Le Risque de crdit Bancaire Cours en ligne

Vido 2 : Introduction aux mtiers de la banque risques

Bonjour, aujourdhui, nous allons dcrire les principaux risques engendrs par lactivit bancaire, et
en particulier le risque de crdit.

1.1. Les risques engendrs par lactivit bancaire

[slide risques de la banque]
Les principaux risques pour une banque sont :
le risque de crdit : cest le principal, et nous lexpliquerons, le quantifierons tout au long de
ce MOOC;
le risque de march : le risque que la valorisation des positions de la banque (combinaison
des achats et des ventes dactions, d'obligations, de matires premires, de produits drivs)
volue dfavorablement ;
le risque oprationnel : risque de pertes dues une inadquation ou une dfaillance des
procdures de la banque (absence ou insuffisance de contrle), de son personnel (erreur
humaine, malveillance et fraude), des systmes internes (panne informatique) ou des
vnements externes (catastrophe naturelle) ;
risque dimage ou risque de rputation : plus difficilement quantifiable, il s'agit pour la
banque du risque de perdre une partie de son activit commerciale suite une erreur de
gestion de son image (par exemple, financements d'entreprises non conformes l'thique
affiche par la banque et qui conduiraient un boycott commercial de la part des clients
traditionnels de la banque).
Par ailleurs, la banque porte des risques dits structurels. En effet, et comme vu dans la vido
prcdente, la banque prte long terme alors quelle se finance court terme. Cette
transformation engendre des risques importants pour la banque :
premirement, un risque que les taux auxquels la banque se finance soient suprieurs aux
taux auxquels elle prte, soit parce qu'il se produit une inversion de la courbe des taux, soit
parce que les taux auxquels elle se finance (taux variables) passent au-dessus des taux
auxquels elle a prt (taux fixes) ses clients,
deuximement, du fait de ses activits linternational, la banque porte un risque structurel
de change,
enfin, et troisimement, la banque porte un risque de refinancement puisquelle doit
refinancer rgulirement une part importante de son bilan. Ses sources de refinancement
sont les dpts des particuliers (en France, presque pas rmunrs et plutt stables), les
dpts des entreprises (plus volatils) et autres intermdiaires financiers qui peuvent couper
leur financement rapidement (c'est ce qui s'est pass en aot 2011 lorsque les fonds
montaires amricains ont cess de refinancer les banques europennes en USD).
Lun des points majeurs de Ble 3 est de mesurer ladquation entre ressources et utilisation des
financements.

1.2. Le risque de crdit

Le risque de crdit pour la banque est le risque quun client ne puisse plus ou ne veuille plus, un
moment donn, remplir ses obligations financires stipules par le contrat. Lorsque la banque prte
un client il peut se produire deux types dvnements dfavorables :

Dans le pire des scnarios, le client fait faillite et la banque subit des pertes dont la svrit
dpend de plusieurs facteurs dont le montant de l'exposition au moment du dfaut, l'issue
de la mise en jeu des garanties que la banque aura exig lors de la mise en place du contrat
et l'issue du processus de recouvrement.

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Il se peut aussi que le client ne paie pas les flux aux dates prvues dans le contrat
(remboursement anticip par exemple). La banque ne rcupre pas les flux aux dates
prvues ce qui engendre un risque pour elle.

[Slide risques de crdit]

Si la banque a prt de largent un client, ce dernier est son dbiteur. Le risque de non
remboursement en cas de dfaut du client sappelle le risque dbiteur.
Si la banque a investi dans un titre mis par une entreprise, on parle de risque metteur.
Si la banque a conclu des contrats drivs (un swap de taux par exemple) avec une contrepartie, elle
attend des flux dans le futur, quelle naura pas si la contrepartie disparait. Cest le risque de
contrepartie, quon appelle galement risque de remplacement car la banque va devoir trouver un
driv quivalent pour remplacer le driv qui a de fait disparu.
Il y a dautres aspects lis au risque de crdit. Cest par exemple le cas du risque de concentration qui
peut se raliser lorsque la banque a une exposition importante sur un secteur ou sur une zone
gographique donns, ou mme sur un seul client.
Egalement, le risque pays est important en particulier lorsque les clients de la banque se trouvent par
exemple dans un pays mergent sujet un risque politique. Un effet de contagion li au dfaut dun
souverain peut affecter lensemble des clients de la banque dans ce pays.
Il faut noter que lvnement de dfaut nest pas le seul vnement rsultant de lvolution de la
qualit de signature dun emprunteur ou dun metteur de dette
Risque de migration de rating / changement de score
Risque de spread (prix de march du risque de crdit)

Transition sur pourquoi quantifier ?

Face aux consquences dsastreuses que peuvent avoir ces risques, les banques doivent disposer de
fonds propres suffisants pour ponger les pertes exceptionnelles qui pourraient survenir. La mesure
de ces risques constitue d'ailleurs l'un des objectifs des rglementations prudentielles (Ble 2 et Ble
3).

[slide quantification des risques]

La prvention des risques en amont ncessite de mettre en place des circuits de dcision efficaces
impliquant les quipes commerciales, d'analyse et de contrle. Ces structures sont dotes d'outils
informatiques de simulation et de mesure du risque de crdit bass sur des modles statistiques.
En aval, des quipes de gestion de portefeuille suivent la dynamique du risque depuis l'octroi. Des
outils de type VaR (Value at Risk) permettent de calculer les indicateurs de risque : cot du risque,
capital conomique, etc... Ces quipes intgrent aussi dans leur analyse les ventuelles oprations de
couverture mises en place (titrisations, drivs de crdit, CLO, etc.).
Enfin, un dispositif de contrle interne permet de s'assurer rgulirement du bon fonctionnement de
l'ensemble du systme depuis l'entre en relation avec le client jusqu'au terme (naturel ou pas) du
crdit.
En conclusion, la modlisation des risques de crdit et leur correcte mesure sont aujourdhui au
coeur
des processus danalyse, de couverture et de pilotage de ces risques. Ils ont un impact important sur
la bonne performance conomique des diffrents mtiers de la banque. Cest ce que nous allons voir
pour le risque de crdit tout au long de ce MOOC.

[Slides what have learnt ?]

En rsum, quavons-nous appris ?

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Les risques lis lactivit bancaire sont multiples (le risque de crdit, le risque de march et
le risque oprationnel sont les principaux risques)
Les prts sont lactif de la banque et son passif nest pas adoss aux actifs. Cela cre un
risque structurel de taux, de change et de liquidit.
Le risque de crdit a galement plusieurs facettes : risque dbiteur, risque de contrepartie,
risque metteur
La mesure des risques est un lment cl de la performance des banques

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