
circonstances.

Responsabilit des Auditeurs


Notre responsabilit est d'exprimer une opinion sur ces tats financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre
audit selon les Normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requirent de notre part de nous conformer aux rgles
d'thique, de planifier et de raliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les tats de synthse ne comportent
pas d'anomalie significative.
Un audit implique la mise en uvre de procdures en vue de recueillir des lments probants concernant les montants et
les informations fournis dans les tats de synthse. Le choix des procdures relve du jugement de l'auditeur, de mme que
l'valuation du risque que les tats financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou
d'erreurs. En procdant ces valuations du risque, l'auditeur prend en compte le contrle interne en vigueur dans l'entit relatif
l'tablissement et la prsentation des tats financiers afin de dfinir des procdures d'audit appropries en la circonstance,
et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacit de celui-ci. Un audit comporte galement l'apprciation du caractre
appropri des mthodes comptables retenues et le caractre raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de
mme que l'apprciation de la prsentation d'ensemble des tats financiers.
Nous estimons que les lments probants recueillis sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion.

Opinion sur les tats de synthse


A notre avis, les tats financiers consolids cits au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs,
une image fidle de la situation financire de lensemble constitu par les entits comprises dans la consolidation au 31 dcembre
2011, ainsi que de la performance financire et des flux de trsorerie pour l'exercice clos cette date, conformment aux Normes
Internationales d'Information Financire (IFRS).

Casablanca, le 03 avril 2012

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit Mazars Audit et Conseil

Fawzi Britel Kamal Mokdad


Associ Associ Grant
Comptes consolids

1- Normes et principes comptables appliqus


par le Groupe Attijariwafabank
lesquelles le Groupe exerce un contrle exclusif, un contrle
1.1 Contexte conjoint ou une influence notable.
Lapplication des normes IFRS est obligatoire pour les
Parmi les entits sur lesquelles ltablissement de crdit exerce
tablissements de crdit partir de lexercice clos le 31/12/2008.
une influence notable et qui doivent tre consolides figurent
Lobjectif primordial des autorits rglementaires est de doter les les entits ad hoc quelle que soit leur forme juridique et le pays
tablissements de crdit dun cadre de comptabilit et dinformation dexercice de leur activit.
financire conforme aux standards internationaux en termes de
Une entit ad hoc doit tre consolide lorsquen substance elle
transparence financire et de qualit de linformation fournie.
est contrle par ltablissement de crdit assujetti, et ce mme
Le Groupe Attijariwafabank a anticip la mise en uvre du projet en labsence dun lien capitalistique entre eux.
dadoption des normes internationales dinformation financire
Une entit ad hoc est une structure juridique distincte cre
IFRS pour les comptes consolids au premier semestre 2007
spcifiquement pour raliser un objectif limit et bien dfini
avec 2006 comme comparatif.
(par exemple, effectuer une location ou une titrisation dactifs
Le Groupe Attijariwafabank a appliqu les nouvelles normes, financiers).
amendements et interprtations approuvs par l'International
Une entit est exclue de la consolidation si :
Accounting Standards Board (IASB) pour ses comptes consolids
elle est contrle de faon temporaire ; c'est--dire acquise
arrts au 31 dcembre 2011.
et dtenue dans lunique perspective de sa sortie ultrieure
Les changements essentiels en termes dimpacts, notamment
dans les 12 mois ;
sur lorganisation des systmes sont :
elle reprsente des actifs dtenus des fins de transactions et
de nouvelles catgories dactifs financiers bass sur lintention
comptabiliss la juste valeur et avec une variation de la juste
et le march : titres en AFS (Available For Sale), titres dtenus
valeur au compte de rsultat (comptabilisation selon IAS 39).
jusqu lchance, titres par juste valeur en rsultat, titres
La nature du contrle dtermine la mthode de consolidation.
classs en prts et crances ;
(Intgration globale ; consolidation proportionnelle et mise en
de nouveaux modes dvaluation introduits pour les instruments
quivalence).
financiers bass sur lintention et le march ;
Une filiale est incluse dans le primtre de consolidation mme
de nombreuses informations grer en attributs : caractre
si ses activits sont diffrentes de celles des autres entits
rescomptable ou non, agent conomique, dure initiale, etc;
du Groupe.
lapplication de la juste valeur pour lvaluation de lensemble
Concernant ladoption de lintgration globale, la norme IAS 27 ne
des lments dactif et du passif avec des tests de dprciation
prvoit pas de prsomption de contrle pour les filiales dtenues
chaque fois quil y a un risque de dprciation de la valeur ;
entre 40% et 50%. Dans ce cas, le contrle doit tre dmontr.
lapplication du principe de la prminence de la ralit
Aussi, les entits identifies sous contrle conjoint (coentreprises)
conomique sur lapparence juridique. Ainsi, les biens acquis
sont soit consolides selon la mthode de lintgration
dans le cadre dun contrat de crdit bail sont inscrits en tant
proportionnelle, soit values par mise en quivalence.
quimmobilisations dans lactif ;
1.2.1.1 Options retenues par Attijariwafabank :
la disparition du hors bilan ;
Dfinition de primtre :
la suppression de la provision pour risques gnraux dans
Afin de dfinir les socits intgrer dans le primtre de
la mesure o les provisions inscrites doivent tre justifies
consolidation, les critres suivants doivent tre respects :
et mesures ;
Attijariwafabank doit dtenir, directement ou indirectement,
le changement du primtre de consolidation pour intgrer
au moins 20 % de ses droits de vote existants et potentiels.
les entits ad-hoc et les OPCVM ;
Lune des limites suivantes est atteinte :
lenrichissement des annexes pour donner linvestisseur
une information fiable et exhaustive. Le total du bilan de la filiale est suprieur 0,5% du total
bilan consolid,
1.2 Normes Comptables appliques La situation nette de la filiale est suprieure 0,5% de la
situation nette consolide,
1.2.1 Consolidation :
Le chiffre daffaires ou produits bancaires de la filiale sont
La dtermination dun primtre de consolidation suppose
suprieurs 0,5% des produits bancaires consolids,
lintgration de toutes les entits, trangres et nationales, sur

134
Les titres de participation sur lesquelles le groupe na aucun La juste valeur
contrle, ne sont pas intgrs au niveau du primtre mme La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre
si leur contribution remplie les critres prsents ci-avant. chang entre des parties bien informes, consentantes et
Exception : agissant dans des conditions de concurrence normale.
Une entit ayant une contribution non significative doit intgrer Les rgles damortissement par composants significatifs :
le primtre de consolidation si elle dtient des parts dans des Chaque lment significatif dune immobilisation corporelle
filiales qui vrifient un des critres ci-dessus dcrits. doit tre comptabilis sparment comme un composant et
La consolidation des entits ad hoc : amorti de faon systmatique sur sa dure dutilit propre, de
La consolidation des entits ad hoc et plus particulirement manire reflter le rythme de consommation des avantages
des fonds sous contrle exclusif a t prcise par le SIC 12. conomiques.

En application de ce texte, les OPCVM ddis sont consolids. Les conditions damortissement relatives au montant
amortissable
Les exclusions du primtre de consolidation :
La base amortissable dun actif correspond au cot de lactif (ou
Une entit contrle ou sous influence notable est exclue du montant rvalu) diminu de sa valeur rsiduelle.
primtre de consolidation lorsque ds son acquisition, les titres
La dotation aux amortissements dun exercice est gnralement
de cette entit sont dtenus uniquement en vue dune cession
comptabilise dans le rsultat. Toutefois, lorsque les avantages
ultrieure brve chance.
conomiques futurs reprsentatifs de cet actif sont absorbs dans
Ces titres sont comptabiliss dans la catgorie des actifs la production dautres actifs, la dotation aux amortissements
destins tre cds, et valus la juste valeur par rsultat. fait partie du cot des autres actifs et est considre comme
Les participations (hors participations majoritaires) dtenues incluse dans leurs valeurs comptables. A titre dexemple,
par des entits de capital-risque sont galement exclues du lamortissement des installations de production est inclus dans
primtre de consolidation dans la mesure o elles sont classes les cots de fabrication des stocks (IAS2).
en actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option. Les dures et mthodes damortissement doivent tre revues
Les mthodes de consolidation : priodiquement par lentreprise.
Les mthodes de consolidation sont fixes respectivement En cas de rvision de ces hypothses, un changement destimation
par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles rsultent de la nature comptable doit tre comptabilis. De mme, les dotations aux
de contrle exerc par Attijariwafabank S.A. sur les entits amortissements de lexercice en cours et des exercices futurs
consolidables, quelle quen soit lactivit et quelles aient ou doivent tre ajustes.
non la personnalit morale. Lamortissement est comptabilis, mme si la juste valeur de
1.2.1.2 Divergences avec les normes marocaines lactif est suprieure sa valeur comptable, et ceci tant que la
La mthode de consolidation est dtermine selon la nature du valeur rsiduelle nexcde pas sa valeur comptable.
contrle exerc par le Groupe, ainsi qu'en fonction de la nature La valeur rsiduelle
des activits des filiales contrles. Cest le prix actuel de lactif en tenant compte de lge et de
La mthode de la mise en quivalence pour les coentreprises ltat estim de limmobilisation la fin de sa dure dutilit.
est interdite en rgles marocaines. En pratique, cest souvent une valeur immatrielle qui ninclut
pas les effets de linflation.
1.2.2 Immobilisations corporelles
Elle doit tre rajuste chaque date de clture.
Une immobilisation corporelle est un bien par nature durable
dtenu par lentreprise pour tre utilis par elle mme ou lou La dure dutilit :
des tiers. La dure dutilit est la priode pendant laquelle lentit sattend
Pour lvaluation dune immobilisation corporelle, une entit utiliser un actif.
doit choisir une des mthodes suivantes : Le modle du cot Lamortissement dun actif dbute quand cet actif est disponible
ou le modle de la rvaluation. pour tre utilis. Par consquent, lamortissement dun actif
cesse quand lactif est sorti du bilan.
Le modle du cot
Cest le traitement de rfrence de toute valuation ultrieure Pour la dtermination de la dure dutilit, lensemble des
la comptabilisation initiale dune immobilisation corporelle. facteurs suivants est pris en considration :

Le cot correspond au cot diminu du cumul des amortissements Lusage attendu de cet actif : cet usage est valu par rfrence
et du cumul des pertes de valeurs. la capacit ou la production physique attendue de cet actif ;

Le modle de la rvaluation Lusure physique attendue, qui dpend des facteurs dactivit
telles que les cadences auxquelles est utilis lactif et
Aprs sa comptabilisation en tant quactif, une immobilisation
le programme de maintenance, les soins apports et la
corporelle dont la juste valeur peut tre value de manire
maintenance de lactif en dehors de sa priode dutilisation ;
fiable doit tre comptabilise son montant rvalu. Il sagit
de sa juste valeur la date de rvaluation diminue du cumul Lobsolescence technique ou commerciale dcoulant de
des amortissements ultrieurs et du cumul des pertes de changements ou damliorations dans la prparation, ou
valeur ultrieures. dune volution de la demande de march pour le produit ou
le service fourni par lactif ;
La frquence de rvaluation dpend des fluctuations de la juste
valeur des immobilisations en cours de rvaluation. Lorsque Les limites juridiques ou similaires sur lusage de lactif, telles
la juste valeur dun actif rvalu diffre significativement de que les dates dexpiration des contrats de location.
sa valeur comptable, une nouvelle rvaluation est ncessaire.

135
comptes consolids

Les cots demprunt Ventilation des composants


La nouvelle version d'IAS 23 Cots demprunt supprime la La mthode de reconstitution historique des composants partir
possibilit de comptabiliser immdiatement en charges les cots des factures dorigine a t rejete par le Groupe.
d'emprunt qui sont directement attribuables l'acquisition, la Il est plus ais de dcomposer le cot historique dorigine selon
construction ou la production d'un actif ligible. L'ensemble de la rpartition du cot actuel neuf en fonction des donnes
ces cots d'emprunt doit tre incorpor dans le cot de l'actif. Les techniques.
autres cots d'emprunt doivent tre comptabiliss en charges.
Ce cot dentre nest pas retraiter rtrospectivement en
1.2.2.1 Options retenues par Attijariwafabank fonction de la rpartition charge/immobilisation des frais
Evaluation accessoires dacquisition. Par contre pour toutes les acquisitions
La norme Groupe est de ne pas adopter loption rvaluation postrieures au 01/01/2006, un suivi diffrenci est oprer
prvue en IAS 16. entre le cot dentre normes locales et normes IAS.
Cependant, il est possible pour une entit du Groupe dopter pour A cet effet, les frais dacquisition non encore amortis en tant que
loption juste valeur (IFRS1) pour un ou plusieurs immeubles charges rpartir au 01/01/06 sont retraiter en contrepartie
sans justification de ce choix avec comme contrepartie un des capitaux propres.
compte de capitaux propres. Valeur rsiduelle :
Dure damortissement La valeur rsiduelle des composants autres que le terrain est
La norme Groupe est de ne pas multiplier les plans damortissement suppose nulle. En effet, la valeur rsiduelle est loge au niveau
et davoir un plan damortissement identique dans les comptes de la composante prenne du bien qui nest autre que le terrain
consolids IAS/IFRS. qui par sa nature nest pas amortissable.
Il est admis que les dures damortissement appliques par 1.2.2.2 Divergences avec les normes marocaines
les filiales du Groupe prsentent des diffrences par rapport En rgles marocaines, il est possible dopter pour la comptabilisation
aux dures damortissement adoptes par le Groupe dans la groupe des immobilisations et de constituer des provisions
limite dune fourchette de 2 ans. pour rparations.
Approche par composants Contrairement aux rgles marocaines, lIAS16 :
Pour les besoins Groupe, il nest pas ncessaire disoler des impose une revue et une rvision rgulire des mthodes et
composants dont la valeur brute est infrieure 1 000 KMAD. dures damortissement ;
Une dcomposition de la valeur brute initiale des immobilisations reconnat la valeur rsiduelle.
en composants est ncessaire, notamment pour les constructions
(gros uvre, agencement et amnagements intrieurs, tanchit, 1.2.3 Immeubles de placement
installations techniques fixes, menuiserie). Un immeuble de placement est un bien immobilier (terrain ou
Cette proposition de dcoupage par composants est un minimum. btiment ou partie dun btiment ou les deux) dtenu (par le
propritaire ou le preneur dans le cadre dun contrat de location
Les dures damortissement des composants dun immeuble
financement) pour en retirer des loyers ou pour valoriser le
sont rsumes dans le tableau suivant :
capital ou les deux, plutt que pour :
HFT Dure annuelle Dure mensuelle Lutiliser dans la production ou la fourniture de biens ou de
amortissement Amortissement services, ou des fins administratives ;
Gros uvre 50 600 Le vendre dans le cadre de lactivit ordinaire.
Etanchit 20 240 Critre de distinction entre un immeuble de placement et un
Agencement bien immobilier occup par son propritaire : un immeuble de
Amnagement 15 180 placement gnre des flux de trsorerie largement indpendant
intrieur des autres actifs dtenus par lentreprise, ce qui nest pas le
Installations cas pour la production ou la fourniture de biens ou de services
20 240
Techniques fixes qui est lobjet principal de lutilisation dun bien immobilier
Menuiserie 15 180 occup par son propritaire.
Dans le cas o une entit possde un bien immobilier lou, et
Les composants ci-dessus sappliquent ncessairement aux siges.
occup par sa maison mre ou une autre filiale, dans les comptes
Pour les agences, une ventilation plus restreinte peut tre consolids, le bien immobilier ne remplit pas les conditions dun
effectue, en fonction de la matrialit des enjeux. immeuble de placement car du point de vue Groupe dans son
Concernant les logements de fonction, il ny a pas dexonration ensemble, le bien est occup par son propritaire.
au principe de ventilation des composants (IAS 16). Les logements Une entit a le choix entre :
de fonction sont aussi dcomposs (IAS 16).
- Le modle de la juste valeur : (Cf. paragraphe 2.2)
Les honoraires darchitecte sont activer. Si lentit opte pour ce traitement, il doit tre applicable tous
Par mesure de simplification, il a t dcid que ces honoraires les immeubles de placement. Notons que le recours ce modle
ne sont pas ventiler mais intgrer dans le composant principal est encourag par les valuateurs indpendants.
qui a bnfici des travaux de lexpert.

136
- Le modle du cot : (Cf. paragraphe 2.2) aucune information en annexe nest prvue sur la juste
Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles valeur de limmobilier de placement lorsque la mthode du
de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan cot est choisie.
ou la prsentation en annexes.
1.2.4 Immobilisations incorporelles :
Les changements de modles sont permis seulement sil en Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire,
rsulte une prsentation plus approprie. Seul le passage du identifiable et sans substance physique.
modle du cot au modle de la juste valeur est possible.
Elle est :
1.2.3.1 Options retenues par Attijariwafabank
identifiable : afin de la distinguer du goodwill ;
Identification
contrle : si lentreprise a le pouvoir dobtenir les avantages
Les immeubles de placement sont lensemble des immeubles
conomiques futurs dcoulant de la ressource sous-jacente
hors exploitation hormis les immeubles destins au personnel
et si elle peut galement restreindre laccs des tiers ses
et les immeubles destins tre vendus dans un dlai dun an.
avantages
Les biens immobiliers, ainsi que le mobilier, matriel et autres
Deux mthodes dvaluation sont possibles :
immobilisations corporelles y affects, occups par des membres
Le modle du cot :
du personnel ne sont pas considrs comme immeubles de
placement. Limmobilisation est comptabilise son cot diminu du cumul
Les immeubles destins tre cds sont pour la plupart des des amortissements et des pertes de valeurs.
immeubles obtenus en dation, il ny a pas de certitude de vente Le modle de la rvaluation :
de ces immobilisations dans un dlai de moins dun an, compte Limmobilisation incorporelle doit tre comptabilise pour son
tenu des conditions de ralisation de ce genre doprations. De montant rvalu correspondant sa juste valeur la date de
ce fait, lenregistrement dune immobilisation de placement en rvaluation, diminu du cumul des amortissements ultrieurs
immobilisation destine tre cde devrait tre formellement et du cumul des pertes de valeur ultrieures. Ce traitement est
document par des indications fiables qui montrent que la applicable si le march est actif.
probabilit de cession dans les 12 mois est imposante.
Lamortissement dune immobilisation incorporelle dpend
Les autres immobilisations corporelles hors exploitation lies aux de sa dure dutilit. Une immobilisation incorporelle dure
immeubles de placement devraient suivre le mme traitement. dutilit indtermine nest pas amortie et est soumise un
Tous les immeubles dexploitation lous des socits hors Groupe test de dprciation au minimum chaque clture annuelle.
Les immeubles dexploitation qui ne servent pas directement Par contre, une immobilisation incorporelle dure dutilit
des fins administratives sont considrs comme des immeubles dtermine est amortie sur cette dure.
de placement. La valeur rsiduelle, la dure dutilit et le mode damortissement
Cas particulier des oprations Intra-groupe
sont revus chaque clture (IAS 8, changement destimation).

Le bien immobilier lou par les filiales du Groupe ne remplit Pour apprcier si une immobilisation incorporelle gnre en
pas les conditions d'un immeuble de placement car du point de interne satisfait les critres de comptabilisation, il est ncessaire
vue du groupe, il est occup par son propritaire. de classer la cration de limmobilisation dans :
Phase de recherche : Aucune immobilisation incorporelle
Valorisation
rsultant de la recherche ne doit tre comptabilise. Les
Loption a t prise de valoriser les immeubles de placement au
dpenses de la recherche doivent tre comptabilises en
cot historique corrig selon lapproche par composants.
charges lorsquelles sont encourues ;
Linformation de la juste valeur devrait tre prsente en annexes,
Phase de dveloppement : Une immobilisation incorporelle
la valorisation de la juste valeur devrait tre faite par le biais
rsultant du dveloppement doit tre comptabilise si elle
de lexpertise interne.
remplit les conditions suivantes :
Certains biens immobiliers comprennent une partie qui est
la faisabilit technique de lachvement de lactif afin de pouvoir
dtenue pour en retirer des loyers ou valoriser le capital et une
lutiliser ou le vendre ;
autre partie qui est utilise dans le processus de production ou de
fourniture de biens ou de services ou des fins administratives. son intention dachever limmobilisation incorporelle et de
Si ces deux parties peuvent tre vendues ou loues sparment, lutiliser ou de la vendre ;
l'entit les comptabilise sparment. Si les deux parties ne s a capacit de vendre ou dutiliser lactif produit ;
peuvent tre vendues sparment, le bien immobilier est un laptitude de lactif gnrer des avantages conomiques futurs ;
immeuble de placement seulement si la partie dtenue pour
lexistence des ressources suffisantes pour mener bien
tre utilise dans le processus de production ou de fourniture
le projet ;
de biens ou de services des fins administratives n'est pas
significative. sa capacit de mesurer de faon fiable les cots lis au projet.

La valorisation de la juste valeur de ces parties spares 1.2.4.1 Options retenues par Attijariwafabank:
considres comme immeubles dexploitation devrait tre Amortissements :
effectue de faon fiable. La norme Groupe est de ne pas multiplier les plans damortissement
1.2.3.2 Divergences avec les normes marocaines : et davoir un plan damortissement identique dans les comptes
Contrairement aux IFRS, il nexiste pas de dispositions spcifiques consolids et IAS/IFRS.
aux immeubles de placement au PCEC : Les frais dacquisition non encore amortis en tant que charges
aucune prsentation spare au bilan nest requise ; rpartir au 01/01/06 ont t retraits en contrepartie des
capitaux propres.
aucune option pour la juste valeur na t prvue ;

137
comptes consolids

Droit au bail : valuation :


Les droits au bail doivent tre valoriss de faon fiable par le Les stocks doivent tre valus au plus faible du cot et de la
biais dun expert externe. Dans le cas o cette valorisation valeur nette de ralisation.
savre difficilement ralisable, ces baux doivent tre annuls La valeur nette de ralisation est le prix de vente estim dans
en contrepartie des rserves consolides. le cadre normal de lactivit, diminu des :
Le suivi des droits au bail doit tre effectu selon une frquence cots estims pour lachvement ;
annuelle. Dans le cas o ce suivi ne pourrait pas tre effectu
cots ncessaires pour raliser la vente.
rgulirement ou les cots gnrs par cette procdure savrent
trs importants, ces baux doivent tre annuls en contrepartie Le cot des stocks pour des lments non fongibles doit tre
des rserves consolides. dtermin en procdant une identification spcifique des
cots individuels.
Fonds de commerce :
contrario, le cot des stocks pour des lments fongibles
Les fonds de commerce acquis doivent faire lobjet dun suivi
peut tre dtermin selon deux mthodes :
rgulier et formalis chaque clture. Dans le cas o le suivi de
ces FDC est impossible, une option de les annuler est effectue. la mthode du premier entr premier sorti (FIFO) ;

Logiciels : la mthode du cot moyen pondr.

Les dures de vie des logiciels utiliss sont diffrentes selon Une mme mthode de calcul du cot doit tre utilise pour
que les logiciels en question soient des logiciels dexploitation tous les stocks de mme nature et usage similaire.
ou des logiciels de bureautique. Ces dures de vie sont dfinir 1.2.5.1 Options retenues par Attijariwafabank
par la Direction des SI (Systme dInformation). Les stocks sont valoriss selon la mthode du Cot Unitaire
Il est admis que les dures damortissements appliques par Moyen Pondr.
les filiales du Groupe prsentent des diffrences par rapport Les titres destins la vente sont enregistrs au niveau des stocks.
aux dures damortissement adoptes par le Groupe dans la
Pas dautres retraitements des IFRS.
limite dune fourchette de 2 ans.
Les participations dans les Socits Civiles Immobilires (SCI)
Valorisation des logiciels dvelopps en interne :
doivent tre reclasses au niveau des actifs dtenus la vente
La direction des SI doit tre en mesure de valoriser les logiciels dans le cas o ces titres ne sont pas consolids.
dvelopps en interne dans la phase de dveloppement. Dans
1.2.5.2 Divergences avec les normes marocaines
le cas ou la valorisation nest pas fiable, aucune immobilisation
Aucune divergence nest signaler concernant les principes
nest enregistrer.
dvaluation des stocks.
Les droits de mutation, honoraires commissions et frais dactes :
Toutefois, les informations fournir sont beaucoup plus
Les droits de mutation, honoraires, commissions et frais dactes compltes en IAS/IFRS.
sont selon leur valeur enregistrs en charges ou intgrs au
cot dacquisition alors quen IAS, ces dpenses sont activer. 1.2.6 Contrats de location :
Le suivi de deux plans damortissement distincts entre comptes Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au
marocains et comptes IAS est effectu ds lors que lcart sera preneur pour une priode dtermine, le droit dutilisation dun
suprieur 1000 KMAD. actif en change dun paiement ou dune srie de paiements.
1.2.4.2 Divergences avec les normes marocaines : Un contrat de location-financement est un contrat qui transfre
Les rgles comptables relatives la recherche et dveloppement au preneur la quasi-totalit des risques et avantages inhrents
au Maroc diffrent de celle des IFRS : en rgles marocaines, la proprit dun actif.
les frais de recherche et dveloppement sont immobiliss sous Un contrat de location simple est un contrat de location autre
conditions. Leur dure damortissement maximum est de 5 ans quun contrat de location-financement.
sauf sil ya une drogation. Pour le preneur, la comptabilisation des contrats de location-
Les droits de mutation, honoraires, commissions et frais dactes financement, dtermine en dbut de priode de location, doit tre
sont, selon leur valeur, enregistrs en charges ou intgrs au inscrite lactif et au passif du bilan pour des montants gaux :
cot dacquisition. la juste valeur du bien lou

1.2.5 Stocks : ou, si celle-ci est infrieure, la valeur actualise des paiements
minimaux au titre de la location.
Dfinition :
Les stocks sont des actifs : Le bailleur doit, quant lui, comptabiliser dans son bilan les
actifs dtenus en vertu dun contrat de location-financement
dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit ;
et les prsenter comme des crances pour un montant gal
en cours de production dans le but dune vente future ; linvestissement net dans le contrat de location. (IAS 17)
sous forme de matires premires ou de fournitures devant La comptabilisation de produits financiers doit seffectuer sur la
tre consommes dans le processus de production ou de base dune formule traduisant un taux de rentabilit priodique
prestation de services. constant sur len-cours dinvestissement net du bailleur dans
le contrat de location-financement. (IAS17)

138
Dfinition du taux dintrt implicite (TII) : 1.2.7 Actifs et passifs financiers :
Le TII est le taux dactualisation qui permet de rendre gales : Crdit :
La valeur actualise des paiements minimaux recevoir par Le cot amorti dun actif ou dun passif financier correspond
le bailleur augments de la valeur rsiduelle non garantie, au montant auquel cet instrument a t valu lors de sa
Et la valeur dentre du bien (= juste valeur linitiation comptabilisation initiale diminu des remboursements en principal,
augmente des cots directs initiaux). major ou diminu de lamortissement cumul calcul par la
mthode du taux dintrt effectif, de toute diffrence entre ce
Evolution de la valeur rsiduelle dun contrat de location financement :
montant initial et le montant du remboursement lchance
La norme IAS 17 exige que les valeurs rsiduelles non garanties et diminu de toutes les rductions pour dprciations ou
fassent lobjet dune rvision rgulire. Une diminution de la valeur irrcouvrabilit.
rsiduelle estime non garantie doit entraner une modification
du profil dimputation des revenus sur toute la dure du contrat Ce calcul doit inclure toutes les commissions et autres montants
(recalcule dun nouveau plan damortissement). pays ou reus directement attribuables aux crdits, les cots
de transaction et toute dcote ou surcote.
La part de variation au titre des priodes chues est enregistre
en rsultat et la part de variation au titre des priodes venir La mthode du cot amorti consiste taler ces diffrentes
est constate par le biais dune modification du taux dintrt composantes par lintermdiaire du taux dintrt effectif.
implicite. Le taux dintrt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement
En normes IAS, la dprciation est tale sur lensemble de la les dcaissements ou encaissements de trsorerie futurs, sur
dure de vie du contrat. la dure de vie attendue de cet instrument financier ou, selon le
cas, sur une priode plus courte de manire obtenir la valeur
1.2.6.1 Options retenues par Attijariwafabank : comptable nette de l'actif ou du passif financier.
Contrats de location simple donns Attijariwafabank:
Evaluation ultrieure d'actifs financiers :
Pour les contrats de location simple donns dont les dures
Aprs leur comptabilisation initiale, une entit doit valuer
sont dtermines et renouvelables par tacite reconduction
les actifs financiers, y compris les drivs qui constituent des
aucun retraitement nest faire.
actifs, leur juste valeur, sans aucune dduction au titre des
Contrats de location dure indtermine : cots de transaction qui peuvent tre encourus lors de leur
Immeuble donn en location avec des contrats de dure 3 ans, 6 vente ou d'une autre forme de sortie, sauf en ce qui concerne
ans ou 9 ans. Le renouvellement tacite de la priode de location les actifs suivants :
fait que le contrat soit dure indtermine. Il a t qualifi de Les prts et crances qui doivent tre valus au cot amorti
contrat de location-financement. en utilisant la mthode du taux d'intrt effectif ;
La dure du contrat prise en compte est de 50 ans. Les placements dtenus jusqu' leur chance, qui doivent
Ces actifs doivent tre comptabiliss dans le bilan du bailleur tre valus au cot amorti en utilisant la mthode du taux
comme des crances pour un montant gal linvestissement d'intrt effectif ;
net dans le contrat de location. Et, les placements dans des instruments de capitaux propres
A la date de dbut de contrat, les loyers sont actualiss au taux qui n'ont pas de prix cot sur un march actif et dont la
dintrt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant juste valeur ne peut tre value de faon fiable, ainsi que
initial de financement. les instruments drivs lis ces instruments de capitaux
Contrat de leasing : propres non cots et qui doivent tre rgls par remise de
tels instruments, qui doivent tre valus au cot.
Les contrats de Leasing sont des contrats de location-financement.
Attijariwafabank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans Emprunt et dpt :
ses comptes que sa part dans le contrat. Lors de sa mise en place, un dpt ou un emprunt class en IAS
Ces actifs sont comptabiliss dans le bilan du bailleur comme dans la catgorie Autres passifs financiers doit tre valu
des crances pour un montant gal linvestissement net dans au bilan sa juste valeur augmente ou minore :
le contrat de location. des cots de transaction (ils correspondent aux cots
A la date de dbut de contrat, les loyers sont actualiss au taux dacquisition externes directement attribuables lopration),
dintrt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant des commissions perues correspondant des honoraires
initial de financement. qui font partie intgrante du taux de rendement effectif du
dpt ou de lemprunt.
1.2.6.2 Divergences avec les normes marocaines :
Il existe une prdominance de lapproche juridique, en effet : Les dpts et emprunts classs en IAS dans la catgorie
Autres passifs financiers font lobjet en date darrt dune
Aucune distinction entre la location simple et la location-
valuation ultrieure au cot amorti en utilisant la mthode du
financement nest faire ;
taux dintrt effectif (taux actuariel).
En labsence du transfert de la proprit du bien dans le
Les dpts classs en IAS dans la catgorie Passifs dtenus
patrimoine de lutilisateur, le retraitement des contrats de
des fins de transaction font lobjet en date darrt dune
location est interdit.
valuation ultrieure la juste valeur. La juste valeur du dpt
En rgles marocaines, la dprciation de la valeur dactif est calcule intrts courus exclus.
concern par le contrat de location est constate flat. En effet,
Un dpt ou un emprunt peut tre le contrat hte dun driv
la rvision rgulire de la dure dutilit est une disposition qui
incorpor. Dans certaines conditions, le driv incorpor doit
se substitue aux rgles actuelles de provisionnement au titre
tre spar du contrat hte et comptabilis selon les principes
des dprciations de valeur dactif.
applicables aux drivs. Cette analyse doit tre mene linitiation
du contrat sur la base des clauses contractuelles.

139
comptes consolids

1.2.7.1 Options retenues par Attijariwafabank titre de rmunration, cette socit comptabilisera le prt sa
Crdit juste valeur, cest dire net de la commission quelle peroit.
La socit portera la dcote dans le compte de rsultat selon
La banque aura appliquer le cot amorti sur les crdits plus
la mthode du taux dintrt effectif.
dun an en fonction de leur importance significative.
NB : Les avances sur dpts rmunrs sont systmatiquement
Les crdits moins dun an seront maintenus au cot historique.
comptabilises en prts et crances et traites en IFRS en
Emprunt tant que tel.
Pour llaboration du comparatif 2006, les dettes et dpts Les comptes sur carnet :
seront ventils par nature entre les diffrentes catgories
Un mme taux rglement appliqu par la grande majorit
Passifs financiers / Passifs de trading / Passifs la
des tablissements de crdit de la place est rput tre un
juste valeur sur option.
taux de march.
Dpt :
Par consquent, Pas de retraitement IFRS pour les comptes
Pour les dpts vue sur carnet.
Pour les dpts vue le Groupe Attijariwafabank applique Position dAttijariwafabank:
IAS 39 49
Les produits de collecte doivent tre classs dans la catgorie
La juste valeur dun dpt vue ne peut tre infrieure au des autres passifs
montant payable sur demande
Le groupe Attijariwafabank ne comptabilisera de passifs
Elle est actualise partir de la premire date o le paiement financiers la juste valeur par rsultat que par drogation de
de ce montant pourrait tre exig. la Direction Financire (Groupe)
Pour les dpts rmunrs En effet, par principe, lactivit de collecte faisant partie de
Dpts rmunrs des taux de march lactivit dintermdiation bancaire, doit tre comptabilise dans
Pour les dpts rmunrs des taux de march, la juste valeur la catgorie des autres passifs, ce qui lui permet de garder le cot
sera la valeur nominale, sous rserve que la valeur des cots historique (sous certaines conditions), et non la juste valeur.
marginaux de transaction ne soit pas significative. Sauf exception signale explicitement, les options dcrites
En cas dexistence de cots corrlables et directement affectables, ci-dessus sappliqueront galement aux titres de dette mis.
ces derniers devraient tre inclus dans la juste valeur : 1.2.7.2 Divergences avec les normes marocaines :
- Cot marginaux de transaction et de commissions directement Crdit
affectables aux agents externes au groupe, par exemple des Les notions de cot amorti et de taux dintrt effectif nexistent
commissions dapporteurs daffaires ; pas dans le rfrentiel marocain.
- Les cots de transaction et les commissions directement En rgles marocaines, les crdits sont enregistrs au bilan pour
affectables aux agents lis au groupe devront aussi faire leur valeur nominale et sont comptabiliss au cot historique
lobjet dune analyse (identifier les oprations non neutres (taux facial).
en inter-compagnie avec impact rsultat).
Les commissions et les frais sont comptabiliss soit flat soit
Il est ncessaire de conserver des historiques de taux, afin de prorata temporis.
pouvoir justifier que ceux-ci taient bien des taux de march
Emprunt et dpt
dorigine.
Les dpts et emprunts sont actuellement comptabiliss au
La priode de conservation des taux est fixe 10 ans limage
cot historique.
du dlai de conservation des documents comptables (voir le
texte du code de commerce). En date darrt, les intrts courus calculs au taux facial
(sur la valeur nominale nette des amortissements et depuis la
Dpts rmunrs des taux hors march
mise en place ou depuis la date du dernier arrt comptable
Pour les dpts rmunrs des taux hors march, la juste ou depuis la date de dernire chance dintrts) sont dbits
valeur sera constitue de la valeur nominale et dune dcote. dans un compte de charges par le crdit au passif dun compte
Pour les produits de collecte vendus des taux hors march, de Dettes rattaches.
la juste valeur nest pas gale la valeur nominale, il faut donc Ces intrts courus sont calculs sur la base d'chelle d'intrts
estimer cette juste valeur, cest dire dterminer la valeur quotidienne.
dentre au bilan de ces oprations.
Il est donc ncessaire de recenser les oprations de collecte 1.2.8 Titres :
et apprcier si le taux consenti est sensiblement diffrent de La norme IAS 39 dfinit quatre catgories dactifs applicables
celui accord par les autres tablissements de la place (cela aux titres :
pourrait tre le cas pour certains DAT). titres de transaction (actifs financiers la juste valeur par rsultat) ;
Pour les dpts rmunrs des taux hors march, il faudra titres disponibles la vente (Available For Sale AFS) ;
tenir compte dune dcote pour la comptabilisation ultrieure. Si titres dtenus jusqu lchance (Held To Maturity HTM) ;
la socit met un prt portant un intrt un taux diffrent de
prts et crances (catgorie ouverte aux titres non cots sur
celui du march et si elle reoit des frais prlevs lmission
un march actif souscrits directement auprs de lmetteur).

140
Les titres sont classs en fonction de lintention de gestion. En effet, la norme stipule que sont classs dans cette catgorie
Les titres doivent tre initialement valus au cot qui est la les actifs et passifs qui ne rpondent pas aux conditions de
juste valeur de la contrepartie donne ou reue pour les acqurir. classification exiges par les trois autres catgories.

Lvaluation ultrieure des titres est, quant elle, fonction de Principes de comptabilisation
la catgorie dans laquelle ils ont t classs. En IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classs
Il a t procd un recensement au sein du groupe des oprations en "Disponibles la vente" sont les suivants :
sur titres, par nature et par type de portefeuille. En analysant valuation initiale :
leurs caractristiques, il a t dfini les principes retenir Les titres disponibles la vente devront tre initialement
pour la classification des titres en normes IFRS, leur mthode comptabiliss pour leur prix d'acquisition, frais de transaction
dvaluation et le mode de calcul de dprciation appliquer. directement attribuables lacquisition (en thorie) et coupons
Titres du portefeuille de transaction : courus inclus (dans un compte de crances rattaches),
Actifs financiers la juste valeur par rsultat affectation valuation ultrieure :
par nature ou sur option
Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers la juste Les variations de juste valeur des titres (positives ou ngatives)
valeur par rsultat sont des actifs ou passifs acquis ou gnrs classs en "disponibles la vente" sont enregistres en
par lentreprise principalement dans lobjectif de raliser un capitaux propres (recyclables). Lamortissement dans le temps
bnfice li des fluctuations de prix court terme ou une de lventuelle surcote / dcote des titres revenu fixe est
marge darbitragiste. comptabilis en rsultat selon la mthode du taux dintrt
effectif (talement actuariel).
Un actif financier sera class dans la catgorie des actifs
financiers la juste valeur par rsultat si, indpendamment Dprciation
des raisons pour lesquelles il a t acquis, il fait partie dun En cas de signe objectif de dprciation, significative et durable
portefeuille pour lequel une indication dun rythme effectif rcent pour les titres de capitaux propres, et matrialise par la
de prise de bnfices court terme existe. survenance dun risque de crdit pour les titres de dettes, la
moins value latente comptabilise en capitaux propres doit
N.B : Tous les instruments drivs sont des actifs (ou passifs) financiers
en tre sortie et comptabilise dans le rsultat de lexercice.
la juste valeur par rsultat, sauf lorsquils sont dsigns en couverture.
La norme IAS 39 limite la porte de loption juste valeur par En cas damlioration ultrieure, cette dprciation peut faire
rsultat quand : lobjet dune reprise par rsultat pour les instruments de taux
mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce
il existe toujours la catgorie qui enregistre les titres dont le
dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilise
classement en actif financier la juste valeur par rsultat
dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation
rsulte dune relle intention de gestion affectation par nature ;
ngative sera enregistre en rsultat.
la catgorie option la juste valeur par rsultat- affectation
Principes de classification en rsultat :
sur option- dans laquelle sont enregistrs certains actifs
financiers acquis non dans une intention de trading mais la valorisation en juste valeur des titres de ce portefeuille est
dont lvaluation en Juste valeur (avec enregistrement des rpartie entre les lignes suivantes du compte de rsultat :
variations de juste valeur en rsultat) permet de rpondre Produits dintrts pour le montant correspondant au cot
un souci de gestion comptable et oprationnel (par exemple amorti de la priode ;
viter la sparation de drivs incorpors pour les actifs
Rsultat net sur actifs disponibles la vente pour le montant
financiers qui doivent tre comptabiliss sparment selon
correspondant aux dividendes, aux dprciations durables sur
la Norme IAS 39).
titres revenu variable, aux rsultats de cession ;
Principes de comptabilisation
Cot du risque pour les dprciations durables et
valuation initiale : rapprciation sur titres revenu fixe ;
Les titres classs en actifs financiers la juste valeur par Et la ligne de capitaux propres variation de valeur sur actifs
rsultat devront tre initialement comptabiliss pour leur prix disponibles la vente pour le montant correspondant au
d'acquisition, hors cots de transaction directement attribuables complment de juste valeur.
lacquisition et coupons courus inclus.
Titres du portefeuille "Held To Maturity":
valuation ultrieure : "Dtenus jusqu lchance"
Les titres classs en actifs financiers la juste valeur par rsultat La catgorie "Titres dtenus jusqu lchance" (ligibles aux
sont valus leur juste valeur et les variations de juste valeur titres maturit dfinie) est ouverte aux titres revenu fixe
sont comptabilises en rsultat. ou dterminable que la banque a lintention et la capacit de
Cette catgorie de titre ne fait pas lobjet de dprciation. conserver jusqu leur chance. (IAS 39.9) autres que :
a) ceux que lentreprise a dsign lors de leur comptabilisation
Titres du portefeuille "Available For Sale" :
"Disponibles la vente" initiale comme des actifs valus en juste valeur en contrepartie
du rsultat ;
IAS 39 prvoit une deuxime catgorie de titre appele : Titres
disponibles la vente dans laquelle on pourrait classer les b) ou ceux que lentreprise a dsign comme des actifs
titres de placement, les titres de lactivit de portefeuille, les disponibles la vente ;
titres de participation non consolids et les autres titres dtenus c) ou ceux qui rpondent la dfinition des prts et crances.
long terme. Ainsi, les titres de dettes non cots sur un march actif ne
La catgorie Disponibles la vente est dfinie comme tant peuvent tre classs dans la catgorie des actifs dtenus
la catgorie par dfaut. jusqu lchance.

141
comptes consolids

Intention de gestion et rgle du "tainting" Titres du portefeuille "Prts et crances"


Le classement dans cette catgorie prsente lobligation La catgorie Prts et crances est ouverte aux actifs financiers
imprative de respecter linterdiction de cder des titres avant non cots et non destins tre cds et que ltablissement
leur chance (sous peine dentraner la dclassification de a lintention de conserver durablement.
lensemble du portefeuille en actif disponible la vente et Principes de comptabilisation :
dinterdire laccs cette catgorie pendant 2 ans).
Comptabilisation au cot amorti (selon mthode du TIE) corrig
Nanmoins des exceptions cette rgle de "tainting" peuvent dventuelles provisions pour dprciation.
exister lorsque :
Dprciation :
la vente est proche de lchance (moins de 3 mois) ;
En cas de signe objectif de dprciation, une provision doit
la cession intervient aprs que lentreprise ait dj encaiss la tre constate pour la diffrence entre la valeur comptable et
quasi-totalit du principal de lactif (environ 90% du principal la valeur de recouvrement estime (VRE).
de lactif) ;
En cas damlioration ultrieure, une reprise de la provision
la vente est justifie par un vnement externe, isol ou excdentaire est possible.
imprvisible ;
Remarque : les avances consolidables des titres de participation
si lentit nescompte pas rcuprer substantiellement son non consolids restent values leur valeur nominale, quel
investissement en raison dune dtrioration de la situation que soit leur mode de rmunration ou de remboursement.
de lmetteur (auquel cas lactif est class en AFS) ;
Principe daffectation en rsultat :
les ventes de titres entre les entits du Groupe (ventes
Le cot amorti est affect en produits dintrts et assimils,
intragroupe).
les dprciations et les reprises de provisions lors de la cession
Capacit de conservation : ainsi que les moins values de cession, sont enregistres en
Lentreprise doit attester de son intention et de sa capacit cot du risque.
conserver les titres jusqu lchance au moment de lacquisition Les plus-values de cession, dans les cas prvus par la norme IAS
des titres et chaque date darrt. 39 (rsultat de cession de titres non cots), sont enregistres en
Interdiction de toute couverture en taux : gains ou pertes sur actifs financiers disponibles la vente.
Si la couverture du risque de taux est interdite sur ce portefeuille, 1.2.8.1 Options retenues par Attijariwafabank:
les autres types de couverture (risque de contrepartie, risque
Attijariwafabank et autres entits hors compagnie
de change) sont autoriss. dassurance
Principes de comptabilisation : Les instruments dtenus en portefeuilles sont classs actuellement
Evaluation initiale : dans les catgories suivantes :
HFT AFS HTM Prts et crances
Les titres dtenus jusqu lchance devront tre initialement
comptabiliss pour leur prix d'acquisition, frais de transaction
Portefeuilles B
 ons du Trsor Nant Dette CAM
directement attribuables lacquisition et coupons courus inclus
de Trading de ngociables
(dans un compte de crances rattaches). Dette CIH
la Salle classs en
Evaluation ultrieure : des Marchs Portefeuille B
 ons socio-
Par la suite, la comptabilisation sera au cot amorti avec deplacement conomiques
amortissement de la surcote / dcote selon la rgle du taux
Obligations et B
 ons du Trsor
dintrt effectif (talement actuariel).
autres titres non ngociables
Dprciation : de crances inscrits en
En cas de signe objectif de dprciation, une provision doit ngociables comptes chez
tre constate pour la diffrence entre la valeur comptable et BankAl-maghrib
Titres de
la valeur de recouvrement estime (VRE).
participation
La valeur de recouvrement estime est obtenue par actualisation
des flux futurs attendus au taux dintrt effectif d'origine.
Options daffectation des titres :
En cas damlioration ultrieure, une reprise de la provision
Non utilisation de la classe HTM ;
excdentaire est constater.
Limitation de laffectation la classe AFS 10% du total du
Principe daffectation en rsultat :
bilan consolid.
Le cot amorti est affect en produits dintrts et assimils,
Critres de dprciations des titres :
les dprciations et les reprises de provisions lors de la cession
ainsi que les moins-values de cession, sont enregistres en Baisse continue de plus de 20 % du cours moyen sur une
cot du risque. priode de 6 mois conscutifs.
Les plus-values de cession, dans les cas prvus par la norme IAS 1.2.8.2 La juste valeur :
39, sont enregistres en gains ou pertes sur actifs financiers La valeur de march est dtermine :
disponibles la vente. - soit partir de prix cots sur un march actif,

142
- soit partir dune technique de valorisation faisant appel des contrats dinvestissement participation discrtionnaire
des mthodes de calcul mathmatiques fondes sur des est rgi par la norme IFRS 4 dont les principales dispositions
thories financires reconnues et des paramtres de march sont rcapitules ci-aprs :
observables : La possibilit de continuer comptabiliser ces contrats selon
CAS 1: instruments traits sur des marchs actifs les principes comptables actuels, en distinguant les trois
Lorsque des prix cots sur un march actif sont disponibles, contrats dassurance selon IFRS4 :
ils sont retenus pour la dtermination de la valeur de march. - les contrats dassurance purs ;
Sont ainsi valoriss les titres cots et les drivs sur marchs - les contrats financiers comportant une clause discrtionnaire
organiss comme les futures et les options. La majorit des de participation aux bnfices ;
drivs de gr gr, swaps et options simples, est traite sur
- et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relvent
des marchs actifs, leur valorisation est opre par des modles
de la norme IAS 39, sont comptabiliss dans le poste Dettes
communment admis (mthode dactualisation des cash flows
envers la clientle.
futurs, modle de Black and Scholes, techniques dinterpolation)
et fonds sur des prix de march cots dinstruments ou de Lobligation de sparer et de comptabiliser en juste valeur
sous-jacents similaires. par rsultat les drivs incorpors qui ne bnficieraient pas
dune exemption selon IFRS 4,
CAS 2: instruments traits sur des marchs inactifs
Linterdiction de constitution de provisions au titre de demandes
Produits traits sur un march inactif valoriss avec un modle
dindemnisation ventuelles selon des contrats dassurance
interne fond sur des paramtres directement observables ou
non encore souscrits la date de reporting (telles que les
dduits de donnes observables.
provisions pour risque de catastrophe et les provisions pour
Certains instruments financiers, bien que n'tant pas traits sur galisation).
des marchs actifs, sont valoriss selon des mthodes fondes
Lobligation de mettre en uvre un test de suffisance des
sur des paramtres observables sur les marchs.
passifs dassurance comptabiliss et un test de dprciation
Les modles utilisent des paramtres de march calibrs relatif aux actifs au titre des cessions en rassurance.
partir de donnes observables telles que les courbes de taux, les
Par ailleurs, lassureur nest pas tenu mais est autoris
nappes de volatilit implicite des options, les taux de dfaut et
changer ses mthodes comptables relatives aux contrats
hypothses de pertes obtenues partir de donnes de consensus
dassurance pour liminer une prudence excessive. Toutefois,
ou partir des marchs actifs de gr gr.
si un assureur value dj ses contrats dassurance avec une
Cas des actions non cotes prudence suffisante, il ne doit pas introduire de prudence
La valeur de march des actions non cotes est dtermine sur supplmentaire.
la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe Un actif des cessions en rassurance est dprci, en comptabilisant
calcule partir des informations disponibles les plus rcentes. en rsultat cette perte de valeur, si et seulement si :
1.2.8.3 Divergences avec les normes marocaines : il existe des preuves tangibles, par suite dun vnement qui
La catgorie "Actif financier la juste valeur par rsultat" est survenu aprs la comptabilisation initiale de lactif au titre
prsente de grandes similitudes avec la catgorie "Titres de des cessions en rassurance qui font que la cdante peut
transaction" dfinie par le PCEC. ne pas recevoir tous les montants qui lui sont dus selon les
Toutefois, la catgorie des titres classs en "Actifs financiers termes du contrat ;
la juste valeur par rsultat" est plus large que dans le PCEC c et vnement a un impact valuable de faon fiable sur les
puisquelle supprime la limitation de dtention fixe 6 mois montants que la cdante recevra du rassureur.
et offre lopportunit, par lenregistrement de titres la juste Lobligation pour un assureur de conserver les passifs dassurance
valeur, dviter notamment la sparation du driv incorpor dans son bilan jusqu leur acquittement ou annulation, ou
et les contraintes de documentation de certaines relations de expiration, et de prsenter les passifs dassurance sans les
couverture. compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en
La norme IAS 39 prvoit une catgorie de titres "Disponibles rassurance ;
la vente" dont le mode de comptabilisation diffre de celui La possibilit dappliquer une comptabilit reflet pour les
des titres de placement en normes marocaines. En normes contrats dassurance ou dinvestissement comportant
marocaines, les titres de placement sont enregistrs au cot une clause de participation bnficiaire, ce qui permet de
avec provisionnement des moins values latentes. reconnatre les effets sur le passif de montants qui ntaient
La description des critres attestant de la capacit de lentreprise pas comptabiliss lactif dans les normes comptables
conserver les titres jusqu leur chance est moins prcise existantes, et de les enregistrer de manire symtrique (cas
en norme IAS quen PCEC marocain. des plus values latentes sur les titres classs en catgorie
En effet, la norme IAS 39.87 mentionne uniquement lexistence Actifs disponibles la vente en contrepartie desquelles une
de ressources suffisantes et labsence de contraintes juridiques provision pour participation diffre est reconnue directement
affectant la capacit de dtenir lactif jusqu maturit alors par fonds propres)
que la rglementation comptable bancaire marocaine impose Lobligation de constater un nouveau passif dassurance en IFRS
lobservation de certaines conditions restrictives. 4 shadow accounting appel la participation des assurs
aux bnfices diffre et qui reprsente la quote-part revenant
1.2.9 Assurance : aux assurs des plus values latentes des actifs affects aux
Contrat dassurance : contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.
Le traitement des contrats qualifis de contrat dassurance
au sens de la dfinition donne par la norme IFRS 4 ainsi que

143
comptes consolids

Placement assurance : 1.2.9.2 Divergences avec les normes marocaines :


La norme IAS 39 dfinit quatre catgories dactifs financiers en Contrat dassurance :
fonction de lorigine de lopration et de lintention de dtention : Lvaluation des provisions relatives aux contrats dassurance
Prts et crances : cette catgorie regroupe les actifs avec un (notamment provisions mathmatiques en vie, provisions pour
paiement fixe ou dterminable qui ne sont pas cts sur un sinistres et provisions pour primes impayes) est effectue suivant
march actif. Ces instruments financiers sont comptabiliss, des mthodes encadres par les dispositions rglementaires
linitiation, leur juste valeur, complte des commissions, marocaines et bases sur des calculs statistiques et/ou forfaitaires.
cots internes, et externes directement affectables la mise Ainsi, les actifs et passifs lis directement aux contrats dassurance
en place du crdit et de toute sur-cte ou dcote ventuelles tels quils sont valus en normes marocaines, pourraient ne
pour constituer le cot dentre au bilan. Ces instruments pas reflter ncessairement la ralit conomique.
financiers sont comptabiliss ultrieurement au cot amorti
Placement assurance :
au moyen du taux dintrt effectif (TIE).
En rgles marocaines, les placements affects aux oprations
Instruments financiers en juste valeur par rsultat : un actif dassurance et les autres immobilisations sont prsents au
peut tre class en : niveau du bilan suivant leur nature, dans les catgories suivantes :
- Catgorie trading quant : il est achet avec un objectif de Placements immobiliers ;
revente court terme ou inclus dans un portefeuille de trading.
Obligations et bons ;
- Catgorie option juste valeur par rsultat quand :
Actions et parts sociales ;
Lactif est porteur dun driv incorpor ;
Prts et effets assimils ;
 es variations de juste valeur de lactif se compensent
L
Dpts en comptes indisponibles ;
substantiellement avec les variations de juste valeur dun
passif ou dun driv pour lequel la documentation dune Autres placements.
relation de couverture nest pas souhaitable. Ces actifs sont tous valus suivant leur cot historique diminu
Investissements dtenus jusqu lchance : sont des actifs des provisions pour dprciation ventuelles.
financiers avec des paiements fixes ou dterminables et une
1.2.10 Provisions :
chance fixe que lentit a lintention explicite et la capacit
Provisions pour risques gnraux :
financire de conserver jusqu lchance. Ces actifs financiers
sont comptabiliss au cot amorti. Une provision doit tre comptabilise lorsque :
Actifs disponibles la vente : ce portefeuille regroupe tous lentreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite)
les instruments qui nont pas t classs dans lune des trois rsultant dun vnement pass ;
catgories prcdentes. Il sagit de la catgorie par dfaut. il est probable qu'une sortie de ressources reprsentatives
Les actifs financiers disponibles la vente sont valus d'avantages conomiques sera ncessaire pour teindre
leur juste valeur. l'obligation ;
Remarque : en termes de prsentation, les lments de mme le montant de l'obligation peut tre estim de manire fiable.
nature valus diffremment doivent faire lobjet de prsentation
Si ces conditions ne sont pas runies, aucune provision ne doit
sur une ligne spare du bilan. Dans la mesure du possible,
tre comptabilise.
les lments sont ensuite rpartis par type de contrepartie et
par ordre de liquidit. En IFRS, lorsque leffet est significatif, lactualisation obligatoire
des provisions pour risques et charges pour lesquelles la sortie
1.2.9.1 Options retenues par Attijariwafabank: probable des ressources est prvue, dpasse une anne.
Placement assurance :
En IFRS les passifs ventuels, hors regroupements dentreprises,
Classification du portefeuille des placements dtenus chez ne sont pas provisionns. La mention en annexe est imprative
Wafa Assurance : lorsque le passif ou lactif ventuel est significatif.
Les OPCVM non consolids dans le cadre du primtre de Provisions sur crances client :
consolidation du Groupe Attijariwafabank, sont classs en
Il nexiste pas en IFRS de catgorie comptable spcifique pour
Trading pour tre valus leur juste valeur par rsultat.
les encours douteux.
Les bons de trsor, les obligations et les bons des socits de
Une provision est constitue lorsquil existe un indice objectif
financement sont classes en Actifs disponibles la vente
de dprciation sur des prts classs en prts et crances.
pour tre valus leur juste valeur.
Les provisions sont dtermines par diffrence entre la valeur
Les prts immobiliss sont classs en prts et crances
nette comptable du prt (impact du cot amorti) et le montant
et sont valus leur cot amorti ;
recouvrable estim, celui-ci reprsentant la valeur actualise,
Tous les autres placements sont classs en AFS et sont au taux dintrt effectif (TIE) dorigine du contrat, des flux
valus leur juste valeur par capitaux propres. estims recouvrables.
En matire de dprciation, celle-ci est effectuer en fonction Provisions pour dprciation sur base individuelle
de la classification adopte ci-dessus.
Dans le cas dun prt faisant lobjet dimpays :
Les pertes sont dtermines sur la base de la somme des
flux de trsorerie futurs estims, actualiss aux taux effectif
dorigine du prt ; les flux futurs tiennent compte de lvaluation

144
des garanties reues et des cots de recouvrement. sur des actifs similaires ceux examins collectivement, on
Les donnes observables permettant destimer les flux futurs procde lestimation des flux futurs. La mthodologie et les
doivent tre suffisantes et pertinentes afin dobtenir une hypothses utilises pour estimer les flux de trsorerie futurs
estimation fiable de ceux-ci. Au cas o les donnes observables doivent tre examines rgulirement pour rduire tout cart
se rvlent tre limites ou ne plus tre pleinement pertinentes entre les pertes estimes et celles qui sont rellement subies.
au vu des circonstances actuelles, la socit aura recours son 4. Une fois les flux futurs estims et positionns dans le temps, il
jugement expriment. faut procder leur actualisation aux taux dintrt effectif (TIE).
Dans le cas dun prt sans impay mais dont des indices objectifs 5. L
 es provisions pour dprciations comptabilises au niveau
de dprciation indiquent des difficults venir : dun groupe sont une tape intermdiaire en attendant
La banque aura recours des statistiques historiques de pertes lidentification de la dprciation de chacun des actifs faisant
pour des prts comparables afin destimer et de positionner partie du groupe dactifs financiers dont la dprciation est
les flux futurs. value collectivement. Ds quon dispose de suffisamment
dinformations permettant didentifier spcifiquement les pertes
Dans le cas ou les statistiques ou les donnes observables se
affrentes chacun des actifs dprcis dun groupe, valu
rvlent tre limites ou ne plus tre pleinement pertinentes
individuellement, ces actifs seront retirs de ce groupe. Ainsi,
au vu des circonstances actuelles, la socit aura recours
il faut examiner si une nouvelle information permet didentifier
son jugement expriment et document.
lun des prts du groupe comme individuellement dprci :
Une fois positionns dans le temps, les flux futurs seront
Dans la ngative, aucun prt nest sorti du groupe.
actualiss au TIE dorigine du prt.
Dans laffirmative, le prt identifi comme tant individuellement
Provisions pour dprciation sur base collective
dprci sera sorti du groupe et soumis un examen individuel.
Lorsque le test de dprciation individuel des crances ne rvle
1.2.10.1 Options retenues par Attijariwafabank:
pas lexistence dindice objectif de dprciation, celles-ci sont
regroupes par ensemble homogne de caractristiques de Provisions pour risques bancaires gnraux :
risque de crdit similaires, afin dtre soumises un test de Lanalyse des provisions pour risques et charges suprieures
dprciation collectif. 1MDH, afin de sassurer que les conditions IFRS sont respectes.
Apprciation des indices objectifs de dprciation : Provisions sur crances client :
Dans le cadre dun examen collectif, un indice objectif de Pour la provision des crdits sur base individualise
dprciation peut se rsumer des vnements observables Il a t dcid de :
indiquant quil existe une diminution mesurable des flux de
Valoriser les garanties la juste valeur ;
trsorerie futurs estims provenant dun groupe de prts depuis
que ces actifs ont t comptabiliss pour la premire fois, et ce Dterminer les provisions collectives pour les crances
bien que cette diminution ne puisse encore tre rattache aux individuelles non significatives sur la base du modle statistique
divers prts composant ce groupe notamment. construit cet effet en se basant sur les taux de rcupration
moyens pondrs par anciennet des crances pour estimer
Parmi les indices objectifs on peut citer :
les cash flow futurs des rcuprations ;
les modifications dfavorables de la capacit de paiement des
Un modle statistique a t labor par lquipe projet et
emprunteurs faisant partie du groupe ou ;
approuv par BAM suite aux rsultats de simulation obtenus.
une situation conomique nationale ou locale corrle aux
Dterminer les flux de recouvrement pour dterminer les
dfauts de paiement sur les actifs faisant partie du groupe.
chanciers de rcupration par produits et par nature de
Dprciation sur base collective : calcul de la dprciation clients ;
1. Utilisation de lhistorique des pertes constates sur des La perte en cas de dfaut sera dtermine selon les dispositions
actifs prsentant des caractristiques de risque de crdit des rgles baloises si la banque narrive pas mettre en place
similaires celles des actifs composant le groupe examin, un modle permettant dvaluer la valeur vnale des garanties
afin destimer de faon fiable lincidence sur les flux de dune part et dactualiser les flux futurs de rcupration
trsorerie du groupe dactifs examin. estims au taux contractuel dorigine dautre part.
Dans le cas o la socit ne possde pas de tels historiques de Pour le calcul des provisions collectives :
pertes, celle-ci se rfrera lexprience de socits comparables
En ce qui concerne les entreprises : se baser sur la notation
pour des groupes dactifs financiers comparables.
interne de la banque (base MERCER OLIVER WYMAN actualise
2. Prendre en considration les vnements observables en prenant en compte un primtre post fusion)
actuels, de manire tenir compte des effets de conditions En ce qui concerne les particuliers et professionnels, se baser
qui naffectaient pas la priode sur laquelle portent ces sur un modle statistique.
statistiques historiques.
1.2.10.2 Divergences avec les normes marocaines :
Les statistiques historiques de pertes utilises (notamment
Provisions pour risques bancaires gnraux :
PD) devront tre au besoin corriges, au vu des donnes
observables actuelles, de manire tenir compte des effets de En rgles marocaines, cette rubrique enregistre les montants
conditions qui naffectaient pas la priode sur laquelle portent que l'tablissement dcide d'affecter la couverture de risques
ces statistiques historiques. futurs, larrt des comptes, actuellement non identifis, non
mesurables avec prcision, avec une faible probabilit de se
Dans le cas o les historiques de pertes ne sont plus valables concrtiser court terme, et qui sont disponibles pour faire face
en raison dune modification des conditions qui existaient ces risques lorsquils se raliseront.
pendant cette priode, la socit doit procder un ajustement
Peuvent tre classes dans ce compte, titre dexemple, les
en fonction du nouveau contexte actuel laide de son jugement
provisions pour risques sectoriels et les provisions pour risque
expriment et document.
de taux.
3. Sur la base de lhistorique des pertes (ajust au besoin) survenues

145
comptes consolids

Lorsque la date de survenance du risque ou de la charge est la rduction de la valeur nette comptable du goodwill en charge.
estime plus d'un an la date du bilan, il s'agit de provisions Aucune modification ne devrait survenir au niveau du goodwill
durables pour risques et charges. Sinon, il s'agit d' autres ngatif.
provisions pour risques et charges.
LIAS interdit lactualisation des impts diffrs.
Pas de rfrence au niveau des principes comptables marocains
En cas de changement de taux dimpt ou de rgles fiscales,
des passifs ventuels.
limpact sur les impts diffrs est comptabilis selon le principe
Provisions sur crances client : de symtrie : si limpt diffr a t comptabilis initialement en
Les indications objectives de dprciation de crances client capitaux propres, lajustement est galement comptabilis en
sont identiques en IAS et en rfrentiel marocain, lIAS traitant capitaux propres, sinon comptabilisation de limpact en rsultat.
de rupture de contrat plutt que dimpay. 1.2.11.1 Options retenues par Attijariwafabank:
Les provisions sont dtermines par diffrence entre la valeur Apprciation de la probabilit de rcupration des actifs dimpt
nette comptable du prt et le montant calcul sur une base se diffr :
composant du capital restant d dduction faite de la garantie
Les ID dont la probabilit de recouvrement est incertaine ne
aprs lapplication de la quotit.
sont pas activs. La probabilit de recouvrement peut tre
1.2.11 Impt exigible et impt diffr : apprhende par les business plan des socits concernes.
Un actif ou passif dimpt diffr est comptabilis chaque fois En outre, en IFRS, lexpression recouvrement probable
que le recouvrement ou le rglement de la valeur comptable devrait tre interprte comme signifiant un recouvrement
dun actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements plus probable quimprobable, ce qui pourrait donner lieu,
futurs dimpt par rapport ce quils auraient t si un tel dans certains cas, la comptabilisation davantage dimpts
recouvrement (rglement) navait pas eu dincidence fiscale. diffrs actifs.
Il est probable que lentreprise disposera dun bnfice imposable Les actifs dID sur les dficits fiscaux
sur lequel elle pourra imputer une diffrence temporelle Comptabilisation d'impt diffr passif au titre des diffrences
dductible : temporaires relatives des immobilisations incorporelles gnres
- Lorsquil y aura suffisamment de diffrences temporelles dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :
imposables relevant de la mme autorit et relatives la mme Les carts dvaluation lis des immobilisations incorporelles
entit imposable et dont on attend ce quelles sinversent : cres dans le cadre dun regroupement dentreprises et non
Au cours de lexercice durant lequel on sattend ce que les cessibles sparment de lentreprise acquise gnre un ID
diffrences temporelles dductibles sinversent, ou passif, et ce mme si ces immobilisations ont des dures de
Au cours des exercices sur lesquels la perte fiscale rsultant vie indfinies.
lactif dID pourra tre reporte en arrire ou en avant. Impt diffr actif au titre des diffrences temporaires dductibles
relatives aux titres de participation consolids :
- Lorsquil est probable que lentreprise dgage un bnfice
imposable suffisant relevant de la mme administration fiscale Comptabilisation obligatoire dun impt diffr actif au titre
et pour la mme entit imposable au cours des exercices des diffrences temporaires dductibles relatives aux titres
appropris. de participation consolids (diffrences lies, par exemple,
- La gestion fiscale lui donne lopportunit de gnrer un bnfice llimination de rsultats internes sur titres de participation
imposable au cours des exercices appropris. consolids) ds lors que ces diffrences temporaires devraient
se rsorber dans un avenir prvisible (cas rare en labsence de
Dans le cadre dun regroupement dentreprises, le cot de
dcision de cession) et que le recouvrement de lactif dimpt
lacquisition est affect aux actifs et passifs identifis acquis
diffr est probable.
par rfrence leur juste valeur sans que leur base fiscale ne
Possibilit de corriger le GW si un ID est identifi aprs la priode
soit modifie : cest une diffrence temporelle taxable dont
admise en IFRS pour la rgularisation :
rsulte un passif dID.
Ce passif dID affecte le goodwill. Un actif dimpt diffr considr comme non identifiable la
date dacquisition et ultrieurement ralis, est comptabilis en
Dans un regroupement dentreprises, lorsque le cot dacquisition
rsultat consolid et lcart dacquisition est corrig de manire
affect un passif nest dductible fiscalement quau cours d'un
rtrospective mme aprs lexpiration du dlai daffectation,
exercice fiscal ou lorsque la juste valeur dun actif est infrieure
limpact de cette correction tant galement comptabilis en
sa base fiscale, une diffrence temporelle dductible apparat
rsultat consolid.
et donne lieu un actif dID.
Impts diffrs initialement comptabiliss en capitaux propres :
Ce dernier affecte le goodwill.
Comptabilisation de limpact des changements de taux dimpt
Lorsquun actif dID de lentreprise acquise na pas t comptabilis
et/ou de modalits dimposition en capitaux propres.
par lacqureur en tant quactif identifiable la date dun
Non actualisation des ID
regroupement dentreprises et est comptabilis ultrieurement
dans les tats financiers consolids de lacqureur, le produit 1.2.11.2 Divergences avec les normes marocaines :
dimpt diffr qui en rsulte est comptabilis dans le compte En principes comptables, lexpression recouvrement probable
de rsultat. En plus, lacqureur ajuste la valeur comptable brute est souvent interprte comme supposant un fort degr de
du goodwill et les amortissements cumuls correspondant des probabilit.
montants qui auraient d tre enregistrs, il comptabilise aussi

146
En rgles marocaines, il nest pas requis de comptabiliser des Goodwill :
impts diffrs (obligatoires en IFRS) relatifs : L'acqureur doit, la date d'acquisition comptabiliser le goodwill
des diffrences temporaires provenant des carts dvaluation acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.
portant sur des actifs incorporels gnralement non-amortis valuation initiale : ce goodwill devra tre valu initialement
ne pouvant tre cds sparment de lentreprise acquise, son cot, celui-ci tant l'excdent du cot du regroupement
des retraitements de lhyperinflation, d'entreprises sur la part d'intrt de l'acqureur dans la juste
des rserves non distribues des entreprises associes et valeur nette des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables.
coentreprises, valuation ultrieure : Aprs la comptabilisation initiale,
des diffrences temporaires relatives aux titres de participation l'acqureur doit valuer le goodwill acquis lors d'un
dentreprises consolides dont la cession est probable regroupement d'entreprises son cot, diminu du cumul
des pertes de valeur.
Lcart de taux sur les impts diffrs antrieurs est inscrit en
rsultat, en cas de changement de taux dimpt ou de rgles Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises
fiscales. ne peut tre dtermine que provisoirement avant la fin de la
priode au cours de laquelle le regroupement est effectu,
1.2.12 Goodwill : l'acqureur doit comptabiliser le regroupement en utilisant
Cot d'un regroupement d'entreprises : ces valeurs provisoires. L'acqureur doit comptabiliser les
L'acqureur doit valuer le cot d'un regroupement d'entreprises ajustements de ces valeurs provisoires lis l'achvement
comme : de la comptabilisation initiale dans un dlai de douze mois
compter de la date d'acquisition.
le total des justes valeurs, la date d'change, des actifs
remis, des passifs encourus ou assums, et des instruments 1.2.12.1 Options retenues par Attijariwafabank :
de capitaux propres mis par l'acqureur, en change du Option prise de ne pas retraiter les Goodwill existants au
contrle de l'entreprise acquise; 31/12/05, et ce conformment aux dispositions de la norme
IFRS 1 FTA ;
plus tous les cots directement attribuables au regroupement
d'entreprises : honoraires verss aux comptables, aux conseils Arrt damortissement des Goodwill, car leur dure de vie est
juridiques, aux valuateurs et autres consultants intervenus indfinie selon la norme IFRS 3 regroupement dentreprises ;
pour effectuer le regroupement. Des tests de dprciation rguliers doivent tre effectus
dduit des cots administratifs gnraux, y compris les cots pour sassurer que la valeur comptable des Goodwill est
de fonctionnement d'un service charg des acquisitions, et suprieure leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire,
les autres cots qui ne peuvent tre directement attribus une dprciation devrait tre constate ;
au regroupement concern en cours de comptabilisation ; Les Units Gnratrices de Trsorerie sont dfinies limage
ces cots sont comptabiliss en charges au moment o ils des informations sectorielles prsenter au niveau du Groupe ;
sont encourus.
La valeur recouvrable est la valeur la plus importante entre
La date de l'acquisition est la date laquelle l'acqureur obtient la valeur de march et la valeur dutilit (Base sur les cash
effectivement le contrle de l'entreprise acquise. flow actualiss) de lunit gnratrice de trsotrerie.
Affectation du cot d'un regroupement d'entreprises aux actifs 1.2.12.2 Divergences avec les normes marocaines :
acquis et aux passifs et passifs ventuels assums : La notion Goodwill est une nouveaut par rapport aux
L'acqureur doit, la date d'acquisition, affecter le cot d'un rgles marocaines, qui est venue remplacer la notion cart
regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les dacquisition.
passifs et les passifs ventuels identifiables de l'entreprise Lors de lentre dune entreprise dans le primtre de
acquise qui satisfont aux critres de comptabilisation leur consolidation, la diffrence entre le cot dacquisition de ses
juste valeur respective cette date. titres de participation et la part de lentreprise dtentrice dans
Toute diffrence entre le cot du regroupement d'entreprises ses capitaux propres, y compris le rsultat de lexercice acquis
et la part d'intrt de l'acqureur dans la juste valeur nette cette date, est appele cart de premire consolidation.
des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables ainsi est Les capitaux propres sont retraits pour tenir compte des rgles
constate au niveau du Goodwill. dvaluation utilises pour la consolidation.
L'acqureur ne doit comptabiliser sparment les actifs, passifs Quil soit positif ou ngatif, lcart de premire consolidation
et passifs ventuels identifiables de l'entreprise acquise la date doit tre rparti entre :
d'acquisition (c'est dire qui existaient dj la date d'acquisition) dune part, des carts dvaluation positifs ou ngatifs
que si, cette date, ils satisfont aux critres suivants : affrents certains lments identifiables du bilan qui sont
dans le cas d'un actif autre qu'une immobilisation incorporelle, ainsi corrigs pour les amener la valeur retenue pour la
il est probable que tout avantage conomique futur qui y est dtermination de la valeur globale de lentreprise.
associ ira l'acqureur et que sa juste valeur soit value dautre part, un cart dacquisition constitu par le solde
de faon fiable ; non affect.
dans le cas d'un passif autre qu'un passif ventuel, il est Si lcart dacquisition est positif, il est amorti selon un plan
probable qu'une sortie de ressources reprsentatives d'avantages pralablement fix sur une dure qui est dtermine en fonction
conomiques sera ncessaire pour teindre l'obligation, et sa des objectifs de lacquisition et qui ne peut excder dix ans.
juste valeur peut tre value de faon fiable ;
Si lcart dacquisition est ngatif, il est repris au compte
dans le cas d'une immobilisation incorporelle ou d'un passif de produits et charges soit pour compenser une faiblesse
ventuel, sa juste valeur peut tre value de faon fiable. attendue des rsultats de lentreprise, lors de son acquisition,
et concurrence de ceux-ci, soit suivant un plan de reprise

147
comptes consolids

pralablement fix si lcart nest pas justifi par une volution 1.2.14 Avantages au personnel :
dfavorable des rsultats de lentreprise consolide. Principe gnral
1.2.13 Drivs incorpors : Lentit doit comptabiliser non seulement lobligation juridique
Un driv incorpor est une composante dun contrat financier ressortant des termes formels du rgime prestations dfinies,
ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de mais aussi toute obligation implicite dcoulant de ses usages.
trsorerie de lopration compose dune manire analogue Ces usages gnrent une obligation implicite lorsque lentit
celle dun driv autonome. na pas dautre solution raliste que de payer les prestations
aux membres du personnel. Il y a, par exemple, obligation
La norme IAS39 dfinit un contrat hybride comme un contrat
implicite si un changement des usages de lentit entranerait
comprenant un contrat hte et un driv incorpor.
une dgradation inacceptable des relations avec son personnel.
Le driv incorpor doit faire l'objet d'une sparation si les trois
Typologie des avantages au personnel
conditions suivantes sont remplies :
Les avantages au personnel sont classs en cinq catgories,
le contrat hybride n'est pas comptabilis sa juste valeur
selon la nature et les modalits de versement des prestations.
(avec prise en compte des variations de juste valeur dans le
On distingue :
compte de rsultat),
Les avantages court terme
spar du contrat hte, le driv incorpor possde les
caractristiques dun driv, Exemples : congs pays, congs maladie, salaires, primes,
cotisations de scurit sociale, avantages en nature, bonus,
les caractristiques du driv ne sont pas troitement lies
intressement, prvoyance
celle du contrat hte.
Les avantages court terme sont dus intgralement dans
Par exemple :
les douze mois suivant la fin de lexercice pendant lequel les
contrats commerciaux libells dans une devise diffrente de membres du personnel ont rendu les services correspondants
la devise de la socit ; pour les congs, bonus et intressement. Leur comptabilisation
contrat de location index sur linflation ; ne pose pas de difficult particulire. Ils sont enregistrs en
clauses contractuelles particulires, report du terme, options charge de priode.
de remboursement, option de prolongement, indexations Ces avantages sont dissocier des indemnits de fin de contrat
des intrts ; de travail et des avantages sur capitaux propres.
option de conversion dune dette en instrument de capitaux Les avantages postrieurs lemploi
propres. Cette rubrique regroupe lensemble des prestations garanties
Certains de ces drivs ncessitent donc une comptabilisation partir du dpart en retraite : pensions, assistance mdicale
spare du contrat hte: il faut donc tre capable de les dpister. postrieure lemploi, avantages en nature, prvoyance, les
Pour les drivs inclus dans les instruments financiers, ces indemnits de fin de carrire,.
derniers sont comptabiliss indpendamment du contrat principal. La prvoyance couvre les risques en matire de dcs, arrt
La norme IAS 39 prconise de valoriser le contrat hte de travail pour le personnel actif et frais mdicaux par le
l'initiation en effectuant la diffrence entre la juste valeur du versement dun capital, dune rente (incapacit, invalidit) ou
contrat hybride (= cot) et la juste valeur du driv incorpor. le remboursement de frais de sant.

Si toutefois la juste valeur du driv incorpor ne peut tre Lengagement en matire de prvoyance et avantages en nature
dtermine de faon fiable, IAS.39 permet de la calculer par pour les retraits suit le mme traitement comptable que la
diffrence entre la juste valeur du contrat hybride et celle du retraite.
contrat hte. Les rgimes davantages postrieurs lemploi sont classs
Dans le cas o aucune des solutions ne serait ralisable, IAS en rgimes cotisations dfinies ou en rgimes prestations
39 impose de valoriser l'ensemble du contrat hybride sa dfinies selon la ralit conomique du rgime qui ressort de
juste valeur (avec prise en compte des variations de valeur en ses principaux termes et conditions :
compte de rsultat). - Rgimes cotisations dfinies
Ceci revenant enregistrer le contrat hybride en "Actif financier Dans les rgimes cotisations dfinies, lobligation juridique ou
la JV par rsultat - affectation par option". implicite de lentreprise se limite au montant quelle sengage
1.2.13.1 Options retenues par Attijariwafabank : payer au fonds, le risque actuariel et le risque de placement
incombant aux membres du personnel.
Si le rsultat de chiffrage des drivs incorpors la juste
valeur fait ressortir un impact significatif, le driv incorpor - Rgimes prestations dfinies
est comptabiliser sous la rubrique trading. Dans les rgimes prestations dfinies, lentreprise sengage
1.2.13.2 Divergences avec les normes marocaines : sur le montant de la prestation verser aux membres de son
personnel en activit et aux anciens membres, et assume donc
La notion de driv incorpor nest pas reconnue en normes
le risque actuariel et financier.
locales. Un driv incorpor nest donc jamais comptabilis
sparment de son contrat hte. Avantages long terme
Cette rubrique comprend notamment les congs lis
lanciennet, les jubils (telles que wissam schorl), les
indemnits dincapacit de longue dure, sils sont payables

148
12 mois ou plus aprs la clture de lexercice, les primes et les cot des services passs est rparti sur cette dure sans tenir
rmunrations diffres... compte du fait quil concerne des services accomplis au cours
Ces avantages sont dissocier des indemnits de fin de contrat dexercices antrieurs. Le cot des services passs est valu
de travail, des avantages sur capitaux propres et des avantages par le changement du passif rsultant de lamendement.
postrieurs lemploi. Lentit doit comptabiliser le cot des services passs en
Indemnits de fin de contrat de travail : charges, selon un mode linaire, sur la dure moyenne restant
courir jusqu ce que les droits correspondants soient acquis
Cette rubrique concerne principalement les avantages payables
au personnel. Dans la mesure o les droits prestations sont
suite une dcision de lentreprise de mettre fin lemploi
dj acquis lors de ladoption du rgime prestations dfinies
avant lge de la retraite permis par la convention collective
ou de sa modification, lentit doit comptabiliser immdiatement
ou accord dentreprise (indemnits de licenciement...) ou du
le cot des services passs.
salari daccepter le licenciement en change de ces avantages
(dpart volontaire). Rductions et liquidations

Avantages sur les capitaux propres : Une rduction intervient lorsquune entit :

Les avantages sur capitaux propres peuvent prendre la forme Peut dmontrer quelle sest engage rduire de faon
dinstruments de capitaux (actions, stock options) ou de significative le nombre de personnes bnficiant dun rgime; ou
paiements en trsorerie dpendant de lvolution du cours Change les termes dun rgime prestations dfinies de sorte
de laction. quune partie significative des services futurs des membres du
Avantages postrieurs lemploi : rgimes prestations dfinies : personnel actuels ne leur donnera plus de droits prestations
ou ne leur donnera que des droits rduits.
Ecarts actuariels :
Rduction
Des carts actuariels pourront rsulter daugmentations ou de
diminutions de la valeur actuelle dune obligation au titre de Cela peut rsulter dun vnement isol comme la fermeture dune
prestations dfinies ou de la juste valeur des actifs du rgime usine, labandon dune activit, la rsiliation ou la suspension
correspondant. Parmi les causes susceptibles de gnrer ces dun rgime. Un vnement est suffisamment important pour
carts actuariels, on peut citer : tre qualifi de rduction lorsque le fait de reconnatre un profit
ou une perte de rduction aurait un impact significatif sur
les taux exceptionnellement levs ou faibles de rotation du
les tats financiers. Les rductions sont souvent lies une
personnel, de dpart en retraite anticipe, de mortalit ou
restructuration. Par consquent, une entit comptabilise une
daugmentation des salaires, des avantages du personnel
rduction en mme temps que la restructuration correspondante.
ou des cots mdicaux;
Liquidation
lincidence dun changement dans lestimation des taux futurs
de rotation du personnel, de dpart en retraite anticipe, Lorsquune entit conclut une transaction liminant toute
de mortalit ou daugmentation des salaires, des droits obligation juridique ou implicite ultrieure pour tout ou partie
prestations (si les termes formels ou implicites dun rgime des prestations prvues par un rgime prestations dfinies, par
prvoient des augmentations des droits prestations lis exemple lorsquelle rgle aux bnficiaires du rgime ou pour
linflation) ou des cots mdicaux; leur compte une somme forfaitaire en change de leurs droits
recevoir des prestations spcifies postrieures lemploi.
limpact de lvolution du taux dactualisation; et
Une entit doit comptabiliser les profits ou pertes enregistrs
les diffrences entre le rendement attendu des actifs du
au titre de la rduction ou de la liquidation dun rgime
rgime et le rendement effectif.
prestations dfinies au moment o se produit la rduction ou
Mthode du corridor la liquidation. Le profit (ou la perte) li une rduction ou une
Lentit doit comptabiliser une fraction de ses carts actuariels liquidation doit comprendre
en produits ou en charges si les carts actuariels cumuls non Tout changement de la valeur actuelle de lobligation au titre
comptabiliss la fin de lexercice prcdent excdent la plus des prestations dfinies en rsultant ;
grande des deux valeurs ci-dessous :
Tout changement de la juste valeur des actifs du rgime en
10 % de la valeur actuelle de lobligation au titre des prestations rsultant ;
dfinies la date de clture (avant dduction des actifs du
Tous carts actuariels correspondants et cot des services
rgime); et
passs qui navaient pas t comptabiliss antrieurement.
10 % de la juste valeur des actifs du rgime la date de clture.
Avant de dterminer leffet dune rduction ou dune liquidation,
Ces limites doivent tre calcules et appliques sparment une entit doit valuer nouveau lobligation (et, sil y a lieu,
pour chaque rgime prestations dfinies. les actifs correspondants du rgime) au moyen des hypothses
La fraction des carts actuariels comptabiliser pour chaque actuarielles actuelles (notamment des taux dintrt actuels du
rgime prestations dfinies est lexcdent divis par la dure march et autres prix de march actuels).
de vie active moyenne rsiduelle attendue des membres du Avantages long terme
personnel bnficiant de ce rgime.
La norme IAS 19 impose une mthode simplifie de comptabilisation
Cot des services passs des autres avantages long terme. Cette mthode diffre
Le cot des services passs est gnr lorsque lentit adopte un sur les points suivants de celle impose pour les avantages
rgime prestations dfinies ou change les prestations payer postrieurs lemploi :
en vertu dun rgime existant. Ces changements sont oprs Les carts actuariels sont comptabiliss immdiatement et
en contrepartie des services que ces membres du personnel aucun corridor nest appliqu;
rendront au cours dune priode prenant fin lorsque les droits
Lensemble du cot des services passs est comptabilis
prestations concerns seront acquis. Par consquent, le
immdiatement.

149
comptes consolids

Indemnits de fin de contrat de travail La mthode prconise par la norme IAS 19 est la mthode
Une entit est manifestement engage mettre fin un contrat des units de crdit projetes Projected Unit Credit, qui est
de travail si et seulement si elle a un plan formalis et dtaill aussi celle retenir en normes franaises dans le cadre de la
de licenciement sans possibilit relle de se rtracter. Ce plan mthode prfrentielle.
doit indiqu, au minimum : Elle quivaut reconnatre, la date de calcul de lengagement,
Limplantation, la fonction et le nombre approximatif de personnes un engagement gal la valeur actuelle probable des prestations
pour lesquelles il doit tre mis fin au contrat de travail; de fin de carrire estimes multiplie par le rapport entre
lanciennet la date du calcul et la date de dpart en retraite
Les indemnits de fin de contrat de travail prvues pour chaque
du salari.
fonction ou classification professionnelle; et
Cela revient considrer que lengagement se constitue au
La date laquelle le plan sera mis en uvre. La mise en uvre
prorata de lanciennet acquise par le salari. En consquence,
doit dbuter ds que possible et sa dure doit tre telle que
le calcul des droits est effectu en fonction de lanciennet du
des changements importants du plan ne soient pas probables.
salari et du salaire estim au jour de la fin de carrire dfini.
Une entit doit comptabiliser les indemnits de fin de contrat
Hypothses
de travail au passif et en charges si et seulement si elle est
manifestement engage : Les hypothses actuarielles sont les meilleures estimations
faites par lentit des variables qui dtermineront le cot final des
 mettre fin au contrat de travail dun ou de plusieurs membres
avantages postrieurs lemploi. Ces hypothses comprennent :
du personnel avant lge normal de leur dpart en retraite; ou
Hypothses dmographiques
 accorder des indemnits de fin de contrat de travail suite
une offre faite pour encourager les dparts volontaires. Elles sont relatives aux caractristiques futures du personnel
ancien et actuel (et des personnes leur charge) runissant
Couverture des engagements
les conditions requises pour bnficier des avantages. Ces
Les engagements peuvent tre couverts de deux manires :
hypothses dmographiques portent sur les lments suivants:
1. Par la constitution dune provision en interne, uniquement
La mortalit, pendant et aprs lemploi ;
ou en complment dactifs de couverture ou de droits
remboursements La rotation du personnel, lincapacit et le dpart en retraite
anticipe ;
2. Par lexternalisation de son obligation de verser les prestations
par la souscription dun contrat dassurance (lentreprise La proportion des membres affilis au rgime et des personnes
transfre son obligation de verser les prestations : les risques leur charge runissant les conditions requises pour avoir
actuariels et de placement sont grs par lassureur, qui droit aux prestations ;
verse les prestations ; la seule obligation de lentreprise est Les taux de demandes dindemnisation en vertu de rgimes
de payer des cotisations -rgime cotisations dfinies-). mdicaux.
La version rvise de la norme (rvision de 2000) a dfini trois Le taux attendu de rendement des actifs du rgime
critres caractrisant les actifs de couverture (ou contrats Ce taux doit tre tabli sur la base des attentes du march
dassurance admissibles) : la date de clture pour la priode au cours de laquelle les
Lentit juridique dtenant ces actifs doit tre juridiquement obligations doivent tre rgles.
distincte de la socit, Il doit reflter la composition du portefeuille dactifs. La
Les actifs doivent tre affects exclusivement au financement composition des actifs de couverture du rgime (obligations,
des prestations payables au titre du rgime tudi, actions, immobilier, ) et le rendement attendu utilis pour
Si les actifs sont suffisants pour couvrir les engagements, chaque catgorie dactifs devront tre prciss dans le rapport
lentreprise na aucune obligation juridique de payer les actuariel.
prestations directement au titre du rgime. Taux dactualisation / taux dinflation
Tout actif destin couvrir les engagements mais ne vrifiant Le taux appliquer pour actualiser les obligations au titre des
pas les critres ci-dessus est un Droit remboursement. avantages postrieurs lemploi (que ceux-ci soient financs ou
Les droits remboursements sont comptabiliss comme un non) doit tre dtermin par rfrence un taux de march la
actif spar. Ils ne viennent pas en rduction des engagements, date de clture fond sur les obligations dentits de premire
contrairement aux actifs de couverture. catgorie. Dans les pays o ce type de march nest pas actif,
Evaluation des engagements
il faut prendre le taux ( la clture) des obligations dtat. La
monnaie et la dure des obligations dentits ou des obligations
Mthode
dtat doivent tre cohrentes avec la monnaie et la dure estime
La valorisation des rgimes prestations dfinies implique des obligations au titre des avantages postrieurs lemploi.
notamment lobligation dutiliser des techniques actuarielles
La dure des engagements doit tre apprcie partir du
pour estimer de faon fiable le montant des avantages accumuls
calendrier des versements futurs (moyenne pondre unique)
par le personnel en contrepartie des services rendus pendant
pour lensemble des participants au rgime au jour de lvaluation.
lexercice et les exercices antrieurs.
Salaires, avantages du personnel et cots mdicaux
Cela suppose destimer les prestations, les variables dmographiques
du type mortalit et rotation du personnel, les variables financires Les obligations au titre des avantages postrieurs lemploi
du type taux dactualisation, et les augmentations futures des doivent tre values sur une base refltant :
salaires qui influeront sur le cot des prestations. les augmentations de salaires futures estimes ;

150
les droits prestations selon les termes du rgime (ou rsultant 1.2.16 Impts diffrs
de toute obligation implicite allant au-del de ces termes) Limpt diffr actif correspond une conomie dimpt latent
la date de clture ; alors que limpt diffr passif est un gain latent dimpt.
les changements futurs estims du niveau des prestations 1.2.17 Tableau des flux de trsorerie
payes dans le cadre de tout rgime gnral et obligatoire Le solde des comptes de trsorerie et assimils est constitu
affectant les prestations payer au titre dun rgime des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales, CCP
prestations dfinies, si et seulement si : ainsi que des soldes nets des prts et emprunts vue auprs
soit ces changements ont t adopts avant la date de clture; des tablissements de crdit.
soit lexprience passe ou dautres indications fiables, 1.2.18 Estimations utilises dans la prparation des tats
dmontrent que ces prestations payes dans le cadre dun financiers
rgime gnral et obligatoire volueront dune manire La confection des tats financiers du groupe Attijariwafabank
prvisible, par exemple quelles suivront lvolution du niveau ncessite la formulation dhypothses et lutilisation destimations
gnral des prix ou du niveau gnral des salaires. dont la ralisation future peut tre influence par de nombreux
Les hypothses relatives aux cots mdicaux doivent prendre facteurs notamment :
en compte les variations futures estimes du cot des services les activits des marchs nationaux et internationaux ;
mdicaux rsultant la fois de linflation et de lvolution
les fluctuations des taux dintrt et de change ;
spcifique aux cots mdicaux.
la conjoncture conomique et politique dans certains secteurs
1.2.14.1 Options retenues par Attijariwafabank dactivit ou pays ;
Il a t convenu pour le cas dAttijariwafabank que les
les modifications de la rglementation ou de la lgislation.
prestations de retraites relevaient du rgime contributions
dfinies. Par consquent, leur comptabilisation ne requiert Ces hypothses concernent essentiellement :
aucun retraitement IFRS. l'usage de modles internes pour la valorisation des instruments
Dans le cas de la couverture mdicale postrieure lemploi financiers pour lesquelles on ne dispose pas de cotations sur
(CMIM), Attijariwafabank ne dispose pas dinformations suffisantes les marchs organiss ;
pour comptabiliser comme tel ce rgime multi-employeurs les tests de dprciation relatifs aux actifs incorporels ;
prestations dfinies. la dtermination des provisions pour dprciation des prts
1.2.14.2 Divergences avec les normes marocaines et crances et des provisions pour risques et charges ;
Les rgles comptables relatives aux avantages au personnel au l'estimation des valeurs rsiduelles relatives aux actifs valoriss
Maroc diffrent de celles des IFRS : Les normes marocaines au cot amorti, aux contrats de location financement et de
nindiquent pas de constituer une provision concernant les location simple.
engagements envers de prestations de fin de carrire.
1.2.14.3 Paiements base dactions
Les paiements base dactions sont constitus par les paiements
fonds sur des actions mises par le groupe quils soient dnous
par la remise dactions ou par un versement de numraires
dont le montant dpend de lvolution de la valeur des actions.
Ces paiements peuvent se faire par attribution doptions de
souscription (stocks option) ou par une offre de souscription
daction aux salaris (OPV).
Attijariwafabank accorde ses salaris une offre de souscription
dactions long terme qui renforcera lactionnariat salari dans
le capital de la banque, le but tant de dvelopper une pargne
salariale durable et de constituer un surplus de prvoyance sociale.
Pour les offres de souscription dactions aux salaris, une
dcote est octroye par rapport au prix moyen de march sur
une priode donne. La charge de cet avantage est constate
en tenant compte de la priode dincessibilit.
1.2.15 Capitaux propres recyclables ou non recyclables
Les ajustements FTA ont t inscrits dans les comptes consolids
de la banque en contrepartie des capitaux propres.
Les impacts des corrections de valeur sur les capitaux propres
peuvent tre dfinitifs ou temporaires :
Si l'ajustement FTA a pour origine une criture IFRS qui aurait
d impacter le rsultat, l'cart de valeur est dfinitivement
gel en capitaux propres travers lutilisation d'un compte de
capitaux propres non recyclables.
Si l'ajustement FTA a pour origine une criture IFRS impactant
les capitaux propres, le recyclage en rsultat est possible lors
de la cession ou lors de la matrialisation de la couverture
travers lutilisation d'un compte de capitaux propres recyclables.

151
comptes consolids

Bilan IFRS consolid au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


ACTIF IFRS Notes 31/12/2011 31/12/2010
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux 13817615 13374249
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 2,1 36111566 23776381
Instruments drivs de couverture
Actifs financiers disponibles la vente 2,2 25965979 29921521
Prts et crances sur les tablissements decrdit et assimils 2,3 15164488 16912923
Prts et crances sur la clientle 2,4 230681667 200216617
cart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux - -
Placements dtenus jusqu' leur chance - -
Actifs d'impt exigible 2,5 72623 135373
Actifs d'impt diffr 2,5 381699 625727
Comptes de rgularisation et autres actifs 2,6 6301601 7011157
Participation des assurs aux bnfices diffre 2,2 501467 816307
Actifs non courants destins tre cds 150209 -
Participations dans des entreprises mises en quivalence 2,7 110980 108935
Immeubles de placement 2,8 1158463 1319993
Immobilisations corporelles 2,9 5077373 4647412
Immobilisations incorporelles 2,9 1339331 1396860
carts d'acquisition 2,10 6616988 6391864
TOTAL ACTIF IFRS 343452049 306655318

PASSIF IFRS Notes 31/12/2011 31/12/2010


Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 227490 164915
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 2,11 2591760 3390320
Instruments drivs de couverture - -
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 2,12 34655547 23006975
Dettes envers la clientle 2,13 218815270 201447928
Titres de crance mis 2,14 15613534 11872036
cart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux - -
Passifs d'impt courant 2,5 636759 133609
Passifs d'impt diffr 2,5 1384100 1837115
Comptes de rgularisation et autres passifs 2,6 8763194 8350041
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds - -
Provisions techniques des contrats d'assurance 18602128 17579940
Provisions pour risques et charges 2,15 1171295 1123111
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie 187587 207289
Dettes subordonnes 2,14 10523289 9516757
Capital et rserves lies 7366523 7366523
Rserves consolides 17132734 14992969
- Part du groupe 13759424 11578042
- Part des minoritaires 3373310 3414927
Gains ou pertes latents ou diffrs, part dugroupe 478677 921357
Rsultat net de lexercice 5302162 4744433
- Part du groupe 4458745 4102489
- Part des minoritaires 843417 641944
TOTAL PASSIF IFRS 343452049 306655318

152
Compte de rsultat IFRS consolid au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)

Notes 31/12/2011 31/12/2010


Intrts et produits assimils 3,1 15479302 14075852
Intrts et charges assimils 3,1 5713876 5177078
MARGE D' INTERT 9765427 8898774
Commissions perues 3,2 3473516 3113089
Commissions servies 3,2 314261 234668
MARGE SUR COMMISSIONS 3159255 2878420
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat 3,3 1459016 1801666
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente 3,4 927739 776999
RSULTAT DES ACTIVITES DE MARCHE 2386755 2578664
Produits des autres activits 3,5 5467924 4584467
Charges des autres activits 3,5 4897287 4273749
PRODUIT NET BANCAIRE 15882074 14666576
Charges gnrales d'exploitation 6404286 5705321
Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et
798012 717088
corporelles
RSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 8679776 8244167
Cot du risque 3,7 -749701 -1218243
RSULTAT D'EXPLOITATION 7930075 7025925
Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence 16099 18156
Gains ou pertes nets sur autres actifs 3,8 687 2622
Variations de valeurs des carts d'acquisition - -
RSULTAT AVANT IMPTS 7946861 7046703
Impts sur les bnfices 2644699 2302270
RSULTAT NET 5302162 4744433
Rsultat hors groupe 843417 641944
RSULTAT NET PART DU GROUPE 4458745 4102489
Rsultat par action (en dirham) 23,10 21,26
Rsultat dilu par action (en dirham) 23,10 21,26

tat du rsultat net et des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres au 31 dcembre 2011 (en milliers de
dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Rsultat net 5302162 4744433
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres -642215 279056
carts de conversion -56680 -72094
Variations de valeur des actifs financiers disponibles la vente -571482 358104
Rvaluation des immobilisations - -
 ariations de valeur diffrs des instruments drivs de couverture, rapportes au rsultat
V
- -
de la priode
Elments relatifs aux socits mises en quivalence -14054 -6954
Total cumul 4659947 5023489
part du groupe 3965660 4269568
part des minoritaires 694287 753921

153
comptes consolids

Tableau de variation des capitaux propres au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
Capital Rserves Actions Rserveset Total d'actifs Capitaux Intrts Total
lies au propres rsultats et passifs propres part minoritaires
capital consolids omptabiliss Groupe
directement
en capitaux
propres
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
Capitaux propres clture au 31
1929960 5436564 -2052185 15108711 735096 21158145 3624074 24782219
dcembre 2009
Changements de mthodes comptables - -
Capitaux propres clture au 31
1929960 5436564 -2052185 15108711 735096 21158145 3624074 24782219
dcembre 2009 corrigs
Oprations sur capital 54072 54072 53023 107095
Paiements fonds sur des actions - -
Oprations sur actions propres -134389 -134389 -134389
Dividendes -1102738 -1102738 -230647 -1333385
Rsultat de l'exercice au 31 dcembre
4102489 4102489 641944 4744433
2010
Variations d'actifs et passifs comptabilises
directement en capitaux propres (A) 213479 213479 137671 351150
Ecarts de conversion (B) -46400 -46400 -25694 -72094
Gains ou pertes latents ou diffrs (A)+(B) - - - - 167079 167079 111977 279056
Autres variations -276247 -276247 -143500 -419747
Variations de primtre - -
Capitaux propres clture au 31
1929960 5436564 -2186574 17886287 902175 23968411 4056871 28025282
dcembre 2010
Changements de mthodes comptables
Capitaux propres clture au 31
1929960 5436564 -2186574 17886287 902175 23968411 4056871 28025282
dcembre 2010 corrigs
Oprations sur capital -758308 -758308 -229568 -987876
Paiements fonds sur des actions - -
Oprations sur actions propres 181208 181208 181208
Dividendes -1489576 -1489576 -319899 -1809475
Rsultat de l'exercice 4458745 4458745 843417 5302162
Variations d'actifs et passifs comptabilises
directement en capitaux propres (C) -456733 -456733 -128803 -585536
Ecarts de conversion (D) -34334 -34334 -19575 -53909
Gains ou pertes latents ou diffrs (C)+(D) - - - - -491067 -491067 -148378 -639444
Autres variations 163222 163222 -299423 -136201
Variations de primtre 32754 -2019 30736 313705 344441
Capitaux propres clture au 31
Dcembre 2011 1929960 5436564 -2005366 20293124 409089 26063370 4216726 30280097

Tableau des flux de trsorerie au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


31/12/2011 31/12/2010
Rsultat avant impts 7946861 7046703
+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 961168 816383
+/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations
+/- Dotations nettes pour dprciation des actifs financiers -5 349 -255
+/- Dotations nettes aux provisions 838 243 1236644
+/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence -16099 -18156
+/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement -818873 -702366
+/- Perte nette/(gain net) des activits de financement
+/- Autres mouvements -445970 154986
Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et des autres 513120 1487235
ajustements
+/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils 5340917 449292
+/- Flux lis aux oprations avec la clientle -12749320 -16871624
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers -7449274 -473872
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs non financiers
- Impts verss -1736370 -2286326
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activits oprationnelles -16594047 -19182530
Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle -8134066 -10648591
+/- Flux lis aux actifs financiers et aux participations -1268166 -841345
+/- Flux lis aux immeubles de placement -41398 -113526
+/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles -746248 -838293
Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement -2055813 -1793165
+/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires -1809475 -1333385
+/- Autres flux de trsorerie nets provenant des activits de financement 4550462 6453433
Flux net de trsorerie li aux oprations de financement 2740987 5120048
Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalents de trsorerie 61896 61459
Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie -7386996 -7260250
31/12/2011 31/12/2010
Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture 9677594 16937843
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 13209333 13825978
Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit -3531740 3111866
Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture 2290598 9677594
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 13590125 13209333
Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit -11299527 -3531740
Variation de la trsorerie nette -7386996 -7260250

154
2. Notes relatives au bilan
2.1 Actifs financiers la juste valeur par rsultat au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
Actifs financiers dtenus Actifs financiers la JV
des fins de transaction par rsultat sur option
Crances sur les tablissements de crdit
Crances sur la clientle
Actifs reprsentatifs de contrats en units decomptes
Valeurs reues en pension
Effets publics et valeurs assimiles 19989233
Obligations et autres titres revenu fixe 2077549
Titres cts -
Titres non cts 2077549
Actions et autres titres revenu variable 12331090 122325
Titres cts 12331090 122325
Titres non cts
Instruments drivs 1479091
Crances rattaches 112278
Juste valeur au bilan 35989241 122325

2.2 Actifs financiers disponibles la vente


2.2.1 Actifs financiers disponibles la vente au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Titres valus la juste valeur
Effets publics et valeurs assimils 7832206 12723561
Obligations et autres titres revenu fixe 10526912 9397217
Titres cts 8643909 7768767
Titres non cts 1883003 1628450
Actions et autres titres revenu variable 2837752 3936525
Titres cts 2309906 2289368
Titres non cts 527846 1647157
Titres de participations non consolids 5270577 4680524
Total des titres disponibles la vente 26467446 30737828

Les actifs financiers disponibles la vente dtenus par Wafaassurance s'lvent 11 312 millions de dirhams fin dcembre 2011 contre 10 177 millions
de dirhams fin dcembre 2010.

2.2.2 Gains et pertes latents sur actifs financiers disponibles la vente au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Juste valeur Gains latents Pertes latentes Juste valeur Gains latents Pertes latentes
Effets publics et valeurs assimiles 7 832 206 154 383 -53 444 12 723 561 394 980 -4 149
Obligations et autres titres revenu fixe 10 526 912 69 418 -43 093 9 397 217 115 554 -3 978
Actions et autres titres revenu variable 2 837 752 963 672 -512 702 3 936 525 1 351 062 -17 355
Titres de participation non consolids 5 270 577 745 904 -428 253 4 680 524 496 061 -329 997
Valeur au bilan des actifs financiers
26 467 447 30 737 828
disponibles la vente
Total gains et pertes latents 1 933 378 -1 037 493 2 357 657 -355 479
Impts diffrs -324 504 133 552 -857 283 130 007
Gains et pertes latents sur actifs financiers
1 608 874 -903 940 1 500 373 -225 473
disponibles la vente nets
Gains et pertes latents sur actifs financiers
690 560 -211 882 1 124 345 -202 988
disponibles la vente nets, Part du groupe

2.3 Prts et crances sur les tablissements de crdit


2.3.1 Prts et crances sur les tablissements de crdit au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Etablissements de crdit
Comptes et prts 14 939 503 15 417 505
Valeurs reues en pension - -
Prts subordonns 20 353 28 371
Autres prts et crances 173 561 1 336 234
Total en principal 15 133 416 16 782 109
Crances rattaches 101 083 205 291
Provisions 70 011 74 478
Valeur nette 15 164 488 16 912 923
Oprations internes au groupe
Comptes ordinaires 4 953 427 2 749 713
Comptes et avances terme 25 718 196 24 368 172
Prts subordonns 407 726 410 075
Crances rattaches 187 764 510 186

155
comptes consolids
2.3.2 Ventilation des prts et crances sur les tablissements de crdit par zone gographique
au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Maroc 6155409 8686155
Tunisie 976554 1726063
Afrique subsaharienne 3316813 3289888
Europe 4515381 2137217
Autres 169259 942787
Total en principal 15133416 16782109
Crances rattaches 101083 205291
Provisions 70011 74478
Valeur nette au bilan 15164488 16912923

2.3.3 Ventilation des prts et crances sur les tablissements de crdit par dure restant courir
au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
< =3mois Entre 3 mois et 1an Entre 1 an et 5 ans > 5 ans Total
Prts et crances sur les tablissements de crdit 9 399 908 2 999 111 2 102 518 561 869 15 063 405

2.4 Prts et crances sur la clientle


2.4.1 Prts et crances sur la clientle au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Oprations avec la clientle
Crances commerciales 38309070 32103164
Autres concours la clientle 159797591 141731025
Valeurs reues en pension 490228 5000
Comptes ordinaires dbiteurs 26010399 22320303
Total en principal 224607288 196159492
Crances rattaches 1750564 1419937
Provisions 7789700 7720910
Valeur nette 218568152 189858519
Oprations de crdit bail
Crdit-bail immobilier 2383534 2203953
Crdit-bail mobilier, LOA et oprations assimiles 10018793 8565189
Total en principal 12402327 10769142
Crances rattaches 1174 5631
Provisions 289986 416675
Valeur nette 12113514 10358098
Total 230681667 200216617

2.4.2 Prts et crances sur la clientle par zone gographique au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Encours Encours Provisions Provisions Encours Encours Provisions Provisions
Pays
sains dprcis individuelles collectives sains dprcis individuelles collectives
Maroc 184808207 7731153 4672061 527836 162737136 7396650 4542367 852348
Tunisie 18258749 1390916 934085 64318 15828155 1355885 744523 332117
Afrique subsaharienne 20315029 2506908 1869116 11756 15803482 2190682 1652042 14188
Europe 302320 1168 513 49608 38
Autres 1695165 1566998
Total en principal 225379470 11630144 7475775 603910 195985380 10943255 6938932 1198654
Crances rattaches 1751738 1425568
Valeur nette au bilan 227131208 11630144 7475775 603910 197410948 10943255 6938932 1198654

2.4.3 Prts et crances sur la clientle par agent conomique au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Entreprises 163 721 162 148 507 478
Dont Grandes Entreprises 101 816 219 98 815 748
Particuliers 65 208 767 50 283 570
Total en principal 228 929 929 198 791 048
Crances rattaches 1 751 738 1 425 568
Valeurs nettes au bilan 230 681 667 200 216 617

2.4.4 Ventilation des prts et crances sur la clientle par dure restant courir au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
< =3mois Entre 3 mois et 1an Entre 1 an et 5 ans > 5 ans Total
Prts et crances mis sur la clientle 69 050 472 46 826 334 55 123 365 54 379 299 225 379 470
La juste valeur des encours sains des prts et crances sur la clientle et sur les tablissements de crdit est estime 243 402 millions de dirhams.

2.5 Impts courants et impts diffrs


2.5.1 Impts courants et impts diffrs au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Impts courants 72 623 135 373
Impts diffrs 381 699 625 727
Actifs dimpts courants et diffrs 454 322 761 100
Impts courants 636 759 133 609
Impts diffrs 1 384 100 1 837 115
Passifs dimpts courants et diffrs 2 020 859 1 970 724

156
2.5.2 Charge nette de l'impt sur les bnfices au 31 dcembre 2011
31/12/2011 31/12/2010
Charge d'impts courants -2 716 750 -2 227 489
Charge nette d'impts diffrs de l'exercice 72 051 -74 780
Charges nette de limpt sur les bnfices -2 644 699 -2 302 270

2.5.3 Le taux effectif d'impt au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


31/12/2011 31/12/2010
Rsultat net 5 302 162 4 744 433
Charge dimpt sur les bnfices 2 644 699 2 302 270
Taux d'impt effectif moyen 33,3% 32,7%

Analyse du taux effectif d'impt au 31 dcembre 2011


31/12/2011 31/12/2010
Taux d'impt en vigueur 37,0% 37,0%
Diffrentiel de taux d'imposition des entits trangres -1,0% -0,5%
Imposition forfaitaire
Diffrences permanentes -0,2% -2,1%
Changement de taux
Dficit reportable
Autres lments -2,5% -1,8%
Taux d'impt effectif moyen 33,3% 32,7%

2.6 Comptes de rgularisation


2.6.1 Comptes de rgularisation et autres actifs au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Autres Actifs 4 106 759 3 730 244
Dbiteurs divers 2 029 994 1 748 769
Valeurs et emplois divers 160 797 162 766
Autres actifs d'assurance 1 615 003 1 606 461
Autres 300 965 212 247
Comptes de rgularisation 2 194 842 3 280 913
Produits recevoir 1 308 514 1 129 515
Charges constates d'avance 179 105 109 322
Autres comptes de rgularisation 707 224 2 042 076
Total 6 301 601 7 011 157

2.6.2 Comptes de rgularisation et autres passifs au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Autres Passifs 6 107 886 6 330 290
Oprations diverses sur titres 172 005 18 209
Crditeurs divers 5 646 983 5 909 100
Autres Passifs d'assurance 288 898 402 980
Comptes de rgularisation 2 655 308 2 019 751
Charges payer 1 664 405 893 810
Produits constats d'avance 141 306 209 944
Autres comptes de rgularisation 849 596 915 997
Total 8 763 194 8 350 041

Les autres comptes de rgularisation Actif et Passif comprennent essentiellement les oprations qui ne sont pas dfinitivement
imputes au moment de leur enregistrement au bilan. Ces dernires sont rimputes leurs comptes dfinitifs dans les plus
brefs dlais

2.7 Participations dans les entreprises mises en quivalence au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
Quote-part de
Valeur de mise
Rsultat Total bilan Revenu (CA) rsultat dans les
en quivalence
socits MEE
Socits financires
Socits non financires 110 980 48 287 696 240 293 957 16 099
Valeur nette au bilan des quotes-parts
110 980 48 287 696 240 293 957 16 099
dans les socits MEE
La participation du groupe dans les socits mises en quivalence concerne uniquement la socite Moussafir Hotels.

2.8 Immeubles de placement au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


Variation Cessions et Autres
31/12/2010 Acquisitions 31/12/2011
primtre chances mouvements
Valeur brute 1 537 392 1 175 210 427 5 184 -267 157 1 476 653
Amortissements et provisions 217 398 -807 37 846 63 753 318 191
Valeur nette au bilan 1 319 993 1 983 172 581 5 184 -330 910 1 158 463

Les immeubles de placement sont comptabiliss au cot selon l'approche par composants.

157
comptes consolids

Le mode de calcul des amortissements pratiqu est linaire. Les dures d'amortissements retenues correspondent aux dures
d'utilit par composants suivantes :
Composants Dure annuelle d'amortissement
GROS OEUVRES 50
TANCHIT 20
AGENCEMENTS/AMENAGEMENTS 15
INSTALLATIONS TECHNIQUES 20
MENUISERIE INTERIEURE ET EXTERIEURE 15
La valeur de march des terrains et constructions classs en immeubles de placement est estime en 2011 1 582 millions de DH.

2.9 Immobilisations corporelles et incorporelles


2.9.1 Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Cumul des Cumul des
amortissements amortissements
Valeur Brute Valeur Nette Valeur Brute Valeur Nette
et pertes de et pertes de
valeur valeur
Terrains et constructions 2 585 664 840 606 1 745 058 2 518 546 768 068 1 750 479
Equip. Mobilier, installations 2 795 525 2 165 751 629 774 2 709 475 2 022 607 686 868
Biens mobiliers donns en location 538 808 210 046 328 762 516 700 183 731 332 970
Autres immobilisations 4 367 080 1 993 300 2 373 780 3 604 766 1 727 670 1 877 096
Total Immobilisations corporelles 10 287 077 5 209 704 5 077 373 9 349 487 4 702 075 4 647 412
Logiciels informatiques acquis 1 648 040 804 390 843 650 1 419 014 587 980 831 034
Autres immobilisation incorporelles 1 059 659 563 978 495 681 986 127 420 301 565 826
Total Immobilisations incorporelles 2 707 699 1 368 368 1 339 331 2 405 141 1 008 281 1 396 860

Immobilisations corporelles :
Attijariwafabank a opt pour une valuation au cot de l'ensemble des immobilisations.
L'amortissement est linaire et s'tale sur les dures d'utilits suivantes :
Composants Dure annuelle d'amortissement
Constructions par composant 15-50 ans
Equip. Mobilier, installations 4-10 ans
Biens mobiliers donns en location N/A
Autres immobilisations 15-20 ans

Par ailleurs les composants des constructions ont t amortis de la faon suivante :
Composants Dure annuelle d'amortissement
Gros uvre 50
Etanchit 20
Agencement Amnagement intrieur 15
Installations Techniques fixes 20
Menuiserie 15

Immobilisations incorporelles hors goodwill :


Le groupe Attijariwafabank n'a pas gnr en interne d'immobilisations incorporelles. Les dures d'utilites de ces immobilisations
sont les suivantes :
Composants Dure annuelle d'amortissement
Logiciels informatiques acquis 5 ans
Logiciels informatiques produits par l'entreprise N/A
Autres immobilisation incorporelles 15-20 ans

2.9.2 Locations simples: informations complmentaires (en milliers de dirhams)


Pour le bailleur
Dure rsiduelle Montant des paiements futurs minimaux recevoir au titre des
contrats de location simple non rsiliables
1 an 24 854
> 1 an 5 ans 252 991
> 5 ans
Total 277 844

2.10 carts d'acquisition au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


31/12/2010 Variation primtre Ecart de conversion Autres mouvements 31/12/2011
Valeur brute 6 391 864 230 792 -5 668 6 616 988
Cumul des pertes de valeurs
Valeur nette au bilan 6 391 864 230 792 -5 668 6 616 988
Le groupe Attijariwafabank opre rgulirement des tests de dprciation pour sassurer que la valeur comptable des Goodwill (GW) est suprieure leur
valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dprciation devrait tre constate.

Pour lexercice 2011, aucune dprciation na t constate .

158
2.11 Passifs financiers la juste valeur par rsultat
2.11.1 Passifs financiers la juste valeur par rsultat au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Valeurs donnes en pension 361 911 63 705
Instruments drivs 2 229 849 3 326 614
Juste valeur au bilan 2 591 760 3 390 320

2.11.2 Instruments drivs par type de risque au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
Valeur comptable Montant
Par type de risque Actifs Passifs notionnel
Instruments drivs de taux de change 55 906 380 109 20 310 201
Instruments drivs de taux d'intrt 281 518 350 370 26 830 934
Drivs sur matires premires 604 171 604 171 3 881 060
Autres instruments drivs 537 497 895 199 1 874 795
Total 1 479 091 2 229 849 52 896 990

2.12 Dettes envers les tablissements de crdit


2.12.1 Dettes envers les tablissements de crdit au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Etablissements de crdit
Comptes et emprunts 15 327 089 15 057 526
Valeurs donnes en pension 19 215 394 7 640 219
Total en principal 34 542 484 22 697 745
Dettes rattaches 113 063 309 230
Valeur au bilan 34 655 547 23 006 975
Oprations internes au groupe
Comptes ordinaires crditeurs 3 787 810 2 749 713
Comptes et avances terme 26 189 929 24 436 286
Dettes rattaches 94 067 107 505

2.12.2 Ventilation des dettes par dure restant courir au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
< =3mois Entre 3 mois et 1an Entre 1 an et 5 ans > 5 ans Total
Dettes envers les tablissements de crdit 26 232 066 5 522 821 1 297 083 1 490 514 34 542 484

2.13 Dettes envers la clientle


2.13.1 Dettes envers la clientle au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)

31/12/2011 31/12/2010
Comptes ordinaires crditeurs 151402617 133154529
Comptes dpargne 54240447 50648991
Autres dettes envers la clientle 10063248 9922544
Valeurs donnes en pension 2194183 6784871
Total en principal 217900496 200510936
Dettes rattaches 914774 936992
Valeur au bilan 218815270 201447928

2.13.2 Ventilation des dettes envers la clientle par zone gographique au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Maroc 127953195 122913337
Tunisie 18891199 17121286
Afrique subsaharienne 31073414 22763285
Europe 39422012 35702160
Autres 560676 2010868
Total en principal 217900496 200510936
Dettes rattaches 914774 936992
Valeur au bilan 218815270 201447928

159
comptes consolids

2.13.3 Ventilation des dettes envers la clientle par agent conomique au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Entreprises 80 126 421 75 436 672
Dont Grandes Entreprises 54 999 316 42 758 687
Particuliers 137 774 075 125 074 263
Total en principal 217 900 496 200 510 936
dettes rattaches 914 774 936 992
Valeurs nettes au bilan 218 815 270 201 447 928

2.13.4 Ventilation des dettes par dure restant courir au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
< =3mois Entre 3 mois et 1an Entre 1 an et 5 ans > 5 ans Total
Dettes envers la clientle 160 848 992 36 022 021 11 714 239 9 315 243 217 900 496

2.14 Dettes reprsentes par un titre et dettes subordonnes au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Autres dettes reprsentes par un titre 15 613 534 11 872 036
Titres de crances ngociables 15 233 013 11 809 139
Emprunts obligataires 380 521 62 896
Dettes subordonnes 10 523 289 9 516 757
Emprunts subordonns 10 523 289 9 516 757
dure dtermine 10 523 289 9 516 757
dure indtermine
Titres subordonns
dure dtermine
dure indtermine
Total 26 136 823 21 388 793

2.15 Provisions pour risques et charges au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
Stock au Variation de Reprises Reprises non Autres Stock au
Dotations
31/12/2010 primtre utilises utilises variations 31/12/2011
Provisions pour risques dexcution des
84235 3259 15761 - 11209 -4081 87965
engagements par signature
Provisions pour engagements sociaux 303671 57832 62600 24652 14579 -13914 370957
Autres provisions pour risques et charges 735205 18734 178515 33490 134356 -52235 712373
Provisions pour risques et charges 1123111 79824 256876 58142 160144 -70230 1171295

3- Notes relatives au compte de rsultat


3.1 Marge dintrt au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec la clientle 13 449 594 3 047 335 10 402 259 12 193 215 2 956 350 9 236 866
Comptes et prts/ emprunts 12 640 891 2 903 567 9 737 324 11 361 859 2 718 967 8 642 892
Oprations de pensions 765 143 768 -143 003 575 237 383 -236 807
Oprations de location-financement 807 938 807 938 830 781 830 781
Oprations interbancaires 918 889 1 344 080 -425 191 889 652 1 254 073 -364 421
Comptes et prts/ emprunts 916 127 1 245 858 -329 731 884 141 1 206 347 -322 206
Oprations de pensions 2 762 98 222 -95 460 5 510 47 726 -42 216
Emprunts mis par le groupe 1 322 460 -1 322 460 966 655 -966 655
Actifs disponibles la vente 1 110 819 1 110 819 992 985 992 985
Total des produits et charges d'intrts ou
15 479 302 5 713 876 9 765 427 14 075 852 5 177 078 8 898 774
assimils

3.2 Commissions nettes au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)

Produits Charges Net


Commissions nettes sur oprations 1 757 224 41 560 1 715 663
Avec les tablissements de crdit 62 385 27 573 34 812
Avec la clientle 1 134 051 1 134 051
Sur titres 105 123 12 838 92 285
De change 112 219 1 150 111 069
Sur instruments financiers terme et autres oprations hors bilan 343 446 - 343 446
Prestations de services bancaires et financiers 1 716 292 272 701 1 443 591
Produits nets de gestion dOPCVM 298 702 23 368 275 334
Produits nets sur moyen de paiement 869 303 199 008 670 294
Assurance 98 427 98 427
Autres 449 860 50 324 399 536
Produits nets de commissions 3 473 516 314 261 3 159 255

160
3.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Titres revenus fixes 980 753 587 999
Titres revenus variables 7 304 303 426
Instruments financiers drivs 400 762 799 348
Rvaluation des positions de change manuel 70 198 110 893
Total 1 459 016 1 801 666

3.4 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Produits des titres revenu variable 288 359 248 841
Rsultats de cession 618 114 516 947
Plus-value 618 114 516 947
Moins-value
Gains ou pertes de valeur des titres revenu variable 21 265 11 211
Total 927 739 776 999

3.5 Produits et charges des autres activits au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Produits Charges Nets Produits Charges Nets
Produits nets de lassurance 4 833 660 4 483 417 350 243 3 969 137 3 849 177 119 960
Produits nets des immeubles de placement 37 220 37 220 27 326 27 326
Produits nets des immobilisations en location simple 3 631 27 3 604 1 608 8 761 -7 153
Autres produits 593 414 413 843 179 570 586 395 415 810 170 585
Total des produits et charges des autres activits 5 467 924 4 897 287 570 638 4 584 467 4 273 749 310 718

3.6 Produits nets de lactivit de lassurance au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Primes acquises brutes 5 292 951 4 467 730
Variation des provisions techniques -1 140 728 -1 478 627
Charges des prestations des contrats -3 686 773 -2 843 708
Charges ou produits nets des cessions en rassurance -115 206 -25 434
Total 350 243 119 960

3.7 Cot du risque au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)


31/12/2011 31/12/2010
Dotations aux provisions -1 172 288 -1 445 594
Provisions pour dprciation des prts et crances -978 012 -1 260 427
Provisions engagements par signature -15 761 -29 601
Autres provisions pour risques et charges et emplois divers -178 515 -155 567
Reprises de provisions 1 545 110 800 092
Reprises de provisions pour dprciation des prts et crances 1 366 054 674 797
Reprises de provisions engagements par signature 11 209 7 018
Reprise des autres provisions pour risques et charges et emplois divers 167 847 118 277
Variation des provisions -1 122 523 -572 741
Pertes sur prts et crances irrcouvrables non provisionnes -215 540 -31 501
Pertes sur prts et crances irrcouvrables provisionnes -968 223 -593 483
Rcuprations sur prts et crances amorties 94 730 93 577
Autres pertes -33 490 -41 334
Cot du risque -749 701 -1 218 243

3.8 Gains ou pertes nets sur autres actifs au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)
31/12/2011 31/12/2010
Immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation
Plus-values de cession 65 634 3 382
Moins-value de cession -64 947 -760
Gains ou pertes sur autres actifs 687 2 622

161
comptes consolids

4.Information par ple d'activits


L'information sectorielle d'Attijariwafabank est articule autour Socits de Financement Spcialises comprenant les filiales
des ples d'activits suivants: marocaines de crdit la consommation, crdits immobiliers,
Banque Maroc, Europe et Zone Offshore comprenant Attijariwafabank leasing, factoring et transfert d'argent cash
SA, Attijariwafabank Europe, Attijari International bank ainsi Banque de dtail l'international comprenant Attijari bank
que les holdings portant des participations dans les filiales Tunisie, et les banques de la zone subsaharienne
consolides par le Groupe Assurance et Immobilier comprenant notamment WafaAssurance

(en milliers de dirhams)


Banque Maroc, Socits de
Assurance Banque de Dtail
BILAN DCEMBRE 2011 Europe etZone Financement TOTAL
et Immobilier l'International
Offshore Spcialises
Total Bilan 228 040 913 25 430 386 24 095 386 65 885 363 343452049
dont
lments de l'Actif
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 29688287 - 6272927 150353 36111566
Actifs disponibles la vente 6927193 52185 11314532 8173536 26467446
Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils 9863655 77145 29771 5193917 15164488
Prts et crances sur la clientle 165467609 22748370 2757526 39708161 230681667
Immobilisations corporelles 2359533 544783 204697 1968360 5077373
lments du Passif
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 29908594 1743259 - 3003694 34655547
Dettes envers la clientle 166200270 1496755 2143 51116101 218815270
Provisions techniques des contrats d'assurance - - 18602128 - 18602128
Dettes subordonnes 10370972 100014 - 52303 10523289
Capitaux propres 20194759 2396157 3887951 3801230 30280097

Banque Maroc, Socits de


COMPTE DE RESULTAT Assurance Banque de Dtail
Europe et Zone Financement Eliminations TOTAL
DCEMBRE 2011 et Immobilier l'International
Offshore Spcialises
Marge d'intrt 6245476 1061986 297577 2155460 4927 9765427
Marge sur commissions 1630798 538072 -30667 1396926 -375874 3159255
Produit net bancaire 8584892 1979247 1639626 3808296 -129987 15882074
Charges de fonctionnement 3367957 666623 371102 2128590 -129987 6404286
Rsultat d'exploitation 4187744 931140 1270222 1540968 7930075
Rsultat net 2729366 588760 899347 1084689 5302162
Rsultat net part du Groupe 2704802 421499 713080 619364 4458745

5.Engagements de financement et de garantie


5.1 Engagements de financement au 31 dcembre 2011 (en milliers de dirhams)