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Tegucigalpa, M D C
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 31 de mayo de 2012
NDICE
NDICE
ANEXOS ESTADSTICOS 10
I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS
1,000
i. Variacin Acumulada
1
Meses de importacin calculados conforme a las proyecciones de importaciones de bienes y servicios de la Balanza de Pagos a 2013, en base a las
estimaciones del Programa Monetario 2012-2013.
2
Incluye venta de divisas en subasta para la adquisicin de combustibles.
3
Estos valores difieren del presentado en el cuadro flujo de divisas del BCH, debido a la diferencia entre el registro contable de la Seccin Revisin y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
1
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Resumen Ejecutivo Semanal al 31 de mayo de 2012
24-may-12 31-may-12
-46.2 En la semana analizada, el BCH vendi US$240.6 millones de
-60.0
-61.2 divisas a los agentes cambiarios, para atender principalmente la
-80.0
demanda de los sectores comercio en US$64.9 millones,
Variacin de RIN Compras Netas de Desembolsos Combustibles combustibles por US$61.2 millones, industria manufacturera en
Divisas Netos Oficiales
US$50.7 millones, financiero por US$21.6 millones, servicios por
US$14.1 millones, hogares en US$9.7 millones y comunicaciones
por US$9.0 millones; asimismo, se registraron US$186.8 millones
4
de compras de divisas, derivadas esencialmente de movimientos
de capital y financieros por US$54.7 millones, remesas familiares
de US$52.0 millones, exportaciones de bienes en US$35.1
4
Estos valores difieren del presentado en el cuadro flujo de divisas del BCH, debido a la diferencia entre el registro contable de la Seccin Revisin y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
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i. Variacin acumulada
Crdito Neto del BCH al Sector Pblico no Financiero Al 31 de mayo de 2012, el crdito neto al Gobierno Central es
(variaciones absolutas en millones de lempiras )
En el ao En la semana menor en L1,567.1 millones respecto a diciembre de 2011,
Jun.02/2011 May.31/2012 May.24/2012 May.31/2012
Dic.31/2010 Dic.30/2011 May.17/2012 May.24/2012
consecuencia del descenso del crdito bruto en L902.1 millones,
CRDITO NETO AL SPNF
Gobierno General
1,062.8
1,137.4
-1,530.5
-1,567.1
796.0
773.6
397.5
419.7
aunado al aumento en los otros depsitos de las Secretaras de
Gobierno Central
1/
1,151.4 -1,567.1 773.6 419.7 Estado de L587.0 millones, as como en los depsitos de la TGR de
Secretaras de Estado 959.3 -1,445.4 952.1 170.5
Crdito Bruto 626.1 -902.1 0.0 39.2
L192.3 millones, de las Instituciones Autnomas de L150.9
Depsitos Transferibles
Depsitos de la TGR
749.1
154.0
-375.1
192.3
-826.4
-795.3
38.5
-899.9
millones y del IHSS de L16.7 millones; movimientos
Otros Depsitos Transferibles M/E 595.1 -567.4 -31.0 938.3 contrarrestados por la disminucin en las inversiones en Letras
Otros Depsitos -1,086.7 1,154.4 -125.7 -169.8
Inversiones en Letras del BCH 4.5 -236.0 0.0 0.0 del BCH de L281.9 millones.
Fondo de Seguridad Social -90.4 -104.7 167.5 -20.0
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depsitos Transferibles
Otros Depsitos
157.9
0.0
67.9
-51.2
167.5
0.0
-20.0
0.0
La reduccin del crdito bruto es resultado primordialmente del
Inversiones en Letras del BCH
Organismos Autnomos
-248.3
-101.6
-121.5
226.5
0.0
11.0
0.0
-229.2
descenso en las cuentas por cobrar al Gobierno Central de L814.8
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0 millones (ajuste de las prdidas reportadas por el BCH por costos
Depsitos Transferibles 384.7 150.9 11.0 -229.2 5
d.c. Inprema -3.7 14.4 -10.4 -14.1 de absorcin de los aos 2009, 2010 y 2011 ), as como por el
UNAH -81.7 67.4 -88.5 -5.9
Injupemp 527.0 5.6 167.4 -216.1 cobro de intereses sobre Bono para Cubrir Variaciones
UPNFM
Infop
-8.7
-36.8
18.3
-7.4
-2.6
-14.3
-9.8
23.4
Estacionales 2009 de L37.6 millones, Bonos del Gobierno de
IHT
IHNFA
-6.9
-6.1
9.4
36.2
-0.7
-13.3
-1.2
-6.7
Honduras 2010 de L32.6 millones y Bonos Presupuesto 2001 de
PANI 3.2 0.1 -21.7 1.3 L11.3 millones.
INE 3.9 -7.1 -0.2 -0.7
IPM 10.5 6.8 0.0 10.5
Inversiones en Letras del BCH -486.3 75.6 0.0 0.0
d.c. Injupemp -468.1 -31.3 0.0 0.0 El movimiento de las inversiones en Letras del BCH es generado
Inprema
UNAH
0.0
66.3
106.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
por el descenso en la tenencia de las Secretaras de Estado en
IPM -84.5 0.0 0.0 0.0 L236.0 millones, del IHSS en L121.5 millones y del Injupemp en
Gobiernos Locales -14.0 0.0 0.0 0.0
Sociedades Pblicas no Financieras -74.6 36.6 22.4 -22.2 L31.3 millones; contrarrestados por el incremento en la tenencia
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depsitos Transferibles 74.6 8.7 -22.4 22.2
del Inprema de L106.9 millones.
d.c. Hondutel 13.2 13.0 -28.3 17.8
ENEE 15.8 -49.6 5.6 0.1
ENP 26.7 65.8 11.5 3.4 ii. Variacin Semanal
SANAA 24.4 -25.6 -12.7 6.6
Banasupro
Inversiones en Letras del BCH
-3.7
0.0
2.7
-45.3
1.5
0.0
-5.5
0.0
En la semana que finaliz el 31 de mayo de 2012, el crdito neto
d.c. Hondutel 0.0 -45.3 0.0 0.0 al Gobierno Central registr un incremento de L419.7 millones,
1/ Incluye organismos desconcentrados.
generado por la disminucin en los depsitos de la TGR en L899.9
millones, de las Instituciones Autnomas en L229.2 millones y del
IHSS en L20.0 millones (pago de planilla de subsidios), sumado al
ascenso en el crdito bruto de L39.2 millones (de los cuales, L32.6
millones por provisin de intereses sobre Bonos del Gobierno de
Honduras 2010 y L17.0 millones sobre Bono para Cubrir
Variaciones Estacionales 2009, contrarrestados por L9.7 millones
de pago de capital sobre prstamo otorgado por Eximbank
China); variaciones compensadas por el aumento en los otros
depsitos de las Secretaras de Estado en L768.5 millones.
5
Segn Resolucin No.10-1/2012 del 12 de enero de 2012.
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Subasta Financiera
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)
A. SUBASTA FINANCIERA
30,000.0
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
8.0 En la subasta financiera del 6 de junio de 2012, ante vencimientos
Tasa de inters Promedio Ponderado 7.0 de L1,836.9 millones, se anunciaron L5,000.0 millones,
25,000.0
demandndose L2,307.3 millones, los cuales se adjudicaron en su
6.0
20,000.0
totalidad a una tasa de inters promedio ponderado de 7.00%,
5.0 igual a la Tasa de Poltica Monetaria vigente.
15,000.0 4.0
3.0
B. SUBASTA ESTRUCTURAL
10,000.0
2.0
5,000.0
i. En Moneda Nacional
1.0
3,000.0
4.00 C. BONOS GOBIERNO DE HONDURAS
2,000.0
1,000.0
2.00
El 1 de junio de 2012, por medio de colocacin directa, se
0.0 0.00
adjudicaron L51.8 millones de Bonos Permuta o Refinanciamiento
Jun dic Jun Dic Jun Dic 4-jun-12 2011-2013 a favor de los Gobiernos Locales, a un plazo de 364
das y a una tasa de rendimiento de 10.86%.
-288.1
i. Saldos del Sistema Bancario
17-May-2012
431.2 ME MN
Al 31 de mayo de 2012, segn indicadores semanales reportados
-400 -200 0 200 400 600 800 por las instituciones bancarias, el saldo del crdito del sistema
bancario al sector privado ascendi a L154,058.7 millones,
resultando superior en L9,374.8 millones (6.5%) al del 30 de
diciembre de 2011 (L144,683.9 millones), en similar perodo del
ao previo registr un incremento de L925.0 millones (0.7%).
10
Cabe mencionar, que el ascenso mencionado en moneda
extranjera, se explica bsicamente por el otorgamiento de
0 prstamos a empresas pertenecientes al sector de bienes races,
MN ME TOTAL turismo, agroindustria, exportador de caf y hogares. Por su
-10 parte, la disminucin en moneda nacional fue resultado de la
May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb 31/May
amortizacin de prstamos por parte de empresas inmobiliarias.
2010 2011 2012
6
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iii. Variaciones semanales
MN ME TOTAL
20
D. LIQUIDEZ BANCARIA
22,162.6
40,000
24,169.2
6
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH y en caja de los bancos para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
7
En moneda nacional incluye FPI, Letras del BCH en Moneda Nacional y Bonos del Gobierno de Honduras con plazos de 1 a 5 aos.
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Tasa Requerida Tasa Efectiva ii. En Moneda Nacional
22 Al 31 de mayo de 2012, el sistema bancario mantiene recursos
18-May-12 exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
20
19.9 por L21,271.0 millones, lo que sumado a los recursos de
Excedente disponibilidad de L29,097.0 millones (inversiones voluntarias de
1.9
de encaje L22,162.6 millones y excedente de encaje de L6,934.4 millones)
18
genera una liquidez total del sector bancario en moneda nacional
de L50,368.0 millones.
16
Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb May
2010 2011 2012 En la semana que finaliz el 31 de mayo de 2012, las inversiones
1/ La Tasa efectiva calculada segn la ltima posicin de encaje catorcenal del mes reportada por el sistema voluntarias registran una reducccin de L4,337.2 millones,
bancario a la CNBS.
mientras que los excedentes de encaje muestran un ascenso de
L4,034.9 millones, generando con ello una cada en la liquidez en
moneda nacional de L302.3 millones.
Informacin disponible del encaje correspondiente a la catorcena
del 5 al 18 de mayo de 2012, indica que el sistema bancario
presenta una tasa efectiva de encaje de 7.9% y para inversiones
obligatorias de 12.0%, con lo cual se excede en 1.9 pp al
compararse con la tasa de encaje requerida (18.0%).
Liquidez Bancaria
(saldos en millones de lempiras)
p/
Dic. 2011 May. 24/2012 May. 31/2012
Valores Computables para Encaje 23,041.8 24,170.4 28,205.4
Exigibilidades de Encaje 20,021.4 21,271.0 21,271.0
Encaje Legal 6,673.8 7,090.3 7,090.4
Inversiones Obligatorias 13,347.6 14,180.6 14,180.6
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 3,020.4 2,899.5 6,934.4
2/
Inversiones Voluntarias 24,169.2 26,499.8 22,162.6
Liquidez en Moneda Nacional 47,210.9 50,670.2 50,368.0
Valores Computables para Encaje 21,010.7 19,204.3 20,112.8
Exigibilidades de Encaje 11,774.6 12,072.3 12,061.0
Encaje Legal 5,887.3 6,036.2 6,030.5
Inversiones Obligatorias 4,906.1 5,030.1 5,025.4
Encaje Adicional 981.2 1,006.0 1,005.1
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 9,236.1 7,131.9 8,051.8
2/
Inversiones Voluntarias 2,990.1 3,368.3 3,358.6
3/
Liquidez en Moneda Extranjera 24,000.8 22,572.6 23,471.4
Liquidez Total 71,211.7 73,242.8 73,839.4
4/
Recursos Lquidos Disponibles MN 27,189.5 29,399.2 29,097.0
4/
Liquidez del Sistema Bancario en ME Recursos Lquidos Disponibles ME 12,226.2 10,500.3 11,410.4
(saldo en millones de lempiras) 1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
25,000 24,000.8 23,471.4
2/ Incluye FPI por L400.0 millones.
2,990.1 3/ Valorados al tipo de cambio de mayo 31 de 2012.
3,358.6
20,000 4/ Excluye requerimientos de encaje.
p/ Preliminar.
9,236.1
8,051.8
15,000
5,000
Al 31 de mayo de 2012, el sistema bancario presenta recursos en
exceso de encaje de L8,051.8 millones, los cuales junto al total de
0
las inversiones voluntarias de L3,358.6 millones, conforman los
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 31-May-12
recursos disponibles en moneda extranjera (L11,410.4 millones).
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias
Asimismo, los requerimientos de encaje, inversiones obligatorias
y en el exterior suman L12,061.0 millones, que aunado a los
recursos disponibles totalizan una liquidez entre recursos de
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E. PRSTAMOS INTERBANCARIOS
i. Variaciones semanales
Tasa promedio ponderado mensual de Prstamos Interbancarios en moneda nacional
(en porcentaje)
Del 25 al 31 de mayo de 2012, se llevaron a cabo tres (3)
7.00 transacciones interbancarias por un monto de L180.0 millones, a
una tasa de inters promedio ponderado de 6.30%. Cabe
6.50 6.35
mencionar, que del 1 al 31 de mayo de 2012 el monto transado
6.00 asciende a L1,000.0 millones, con una tasa de inters promedio
ponderado de 6.35%.
5.50