UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURIA PBLICA
AUTORIZADA

INTEGRANTES:

ARIAS GARCIA GINA ELIZABETH (RENTA)

ANILEMA QUISPHE ROSA MARIA (PLAZO)
BARZOLA ESPINOZA KATTY ANABEL (MONTO Y VALOR ACTUAL)
CRDOVA TASIGCHANA RANDY HOLVY (TASA DE INTERS)
CANALES PEAFIEL KEVIN (APLICACIONES)

TEMA:
ANUALIDADES ANTICIPADAS
INTRODUCCIN
MONTO Y VALOR ACTUAL
RENTA, PLAZO Y TASA DE INTERS
APLICACIONES
USO DE EXCEL

GRUPO # 3

PARALELO:
M2 31

DOCENTE:
PROFESOR. LUIS ALVARADO
INDICE
1 ANUALIDADES ANTICIPADAS ..................................................................................... 4
1.1 INTRODUCCIN ................................................................................................................. 4
1.1.1 ANUALIDADES ................................................................................................................ 4
1.1.2 ANUALIDADES ANTICIPADAS ................................................................................... 5
2. Monto y valor actual ............................................................................................................ 6
2.1 Valor Futuro o Monto ........................................................................................................ 6
EJERCICIO No. 1 ...................................................................................................................... 7
EJERCICIO No. 2 ...................................................................................................................... 9
EJERCICIO No. 3 .................................................................................................................... 10
EJERCICIO No. 4 .................................................................................................................... 11
EJERCICIO No. 5 .................................................................................................................... 12
2.2 VALOR ACTUAL ............................................................................................................... 12
EJERCICIO 1 ............................................................................................................................ 12
EJERCICIO No. 2 .................................................................................................................... 14
EJERCICIO No. 3 .................................................................................................................... 15
EJERCICIO No. 4 .................................................................................................................... 16
EJERCICIO No. 5 .................................................................................................................... 17
3. Renta, Plazo, Inters Y Tasa De Inters. ...................................................................... 17
3.1 Renta ................................................................................................................................... 18
EJERCICIO No. 1 .................................................................................................................... 18
EJERCICIO No. 2 .................................................................................................................... 19
EJERCICIO No. 3 .................................................................................................................... 20
EJERCICIO No. 4 .................................................................................................................... 20
EJERCICIO No. 5 .................................................................................................................... 21
4. PLAZO ................................................................................................................................... 22
EJERCICIO No. 1 .................................................................................................................... 22
EJERCICIO No.2 ..................................................................................................................... 23
EJERCICIO No. 3 .................................................................................................................... 24
EJERCICIO No. 4 .................................................................................................................... 25
EJERCICIO No. 5 .................................................................................................................... 26
5 TASA DE INTERES ............................................................................................................. 27
EJERCICIO No. 1 .................................................................................................................... 28
EJERCICIO No. 2 .................................................................................................................... 29
EJERCICIO No. 3 .................................................................................................................... 31
EJERCICIO No. 4 .................................................................................................................... 32
6. Aplicaciones ........................................................................................................................ 33
EJERCICIO No. 1 .................................................................................................................... 33
Expositora: Srta. Barzola Espinoza Katty Anabel

1 ANUALIDADES ANTICIPADAS

1.1 INTRODUCCIN

1.1.1 ANUALIDADES

DEFINICIN: Se refiere a una serie de flujos normalmente de un mismo monto

y perodos iguales. Pueden ser abonos o pagos y lo ms importante, no
necesariamente deben ser de periodicidad anual, sino mensual, quincenal,
bimestral etc.
Al tiempo que transcurre entre un pago (o abono) y otro, se refiere al intervalo
de pago o intervalo de abono segn sea el caso que se desee calcular. Y el
tiempo del contrato o convenio, se refiere al plazo de la anualidad, esto es, el
rango de tiempo que transcurre entre el primer y ltimo de los pagos o abonos
De tal forma, podramos entender a la Anualidad o Renta: como el pago peridico
que se realiza en un lapso de tiempo, considerando una tasa de inters y una
capitalizacin en cuyo caso se fija al inicio de la firma del convenio.
Un ejemplo clsico de convenio es cuando adquirimos un automvil, aqu ya
sabemos cundo principia y cundo termina el plazo que nos dan para liquidar
nuestro auto.
50 50 50 50

0 1 2 3 4

Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes
condiciones:

Todos los pagos son de igual valor.

Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie a la misma
tasa.
El nmero de pagos debe ser igual al nmero de periodos

Algunos trminos empleados en anualidades

Renta: Es el pago peridico de igual valor.

Periodo de renta: Es el tiempo que transcurre entre los pagos peridicos
continuos.

Plazo: El tiempo que transcurre entre el principio del primer periodo y el final del
ltimo periodo se denomina plazo de la anualidad y se representa por la letra n.

Como se expuso en el captulo anterior, las anualidades se clasifican de acuerdo

con cuatro criterios:

Para analizar los tipos de anualidades que restan por revisarse, se les dividir
en cuatro grupos principales, que son el objeto de este captulo y los siguientes:
Anualidades anticipadas
Anualidades diferidas
Caso general de las anualidades
Anualidades contingentes
Pero en este captulo solo hablaremos de la Anualidades Anticipadas que se
estudian en ste son el caso cierto, es decir, son aquellas en las que se conocen
con certeza las fechas de los periodos.

1.1.2 ANUALIDADES ANTICIPADAS

Es otra de las anualidades ms usuales la anticipadas que son las cuotas o

pagos peridicos que se hacen al principio de periodo como son los alquileres
que se paga al inicio de cada mes y otros dependiendo del contrato entre partes.
2. Monto y valor actual

Revisando las caractersticas de estas anualidades, puede decirse que

son:
Simples, porque el periodo de pago corresponde al de capitalizacin.
Ciertas, porque las fechas y los plazos son fijos y se conocen con
anterioridad.
Anticipadas, porque el inicio de los pagos o depsitos se hacen al principio
de los periodos de pago y capitalizacin (por anticipado).
Inmediatas, porque los pagos o depsitos se inician en el mismo periodo en
el que se formaliza la operacin.
Resulta til comparar mediante diagramas las anualidades vencidas y las
anticipadas para comprender mejor la diferencia:
ANUALIDADES ANTICIPADAS
R R R R

0 1 2 n-1 n PERIODOS

R R R R

0 1 2 n-1 n PERIODOS

ANUALIDADES VENCIDAS
R R R

0 1 2 n-1 n PERIODOS

R R R

0 1 2 n-1 n PERIODOS

2.1 Valor Futuro o Monto

Estableciendo una ecuacin financiera tomando como fecha focal el final del
horizonte temporal, el monto S de una anualidad anticipada puede obtenerse
del modo siguiente.
EJERCICIO No. 1
Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $250 al principio de cada mes. Si
la cuenta paga 0.3% mensual de inters, cunto habr ahorrado durante el
primer ao?
Solucin:

Datos:
n = 12
R = 250
i = 0.003

Graficamos el diagrama tiempo - valor

250 250 250 250 250 250

. . . . . .

-1 0 1 2 3 10 11 12

Nos damos cuenta en el grafico que apreciamos los 12 depsitos que ha
hecho el obrero con una renta de $250, pero la vamos a analizar este
ejercicio como una anualidad vencida, haciendo como si el primer periodo
ha sido -1, pero con la aplicacin de esta frmula solo obtendremos el
valor de la anualidad l hasta el periodo 11.
(1 + ) 1
VF = [ ]

(1 + 0.003)12 1
VF = 250 [ ]
0.003
VF = 250(12.199993)
VF = 3050

Como nos falta calcular el periodo 12 de la anualidad, ya que se busca el

monto al final del plazo debemos calcular el valor de este monto al cabo
de un mes.
VF= 3 050(1.003) = $3 059.15

El valor final que obtuvo el obrero con el

depsito de $250 mensual durante su
primer ao con una tasa de inters del 0.3%
es de $3 059.15
Entonces realizado dicho ejercicio podemos decir que la formula seria:
(1 + ) 1
VF = [ ] (1 + )

Ejemplo 1.1
Otra manera de resolver este ejercicio es:

Datos:
n = 12
R = 250
i = 0.003

Volvemos a graficar el diagrama tiempo valor y nuevamente, si se

considera que el plazo comienza en el periodo 1 y se calcula el monto
de 13 depsitos:

-1 0 1 2 3 9 10 11 12
. . . . . .
250 250 250 250 250 250 250 250

Una vez ms escogemos la frmula de una anualidad vencida para hallar

el monto pero esta vez tomaremos en cuenta hasta el deposito 12 y
tendremos un total de 13 periodos:

(1 + ) 1
VF = [ 1]

(1 + 0.003)13 1
VF = [ ]
0.003
0.03971
VF = [ ]
0.003
VF =13.236593
Que nos da el factor de acumulacin de 13 depsitos, pero, como el ltimo
que se realiza al final del plazo (finales de diciembre), no est incluido en
una anualidad anticipada y, adems, est a su valor real en esa fecha,
simplemente se resta al factor de acumulacin para encontrar el valor que
se busca.

(1 + 0.003)13 1
VF = 250 [ 1]
0.003
 VF = 250(13.236593 1)
VF = $3.059,15
Nos damos cuenta que utilizando los dos mtodos al final nos darn el mismo
resultado. Por lo tanto este mtodo es, equivalente al anterior.

EJERCICIO No. 2
Encuentre el monto de 6 pagos semestrales anticipados de $14 500 si el inters
es de 19% convertible semestralmente.
Solucin:

DATOS
R = 14500
n=6
0.19
i= = 0.095
2

En este ejercicios aplicaremos los dos mtodos ya aprendido para

demostrar una vez ms que estas frmulas son equivalentes y al final
obtendremos el mismo resultado.
Mtodo 1

-1 0 1 2 3 4 5 6
. . .
14500 14500 14500 14500 14500 14500

(1 + ) 1
VF = [ ] (1 + )

(1+0.095)6 1
VF = 14500 [ ] (1 + 0.095).
0.095

VF = 14500[7.62](1.095)

VF = 120968.40
 Mtodo 2

-1 0 1 2 3 4 5 6
. . .
14500 14500 14500 14500 14500 14500 14500

(1 + )+1 1
VF = [ 1]

(1 + 0.095)7 1
VF = 14500 [ 1]
0.095

VF = 14500(9.342648 -1)

VF = 120968.40

El monto que se obtendr con 6 pagos semestrales de $14.500 con un

inters de 19% convertible semestralmente ser $ 12.0968,40

EJERCICIO No. 3
Un trabajador deposita $250 en una cuenta de ahorros al inicio de cada mes;
si dicha cuenta paga el 1.3% de inters mensual capitalizable al mes cunto
ha ahorrado al cabo de un ao?

DATOS:

R= 250
n= 12
i= 0.013

Trazamos el diagrama tiempo valor

0 1 2 3 10 11 12
. . .
. 250 250 250 250 250 250 250

Para realizar este ejemplo aplicar el mtodo No 2

(1 + ) 1
VF = [ ] (1 + )

(1+0.013)12 1
VF = 250 [ ] (1 + 0.013).
0.013
 VF = 250[12.896290](1.013)

VF = $3.265,98

EJERCICIO No. 4
Qu monto se acumula al trmino del cuarto mes si el da de hoy y durante 3
meses consecutivos se deposita $100 en una cuenta de ahorros del 2% de
inters mensual?
DATOS:

R= 100
n= 4
i= 0.02
VF= ?

Se grafica el diagrama de tiempo valor

0 1 2 3 4

100 100 100 100 100

Escogemos cualquiera de las frmulas dadas y procedemos a

reemplazar

(1 + ) 1
VF = [ ] (1 + )

(1+0.02)4 1
VF = 100 [ ] (1 + 0.02).
0.02

VF = 100[4.121608](1.02)

VF = $420.40

.
EJERCICIO No. 5
Obtn el monto que se acumula en 2 aos, si se deposita $1.500al inicio de
cada mes en un banco que abona una tasa del 24% anual capitalizable por
meses.

DATOS:

R= 1500
n= 2 aos 2 x 12= 24 meses
i= 0.02 mensual

Graficamos el diagrama de tiempo valor

-1 0 1 2 3 21 22 23 24
. . . . . .
1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500

Una vez extrado los datos comenzamos a reemplazarlo en la frmula

(1 + )+1 1
VF = [ 1]

(1 + 0.02)25 1
VF = 1500 [ 1]
0.02

VF = 1500(32.030299-1)

VF = $46.545,45

2.2 VALOR ACTUAL

EJERCICIO 1

Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar $2 750 de renta

por anticipado. Como desea librarse del compromiso mensual de la renta, decide
proponer una renta anual equivalente y tambin anticipada. Si se calculan los
intereses a razn de 15.60% convertible mensualmente, de cunto deber ser
la renta anual?
DATOS:

R= 2750
n= 12 meses
i= 0.156 / 12= 0.013 mensual
VA= ?
 Graficamos el diagrama tiempo valor

0 1 2 3 9 10 11 12
. . .
2.750 2.750 2.750 2.750 2.750 2.750 2.750 ?

Observe que este caso se puede resolver calculando el valor actual de 11

rentas vencidas de $2 750 (las ltimas rentas del ao) y sumndole la
primera renta, que ya est a su valor presente:
1 (1 + )+1
= + [ ]

1 (1.013)12+1
= 2750 + 2750 [ ]
0.013

1 (1.013)11
= 2750 + 2750 [ ]
0.013

= 2750 + 2750(10.188218)
= 2750 + 28017.60
= $ 30.767,60

Pero debemos considerar que podemos factorizar la formula anterior y

nos quedar de la siguiente manera:

1 (1 + )+1
= + [ ]

1 (1 + )+1
= [1 + ]

Una vez obtenida la nueva frmula comenzaremos a reemplazar los

valores.

1 (1 + )+1
= [1 + ]

 1 (1.013)12+1
= 2750 [1 + ]
0.013

= 2750(1 + 10.188218)
= 2750(11.188218)

= $30.767,60
Como podemos observar usando cualquier de las dos frmulas nos dar
el mismo resultado debido que son las mismas formulas solo que una de
ellas esta factorizada.

EJERCICIO No. 2

Calcule el valor actual de 9 pagos semestrales de $50 000 con inters de

5.28% semestral:
a) Si se hacen por anticipado.
b) Si se hacen vencidos.
c) Determine y explique la diferencia entre a) y b).

DATOS
VA =?
n=9
R = 50 000
i = 0.0528

a)

0 1 2 3 6 7 8 9
. . .
50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

1 (1 + )+1
= [1 + ]

1 (1 + 0.0528)9+1
= 50000 [1 + ]
0.0528

= 50000(1 + 6.390684)

= $ 369.534,20

b)
 -1 0 6 12 18 36 42 48 54
. . . . . .
50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

1 (1.0528)9
= 50000 [ ]
0.0528
= 50000(7.020027)
= $ 351001.35
c)
$ 369534.20 $ 351001.35 = $18 532.85

Es mayor el valor actual de los pagos anticipados por $18 532.85, dado que
los pagos se hacen antes y comienzan a generar intereses ms pronto. Se
puede ver que $18.532,87 son los intereses generados por $351.001,35 en
un semestre (la diferencia de centavos se debe al redondeo).
351001.35 (0.0528)=18.532.87

EJERCICIO No. 3

Un departamento es alquilado por 4 meses por pagos adelantado de $500,00

Cul es el valor actual del contrato de arrendamiento aplicando una tasa del
3% mensual?

Datos

R= 500
i= 0.03
n= 4
VA=?

Graficamos el diagrama tiempo valor

0 1 2 3 4

500 500 500 500 500 14500 14500

Reemplazamos las los datos en cualquiera de las frmulas ya

establecida.
 1 (1 + )+1
= [1 + ]

1 (1 + 0.03)4+1
= 500 [1 + ]
0.03

= 500(1 + 2.828611355)

= $ 1.914,31

EJERCICIO No. 4

Calcular el valor presente de una anualidad de $5.000 pagadera semestralmente

al inicio de cada periodo durante 7aos y 6 meses al 8.5% capitalizable
semestralmente.

DATOS
VA= ?
R= 5000
n= 7 aos 15 semestres
i= 0.085/2= 0.043

Establecemos el diagrama de tiempo valor

0 1 2 3 11 12 13 14 15
. . .

5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000

Reemplazamos los valores en la frmula

1 (1 + )+1
= + [ ]

1 (1.043)15+1
= 5000 + 5000 [ ]
0.043

1 (1.043)14
= 5000 + 5000 [ ]
0.043

= 5000 + 5000(10.356957)
= 2750 + 51784.79
 = $ 56784.79

EJERCICIO No. 5

Para adquirir un automvil a crdito se deben pagar 48 abonos mensuales de

$4.900 comenzando en el momento de la entrega del vehculo. Si los intereses
que se cobran son a razn de 15% convertible cada mes, cul es el valor al
contado de los pagos?

DATOS
n = 48 (nmero de abonos mensuales)
R = $4 900 (valor de cada uno de los abonos mensuales, o renta)
j = 15% (convertible mensualmente) 0.15/12= 0.0125
C = ? (valor de contado de los pagos o valor presente)

Elaboramos el diagrama tiempo valor

0 1 2 3 44 45 46 47 48
. . .

4900 4900 4900 4900 4900 4900 4900 4900 4900

Procedemos a reemplazar los datos en la frmula, como los pagos son a

partir del momento de la entrega del vehculo se trata de una anualidad
anticipada.

1 (1 + )+1
= [1 + ]

1 (1 + 0.0125)48+1
= 4900 [1 + ]
0.0125

= 4900(1 + 35.38062442)

= $ 178.265. .06
El valor de contado de los pagos es $178 265.06

3. Renta, Plazo Y Tasa De Inters.

Expositora: Srta. Gina Elizabeth Arias Garca

3.1 Renta

Antes de explicar lo que se significa renta recordemos que son anualidades

anticipadas.
Anualidades anticipadas son utilizadas con menor frecuencia en la actividad
financiera y comercial ya que los pagos se hacen por anticipado, salvo que el
deudor desee liquidar por adelantado sus pagos, por ejemplo el pago mensual
del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita el inmueble,
o en el caso de alguna compra que se ha realizado a plazos.
Se conoce como renta al pago peridico que se realiza a intervalos iguales.
En ocasiones se requiere calcular el valor de la renta o de los depsitos
peridicos partiendo de un capital o de un monto especfico de una anualidad
anticipada. Para calcular renta R necesitamos despejar la frmula original ya
sea de valor futuro o valor actual de anualidades anticipadas.
(+)+
VALOR ACTUAL = [ + ]


= (+)+
[+ ]

(+)+
VALOR FUTURO VF= [ ]

R= (+)+
[ ]

EJERCICIO No. 1

En una tienda se vende una bicicleta por $1.800,00 al contado o mediante 5

abonos mensuales anticipados. Si el inters que aplica la tienda es de 32.4%
convertible mensualmente, calcule el valor del pago.
DATOS ( + )+
= [ + ]
VA= 1.800

n= 5
i= 32.4% /12 = 0.027
=
( + )+
R=? [ + ]
 1800
R=
1 (1.027)5+1
[1 + 0.027 ]

1800
R=
4.743920
R = $379,43
El valor de renta es de $379,43 mediante 5 abonos mensuales anticipados con
un inters del 32,4% convertible mensualmente.

EJERCICIO No. 2

La seora Gavaldn debe pagar $90.000,00 dentro de 2 aos y, para reunir esta
cantidad, decide hacer 12 depsitos bimestrales en una cuenta de inversin que
rinde 1.2% bimestral de inters. De cunto deben ser sus depsitos si hoy
realiza el primero?
DATOS
(+)+
VF= 90.000
VF= [ ]

i= 1.2% = 0.012

n= 12 R= (+)+
[
]
R=?

90.000
R= (1.012)13 1
[ 1 ]
0.012

90.000
R=
12.978447
R= $6.934,57
El valor de la renta es de $6.934,57 mediante 12 depsitos bimestrales con
rendimiento de un inters de 1,2% bimestral
EJERCICIO No. 3

Se tiene la opcin de adquirir un auto en 12 meses con pagos iguales, slo que
deben ser anticipados .El precio de contado de dicho vehculo es de $187.000,00
.Para ello queda estipulada una tasa de inters del 2.8% mensual.
DATOS
( + )+
VA= 187.000 = [ + ]

n= 12
i= 2.8% / 100 = 0.028
=
( + )+
R=? [ + ]

187.000
R=
1 (1.028)12+1
[1 + 0.028 ]

187.000
R=
10.35596685

R= $18.057,22
El resultado son 12 pagos de $18.057,22 con una tasa de inters de 2.8%
mensual de una deuda de $187.000,00

EJERCICIO No. 4

De cunto es cada uno de 6 pagos trimestrales anticipados que se deben

realizar para liquidar una deuda de $133.236,92 si se impone una tasa de inters
de 20% convertible trimestralmente?
DATOS
( + )+
VA= 133.236,92 = [ + ]

n= 6
i= 20% / 100 = 0.20 /4= 0.05
=
( + )+
R=? [ + ]

133.236,92
R=
1 (1.05)6+1
[1 + 0.05 ]
 133.236,92
R=
5.329476671

R= $25.000,00
Los 6 pagos trimestrales anticipados corresponden a una renta de $25.000,00
con una tasa de inters de 20% convertible trimestralmente.

EJERCICIO No. 5

Una persona debe pagar $102.500,00 dentro de 2 aos y, para reunir esa
cantidad, decide efectuar 12 depsitos bimestrales en una cuenta de inversin
que otorga el 12.3%. De qu cantidad deben ser los depsitos si hoy hace el
primero?
DATOS
(+)+
VF= 102.500
VF= [ ]

i= 12.3% = 0.123/ 6 = 0.0205

n= 12 R= (+)+
[
]
R=?

102.500
R= (1.0205)13 1
[ 1 ]
0.0205

102.500
R=
13.72558495

R= $7.467,81
Los 12 depsitos bimestrales que se efectuarn en dicha cuenta de inversin
sern de $7.467,81 con una tasa de inters de 12,3% anual
Expositora: Srta. Anilema Rosa

4. PLAZO

El plazo o tiempo de una anualidad en el cual se calcula por medio del nmero
de periodos de pago n.

EJERCICIO No. 1

En un almacn se vende un mueble de comedor por $4.600 al contado, o

mediante pagos mensuales anticipados de $511.69. Si el inters es de 29.40%
convertible mensualmente,
Cuntos pagos es necesario hacer?

Solucin:
DATOS:

= .
=?
= . / = .
= .

1(1+)+1
= [1 + ]

1(1+)+1
/ = 1 +

(/ 1) = 1 (1 + )+1
(. /) = 1 (1 + )+1
.
(1 + )+1 = 1 + ( )

.
( + 1) (1 + ) = [1 + ( )]

.
[1+( )]

+ 1 = log(1+)
 .
[1 + ( )]
1 =
log(1 + )
.
[ + ( )]
=
( + )
4.600(0.0245)
[1 + 0.0245 ]
511.69
=1
log(1 + 0.0245)

4.600(0.0245)
[1 + 0.0245 ]
511.69
=1
log(1.0245)

log(1.0245 0.220251)
=1
log 1.0245
log(0.804249)
=1
log 1.0245
0.094609
=1 0.010512

=1+9
=
R// Habra que hacer 10 pagos mensuales.

EJERCICIO No.2

La seora Ramrez piensa jubilarse luego de reunir $2000.000 mediante

depsitos mensuales de $5.000 de las ganancias que obtiene de su negocio. Si
invierte sus depsitos a una tasa de inters de 0.25% mensual e inicia a partir
del da de hoy,
En cunto tiempo reunir la cantidad que desea?
Solucin:
DATOS:

= .
= .
= .
 ( + )+
= [ ]

(1 + 0.025)+1 1
2000.000 = 5.000 [ 1]
0.0025

(1.0025)+1 1
2000.000 = 5.000 [ 1]
0.0025

2000.000
[( + 1) 0.0025] + 1 = (1.0025)+1
5.000

(1.0025)+1 = 2.0025
( + 1) ln(1.0025) = ln 2.0025

ln 2.0025
= 1
ln 1.0025
0.694396
= 1
0.002497
= 278.09 1
=

EJERCICIO No. 3
Con cuntos pagos anticipados de $623.84, realizados cada principio de mes,
se alcanza un monto de $15 000, si el dinero rinde 2.97% mensual?

Solucin:
DATOS:

= .
= .
= .
 ( + )+
= [ ]

(1 + 0.0297)+1 1
15.000 = 623.84 [ 1]
0.0297

(1.0297)+1 1
15.000 = 623.84 [ 1]
0.0297
15.000
[( + 1) 0.0297] + 1 = (1.0297)+1
623.84
(1.0297)+1 = 1.743825417
( + 1) ln(1.0297) = ln 1.743825417
ln 1.743825
= 1
ln 1.0297
0.5560809
= 1
0.0292674
= 19 1
=

R// Habra que hacer 18 pagos al principio de cada mes.

EJERCICIO No. 4

Una compaa fabricante de cocinas integrales ofrece uno de sus modelos con
un precio de contado de $13,069.63 mediante pagos mensuales anticipados de
$750 con un cargo de 18% de inters convertible mensualmente.

Cuntos pagos han de efectuarse para liquidar la cocina?

Solucin:
DATOS:
=
= , .

= . = .

.
[ + ( )]
=
( + )
 13,069.63(0.015)
[1 + 0.015 ( )]
750
= 1
log(1 + 0.015)
13,069.63(0.015)
[1.015 ( )]
750
=1
log(1.015)
[1.015 0.2613926]
= 1
log(1.015)
log(0.7536074)
=1
log(1.015)
0.1228548
=1
0.0064660
= 1 + 19
=

R// Por lo que podemos concluir que se requieren 20 pagos mensuales.

EJERCICIO No. 5

Por un prstamo de $ 1.500.000 se pagan cuotas mensuales anticipadas de $

73.299,41 con un inters del 30% anual.

Cuntas cuotas hay que pagar?

Solucin:
DATOS:

= , .
= , .

= . = .

.
[ + ( )]
=
( + )

1,500.000(0.025)
[1 + 0.025 ( 73,299.41 )]
= 1
log(1 + 0.025)
 1,500.000(0.025)
[1 + 0.025 ( )]
73,299.41
= 1
log(1.025)
[1.025 0.511600]
= 1
log(1.025)
log 0.5134
=1
log 1.025
0.289544
= 1
0.010723
= 1 + 27
=

Expositor: Joven Randy Crdova

5 TASA DE INTERS

Es la tasa anual de inters compuesto que aplica a los abonos o depsitos de la

anualidad, con capitalizacin peridica que puede coincidir o no con el periodo
de pagos.

Debido a que la tasa de inters se encuentra en el numerador y en el

denominador de las frmulas de monto y valor actual de una anualidad
anticipada, no se puede despejar por lo que se usa para su clculo, el
procedimiento llamado de prueba y error a base de iteraciones sucesivas.

Formulas

Para terminar este tema, se vern algunos ejemplos en los cuales lo que se
busca es determinar la tasa de inters que se paga.
EJERCICIO No. 1

A qu tasa de inters anual 6 depsitos anuales anticipados de $25 000

equivalen a un valor actual de $75 000?

Datos

C = 75 000
R = 25 000
n=6
i=?

Al igual que se ha hecho antes, i se determina mediante un proceso de

interpolacin cuyo primer paso consiste en aproximarla mediante ensayos:
o aproximadamente 41.04% anual.

EJERCICIO No. 2

A qu tasa de inters anual 15 depsitos anuales anticipados de $800

acumulan un monto de $200 000?

Datos

M = 200 000

n = 15

R = 800

i=?

Al ensayar valores:
O 31.52%, aproximadamente.
Verificando:

En este ejemplo la aproximacin fue tan prolongada mediante los ensayos

porque las cifras del monto y el plazo eran grandes; si no se hubiera hecho la
aproximacin tan detallada, el error debido a la interpolacin sera considerable.

Debe destacarse el monto tan grande que se obtiene a partir de un depsito

relativamente pequeo. Ello ejemplifica los efectos de las altas tasas de inflacin
y de inters.

EJERCICIO No. 3

Cul es la tasa de inters si se realizan 6 depsitos trimestrales anticipados de

$25,000.00 para obtener un monto de $178,550.21?

Datos

M = 178.550.21

n=6

R = 25.000

i=?
EJERCICIO No. 4

A qu tasa de inters anual 5 depsitos anuales anticipados de $50,000.00

equivalen a un valor actual de $200,000.00?

Datos
C= 200,000
n=5
R = 50,000
i=?
Expositor: Joven Canales Peafiel Kevin

6. Aplicaciones

Las aplicaciones de las anualidades simples, ciertas, anticipadas e inmediatas

(ASCAI) son di-versas, pero se destacan las compras a plazo con enganche, las
compras de seguros y los pagos de renta. Una aplicacin comn se ilustra a
continuacin.
5.4.1 Compras a plazo con enganche
Como herramienta promocional, muchas tiendas que venden en abonos, ofrecen
a sus clientes pagos a plazo sin intereses, o bien descuentos sobre los precios
de lista si se realiza el pago al contado. El sobreprecio que existe entre el precio
con descuento y el precio al contado, que en la prctica comercial suele ser
muy elevado, constituye el inters que carga la tienda por la venta a plazos, como
se ilustra en el ejemplo siguiente, cuya informacin fue tomada de internet.

EJERCICIO No. 1

Una tienda de departamentos ofrece en venta un televisor. El precio al contado

es de $5 999, o bien puede adquirirse mediante 24 pagos quincenales de 310.

Cul es el sobreprecio que aplica la tienda en sus ventas a crdito, si se

considera que la tasa de inters del mercado es de 6% anual y los pagos se
realizan en forma anticipada?

Cul es la tasa de inters quincenal que carga la tienda por la compra a

plazos?
Cul es la tasa de inters efectiva anual que cobra la tienda?

En este caso se est en presencia de una anualidad simple, cierta, anticipada e

in-mediata (ASCAI). Por su parte, el valor actual de los pagos quincenales que
realizara el comprador se determina utilizando la frmula (5.3)
En este caso se est en presencia de una anualidad simple, cierta, anticipada e
in-mediata (ASCAI). Por su parte, el valor actual de los pagos quincenales que
realizara el comprador se determina utilizando la frmula (5.3)
En la misma se sustituyen los valores conocidos:
Pago peridico = $310
Nmero de periodos = 24
Tasa de inters = 6% anual convertible quincenalmente = 6/24

As, el valor actual de los 24 pagos quincenales anticipados que realiza el

comprador sera de $7 230.48, dada una tasa de inters de mercado de 6% anual
capitalizable quincenalmente. El sobreprecio que debe asumir el comprador es
de $1231.48, esto es 7 230.48 5 999.00.
Para determinar la tasa de inters que aplica la tienda, es necesario observar el
procedimiento descrito en el ejemplo 5.3.5, donde se ensayan valores para
distintos valores de i, considerando que:
Por lo tanto, la tasa de inters se encuentra entre 0.0195 y 0.02. Interpolando
se puede comprobar que la tasa que iguala ambos valores es 0.0197. Por lo
tanto, la tasa de inters quincenal que cobra la tienda es de 1.97%. y la tasa de
inters efectiva sera:

En consecuencia, la tasa de inters efectiva anual que cobra la tienda es de

59.71%, que resulta sumamente elevada cuando las condiciones de inflacin
no superan 5-10% anual