#4: CONTABILIDAD DE COBERTURAS

Continuacin.
Comienza entonces lo que es la transicin a esta nueva normativa.

Qu nos dice la NIIF 9.

Una entidad puede adquirir un contrato de Forward, Futuro, Swap u opciones y tener dos
opciones.

Una, mantenerlo para negociar o dos, para mitigar riesgos. Si la mantenemos para negociar,
este instrumento se clasificar en la categora de activo o pasivo financiero al valor
razonable, con cambio en resultado.

En cambio, si este instrumento lo utilizamos para mitigar riesgos derivados de otros activos o
pasivos financieros que la entidad mantiene dentro o fuera de su balance general (que es lo
que vimos en los ejemplos anteriormente), en este caso, el instrumento financiero adquirido
se clasificar como Instrumento de cobertura.

Este instrumento de cobertura, en primer lugar, tenemos que ver qu riesgo es el que
queremos cubrir, y cual es la caracterstica del instrumento que adquir, para ponerle
nombre y clasificarlo dentro de los tipos de cobertura o bien, en lenguaje mas tcnico, una
relacin de cobertura, que son estos 3:

Cobertura de valor razonable.

Cobertura de Flujo de Efectivo.
Y cobertura de inversin neta en el extranjero.
Cabe aclarar que estos tipos de coberturas, ya existan en la norma anterior NIC 39, y
nuestra investigacin lo que intenta es ver cules son los cambios que simplificaron esta
contabilidad de coberturas en general, porque ms adelante se darn cuenta, que los
grandes cambios se realizaron en el camino hacia la aplicacin de la contabilidad ms que en
los ejercicios de este tipo de coberturas en s, en los ejercicios ms adelante se apreciar
mejor.

Modificacin de los requisitos en actual norma NIIF 9.

Cules fueron estos principales cambios?

En primer lugar: los requisitos.

Comentamos que la NIC 39 se deba cumplir una serie de requisitos para poder hacer uso de
la Contabilidad de Coberturas.

Al inicio existe una designacin y documentacin formal de la relacin de cobertura, el

objetivo de sta, y la estrategia de gestin del riesgo de la entidad.
Identificando el instrumento de cobertura, la partida cubierta (un activo o pasivo financiero
con ciertas caractersticas que la norma me diga, esto si puede ser una partida cubierta) o
transaccin.

La naturaleza del riesgo que se est cubriendo

Y la forma en que la entidad medir la eficacia del instrumento de cobertura.

Para la NIC 39, tanto un instrumento derivado como no derivado puede utilizarse como
cobertura, cumpliendo los requisitos descritos, eso s, que para el caso de los instrumentos
no derivados, solo pueden designarse como instrumento de cobertura para las coberturas del
riesgo del tipo de cambio

En que difiere con la NIIF 9.

Esta sigue manteniendo la obligacin de documentar inicialmente la relacin de cobertura,

pero, con un cambio fundamental que simplifica mucho ms ese clculo o designacin de la
eficacia.

Que pasa, todava hay que seguir haciendo estos test de eficacia, pero pas de ser una
complicada y poco clara evaluacin cuantitativa, a una evaluacin cualitativa, que es mucho
ms razonable, y que solo se har al inicio de la operacin, es decir, se olvidan de las
evaluaciones prospectivas. Por tanto no habr ese problema de tener que interrumpir la
contabilidad a mitad de camino.

En esta evaluacin se pretende que la entidad demuestre:

Que existe una relacin econmica entre el derivado y la partida cubierta. (relacin econmica es un
concepto que se refiere a que las transaccin econmica debe involucrar ambas variables, tambin se
explic en los ejemplos, cuando se hablaba de que ambos jugaban con la misma variable)
Y que el derivado compense razonablemente las variaciones en el valor de la partida cubierta.
Se exigir reevaluar con posterior a la cobertura (a mitad de camino) nicamente si se
producen algunos cambios en las circunstancias que sugieran una eficacia. Algo que me
indique, la probabilidad de que este instrumento ya no nos compense el riesgo.

Cuando se produce una ineficacia?

Cuando una entidad cubre una operacin prevista con un derivado, respecto del cual no se
presente o muestre una coincidencia en el plazo de vencimiento de la operacin prevista y
del derivado.

Es importante que en la entidad exista eficiencia en la gestin del riesgo, es primordial

entender y saber lo que estoy haciendo para que la cobertura sea eficaz y cumpla con los
objetivos. La idea es que la entidad con estos instrumentos evite mayores prdidas, o genere
utilidades.

Se cambia el trmino de altamente eficaz, por razonablemente eficaz.

Partidas Cubiertas bajo NIC 39.
Modificacin de las partidas cubiertas en actual norma NIIF 9.
 Cobertura Valor Razonable NIC 39.

-
 Modificacin a la Cobertura de Valor Razonable por NIIF 9

Cobertura del flujo de efectivo bajo NIC 39

El objetivo de este tipo de relacin de cobertura, que es el de flujo de efectivo, es mitigar la

exposicin a la variacin de los flujos de efectivo. Se atribuye a un riesgo particular asociado
a un activo o pasivo reconocido que puede afectar el resultado del periodo.

Como se contabiliza bajo la norma anterior.

La prdida o ganancia que se genere con el uso de este instrumento de cobertura, la que
corresponde a esa parte que se determin como eficaz, se reconocer directamente en el
patrimonio neto, a travs del estado de cambio del patrimonio.

Y esa parte que se haya determinado como inefectiva, se reconocer en el resultado del
ejercicio.
Si la poltica de gestin de riesgos de la entidad, al momento de definir la eficacia,
excluyera un componente del instrumento de cobertura, es decir, sugiere una parte
como INEFICAZ se reconocer en resultado, pero aqu hace tambin una subdivisin en la
forma en cmo ese componente llegara a resultado.

Si ese componente, es un activo o pasivo financiero a valor razonable con cambio en

resultados, es decir, UN DERIVADO, se reconocer en el resultado del ejercicio.

Pero si este componente excluido, se trata de un activo disponible para la venta, o sea, un
NO DERIVADO, este se reconocer directamente en el patrimonio neto, a travs del estado
de cambios en el patrimonio neto. Esto hasta que el activo financiero se liquide o d de
baja, y posteriormente se reconocer en el resultado del ejercicio. Excepto las perdidas por
deterioro de valor o prdidas y ganancias por tipo de cambio, eso va directamente a
resultados. Al igual que los intereses calculados segn el mtodo de inters efectivo.

En el caso de los dividendos de un instrumento de patrimonio clasificado como disponible

para la venta, se reconocern en el resultado del ejercicio cuando se establezca el derecho
de la entidad a recibir el pago.
Con respecto a ese importe acumulado en la reserva de cobertura, en el estado de cambio
en el patrimonio neto que corresponde a la parte eficaz de la relacin de cobertura, la
norma 39 me dice

Si esa relacin de cobertura o cobertura de transaccin prevista (que quiere decir,

transaccin futura anticipada), diese lugar al reconocimiento de un activo o pasivo
financiero, estas prdidas o ganancias reconocidas en el patrimonio neto, se reclasificaran
en el resultado del ejercicio al momento en que este activo o pasivo afectase el resultado,
es decir, cuando se haga efectivo el ingreso, o el pago para el caso de un pasivo financiero.

Y en cambio, si esta transaccin, me da lugar a un activo o pasivo NO FINANCIERO, la NIC 39

me proporciona dos alternativas para este ajuste de reclasificacin, yo puedo adoptar el
mismo mtodo que utilizo para el activo o pasivo financiero, que es tomar esa prdida o
ganancia incluida en patrimonio neto y reclasificarla en resultado cuando este afecte al
resultado del ejercicio, o bien, dar de baja esas prdidas o ganancias e incluir ese valor en el
importe en libros del activo o pasivo.
 Modificacin a la Cobertura del flujo de efectivo por NIIF 9
A diferencia de la cobertura de valor razonable, este s muestra algunas modificaciones. Que
es en cuanto al ajuste de reclasificacin que mencionamos recientemente.

Dijimos que si la transaccin daba lugar a un activo o pasivo no financiero, la nic 39 le

otorgaba dos opciones, reclasificar a resultados en el momento en que afecte a la
ganancia o prdida del ejercicio, o dar de baja las cuentas.

Ahora, la NIIF 9 dice, si a m la transaccin prevista me sugiere un activo o pasivo no

financiero, tengo la obligacin de dar de baja esas cuentas diferidas en el patrimonio, y
ajustar esa prdida o ganancia al importe en libros del activo o pasivo.
Cobertura de la inversin neta en un negocio en el extranjero bajo NIC
39
La cobertura de inversin neta en el extranjero, tiene un tratamiento contable muy similar
al de cobertura de flujo de efectivo.
Modificacin a Cobertura de Inversin neta en un negocio en el
extranjero por NIIF 9