Formulacin y Evaluacin de Proyectos II BIMESTRE

ESCUELA POLITCNICA NACIONAL

FACULTAD DE INGENIERA QUMICA Y AGROINDUSTRIA
CARRERA DE INGENIERA QUMICA

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Ing. Patricio Lpez

TAREA
Anlisis Caso - Baos

Sofa Carolina Castro Valenzuela

Quito, 15 de Febrero del 2016

1
Formulacin y Evaluacin de Proyectos II BIMESTRE

Estudio de Factibilidad para la creacin de una Casa Hospedaje para personas con
discapacidad fsica, usuarias de silla de ruedas en la ciudad de baos, provincia de
Tungurahua

Estudio Financiero

Es una sntesis cuantitativa que demuestra con un margen razonable de seguridad, o la realizacin del

proyecto con los recursos programados y la capacidad de pago de la empresa.

a) Presupuesto de Inversin

Este anlisis se refiere al monto de recursos que en forma de capital requiere la empresa en proyecto

para materializarse y poder iniciar operaciones, as como aquellas erogaciones que se requerirn
durante su funcionamiento para reponer activos fijos obsoletos o para permitir modificaciones. A estas

ltimas se les conoce tambin con el trmino de reinversiones.

A continuacin, se presenta una tabla donde se resume la Inversin Inicial:

Tipo de Inversin Valor (USD) Monto Total (USD)

Activos Diferidos 3 200

Permiso Municipal 200

Gastos Remodelacin y adecuacin 3 000

Activos Fijos 69 000

Terreno 20 000

Edificacin 35 000

Implementos de habitacin 4 000

Muebles y enseres 10 000

Otros Activos 1 000

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Total Activos 73 200

Capital de trabajo (1er mes) 5 000

Imprevistos 5 % 250

TOTAL INVERSIN INICIAL 78 450

Para desarrollar el presente proyecto se requiere una cantidad total de $ 78 450, el mismo que consta
de rubros adquiridos para la puesta en marcha del proyecto, de las inversiones en bienes tangibles que
sern necesarios para la Casa Hospedaje, y del efectivo necesario para solventar el negocio (durante el

primer periodo).

Cabe recalcar que el 5 % de imprevistos son slo supuestos para el caso, pues en realidad puede llegar

a ser mucho mayor pues no se ha considerado servicios especiales que requiera la demanda, as como

tambin, accidentes futuros que requieran de un rubro adicional.

b) Presupuesto de Operacin

En este anlisis se nombra a los ingresos y egresos proyectados en el tiempo con una tasa de inflacin

de 3,33 %, para esta proyeccin se necesita de un estudio tcnico y de mercado.

Para ingresos proyectados:

Se planea iniciar el proyecto con 50 personas hospedadas durante 3 das por mes, $ 30 por da. En

actividades recreativas se destina $10, y para comida $35. Cabe mencionar, que la ciudad de Baos
recibe un promedio de aproximadamente 25 000 turistas por trimestre, con un crecimiento del 2%.

Para el ao se tendra:

Ao 1

Mes Cantidad de Hospedaje Actividades Comida Ingreso Mensual

clientes ($) Recreativas ($) ($) ($)

1 50 3 600 400 1 800 5 800

2 50 3 600 400 1 800 5 800

3
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3 50 3 600 400 1 800 5 800

4 50 3 600 400 1 800 5 800

5 50 3 600 400 1 800 5 800

6 50 3 600 400 1 800 5 800

7 50 3 600 400 1 800 5 800

8 50 3 600 400 1 800 5 800

9 50 3 600 400 1 800 5 800

10 50 3 600 400 1 800 5 800

11 50 3 600 400 1 800 5 800

12 50 3 600 400 1 800 5 800

TOTAL 600 43 200 4 800 21 600 69 600

Para el primer ao se necesitar aproximadamente $69 600, este clculo se debe realizar para al menos

5 aos para poder realizar una proyeccin.

Para egresos proyectados:

Es importante tener en cuenta los egresos futuros para poder realizar un flujo neto de caja durante el
mismo periodo tomado para los ingresos proyectados. En este apartado se detallan los costos y gastos

pre-operacionales, de trabajo, crecimiento y de financiamiento.

Para el primer ao, se tendra:

Ao 1

Concepto Valor (USD)

Costos por Servicios 25 500

Alimentacin 6 000
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Uniformes 1 000

Personal de atencin 10 000

Mdicos 2 500

Personal de limpieza 3 000

Personal de cocina 3 000

Depreciacin total 1 500

Gastos de Administracin 11 100

Administrador 7 000

Secretarias 3 500

Suministros y materiales de oficina 600

Gastos de Ventas 1 200

Publicidad 1 1 200

Otros Gastos 3 500

Gastos Financieros 1 700

Inters 1 700

Total Costos y Gastos 43 000

La importancia de elaborar los estados financieros est en conocer si es o no aconsejable invertir en un

proyecto especfico asignando adecuadamente los recursos disponibles.

Segn pasan los aos, los costos tendern a incrementar debido al aumento de la demanda, donde
por el ao 3 ya se podra decir que el negocio est en funcionamiento por s solo. Donde la empresa

ya recupera la inversin inicial y se ubica a percibir mayores ingresos.

c) Indicadores y evaluacin financiera 5

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Los indicares financieros VAN y TIR se consiguen tras un flujo de caja neto, para este caso, el ao 0
presenta un valor negativo debido a la inversin efectuada inicialmente. A partir del primer ao, ya se

obtiene valores de flujo positivos no significantes hasta el tercer ao que es donde la empresa ya deja

de pagar el prstamo. El VAN se encarga de traer esos valores obtenidos al presente para poder

determinar la rentabilidad del proyecto.

Para el proyecto de realizar casas hospedaje, el VAN obtenido fue de aproximadamente 105 dlares,
considerando una tasa de oportunidad del 6%, una de inflacin del 3,33 % y una tasa mnima de
rendimiento del 12,3 %. El resultado obtenido permite predecir que el proyecto es rentable, donde la

utilidad que se percibir del proyecto va a ser mayor al costo de oportunidad.

El TIR tambin es otro indicador de rentabilidad, donde su valor debe ser mayor a la tasa de descuento

para ser aceptable, el TIR obtenido fue de 15 %.

Conclusiones

Se recomienda la puesta en marcha del proyecto gracias a la investigacin de mercado

realizada y a los resultados obtenidos en el estudio financiero.

Es importante que la empresa mantenga estndares de calidad que le permitan responder a

las necesidades de los clientes, y que garanticen su xito competitivo.

Es conveniente realizar una reinversin en el proyecto para ampliar las instalaciones en un

promedio de 5 habitaciones anuales durante los 5 primeros aos para incrementar la cantidad

de clientes futuros.

Existen otros factores como el tiempo de retorno de capital y la relacin costo beneficio que
permiten respaldar la viabilidad del proyecto. Donde B/C result ser de 2,33 lo que indica que

que el proyecto es viable.