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A la vista de la actual recesin econmica, una entidad financiera decide revisar su plan
estratgico para 2010 2012. El escenario base (ms probable) que contempla para la
cuenta de prdidas y ganancias es el siguiente:
Para poder dotar mas provisiones que cubran la creciente morosidad, los gastos
generales de administracin decrecern linealmente de forma anual. El primer ao los
gastos sern de 400 millones de euros al final de cada trimestre, el segundo ao sern de
350 millones de euros al final de cada trimestre y el tercer ao serian de 300 millones de
euros al final de cada trimestre.
Se pide:
SOLUCION
Inician con 750.000.000 en primer semestre de 2010 y crecen 2% semestral hasta final
de 2012 (6 semestres).
= (1 + 0.04)1/2 1
= (1.04)1/2 1
= 1.01980390 1
= 0.01980390
Ahora se saca el valor del ingreso (punto a 1), teniendo en cuenta que se trata de una
renta variable de progresin geomtrica temporal postpagable
(; 1 + ) =
1+
750.000.000 6
750.000.00; 1 + 0.019803900.01980390 =
6 1 + 0.01980390
4500.000.000
750.000.00; 1 + 0.19803900.01980390 =
6 1.01980390
= 4412.613.052
Comportamiento de gastos:
Se calcula el inters
= (1 + 0.04)1/4 1
= (1.04)1/4 1
= 1.009853407 1
= 0.009853407
Ahora se saca el valor de los gastos (punto a 2) teniendo en cuenta que se trata de una
renta variable de progresin geomtrica temporal prepagable
4.50
4 400.000.000 + (4.50)3 + 0.04/0.009853407
0.04
= 3957.652.460
Para el punto b, la cuanta a destinar para no tener una rentabilidad menor al 4% E.A
(1 + 0.04)3
4412.613.052 3957.652.460 1 (1 + 0.04)
0.04
= 188.667.170