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LA IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN LA TOMA DE

DECISIONES

Ivonne Reyes Martnez[a], Luis Cadena Martnez [a], Irma Isabel De


Len Vzquez[b]

RESUMEN
En el presente ensayo, realizar un reconocimiento a la importancia del anlisis de estados
financieros en la toma de decisiones de cualquier empresa, comenzando por ubicar los
conceptos que son necesarios de forma bsica, para posteriormente considerar la opcin de
llevar a cabo los mtodos mencionados y poder a travs de ellos ubicar las reas de oportunidad
y de amenaza con la certidumbre de que las decisiones sern con el fin de maximizar los
recursos monetarios.

Palabras clave: Anlisis de estados financieros, Razones Financieras, Toma de decisiones,


Tendencia de porcentajes.

ABSTRACT
In this essay, make an acknowledgment of the importance of financial statement analysis in
making any business decisions, starting with locating the concepts needed in a basic way, later
to consider the option of carrying out the above methods and through them to locate areas of
opportunity and threat with the certainty that decisions are in order to maximize the monetary
resources.

Key Words: Financial Statement Analysis, Financial Ratios, Decision making, trend
porcentajesmonetarios.

INTRODUCCIN
El siguiente ensayo se encuentra conformado por tres apartados el primero los propsitos del
anlisis financiero; el segundo los instrumentos para el anlisis financiero y por ltimo la
importancia de los estados financieros en la toma de decisiones. Muestra en cada uno de ellos
una breve pero muy completa definicin abordando los temas desde diversos puntos de vista,
consultando informacin de documentos de sitios web sobre el anlisis de estados financieros,
donde los estudiantes en administracin y carreras afines orientan su atencin a este tema,
quienes al convertirse en profesionistas egresados, su enfoque cambia, todo lo anterior es a
travs de la ejecucin del diagnstico financiero con enfoque empresarial, en el cual los
empresarios identifican de forma fcil el estado actual en que se encuentran, propuestas y
sugerencias desde la situacin financiera para alcanzar los objetivos planteados en su empresa.

DESARROLLO

1. PROPSITO DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS


Para poder identificar el propsito del anlisis de estados financieros, es necesario definirlos:
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera,
presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario
de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros. (Gerencie, 2010)
El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar informacin sobre la
misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha informacin para
ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos
documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos,
elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan informacin sobre la situacin
econmico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha
situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)
Por lo que el anlisis financiero busca proporcionar los datos ms sobresalientes de forma
concreta del estado financiera tanto actual como de aos anteriores para obtener de ser
necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones que resulten benficas para la
empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que El propsito del anlisis de los estados financieros es la
transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que permita utilizarla
para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma de
decisiones. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentacin anlisis e interpretacin de estados financieros de
(Meigs, 2011) ste considera como propsitos los siguientes:

Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos


posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de
dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con
respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin para utilizar
con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la
empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.
Presentar un estado de la posicin financiera de la empresa.
Presentar un estado de la utilidad del periodo
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar un informe a
los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los
acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe
proporcionar documentacin de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta
escrita de manera objetiva acompaada de los estados financieros balance general, estado
de prdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.

Instrumentos para el anlisis financiero

Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un anlisis de estados financieros debe
contar por lo menos con los estados financieros bsicos, identificar los mtodos de anlisis, el
conocimiento de las razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.

2.1 ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:

a) Balance general:
o Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital,
en una fecha especfica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe
y el capital que se ha invertido. (Gerencie, 2010)
o Presenta un estado resumido de la situacin financiera de la empresa en un
momento especfico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee)
frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o patrimonio
(lo proporcionado por los propietarios). (Gitman, 2007)
o Tiene como fin indicar la posicin financiera de un ente econmico en una fecha
determinada. Es una fotografa de la empresa en un momento del tiempo
(Cardenas, 2011)

B. ESTADO DE RESULTADOS:
Informe financiero bsico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la
disminucin del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones
propias. Muestra el desempeo del ente en un periodo de tiempo determinado.
(Cardenas, 2011)
Pronostica las ventas y despus expresa los diversos rubros del estado de resultados
como porcentajes de las ventas proyectadas. Los porcentajes usados corresponden a
los porcentajes de las ventas de los rubros del ao anterior. (Gitman, 2007)

2.2 MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

a. Mtodo de anlisis horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar


estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar
los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
(Gmez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite
informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea
de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atencin por
sus cambios significativos; es considerado un procedimiento dinmicos, al relacionar los
aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra tambin
las variaciones que existen en las cifras. Permitiendo la toma de decisiones
Mtodo vertical: consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus
partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra
base (Estupian & Estupian, 2006), ste mtodo nos sirve para darnos una idea de
que la empresa est realizando una distribucin equitativa de acuerdo a sus
necesidades financieras y operativas

2.3. USO DE RAZONES FINANCIERAS


El anlisis de razones evala el rendimiento de la empresa mediante mtodos de clculo e
interpretacin de razones financieras. La informacin bsica para el anlisis de razones se
obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. (Gerencie, 2010)
Toda la informacin que se encuentra en los estados financieros bsicos es muy importante
para todos las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas
relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el clculo
e interpretacin para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y
uso de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones Financieras Bsicas se muestran las
nueve razones para realizar un anlisis de estados financieros.
Deber considerarse: CT = Capital de Trabajo; AC = Activo Circulante y PC= Pasivo Circulante.
Razn FormulaInterpretacin
Capital de trabajo Muestra el dinero con que la empresa trabaja
Indica cuanto se tiene de dinero disponible por cada
Liquidez
peso de deuda
Indica de forma inmediata con cuanto se cuenta por
Prueba de acido
cada peso de deuda.
Rotacin de cuentas por
Veces en las que se cobran las cuentas
cobrar
Rotacin de cuentas por Veces en que se pagan las cuentas a los
pagar proveedores
Rotacin de inventario Veces en que cambia el inventario
Muestra el porcentaje de los recursos
Propiedad
proporcionados por los socios
Muestra el porcentaje de los recursos obtenidos con
Apalancamiento
financiamiento
Muestra el porcentaje de las ventas que se
Margen de utilidad
convierten en utilidad
Tabla 1.Razones Financieras Bsicas.
Elaboracin propia

2.4 TENDENCIA DE PORCENTAJES


La utilizacin de la tendencia de porcentajes en el estado de resultados y en el balance general
es muy til, al permitir conocer a simple vista, cmo se forma el total de los costos, gastos,
utilidades, recursos, obligaciones y aportaciones.
Con este tipo de anlisis, se pueden contestar algunas preguntas como: De dnde sale el
dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, qu porcentaje sale del capital contable,
del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; Cmo se encuentra distribuido el dinero
que tengo trabajando en mi negocio? Est en activo circulante, fijo o diferido? o, dicho de otra
manera, cul es la mezcla de activos con que est trabajando la empresa?.
No est de ms recalcar el hecho de que ste es slo un mtodo alternativo y no es conveniente
aplicar este mtodo para un anlisis horizontal, ya que se puede caer en graves errores de
interpretacin. (Nacional Financiera, 2013).
Con lo anterior se puede considerar que el anlisis de tendencia de porcentaje consiste en
observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de
resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos.
Este mtodo permite conocer la direccin y la velocidad de los cambios en la situacin financiera
de la empresa a travs del tiempo, para efectuar un anlisis mediante este mtodo, es necesario
determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos
interesa analizar.
El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. La
aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que sirva como punto de
partida para los clculos que se realizarn y poder observar la tendencia que est siguiendo
cada concepto.
Para llevar a cabo este clculo se debe determinar la base, para el estado de resultados son
las ventas y para el balance general el total del activo, posteriormente se debe dividir el saldo
del rubro del estado correspondiente entre el saldo base y el resultado se multiplica por 100,
con lo que obtendrs un resultado conocido como ndice de tendencia.
Con los resultados obtenidos, se podrn identificar aquellos porcentajes de fuerte impacto en
los estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar decisiones que permitan
mejorar financieramente a la empresa.

3. LA IMPORTANCIA DE LOS ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


El anlisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las
decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas, al facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin econmica y
financiera de la empresa.
Sobre todo cuando se desea realizar una inversin, al convertirse en el elemento principal de
todo el conjunto de decisin que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su
importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las circunstancias
y del momento del mercado.
Los licenciados en administracin en ocasiones consideran poco tiempo al anlisis financiero,
en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de la empresa,
sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; l solo proporciona informacin
numrica y es funcin del gerente financiero la toma de decisiones para la maximizacin de los
recurso monetarios en la empresa.
Para que se pueda llevar a cabo el anlisis de estados financieros se debe estar familiarizado
con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital, ingreso y
egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un contador, el administrado
debe saber qu es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y poder realizar
los cambios necesarios en la empresa, donde su principal entorno en la evaluacin se presenta
en la Tabla 2.
Estos entornos de evaluacin, permitirn a los administradores de la empresa identificar de
mejor manera en dnde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas de solucin
para obtener resultados ptimos.

Tabla 2. Principales entornos en la evaluacin de estados financieros


Fuente: (Ortega, 2006)
CONCLUSIONES
Segn Robert y Mary Meigs el xito de una inversin exige ms que el entendimiento de los
conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para enfrentar
las actividades en las empresas.
Se considera que el anlisis de estados financieros es un mtodo, que aplicado a cualquier
empresa le permite evaluar con exactitud su situacin financiera permitindole conocer en qu
condicin est, tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organizacin. Adems
es importante mencionar que el proceso ms importante de un negocio es la toma de
decisiones, la cual requiere conocer la informacin y las herramientas del anlisis financiero que
se deben utilizar para dictaminar la forma ms acertada de actuar.