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Daniela Ortiz
Instituto IACC
19 de septiembre de 2017
INSTRUCCIONES: Un consultor est evaluando un proyecto de ventas de Tablet importados desde China,
y se encuentra en la problemtica de calcular el capital de trabajo necesario. Para esto solo cuenta con la
siguiente informacin:
Incremento porcentual en precios perodo tras perodo, desde el periodo 2 en adelante es de: 7%
Egresos a partir del periodo 2 incrementa periodo tras periodo en: 10%
1.- Calcular el capital de trabajo mediante la metodologa DAM, indica en qu periodo ocurre el mayor
dficit.
Desarrollo:
Para llevar a cabo la metodologa DAM en este caso, es necesario definir los ingresos y egresos.
Entonces:
Periodos
1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades demandadas 0 0 1.000 1.050 1.103 1.158 1.216 1.276
Precios 200 214 229 245 262 281 300 321
Total ingresos 0 0 228.980 257.259 289.031 324.726 364.829 409.886
Periodos
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ingresos 0 0 228.980 257.259 289.031 324.726 364.829 409.886
Egresos 200.000 220.000 242.000 266.200 292.820 322.102 354.312 389.743
Saldo -200.000 -220.000 -13.020 -8.941 -3.789 2.624 10.517 20.142
Saldo acumulado -200.000 -420.000 -433.020 -441.961 -445.750 -443.127 -432.609 -412.467
Entre todos los periodos, en el nmero 5 es donde se produce el mayor dficit de recursos con 445.750.
3.- Analizar los resultados y entregar una opinin sobre los flujos nuevos.
Desarrollo:
Una vez que se determinaron los ingresos y egresos de todos los periodos, fue posible estimar cuantos
seran los recursos necesarios en un plazo de 8 periodos, para mantener las operaciones del proyecto y
adems, saber con cuanto activo circulante debe contar la empresa para pagar sus obligaciones con
terceros.
En el primer fijo, se aprecia que todos los saldos acumulados estn en negativo, lo que nos indica que la
empresa desde el periodo 1 no tiene los activos circulantes necesarios para cumplir con las obligaciones
con terceros a corto plazo. Por el contrario, cuando en el segundo flujo se considera el capital de trabajo
desde el periodo cero, se logra estimar el dficit en cada mes, por lo que ya no existirn saldos
acumulados negativos y adems, en el periodo de mayor dficit de recursos, el saldo acumulado ser
cero.
Conclusin:
Cuando una empresa calcula el capital de trabajo necesario para sus operaciones, est definiendo los
recursos para cubrir necesidades de insumos, matera prima, mano de obra, reposicin de activos fijos,
etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo pues as, la empresa puede cubrir sus
necesidades a tiempo y adems, debe considerar como egreso este monto en el momento cero debido a
que debe estar disponible en la operacin del proyecto. Esta operacin le permitir a la empresa
Bibliografa
IACC (2012). Estudio tcnico costos e inversiones. Semana 5.