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DIAGNOSTICO FINANCIERO DE

LA EMPRESA EXITO
A DICIEMBRE DE 2007

SECTOR GRANDES ALMACENES


MAYORES GANANCIAS

SECTOR GRANDES ALMACENES: MAYORES INGRESOS OPERACIONALES


ACTIVO CAPITAL DIVIDENDO PRECIO/ PRECIO/
RANKING EMPRESA PAIS GANANCIAS INGRESOS ROE ROA
TOTAL CONTABLE % UTILIDAD LIBROS
1 Sears Hldgs USA 858 49124 30573 11611 0 - 2.81 19.8 2.23
2 Macys USA 1406 22390 33168 13519 1.3 14.28 4.24 21.36 1.59
3 Penney (JC) USA 1088 18781 12461 4007 1.1 24.55 8.73 16.39 4.34
4 Kohls USA 842 13402 9153 5957 0 15.41 9.2 23.35 4.05
5 Dillard USA 121 7560 5517 2341 0.5 5.21 2.2 14.94 1.14
6 Pao de Acucar BRASIL 40 6492 5459 2265 0.2 1.88 0.73 99.73 1.76
7 Saks USA 22 5953 3851 1999 19.3 1.09 0.58 -81 2.39
8 Falabella CHILE 371 4374 4948 2342 1.6 16.88 7.51 22.59 3.58
9 Liverpool Puerto de MEXICO 321 3555 3866 2123 0.6 16.42 8.3 15.15 2.29
10 Coppel SA de CV MEXICO 214 2521 2418 1047 - 23.62 8.87 - -
11 Exito COLOMBIA 55 1908 1612 996 1.7 5.82 3.42 47.49 1.61
12 Loj Americanas BRASIL 58 1770 2015 155 0.7 39.43 2.87 70.87 26.45
13 Ripley CHILE 109 1545 1737 927 1.2 12.46 6.25 19.82 2.32
14 Globex BRASIL 37 1492 1087 317 0.7 12.15 3.42 22.59 2.65
15 GPalacio de Hierro MEXICO 87 1048 1481 779 1.6 11.87 5.9 14.03 1.57
16 Carulla Vivero SA COLOMBIA 13 1023 579 225 - 6.52 2.24 50.51 3.12
17 Tuesday Morning USA 36 911 393 244 6.3 15.2 9.27 17.87 2.64
18 La Polar CHILE 51 569 548 210 1.1 26.9 9.27 20.81 5.02
19 Zofri CHILE 14 31 66 46 6.7 29.83 21.24 10.78 3.29
RATIO FORMULA

RATIOS Y MULTIPLOS DE MERCADO

1 PRECIO / UTILIDADES PER Precio Mercado x Accion / Utilidad Neta

2 PRECIO / VALOR EN LIBROS Precio Mercado x Accn / Valor Libro x Accin

3 % DIVIDENDO PAGADO PAY OUT Dividendo por Accin / Utilidades x Accin

4 RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS Dividendo Esperado por Accin / Precio Mercado x Accin

5 $ DIVIDENDO PAGADO Dividendo Pagado / No. De Acciones

RENTABILIDAD

6 ROE Utilidad Neta / Patrimonio Neto

7 ROA Utilidad Neta / Activo Total

8 MARGEN NETO (ROE, ROA) Utilidad Neta / Ventas Netas

9 ROTACION ACTIVOS (ROE, ROA) Ventas Netas / Activo Total

10 MULTIPLICADOR PATRIMONIO (ROE) Activo Total / Patrimonio Neto

11 MARGEN BRUTO Utilidad Bruta / Ventas Netas

LIQUIDEZ

12 RATIO DE LIQUIDEZ Activo Circulante / Pasivo Circulante

13 RATIO DEL ACIDO (Activo Circulante - Inventarios) / Pasivo Circulante

14 ROTACION DE INVENTARIOS Inventarios / (Costo de Ventas / 365)


15 ROTACION DE CUENTAS X COBRAR Cuentas x Cobrar / ( Ventas / 365)

16 ROTACION DE CUENTAS X PAGAR Cuentas x Pagar / (Costo de Ventas / 365)

17 CICLO FINANCIERO Ciclo de Explotacin - Rotacin Cuentas x Pagar

18 CICLO DE EXPLOTACION Rotacione de Inventarios + Ratacin de Cuentas x Cobrar

ENDEUDAMIENTO

19 DEUDA A CAPITAL Deuda Total / Patrimonio Neto

20 RATIO DE DEUDA Deuda Total / Activo Total

21 COBERTURA DE INTERESES Utilidad antes Interese e Impuestos / Gastos por Intereses

INDICADORE

22 PARTICIPACION DE UTILIDADES BRUTAS SECTORIALES (Utilidad Bruta de Empresa / Utilidad Burta del Sector) x 10

23 PARTICIPACION DE UTILIDADES NETAS SECTORIALES (Utilidad Neta de Empresa / Utilidad Neta del Sector) x 100

24 PARTICIPACION EN VENTAS SECTORIALES (Ventas Netas de Empresa / Ventas Netas del Ramo) x 100

25 PARTICIPACION EN ACTIVOS TOTALES SECTORIALES (Activos Totales Empresa / Activos Totales del Ramo) x 10

26 PARTICIPACION PATRIMONIO NETO SECTORIAL (Patrimonio Neto Empresa / Patrimonio Neto del Ramo) x 10

27 PARTICIPACION EN VALOR DE CAPITALIZACION Valor Capitalizacin Empresa / Valor Capitalizacin Secto


Valor de capitalizacin empresa = Precio de cotizacin por accin multiplicado por el nmero de acciones de la empre
PROMEDIO
FORMULA CALCULO
INDUSTRIAL

LECTURA

Precio Mercado x Accion / Utilidad Neta $24 / $4 = 6.22 VECES 8

recio Mercado x Accn / Valor Libro x Accin $24 / $26 = 0.91 $ 1.13

55.70 % 28
Dividendo por Accin / Utilidades x Accin $2 / $4 =

do Esperado por Accin / Precio Mercado x Accin $2 / $24 = 8.96 % 4.2

Dividendo Pagado / No. De Acciones $4 / 2 = 2.00 $ ****

Utilidad Neta / Patrimonio Neto $5,016 / $34,367 = 14.60 % 18

Utilidad Neta / Activo Total $5,016 / $81,890 = 6.13 % 10

5.1
Utilidad Neta / Ventas Netas $5,016 / $112,760 = 4.45 %

Ventas Netas / Activo Total $112,760 / $81,890 = 1.38 VECES 1.82

Activo Total / Patrimonio Neto $81,890 / 34367 = 2.38 VECES 3.5

Utilidad Bruta / Ventas Netas $27,460 / 112760 = 24.35 % 25.6

Activo Circulante / Pasivo Circulante $50,190 / $25,523 = 1.97 VECES 2.4

vo Circulante - Inventarios) / Pasivo Circulante $22,660 / $25,523 = 0.89 VECES 0.82

20
Inventarios / (Costo de Ventas / 365) $5,016 / $34,367 = 14.60 DIAS
Cuentas x Cobrar / ( Ventas / 365) $5,016 / $81,890 = 6.13 DIAS 10

Cuentas x Pagar / (Costo de Ventas / 365) $5,016 / $34,367 = 14.60 DIAS 18

lo de Explotacin - Rotacin Cuentas x Pagar 21 - -15 = 6 DIAS 12

ne de Inventarios + Ratacin de Cuentas x Cobrar 15 + 6 = 21 DIAS 30

Deuda Total / Patrimonio Neto $47,523 / $34,367 = 138.28 % 88.7

Deuda Total / Activo Total $47,523 / $81,890 = 58.03 % 47

6.7
antes Interese e Impuestos / Gastos por Intereses $11,520 / $3,160 = 3.65 VECES

INDICADORES COMERCIALES Y DE MARKETING

Bruta de Empresa / Utilidad Burta del Sector) x 100 $4 / $48,520 = 0.01 % 88.7

Neta de Empresa / Utilidad Neta del Sector) x 100 $4 / $5,745 = 0.07 % 47

6.7
Netas de Empresa / Ventas Netas del Ramo) x 100 $4 / $144,449 = 0.00 VECES

Totales Empresa / Activos Totales del Ramo) x 100 $4 / $120,932 = 0.00 % 88.7

io Neto Empresa / Patrimonio Neto del Ramo) x 100 $4 / $51,111 = 0.01 % 47

6.7
apitalizacin Empresa / Valor Capitalizacin Sector $4 / $8 = 50.00 VECES
n multiplicado por el nmero de acciones de la empresa en circulacin
PROMEDIO
EVALUACION
INDUSTRIAL

8 MALO

1.13 MALO

28 Alto: bajas perspectivas de crecimiento o menor riesgo en utilidades

4.2 Alto: bajas perspectivas de crecimiento

**** ****

18 MALO

10 MALO

5.1 MALO

1.82 MALO

3.5 MALO

25.6 BUENO

2.4 BUENO

0.82 BUENO

20 REGULAR
10 MALO

18 MALO

12 MALO

30 REGULAR

88.7 MALO

47 MALO

6.7 MALO

88.7 MALO

47 MALO

6.7 MALO

88.7 MALO

47 MALO

6.7 MALO

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