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Informe con Relevancia Prudencial 2014

1.6. Polticas de cobertura y reduccin del riesgo.

Estrategias y procesos de supervisin
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La mxima exposicin al riesgo de crdito, en la mayora de los casos, se ve reducida por la existencia de garantas reales,
mejoras crediticias y otras acciones que mitigan la exposicin del Grupo. La poltica de cobertura y mitigacin del riesgo de
crdito en el Grupo se deriva de su modelo de negocio, centrado en la banca de relacin.

En base a ello, la constitucin de garantas puede ser un instrumento necesario pero no suficiente en el otorgamiento de
riesgos, pues, la asuncin de riesgos por parte del Grupo requiere la verificacin de la capacidad de pago o generacin de
recursos para cumplir con la amortizacin del riesgo contrado en las condiciones convenidas.

Lo anterior se realiza a travs de una prudente poltica de riesgos que consiste en el anlisis del riesgo financiero de la
operacin, basado en la capacidad de reembolso o generacin de recursos del acreditado, la constitucin de garantas -en
cualquiera de las formas generalmente aceptadas (garanta dineraria, real, personal y coberturas)- adecuadas al riesgo
asumido, y finalmente en la valoracin del riesgo de recuperacin (liquidez del activo) de las garantas recibidas.

Los procedimientos para la gestin y valoracin de las garantas estn recogidos en los Manuales Internos de Polticas y
Procedimientos de Gestin del Riesgo de Crdito (minorista y mayorista), en los que se establecen los principios bsicos
para la gestin del riesgo de crdito, que incluye la gestin de las garantas recibidas en las operaciones con clientes.

Los mtodos utilizados para valorar las garantas coinciden con las mejores prcticas del mercado e implican la utilizacin
de tasaciones en las garantas inmobiliarias, precio de mercado en valores burstiles, valor de la cotizacin de las
participaciones en fondos de inversin, etc. Todas las garantas reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas
e inscritas en el registro correspondiente, as como contar con la aprobacin de las unidades jurdicas del Grupo.

A continuacin se describen los principales tipos de garantas recibidas por cada categora de instrumentos financieros:

Cartera de negociacin: Las garantas o mejoras crediticias que se obtengan directamente del emisor o
contrapartida estn implcitas en las clusulas del instrumento.

Derivados de negociacin y de cobertura: En los derivados, el riesgo de crdito se minimiza mediante acuerdos
contractuales de compensacin por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados
por su saldo neto. Adems, pueden existir garantas de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de
la naturaleza de la operacin.

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias y activos financieros disponibles
para la venta: Las garantas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida, son inherentes
a la estructura del instrumento.

Inversiones crediticias:

Depsitos en entidades de crdito: Habitualmente, solo cuentan con la garanta personal de la contraparte.

Crdito a la clientela: La mayor parte de las operaciones cuentan con la garanta personal de la contraparte.
Adems, pueden tomarse garantas reales para asegurar las operaciones de crdito a la clientela (tales como

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garantas hipotecarias, dinerarias, pignoracin de valores u otras garantas reales) u obtener otro tipo de
mejoras crediticias (avales, coberturas, etc.).

Valores representativos de deuda: Las garantas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o
contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.

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