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Master 2 Mtiers Bancaires

Livret de l'tudiant apprenti


2017 - 2018

FACULT DE SCIENCES CONOMIQUES ET DE GESTION


Dpartement d'conomie
Mail des Mches - 61 av. du Gnral de Gaulle
94010 Crteil Cedex

Responsable pdagogique : Sylvie LECARPENTIER-MOYAL (Bureau 229 2me tage).


Gestionnaire administrative : Marie-Flore BERTHOMIEU (Bureau RDC)

Master 2 Mtiers Bancaires CFA SUP2000 UPEC Moulin de la Chausse Place Jean Jaurs 94410 Saint-
Maurice Tl : 01 43 53 68 00

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Table des matires

1. Prsentation gnrale de la formation.3

2. Calendrier du M2 Mtiers Bancaires.... 5

3. Maquette des enseignements et modalits de contrle des connaissances . 7

4. Plans de cours 10

1. Analyse financire 2 .10


2. Politique financire de lentreprise ..12
3. Fiscalit des entreprises.......12
4. Evaluation dentreprises 13
5. Mathmatiques appliques la finance 14
6. Pratique de la gestion de portefeuille ... 15
7. Produits drivs et structurs ..17
8. Pratique du management bancaire .18
9. Rglementation bancaire ....20
10. Assurances et rglementation 21
11. Anglais financier ..21
12. Droit bancaire 22
13. Contrle interne dans les banques et digitalisation.22
14. Gestion actif-passif..24
15. Dcision de crdit .25
16. Marketing bancaire..27
17. Management du risque de taux de change ..29

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1. Prsentation gnrale de la formation

OBJECTIFS

La formation a pour but de prparer l'exercice des mtiers de la banque et de la finance, qu'il s'agisse des
activits de la banque de dtail ou de la banque de march :

- par l'organisation des enseignements qui visent faire acqurir aux tudiants les techniques et outils
fondamentaux et leur en permettre l'application sous la forme de cas pratiques proposs par les enseignants
issus de la profession qui constituent plus de la moiti du corps enseignant.

- par la mise en situation que constitue l'activit professionnelle en entreprise et la rdaction du mmoire de fin
dtudes.

DEBOUCHES

Le Master 2 Mtiers Bancaires prpare essentiellement quatre grandes familles de mtiers :

- Les mtiers de la clientle entreprise : charg d'affaires entreprises et institutionnels, conseiller de clientle
professionnels, analyste de crdit.

- Les mtiers de middle et back office et de services la clientle en banque de dtail (professionnels et
entreprises, notamment) : technicien d'oprations complexes sur les comptes, les flux moyens de paiement et
montique, les financements domestiques et internationaux, les titres et l'pargne salariale ; technico-
commercial ; contrleur interne de premier niveau, gestionnaire de risques oprationnels, assistant la matrise
d'ouvrage (AMOA).

- Les mtiers du contrle et des risques : auditeur interne ; contrleur interne de second niveau (risques
oprationnels et conformit la rglementation) ; gestionnaire actif-passif.

- Les mtiers de middle et back-office de la banque de financement et d'investissement et de la banque de gestion


d'actifs : charg de suivi middle-office des oprations de march ; gestionnaire de back office des oprations de
march ; assistant contrleur des risques.

Les tudiants trouvent aussi des dbouchs dans les directions financires de grandes entreprises.

CONDITION DADMISSION

Le Master 2 Mtiers bancaires est ouvert aux titulaires dun Bac+4 (Master 1) en Economie, Gestion et Finance de
luniversit ou des coles de commerce. Ce Master est accessible en formation par alternance (contrat
dapprentissage ou contrat de professionnalisation). Il peut tre ouvert en fonction des places disponibles la
formation initiale (stage compris entre 2 et 6 mois). La validation des acquis de lexprience (VAE) est galement
possible dans le cadre de la formation continue.

Les tudiants sont dsormais slectionns ds leur entre en Master 1. Nanmoins, quelques places peuvent
rester disponibles. Dans ce cas, une prslection est effectue sur dossier (relevs de notes des annes
antrieures, lettre de motivation et CV). Les candidats prslectionns sont reus pour un entretien, destin
vrifier leurs motivations pour les mtiers de la banque et de la finance ainsi que la qualit de leur expression
orale.
3
Aprs la slection universitaire, les candidats sont slectionns par les entreprises selon leurs propres critres. Ils
doivent signer un contrat dapprentissage ou de professionnalisation.

DUREE ET RYTHME DE LA FORMATION

La formation d'une dure de un an se fait dans le cadre de l'alternance sur un rythme de 2 jours l'universit et de
3 jours en entreprise. Elle comprend 400 heures d'enseignement, dispenss entre dbut septembre et mi-juin.
Les enseignements sont organiss en deux semestres.

Le 1er semestre comprend 3 units denseignement : Le 2nd semestre 3 units denseignement :


Finance dentreprise, Droit et techniques bancaires,
Finance de march, Activit en entreprise et gestion de projets,
Management de la banque et anglais Mmoire.
financier,

COMPETENCES VISEES

Grce aux connaissances acquises :

- en analyse financire, politique financire de lentreprise, valuation dentreprises, fiscalit des entreprises en
finance d'entreprise.

- sur les mathmatiques appliques la finance, la pratique de la gestion de portefeuille, les produits drivs et
structurs en finance de march.

- sur les oprations de la clientle en management de la banque, la rglementation bancaire et des assurances et
de langlais financier.

- sur le marketing bancaire, le management du risque de taux de change, les mthodes de dcision de crdit, la
gestion Actif-Passif et le contrle interne et la digitalisation dans les banques en techniques bancaires et le droit
bancaire.

Les diplms du Master 2 Mtiers Bancaires sont capables, en front, middle ou back-office :

- d'analyser le risque d'une opration de crdit et d'en justifier la dcision

- de dvelopper le portefeuille de clientle entreprise et de prospects

- de participer la gestion de tous les risques bancaires et au contrle interne.

PEDAGOGIE

La formation est principalement adosse au laboratoire de recherche ERUDITE (EA 437). Quelques enseignants
chercheurs appartiennent dautres laboratoires tels que le LAMA (UMR 8050 CNRS) et lIRG (EA 2354).

Les enseignements sont dispenss sous forme de cours et de cas pratiques par cinq enseignants-chercheurs
universitaires et dix intervenants professionnels issus du milieu de la banque ou de lentreprise dont un
professionnel associ la formation du groupe BPCE.

La formation entretient galement des liens privilgis avec la BNP-Paribas (partenariat).

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2. CALENDRIER DU M2 METIERS BANCAIRES

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COURS ET ALTERNANCE

La prsence aux cours (en vert sur le planning) est obligatoire. Une feuille de prsence est tablie chaque demi-
journe de cours avec lindication des heures qui est signe par les tudiants et lenseignant ; elle est sous la
responsabilit dun tudiant. Elle sera transmise par ce dernier la gestionnaire administrative du diplme, qui se
chargera de la transmettre au CFA.

Lorsque ltudiant est absent plus de 20% du volume horaire des cours dune mme matire, que ces absences
soient justifies ou non, il se verra attribuer la note de 0/20 au contrle continu et/ou terminal. Tout tudiant
absent ou dfaillant une des preuves de contrle continu et/ou terminal sera not ABI (absence injustifie)
lpreuve concerne, ce qui entranera une dfaillance la matire (ECUE) concerne (not DEF ). Toute
dfaillance lECUE entrane linvalidation de lUE concerne mais galement du semestre correspondant. En cas
dabsence dont la justification est apprcie par le jury au regard de situations particulires (accident, deuil,
intervention chirurgicale durgence, convocation la journe citoyenne,), ltudiant sera not ABJ (absence
justifie) et ne sera pas considr comme dfaillant : la note de 0/20 lui sera attribue. Toutefois, titre
exceptionnel, le Responsable de la formation peut dcider, aprs examen de la situation particulire de ltudiant,
de ne pas attribuer la note de 0/20 et de dfinir de nouvelles modalits dvaluation avec lenseignant de la
matire concerne.

Les retards sont galement nots sur la feuille de prsence. Un retard suprieur 30 minutes sera considr
comme une absence.

La prsence en entreprise (en rouge) est obligatoire : vous tes salari de l'entreprise et vous devez respecter les
rgles en vigueur dans votre entreprise. Tout apprenti affichant plus de 10% dabsences injustifies par rapport au
volume horaire de sa formation (400 heures) privera son employeur de la totalit de la prime.

Les zones en jaune reprsentent les travaux personnels pour les rvisions et les travaux de groupe qui se font sur
le site de luniversit.

LIAISONS ENTRE LES APPRENTIS, LES MAITRES D'APPRENTISSAGE EN ENTREPRISE, LE CFA SUP 2000, LEQUIPE
PEDAGOGIQUE ET LES TUTEURS UNIVERSITAIRES :

La fiche de liaison CFA-Universit / Entreprise est tablie par l'entreprise ; elle est signe par le responsable
pdagogique du Master 2 et l'tudiant apprenti et est transmise l'entreprise.

Le matre d'apprentissage est dsign sur la fiche de liaison. Il est salari de lentreprise qui a embauch
lalternant. Il a un diplme ou titre quivalent la qualification vise par lapprenti.

Le tuteur pdagogique universitaire est un enseignant-chercheur de lUPEC dsign au sein de l'quipe


pdagogique qui encadre les travaux de mmoire et effectue les visites en entreprise.

Deux visites en entreprise sont programmes en janvier et en juillet (ou tout dbut septembre) o une
apprciation est donne sur lattitude et la mthode de travail ainsi que sur les activits menes durant la priode
et sur celle venir.

Une runion de rentre est prvue tout dbut novembre entre les matres d'apprentissage, les apprentis, le CFA et
lquipe pdagogique. Elle permet la rencontre et lchange entre les diffrents partenaires de la formation.

Deux runions de bilan pdagogique ont lieu en fvrier et juin qui runissent les matres d'apprentissage, le
prsident et le vice-prsident de lassociation et l'quipe pdagogique.

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3. Maquette des enseignements et des modalits de contrle des connaissances
Monnaie, Banque, Finance et
MASTER Assurance Parcours Mtiers bancaires
REGIME 2EME
Semestre 3 REGIME GENERAL*
DEROGATOIRE* SESSION*
Section Contrle continu Examen Examen Terminal
CNU de
Intituls des UE et des ECUE ECTS Nombre Ecrit Oral TP Nombre Ecrit Oral TP Ecrit Oral Ecrit Oral TP
l'ensei-
gnement d'heures % % % d'preuves % % % % % % % %

Intitul de l'UE 1 Finance d'entreprises 10

ECUE 1 Analyse financire 2 5 3 30 100 100 100


ECUE 2 Politique financire de l'entreprise 2 24 100 100 100
ECUE 3 Fiscalit des entreprises 3 26 100 100 100
ECUE 4 Evaluation des entreprises 2 18 100 100 100
Intitul de l'UE 2 Finance de march 9
Mathmatiques appliques la
ECUE 1 27 3 24 100 100 100
finance
Pratique de la gestion de
ECUE 2 6 3 24 100 100 100
portefeuille
ECUE 3 Produits structurs et drivs 3 24 100 100 100
Management bancaire et anglais
Intitul de l'UE 3 11
financier
ECUE 1 Pratique du management bancaire 6 3 24 100 100 100
ECUE 2 Rglementation bancaire 5 3 24 100 100 100
ECUE 3 Assurances et Rglementation 5 3 18 100 100 100
ECUE 4 Anglais financier 11 2 24 50 50 2 50 50

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REGIME
Semestre 4 REGIME GENERAL*
DEROGATOIRE* 2EME
Examen SESSION*
Section CNU Contrle continu Examen
Terminal
Intituls des UE et des ECUE de l'ensei- ECTS
Nombre Ecrit Oral TP Nombre Ecrit Oral TP Ecrit Oral Ecrit Oral TP
gnement
d'heures % % % d'preuves % % % % % % % %

Intitul de l'UE 4 Droit et techniques bancaires 18

ECUE 1 Droit bancaire 1 3 24 100 100 100


Contrle interne dans les
ECUE 2 3 22 100 100 100
banques et digitalisation
ECUE 3 Gestion Actif-Passif 3 22 100 100 100
ECUE 4 Dcision de crdit 3 26 100 100 100
ECUE 5 Marketing bancaire 3 20 100 100 100
Management du risque de taux de
ECUE 6 5 3 20 100 100 100
change
Activit en entreprise, gestion
Intitul de l'UE 5 4
de projet
ECUE 1 Activit en entreprise 3 80 20 100
ECUE 2 Gestion de projets 1 100
ECUE 2 Savoir-tre et projet professionnel 6

Intitul de l'UE 6 Mmoire 8 80 20 100 100

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Les modalits de contrle des connaissances sont prcises pour chaque matire (ECUE). Tous les cours sont
valus par un examen terminal de 1 2 heures. Cet examen est un contrle crit ou oral ralis en dehors des
heures de cours pour les enseignants universitaires selon un calendrier affich qui tient lieu de convocation.
Les examens sont organiss en continu pour le Master 2 Mtiers Bancaires ; la premire session se termine en
juin ; la seconde session, dite session de rattrapage, a lieu en juillet. Seul le cours d'anglais financier est valu
en contrle continu loral et/ou lcrit. Des points de bonification, entre 0 et 3 au maximum par matire,
sont attribues en contrepartie de travaux raliss par l'tudiant apprenti lorsque l'enseignant propose cette
modalit. Ils s'ajoutent la note d'examen et ne sont valids que lors du Jury en juin.

Les matires (ou ECUE) se compensent l'intrieur des UE. Elles se compensent aussi au sein du semestre.
L'tudiant qui a la moyenne globale au semestre, mme s'il ne l'a pas dans toutes les UE, acquiert le semestre.
Toutes les UE du semestre sont alors valides, soit directement avec une moyenne au moins gale 10, soit
par compensation.

De la mme faon, les semestres se compensent entre eux au sein de la mme anne : le semestre 5 se
compense avec le semestre 6, l'exception de lUE 5 Activits en entreprise et gestion de projets et de lUE 6
Mmoire. Une note infrieure 10/20 lUE 5 et 8/20 lUE 6 sont liminatoires. Ces deux UE ne se
compensent pas avec les autres UE.

Une seconde session d'examen est organise pour tous les tudiants qui n'ont pas valid certaines matires.
Les tudiants choisissent les matires quils souhaitent repasser parmi les matires qu'ils n'ont pas valides. La
meilleure note sera retenue entre la premire et la seconde session.

JURY

Le jury est compos des enseignants-chercheurs qui interviennent au cours de lanne. Il fait lobjet dun arrt
dsignant le Prsident et prvoyant une composition minimum. Ce jury se runit aprs chaque session
d'examens.

MEMOIRE ET RAPPORT DACTIVITE

Le mmoire est une analyse approfondie, argumente et documente sur une problmatique ayant, de
prfrence, un lien direct ou indirect avec votre thmatique dalternance, les activits ralises, ou champs
dactivits abords. Il donne lieu un rapport intermdiaire qui constitue un document prliminaire aidant la
ralisation du mmoire. Un rapport dactivit est aussi demand. Il rend compte de la progression du travail de
lapprenti au sein de lentreprise.

ROLE DU TUTEUR PEDAGOGIQUE SUR LE MEMOIRE

Le tuteur pdagogique vous aide dfinir le sujet du mmoire. Le rle du tuteur est de vous guider. Plus
prcisment, il vous aide durant le mmoire pour lamlioration de lexpression de la problmatique, le choix
des hypothses, le choix de la mthodologie la plus adapte au problme pos, ventuellement, sur des pistes
de lectures. Il est donc tre ncessaire dentretenir avec le tuteur une relation rgulire. Les premires
semaines sont souvent dterminantes pour le succs du mmoire. La frquence de vos contacts est
dterminer dun commun accord mais elle reste votre initiative ; elle peut tre module en fonction de votre
degr dautonomie, de la vitesse davancement du travail et de la phase de mmoire dans laquelle vous vous
trouvez.

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EPREL

Il est demand aux diffrents intervenants d'alimenter EPREL avec les cours, les exercices raliser, les sujets
d'examen et les lments de correction des sujets. EPREL, dans sa version rserve (accessible uniquement aux
tudiants inscrits au cours) nest utilisable par les tudiants que lorsque les formalits dinscription sont
termines.
Un EPREL est ddi la dpose des mmoires. Tous les renseignements ncessaires sur le Master 2 Mtiers
Bancaires figurent aussi sur EPREL.

4. Plans des cours

1. ANALYSE FINANCIERE
Frdric LORRE (SECAFI)

Plan de cours :

Introduction :
Analyse financire et analyse stratgique
Le concept de stratgie
La formulation stratgique
Les 14 questions stratgiques

Partie 1 : Rationalit des entreprises et objectifs stratgiques

1.1. Les rentes de profit


1.2. La rationalit en univers incertain
1.3. Les objectifs stratgiques
1.4. Les diffrentes structures de gouvernement dentreprise

Partie 2 : Rappels danalyse financire et tudes de cas

2.1. Prsentation de lanalyse financire


2.1.1. Les principes et leur volution
2.12. Les obligations comptables et les sources d'information
2.1.3. Les comptabilits et les prix de transfert
2.1.4. Etude de cas Camesi

2.2. Lquilibre financier : quelle est la structure du bilan ?


2.2.1. Le bilan patrimonial
2.2.2. Le bilan fonctionnel

2.3. Comment se forme le rsultat ?


2.3.1. La logique du compte de rsultat et les soldes intermdiaires de gestion
2.3.2. Nature des cots et seuil de rentabilit
2.3.3. Etude de cas LGV

2.5. Les tableaux de flux de trsorerie ou de financement


5.5.1. Le tableau emplois-ressources fonctionnel
5.5.2. Le tableau de flux de trsorerie
5.5.3. Quapportent les tableaux de flux financiers au diagnostic ?

2.6. Les principaux ratios

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5.6.1. Les diffrents types de ratios
5.6.2. Faire parler les ratios
5.6.3. Le point mort ou seuil de rentabilit
5.6.4. Lanalyse financire boursire et bancaire
5.6.5. La rentabilit des capitaux propres et leffet de levier

2.7. Etudes de cas Garaud et Cosmeto

2.8. La gestion budgtaire

2.9. Ltude des projets dinvestissement

2.10. Le budget de trsorerie

Partie 3 : Le diagnostic stratgique

3.1. Lenvironnement
3.1.1. Lanalyse de lenvironnement
3.2.1. Lanalyse de lindustrie : les 5 forces de Porter
3.2.3. Les facteurs cls de succs
3.2.4. Les concurrents et les marchs : la carte des ensembles stratgiques
3.2.5. Les concurrents et les marchs : lapproche Ocan Bleu

3.2. Lexemple du secteur pharmaceutique


3.2.1. Les leviers de croissance du march pharmaceutique mondial
3.2.2. Les choix stratgiques des grands laboratoires
3.2.3. Les performances compares des grands laboratoires en 2013

3.3. La capacit stratgique


3.3.1. Les diffrents types de capacit
3.3.3. Le diagnostic de la capacit stratgique : ltalonnage, ou le benchmarking
3.3.4. Le diagnostic de la capacit stratgique : la chane de valeur
3.3.5. Lanalyse SWOT

Partie 4 : Les choix stratgiques

4.1. Le choix des domaines dactivit

4.2. Les stratgies gnriques


4.2.1. Les stratgies gnriques selon Porter
4.2.2. La stratgie de prix
4.2.3. La stratgie de diffrenciation
4.2.4. La stratgie de focalisation ou de recentrage - Lexemple de Gilead

4.3. Les stratgies de diversification


4.3.1. Lexemple de Sanofi
4.3.2. Lintgration verticale
4.3.3. Les matrices de gestion de portefeuille

4.4. Les modles de dveloppement


4.4.1. La croissance interne
4.4.2. La croissance externe
4.4.3. Les LBO
4.4.4. Deux exemples : le secteur du faonnage pharmaceutique, le diagnostic de micro-entreprises
dans les pays pauvres
4.4.5. Etudes de cas : Aspen et les Laboratoires Chemeau

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Partie 5 : Les prvisions et lanalyse prospective

5.1. Prsentation de la technique des scnarios

5.2. La construction des scnarios

5.3. Utilits et limites des scnarios

5.4. Lexemple de Hochchem

2. POLITIQUE FINANCIERE DE LENTREPRISE


Vincent MAZUY (SECAFI)

Pr-requis : Connaissance des bases de lanalyse financire

Objectifs : le cours a pour objet de former des praticiens dans le domaine de la finance d'entreprise. Une
attention particulire est porte aux applications, l'aide d'un tableur, qu'il s'agisse de calculs financiers ou de
simulations pseudo-alatoires.

Plan du cours :

Chapitre introductif
I - Thories de l'entreprise et besoins de financement des activits conomiques
II - L'analyse financire des entreprises

Les outils de base


I - valuation du temps
II - valuation du risque
III - Les critres de choix d'investissement

Le cot du financement de l'entreprise


I - Cot d'usage du capital productif
II - Neutralit de la structure financire de l'entreprise

Y a-t-il une structure financire optimale de l'entreprise ?


I - Avantages et inconvnients de la dette
II - Politique de distribution des dividendes

Le financement court terme et long terme de l'entreprise


I - Financement long terme par actions, par obligations ou par crdit-bail
II - Financement court terme de l'entreprise

Bibliographie

Berk J. et DeMarzo P., 2007, Corporate Finance, Pearson, Boston.

3. FISCALITE DES ENTREPRISES


Henri DANG (fiscaliste)
Plan de cours :

Introduction : Rappel des rgles essentielles concernant limpt sur le revenu

I Les bnfices non commerciaux (BNC)

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A Champ dapplication

B - Dtermination du rsultat

C - Rgimes dimposition

D - Socits spcifiques aux professions librales

II Les bnfices industriels et commerciaux (BIC IS)

A - Classification juridique et fiscale des entreprises

B - Dtermination du bnfice imposable

D - Rgimes dimposition

E - Recouvrement de limpt

III Les droits denregistrement

A - Cessions de fonds de commerce et oprations assimiles

B - Ventes dimmeubles

C - Cessions de droits sociaux

IV La taxe sur la valeur ajoute

A Champ dapplication

B Calcul et paiement

Bibliographie:

- Maurice Cozian - Florence De Boissy, Prcis de Fiscalit des entreprises, Edit. Litec
- Mmento pratique Fiscal Francis Lefebvre
- Pour les rvisions : Le Petit Fiscal - Emmanuel Disle et Jacque Saraf, Edit Dunod
Sites internet: impts.gouv.fr
APCE : http://www.apce.com/pid241/comprendre-la-fiscalite.html?espace=3

4. EVALUATION DES ENTREPRISES


Benot MAYNARD (Natixis)

Objectifs : Parvenir valoriser une entreprise (cote ou non cote en bourse) ; dfinir, lors dune introduction
en bourse la valeur de march des capitaux propres ; donner les points de repre en matire de valorisation
lors dune opration de M&A ; rflchir sur le partage entre risque des actionnaires et risque
des obligataires .

Plan du cours :

1. INTRODUCTION : CONCEPTS DE VALEUR, DE PRIX ET DE RISQUE

2. LANALYSE ET LE DIAGNOSTIC

2.1. Liens entre donnes macro-conomiques (taux dintrts) et valorisation du march


2.2. Connaissance de lentreprise : march, secteur et concurrence (environnement conomique,
environnement technologique, environnement rglementaire)
2.3. Diagnostic commercial et industriel

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2.4. Stratgie et Finance :
2.4.1. Le bilan et les retraitements
2.4.2. Croissance, marges et normes sectorielles
2.4.3. Socits de services vs socits industrielles

3. LES METHODES PATRIMONIALES

3.1. Actif comptable et actif net rvalu


3.1.1. Retour sur la notion dactif
3.1.2. Actif industriel vs actif humain
3.1.3. Les dcotes

3.2. Le goodwill

4. LES METHODES BOURSIERES

4.1. Les flux de dividendes


4.1.1. Modle Gordon Shapiro
4.1.2. Le modle de Bates
4.1.3. Dividende vs croissance le cas des socits TMT

4.2. Les approches de march


4.3.1. Le Per
4.3.2. Per relatif, Per historique, le PEG
4.3.3. P/CF
4.3.4. P/AN
4.3.5. La valeur dentreprise et les ratios de valeur dentreprise
4.3.6. Les transactions comparables

4.3. Le DCF et lEVA


4.3.1. CMPC
4.3.2. ROCE
4.3.3. Exemple de DCF et le dilemme du multiple de sortie

Lectures conseilles :
Lvaluation des entreprises , Philippe de LA CHAPELLE, Economica
Evaluation dEntreprise , Arnault THAUVRON, Economica, troisime dition
Finance dentreprise , Pierre Vernimmen, Dalloz, dition 2012
The Dark Side of Valuation , srie darticles tlcharger sur le site internet
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/darkside/darkside.htm

5. MATHEMATIQUES APPLIQUEES A LA FINANCE


Sophie LARUELLE (UPEC)
Plan du cours :

PARTIE I : Risque de taux Duration et convexit dune obligation


I Duration dune obligation
1 - dfinition par la moyenne pondre des flux
2 - approche par la date dimmunisation
3 - sensibilit et valeur approche du prix dune obligation
II Convexit dune obligation
1 notion de fonction convexe
2 convexit dune obligation : dfinition et calcul
3 valeur approche de la convexit dune obligation

PARTIE II Options europennes ou amricaines et options relles


Description du march et hypothse de labsence dopportunit darbitrage

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Notions doptions europennes / amricaines
I Valorisation dune option europenne par le modle de Cox, Ross et Rubinstein (1979)
1 loi suivie par lactif risqu sur une priode ; construction de la probabilit risque neutre et
valorisation sur une priode dune option europenne
2 loi suivie par lactif risqu sur n priodes et valorisation dune option europenne de dure de
vie n priodes
3 extension la valorisation dune option amricaine de mme support et de mmes
caractristiques.
II Valorisation dune option europenne par le modle de Black et Scholes (1973)
1 loi suivie par lactif risqu; construction de la probabilit risque neutre et valorisation dune
option europenne
2 proprits dimmunisation du risque par le delta et le gamma
3 liens entre les deux modles CRR et BS
III Exemples doptions relles valorises par les modles prcdents
1 option de report
2 option dabandon
3 option de croissance

PARTIE III Modles dvaluation du risque de crdit dune entreprise


Introduction et prsentation de quelques indicateurs lis au risque de crdit :
- probabilit de dfaut (EDF: estimated default frequency)
- spread de crdit
- perte de crdit espre (ELC: expected loss credit) et taux de recouvrement moyen en cas de
dfaut
I Approche structurelle par le modle de Merton (1974)
1 payoffs des actionnaires et des cranciers
2 valeur tout instant des actionnaires et des cranciers
3 calculs des probabilits de dfaut, spread de crdit et perte de crdit espre avec taux de
recouvrement moyen en cas de dfaut
II Approche rduite
1- modles intensit avec processus de Poisson standard
2- modle de Duffie-Singleton avec processus de Poisson gnralis ( hazard rate )
3- modle de Jarrow-Lando-Turnbull sur un exemple.

Bibliographie :

Mathmatiques financires Evaluation des actifs et analyse du risque P Poncet R Portait S Hayat Dalloz 2001
Options, futures et autres actifs drivs J .Hull dition franaise Pearson 2007
Options relles O.Levyne , J.M.Sahut diteur Dunod 2009
Finance de march R.Portait P Poncet dition Dalloz 2009

6. PRATIQUE DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE


Daniel SZPIRO (UPEC)
Overview and objectives:
This course aims presenting the fundamental theories and tools of quantitative portfolio management. Even if
the theoretical framework stands rather traditional, its implications are still of much practical importance in the
asset management industry. In fact, we can confidently assert that a broad range of recent developments in
asset management still make use of these fundamental concepts that will be presented throughout the
lectures.
The technical requirements are accessible for students in Bac+5 level with a background in economic sciences.
That is said, those who have previously attended an introductory course on finance theory or financial markets
are likely to have less difficulty in understanding the presentations. Some familiarity with basic probability and
statistics is also an asset.

Class policy:

15
Evaluation: Evaluation takes place through a final exam and class participation. The results of this exam will
constitute 80% of your final grade. Questions will test both your theoretical and practical knowledge of the
subject. It is very important to follow closely the provided instructions during the exams.
Attendance and class civility: Class attendance is mandatory and part of a students grade. Absences may be
excused only in the case of documented serious illness, family emergency or civic obligation. Recruiting
activities are not acceptable reasons for class absence. If you cannot attend class for any reason at any time,
you must notify the administrative stuff ASAP.
Your behavior during the lectures is also part of your evaluation. You must respect your classmates who desire
to learn. Delays are tolerated only if they are not excessive and recurrent. Cell phones, Smartphones, iPads and
other electronic devices with wireless connections are not allowed during class. All electronic devices, including
the ones above and any other type of audible alert device must be turned off prior to the start of each class
meeting. In particular, you should not use your cell phones, nor disturb those willing to listen to the lectures.
Do not engage in permanent side conversations during the lectures. I will not tolerate any disruptive activity.

References:
All lecture notes are available for download on my personal website:
sites.google.com/site/ediyarbakirlioglu
These lecture notes have mostly been prepared using the book:
Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A.J., Investments and Portfolio Management, McGraw-Hill, 2011

Course plan
Chapter Contents
Introduction Nature and objectives of portfolio management. Investment process: a
sketch. Active vs Passive management. Appendix: The fallacy of time
diversification.
The risk-return tradeoff Historical record on the risk-return tradeoff. Traditional measures of risk and
on financial markets return. Systematic vs. Specific risk. Diversification. The price of risk.
Exploratory analysis of asset returns: an overview.
Risk aversion and asset Attitudes towards risk. Risk aversion, utility and mean-variance preferences.
allocation Risk aversion and asset allocation. The Capital Allocation Line (CAL). CAL with
differential borrowing and lending.
Mean-variance analysis Portfolio concepts: portfolio return and risk. The frontier of feasible
portfolios. Diversification and total risk decomposition. The mean-variance
model: the case of N risky assets. The case with N risky + 1 risk-free asset.
Separation theorem.
Index models Issues with the full-covariance model. Index model. Expected return - beta
decomposition. Risk decomposition. Diversification within the index model.
Estimation: An application and interpreting the output. Portfolio
construction using the single-index model: The Treynor-Black model.
CAPM An intuitive introduction: Model assumptions, main results and
understanding the market portfolio. Derivation of the CAPM. The Capital
Market Line vs. the Security Market Line. The E(r) - equation and the
Alpha. The CAPM and the single-index model.
Portfolio performance Traditional measures: Jensen's alpha, Sharpe ratio and Treynor ratio.
evaluation and Additional measures: Information ratio and the M-squared measure.
attribution Choosing the right measure: an application. Performance measure for
alpha-driven funds.
Performance attribution within the top-down approach. Value-added from
security selection vs. asset allocation. The case of international portfolios.

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7. PRODUITS DERIVES ET STRUCTURES
David SAADA (Crdit Foncier)

Objectifs du cours : dcouvrir les produits drivs et structurs travers le cas particulier du desk EQS.

Introduction :
Prsentation programme / format du cours / format de l'examen
Prsentation du parcours
Prsentation activit EQS (quelle place dans le groupe / client / historique / etc)

Fonds formule Business model


Objectifs du module :
- Comprendre le business d'un asset manager qui vende fonds formule
- Comprendre les enjeux, connaitre les acteurs de ce march
Points clefs ( dtailler) :
- Distribution de fonds chez BNPP: les diffrents rseaux et clients
- la structuration d'un fonds
- la cration juridique d'un fonds
- la rglementation et le march
- la vie d'un fonds

Market data et valorisation


Objectifs du module :
- Identifier les paramtres de march ncessaires la valorisation quotidienne des actifs financiers
- Comprendre comment sont rcupres ces donnes, comment sont-elles tries et organises
Points clefs ( dtailler) :
- Intro : Bloomberg comme source de market data - lien avec Excel & formules de base
- Dividendes
- Corrlations
- Volatilit (historique/implicite)
- Yield Curves
- Stocks / Indices
- Fixings / OST

Sui des valorisations contre valorisations


Objectifs du module :
- Introduire les concepts d'agent de calcul, de mark-to-market pour les drivs OTC
- Expliquer les mcanismes de formation d'un prix, leur vrification et leur suivi
Points clefs ( dtailler) :
- Agent de calcul face THEAM et CTY face nous
- Mark-to-market quotidien
- Rle du Middle Office : check des valos / contests
- Rception automatique des valos via xml et intgration
- Check des valorisations ct Front : niveaux absolus, relatifs (variation d'carts), carts acceptables
- Validation et envoi des prix au client en tant qu'agent de calcul

Transactions au primaire
Objectifs du module :

17
- Comprendre les besoins du client et des porteurs de parts
- Dcouvrir la ralisation d'une transaction au primaire
Points clefs ( dtailler) :
- Ide de cration de fonds : sous-jacent, stratgie, etc
- Appel d'offre + nominaux couvrir
- Business : marges et cration de P&L pour le desk (PV des 4bps)
- Introduction au collatral et certains aspects juridiques

Couverture au secondaire
Objectifs du module :
- Comprendre la ncessit des unwinds/increase pour THEAM
- Assurer la couverture au secondaire de ces oprations
- Dcouvrir la notion de bid/mid/ask et son utilisation pratique
Points clefs ( dtailler) :
- 3 possibilits : Perf / Open / Them. Sous quelles conditions ?
- Choix de la contrepartie
- Ngociation des spreads bid/Ask : aspect tactique et psychologique
- TP : Proposer quelques fonds avec des unwinds fictifs effectuer. Proposer un tableau de probabilit de russite de
ngociation de
spread bid/ask et demander aux groupes de couvrir des demandes du fonds selon les rentas fictives affiches puis simuler
la situation au lendemain. Le groupe qui aura unwind la meilleure renta gagnera des points sur sa moyenne !
(Facile implmenter en excel)
- Booking / Comptabilit : raison, shadow booking Middle/Risk, Calypso, etc
- MAJ des nominaux et des prix d'excution quotidiennement

Enjeux rglementaires / Avenir


- Difficult du contexte actuel suite la crise et les rformes qui s'en sont suivies
- Impact sur l'activit des desks pour compte-propre en France
- Intro sur la VR, Dodd-Frank Act, MIFID 2, French Banking Law
- Contexte de taux bas : impossibilit structurer des produits complexes attirants

8. PRATIQUE DU MANAGEMENT BANCAIRE


Didier BRUNO (BPCE, professionnel associ au diplme)

Objectif du cours : Dvelopper de manire approfondie le management des oprations bancaires et financires
avec la clientle des Corporates et des professionnels ; comprendre la transformation en cours du modle et
rflchir son impact organisationnel et managrial ; prsenter les concepts et travailler sur des cas pratiques.

1-Spcificits de l'Entreprise Banque :

1-1 Le rle traditionnel de la Banque dans le financement de lconomie

Missions classiques et nouvelles activits depuis les annes 80 : articulation des oprations bancaires /
financires.
La gouvernance et lorganisation bancaire
Lenvironnement rglementaire
Les enjeux de la maitrise des risques (crdits, financiers, marchs, oprationnels)

1-2 Les nouveaux enjeux de l'Entreprise Banque

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Lvolution rcente de la rglementation et le nouveau paradigme bancaire (rentabilit/ liquidit/ matrise des
risques)
Les Impacts sur le cadre dexercice et le pilotage du mtier
Ladaptation lvolution des besoins bancaires et financiers des Corporates et des professionnels
- Les enjeux produits/services/solutions
- Enjeux cots/ productivit
- Enjeux qualit /excellence relationnelle
Les innovations financires et les nouvelles formes de dsintermdiation (Etablissements de paiement,
nouveaux acteurs/nouveaux services du march financier, crowdfunding.....)
Limpact des nouvelles technologies (digitale, ..) dans les process bancaires traditionnels

2-La bancarisation des clients: le compte bancaire et les services de base

2-1 les produits et services mis disposition

2-2 Les contraintes et enjeux de la gestion des comptes bancaires


Conformit (KWC,.....)
Excellence relationnelle (qualit rendue /qualit perue)

3- De la gestion des flux aux services de cash management

3-1 Les concepts : moyens de paiements, flux, systme dchanges, agios, commission de service, jours de
valeur.

3-2 Le nouvel environnement des paiements et du cash management (SEPA, DSP......)

3-3 Les services EDI et les protocoles de communication (dmatrialisation, supply chain, tltransmission,
internet)

3-4 Les produits /services traditionnels et les nouveaux moyens de paiement


Tarification et facturation des produits et services : approche industrielle (cots / prix / volumes) et mthodes
de pilotage (ABC)
Appels d'offre flux

4- Du cash management la gestion de trsorerie

4-1 Lenjeu stratgique pour la banque

4-2 La culture cash des Corporates et des Professionnels

4-3 Les services de cash pooling

4-4 Produits de placements et Asset management

5- Les services de Trade finance

5-1 Les services de base

5-2 Les innovations produits et process

6- Le financement de lexploitation et du dveloppement des Corporates

6-1 Approche bas de bilan : identification des besoins et solutions

6-2 Approche haut de bilan: enjeux de l'approche patrimoniale

6-3 Financements structurs et ingnierie financire

19
6-4 Evolution du modle du crdit vers le financement et du produit vers la solution globale

7- Les enjeux managriaux de l'approche coverage: lvolution du rle du charge d'affaires

7-1 Les enjeux de l'approche "coverage" des Corporates et des Professionnels

7-2 Le pilotage commercial et financier d'un portefeuille clients et d'une entit commerciale

7-3 Vision march/ vision mtier


Approche relationnelle/ approche transactionnelle.
Approche gnraliste/ Expertise et cration de valeur

7-4 Facteurs cls de succs et volution du rfrentiel de comptences

9. REGLEMENTATION BANCAIRE
Sylvie LECARPENTIER-MOYAL (UPEC)

Pr requis : cours dconomie des risques bancaires (M1).

Ce cours permet dacqurir les connaissances ncessaires en matire de rglementation financire, de


rgulation macroprudentielle et de restructurations dans lindustrie des services financiers.

Plan de cours :

Chapitre 1 : Cadre rglementaire

1.1 Transformations structurelles et technologiques


1.2 Rglementation et autorits en France et en Europe

Chapitre 2 : Rglementation prudentielle avant Ble III

2.1 Ble I
2.2 Ble II et Solvabilit II
2.3 Ble 2.5

Chapitre 3 : Ble III et Union bancaire

3.1 Ble III


3.2 Union bancaire
3.3 Nouveaux dbats

Chapitre 4 : Restructurations

4.1 Moteurs du processus de restructuration


4.2 Place toujours prpondrante des banques
4.3 Modle bancaire europen

Bibliographie :

De Boissieu C. et Couppey-Soubeyran J. (2013), Les systmes financiers : mutations, crises et rgulation,


Economica, 4me dition.
De Coussergues S. et Bourdeaux G. (2013), Gestion de la banque, Dunod, 7me dition.
Hull J., Godlewski C. et Merli M. (2012), Gestion des risques et institutions financires, 3me dition, Pearson.

20
10. ASSURANCES ET REGLEMENTATION
Vincent BOUVATIER (UPEC)

11. ANGLAIS FINANCIER


Anne-Pierre De Peyronnet (Grant fondateur Shiraly)

Pr-requis : Niveau C1 dutilisateur expriment autonome du Cadre europen commun de rfrence pour les
langues.

Objectif du cours :
Parfaire lautonomie des tudiants dans lacquisition des quatre comptences en matrise dune langue :
1- comprhension crite sur des textes trouvs par lenseignante et les tudiants,
2- comprhension orale partir denregistrements trouvs par lenseignante et les tudiants,
3- expression crite de 200 mots, une sance sur deux,
4- expression orale : les 24 heures de sminaire sont intgralement en anglais.
Acqurir le vocabulaire et les concepts anglophones relatifs la thmatique banque/finance.

Contrle des connaissances :

100 % contrle continu dont :

- 50 % crit : Mini-dissertations rdiges en cours et leurs corrections individuelles1 effectues la


maison par les tudiants, travaux de comprhension crite de textes

- 50 % oral : Prsentations darticles sur banque/finance 2 , travaux de comprhension orale 3 ,


participation la dynamique de groupe

Bibliographie :

Une grammaire, que chaque tudiant ferait bien dacqurir si ce nest dj fait (par exemple : La grammaire
anglaise de ltudiant, S. BerlandDelpine, Ophrys ; ou English Grammar in Use, R. Murphy, Cambridge
University Press).
Un dictionnaire digne de ce nom, consulter trs rgulirement en bibliothque (par exemple : Harraps
Unabridged, Tome 1 Anglais-Franais, Tome 2 Franais-Anglais ; ou Le Robert et Collins Super Senior, Tome 1
Anglais-Franais, Tome 2 Franais-Anglais)

1
Sur chaque dissertation, les erreurs seront simplement soulignes par lenseignante, charge pour les tudiants de les identifier
prcisment, de les expliquer et de les corriger. Ce travail individuel ralis sous forme de tableau sera systmatiquement not.
2
Pour chaque sance, chaque tudiant(e) devra chercher un article court (environ 400 mots) dans la presse anglophone de la semaine
prcdente, sur le sujet financier de son choix, en donner les rfrences lavance lenseignante et en prparer un rsum-prsentation.
A chaque sance, lenseignante interrogera quelques tudiant(e)s au hasard. Un(e) tudiant(e) pourra tre interrog(e) plusieurs fois dans
lanne si le hasard en dcide ainsi.
3
Les tudiant(e)s prpareront eux-mmes des exercices de comprhension orale : par groupe de deux, ils chercheront sur Internet un
extrait audio/vido. Ils prpareront des questions de comprhension sur cet extrait et guideront leurs camarades dans ces exercices.

21
12. DROIT BANCAIRE
Vanessa RIBEIRO (UPEC)

Chapitre introductif : Le droit civil et le march bancaire


La notion de personne et de patrimoine
Les rgimes matrimoniaux
Les successions
Les acteurs du secteur bancaire

Chapitre 1 Le compte bancaire


Louverture du compte bancaire
Le fonctionnement du compte bancaire
La clture du compte bancaire

Chapitre 2 Les instruments de paiement


Le chque bancaire
La carte bancaire
Les autres moyens de paiements (virement, monnaie lectronique)
Les effets de commerce (lettre de change, billet ordre)

Chapitre 3 Lopration de crdit


Les diffrentes oprations de crdit bancaire
Naissance, vie et mort du crdit
Les rgimes particuliers certains crdits (crdit la consommation, crdit immobilier, crdit aux
professionnels)

Chapitre 4 Les garanties de paiement


Les srets relles (solidarit et cautionnement)
Les srets personnelles (hypothque, gage et nantissement)

Chapitre 5 Le difficults financires des particuliers et des professionnels


Le surendettement des particuliers
Les difficults des entreprises (la conciliation, la sauvegarde, le redressement et la liquidation
judiciaire)

Chapitre 6 La responsabilit bancaire


Les devoirs professionnels du banquier
Les sanctions de la responsabilit bancaire

Bibliographie :

Piedelivre S., Instruments de crdit et de paiement, 6me d., Dalloz, 2010


Piedelivre S. et Putman E., Droit bancaire, Economica, 2011.

13. CONTRLE INTERNE DANS LES BANQUES ET DIGITALISATION


ROUSO Marion (BPCE)

Objectifs : Analyser et valuer le management des risques, des risques oprationnels, du risque de non-
conformit la rglementation, du contrle interne et de la qualit en banque.

Les tudiants ont prparer et prsenter diffrentes applications.

Thme 1. La filire risques et l'approche globale des risques bancaires


Organisation de la filire et dfinition des risques bancaires

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Thme 2. Le risque de non conformit la rglementation
Aspects gnraux, Lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, Protection des donnes
personnelles, Secret bancaire et exceptions;

Bilan de la premire journe : jeu quizz las des risques

Thme 3. Le contrle interne permanent et l'audit priodique interne en banque (arrt du 3 novembre
2014)
Principes et dfinitions ; contrle permanent et contrle priodique ; Systme de contrle des oprations et
des procdures internes ; Organisation et traitement de linformation ; Systmes de mesure des risques et des
rsultats ; Systmes de surveillance et de matrise des risques ; Systme de documentation et dinformation,
Intervenants externes (organes de contrle et commissaires aux comptes)

Thme 4 : Nouveau contexte institutionnel et rglementaire de la supervision bancaire europenne


Le mcanisme de supervision unique et la nouvelle rglementation europenne

Bilan de la deuxime journe : QCM

Thme 5. Le management du risque oprationnel et de la fraude


- Applications : Cas Fraude, Liste des vnements de risque oprationnel dans diffrents domaines
Dmarche gnrale de matrise des risques oprationnels ; Cartographie des risques oprationnels, valorisation
des vnements de risque et hirarchisation
- Applications : Evaluation du dispositif de maitrise des risques, risque brut et risque net; Application : Optimum
entre cot du risque et cot de la scurit (chques mis)
Les outils de management au quotidien des risques oprationnels ; Plans de continuit dactivit et plan de
secours; Applications : Parades et lutte contre les fraudes sur les moyens de paiement

Thme 6. La dontologie et le rglement intrieur : responsabilit et thique


Bilan de la troisime journe : cas pratique et son corrig

Bibliographie :
Autorit des marchs financiers (AMF): site internet : http://www.amf-france.org
Autorit de contrle prudentiel (ACP) (et ex-Commission bancaire, ex-CECEI) : rapports annuels et Revue ACP
http://www.banque-france.fr/acp/index.htm
Bouretz Emmanuelle, Emery Jean-Louis (2010) Autorit de contrle prudentiel, Paris : Revue banque dition,
Bibliothque dco-gestion, sous la cote 347.4 BOU
Besluau Emmanuel (2008), Management de la continuit d'activit, Eyrolles
Bruslerie Hubert de le coordonnateur (1992), Ethique, dontologie et Gestion de l'entreprise, Economica
Canard Frdric (2009), Management de la qualit, Gualino
Coussergues Sylvie (de), Gautier Bourdeaux (2013, 7me d.), Gestion de la banque, Dunod
Editions Francis Lefebvre : Audit et commissariat aux comptes ; Banques : normes et rglementation
comptables
Errera Jean-Michel, Jimenez Christian (1999), Pilotage bancaire et contrle interne, ESKA
Formagne Michle (2013), Introduction la comptabilit bancaire, RB dition, disponible en e-book sur la
base donnes "Cyberlibris" (accs depuis les postes de l'UPEC et accs distant par identification)
http://athena.u-pec.fr/bases_de_donnees.html Bibliothque dco-gestion, sous la cote 656.77 FOR
GAULTIER-GAILLARD Sophie, LOUISOT Jean-Paul (2004), Diagnostic des risques : identifier, analyser et
cartographier les vulnrabilits, AFNOR Editions
Hermel Laurent, Louyat Grard (2009), Qualit de service, Afnor Editions
Hull John, Godlewski Christophe, Merli Maxime, 2013 3e dition, Gestion des risques et institutions financires,
Pearson
JIMENEZ Christian, MERLIER Patrick, CHELLY Dan (2008), Risques oprationnels, de la mise en place du
dispositif son audit, Revue Banque Edition
KERVERN Georges-Yves, BOULENGER Philippe (2007) Cyndiniques, concepts et mode demploi, Economica
Lamarque Eric (coord. 2011, 3me dition), Management de la banque, Risques, relation client, Organisation,
Pearson : Le management par les processus : un bilan des pratiques dans le secteur bancaire (pages 219 235)
Nicolet Marie-Agns (2012) Optimisation des fonctions de contrle, RB, Bibliothque dco-gestion, sous la
cote 333.1 NIC

23
MATHIEU S. (2007), Les rfrentiels de progrs, AFNOR
Rglement de contrle interne 97-02 : http://www.banque-
france.fr/fr/supervi/telechar/regle_bafi/textes/CRBF97_02.pdf
Routier Richard (2011-2012, 3e dition), Obligations et responsabilits du banquier, Dalloz, Bibliothque dco-
gestion, sous la cote 347.4 ROU Eric
Siruguet Jean-Louis, Fernandez Emmanuelle, Koessler Lydia (2006), Le contrle interne bancaire et la fraude,
Dunod
Trinquecoste Jean-Franois sous la dir. (2008), Responsabilit, Ethique et logique marchande, EMS
Vernier (2013, 3e d), Techniques de blanchiment et moyens de lutte, Dunod Bibliothque dco-gestion, sous
la cote 343.4 VER

14. GESTION ACTIF-PASSIF


Rmi GREZES-RUEFF (BPCE)

Objectifs : Prsentation gnrale de la fonction ALM ; Matriser les principes, les objectifs et les techniques de
la gestion de bilan ; Mesurer et grer l'ensemble des risques lis au bilan ; Comprendre et calculer, en statique
et en dynamique: gaps de taux, gaps de liquidit ; Calibrer et mettre en place des couvertures
conomiquement et comptablement efficaces ; Comprendre la logique des taux de cession interne (TCI).

Plan du cours :

1) INTRODUCTION
Typologie des risques bancaires
Quest-ce qui est lorigine de lALM ?
Dfinition de lALM
Objectifs de lALM
Processus du gestionnaire ALM
Les risques suivis par lALM
Articulation entre les sphres commerciales et financires
Les structures de gestion de lALM
Rle des comits
Le systme dinformation
Bilan dune banque
Bilan fonctionnel

2) LE RISQUE DE LIQUIDITE
Dfinition de la liquidit
Impasse de liquidit
Projection des impasses
Exemple dimpasse de liquidit
Ecoulement du bilan (stock)
Problmes spcifiques
Ecoulement dun prt annuit constante
Impasse de liquidit dynamique
Reprsentation dune impasse de liquidit
Les contraintes de la liquidit
Instrument de financement
Scnarii de stress
Gestion du risque de liquidit
Fonctionnement de lEurosystme

3) LE RISQUE DE TAUX
Dfinition du risque de taux
Mesure du risque de taux
Mesure de volume : Impasse de taux
Exemple dimpasse de taux

24
Positions de taux
Reprsentation dune impasse de taux
Mesure de marge
Exemple de mesure de marge
Mesure de valeur
Les contraintes de taux
Scnarii de stress
Gestion du risque de taux
Reprsentation dimpasse

4) LE RISQUE DE CHANGE

5) TARIFICATION ET TAUX DE CESSION INTERNE


Dfinition du TCI
Composants du TCI
Impact du TCI dans la politique commerciale
Construction dune courbe dactualisation
Composition de facteurs dactualisation
Tarification dun prt linitiation
Achat et vente de prts
Gestion Dynamique de la Dette (G2D)

6) OPTIONS IMPLICITES
Remboursements anticips
o Modlisation
o Impact sur les rsultats
o Couverture
Plans Epargne Logement
o Modlisation
o Impact sur les rsultats
o Couverture

CAS PRATIQUE

CONCLUSION GENERALE

Bibliographie :
Alexandre Herv (sous la dir.) [2012], Banque et intermdiation financire, Economica
Augros J.C., M. Quruel [2000], Risque de taux dintrt et gestion bancaire, Economica
Bessis J. [1995] Gestion des risques et gestion actif-passif des banques, Dalloz
Bessis J. [2000], Risk Management in Banking, Wiley
Darmon J., [1998], Stratgies bancaires et gestion de bilan, Economica
Demey P., Frachot A., G. Riboulet [2003], Introduction la Gestion Actif-Passif bancaire, Economica
Dubernet M. [1997], Gestion actif-passif et Tarification des Services Bancaires, Economica
Dupr D. , M. El Babsiri [1997], ALM - Techniques pour la gestion actif/passif, Eska
Naulleau Grard, Rouach Michel (2009, 5 me dition) Le contrle de gestion bancaire et financier, Revue
Banque.

15. DECISION DE CREDIT


Brice MILAN (BPCE)

Objectifs : comprendre les facteurs qui influencent les risques de crdit et lorganisation de la banque pour y
faire face. Ce cours, ponctu de nombreux cas pratiques, permet galement de manier les concepts enseign
dans les autres cours.

Plan de cours :

25
1. LA BANQUE ET SON ENVIRONNEMENT
1.1. Le march du crdit en France
Tout le monde sait ce quest une banque, mais quelques rappels des ordres de grandeurs et des enjeux ne font
jamais de mal
1.2. Les contreparties
Cette section aborde lidentification des contreparties de la banques : quelles sont leurs natures rglementaires
(entreprise, souverain, secteur public, banque, etc.), leurs primtres
1.3. La rglementation
Prsentation des rglements bancaires dans leur diversit. Il nest pas ncessaire de les connaitre par cur,
mais certains dentre eux sont lire et retenir : larrt du 3 novembre 2014, la CRD.
1.4. Le risque de crdit
Dfinition rglementaire du risque de crdit et du dfaut.

2. LA STRUCTURATION DES CREDITS ET LA DIVERSITE DES FINANCEMENTS


2.1. Activit de financement : les crdits bancaires classiques
Cette partie aborde en premier lieu les diffrentes composantes des crdits bancaires classiques (taux, dures,
etc.), puis parcours rapidement les diffrentes typologies de crdits commercialiss par la banque.
2.2. Les garanties
Prsentation des diffrents types de garanties utiliss par la banque, leur efficacit relative et les modalits de
leurs mises en uvre.
2.3. Activit de march
Les activits de march de la banque, pour son compte dans le cadre de son activit bancaire ou pour celui de
ses clients gnre du risque de contrepartie, composante du risque de crdit. Panorama.
2.4. La hirarchie des cranciers : liens de subordination
Introduction aux conventions de crdit hirarchisant la priorisation des cranciers fasse aux flux de
remboursement et aux actifs du dbiteur.
2.5. La syndication
Ce paragraphe aborde la thmatique du partage des risques entre les banques : la mcanique de la syndication,
quels sont les acteurs, leurs rles, etc.
2.6. Les financements spcialiss
Section consacre une forme de financement hybride, nayant pas de recours sur une entreprise, mais
uniquement sur un actif et les cash-flows quil gnre.
2.7. Les financements effet de levier
Enfin, nous concluons cette deuxime partie avec une introduction la finance effet de levier : dfinition et
application aux LBO.

3. LA DECISION DE CREDIT
3.1. Organisation de la banque en matire de contrle des risques
Mise en perspective des contraintes rglementaire et du bon sens en matire de dcision de crdit.
Prsentation du schma dlgataire.
3.2. Encadrement de la dcision de crdit
Quels sont les modalits dencadrement ex ante de la dcision de crdit ? Introduction au jeu de limite (interne
et rglementaire) de la banque.
3.3. Lanalyse du risque de crdit
Bref rappels danalyse crdit, dans sa dimension financire, gouvernance, environnementale.
3.4. Surveillance individuelle des clients

4. MAITRISE ET SURVEILLANCE DU RISQUE DE CREDIT


4.1. Manier les taux dintrts
Pour matriser ses risques, la banque doit dabord savoir les mesurer. Si la banque tait un art martial, le taux
dintrt serait le bton
4.2. Mesurer lexposition au dfaut
Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur les 4 mthodes rglementaires de mesure du risque de crdit
sans jamais oser le demander un must.
4.3. Analyse consolide des risques
Ce passage traite des diffrents indicateurs de risques utiliss par les banques pour suivre lvolution de ses
risques.
4.4. La mesure et la matrise de la svrit des pertes

26
Quels sont les amortisseurs qui permettent la banque dabsorber les chocs, rsultant dun environnement de
march difficile (ou de pratiques internes dviantes) ?
4.5. Le reporting risque de Crdit
Quels sont les diffrents types de rapports risques de crdit et comment les interprter ?

5. LES ENTREPRISES EN DIFFICULTE


5.1. Lorigine des difficults des entreprises
5.2. Panorama des procdures
Introduction aux diffrentes actions envisageables.
5.3. Les diffrents type de procdures (source : LexisNexis)
Panorama trs complet des procdures existantes en France.
5.4. Lapproche du provisionnement
La BCE nous fournit une mthode que nous allons parcourir lors de cette dernire section.

6. REVISIONS

Bibliographie :
Analyse du risque de crdit, Ccile Kharoubi et Philippe Thomas, RB Editions 2013
Droit des marchs financiers, Thierry Bonneau et France Drummond, Economica troisime dition, 2010
CFA program curriculum level I, CFA Institute, 2006.
Politiques conomiques, Agns Bnassy-Qur, Benot Coeur, Pierre Jacquet, Jean Pisani-Ferry, de boeck,
2012 3e dition.
Asset Quality Review, Phase 2 Manual, European Central Bank, 2014.
Techniques de scoring et applications bancaires, Pierre Georges et Etienne Marot
Cahier lgislatif LexisNexis n256, 2012.
Les enjeux et difficults de mise en uvre du schma dlgataire, Jean-Fabrice Feuillet et Thierry de Laitre,
Banque Stratgie n273 septembre 2009.
OPA, OPE et LBO, Michel Albouy et Christophe Bonnet, Economica 2008.
Audit et Contrle interne Bancaires, Antoine Sardi, Afges Editions 2002.
Interagency Guidance on Leveraged Lending, Federal deposit insurance corporation, 2013.
Les transferts de risques au sein de la syndication bancaire, Benedicte Braquehaye, 2008-2009 Magistre jurist
daffaire DJCE
Russir la transition IFRS 9 : dfis et opportunits, Revue Banque n783, Vicky Papaevangelou, Herv
Margiocchi

16. MARKETING BANCAIRE


Didier BRUNO (BPCE)

Objectifs : Approfondir les spcificits du marketing bancaire ; rflchir sur les aspects stratgiques et
financiers de la distribution des produits et services bancaires et financiers ; rflchir lvolution terme du
mode de distribution des produits et services ; prsenter les enjeux process, organisationnels et managriaux ;
acquisition des concepts et travail sur des cas pratiques.

Plan du cours :

1- Le client au cur des proccupations bancaires :

1-1 Lvolution rcente du comportement des clients bancaires :


Les besoins des clients bancaires
Les attentes des clients bancaires

1-2 La connaissance du client :


Mthodes rationnelles et volutions rcentes

1-3 Lvolution du cadre dexercice des activits bancaires :


Nouvelles obligations rglementaires (devoir dinformation, devoir de conseil)
Nouveau paradigme bancaire (liquidit, solvabilit, matrise des risques financiers et oprationnels)
Evolutions des technologies / spcificits de l'Entreprise Banque

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2- Les typologies de produits et services bancaires et financiers

2-1 Les produits et services financiers

2-2 Les produits et services bancaires

2-3 Evolution rcente et attentes des clients et des banques

2-4 Cas pratiques : choix dutilisation, avantages, inconvnients

3- Le Marketing bancaire dans sa dimension stratgique et oprationnelle


Rappel gnral sur le Marketing

3-1 Lmergence du marketing des services

3-2 Le marketing bancaire et ses spcificits (marketing produit/marketing client)

3-3 Les enjeux du marketing bancaire :


Concevoir ou repositionner son offre
Accroitre lavantage concurrentiel,
Dvelopper lexcellence relationnelle et la cration de valeur

3-4 Gestion de la relation client (CRM/KM)

3-5 Tarification et facturation (Mthode ABC)

3-6 Informations clients

4- La mise en uvre des stratgies marketing

4-1 Les dterminants stratgiques


Environnement externe et concurrentiel
Industrialisation / Solutions sur mesure
Enjeux producteurs / distributeurs et matrise de la chane de valeur
Contraintes financires et ALM
Enjeux qualit perue et rendue

4-2 Les enjeux de la cration de valeur


Spcialisation / Diversification / Diffrenciation sur la chane de valeur
Articulation Production / Distribution (interne, coopration, sous-traitance)
Choix de Gouvernance / Politique RSE
Mode de pilotage

4-3 Les diffrentes Stratgies Marketing

5- Commercialisation et cration de valeur

5-1 les politiques de cration de valeur

5-2 Les conditions dune commercialisation efficace

6- Lvolution des modes de relation et de distribution

6-1 Digitalisation de la socit et rvolution des attentes des comportements des clients bancaires

6-2 Remise en cause du mix -canal

6-3 Transformation des modes de relation banques / clients

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7-Spcificits du marketing et de la distribution de produits et services aux Corporates et aux Professionnels
Prsentation de l'inbound marketing et du marketing automation

7-1 Approche produits / Approche solutions

7-2 Approche coverage de la relation client : rle du gnraliste et de lexpert

7-3 Gestion commerciale et financire du portefeuille client sous contrainte de maitrise des risques

7-4 Process et optimisation de la chaine de valeur

7-5 Enjeux organisationnels

7-6 Transformation managriale

8- Le marketing bancaire de demain : vers un marketing de ladaptation

17. MANAGEMENT DU RISQUE DE TAUX DE CHANGE


Sylvie Lecarpentier-Moyal (UPEC)

Plan de cours :

1. Introduction : monnaies et march des changes

2. Prsentation de la gestion du risque de change


Gestion du risque de change
Position de change

3. Rduction de lexposition de lentreprise au risque de change


Choix de la monnaie de facturation
Recours aux clauses montaires
Termaillage
Netting (compensation)

4. Gestion du risque de change sur les crances et dettes court terme


Anciennes mthodes de couverture : garantie de change de la Coface, avances en devises, contrats
terme
Nouvelles mthodes de couverture : contrats terme (futures) sur devises, contrats dchange
(swaps) de devises, contrats doption (options) sur devises

5. Gestion du risque de change de la socit multinationale

Bibliographie :
Bnassy-Qur A. Economie montaire internationale , Corpus Economie, Economica, 2014.
Fontaine P. Risque de change gestion et couverture Gestion Poche, Economica, 2010.
Simon Y et Morel C Finance internationale 11me dition, Economica, 2015.

Webographie :
http://www.trader-forex.fr/
http://www.bis.org/

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