Ingeniería económica para desarrollo de software

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SECRETARIA DE gh;-Es. ._ Q U''w.=|..
I-.DUCACIN PBLICA X,'H, '1 1.11-.a
U.
DESARROLLO DE SOFTWARE
SEMESTRE 7
PROGRAMA DE LA ASIGNATURA:
INGENIERA ECONMICA
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA

ECONMICA
CLAVE:
15144737
CIUDAD DE MEXICO, MAYO DEL 2017
UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA DE

MEXICO
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NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA 9
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NDICE
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ................................ ._ 3

PRESENTACION DE LA UNIDAD .................................................................................. .. 3
PROPOSITOS .................................................................................................................. .. 5
COMPETENCIA ESPECIFICA.......................................................................................... .. S
1.1. INTRODUCCION A LA INGENIERIA ECONOMICA Y SU APLICACION EN LA
INDUSTRIA DEL SOFTWARE ......................................................................................... .. 6
1.1.1. CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LA INGENIERIA ECONOMICA ..................... .. 7
1.1.2. LA INGENIERIA ECONOMICA EN LA INDUSTRIA DEL SOFTWARE ............... .. 15
1.2. CONCEPTOS BASICOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ................................. ..24
1.2.1. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y FLUJO DE EFECTIVO ......................... ..26
1.2.2. EQUIVALENCIA ................................................................................................. ..34
1.2.3. INTERES, TASA DE INTERES, INTERES SIMPLE Y COMPUESTO...................... ..36
1.2.4. TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y TASAS EQUIVALENTES ......................... .. S2
1.2.5. VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO .............................................................. .. 63
CIERRE DE LA UNIDAD .............................................................................................. .. 78
FUENTES DE CONSULTA............................................................................................. .. 79
UNADM | DCEIT | DS | DINE 2

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA '3%`<'
UbHDADl.EUNDAMENTOSDELAINGENHRLAECONONHCA
PRESENTACION DE LA UNIDAD
Qu papel desempenan los ingenieros en desarrollo de software al momento

de tomar decisiones econmicas? Actualmente muchas empresas, en el marco
de una frrea competitividad, deciden contar con sistemas de informacin
integrales basados en sistemas computarizados. Se llaman integrales porque
da tras da se va abandonando la idea de contar con diversos softwares
aplicados en distintas reas de la empresa; produccin, contabilidad, almacenes,
etctera. En la actualidad, los directivos de las empresas contratan ingenieros
especializados en disear sistemas de informacin integral que engloben dicho
conjunto de actividades empresariales. En esta unidad vers que, para llevar a
cabo el diseo de estos sistemas, los desarrolladores de software adems de
definir conceptualmente el producto necesitan tener un conjunto de habilidades
en la administracin de un proyecto, as como conocimientos de finanzas,
mercado y administracin de recursos humanos.
En esta unidad abordars algunas tcnicas que tienen a su disposicin los

ingenieros en desarrollo de software para adoptar decisiones econmicas; por
ejemplo, sobre la inversin de un diseo de software o el financiamiento de sus
inversiones. Al respecto, la ingeniera econmica constituye una herramienta de
anlisis que puede resolver este tipo de preguntas en la industria del software,
ya que su aplicacin en cualquier industria de bienes y servicios tiene como
objetivo central la toma de decisiones de carcter econmico. En particular, la
ingeniera econmica puede responder las siguientes preguntas: por qu
cambia el valor del dinero con el tiempo?, cmo afecta este cambio el anlisis
y las decisiones econmicas?, qu significa la equivalencia en la ingeniera
econmica?, qu y cmo se calculan el inters y la tasa de inters?, cmo se

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA -l O\ 1
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construyen y utilizan los diagramas de flujo de efectivo?, cules son los

mtodos para calcular intereses?, cules son las diferentes formas en las que
se expresan y utilizan las tasas de inters?, cmo se calcula el valor presente a
partir de un valor futuro dado en el marco de un pago nico?, cmo se calcula
el valor futuro a partir de un valor presente dado en el marco de diversos flujos
de efectivo?, cules son las tcnicas que se requieren para evaluar una
inversin de capital? Al terminar esta unidad podrs responder todas estas
preguntas referidas a los conceptos bsicos de la ingeniera econmica, con el
objetivo de que los apliques a la solucin de problemas econmicos que se
presentan en el mbito del desarrollo del software.
Para responder dichas interrogantes, interpretars y aplicars los conceptos

propios de la ingeniera econmica. En concreto, las herramientas analticas que
vers te permitirn dar solucin a problemticas que tengan que ver con la
aplicacin de recursos financieros.
La unidad est compuesta por dos temas relacionados con el manejo del dinero.
En el 1.1. Introduccin a la ingeniera econmica y su aplicacin en la industria
del software, revisars la informacin referida a conceptos bsicos para
comprender la ingeniera econmica y su relacin con la industria del software,
su importancia y cmo se aplica en la industria del software. En el 1.2.
Conceptos bsicos de la ingeniera econmica, comprenders las herramientas
algebraicas y grficas que se utilizan en la toma de decisiones econmicas.

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UNIDAD 1 FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 3'o\
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PRO POSITOS
Al termino de esta unidad logrars;

Identificar la aplicacin de la ingeniera econmica en la industria del
software.
Reconocer el rol de la ingeniera econmica en el proceso de toma de
decisiones econmicas en la industria del software.
Comprender los conceptos de valor del dinero, en el tiempo y
equivalencia, para analizar los valores numricos que generan los
ingenieros por medio de las tcnicas de la ingeniera econmica.
Identificar los flujos de efectivo y graficarlos para plantear con claridad el
anlisis econmico en cualquier situacin en la industria del software.
Reconocer la importancia del origen del inters simple y el inters
compuesto, el periodo de capitalizacin, los conceptos de inters nominal
y efectivo, con el objetivo de aplicarlos en las transacciones financieras
en la industria del software.
Generar medidas econmicas para la toma de decisiones relacionadas
con el financiamiento en la industria del software.
(K)MPETEN(HAIPECUCA
Analizar los fundamentos de la ingeniera econmica para identificar las

situaciones econmicas-financieras en la industria del software, a partir
de los resultados obtenidos de las matemticas financieras.
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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA `\
1.1. INTRODUCCION A LA INGENIERIA ECONOMICA Y SU

APLICACION EN LA INDUSTRIA DEL SOFTWARE
Ingeniera econmica es una de las asignaturas de estudio ms prcticas en esta

carrera. Es imprescindible en tu formacin, ya que te permitir aplicar, de forma
eficiente, los conocimientos de la ingeniera econmica en las empresas
dedicadas a la produccin de desarrollo de software, con el fin de obtener
conclusiones en proyectos de cualquier ndole (ya sean de inversin o costos,
entre otros).
Este primer tema de la unidad es de carcter introductorio y se divide en dos

subtemas. En el primero se explicar el concepto y la importancia de la ingeniera
econmica en el proceso de toma de decisiones. Para entender su significado y
relevancia, se plantean diversas preguntas que dicha ingeniera puede ayudar a
responder. Asimismo, vers los pasos que se llevan a cabo en la solucin de
problemas, donde se debe tomar decisiones que involucran dinero. En el
segundo subtema se explicar la aplicacin de la ingeniera econmica en la
industria del software. Ah observars el papel que juegan los ingenieros en
desarrollo de software en la toma decisiones econmicas.
Finalmente, vers cmo la competitividad de la industria del software depende

esencialmente del anlisis econmico que se lleva cabo en las empresas, al
priorizar el objetivo de maximizar la rentabilidad.

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'i'o\
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l.CONCEVK)EIMPORTANCUXDELAINGENHRLAECONONHCA
La ingeniera econmica es una disciplina fascinante cuyo significado y

trascendencia en el contexto de las organizaciones, en la actualidad, aporta
diversas herramientas y estrategias que permiten sobrevivir y desarrollarse en
un mundo cada vez ms competitivo.
Respecto al surgimiento de esta disciplina debes saber que, hasta antes de la

segunda guerra mundial, las entidades financieras de los pases eran las nicas
instituciones que manejaban los trminos de inters, capitalizacin,
amortizacin, etctera. Sin embargo, a partir de los aos cincuenta, con el
rpido desarrollo industrial de una gran parte del mundo, los capitales
industriales vieron la necesidad de adaptar en sus empresas herramientas de
anlisis econmico, con el objetivo de tomar las mejores decisiones en
situaciones especficas, tales como el reemplazo de equipo, la creacin de
plantas nuevas, la inversin en proyectos, el financiamiento en el rea de
planeacin y de produccin, entre otras. Conforme el aparato industrial se volva
ms complejo, se establecieron tcnicas que cada vez se fueron haciendo ms
especializadas. De acuerdo con Baca (2007), a todo ese conjunto de
herramientas analticas que se aplica en la industria productora de bienes y
servicios con el objetivo de tomar las mejores decisiones econmicas, se le llama
ingeniera econmica.
Pero, quines aplican las tcnicas de anlisis econmico en el mbito industrial?

Autores como Riggs, Bedworth y Ranhwa (2002), consideran que el anlisis
econmico, dentro de una industria, no es una actividad exclusiva de los
licenciados en administracin; tambin los ingenieros juegan un papel
preponderante en la toma de decisiones econmicas y, en particular, en la
UNADMIDCHTIDSIUNE 7
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA '""`<\
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decisiones que tienen que ver con la inversin de capital como, por ejemplo, la
creacin o expansin de nuevos productos en una planta ya existente.
Seguramente, por el estudio de los primeros semestres de la carrera, puedes
saber que los ingenieros son arquitectos y constructores de un bien o servicio
ya que, al participar en actividades de anlisis, diseo y mejora dela produccin,
tambin son planificadores.
En la fase de planeacin dela manufactura de un nuevo producto, un ingeniero

debe encargarse de los aspectos funcionales del propio diseo del desarrollo,
pero adems debe considerar factores econmicos.
Si bien la funcin es un criterio bsico del diseo, no es el nico. La economa

forma parte tambin de los criterios del diseo (Smith, 1987). En esta etapa,
con frecuencia, los ingenieros se preguntan; se cuenta con todos los recursos
para construirlo?, la compaa posee el capital para emprender la nueva
inversin? Con frecuencia, el monto de capital disponible de una empresa es
restringido. En este marco, el ingeniero tendr que definir un conjunto de
alternativas a partir de recursos limitados y se preguntar: cul de los diversos
diseos de ingeniera debern seleccionarse? Con la ayuda de las tcnicas de la
ingeniera econmica ser posible elegir el mejor diseno.
La seleccin de alternativas tambin puede hacerse desde el punto de vista de

un administrador o de un economista, quienes evaluarn las diferentes
alternativas de inversin. Sin embargo, de acuerdo con Smith (1987), para
adoptar la mejor decisin, la opinin del ingeniero es importante, ya que sus
estimaciones, juicios y su propia experiencia incluyen consideraciones de tipo
tcnico. Esto significa que el administrador y el ingeniero debern buscar,
reconocer, generar oportunidades, compararlas y evaluarlas, con el fin de

NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA o,;?:
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seleccionar la mejor alternativa. Como ves, un ingeniero puede convertirse en

un administrador o lder de proyectos; para ello, debe saber aplicar
correctamente las tcnicas de la ingeniera econmica, ya que cualquier
proyecto industrial influir en los costos o los ingresos.
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Inversin
Papel del ingeniero en la toma decisiones econmicas.
El estudio de la ingeniera econmica es esencial para los ingenieros, ya que se

apoyan de sta para la preparacin de sus diseos (Park, 2009). A continuacin
se exponen algunas de las interrogantes que se plantean los ingenieros que
participan en la administracin de proyecto de inversin, o que estn
involucrados directamente con la toma de decisiones econmicas (Blank y
Tarquin, 2006).
En una empresa, algunas preguntas comunes son;

Es preciso construir o slo arrendar las instalaciones para la nueva
sucursal?
Se debe adquirir una nueva mquina o slo rentarla por un tiempo?

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA -l O\ 1
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Se debe mejorar el centro de produccin o instalar una planta

totalmente nueva?
Se debe mejorar la calidad de los productos o elaborar uno nuevo?
Se debe financiar el crecimiento de una empresa con prstamo bancario
o con retencin de utilidades? Debera incorporarse una nueva tcnica
de financiamiento?
Si analizas las preguntas anteriores, podrs darte cuenta de que se caracterizan

por dos aspectos (Blank y Tarquin, 2006):
1. Cada una se relaciona con una eleccin entre una o ms alternativas.
2. Todas se involucran con el dinero.
En particular, las cuatro primeras preguntas la ingeniera econmica las resuelve

con las tcnicas de evaluacin econmica de un proyecto de inversin. Sin
embargo, la accin de aceptar o rechazar una inversin, una vez identificada la
mejor alternativa, no es la nica decisin econmica a la que se enfrentan los
ingenieros en el mbito productivo de bienes y servicios, ellos cotidianamente
afrontan otras situaciones donde tienen que tomar decisiones que involucran
dinero, tales como las alternativas de financiamiento.
En el marco del sector pblico, las interrogantes en la elaboracin de proyectos

se caracterizan tambin por los dos aspectos anteriores, y se formularan de la
siguiente manera:
Es econmico para la ciudad construir un domo para eventos?
Debe la universidad estatal contratar una institucin universitaria de la
comunidad local para ensenar en cursos de pregrado a nivel bsico, o es
preferible que el profesorado de la universidad lo haga?

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA -l O\ 1
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En relacin con el financiamiento, una pregunta tpica es: cunto dinero

debe recaudarse con el nuevo impuesto en la ciudad para mejorar el
sistema de distribucin de electricidad?
La ingeniera econmica puede ayudar a responder este tipo de preguntas

mediante un conjunto de mtodos matemticos para el anlisis econmico.
Estas herramientas analticas no slo las utilizan los administradores e
ingenieros especializados en proyectos que laboran en entidades empresariales,
sino tambin las personas fsicas que se enfrentan cotidianamente a decisiones
econmicas. Por ello, la ingeniera econmica constituye un factor fundamental
en el anlisis econmico de cada alternativa, as como de la toma de
decisiones que resulta de ste. Su objetivo principal se centra en llevar a la
prctica las decisiones elegidas.
De acuerdo con el enfoque de solucin de problemas, los pasos habituales

en el proceso de toma de decisiones son los siguientes;
Entender el problema y la meta

PASO1 lil)
PASO 2 I> Reunir informacin relevante
Definir las soluciones

PASO 3 Ifjs-
alternativas
PASO4 M)- Evaluar cada alternativa
Seleccionar la mejor alternativa

PASO 5 Ii utilizando algunos criterios
implantar la solucin y hacer

PASO B I.'>
seguimiento a los resultados
Pasos para la solucin de problemas. Fuente; Blank y Tarquin, 2006, p. 6.
UNADM | DCEIT | DS | DINE

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La ingeniera econmica desempena un papel importante en todos los pasos,

pero es fundamental en los pasos del dos al cinco (Blank y Tarquin, 2006).
Debes saber que los pasos de este enfoque se aplican para inversiones
relacionadas con la creacin de nuevos productos y, en el caso de la industria
del software, en las inversiones vinculadas con el desarrollo de sistemas de
informacin integral (vers la aplicacin del enfoque de solucin de problemas
en la industria del software en el siguiente subtema). Asimismo, esta
metodologa tambin se puede aplicar a otro tipo de proyectos de inversin,
tales como:
a) La instalacin de una planta totalmente nueva
b) La ampliacin de la capacidad instalada ola creacin de sucursales
c) La sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente
Considera ahora el proceso de evaluacin de un proyecto de inversin

relacionado con la creacin de una planta nueva. El proyecto surge cuando se
detecta la necesidad empresarial de construir una nueva planta (paso 1). De
acuerdo con Baca (2006), la identificacin de esta idea se elabora a partir de la
informacin existente, el juicio comn y la opinin que da la experiencia.
Asimismo, en este primer paso se define el objetivo. En particular, el objetivo de
este tipo de proyecto de inversin consiste en ampliar la capacidad instalada
para incrementar la produccin, pero tambin para mejorar la calidad; todo ello,
con el fin ltimo de reducir los costos unitarios de produccin y aumentar las
ganancias.
Despus se recopilan datos tcnicos y econmicos-financieros (paso 2), en el

marco de dos estudios; tcnico y econmico. Por un lado, en el estudio tcnico
se determina el tamano ptimo de la planta y la localizacin ptima. Por otro
lado, en el estudio econmico, se determinan los costos totales y la inversin

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'i%Q`'
inicial. Asimismo, se establece la depreciacin y amortizacin de la toda la

inversin inicial.
Una vez que se realiz la recoleccin de dichos datos, se establecen todos los
cursos opcionales factibles de accin que la situacin exige (paso 3). Considera
dos alternativas, 1 (planta A) y 2 (planta B). Para cada una se elabora un plan
de la asignacin de recursos.
Para seleccionar un criterio de decisin a seguir (paso 5) se requiere llevar a

cabo la evaluacin econmica de cada alternativa (paso 4), con los mtodos
actuales de evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
A partir de estas herramientas de la ingeniera econmica, se busca demostrar
que la asignacin de recursos para cada plan factible producir un beneficio
econmico a la empresa, y as elegir la mejor alterativa (paso 5) para ejecutar
el proyecto (paso 6).
La ingeniera econmica proporciona diversos mtodos de evaluacin que

permiten, bajo el criterio de la maximizacin de ganancias, aceptar la mejor
alternativa entre las diferentes oportunidades de inversin. Debes saber que
uno de estos mtodos es el anlisis de costo-beneficio, que significa una
valoracin de la inversin mediante la evaluacin de los costos de desarrollo,
comparados con los ingresos netos o beneficios obtenidos con la venta del
producto (Park, 2009). Otros mtodos que se utilizan son el Valor Presente
Neto (VPN) y la Tasa Interna de Rendimiento (TIR).
El proceso de evaluacin de un proyecto inicia con el surgimiento de una idea y

finaliza con su concretizacin. De acuerdo con Smith (1987), en general en todo
tipo de proyectos, los objetivos especficos sobre los que un ingeniero y un

NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ,'L?;._
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administrador o economista evalan las alternativas son los siguientes:

maximizar la utilidad, minimizar el costo, maximizar la calidad del servicio,
minimizar el riesgo de prdida, maximizar las ventas, maximizar el prestigio de
la empresa, maximizar la razn costo-beneficio, maximizar la razn de utilidad,
maximizar la seguridad, minimizar las fluctuaciones cclicas de la empresa y de
la economa, maximizar la razn de crecimiento de la empresas.
En relacin con los objetivos antes descritos ten en cuenta que, para una
situacin especfica de decisin, es poco probable que se puedan satisfacer ms
de uno de los criterios de forma simultnea, por lo que los anlisis de la ingeniera
econmica se centran en el primer objetivo, es decir, maximizar las ganancia
(Smith, 1987).
B. implantar la solucin yhacer
seguimiento a los resultados
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1. Entender el problema y la meta R
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2. Reunir informacin importante _ - `
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3. Definir alternativas |> i _
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4. Evaluar alternativa
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5. Seleccionar alternativa ' -
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Proceso de toma de decisiones econmicas en funcin dela maximizacin de las ganancias.

Basado en; Blank y Tarquin (2006) y Park (2009).

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA \l'
De acuerdo con lo anterior, es posible afirmar que la ingeniera econmica

desempea un papel importante en todos los pasos del enfoque de solucin de
problemas o de toma de decisiones. Fundamentalmente, constituye un conjunto
de tcnicas matemticas que se utiliza para evaluar resultados econmicos
cuando existen alternativas factibles para llevar a cabo un propsito definido.
En el siguiente subtema vers cmo el nombre de ingeniera econmica lleva
implcita su aplicacin en la industria del software.
I.I.2. LA INGENIERIA ECONOMICA EN LA INDUSTRIA DEL

SOFTWARE
En cualquier industria productora de bienes y servicios es aplicable la ingeniera

econmica. En este subtema vers el caso de la industria del software. Aqu es
necesario detenerse y precisar los actores que la conforman. Por un lado, estn
las empresas que elaboran software para la venta al pblico en general y, por el
otro, las empresas consultoras que desarrollan diversos sistemas de
informacin para usos especficos dentro de las diferentes organizaciones que
producen bienes y servicios. En el marco de una feroz competitividad muchas
empresas, ya sean pblicas o privadas, recurren a informticos externos que
desarrollan ciertos sistemas de informacin.
Considera, por ejemplo, que un desarrollador de software quiere instalar un

despacho de consultora para cualquier tipo de software (caso 1), mientras otro
ingeniero desea invertir en una planta para elaborar software y venderlo al
pblico en general (caso 2). Te preguntars si la ingeniera econmica resuelve
este tipo de decisiones. La respuesta es afirmativa, ya que en cualquier industria
de bienes y servicios, incluida la del software, se lleva a cabo proyectos de

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ÌQ
inversin. En el primer caso en particular, la idea inicial del proyecto es instalar

una empresa prestadora de servicios informticos. Desde esta perspectiva, la
metodologa de proyectos industriales que viste en el subtema anterior se aplica
a la industria del software.
Sin embargo, debes saber que ambos tipos de proyectos de inversin se

distinguen de los proyectos informticos que se desarrollan en los dos tipos
de empresa. En el primero (caso 1) se llevarn a cabo proyectos informticos
que elaboran software para venta al pblico en general, tales como videojuegos,
enciclopedias, cursos de enseanza para aprender idiomas, etctera. En el
segundo tipo (caso 2), se llevarn a cabo proyectos informticos que consiste
en desarrollar sistemas de informacin diversos, para uso especfico dentro de
las organizaciones.
De acuerdo con Baca (2006), existen cinco tipos de proyectos informticos:

1. Sustitucin o actualizacin de un sistema existente de
procesamiento de datos por otro automatizado, basado en equipo de
computacin para el procesamiento de informacin.
2. Elaboracin de software para la venta al pblico en general.
3. Elaboracin 0 desarrollo de sistemas de informacin para uso
especfico dentro una empresa.
4. Desarrollo de sistemas de informacin para reas especficas dentro de
las empresas, como la venta de productos de empresa a empresa y manejo de
proveedores de Internet.
5. Desarrollo de sistemas informticos de alta complejidad, como los
expertos de inteligencia artificial.

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Al igual que en los proyectos industriales, en los informticos los ingenieros de

dicha rea y, en particular, los que se especializan en desarrollar software,
juegan un papel importante en el proceso de toma de decisiones econmicas.
Los pasos que deben seguir para llevar a cabo la evaluacin de un proyecto de
inversin informtico son los mismos que se realizan para uno industrial. El
ingeniero en desarrollo de software puede desempearse como lder de
proyecto, pero debe tener la habilidad para definir las alternativas de
inversin y evaluarlas con el fin de seleccionar la mejor opcin; en otras
palabras, debe tener la pericia para aceptar o rechazar una oportunidad de
inversin una vez identificada la mejor alternativa. De ah que los principios y
prcticas de la ingeniera econmica sean elementos esenciales para aquellos
desarrolladores de software que acepten responsabilidades ms generales
COITIO gl'l'lIS.
De acuerdo con Baca (2006), el contenido del anlisis econmico del proyecto
informtico difiere un poco del industrial, debido a que el primero es una
inversin que se realiza en una organizacin, pero slo es una parte de sus
procesos, por lo tanto, muchos puntos que se tratan en un proyecto industrial
se omiten en uno informtico.
Un desarrollador de software, al estar capacitado para disear y construir un

conjunto de programas, instrucciones y reglas informticas para ejecutar
ciertas tareas en una computadora (DRAE, 2013), puede desempearse como
planificador de proyectos de software. Como viste en el subtema anterior, las
decisiones que se toman durante la fase de planeacin de un proyecto
industrial, asociado con la creacin de un nuevo producto, determinan la
mayora de los costos para la construccin e implementacin del producto
de software, de ah la importancia de que el ingeniero especializado en disear

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y producir software participe como un administrador de proyectos (de costos o

de inversin) (Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002).
Pasos para la toma de decisiones en los proyectos informticos

Son los mismos que se llevan a cabo en la evaluacin de proyectos industriales.
A continuacin se har una descripcin del proceso de evaluacin econmica en
dichos proyectos, a partir delo dicho por Baca (2006).
Paso 1. La comprensin del problema y definicin del objetivo. En esta primera

fase se identifican las necesidades ms apremiantes de la poblacin o de las
empresas. En este ltimo caso, deber analizarse su aspecto interno y externo
con el objetivo de detectar necesidades informticas insatisfechas, y as definir
conceptualmente el proyecto informtico que se desea realizar.
Por ejemplo, en el actual marco de feroz competitividad empresarial, muchos

directivos requieren el procesamiento automatizado de la informacin. Para
ello contratan ingenieros especializados en disear sistemas de informacin
integral que engloben un conjunto de actividades empresariales tales como
produccin, distribucin, almacenes, contabilidad y ventas. De acuerdo con Baca
(2006), la identificacin de esta idea por parte de los ingenieros es el paso ms
difcil en todo proyecto informtico, ya que se requiere de mucha creatividad
para disear una serie de programas o instrucciones lgicas (software) para
que las computadoras procesen la informacin de forma inimaginable. Una vez
detectada la necesidad, se define el servicio o producto que se pretende
desarrollar. Si el proyecto es el diseo de un sistema de informacin integral, su
definicin debe estar en trminos de las tareas que se pretende que el sistema
ejecute, tales como controlar ideas, generar ndices de desempeo, etctera. La
definicin conceptual de este tipo de proyecto informtico, al igual que los
UNADM I DCEIT I DS I DINE 18

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'i'o\
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industriales, est orientada a perseguir el objetivo principal: la maximizacin de

las ganancias a partir de mejoras en la competitividad.
Una vez detectada la necesidad y definido el objetivo, se concluye con el paso

1.
Paso 2. En la siguiente etapa es necesario recopilar informacin importante a
partir de dos estudios; el tcnico y el econmico-financiero. En el estudio tcnico
se debern estimar todos los recursos bsicos que se van a utilizar en el
proyecto. En particular, para el desarrollo de sistemas de software integral se
debern estimar los siguientes insumos; recursos humanos altamente
calificados, hardware, software, equipo de oficina (escritorios, sillas, material de
oficina), espacio fsico necesario para que trabaje determinada cantidad de
personas durante varios meses. Asimismo, dentro de las determinaciones que
corresponden exclusivamente al aspecto tcnico, o de ingeniera, se debern
estimar todas las actividades que se habrn de realizar a fin de obtener el
producto o servicio deseado, as como los tiempos de ejecucin de cada una de
las actividades, con el propsito de optimizar todo el proceso de elaboracin
del software integral.
Despus, el ingeniero debe llevar a cabo actividades contables para expresar

la ingeniera del proyecto informtico en trminos de dinero. Estas actividades
se reflejan en el estudio econmico-financiero, donde se debern estimar la
inversin inicial total, los cargos de depreciacin (en este caso del hardware y
software), los costos totales y el financiamiento. Asimismo, se debern
calcular la tasa mnima de rendimiento aceptable (TMRA) y los flujos netos
de efectivo. Ambas determinaciones se derivan del estado de resultados. En
este estudio tambin se deber calcular el punto de equilibrio. Sus elementos
los vers en la Unidad 2. Anlisis econmico financiero.

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Paso 3. Una vez recopilada la informacin relevante, se definen las posibles

soluciones alternativas, acciones que conforman este paso en el marco de
recursos limitados. En particular, desarrollar alternativas de macrodiseo que
satisfagan potencialmente las especificaciones establecidas de los sistemas de
informacin integral (Aguilar, 2012).
Paso 4. Consiste en la realizacin de una evaluacin tcnico-econmica del

proyecto informtico. En este tipo de proyecto se debern evaluar las
alternativas de macrodiseo con base en dos estudios de factibilidad; tcnica y
econmica. De acuerdo con Aguilar (2012), el instrumental analtico sobre el
cual deben evaluar los desarrolladores de software es el estudio de
factibilidad, que consiste en el anlisis sobre las capacidades tcnicas
financieras, humanas, cientficas y computacionales que se tienen para la
elaboracin del programa computacional.
En relacin con el estudio de factibilidad econmica, se debern utilizar las

tcnicas de evaluacin econmica que tomen en cuenta el valor del dinero en el
tiempo. Estas tcnicas permitirn determinar la ganancia econmica de las
diferentes alternativas de inversin. En este tipo de evaluacin se busca
demostrar que la asignacin de los recursos para cada alternativa definida en el
paso tres producir un beneficio econmico.
Como puedes darte cuenta, el primer objetivo a partir del cual evaluar el
desarrollador del software integral es la maximizacin de la utilidad. El logro
de este propsito es condicin necesaria porque sin l, el proyecto de la
construccin de un software no sera viable.

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'i' '`
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De acuerdo con Baca (2006), para este tipo de proyecto informtico se requiere
hacer uso de tcnicas distintas a las que se emplean en la evaluacin de los
industriales, tales como el anlisis incremental y el de remplazo de equipo
debido, principalmente, al tipo y duracin del proyecto informtico.
Para llevar a cabo el estudio de viabilidad econmica, segn lo expuesto por

Aguilar (2012), se deben considerar todo tipo de costos para la elaboracin de
un producto de software: el unitario del producto o servicio, el de licencia para
su utilizacin, los de operacin, los de construccin de programa, los de
materiales, el tiempo de produccin requerido en los sistemas de produccin o
programas computacionales, los de almacenamiento e infraestructura, las
inversiones en los sistemas electrnicos complementarios del programa, as
como todos los gastos tcnico-econmicos que se pueden contemplar en un
proyecto formulado y evaluado econmicamente
Paso 5. Una vez que se evala cada alternativa factible, se seleccionala mejor
opcin.
Paso 6. Consiste en poner en prctica la solucin. En el caso del desarrollo de

un software o sistema de informacin integral, aplicar la solucin significa
ponerlo en prctica. El paso final en la elaboracin de un proyecto informtico
de este tipo es aplicarla solucin y dar seguimiento a los resultados.
La metodologa de evaluacin de proyectos informticos contiene los mismos

pasos que la evaluacin de proyectos industriales que revisaste en el subtema
1.1.1, la cual se basa en el enfoque de solucin de problemas o proceso de
toma de decisiones (Blank y Tarquin, 2006).

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA ìIR 9,
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1
Acabas de ver un ejemplo en donde se aplicaron los pasos del proceso de toma
de decisiones de un proyecto informtico, que busca desarrollar un sistema de
informacin que pueda derivar en la elaboracin de un software de gestin
integral. La misma metodologa puede ser aplicada para los distintos tipos de
proyectos informticos antes mencionados.
En el siguiente cuadro se ilustran los pasos 3, 4, 5 y 6 del proceso de toma de

decisiones para el desarrollo de sistemas de informacin que puedan derivar en
la elaboracin de un software de cualquier ndole.
Desarrollar alternativas de macro
diseo que satisfagan
Identificar un conjunto de potencialmente las especificaciones
alternativas de decisiones
factibles
:> establecidas de sistemas
- Evaluar las alternativas

macrodiseo con base en los
estudios de factibilidad
Evaluar cada alternativa
l :> - Factibilidad econmica, anlisis
costo-beneficio
- Factibilidad tcnica
Elegir la mejor alternativa

l :> Seleccionar un macrodiseo
Repetir, mientras sea necesario,

para evaluar y seleccionar entre los
Implantar la solucin y hacer
conjuntos ms desarrollados de
seguimiento de los resultados > alternativas de macrodiseos
Proceso de toma de decisiones en la industria del software. Basado en; Park, 2009 y Aguilar,
2012

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Como puedes ver en el esquema anterior, el proyecto informtico para la

elaboracin de un software integral finaliza cuando se lleva a cabo la ejecucin
(paso 6) de las soluciones digitales innovadoras. Para este paso final se requiere
el estudio y comprensin de los aspectos funcionales del propio diseo,
definidos al inicio del proyecto, as como el conocimiento y entrenamiento
especializado para definir varios diseos factibles de ingeniera, evaluar cada
uno y seleccionar el mejor. No se pueden concebir aplicaciones digitales sin un
anlisis tcnico y econmico previo.
Los ingenieros en la industria del software, adems de tomar decisiones

relacionadas con la inversin de capital, tambin pueden decidir sobre otros
aspectos del espectro empresarial como solicitar prstamos para financiar la
arquitectura y la manufactura del producto, pagar mano de obra, comprar
insumos o comercializar software de calidad mundial. Debes comprender que
los ingenieros con una visin estratgica de los negocios, en cada una de estas
acciones, utilizan las herramientas de la ingeniera econmica con el fin de
seleccionar las mejores alternativas, siempre priorizando la maximizacin de las
ganancias.
En este contexto, la ingeniera econmica aplicada a la industria del software

aparece como una contribucin til para ayudar a la competitividad de
muchas entidades empresariales, de carcter privado o pblico, incluyendo las
empresas que elaboran productos informticos. Los ingenieros de software
puedan llevar a cabo desarrollos exitosos, donde se pueda ofrecer nuevos
servicios o mejorar los actuales, permitiendo as aumentar las ganancias en las
actividades sustantivas de dichas entidades.

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'il`<'
En este subtema has comprendido que, para la consecucin de los objetivos de

la industria del software, se utilizan no slo las herramientas de la ingeniera
(anlisis tcnico), sino tambin y de forma complementaria las que pertenecen
ala ingeniera econmica (anlisis econmico).
1.2. CONCEPTOS BASICOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA
En este segundo tema se exponen los conceptos y herramientas bsicas que ha

desarrollado el campo de la ingeniera econmica. En particular, aprenders a
utilizar las tcnicas bsicas de la ingeniera econmica que toman en cuenta el
cambio del valor del dinero a travs del tiempo, sobre todo aquellas que se
aplican en las actividades puramente financieras. Por ejemplo, muchas
empresas comerciales e industriales utilizan el crdito para financiar sus
actividades, pero no solo las entidades empresariales acuden al sector
financiero con ese propsito, tambin los gobiernos y las familias piden
prestado. Cabe mencionar que todos estos prestatarios suelen pagar un inters
por el uso del dinero prestado (Park, 2009); por su parte, las empresas
financieras bancarias y no bancarias obtienen la mayor parte de su ganancia
financiera de los intereses sobre prstamos que aplican a los diferentes tipos de
agentes. Es de suma importancia que comprendas qu es el inters y qu es la
tasa de inters, la diferencia entre el inters simple y el inters compuesto, as
como las diferentes formas de expresar y utilizar las tasas de inters (nominales
y efectivas).
Como cualquier tipo de organizacin empresarial, las firmas dedicadas a

producir software para su venta masiva al pblico, o aquellas que ofrecen sus
servicios informticos a diversos tipos de empresas, necesitan financiamiento

,,
MI.
-' 3399,?.fa'-,g,,
para llevar a cabo sus actividades. Como viste en el subtema anterior, en ambos
tipos de entidad los ingenieros desarrolladores de software pueden jugar un
papel primordial en proceso de toma de decisiones econmicas que tienen que
ver con la inversin de capital. En el caso de que el ingeniero especializado en
desarrollar software decida dedicarse a la administracin de proyectos
informticos, podr no slo utilizar las herramientas de la ingeniera econmica
para evaluar un proyecto de inversin, sino tambin hacer uso de estas tcnicas
para tomar decisiones en el campo del financiamiento.
En este tipo de compromisos est implicado el cambio del valor del dinero en el
tiempo. Para comprender la aplicacin de este tipo de herramientas,
particularmente, revisars en el subtema 1.2.1. Valor del dinero en el tiempo y
el flujo de efectivo, los factores que modifican el valor del dinero en el tiempo.
Para visualizar correctamente este fenmeno aprenders a construir y a utilizar
un diagrama de flujo de efectivo. En el subtema 1.2.2. Aprenders a aplicar uno
de los conceptos ms importantes de la ingeniera econmica; la equivalencia.
Comprenders diversos conceptos y herramientas bsicas para el anlisis
econmico-financiero en los tres siguientes subtemas; el 1.2.3. Inters, tasa de
inters, inters simple y compuesto, el 1.2.4. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas
equivalentes; y en el 1.2.5. Valor presente y valor futuro.
Respecto al tipo de transacciones financieras que devengan inters, es de suma

importancia que el futuro egresado de la carrera de desarrollo de software que
decida convertirse en administrador de proyectos informticos de su propia
empresa o de otras, comprenda de forma terica y prctica los conceptos que
intervienen en las operaciones financieras. En particular, deber saber qu es el
inters y qu es la tasa de inters; la diferencia entre el inters simple y el inters
compuesto; las diferentes formas de expresar y utilizar las tasas de inters

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1, 73/ iO\
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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA '~lR f;:'
O49,
1
(nominales y efectivas). Asimismo, deber comprender que, en este tipo de

compromisos est implicado el cambio del valor del dinero en el tiempo.
1.2.1. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y FLUJO DE EFECTIVO
El valor del dinero en el tiempo es el concepto ms importante de la

ingeniera econmica. El valor del dinero sufre vaivenes en el tiempo, debido
principalmente a los siguientes factores econmicos: el inters (Park, 2009) y
la inflacin (Baca, 2007).
La forma en que opera el inters refleja el hecho de que el dinero tiene un valor
en el tiempo. Para explicar esta relacin, considera el siguiente ejemplo;
Si un financiero presta hoy $1000 a una tasa de inters anual del 5%, en el
futuro obtendr $1050; es decir, $1000 que es el monto inicial adelantado a los
prestatarios, y S50 que es el inters que obtiene por haber prestado el dinero.
Para obtener el inters de S50, aplica el porcentaje de tasa de inters anual al

monto prestado. As, el monto recibido en el futuro F es igual al monto inicial
prestado P ms el inters I. Si utilizas la frmula algebraica, llegars al mismo
resultado.
F= P+I = P+P (i) = P (1+i)
F= 1000+ l000(0.05) = 1000 (1+0.05) = $1050

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA '~lR vvfg'

O49,
1
Observa que las sumas de dinero son diferentes en el tiempo, en el presente

$1000 y en el futuro $1050. Cuando en el futuro, el prestamista reciba una
suma de dinero por haber realizado el prstamo, ste tendr ms valor, ya que
con el tiempo el dinero puede ganar intereses y acrecentarse (Park, 2009).
En el ejemplo, el financiero invierte su dinero hoy con el objetivo de obtener en

el futuro ms dinero, es decir, adems de recibir al cabo de un ao la cantidad
originalmente prestada, tambin obtendr un beneficio -inters-, por haber
prestado su dinero a una tasa de inters determinada. Si aplicas el concepto del
valor del dinero en el tiempo, observa que $1000 pesos actuales tienen un
valor en el tiempo de $1050 despus de un ao. La cifra al final de un ao ser
el valor en el tiempo de $1000 pesos de hoy y, en este caso, el valor del dinero
en el tiempo se evalu al 5% (Taylor, 1986).
El cambio en la cantidad de dinero -durante un periodo de tiempo dado-, se

denomina el valor del dinero en el tiempo, y se vuelve extremadamente
importante cuando se habla de grandes sumas de dinero, largos periodos y
tasas de inters elevadas. Por ejemplo, a una tasa de inters anual de 20%, un
milln ganar $200,000 de intereses en un ao; as que conviene esperar para
recibir $1 milln. De ah que si te encuentras en el marco de un conjunto de
propuestas alternativas de ahorro, debes de elegir la mejor opcin tomando en
cuenta la funcin del inters y el valor del dinero en el tiempo.
Otro factor que modifica el valor del dinero en el tiempo es la inflacin; sta se
define como el alza generalizada de los precios, y es un fenmeno que hace que
el dinero pierda poder adquisitivo o que se desvalorice con el paso del tiempo.
Es decir, con $1000 que se recibirn dentro de un ano se adquirir una cantidad
menor de bienes y servicios de los que se pueden comprar hoy, debido a que el

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P/i0\
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O49,
1
incremento de los precios le ha quitado poder de compra al dinero (Baca, 2007).

Al respecto, Blank y Tarquin (2006) definen que la inflacin es un incremento
en la cantidad de dinero necesario para obtener la misma cantidad de producto
o servicio antes del precio inflado (p. 486). Como consecuencia de la inflacin,
un peso tiene valores diferentes en distintos tiempos. Los pesos de ayer, hoy y
maana no tienen el mismo valor. Los mismos autores definen la tasa de
inflacin como una medida dela tasa de cambio en el valor dela moneda (p.
487).
El inters y la inflacin son dos manifestaciones del valor del dinero en el

tiempo. En particular, las empresas que elaboran software y que recurren a
financiamiento para sus operaciones debern tener presente que si solicitan un
crdito a una entidad financiera hoy, maana debern ms que el capital del
prstamo original. Este hecho tambin se explica por el inters que se deber
pagar, como factor que modifica el valor del dinero en el tiempo.
Asimismo, estos prestatarios debern tener presente el fenmeno de la

inflacin en la operacin de sus actividades crediticias, ya que la tasa de
inters de mercado a la cual transan est ajustada a la inflacin, y se conoce
como tasa de inters inflada (Blank y Tarquin, 2006). Desde esta perspectiva,
la tasa de inflacin constituye otra tasa de inters incorporada a la tasa de
inters establecida (ibd.). Al pagar una tasa de inters inflada por el fenmeno
de la inflacin, los prestamistas pagan un mayor inters, lo cual significar una
merma en las ganancias que generan dichas empresas productoras de software.
De acuerdo con Blank y Tarquin (2006), la inflacin contribuye a la reduccin
en la tasa de ganancia sobre las inversiones corporativas.

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P/i0\
j \

O49,
1
El fenmeno de la inflacin tambin disminuye la competitividad dela empresas

dedicadas a la industria del software, en la medida que se incrementan los
costos de sus elementos objetivos y subjetivos; es decir, el aumento en el costo
de los bienes de capital (hardware y software), as como el incremento en el
costo de los profesionistas asalariados y empleados contratados por horas
(Blank y Tarquin, 2006). Esto ltimo se debe a que al aumentar el ndice de
precios al consumidor (IPC), los trabajadores exigirn un mayor aumento
salarial nominal porque el alza de los precios para comprar la canasta bsica
disminuye su poder adquisitivo. El concepto de valor del dinero en el tiempo y
dems factores son importantes para realizar comparaciones vlidas de
cantidades diferentes en distintos momentos.
Flujos de efectivo
Consisten en las entradas y salidas reales de dinero que se presentan en
una entidad fsica o moral (Baca, 2007). Toda persona o compaa tiene
ingresos y costos, recaudos (entradas) y desembolsos de efectivo (salidas).
Estos recaudos y desembolsos son los flujos de efectivo. Las entradas de
efectivo se representan con un signo positivo y las salidas con uno negativo.
Estos flujos ocurren durante periodos de tiempo especficos, como un mes o un
ao. Una entidad financiera, por ejemplo, se dice que tiene un flujo de efectivo
negativo cuando el dinero fluye hacia los prestatarios, y tiene un flujo de
efectivo positivo cuando recibe dinero por prestar el suyo. Dependiendo de la
naturaleza de la actividad y del tipo de empresa, las entradas y salidas de
efectivo estn conformadas de la siguiente manera (Blank y Tarquin, 2006, p.
32):

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA HO3'
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Ejemplos de entradas de efectivo Ejemplos de salidas de efectivo

Ingresos (generalmente Primer costo de activos (con
incrementales atribuidos a la instalacin y envo)
alternativa) Costos de operacin (anual y
Reduccin en el costo de envo)
operaciones (atribuibles a la Costos de mantenimiento
alternativa) peridico y de reconstruccin
Valor de salvamento de activos Pagos de inters y el principal de
Recibo del principal de un un prstamo
prstamo Aumento esperado de costos
Ahorros en impuestos sobre la principales
renta Impuestos sobre la renta
Ingresos provenientes de la venta Pago de bonos y dividendos de
de acciones y bonos bonos
Ahorros en costos de Gasto de fondos de capital
construccin e instalaciones corporativos
Ahorros o rendimiento de los
fondos de capital corporativos
Debes saber que, en el contexto de una organizacin o empresa, la informacin

de antecedentes para las estimaciones de flujos de efectivo para un proyecto
de cualquier ndole, es proporcionada por departamentos tales como marketing,
ventas, ingeniera, diseo, manufactura, produccin, servicios de campo,
finanzas, contabilidad y servicios de computador. Cabe precisar que las
estimaciones de flujos de efectivo son sobre un futuro incierto y, por lo
tanto, inexactas (Blank y Tarquin, 2006). Una vez realizadas las estimaciones,
las tcnicas de la ingeniera econmica pueden guiarte enla toma de decisiones.

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j \

O49,
1
Por ltimo, el flujo de efectivo neto es igual a la diferencia entre las entradas
y las salidas.
Las estimaciones de flujos de efectivos para su anlisis se representan en un

diagrama de flujo de efectivo, que permite visualizar el movimiento del valor
del dinero en diferentes perodos de tiempo (Baca, 2007). Es importante que
entiendas el significado y la construccin del diagrama, ya que es una
herramienta analtica valiosa para la resolucin de problemas econmicos.
Un diagrama de flujo es simplemente una representacin grfica de los flujos de

efectivos trazados en una escala de tiempo. Consiste en un eje horizontal donde
se colocan flechas que representan las cantidades monetarias que se han
desembolsado o recibido. El inicio del periodo se conoce como presente P
siempre, y se ubica en el lado izquierdo del diagrama econmico; el final del
periodo se conoce como futuro F, y se ubica en el extremo derecho de la lnea.
Por convencin, los ingresos o entradas se representan con flechas hacia arriba,
mientras que los egresos o salidas con flechas hacia abajo (Blank y Tarquin,
2006). Para ejemplificar un diagrama econmico, considera el siguiente
ejemplo;
Una empresa recibe un prstamo el 1 de enero de 2013 de $2, 000, 000 y

cancela el 31 de diciembre del mismo ao la suma de $2, 500,000. La
representacin de este hecho para el prestatario se ilustra en la grfica
siguiente;

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NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA
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$2,000,000
T
Enero 1.12013 I
Diciembre 31.f2013
902,500,000
El diagrama econmico es diferente para el prestamista.
$2,500,000 Diciembre 31/2013
902,000,000
Enero 1.12013
El valor entregado de $2,000.000, el primero de enero de 2013, se denomina

valor presente P, y la suma recibida al final se le conoce como valor futuro
F.
4 - I / - N
En este punto, cabe senalar que en ingenieria economica no es usua representar
al tiempo con los aos calendarios sino simplemente con el periodo de tiempo,
por lo que el presente corresponde con el ao cero.
El diagrama de flujo para alguien que ahorra lo puedes visualizar con el siguiente
ejemplo:

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\
'\ "s
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I.DI 0\ O\Oi
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LHUDADIsFUNDAMENTOSDELAINCENUmLAECONONUCA Ì\
Una persona deposit $1000 en el banco el 1 de enero de 2009 y pudo retirar

$ 1600 el 31 de diciembre de 2012. La representacin de ese hecho, desde el
punto de vista de la persona que lo deposita, se ilustra en la grfica siguiente;
FI $1 ,B00
U 1 2 31
F'=$1,000l
Desde el punto de vista del banco que recibe el depsito, la grfica sera la
siguiente;
F'=$1,000
o 1 2 s
F
F=$Lsuu
En este subtema has comprendido cmo el valor del dinero cambia con el
tiempo, en particular, por dos factores importantes: el inters y la inflacin. AI
respecto, el propsito de esta unidad es analizar en detalle el primer factor, y
ahora te es posible afirmar que el dinero tiene un valor en el tiempo en el marco
de las transacciones financieras que se llevan a cabo entre un prestamista y un
prestatario. Asimismo, viste cmo se construye un flujo de efectivo,
herramienta necesaria para analizar los movimientos de dinero en cualquier tipo
de entidad, ya sea fsica o moral. Este tipo de diagramas te ser de gran utilidad
para comprender la diferencia entre dos patrones de flujo de efectivo (pago
nico y series uniformes), que revisars en el subtema 1.2.5. Valor presente y
valor futuro.

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA `\I. O49,
1
En los prximos subtemas se explicarn conceptos que siempre estn presentes

en las operaciones financieras, tales como el inters, la tasa de inters, el inters
simple, el inters compuesto, la tasa nominal anual y efectiva; as como un
concepto fundamental que tiene que ver con el valor del dinero en el tiempo:
equivalencia.
1.2.2. EQUIVALENCIA
El propsito de este subtema es que comprendas la relacin conceptual que

existe entre el valor del dinero en el tiempo y el trmino de equivalencia.
Para ello, considera el siguiente ejemplo:
Se pide un prstamo de $100 ala tasa de inters anual de 5%. En este caso, el
prestatario restituye los $100 ms un inters de $5 al cabo de un ao.
Considera que para obtener el inters I, tienes que aplicar el porcentaje de tasa
de inters anual i al monto prestado P. As, el valor futuro F que paga el
prestatario es igual al valor presente P ms el inters I. La relacin anterior se
expresa en la siguiente frmula;
F P P (i )
F P (1 i )
Al sustituir las letras por los datos se tiene:

F = 100 + 100(0.05) = 100(1+0.05) = $105
El diagrama de flujo de la situacin econmica anterior es el siguiente;

"$`\
.:'"\B6I
l ` "
, , .OI
P=$100 i=5%
lo
-ri4__.=$105
Si comparas las cantidades de dinero de los flujos de efectivo, en el presente y

en el futuro, vers que son distintas. Sin embargo, el concepto de
equivalencia explica que $100 hoy seran equivalentes a $105 dentro de un
ao. Al prestatario le es indiferente $100 que recibe hoy y dar $105 dentro
de un ano, debido a que las dos sumas de dinero son equivalentes entre s
cuando la tasa de inters es del 5% (Park, 2009). Como te puedes dar cuenta,
el concepto de equivalencia busca establecer relaciones de indiferencia para
los individuos entre valores presentes y futuros.
Esto no significa que las cantidades sean iguales, slo son equivalentes sus
valores en el tiempo (Taylor, 1986). Adems de la equivalencia futura, se
puede aplicarla misma lgica para calcular la equivalencia para anos anteriores,
A continuacin un ejemplo;
Para calcular el valor presente P de 100 ala misma tasa de inters de 5% anual,
se despeja P y se sustituyen los datos.
F P (1 i )
F
P
(1 i)
$100
P $95 .2
(1 0.05)

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 0\
En este caso el valor futuro F es $100 y el valor presente P es $95.2
De ambos clculos se puede afirmar que $95.2 hace un ao, $100 hoy, y $105
dentro de un ao sern equivalentes entre s a una tasa de inters del 5%
anual. Es decir que, diferentes cantidades de dinero en momentos distintos son
equivalentes en valor econmico (Blank y Tarquin, 2006). Las tres sumas son
equivalentes a una tasa de inters del 5% anual, separadas por un ao:
Un ao a partir
Hace un ao Hoy de ahora
$95.2 $100 $105
En esta operacin financiera, el pago que har el prestatario de $105 en el

futuro parecer distinto al valor presente de $100, debido a los intereses que
se pagarn, pero si la cantidad con inters se traslada al presente, ser
equivalente en valor econmico al monto inicial de $100 (Baca, 2007). El
concepto de equivalencia est relacionado con el concepto de valor del
dinero en el tiempo, pero tambin con los de inters, tasa de inters, inters
simple e inters compuesto. En el siguiente subtema vers cada uno de ellos.
Con base en estos conocimientos te ser posible calcular el costo de un
proyecto de software en la actualidad, considerando el costo de un proyecto ya
desarrollado, tambin te ser posible saber el valor futuro de un proyecto con
base en el valor actual.
1.2.3. INTERES, TASA DE INTERES, INTERES SIMPLE Y COMPUESTO
Hoy en da, la mayora de las personas estn expuestas de forma directa a

transacciones de inters. Las familias adquieren muchos bienes y servicios

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utilizando la tarjeta de crdito o, en el caso dela compra de un automvil o una

casa, firman un contrato cuyas partes principales son las estipulaciones de
inters. Asimismo, quizs te habrs podido percatar que las empresas
industriales compran bienes de capital y fuerza de trabajo para aumentar la
escala de su produccin, o mantener sus operaciones por medio de prstamos;
y que el gobierno, para financiar carreteras, programas de bienestar social y
servicios pblicos, solicita prstamos al sector financiero. Como puedes darte
cuenta, el comercio de las mercancas de toda ndole est sustentado, de forma
importante, en la actividad puramente financiera (Riggs, Bedworth y Ranhwa,
2002).
El objetivo de este subtema es que comprendas la definicin de inters y tasa

de inters. De acuerdo con Blank y Tarquin (2006), ambos trminos son tiles
para el clculo de sumas equivalentes de dinero para un periodo de inters
(un ao) en el pasado, y un periodo en el futuro. En particular, el efecto de la
tasa de inters anual opera sobre las sumas de efectivo con el paso del tiempo.
No obstante, tambin debes estudiar los dos mtodos para calcular intereses
para ms de un periodo (Blank y Tarquin, 2006): el inters simple y el inters
compuesto. Al respecto, observars que el estudio de toda la unidad se basa
en los principios presentados en este subtema.
Inters
Imagina que las empresas de tipo industrial o comercial no disponen de
suficiente dinero para comenzar sus operaciones, por lo tanto, deben solicitar
un prstamo. Los capitales financieros les prestan una suma de dinero a los
industriales y comerciales con el fin de que lo utilicen en sus respectivas
actividades. Como es bien sabido, en general, nadie presta dinero si le van a
retribuir el mismo monto. Los capitales financieros, en la medida que les interesa

I.i
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1, 73/ iO\
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j \

O49,
1
obtener beneficios, exigen despus de un plazo determinado la cantidad que

prestaron ms otra por concepto de intereses. Si los prestatarios no utilizan el
dinero para echar andar sus operaciones no obtendrn ganancias, y los
propietarios del dinero tampoco. Desde esta perspectiva, los empresarios
financieros ofrecen prstamos de una suma de dinero con la condicin de que lo
utilicen en sus respectivas actividades, y no para que lo guarden o ahorren
debajo del colchn. Al respecto, Park (2009) define el inters como el costo de
tener dinero disponible para su uso.
Desde el punto de vista del prestatario, el inters es el incremento entre la

suma original de dinero prestado y la suma final debida, es decir (Park, 2009);
Inters = monto debido ahora - monto del prstamo
Desde el punto de vista del prestamista, el inters ser la diferencia entre el

monto total recibido ahora y el principal original;
Inters = monto recibido ahora - monto del prstamo
El pago del inters est asociado a un periodo de tiempo. Cuando un financiero

cobra a sus prestatarios 20% de inters anual, significa que deber prestar su
dinero por un periodo de un ao exacto para percibir el inters establecido. El
lapso mnimo necesario para que se pueda cobrar el inters se llama periodo
de capitalizacin, y se denomina as porque a su trmino ya se form ms
capaI

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O49,
1
Imagina que un financiero presta capital-dinero a un industrial por valor de $100

a una tasa de inters del 20% mensual. Se lo presta con la condicin de que al
final del mes el industrial le restituya tanto el principal como un inters. En este
caso, el periodo de capitalizacin del prestamista es de un mes, al final de
ste obtendr un valor de $120, mayor al valor inicialmente adelantado.
El capital-dinero se puede invertir en la produccin o en la actividad comercial,

con el fin de obtener ganancias industriales y comerciales, respectivamente,
pero tambin se puede prestar con el fin de lograr un inters. En este marco, el
propietario del dinero tiene la oportunidad de invertir en la esfera comercial o
productiva, pero si decide prestarlo renuncia a los beneficios que hubiera podido
obtener en dichas actividades. Esta situacin hace surgir el trmino costo de
oportunidad, es decir, la eleccin de prestar el capital-dinero implica el perder
la oportunidad de lograr un beneficio en otra parte. Si esto sucede, el
prestamista esperar algn tipo de compensacin, que en este caso sera el
inters (Taylor, 1986).
El inters se establece y se mide mediante una tasa de inters. Al respecto,

Blank y Tarquin (2006) indican que cuando el inters se expresa como un
porcentaje dela suma original por unidad de tiempo, el resultado es una tasa de
inters (p. 10). Por ende, la tasa de inters se calcula como;
Tasa de inters = (Inters causado por unidad de tiempo/suma original)*100%
I
i * 100
P
En donde es la tasa de inters, I es el inters y P es la suma original prestada o
valor presente.

O.
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P/i0\
\-.
'j'0\ 60
vv;'
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'il Oeg,f
Otra definicin de tasa de inters es el porcentaje aplicado peridicamente a

una suma de dinero para determinar la cantidad de inters que se debe anadir a
esa suma (Park, 2009, p. 72).
A continuacin se presenta un ejercicio resuelto en el que se aplican las frmulas

de inters y de tasa de inters:
Si un financiero presta hoy $100 con la condicin de que le paguen $120 al cabo
de un ao, cul es la tasa de inters anual que cobra el prestamista?
Primero se debe calcular el inters que recibir el financiero al cabo de un ano.

Este se obtiene de la diferencia entre el monto que recibir en un ao menos la
suma de dinero que prest.
Inters = Monto recibir en un ao - Monto del prstamo
$120-$100=$20
El inters que obtendr el capital financiero en un ao ser de $20. La relacin

entre el inters y la suma prestada dar como resultado 20% de tasa de inters
anual, esto es;
I
i * 100
P
$20
i *100 20 %
$100

-0-.__
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- 1,@/i0\ 3
jIQ\O`
391-:
\i
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'il
Si se despeja I en la ecuacin de la tasa de inters, se tendr la frmula para

calcular el inters:
I i*P
Con esta frmula es posible comprobar que el inters es de $20. As, al sustituir
los valores se tendr:
(0.20 )($100 ) $20
En sntesis, los elementos comunes a todo tipo de transacciones que devengan

inters son los siguientes (Park, 2009):
1. El valor presente P es la cantidad inicial que se invierte o el prstamo que

se recibe. En la escala de tiempo se ubica en el ao cero.
2. La tasa de inters i mide el costo del dinero y se expresa como un
porcentaje durante un periodo. Se usa inters en su sentido ms amplio.
3. El inters I es un costo para el prestatario y un beneficio para el
prestamista, superior a la suma inicial prestada.
4. El periodo de capitalizacin o de inters determina la frecuencia con
la que se calcula el inters. La duracin de un periodo de capitalizacin
puede variar en meses, trimestres, aos, etctera.
5. Se denota n como el nmero de periodos de capitalizacin.
6. La cantidad final que obtendr un prestamista o pagar el prestatario se
llama valor futuro F. La cantidad de dinero que se recibir o se pagar ser
al final del periodo especificado t en el contrato. Es el resultado de los
efectos acumulativos de la tasa de inters a lo largo de uno o varios
periodos de capitalizacin.

ii
MD0 _.
T 1,73/i0\
j \
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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA \IR O49,
1
Hasta ahora, los ejemplos que has revisado se referan a un periodo de un ano.
Sin embargo, para ms de un periodo de inters, cobran relevancia los trminos
de inters simple e inters compuesto. El marco de anlisis de ambos
mtodos es en aquellas transacciones que devengan intereses por varios
periodos de capitalizacin n.
Inters simple
En el esquema de inters simple el inters se genera slo sobre el capital inicial
P durante cada periodo de capitalizacin n (Park, 2009). Es decir, el inters
ganado es un cargo directamente proporcional al capital implicado en el
prstamo (Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002, p. 27). La prctica de aplicar la
tasa de inters ala suma inicial se lleva en operaciones como compras a crdito,
manejo de tarjetas de crdito, empeo de artculos varios, etctera (Daz,
2000).
En general, el inters simple total durante varios periodos es el resultado de

multiplicar el valor del principal P por la tasa peridica de inters i, por el nmero
de periodos de inters (n). As, la frmula general del inters simple total
depende de las tres variables siguientes (Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002):
I= P* i*n
P= Valor presente o capital inicial

n =Nmero de perodos de inters
i= Tasa de inters peridica
UNADMIDCHTIDSIUNE 42
ii
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*_-=I V 6%\
j/Ogl
vvfg'
OO
/
En el marco del esquema del inters simple, el valor futuro disponible F al final
de n periodos es igual al valor presente P ms el inters simple total I, es decir:
F= P+l
Si sustituyes la frmula del inters simple en la ecuacin anterior, llegars a

calcular el valor futuro F en el marco del esquema de inters simple (Hernndez,
2001):
F= P+ (P* i * n)
F= P(1+in)
Considera la siguiente situacin financiera en donde se cotiza a una tasa de

inters simple. Si se obtiene un prstamo de $1000 durante tres aos y el
financiero cobra 5% de inters anual cunto deber pagar el prestatario al final
del lapso establecido?
Para analizar el problema anterior es recomendable utilizar el diagrama de flujo

de efectivo. En este caso, la grfica tendra que ser desde la perspectiva del
prestatario. La representacin que obtenida sera la siguiente:
P= $1000 i=5% de inters anual
OI
1 2 3% F=?

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c,=.V_ V V6Ig\"6`
I 0\ Oi
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA ìl-R`<'
Dado que conoces el valor presente P, el nmero de capitalizaciones n y la tasa

de inters i, puedes hallar el valor futuro F. Para ello, se deben realizar los
siguientes pasos:
1. Calcular el inters simple generado por cada periodo de capitalizacin;
I =$1000 (0.05)=$50
Vers que el inters simple originado sobre el capital inicial P por cada ao
ser de $50.
2. Aplicar la frmula del inters simple total;
l= P* i * n
I= $1000 (.05) (3)= $150
El inters simple total ganado al final del ao tres ser de $150
3. Aplicar la frmula de valor futuro F, en el marco del esquema de inters

simple.
F= P+ (P* * n)
F= $1000+$150=$1150
El monto adeudado despus de tres aos ser de $1 150.

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IO `
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NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA ob \
El esquema de inters simple desarrollado lo puedes describir en una tabla como

la siguiente;
Cantidad
obtenida en Suma Suma
Final del ano prstamo Inters pagar pagada
0 $1000
1 $50 $1050 $0
2 $50 $1100 $0
3 $50 $1150 $1150
Como puedes observar en la tabla, el prestatario no realiza pago alguno hasta

el final del ao tres, de manera que la suma adeudada aumenta uniformemente
en $50, puesto que el inters simple se calcula siempre slo sobre el principal
del prstamo. Es decir, que no se cobra sobre el inters que se debe (Baca,
2007). As, en el marco del inters simple, el inters generado durante cada
periodo de capitalizacin no genera intereses adicionales en los periodos
restantes (Park, 2009).
Dos conclusiones se derivan del esquema del inters simple:
1. El inters simple se genera slo sobre el capital inicial durante cada periodo
de capitalizacin (Park, 2009), y se ignora cualquier inters generado en los
periodos de inters anteriores (Blank y Tarquin, 2006). Esto significa que la base
para el clculo del inters simple no se modifica.

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1, 'Pl i0\
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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'il .g9,e.
2. En el marco del inters simple, el valor futuro est determinado por la suma
del principal ms el inters simple total ganado alo largo de varios periodos.
Inters compuesto
Como pudiste observar en el esquema de inters simple, el capital original o
valor presente P sobre el que se calculan los intereses se mantiene invariable
durante el tiempo que dura la transaccin financiera (Daz, 2000). En otros
trminos, el inters simple se estima siempre sobre la base del capital inicial o
valor presente P. Existe otro mtodo para calcular los intereses, y este se
denomina esquema de inters compuesto, que es de gran utilidad porque se
usa actualmente en la mayora de las transacciones financieras, a diferencia del
primer esquema que tiene una aplicacin prcticamente nula (Baca, 2007).
Para explicar el mtodo de clculo del inters compuesto, se expone el siguiente

ejemplo:
Considera que se obtiene un prstamo de $1000 durante tres aos y el capital

financiero cobra 5% de inters anual compuesto. Cul es el inters generado
cada ao?, cunto deber pagar el prestatario al final de los tres aos?
En trminos de la ingeniera econmica, tienes que calcular el valor futuro F para

un valor presente P de $1000 que genera 5% de inters anual compuesto
durante tres anos.
Los pasos para calcular el inters compuesto son los siguientes:

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T 1,73/IO\
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O49,
1
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ugiiiaq f::'
1. Calcula el inters al final del ao 1. Para ello aplicas el 5% de inters anual

compuesto al valor presente P de $1000.
l= $1000 (0.05)= $50
2. Estima el valor futuro F al final del ao 1. Para lo cual tienes que adicionar
el inters de $50 al capital inicial P de $1000.
F1 =$1000+$1000(0.05)=$1000+$50=$1050
Al final del ao 1 el valor futuro F1 ser igual a $1050.
3. Calcula el inters compuesto al final del ao 2. En el marco del esquema

de inters compuesto, ste no ser de nuevo $50 porque no se estimar
sobre el capital inicial de $1000, sino sobre un nuevo capital. Te
preguntars cmo se estima dicho monto? Este valor ya lo estimaste y
es $1050, es decir, el valor futuro al final del ano 1 F1.
4. Calcula el inters compuesto sobre el nuevo capital de $1050. El inters

compuesto que obtendrs al final del ao 2 ser; $1050(0.05)=$52.5.
Observa que el inters se ha incrementado respecto del ao anterior, se

dice entonces que se capitaliza y que se est en presencia de una
operacin de inters compuesto (Daz, 2000). Por eso se define este
inters compuesto como aquel acumulado en cada periodo de
capitalizacin.
5. Ahora calcula el valor futuro F al final del ao 2.

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NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA ì%.iP'
F2= $1050+$l050(0.05)=$1050+$52.5=$1102.5
Al final del ao 2, el valor futuro F2 ser igual a $l102.5
Nota que, al igual que el inters se acumul, el valor futuro F tambin lo

hizo.
6. Calcula el inters compuesto generado en el ao 3 y el valor futuro
acumulado al final de dicho ano.
l=$1102(005)=$55l3
F3 =$1l02.5+$1102.5 (0.05)=$1102.5+$55.13= $1l57.63
Al final del ao 3 el inters compuesto ser de $55.13 y el valor futuro

acumulado ser igual a $1 157.3.
El esquema de inters compuesto desarrollado lo puedes presentar en una tabla

como la siguiente (Blank y Tarquin, 2006):
Cantidad que se
Cantidad adeuda al Inters sobre la Cantidad que se
obtenida en principio del ao cantidad que se adeuda al final del
Ao prstamo (S) adeuda ($) ao($)
0 $1,000
1ooo (0.05)
1 1000 1000+50=1050
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NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA O \
1000
2 1050 1050+52.5=l102.5
(0.05)=52.5
1102 (0.05)= 1l02.5+55.13=115
3 1102.5
55.13 7.63
Ejemplo de tabla de esquema de inters compuesto.
En la tabla anterior el inters incrementa con el tiempo, debido a que el monto

sobre el que se calcula aumenta al final de cada ao por la suma de los intereses
vencidos. Observa que, al final de cada ao, se obtiene un nuevo capital que se
le conoce tambin como monto compuesto (Daz, 2000). As, la frmula del
inters acumulado para cada periodo de capitalizacin se calcula sobre el
principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos
anteriores (Blank y Tarquin, 2006).
Inters compuesto = (valor presente + todo el inters causado) (tasa de

inters)
Observa que el inters obtenido en el primer periodo es igual a la diferencia

entre el valor final del primer ao y el principal:
l= F1- P l=1050-10002 50
El inters obtenido en el segundo periodo es la diferencia entre el valor final del

segundo ao y el valor final del primer ao.
II F2-F1 II 1102.5-10502525
En este marco de anlisis, lo mismo podemos verificar para el ano 3.

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UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA "iIR`<'
II F3-F2 II 1157.63-1102_5=55.13
Puedes ver que el proceso de generacin de intereses se repite en tres periodos

de capitalizacin, y que el valor acumulado total F se habr incrementado.
El monto compuesto ser el que se obtenga al aadir al capital original el

inters compuesto generado, y se determina utilizando la siguiente frmula
(Daz, 2000):
F P(1 i)n
En donde:
F= La cantidad acumulada al final del periodo n o monto compuesto
i= Tasa de inters por periodo
n= Periodos de capitalizacin
P= La cantidad inicial depositada en el periodo cero o valor presente
Si se aplica esta frmula a la situacin econmica anterior, observars que el

valor futuro F es la incgnita y las dems variables estaban dadas. Es decir:
F=?
i=5% anual capitalizada cada ao
n=3 aos
p=$1000
Se sustituyen los datos en la frmula:

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA 'iII`<'
F $1000 (1 0.05)3 $1157 .63
Al final del ao 3, el valor futuro F3 ser igual a $1l57.63.
Es necesario aclarar que cuando se trata de inters compuesto se requiere

especificar periodicidad de las capitalizaciones, ya que stas pueden ser diarias,
mensuales, bimestrales, trimestrales, semestrales, anuales. Cabe precisar que,
a mayor frecuencia de capitalizacin, mayor ser el inters final obtenido. As
por ejemplo, un depsito bancario que obtenga intereses de forma mensual
tendr mayor rendimiento que uno que los obtenga trimestralmente y ste, a
su vez, ser mayor que otro que los consiga cada semestre (Daz, 2000).
Dos conclusiones se derivan del esquema del inters compuesto;
1. El inters compuesto se genera por un monto de dinero llamado capital

inicial o valor presente, adems de los intereses que se van obteniendo y que
no se retiran durante los periodos siguientes.
2. El proceso de capitalizacin se presenta cuando los intereses generados y no

retirados en los periodos anteriores son adicionados al capital inicial, con lo
cual ste se va incrementando. Significa que la base para el clculo del inters
compuesto es cada vez mayor.
En este subtema has revisado los dos mtodos para generar intereses: el
esquema de inters simple y el esquema de inters compuesto. Para concluir, se
presenta una comparacin de los resultados de ambos mtodos utilizando los
datos de los ejemplos:

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA \I. O49,
1
En el esquema de inters simple, el inters al final del ao 3 fue de $1150,

dado un valor presente de $1000 que genera 5% durante tres aos.
En el esquema de inters compuesto, el inters al final del ao 3 fue de

$1157.3, dado un valor presente de $1000 que genera 5% anual durante
IFES 3.1105.
Nota que en ambos casos el valor presente es de $1000 y la tasa de inters es

del 5%. Sin embargo, en el primero se cotiza a una tasa de inters simple,
mientras en el segundo a una tasa de inters compuesta. Observa que el
valor futuro F es mayor en el marco del inters compuesto que en el esquema
de inters simple, $l157.3 y $1150, respectivamente. Esto resulta as, pues el
inters capitalizado va a su vez a generar un nuevo inters y, por ende, el
crecimiento ser de forma exponencial, a diferencia del inters simple, que
guarda un comportamiento lineal (Daz, 2000).
1.2.4. TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y TASAS EQUIVALENTES
En las relaciones de la ingeniera econmica que has visto hasta ahora se

observa un ao como el periodo de capitalizacin en que se puede generar un
inters. Sin embargo, normalmente en los proyectos de inversin evaluados en
la prctica por los ingenieros hay periodos ms cortos en los que se puede
originar un inters; pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales, etctera.
Este tipo de transacciones financieras, donde los periodos de capitalizacin son
menores de un ao, los puedes observar cotidianamente en tu vida personal
cuando utilizas prstamos de todo tipo (hipotecas para vivienda, tarjetas de

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os`
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crdito, automviles, muebles, cuentas de cheques y ahorro, etctera). De

acuerdo con periodo de capitalizacin, se manejan diferentes tasas de inters
(Baca, 2007). En el primer caso, en donde el periodo de capitalizacin es de un
ao, el inters generado se calcula de acuerdo con la tasa nominal anual y, en
el segundo caso, en donde el periodo que genera inters es menor de un ao, el
inters se calcula con base en la tasa efectiva por periodo (Park, 2009). En
este subtema se expondr la forma en que se aplican las tasas de inters
nominal y efectiva, as como el clculo de las tasas equivalentes.
Para la comprensin de tasa de inters nominal y efectiva observa el siguiente

ejemplo. Considera una tasa del 8% de inters anual para desarrollar ambos
conceptos (Baca, 2007);
1) Un prestatario paga al capital financiero 8% de inters capitalizado

cada ao; a este se le llama tasa de inters nominal anual, debido a
que se origina el inters despus de transcurrido un ano.
2) Ahora, un prestatario paga al capital financiero 8% de inters anual

capitalizado trimestralmente. En este caso, el inters ya no se genera
dentro de un ao como en el caso 1, sino en periodos menores a un ao.
Por ende, la tasa de inters por periodo no puede ser la nominal
anual del 8%, sino otra tasa, que ser la tasa efectiva por periodo.
Pero, cmo se calcula?
La tasa efectiva por periodo se obtiene dividiendo la tasa nominal anual

(in) entre el nmero de periodos que tenga el ano (n) (Baca, 2007).

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I
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA '- I
`L\
in
ie
n
En donde ie es la tasa efectiva por periodo, in es la tasa anual nominal, y n

es el nmero de capitalizaciones dentro de un ano, ea es la tasa de inters
efectiva anual.
En el segundo caso, dado que la tasa nominal anual in es del 8% y que el nmero
de capitalizaciones al ano n son cuatro, la tasa efectiva por periodo es igual
al 2% anual por trimestre. Por lo general, se cotiza como 8% anual compuesto
trimestralmente (Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002). En este caso, el 8% sigue
siendo la tasa de inters nominal anual, pero dado que el inters se capitaliza
en periodos menores a un ano n-4 trimestres, existe una tasa efectiva por
periodo y, en este ejemplo, de 2% por trimestre.
18% Compuesto mensual
I I
`~
+ llif +
IIIIIIIIIEIEIE
j= i.sfHm<-F
Relacin entre tasa nominal anual y periodo de capitalizacin. Fuente: Park,

2009, p. 88.

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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA \IR f::' O49,
1
De la frmula de tasa efectiva por periodo puedes ver que se deriva la

frmula de tasa nominal anual. La cual es igual a la tasa efectiva por
periodo (iea) por el nmero de periodos de capitalizacin (n) dentro de un
ano (Blank y Tarquin, 2006);
in ie * n
Si consideras un capital inicial P de $200, cul ser el inters I generado al final

del ao al aplicarse la tasa nominal anual del 8%?
Al aplicar la tasa nominal anual al monto inicial o valor presente P, obtendrs

el inters generado en un ao.
I= $200 (0.08)= $16
El inters al final del ao 1, dada la tasa nominal anual de 8%, ser de $16.
Para formar el nuevo monto al final del ao 1 o valor futuro F1, se adiciona el
inters I al capital inicial.
F1= $200+ $200(0.08)= $200+$16=$216
Al final del ao 1 el monto acumulado F ser de $216.

Considera el mismo monto de capital inicial P de $200, cul ser el valor futuro
generado al final del ao cuando se cotiza al 8% anual compuesto
trimestralmente?

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I
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UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA \I. vv::' O49,
1
En este caso, al estar en un esquema de inters compuesto, el valor futuro F

al final del ao 1 no puede ser igual a $216, debido a que en esta operacin
financiera el inters se capitaliza cada tres meses. As, el valor futuro F al final
del ao 1 para $200 que gana un inters del 8% compuesto trimestralmente se
desarrolla de la siguiente forma;
El inters al final del mes 3, dada la tasa efectiva por periodo trimestral de
2%, ser de $4.
l= $200 (0.02)= $4
Para formar el nuevo monto al final del primer trimestre, se adicionan los
intereses al capital inicial:
F1= $200+ $200(0.02)=$ 200+$4=$204
Al final del mes primer trimestre habr acumulado $204.
El inters compuesto al final segundo trimestre no ser de $4, ya que no se

calcula sobre el principal de $200, sino sobre el nuevo capital de $204.
|= $204(0.02) = $4.08
El inters al final del mes 6 ser $4.08.
Para formar el nuevo monto al final del segundo trimestre, se adicionan los
intereses al nuevo capital inicial F1.

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l ` .Q
l
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA o\
F2= $204+$204 (0.02)=$204.08+$4.08=$208.08
Al final del segundo trimestre el monto acumulado ser de $208.08.
El inters compuesto al final del mes 9 ser $4.16.
I: $208.8 (0.02)= $4.16
Para formar el nuevo monto al final del tercer trimestre, se adicionan los
intereses al nuevo capital inicial F2;
F3=$208.8+$208.8 (0.02)= $208.8+$4.16=$212.24

Al final del tercer trimestre el monto acumulado ser de $212.24.
Finalmente, el inters al final del mes 12 ser de $4.24.
|= $212.24 (0.02)= $4.24
Para formar el nuevo monto al final del cuarto trimestre, se adicionan los
intereses al nuevo capital inicial F3;
F4=$ 212.24+$ 212.24(0.02)= $212.24+$4.24=$216.48
Al final del cuarto trimestre el monto compuesto ser de $2 16.48.
El desarrollo del ejemplo anterior lo puedes visualizar en la siguiente tabla

(Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002);

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'\`$1
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I'0\ 0 s
-fl 9% 1
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA 0O \
Cantidad
Final del obtenida en Suma a Suma
trimestre prstamo Inters pagar pagada
0 $200
1 $4 $204 $0
2 $4.08 $208.8 $0
3 $4.16 $212.24 $0
4 $4.24 $216.48 $216.48
Esquema de inters compuesto. Basado en; Riggs, Bedworth y Ranhwa, 2002.
Observa que la cotizacin de 8% anual compuesto trimestralmente, implica un

proceso de capitalizacin en donde el inters se acumula cada tres meses.
Ahora compara el valor futuro F al final del ao 1 que se obtiene con la tasa
nominal anual, y el valor futuro al final del ano 1 que se obtiene con la tasa
efectiva trimestral.
Tasa nominal anual F= $200 + $200(0.08) = $200 + $16 = $216

Tasa efectiva F= $212.24 + $212.24(0.02) = $212.24 + $4.24
trimestral = $216.48
El valor futuro al final del ao 1 que resulta de aplicarla tasa nominal anual es
igual a $2 16; esta cifra es ligeramente menor al valor futuro que resulta cuando
se aplica la tasa de inters efectiva, que es de $2 16.48.

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-a 0
1, 73/ iO\
_.
j \

O49,
1
En el segundo caso, el inters efectivamente ganado al ano es mayor por un

valor de 0.48. Esto se debe, principalmente, a que la tasa nominal anual no
considera la frecuencia con la cual se capitaliza el inters (Blank y Tarquin,
2006), mientras que la tasa de inters efectiva, en el marco del esquema
de inters compuesto, s lo hace.
De este hecho resulta que la tasa nominal anual del 8% no es una tasa anual
correcta, real o efectiva (ibd.), ya que con dicha tasa no se obtiene un inters
de $16.48 al ano, sino de $16. Te preguntars qu tasa corresponde con dicho
inters acumulado al final del ao 1?
Como se cuenta con el valor presente P que es de $200 y el valor futuro F de

$216.48, puedes calcular la tasa de inters efectiva anual (iea) con un simple
clculo de tasa de variacin;
F P
iea
P
Si substituyes los datos en la frmula anterior obtendrs la tasa de inters

efectiva anual (iea):
F P $216 .48 $200
iea (100 %) 8.24 %
P $200
Observa que al aplicar la tasa de variacin del valor futuro F respecto del valor
presente P, obtendrs una tasa de 8.24%, esta tasa se denomina tasa efectiva
anual (iea). Nota que sta es ligeramente mayor a la tasa nominal anual de
8%; esto se debe a que, cuando se gana el inters en un trimestre, ya se tiene
una cantidad extra acumulada, sobre la cual se vuelve a ganar nuevamente el
inters (Baca, 2007).

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Ig\O\
9919
Si conoces la tasa efectiva por periodo ie, y el nmero de periodos de inters

por ano n, podrs determinar la tasa efectiva anual ea cuando apliques la
siguiente frmula:

iea 1 ie 1 *100
n
En donde ea es la tasa de inters efectiva anual; ie, la tasa efectiva por periodo,
y n el nmero de perodos por ano.
Si sustituyes en la ecuacin anterior la tasa efectiva por periodo (ie) que es del
2% y el nmero de capitalizaciones n=4, el resultado ser la tasa de inters
efectiva anual.

iea 1 .02 1 *100 8.24 %
4
En el marco de este anlisis, es posible concluir que las tasas de inters

nominales y efectivas tienen la misma relacin que entre s guardan el inters
simple y el compuesto (Blank y Tarquin, 2006, p. 86). Recuerda que el inters
simple se calcula slo utilizando el monto inicial, ignorando cualquier inters
generado en los periodos anteriores; mientras el inters compuesto se estima
sobre un monto de capital nuevo, el cual considera el inters que se debe en
periodos anteriores. Anlogamente, la tasa nominal anual ignora la
frecuencia con la cual se capitaliza el inters, en tanto, la tasa efectiva anual
no lo hace.
Tasas equivalentes
UNADM|DCHT|DS|UNE 60
__ .f "
''-`-_ T: '\
I
ofo `
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA \I. vv::'O49,
1
Para comprender el concepto de tasas equivalentes, considera un capital

inicial de $100,000.00 pactado a una tasa de 12% de inters anual convertible
en un ao (Hernndez, 2001). Dada esta tasa, el inters y el monto obtenido al
final del ao es de I= $12,000 y F= $112,000, respectivamente.
Imagina ahora que el mismo capital se invierte al 6% semestral en dos

semestres, y que el inters no se capitaliza. Dado que el inters es simple, al final
de cada semestre tendremos siempre $6000. Al final del ao, el monto F
obtenido ser de $1 12,000, como se desglosa a continuacin:
Capital $100,000.00
Intereses en el primer
$6,000.00
semestre
Intereses en el segundo
$6,000.00
semestre
Monto en dos meses $ 1 1 2,000.00
Por lo tanto, $100,000.00 al 1% mensual en 12 meses llegar a convertirse en

el mismo monto anterior.
Capital $100,000.00
Intereses en el 1f mes $1,000.00

Intereses en el 2 mes $1,000.00
Intereses en el 3f mes $1,000.00

_ .a "
T'-*'= T P/i0\
j \
vvfz'
1
FIIGFESES En E 6 ITIES $1,000.00

ntereses en e 7 mes $1,000.00
ntereses en e 1 1 mes $1,000.00
Monto en 12 meses $1 12,000.00
Del mismo modo, si se tiene una tasa del 3% trimestral a cuatro trimestres, el
monto llegar a convertirse en $1 12,000.00.
En el ejemplo anterior, 12%, 6%, 3% y 1% son tasas de inters anuales con

diferentes periodos de capitalizacin, es decir, un ao, dos semestres, cuatro
trimestres y 12 meses, respectivamente. A inters simple, dichas tasas son
proporcionales, pero a su vez son equivalentes, ya que a pesar de referirse
a distintos periodos en igual tiempo (un ano), producen el mismo monto,
$112,000.00. En este caso, las cuatro tasas de inters anuales con diferentes
periodos de capitalizacin sern equivalentes si al cabo de un ano producen
el mismo monto (Daz, 2000).
De acuerdo con lo anterior, dado que muchas transacciones financieras

involucran periodos de capitalizacin que no son iguales a un ano, es necesario
distinguir entre la tasa nominal anual y la tasa efectiva por periodo. La
primera se expresa, por lo regular, en forma anual indicando, cuando es
necesario, sus periodos de capitalizacin (un ao, dos aos, etctera). La
segunda expresa el inters efectivo generado en menos de un ano (puede ser

.3-3`_$\
. / \ " \
, ,
`+'<\
.|
os`
\ 1
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA Ì:R
mensual, bimestral, trimestral, semestral, incluso puede ser semanal). Una

aplicacin de la tasa efectiva por periodo es la que realizan muchos bancos
cuando, por ejemplo, anuncian polticas de intereses para tarjetas de crdito de
la siguiente forma (Park, 2009): 8% anual compuesto mensual. Aqu se dice
que 8% es la tasa nominal anual y que la frecuencia de capitalizacin es mensual
(12 veces por ao). En el caso de la industria del software, generalmente la tasa
efectiva por periodo se aplica en los proyectos de inversin evaluados en la
prctica por los ingenieros, en los cuales los periodos para originar un inters
son menores a un ao. Finalmente, viste que dos o ms tasas son equivalentes
cuando producen el mismo inters efectivo en un periodo determinado.
1.2.5. VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO
Como has visto en los subtemas anteriores, el marco de referencia de la

ingeniera econmica es el futuro. En particular viste dos medidas de valor:
presente P y futuro F; al determinar ste ltimo, pudiste darte cuenta que el
dinero de hoy tendr un valor diferente en el futuro, es decir, que se considera
la variacin de la cantidad de dinero en un periodo de tiempo dado. Recuerda
que en trminos de la ingeniera econmica a este concepto se le denomina
valor del dinero en tiempo.
Primero viste el clculo del valor futuro en el marco del esquema de inters
u 1 . 0 I
simple y despues bajo el esquema de interes compuesto. Ten presente que
este ltimo es de gran utilidad, porque es el que se usa actualmente en la
mayora de las transacciones financieras, a diferencia del primer esquema, que
tiene una aplicacin prcticamente nula (Baca, 2007). Este hecho se explica
porque el esquema de inters simple no implica un proceso de capitalizacin,

,.
MI.
-' 339_,.fa'-,g,,
mientras que el segundo sy, desde esta perspectiva, la mayora de los negocios
financieros sustentan el incremento de sus beneficios en operaciones
financieras con periodos de capitalizacin, en donde se cobra inters sobre el
inters que se debe. En general, el esquema de financiamiento al que recurren
los inversionistas de la industria del software est basado en el proceso de
capitalizacin o mtodo de inters compuesto.
De acuerdo con Blank y Tarkin (2006), un alto porcentaje de prstamos para

financiar proyectos de inversin, evaluados enla prctica por ingenieros, poseen
tasas de inters compuesto por periodos menores de un ao. Por lo mismo, en
este subtema se profundizar en las estimaciones del valor futuro, teniendo
como marco de referencia slo al mtodo de inters compuesto. Asimismo,
se ver la importancia de calcular el valor presente. Ambas medidas de valor,
futuro y presente, se vern primero en el contexto de un pago nico y despus
en el marco de una serie uniforme de pagos.
Valor futuro
Hasta ahora viste el proceso para determinar F, dado un monto inicial invertido
P, n periodos de capitalizacin y una tasa de inters i. La pregunta planteada en
los subtemas anteriores fue: Qu suma se habr acumulado al trmino de los
n periodos? Como bien sabes, el proceso para estimar F se conoce a menudo
como proceso de capitalizacin. Considera el ejemplo que estudiaste en el
subtema 1.2.3. Inters, tasa de inters, inters simple y compuesto, donde
seguiste los pasos para calcular el valor futuro F, en el marco del esquema del
inters compuesto. El problema era el siguiente:

.'"`
_-.T= `"Q\`=`
I 0\ Oi
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA "iI`<'
Se obtena un prstamo de $1000 durante tres anos y el capital financiero

cobraba 5% de inters anual compuesto. La pregunta fue; Cunto es el monto
que paga el prestatario al final de los tres aos?
En trminos de la ingeniera econmica, lo que hiciste fue determinar el valor

futuro que se acumul despus de tres aos a partir de un capital inicial o valor
presente de $1000, con un 5 % de inters anual compuesto.
El diagrama de flujo obtenido era el siguiente:
P= $1000 i=5%
,I
1 2 31 F=?
Para calcular el valor futuro conocas las siguientes variables:
1) El valor presente (P) P=$1000

2) El nmero de periodos de inters o de capitalizaciones, n=3
3) La tasa de inters, i= 5%
Aplicaste la frmula de valor futuro relacionado con el presente, que refleja la

aplicacin prctica del inters capitalizado:
Frmula de valor futuro relacionado con el valor presente
F P(1 i) n

_ .a "
T'-*'= T P/i0\
j \
vvfz'
1
F $1,000 (1 0.05)3
F $1,153
Observa que, en esta situacin, el prestatario debe pagar $1,153 en un plazo

de tres aos por el prstamo de $1000 que recibi a una tasa de inters del 5%
anual capitalizada anualmente.
La frmula anterior te permitir determinar el valor futuro F de una inversin

nica despus de n periodos a inters compuesto i (Blank y Tarquin, 2006). En
sta, (1 i)n se conoce como el factor de cantidad compuesta (Riggs,
Bedworth y Ranhwa, 2002), y es uno de los fundamentos del anlisis de
ingeniera econmica, ya que dado este factor se pueden obtener todas las
dems frmulas de inters importantes (Park, 2009).
Recuerda que la frmula del valor futuro se aplica no slo a periodos de

inters anuales, ya que tambin los de capitalizacin pueden ser menores a un
3110.
En los proyectos informticos de inversin, como en los industriales, es

importante la estimacin del valor futuro F, particularmente de los beneficios
futuros utilizando el factor de cantidad compuesta (visto anteriormente). La
medicin de los beneficios potenciales lo vers en la unidad 3. Recuerda que el
objetivo principal de cualquier proyecto de inversin es la maximizacin de las
ganancias y, desde esta perspectiva, es necesario calcular los beneficios
esperados antes de emprender cualquier inversin.
Valor presente

,.
MI.
-' 339_,.fa'-,g,,
Hasta ahora observaste el mtodo del valor futuro F, en donde se puede enviar
cualquier cantidad de dinero del presente al futuro. Es momento que revises lo
contrario, es decir, ahora podrs calcular el valor presente de una cantidad
futura. Te preguntars cul es la aplicacin de la estimacin del valor presente
en las empresas que producen software. Como sabes, los beneficios
empresariales de cualquier inversin, ya sea informtica o industrial, se obtienen
a travs del tiempo, y el valor del dinero se modifica en el tiempo. Asimismo,
sabes que la ingeniera econmica tiene una tcnica para hacer una
comparacin apropiada del dinero en diferentes periodos. De acuerdo con Baca
(2006), en una evaluacin econmica de un proyecto informtico o industrial,
el instante de tiempo ms utilizado para hacer la comparacin es el presente o
tiempo cero. Por lo mismo, en la ingeniera econmica se conoce una tcnica
para enviar una cantidad de dinero del futuro hacia el presente, siempre a su
valor equivalente, esta tcnica se conoce como mtodo del valor presente.
Este mtodo se conoce como el proceso de descuento (Park, 2009) y es el

proceso recproco del de capitalizacin. En este tipo de problemas, debers
conocer el monto que se desea obtener en el futuro F y determinar el capital
que es necesario invertir en el momento presente P a una tasa de inters
determinada.
Para que visualices mejor esta situacin se representa el siguiente diagrama de

flujo;

ii
D-ha
O
`.';_- _ 16%/ |`
I OQ!
vafg'
gl
Go
1
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA "?=L\
F=VaIor futuro (se conoce)
0 i=Ì-asa de inters por periodo I
j I I I I 1' I
1 2 3 4
P= valor presente (se calcula)

?
Como puedes ver, en el diagrama anterior la incgnita es el valor presente. La

frmula de esta relacin se denota dela siguiente manera:
Frmula de valor presente relacionada con el futuro:

F
P n
(1 i )
Lo que est entre corchetes se conoce como el factor de descuento (Park,
2009).
Para calcular el valor presente debes conocer tres variables:
1) El valor futuro F
2) El nmero de periodos de capitalizacin n
3) La tasa de inters i
Analiza el siguiente ejemplo:
Cunto dinero estara dispuesto a invertir un capital financiero si desea reunir

un monto de $50,000 dentro de tres aos y la tasa de inters es de 16% anual?

ii
D-ha
, -'O
5%! i0\
j/OQ!
vafg'
gl
Go
1
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA "?iL\
En este caso, tienes que calcular el valor presente, dado el valor futuro, el
nmero de capitalizaciones y la tasa de inters. Debers realizar los siguientes
pasos:
1. Representar de forma grfica la relacin anterior; en este caso, para el

F= $50.000
0
1 i:16% anual T
II 2' 2.
_ P= ?
PFESLEIFTIISLEI
2. Aplicar la frmula para el clculo del valor presente, ya que conoces

las tres variables necesarias para su clculo, es decir:
F= $50,000
i=16% anual
n= 3 aos
$50,000
P
(1 0.16 ) 3
$50,000
P
1.560896
P $32,032
De acuerdo con lo anterior, el valor presente es de $32,032. Observa que, en

esta situacin, el capital financiero debe invertir $32,032 a fin de contar con

-.
1 I
,O
I'0 v-
D. I
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA * 0 -gzf-2i
0
$50,000 en un plazo de tres anos,

"'
si la tasa de inters es del 16 O/0 anual. Este
hecho puede describirse diciendo que el ingreso futuro de $50,000
descontados al presente es de $32,032 al 16% de inters (Taylor, 1986).
Es importante que observes que los dos factores (de cantidad compuesta y
de descuento), as como las frmulas presentadas aqu (de valor futuro y
presente) son de pago nico; es decir, son utilizadas para encontrar un pago
o cobro involucrado (Blank y Tarquin, 2006). Sin embargo, hay multitud de
ocasiones en que la forma comn de pago es la aportacin de una serie de
cantidades iguales durante ciertos periodos. A continuacin, se desarrollarn las
frmulas para que calcules el valor presente o futuro cuando hay diversos
pagos uniformes.
Clculo del valor futuro dada una serie uniforme de pagos

Hasta ahora has calculado el valor futuro en el marco de la relacin de pago
nico. Este ltimo se debe a que dada la tasa de inters i y el nmero de
periodos de capitalizacin n, el prestamista recibe capital una sola vez al
realizar el prestatario un solo pago durante el periodo determinado (Blank y
Tarquin, 2006). No obstante, a menudo nos encontramos con transacciones
financieras en las que existe una serie uniforme de pagos, por ejemplo, los
pagos de renta, los pagos de intereses sobre bonos, los pagos de casas,
muebles, autos a plazos comerciales (12, 24, 36 o ms mensualidades).
Para las situaciones descritas, te preguntars cmo encontrar el valor

futuro de una serie uniforme de flujos de efectivo. Antes de ver cmo,
tienes que considerar las caractersticas de dicha serie, que se denotan con la
letra A (Ochoa, 2003):

,:'"~.
_.f,.-. = '\ `\ \
, , `+'\
__o \os`
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA \B''
Los flujos deben ser uniformes en cuanto al desembolso/reembolso, es

decir, todos los valores deben ser iguales.
Los periodos de desembolso/reembolso deben ser iguales (mensual,
trimestral, anual, entre otros).
Todos los flujos deben ser del mismo tipo: desembolso o reembolso.
El diagrama de flujo para determinar el valor futuro de una serie uniforme (Blank
y Tarquin, 2006) se ilustra a continuacin;
A= Se conoce i= Dado F= ?
DIEIDDEI
012 3 4 5n+1n
Para que calcules el valor futuro relacionado con la serie uniforme, es necesario
que conozcas tres variables: la serie uniforme A; la tasa de inters i y el nmero
de periodos de inters n.
Para explicar dicho clculo, a continuacin se expone el siguiente ejemplo (Baca,

2007):
En el supuesto caso de que una persona ahorre cada ao $800 en un banco que
paga 12 % de inters capitalizado anualmente, cunto tendr al finalizar el
noveno ao?
La pregunta, en trminos de la ingeniera financiera, se formulara dela siguiente

manera:

| U\
O
, "`
-='T-- = '$1 \
j 'OQ \
vvfg'
OO
1
Dada una serie uniforme A, cunto acumularn n periodos a un tasa de inters

anual capitalizado cada ao?
Primero analiza el problema, plantea qu datos estn dados y cul es la

incgnita. Para ello, grafica el diagrama del problema; en este caso, desde la
perspectiva del ahorrador.
F=?
A=800 i=12%
0 1 2 3 4 5 6 7 8
ssoo Sano Ssoo Sano Sano $800 Ssoo $900 Sano
Los datos que conoces son: A = $800, i = 12% anual, n = 9.
Para resolver este tipo de problemas considera que cada pago de $800 es un
valor presente P, que debe trasladarse a su valor equivalente en el futuro, cada
uno a diferente nmero de periodos. Para ello, tienes que expresar la suma de
los valores futuros de los flujos que compone la serie, es decir;
F 800 (1 0.12 )8 800 (1 0.12 )7 800 (1 0.12 ) 6 800 (1 0.12 )5 800 (1 0.12 ) 4
800 (1 0.12 )3 800 (1 0.12 ) 2 800 (1 0.12 )1 800 (1 0.12 ) 0 800 14 .776 11,820 .8
Observa que el primer pago de $800 en el periodo 1 se traslada al futuro ocho

periodos; el ltimo pago en el ao nueve se eleva ala potencia cero, puesto que
ya est en el ao futuro que se desea, es decir, el nueve, por lo que ya no gana
inters (Baca, 2007).

-O-.__
_
.s'
\ I
.
Ig\O\
9919
La frmula que se ha desarrollado para estimar el valor futuro en el marco de

una serie uniforme de pagos es la siguiente:
Frmula de valor futuro relacionado con pagos uniformes:

1 i ) n 1
F A
i
El trmino en corchetes se denomina el factor de cantidad compuesta, serie

uniforme (Blank y Tarquin, 2006). Esta ecuacin dar el valor futuro F de una
serie anual uniforme equivalente A, que empieza en el ao 1 y se extiende
durante n anos a una tasa dei.
Como has visto, muchas empresas hacen uso del financiamiento para llevar ala
prctica sus proyectos de inversin (informticos o industriales). En particular,
para financiar todos los gastos derivados de la eventual puesta en marcha del
proyecto. En la mayora de los casos, la forma comn de pago al capital
financiero es la aportacin de una serie de flujos iguales durante cierto periodo,
lo que no significa que no exista un proceso de capitalizacin. A continuacin
vers el caso inverso, es decir, cuando una serie de pagos uniforme se relaciona
con el presente.
Clculo del valor presente dada una serie uniforme de pagos
Ahora corresponde que encuentres el valor presente P de una serie de flujos de

efectivo A. El diagrama utilizado es el siguiente;:

. ;"'`\
6 / g\" \
, , `+'\
__o \os`
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA \lR'
P: ? A= Se conoce i= Dado
lt1.I.1.
Para que calcules el valor presente P relacionado con la serie uniforme A, es
necesario que conozcas tres variables: serie uniforme A; la tasa de inters i y el
nmero de periodos de inters n. Es importante que notes que el valor presente
est localizado en un periodo antes de la fecha del primer pago equivalente a
una serie de flujos de efectivo iguales y peridicos. Asimismo, que el periodo n
es el que contiene el ltimo flujo de caja.
Para ilustrar dicho clculo, a continuacin se expone un ejemplo a continuacin:
Un empresario industrial adquiere una mquina a crdito que se cancelar en 12

pagos mensuales iguales de $300,000, a una tasa de 2% anual capitalizado
cada mes. Cul es el valor de contado de la mquina?, la pregunta de este
problema en trminos de la ingeniera financiera es la siguiente:
Dada una serie uniforme de pagos A, cul es el valor presente P de esta serie
durante n periodos a inters compuesto i?

al-;~;,,=.=.
,:''"` \
Io O Ò\
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA `\IR '
Primero analiza el problema y pregntate qu datos estn dados y cul es la

incgnita. Para ello, grafica el diagrama del problema, desde la perspectiva del
empresario que compra la mquina.
P=?
jo 1 2 3 4 11 12
I -I I Iv -I I
A=3oo,ooo i=2%
Vers que los datos que conoces son: A= $300,000; i=2% anual; n=12.
Para resolver este tipo de problema, considera que cada pago de $300,000 es
un valor futuro F que debe trasladarse a su valor equivalente en el presente,
cada uno a diferente nmero de periodos. Para ello, tienes que expresar la suma
de los valores presentes de los flujos que compone la serie. Es decir:
$300 ,000 $300 ,000 $300 ,000 $300 ,000 $300 ,000
P ...... $3,172 ,602 .37
(1 .02 )1
(1 .02 ) 2
(1 .02 ) 3
(1 .02 )11 (1 .02 )12
P = $3,172, 602.37 sera el valor de contado la mquina.
Para simplificar lo anterior, el valor presente P de una serie uniforme lo puedes

calcular con la siguiente frmula:
UNADMIDCHTIDSIUNE 75
.3-3`_$\
. / \ " \
, ,
`+'<\
.|
os`
\ 1
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA Ì:R
Frmula de valor presente relacionada con pagos uniformes:
1 i n 1
P A n
i (1 i )
El trmino en corchetes se denomina el factor de valor presente, serie

uniforme (Blank, y Tarquin, 2006). Esta ecuacin dar el valor presente P de
una serie anual uniforme equivalente A, que empieza en el ao 1 y se extiende
durante n anos a una tasa dei.
La frmula para calcular el presente, dada una serie uniforme de pagos, es

utilizada para deducir el costo anual uniforme equivalente (CAUE). Esta
estimacin es una tcnica de evaluacin econmica que se utiliza en los
proyectos informticos. La utilidad de este mtodo se observar en la Unidad 3.
Mtodos de evaluacin econmica aplicados a la industria del software.
En este subtema revisaste las frmulas para calcular el valor presente y

futuro, primero cuando hay pago nico y despus cuando hay diversos
pagos uniformes. Como pudiste observar, son tcnicas que se aplican en la
evaluacin de proyectos de inversin, ya sea industriales o informticos. En el
siguiente cuadro se presentan los diagramas de flujo de efectivo y las frmulas
que corresponden a cada tipo: pago nico y serie uniforme de pagos.

,:''"
V6IlIO\f`=\
I 0\ Oi
' ECONOMICA
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ' -I iO\ 1
ò\
Tipo de flujo Diagrama de flujo Frmulas

de efectivo
0 I"
N
P j (I+1)ej
Pago nico |:1> f' I> F = P(1+)"
f
0-1 ? N ~'.\' P:A1+i)-1
AAA AA (1+i)$
Series
iguales de :> :> F:Aj(,,,-,~)_,]
pago
De la frmula de valor futuro asociada a pago nico que viste al inicio de la

unidad, se derivaron las subsiguientes frmulas: la de valor presente asociada a
un pago nico y las frmulas de valor presente y valor futuro, ambas vinculadas
a una serie de pagos uniformes. Esta frmula bsica, de acuerdo con lo que dicen
la mayora de los manuales de ingeniera econmica, es la que gobierna el
traslado del dinero a travs del tiempo, y con la que se podrn resolver cualquier
tipo de problemas de la ingeniera econmica.

.;"'"`
/'\=1
~1
I 0\ 0*Oi4
UNIDAD I. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERA ECONOMICA -l iO\ 1
o \
CIERRE DE LA UNIDAD
Aqu se presentaron los conceptos fundamentales de la ingeniera econmica

que te permitirn avanzar exitosamente en las subsiguientes unidades. Se
introdujeron frmulas que te permitirn hacer clculos de equivalencia para
flujos de efectivo que tienen el mismo valor econmico en el transcurso del
tiempo. De hecho, es posible afirmar que es la frmula de inters compuesto
la que gobierna el traslado del dinero a travs del tiempo. Todas las frmulas de
inters importantes se derivan de sta.
Si realmente has comprendido la aplicacin de las frmulas de la ingeniera

econmica, has adquirido un conjunto de herramientas bsicas que te ayudarn
a explicar muchas situaciones que se presentan en el contexto de las
actividades que se realizan en la industria del software. Es posible afirmar que el
ncleo de la ingeniera econmica es la toma de decisiones, en particular viste
aquellas que tienen que ver con la inversin de capital y el financiamiento. La
ingeniera econmica ofrece un conjunto de herramientas analticas que se
utilizan tanto enla evaluacin econmica como en las transacciones financieras.
En el caso particular de la industria del software se observ que, en la etapa de

planeacin, el ingeniero toma decisiones de carcter tcnico y econmico, a
partir de los estudios de factibilidad de cualquier proyecto informtico.
Asimismo, ste puede tomar decisiones relacionadas con el financiamiento
previo ala construccin (implementacin) de cualquier tipo de software.
Al estudiar el proceso de toma de decisiones basado en el enfoque de solucin

de problemas se expuso que, para llevar a cabo las evaluaciones tcnicas y

. ;"'`\
6 / g\" \
, , `+'\
__o \os`
UNIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA \lR'
econmicas, es necesario que el ingeniero realice antes los estudios tcnico y

econmico-financiero.
En la unidad dos revisars los elementos que componen el estudio econmico-

financiero necesario para llevar a cabo las tcnicas de evaluacin econmica que
se abordarn en la Unidad 3. Mtodos de evaluacin econmica aplicados a la
industria del software. En particular, en la Unidad 2. Anlisis econmico
financiero revisars cuadros analticos, estados de resultados y balance general,
as como el clculo de la cantidad mnima econmica que se producir (punto
de equilibrio). Con este conjunto de elementos, tiles para el anlisis econmico,
ampliars tu conocimiento acerca de las tcnicas de la ingeniera econmica
aplicadas a la industria del software.
FUENTES DE CONSULTA
Aguilar, V. (2012). Ingeniera de software: un anlisis de impacto en el

proceso econmico-tecnolgico digital contemporneo. (Tesis de
licenciatura). Facultad de Economa-UNAM.
Baca, G. (2006). Formulacin y evaluacin de proyectos informticos.

Mxico: MacGraw-Hill.
Baca, G. (2007). Fundamentos de ingeniera econmica, 4 ed. Mxico:

McGraw-Hill.
Blank, L. y Tarquin, A. (2006). Ingeniera econmica, 6 ed. Mxico:

McGraw-Hill.

gfl
NIDAD 1. FUNDAMENTOS DE LA INGENIERIA ECONOMICA
- - '\LI
: ~- :I
Daz Mata, A. (2000). Matemticas financieras, 3 ed. Mxico: McGraw-
Hill.
Hernndez, A. (2001). Matemticas financieras, 5 ed. Mxico:

Thomson.
Ochoa, G. (2003). Administracin financiera. Mxico: McGraw-Hill.
Park, Ch. (2009). Fundamentos de ingeniera econmica, 2 ed. Mxico:

Prentice Hall.
Riggs, J., Bedworth, D. y Ranhwa, S. (2002). Ingeniera econmica. 4 ed.

Mxico: Alfaomega.
Smith, G. (1987). Ingeniera econmica. Mxico: Limusa.
Taylor, G. (1986). Ingeniera econmica. Toma de decisiones

econmicas, 2 ed. Mxico: Limusa.

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Qu papel desempenan los ingenieros en desarrollo de software al momento

En esta unidad abordars algunas tcnicas que tienen a su disposicin los

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construyen y utilizan los diagramas de flujo de efectivo?, cules son los

Para responder dichas interrogantes, interpretars y aplicars los conceptos

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Al termino de esta unidad logrars;

Analizar los fundamentos de la ingeniera econmica para identificar las

1.1. INTRODUCCION A LA INGENIERIA ECONOMICA Y SU

Ingeniera econmica es una de las asignaturas de estudio ms prcticas en esta

Este primer tema de la unidad es de carcter introductorio y se divide en dos

Finalmente, vers cmo la competitividad de la industria del software depende

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La ingeniera econmica es una disciplina fascinante cuyo significado y

Respecto al surgimiento de esta disciplina debes saber que, hasta antes de la

Pero, quines aplican las tcnicas de anlisis econmico en el mbito industrial?

En la fase de planeacin dela manufactura de un nuevo producto, un ingeniero

Si bien la funcin es un criterio bsico del diseo, no es el nico. La economa

La seleccin de alternativas tambin puede hacerse desde el punto de vista de

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seleccionar la mejor alternativa. Como ves, un ingeniero puede convertirse en

Papel del ingeniero en la toma decisiones econmicas.

El estudio de la ingeniera econmica es esencial para los ingenieros, ya que se

En una empresa, algunas preguntas comunes son;

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Se debe mejorar el centro de produccin o instalar una planta

Si analizas las preguntas anteriores, podrs darte cuenta de que se caracterizan

En particular, las cuatro primeras preguntas la ingeniera econmica las resuelve

En el marco del sector pblico, las interrogantes en la elaboracin de proyectos

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En relacin con el financiamiento, una pregunta tpica es: cunto dinero

La ingeniera econmica puede ayudar a responder este tipo de preguntas

De acuerdo con el enfoque de solucin de problemas, los pasos habituales

Entender el problema y la meta

PASO 2 I> Reunir informacin relevante

Definir las soluciones

PASO4 M)- Evaluar cada alternativa

Seleccionar la mejor alternativa

implantar la solucin y hacer

Pasos para la solucin de problemas. Fuente; Blank y Tarquin, 2006, p. 6.

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La ingeniera econmica desempena un papel importante en todos los pasos,

Considera ahora el proceso de evaluacin de un proyecto de inversin

Despus se recopilan datos tcnicos y econmicos-financieros (paso 2), en el

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inicial. Asimismo, se establece la depreciacin y amortizacin de la toda la

Para seleccionar un criterio de decisin a seguir (paso 5) se requiere llevar a

La ingeniera econmica proporciona diversos mtodos de evaluacin que

El proceso de evaluacin de un proyecto inicia con el surgimiento de una idea y

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administrador o economista evalan las alternativas son los siguientes:

Dni-unn de ingrnirn I:nnu|ln

5. Seleccionar alternativa ' -

Proceso de toma de decisiones econmicas en funcin dela maximizacin de las ganancias.

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De acuerdo con lo anterior, es posible afirmar que la ingeniera econmica

I.I.2. LA INGENIERIA ECONOMICA EN LA INDUSTRIA DEL