CAPTULO I

GENERALIDADES

1.1 Datos generales de la empresa:

AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones, constituida de

conformidad con el T.U.O. del D.L. 25897, aprobado por D.S. N 054- 97-EF y su Reglamento
aprobado por D.S. N 004- 98-EF, que tiene como domicilio la ciudad de Lima.
Su oficina principal se encuentra en Av. Canaval y Moreyra 522 - Piso 6, San Isidro, telfono
N 411- 9191, fax N 411-9192.
AFP Integra se constituy mediante Escritura Pblica de fecha 19 de mayo de 1993 y su
rectificatoria de fecha 1 de junio de 1993, ambas otorgadas ante el Notario de Lima Dr. Percy
Gonzalez Vigil Balbuena, como sociedad de duracin indeterminada con un capital original
suscrito y pagado de S/.11000,000.00.
El objeto social es desarrollar las actividades permitidas por el T.U.O. del D.L. 25897, su
Reglamento y dems disposiciones complementarias y conexas, administrando fondos de
pensiones bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalizacin y otorgando a sus
afiliados prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

El CIIU de AFP Integra es el 66023, el mismo que corresponde a la actividad de planes de

pensiones. La sociedad qued inscrita en la ficha 99023 del Registro Mercantil de Lima, ahora
 Partida Electrnica N 02011190, el 18 junio de 1993, e inici sus operaciones con el pblico
el 21 de junio del mismo ao.
La organizacin de AFP Integra fue autorizada mediante Resolucin N 050-93-EF/SAFP, del
11 de mayo de 1993, y su funcionamiento mediante Resolucin N 066-93-EF/SAFP, del 11
de junio del mismo ao.
Las acciones de la sociedad estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.
A partir de enero de 2006 el capital social qued fijado en S/. 38700,000, hasta que, mediante
Junta General de Accionistas, celebrada con fecha 30 de abril de 2013, se acord un aumento
de capital de S/. 16767,000.70 Nuevos Soles. Como consecuencia, el capital social asciende
actualmente a S/.55467,000.70 Nuevos Soles.

1.2 Visin:

SURA Asset Management ser la empresa de ahorro lder en Latinoamrica, N1 en clientes y

activos administrados, reconocida y preferida en cada uno de sus mercados.

1.3 Misin:

Acompaar a nuestros clientes a alcanzar sus sueos, mediante asesora apropiada y productos
de ahorro e inversiones de calidad, asegurando la generacin de valor y crecimiento sostenible
para nuestros grupos de inters.

1.4 Objetivos:

En este sentido en AFP Integra cumplimos con los siguientes

lineamientos obligatorios durante el proceso de inversin:
1 Actuamos atendiendo los intereses de nuestros afiliados.

2 Procuramos la diligencia y competencia que corresponde a un experto en

inversiones.

3 Mantenemos la debida imparcialidad, cuidado, reserva, discrecin, prudencia y

honestidad.

4 Mantenemos un balance apropiado entre la rentabilidad y el riesgo de las

inversiones de acuerdo con los objetivos de cada fondo.

5 Diversificamos las inversiones de manera que el riesgo del portafolio se

mantenga a un nivel razonable y adecuado de acuerdo con los objetivos de cada
fondo.
 6 Respetamos y cumplimos la normativa vigente aplicable a las inversiones de
cada fondo.

1.5 Importancia:

1.6 Principios:

Para SURA Asset Management, una cultura basada en principios y valores ticos y de
transparencia contribuye, entre otros aspectos, a incrementar y fomentar de manera
sostenida y coordinada la generacin de valor de cada una de sus filiales. Los principios de la
sociedad rigen las normas internas y disposiciones bsicas sobre la forma en que cada uno
de sus colaboradores, independientemente de su nivel jerrquico, debe orientar sus
actuaciones, de tal manera que contribuyan con el crecimiento y desarrollo de las dems
personas, de la sociedad y del entorno. Los principios no son negociables, deben prevalecer
por encima de las estrategias, proyectos y planes de trabajo de la organizacin. Por tal razn,
resulta de gran importancia incorporar los siguientes principios rectores del buen gobierno:

1.6.1 Equidad:

Se entiende como el trato justo y equilibrado en la relacin laboral, comercial y/o cvica
con nuestros accionistas, colaboradores y clientes as como con el pblico en general.
Implica igualdad de trato para con todas las personas, independientemente de su
condicin social y/o econmica, raza, orientacin sexual y gnero.

1.6.2 Respeto:

Significa que ms all del cumplimiento legal de las normas y de los contratos pactados
con nuestros accionistas, colaboradores, clientes y el pblico en general, tenemos
presente sus puntos de vista, necesidades y opiniones. Implica reconocer al otro y
aceptarlo tal como es.

1.6.3 Responsabilidad:

Es la intencin inequvoca de cumplir con nuestros compromisos, velando por los

bienes tanto de la sociedad, como de nuestros accionistas, clientes, proveedores y de
la comunidad en general.
 1.6.4 Transparencia:

Contempla que las relaciones de la sociedad estn basadas en el conocimiento, dentro

de los lmites de la ley y la reserva empresarial, de toda la informacin sobre la base de
la cual se rigen nuestros actos.

CAPTULO II

MARCO TERICO

2.1 Definiciones:
2.1.1 Sistema Nacional de Pensiones (SNP):

El SNP es un sistema de reparto creado en abril de 1973 por el Decreto Ley 19990.
Tiene como caracterstica principal el otorgamiento de prestaciones fijas sobre
contribuciones no definidas en valor suficiente para que la aportacin colectiva de los
trabajadores financie el total de las pensiones.

Es administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP), el cual se

encuentra desfinanciado.

A enero del 2014 el Sistema Nacional de Pensiones cuenta con 3 276 307 millones de
afiliados.

2.1.2 Sistema Privado de Pensiones (SPP):

Creado el 6 de diciembre 1992, bajo el Decreto Ley 25897, como alternativa a los
regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema
Nacional de Pensiones (SNP).

El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen administrado por entidades privadas

denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los aportes que
realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual
 de Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos
aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado.

Este sistema previsional se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual,

siendo sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del
trabajador, la transparencia en la informacin, la libre competencia y la fiscalizacin. En
1981, Chile fue el primer pas en el mundo que aplic este sistema. Doce aos ms
tarde, el Per se convirti en el segundo pas en adoptarlo

El SPP es supervisado y fiscalizado da a da por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP (SBS). Segn datos de la SBS, al 15 de junio del 2014 el SPP cuenta
con 5 583 365 Millones de afiliados. Adems, los fondos que administra ascienden a
107 865 millones, por ende, es el mayor sistema previsional del pas.

2.1.3 Diferencias entre el SPP y el SNP:

Sistema Privado de Pensiones (SPP) Sistema Nacional de Pensiones (SNP)

 Sistema Privado de Pensiones (SPP) Sistema Nacional de Pensiones (SNP)

Tus aportes ingresan a una Cuenta Personal y Tus aportes van a un Fondo comn y no
genera rentabilidad por las inversiones generan rentabilidad.
realizadas por tu AFP; con este capital se
financia tu pensin.

Para jubilarte no necesitas tiempo mnimo de Si no aportas como mnimo 20 aos, no

aportes. tienes jubilacin.

No existe un monto mximo de pensin de Tiene establecido un monto mximo de

jubilacin. pensin de jubilacin.

Puedes decidir entre distintas Modalidades de No tienes la posibilidad de elegir entre

Pensin. diversas Modalidades de Pensin.

Puedes recibir tu pensin en Soles y/o Dlares. Solo recibes tu pensin en Soles.

Al afiliarte tienes cobertura de invalidez y La cobertura de invalidez no es inmediata.

sobrevivencia inmediata.

Puedes escoger entre 3 tipos de Fondos en los No existen tipos de Fondos de jubilacin.
que decidas invertir tu dinero.

Dependiendo del tipo de jubilacin escogida se No genera herencia.

 Sistema Privado de Pensiones (SPP) Sistema Nacional de Pensiones (SNP)

puede generar herencia.

Una vez que te jubiles puedes continuar Si continuas trabajando despus de jubilarte,
trabajando en planilla, as recibes tu pensin tu pensin se suspende.
ms tu sueldo.

Puedes hacer aportes voluntarios para No existe la modalidad de Aportes

incrementar tu Fondo Voluntarios.

2.1.4 Afiliacin al SPP:

Los trabajadores, dependientes o independientes, pueden pertenecer al Sistema

Privado de Pensiones (SPP) afilindose a una Administradora de Fondos de Pensiones
(AFP).

La afiliacin es la relacin jurdica entre la Administradora de Fondo de Pensiones

(AFP) y el trabajador, que nace de la suscripcin del contrato de afiliacin, con el
promotor de ventas de la AFP elegida.

La afiliacin del trabajador queda perfeccionada con la suscripcin del contrato de

afiliacin, que es un contrato por adhesin, donde se establecen los
deberes y los derechos del afiliado y de la AFP; el formato y las clusulas son
predeterminados por la SBS. Pueden hacerla los trabajadores dependientes o
independientes, que sean peruanos o extranjeros.

Los peruanos que trabajen, definitiva o temporalmente en el extranjero se

afiliarn como independientes, de ser el caso.
Los socios trabajadores de las cooperativas, incluyendo los de las
cooperativas de trabajadores son considerados como trabajadores dependientes
para efectos de la afiliacin a una AFP, sin perder su relacin societaria con la
cooperativa.

2.1.4.1 Modalidades de Afiliacin:

A. Incorporacin: La primera afiliacin a una AFP

Para incorporarse al SPP, mediante la afiliacin a una AFP, el

trabajador debe suscribir un contrato de afiliacin ante el promotor
autorizado de la AFP de su eleccin.

La AFP a la que podrn afiliarse es aquella que en ese momento sea la AFP
ganadora del proceso de licitacin. Este proceso de licitacin se realiza
cada 2 aos y determina qu AFP es la que podr afiliar a los nuevos
trabajadores durante ese periodo.

En el ltimo proceso de licitacin realizado el 20 de diciembre del 2012, la

Asociacin de Fondos de Pensiones (AFP) chilena Hbitat fue la ganadora
al ofrecer la comisin ms pequea en comparacin a sus otras cinco
competidoras, con un 0,47 sobre el flujo y 1,25 sobre el saldo, es decir, una
comisin mixta de 0,54800. Es as que Hbitat ser la encargada de recibir
a todos los trabajadores que se afilien al Sistema Privado de Pensiones
entre febrero de 2013 y enero del 2015, una cantidad que oscila
aproximadamente entre 700 mil afiliados.

Esto es un enorme logro, estamos poniendo al da nuestro sistema de

jubilacin, pues todas las industrias (AFP) se han puesto las pilas y han
bajado sus comisiones, lo estamos viendo en las cifras y en la fuerte puja,
explic Daniel Schydlowsky, presidente de la SBS en aquella oportunidad
para el Diario El Comercio.

http://www.americaeconomia.com/negocios-industrias/peru-afp-chilena-
habitat-gana-primera-licitacion-de-afiliados

http://www.elmostradormercados.cl/destacados/afp-habitat-gana-licitacion-
de-afiliados-en-peru-para-los-proximos-dos-anos/

http://www.larepublica.pe/20-12-2012/afp-habitat-gano-licitacion-de-nuevos-
afiliados-por-proximos-2-anos-0

Y de proceder la afiliacin, la SBS asigna al trabajador un cdigo nico de

identificacin del Sistema Privado de Pensiones (CUSPP), en un plazo
mximo de 3 das, otorgndole plena validez al contrato.
 Y una vez afiliado, el trabajador deber permanecer en dicha AFP por el
plazo de 24 meses contados a partir de la fecha de su afiliacin, a menos
que:

La rentabilidad neta de comisin por tipo de Fondo de la AFP

adjudicataria sea menor al comparativo del mercado, o

Se solicite o declare la quiebra, disolucin y/o liquidacin de la AFP

adjudicataria.

Finalizado este plazo, el trabajador tendr derecho a elegir permanecer en

la AFP a la que se afili o realizar libremente su traspaso a otra AFP de su
preferencia.

BONO DE RECONOCIMIENTO

Si vienes aportando a la ONP, y decides afiliarte a una AFP, debes comunicarlo por escrito a tu empleador y
l se encargar de ejecutar la decisin del trabajador.

B. Traspaso: Se da al transferir su cuenta individual de capitalizacin a

otra AFP.

El afiliado puede cambiar de AFP en el momento que as lo decida, sea cual

sea el motivo que tenga para ello.

Para dicho efecto presenta ante la AFP a la que desea trasladarse, la

solicitud correspondiente. Sin embargo es importante que el afiliado
considere la informacin relevante sobre la AFP a la que desea traspasarse
(AFP de destino), tales como la rentabilidad por tipo de fondo que
administre la AFP, la comisin por administracin, la prima de seguros de
invalidez y sobrevivencia que se ofrezca al afiliado, entre otros aspectos que
el afiliado considere importantes.

Una vez realizada la solicitud, la informacin es verificada por la AFP de

origen, bajo los plazos establecidos por la Superintendencia.

Y a partir del segundo mes siguiente al de la presentacin de la solicitud de

traspaso se empiezan a generar los aportes en la AFP de destino.
2.1.5 Administradora de Fondo de Pensiones (AFP):

Las AFP, Administradoras de Fondos de Pensiones, fueron creadas en 1993. Son

instituciones financieras privadas constituidas como sociedades annimas y de
duracin indefinida, que tienen como nico fin la administracin de los Fondos de
Pensiones.

Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales

de Capitalizacin (CIC), es decir, los trabajadores incorporados al Sistema Privado de
Administradoras de Fondos de Pensiones mes a mes traspasan un porcentaje de sus
ingresos a una cuenta individual, que es de su propiedad, con el fin de incrementar el
monto acumulado, es decir, ganar todos los meses, inters por sobre inters, de
manera de que ste pueda optar a mejores condiciones de pensin al momento de la
jubilacin

Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de

sepelio, en conformidad con el Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de
Pensiones SPP N 25897. Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los
trabajadores, invirtindolos bajo las modalidades permitidas por Ley.

El principal beneficio de pertenecer a una AFP es construir un Fondo para obtener

una pensin de jubilacin al final de tu vida laboral.

Adems cuentas con otros importantes beneficios como son:

Seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio

Administracin de fondos voluntarios
 Trmite de bono de reconocimiento
Acceso a ESSALUD
Acceso a regmenes especiales de jubilacin

2.1.5.1 Tipos de aportes de los trabajadores:

Los aportes a la AFP son de dos tipos: Obligatorio y Voluntario

A. Aporte Obligatorio:

Es el aporte que el afiliado realiza por cada mes de trabajo.

En el caso de trabajadores dependiente el empleador es el encargado de
retener parte de su remuneracin y efectuar con ella el aporte a la AFP del
afiliado.
En el caso de trabajadores independientes, el encargado de realizar el
aporte es el propio trabajador.

El aporte obligatorio se compone de los siguientes conceptos:

Aporte a la Cuenta Individual de Capitalizacin de propiedad del

afiliado: Sirve para construir el Fondo de Pensin. Es el 10% del
sueldo.

Prima de Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de

Sepelio: Proporciona cobertura de seguro de vida e invalidez. El
porcentaje vara segn la AFP y actualmente se sita en un rango
de 1.16% y 1.42%.

Comisin por administracin del Fondo: Retribucin por el servicio

de administracin de los aportes y el Fondo de propiedad del
trabajador. El porcentaje vara segn la AFP y actualmente se sita
en un rango de 1.60% y 2.10%.

B. Aporte Voluntario:

Es una alternativa a disposicin del afilado para los siguientes fines:

Lograr un mayor monto para su pensin de jubilacin.

Acceder a una jubilacin anticipada, antes de los 65 aos.
Como una opcin de ahorro.

Existen dos tipos de aporte voluntario:

 B.1 Aporte Voluntario Con Fin Previsional:

Forman parte de la Cuenta Individual de Capitalizacin de propiedad

del afiliado.
Pueden ser utilizados nicamente al momento de jubilarse o recibir
una pensin de invalidez o sobrevivencia.
Son inembargables.
El trabajador dependiente puede efectuar este aporte cuando lo
desee.
El trabajador independiente puede efectuar este aporte en los
meses que realiza aporte obligatorio.
Puede ser efectuado por el afiliado y por terceros a favor del
afiliado.

B.2 Aporte Voluntario Sin Fin Previsional:

Puede ser efectuado en cualquier momento por el afiliado que tenga

un mnimo de 5 aos en el Sistema Privado de Pensiones (SPP) o
que, alternativamente, cuente con ms de 50 aos de edad.
Puede retirarse como mximo tres veces en el lapso de un ao.
Puede usarse para mejorar la pensin de jubilacin, invalidez o
sobrevivencia.
Puede efectuarse en cualquier AFP, no slo en la AFP del afiliado.
Son embargables.
Para sus aportes voluntarios sin fin previsional el afiliado puede
elegir un tipo de fondo distinto al de su Cuenta Individual de
Capitalizacin.
Puede ser efectuado por el afiliado y por terceros a favor del
afiliado.
Para realizarlos por primera vez se debe suscribir una Solicitud de
apertura de cuenta de aportes voluntarios y una Declaracin
Jurada de Origen de Fondos.
A partir del 01 de enero de 2010, se encuentran gravados por el
impuesto a las utilidades, rentas y ganancias de capital.

2.1.5.2 Tipos de fondos administrados por las AFP:

Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado son:

Son propiedad nicamente de cada trabajador.

Constituyen masa hereditaria
Son inembargables.
Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados Fondo 1
(Conservador o Preservacin de capital), Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y
Fondo 3 (Crecimiento o Apreciacin de capital); estas tres opciones permiten
que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se acumularn sus aportes
obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo que estn
dispuestos a asumir.

A. Fondo 1: Conservador o Preservacin de Capital

De Crecimiento estable o conservador. Este es un Fondo donde las

inversiones son de bajo riesgo, por lo que tiende a ofrecer retornos
moderados.

Caractersticas:

Crecimiento estable con baja volatilidad y tendr un horizonte de

inversin de corto plazo y seguro.
Obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados prximos a
jubilarse o que tienen un perfil de riesgo conservador.
Tiene menor exposicin al riesgo y concentra sus inversiones en
instrumentos de renta fija.
B. Fondo 2: Balanceado o Mixto

De crecimiento moderado y de riesgo medio. Este fondo presenta un mayor

equilibrio entre rentabilidad y riesgo.

Caractersticas:

Busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendr un

horizonte de inversin de mediano plazo.
Obtiene retornos moderados para los afiliados entre 45 y 60 aos o
aquellos que estn dispuestos a asumir mayor nivel de riesgo que el
Fondo 1.
Concentra sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.
C. Fondo 3: Apreciacin de Capital o Crecimiento

De alto crecimiento y alto riesgo. Este es un fondo orientado al largo plazo,

alterna perodos de poco crecimiento y de gran crecimiento.

Caractersticas:

Este fondo busca un alto nivel de crecimiento con alta volatilidad y

tendr un horizonte de inversin de largo plazo.
Obtiene altos retornos para los afiliados jvenes cuyo horizonte de
retiro es lejano o aquellos dispuestos a asumir mayores fluctuaciones
en la rentabilidad pensando en el largo plazo.
Es ms rentable a largo plazo aunque asumiendo un mayor riesgo.
El trabajador afiliado al Sistema Privado de Pensiones (SPP) puedes solicitar la
eleccin del tipo de fondo de pensiones segn su preferencia a partir del tercer
mes de devengue en la AFP en la que se encuentra afiliado. Asimismo, el
afiliado puede solicitar su cambio de fondo a travs de la pgina web de su
AFP o acercndose a cualquiera de las agencias a nivel nacional.

2.1.5.2.1 Criterios para elegir un fondo

A. Edad:

Qu tan lejos se est de la edad en que el trabajador desea

jubilarse, la edad legal es de 65 aos. Si se est cerca a jubilarse
es posible que el trabajador prefiera un fondo de crecimiento
estable y baja volatilidad. Si se est lejos del momento de
jubilacin, el trabajador podra preferir asumir ms riesgo.

B. Tolerancia al riesgo:

Qu tan dispuesto se est para asumir riesgos con el fin de

generar mayores recompensas. Se prefiere ganar un
porcentaje alto de rentabilidad sabiendo que habra perodos con
rentabilidad negativa? o Se prefiere una rentabilidad estable
ms o menos parecida cada ao?

C. Sus ingresos futuros:

Qu tan importante es la pensin en la estructura de los

ingresos cuando el trabajador se jubile? Si se est prximo a la
 jubilacin y la pensin ser la nica fuente de ingresos, podra no
ser conveniente asumir riesgos, sino ms bien optar por un fondo
de crecimiento estable como el de Preservacin de Capital.

D. Circunstancias personales:

En la medida que es necesario considerar aspectos particulares

como el estado conyugal, el nmero de hijos, condiciones de
salud que implicaran gastos fijos durante el periodo de retiro o si
existen fuentes adicionales de ingreso.

2.1.5.3 Prestaciones de las AFP:

Las prestaciones que otorga el Sistema Privado de Pensiones (SNP) son de

tres tipos: por jubilacin, por invalidez y por sobrevivencia. Se podra afirmar
que, en general, las prestaciones que ofrece el sistema en su conjunto cubren
los siguientes riesgos de los afiliados: de longevidad, de invalidez y de
sobrevivencia.

El riesgo de longevidad es aquel riesgo del afiliado de mantenerse con vida

ms all de la edad de jubilacin. El riesgo de invalidez es aquel de perder ms
del 50% de su capacidad de trabajo durante su vida laboral activa. El riesgo de
sobrevivencia es aquel de que los beneficiarios sobrevivan al fallecimiento del
afiliado que constitua el nico o ms importante pilar econmico de su grupo
familiar.

A. Pensin de Jubilacin:

El trabajador se puede jubilar a cualquier edad, siempre y cuando se cuente con

fondos suficientes para percibir una jubilacin anticipada. Si no se cumple con

esto, se podr jubilar a la edad legal que es 65 aos.

Asimismo, Las AFP estn obligadas a brindar un adecuado servicio de atencin y

orientacin a las personas que soliciten informacin sobre los trmites

correspondientes de la pensin de jubilacin.

B. Pensin de Invalidez:

Es un beneficio que se otorga a los afiliados al Sistema Privado de

Pensiones, con carcter transitorio o definitivo que sin haber optado an
por el goce de una pensin de jubilacin, presentan una prdida mayor o
igual al 50% en su capacidad de trabajo.

La calificacin de invalidez la realizan organismos autnomos, que son el

COMAFP, Comit Mdico del Sistema Privado de Pensiones, y el COMEC,
el Comit Mdico de la SBS.

C. Pensin de Sobrevivencia:

Es aquella que se otorga a los beneficiarios de un afiliado fallecido,

pudiendo tener una pensin de carcter temporal o vitalicio (de por vida).

D. Gastos de Sepelio:

Es el monto que se otorga al fallecimiento del afiliado, mediante el pago o

reembolso de una suma de dinero correspondiente a un tipo referencial de

sepelio. Actualmente el monto mximo es de S/. 2,500 nuevos soles.

 2.2 Procedimientos:

2.2.1 Traspaso a AFP Integra:

Para traspasarse a AFP Integra se debe cumplir con los siguientes requisitos:

Estar afiliado a una AFP.

Firmar la Solicitud de Traspaso.
No estar realizando un trmite de Jubilacin, Bono de Reconocimiento o Desafiliacin.
Si eres mayor de edad, presenta el original y copia simple del DNI, Carn de Extranjera o
Pasaporte con visa de trabajo
Si eres menor de edad, presenta el original y copia simple de la Libreta del Adolescente
Trabajador emitida por el Ministerio de Trabajo.
Si eres trabajador dependiente, presenta el original y una copia simple de la boleta de
pago del mes anterior a la fecha de firma de la Solicitud de Traspaso.

2.2.2
 CAPTULO III

MARCO PRCTICO

3.1 Productos que ofrecen:

A. Pensin de Jubilacin:

Si el trabajador est afiliado a AFP Integra, cuenta con el beneficio de poder acceder a
una Pensin de Jubilacin, el cual consiste en recibir pagos mensuales de una cantidad de
dinero con cargo a su Capital para Pensin.

Se puede ejercer este derecho a partir de los 65 aos de edad o en el momento en que se
cumpla con los requisitos y condiciones para acceder a una Jubilacin Anticipada dentro
de los diferentes regmenes que ofrece el SPP.

La Pensin de Jubilacin se financia con el saldo que hayas acumulado en tu Cuenta

Individual de Capitalizacin (CIC), la cual est formada por los aportes realizados durante
tu vida laboral, el rendimiento de los mismos, el valor de redencin del Bono de
Reconocimiento (BdR), de ser el caso, y por los Aportes Voluntarios que decidas
mantener. El saldo final destinado para el financiamiento de la Pensin de Jubilacin se
conoce como Capital para Pensin.

Al ser jubilado en el SPP tienes derecho a atenderte en ESSALUD. Ya que todos los
meses se retiene de tu Pensin de Jubilacin, el equivalente al 4% como aporte a dicho
rgimen de modo que t y tus derechohabientes tengan cobertura de salud.
Si eres afiliado y decides seguir trabajando despus de tu jubilacin puedes hacerlo, en
cuyo caso te encontrars exonerado de realizar aportes a la AFP. Si realizas aportes
posteriores a tu jubilacin, estos te sern devueltos.

A.1 Tipos de jubilacin:

El SPP ofrece distintos tipos de jubilacin, en funcin a las necesidades y

caractersticas comunes que presentan determinados grupos de afiliados:

Jubilacin por Edad Legal: En el momento que lo decidas a partir de los 65

aos de edad.

Jubilacin Anticipada Regular: Antes de los 65 aos de edad, siempre que el

capital acumulado en tu cuenta alcance para pagar una pensin equivalente a,
por lo menos, el 40% de tu remuneracin mensual.

Jubilacin anticipada por desempleo: Es un rgimen especial de jubilacin

creado para las personas que se encuentran en situacin de desempleo durante
un periodo de 12 meses a ms. Se encuentra vigente hasta el 31 de diciembre
de 2015.
Posteriormente, se han implementado regmenes jubilatorios con Garanta Estatal as
como otros Beneficios Complementarios, con la finalidad de igualar el monto de las
Pensiones de Jubilacin de los afiliados del SPP al nivel de las pensiones que les hubiera
correspondido de haber permanecido en el SNP, en cumplimiento de determinados
requisitos y condiciones:

Jubilacin Adelantada (Decreto Ley 19990): Si ya cumplas los requisitos de

jubilacin en la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP) cuando te afiliaste al
Sistema Privado de Pensiones (SPP), el estado te otorga un Bono
Complementario a fin de completar el capital de tu cuenta y otorgar una pensin
de jubilacin igual a la pensin que hubieras obtenido en la ONP.

Jubilacin Anticipada para Trabajadores de Riesgo: Es un rgimen especial

de jubilacin para las personas que hayan realizado trabajos pesados bajo las
actividades de minera, metalurgia, siderurgia o construccin civil.

Pensin Mnima de Jubilacin: Si al jubilarte por edad legal tu pensin

calculada es menor a la Pensin Mnima del SPP: S/. 484.17, el Estado te otorga
un Bono Complementario (BRC) a fin de completar el capital de tu cuenta y
otorgar una Pensin Mnima.

http://www.planificatupension.pe/WebSitePublico/pages/inicio.jsf

B. Pensin de Invalidez:

Es la prestacin que se otorga al afiliado que sufriese, por accidente o enfermedad, la

prdida o disminucin en su capacidad de trabajo en un porcentaje mayor o igual al 50%,
de acuerdo con la calificacin que realicen los comits mdicos especializados del
SPP en la evaluacin de sus afiliados.
 Se puede recibir la Pensin de Invalidez por el tiempo que dure la incapacidad, siempre
que se cumpla con los requisitos establecidos:

Ser menor de 65 aos de edad y no estar jubilado.

Que la comisin Mdica de las AFP (COMAFP) o de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (COMEC) determine que se perdi capacidad de trabajo en ms del 50%
(previa evaluacin).

La pensin opera con un Seguro de Invalidez, que cubre el capital necesario para que el
afiliado reciba como pensin el porcentaje que le corresponde por ley. Este seguro es
administrado por una Compaa de Seguros seleccionada en un proceso anual de
Licitacin Pblica, para lo cual el afiliado debe pagar una prima mensual junto con sus
aportes a la AFP

La invalidez puede ser temporal o permanente, segn la posibilidad de recuperacin en la

condicin del afiliado, y se calcular de la siguiente manera:

La Compaa de Seguros que brinde la cobertura por los riesgos de

invalidez, no responder por los siniestros ocurridos en
cualquiera de los siguientes supuestos:

Por la participacin activa del afiliado en guerra civil o internacional,

declarada o no, dentro o fuera del Per, en motn, conmocin
contra el orden pblico o terrorismo.
Por fisin o fusin nuclear o contaminacin radiactiva.

Invalidez o muerte cubiertos por disposiciones legales vigentes que
contemplen el Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Por la dependencia fsica o psquica a sustancias alcohlicas y/o
estupefacientes.
La invalidez ocasionada voluntariamente por el propio afiliado en estado
de conciencia normal.
 Aquellos siniestros que se originen por suicidio del afiliado ocurrido dentro
del ao posterior a su incorporacin al SPP en
estado de conciencia normal.

Por enfermedad calificada como preexistente.

C. Pensin de Sobrevivencia:

Es un beneficio al que tienen derecho los beneficiarios de un afiliado a partir de su

fallecimiento. sta consiste en una pensin mensual.

En caso de fallecimiento, los familiares directos del trabajador tienen derecho a recibir
una pensin de sobrevivencia, siempre y cuando acrediten ser familiares con
documentos que lo sustenten:

Cnyugue o concubino(a).
Hijos menores de 18 aos y/o hijos invlidos y/o que sigan estudios de nivel bsico o
superior, de manera ininterrumpida.
Padre del afiliado mayor de 60 aos de edad y/o madre del afiliado mayor de 55 aos de
edad y dependiente econmico del afiliado o invlidos.

La pensin del cnyuge, la de los padres y la de los hijos mayores de edad invlidos es
vitalicia. La de los hijos menores de 18 aos de edad se otorga hasta que cumplan dicha
edad, o hasta los 28 aos siempre que sigan estudios del nivel bsico o superior
ininterrumpidamente y de forma satisfactoria.

La Pensin de Sobrevivencia cubierta por el seguro es igual al porcentaje que determina

la ley para cada beneficiario, calculada sobre la Remuneracin Promedio del afiliado. Esta
Remuneracin Promedio tiene un tope establecido por la SBS, el cual se actualiza
trimestralmente.
La cobertura del Seguro de Sobrevivencia opera desde que el afiliado se
incorpora al SPP hasta los 65 aos de edad o hasta que opte por jubilarse.
Procede siempre que cumpla con los requisitos de aporte, verificado al momento
de su fallecimiento, y no se encuentre dentro de alguna de las causales de
exclusin:

Por la participacin activa del afiliado en guerra civil o internacional, declarada

o no, dentro o fuera del Per, en motn,
conmocin contra el orden pblico o terrorismo.
Por fisin o fusin nuclear o contaminacin radioactiva.
Invalidez o muerte cubiertos por disposiciones legales vigentes que contemplen
el Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Invalidez o muerte causada por el alcoholismo o la drogadiccin del afiliado,
entendida como la dependencia fsica o psquica a
sustancias alcohlicas y/o estupefacientes.
Invalidez que se cause a s mismo el afiliado, voluntariamente y en estado de
conciencia normal.
Por acto voluntario (suicidio) ocasionado por el afiliado en estado de conciencia
normal dentro del primer ao de incorporacin al SPP.
Por enfermedad preexistente que ocasiones muerte del afiliado.

3.2 Modalidades de pensin:

Al recibir una pensin de jubilacin, invalidez o sobrevivencia, puedes elegir la

manera en que vas a cobrar tu pensin. Hay cinco diferentes modalidades en el
Sistema Privado de Pensiones (SPP):

A. RETIRO PROGRAMADO
Es la Modalidad de Pensin que consiste en realizar retiros mensuales del Capital
para Pensin hasta que ste se extinga. El monto
de la pensin se calcula por anualidades y se determina tomando en cuenta el
Capital para Pensin existente, la expectativa de vida
del afiliado y / o beneficiarios y una tasa de inters tcnica que determina la AFP.

Caractersticas

La pensin es otorgada por AFP Integra y opera en Nuevos Soles.

El Capital para Pensin se mantiene en la Cuenta Personal y sigue siendo
administrado por AFP Integra. El rendimiento que se
genere se abona en la Cuenta Personal del afiliado y se toma en cuenta para el
reclculo de la anualidad.
Genera Pensiones de Sobrevivencia al fallecimiento del afiliado. De no haber
beneficiarios, los montos remanentes son
entregados a los herederos.
Es revocable. Solo se puede solicitar una vez el cambio de modalidad a alguna de
las otras que ofrece el SPP.
El afiliado o los beneficiarios pueden traspasar el Capital para Pensin a otra
AFP. Esta opcin se puede elegir al trmino de la
anualidad.
La AFP est autorizada al cobro de una comisin.
La pensin se otorga mientras exista saldo en el Capital para Pensin, no siendo
vitalicia y teniendo una tendencia decreciente
en el tiempo.
La pensin se agota en el momento en que el saldo del capital sea menor al valor
de una anualidad determinada por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Nivel base de pensin x 12). En este
caso es posible solicitar la entrega del ntegro
del saldo remanente al titular de la pensin en un ltimo pago.

B. Renta vitalicia familiar:

En esta modalidad, el titular contrata con una Compaa de Seguros el pago de

una renta fija mensual hasta su fallecimiento y traslada a la Compaa de
Seguros seleccionada el saldo total de su Capital para Pensin.

Caractersticas:

Es otorgada por una Compaa de Seguros registrada ante la SBS. La eleccin de

esta modalidad es irrevocable; no cabe el
cambio de modalidad de pensin ni seleccionar otra Compaa de Seguros
distinta de la elegida.
La pensin es vitalicia para el titular y genera Pensiones de Sobrevivencia a favor
de los beneficiarios del afiliado debidamente
acreditados y declarados al momento de solicitar la pensin.
Las Pensiones de Sobrevivencia originadas por un afiliado que se encontraba
percibiendo una Renta Vitalicia, se otorgan bajo esta
misma modalidad y en la misma moneda que la elegida por el titular. Estas
pensiones equivalen a los porcentajes de ley
calculados sobre la pensin del titular.
Los Fondos que no se lleguen a utilizar en el pago de la pensin del titular, no
generan herencia, salvo que hubiera contratado un
producto adicional.

C. Renta temporal con renta vitalicia diferida:

Bajo esta modalidad, el titular contrata con una Compaa de Seguros el pago de
una Renta Vitalicia mensual hasta su fallecimiento
a ser pagada a partir de una fecha futura y recibe, en una etapa inicial, una Renta
Temporal de la AFP.
Para este efecto, se traslada una parte del Capital para Pensin a la Compaa de
Seguros seleccionada a fin de financiar la Renta
Vitalicia futura. El saldo restante se mantiene en la Cuenta Personal para el pago
de la Renta Temporal. La caracterstica particular
de esta modalidad es que la pensin durante la Renta Temporal equivale al doble
de la Renta Vitalicia que se difiere.

Caractersticas:

La Renta Temporal tiene las mismas caractersticas que el Retiro Programado, es

decir, es otorgada por la AFP, opera en Nuevos
Soles, se calcula por anualidades y se recalcula anualmente. El periodo de
duracin puede ser de 1 o 2 aos.
La Renta Vitalicia Diferida tiene las mismas caractersticas de una Renta Vitalicia
Familiar, es decir, es otorgada por la Compaa
de Seguros elegida, opera en Nuevos Soles indexados con IPC trimestralmente,
en Nuevos Soles ajustados con una tasa anual no
menor al 2% o en Dlares Americanos ajustados con una tasa anual no menor al
2%, a eleccin del titular.
La Renta Temporal y la Renta Vitalicia Diferida generan Pensiones de
Sobrevivencia. Adicionalmente, los Fondos no utilizados en
la etapa de la Renta Temporal generan herencia, siempre que no existan
beneficiarios.
La Renta Vitalicia Diferida es equivalente al 50% de la Renta Temporal.
Esta modalidad es irrevocable; sin embargo, es posible solicitar el repacto con la
Compaa de Seguros contratada a fin de
adelantar el inicio de la Renta Vitalicia Diferida. El repacto se debe solicitar un
mes antes del ltimo pago de la pensin anual de
la Renta Temporal.

D. Renta mixta:

La Renta Temporal tiene las mismas caractersticas que el Retiro Programado, es

decir, es otorgada por la AFP, opera en Nuevos
Soles, se calcula por anualidades y se recalcula anualmente. El periodo de
duracin puede ser de 1 o 2 aos.
La Renta Vitalicia Diferida tiene las mismas caractersticas de una Renta Vitalicia
Familiar, es decir, es otorgada por la Compaa
de Seguros elegida, opera en Nuevos Soles indexados con IPC trimestralmente,
en Nuevos Soles ajustados con una tasa anual no
menor al 2% o en Dlares Americanos ajustados con una tasa anual no menor al
2%, a eleccin del titular.
La Renta Temporal y la Renta Vitalicia Diferida generan Pensiones de
Sobrevivencia. Adicionalmente, los Fondos no utilizados en
la etapa de la Renta Temporal generan herencia, siempre que no existan
beneficiarios.
La Renta Vitalicia Diferida es equivalente al 50% de la Renta Temporal.
Esta modalidad es irrevocable; sin embargo, es posible solicitar el repacto con la
Compaa de Seguros contratada a fin de
adelantar el inicio de la Renta Vitalicia Diferida. El repacto se debe solicitar un
mes antes del ltimo pago de la pensin anual de
la Renta Temporal.

Caracteristicas:
Una parte del saldo de la Cuenta Personal se usa para contratar la Renta Vitalicia,
la cual no puede ser menor a la Pensin
Mnima que otorga el SPP.
El fallecimiento del afiliado genera Pensiones de Sobrevivencia en ambas
modalidades de pensin.
Genera derecho a herencia solo respecto de los fondos destinados al pago de la
pensin por Retiro Programado y en la medida
que no existan beneficiarios de Pensin de Sobrevivencia.
La provisin por gastos de sepelio solo ser considerada por parte de la
Compaa de Seguros que otorga la Renta Vitalicia, y no
para el otorgamiento del Retiro Programado.
Los afiliados o beneficiarios acogidos a esta modalidad no podrn solicitar,
posteriormente, beneficios con garanta estatal si es que su
pensin, en algn momento, se encontrara por debajo de la Pensin Mnima.
El Capital para Pensin que permanece en la AFP puede ser colocado en el
Fondo Tipo 1 o 2 de la AFP, de acuerdo a la eleccin del
afiliado o beneficiario.

E. Renta vitalicia bimoneda:

A fin de percibir una pensin, el afiliado o los beneficiarios podrn contratar con
una Compaa de Seguros el pago simultneo de dos
Rentas Vitalicias familiares inmediatas mensuales, una en Nuevos Soles
ajustados con una tasa anual no menor al 2% y otra en Dlares
Americanos ajustados con una tasa anual no menor al 2%, hasta el fallecimiento
del ltimo de los beneficiarios con derecho a pensin.
Una vez contratada esta modalidad de pensin no se puede cambiar de
Compaa de Seguros o de modalidad. Tampoco es susceptible
de combinarse con un Producto Complementario.
Los afiliados o beneficiarios que deseen contratar la modalidad de Renta
Bimoneda optarn por la particin de capital de 50% para la
pensin en Dlares Americanos y 50% para la pensin en Nuevos Soles.
La modalidad de pensin de Renta Bimoneda, comparte las mismas
caractersticas de la Renta Vitalicia Familiar

3.3 Otros beneficios:

A. Reembolso de gastos de sepelio:

http://opcionis.com/blog/calcular-la-pension-tres-ejempos-practicos/