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Gestion du risque

Risque et rendement

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Aperu
Risque vs. Rendement ?
Si cest trop beau pour tre vrai
Risque et rendement dans les services
financiers

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Risque VS rendement

Le rendement dune obligation peut tre calcul


de la faon suivante : valeur du coupon (cd
intrt) / prix
Une obligation avec un coupon de $100 et une
valeur nominale de $1,000 a un rendement
obligataire de 10% ($100/$1,000)
Si le prix descend $800, le rendement monte
12.5%
Si le prix monte $1,200, le rendement descend
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pour atteindre 8.33% ($100/$1,200).
Si cest trop beau pour tre vrai

2%...
10%...
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Risque et rendement dans les services financiers

Capacit de risque
Apptit pour le risque
La capacit dune
entreprise survivre au Le niveau de prise de
pire scnario qui puisse risque souhait par
dcouler de sa prise de lentreprise
risque

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Risque et rendement dans les services financiers

Capacit: La capacit dune entreprise survivre au pire


scnario qui puisse dcouler de sa prise de risque

Apptit: Le niveau de prise de risque souhait par


lentreprise

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Risque et rendement dans les services financiers
Les ressources perues comme essentielles
par les parties prenantes :
Rentabilit / Bnfice Net: la source principale et la moins
chre de capital additionnel, ainsi que le premier
amortisseur de pertes;
Capital: permet dabsorber des pertes au-del de la
rentabilit de lentreprise, pour soutenir sa prise de risque
et sa croissance
Liquidit: permet de rsister des dangers particuliers et/ou
au niveau du march. Le niveau de liquidit peut soit
renforcer la confiance, soit la dtruire
Rputation: impacte la confiance des parties prenantes
dans les choix de la direction. La confiance si endommage
peut prcipiter la mort de lentreprise sur le court ou long
terme.
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Aperu
Risque vs. Rendement ?
Si cest trop beau pour tre vrai
Risque et rendement dans les services
financiers

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Gestion du risque

Risque et rendement

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