Gestion Financiera para Mejorar Los Mypes Montoya Manuel

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y
FINANZAS
PROPUESTA DE UN MODELO DE GESTIN FINANCIERA PARA

MEJORAR LA SITUACIN ECONMICA FINANCIERA DE LAS
MYPES DE COMERCIANTES DEL MERCADO LA HERMELINDA
TESIS
PARA OPTAR EL TITULO DE

CONTADOR PBLICO
AUTOR: MANUEL A. MONTOYA LOYOLA

BACHILLER EN CIENCIAS ECONMICAS
ASESOR:
CPCC JAIME MONTENEGRO RIOS
TRUJILLO PER
2013
DEDICATORIA
A DIOS:
Por iluminarme y darme su proteccin
y haberme encaminado hacia lo correcto
para lograr mis metas personales y
profesionales.
A Mis Padres y Hermano:
Alejandro Montoya Infante, Rosalina
Loyola Rodrguez y Alex Montoya
Loyola.
Quienes me brindaron todo
su apoyo, amor y comprensin
incondicional para alcanzar este
objetivo profesional.
ii
AGRADECIMIENTO
Expreso mi ms sincero agradecimiento a todos mis
Profesores, que con su valioso apoyo desinteresado y permanente
enseanza y orientacin, contribuyeron en mi formacin acadmico
profesional; as como al Asesor de la presente tesis, que hizo
posible la culminacin de este trabajo.
El Autor
iii
PRESENTACION
Seores Miembros del Jurado:
Dando cumplimiento a las normas vigentes de Reglamento de Grados y Ttulos

de la Facultad de Ciencias Econmicas; Escuela Acadmico Profesional de
Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a vuestra
consideracin y criterio la presente tesis intitulada: PROPUESTA DE UN
MODELO DE GESTIN FINANCIERA PARA MEJORAR LA SITUACIN
ECONMICA FINANCIERA DE LAS MYPES DE COMERCIANTES DEL
MERCADO LA HERMELINDA con el propsito de obtener el Ttulo de Contador
Pblico.
El presente trabajo de investigacin ha sido desarrollado teniendo en cuenta

los objetivos y lineamientos propuestos para el Informe de Tesis o Informe de
Investigacin, tomando como base los conocimientos adquiridos en mi
formacin profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la
investigacin de campo.
Atentamente
Manuel A. Montoya Loyola

Bachiller en Ciencias Econmicas
iv
RESOLUCION DECANATO
NDICE DE CONTENIDO
Dedicatoria ..................................................................................................... ii
Agradecimiento .............................................................................................. iii
Presentacin .................................................................................................. iv
Resolucin de Decanato ................................................................................ v
ndice ............................................................................................................. vi
Resumen ........................................................................................................ ix
Abstrac ........................................................................................................... x
I. INTRODUCCION.....1
1.1 Realidad Problemtica, Antecedentes Justificacin ............................ 1
1.1.1 Realidad problemtica ............................................................... 1
1.1.2 Antecedentes del Problema ....................................................... 5
1.1.3 Justificacin del Problema ......................................................... 6
1.2 Planteamiento del Problema................................................................ 8
1.3 Determinacin de los Objetivos ........................................................... 8
1.3.1 Objetivos Generales .................................................................. 8
1.3.2 Objetivos Especficos ................................................................ 8
1.4 Marco Terico y Marco Conceptual .................................................... 9
1.4.1 Marco Terico ............................................................................. 9
1.4.1.1 Antecedentes tericos de la investigacin ...................... 9
1.4.1.2 Anlisis del financiamiento de las mypes ........................ 14
1.4.1.3 Gestin financiera ........................................................... 18
1.4.1.4 Generalidades sobre gestin financiera .......................... 21
1.4.1.5 Generalidades sobre el crdito ....................................... 21
1.4.1.6 Otras formas de financiamiento ...................................... 25
1.4.2 Marco Conceptual....................................................................... 27
1.5 Formulacin de la Hiptesis ................................................................ 35
II. MATERIAL Y METODOS....36
2.1 Material de Estudio .............................................................................. 36
vi
2.1.1 Poblacin ................................................................................... 36
2.1.2 Muestra...................................................................................... 36
2.2 Mtodos y Tcnicas ............................................................................. 36
2.2.1 Mtodos ..................................................................................... 36
2.2.2 Tcnicas .................................................................................... 37
2.3 Diseo de la Investigacin .................................................................. 39
III. RESULTADOS..............................40
3.1 Anlisis e Interpretacin de Resultados .................................................. 40
3.2 Propuesta de un Modelo de Gestin Financiera ..................................... 58
3.2.1 Cuentas por Cobrar ................................................................... 59
3.2.2 Cuentas por Pagar..................................................................... 70
3.2.3 Polticas y Fuentes de Financiamiento ...................................... 76
3.2.4 Planificacin Presupuestaria ..................................................... 78
3.2.5 Aplicacin del Modelo de Gestin Financiera ............................ 82
IV. DISCUSION .............................................................................................. 126
V. CONCLUSIONES ...................................................................................... 128
VI. RECOMENDACIONES............................................................................. 130
VII. REFERENCIA BIBLIOGRAFCA ............................................................ 131
vii
INDICE DE TABLAS
TABLA N 1. Costos de los crditos a las mypes .......................................... 4

TABLA N 2. Montos y plazos de crdito ....................................................... 59
TABLA N 3. Principales variables para el anlisis de crdito ....................... 64
TABLA N 4. Grado de ponderacin de crdito ............................................. 64
TABLA N 5. Ilustracin de anlisis de crdito .............................................. 65
TABLA N 6. Cumplimiento de crdito ........................................................... 65
TABLA N 7. Nivel de ingresos ...................................................................... 66
TABLA N 8. Aos de trabajo / Funcionamiento del negocio ........................ 66
TABLA N 9. Situacin financiera del cliente ................................................. 66
TABLA N 10. Decisin de crdito propuesta ................................................ 67
TABLA N 11. Calendario de pagos .............................................................. 71
TABLA N 12. Anlisis de saldos de cuentas por pagar a proveedor ............ 72
TABLA N 13. Cedula de pagos efectuados .................................................. 73
TABLA N 14. Resumen de deudas con clientes .......................................... 74
TABLA N 15. Presupuesto de ventas........................................................... 83
TABLA N 16. Presupuesto costo de ventas ................................................. 84
TABLA N 17. Presupuesto de gastos........................................................... 84
TABLA N 18. Presupuesto cuentas por cobrar ............................................ 85
TABLA N 19. Resumen Estados de Ganancias y Prdidas 2011 ................ 87
TABLA N 20. Resumen Balance General 2011 ........................................... 88
TABLA N 21. Resumen Estados de Ganancias y Prdidas 2012 ................ 89
TABLA N 22. Resumen Balance General 2012 ........................................... 90
TABLA N 23. Punto de equilibrio en unidades ............................................. 117
TABLA N 24. Punto de equilibrio en ingresos .............................................. 118
TABLA N 25. Punto de equilibrio y utilidad .................................................. 120
TABLA N 26. Punto de equilibrio y utilidad neta........................................... 122
viii
RESUMEN
En la actualidad la funcin financiera ha cobrado una especial relevancia

en las micro y pequeas empresas del Per. Las mltiples posibilidades y
alternativas de inversin a las que ha de enfrentarse una empresa, as como
las diferentes fuentes de financiacin a las que puede acudir para realizar esas
inversiones, conducen a la necesidad de un conocimiento lo ms amplio
posible de las distintas alternativas, con el fin de adoptar las decisiones ms
adecuadas.
Por ello la presente investigacin se ha desarrollado con el propsito de

dar a conocer a los agentes MYPE (micro y pequeos empresarios), la gran
importancia de la gestin financiera o de movimiento de fondos, para lo cual
presentamos un modelo sencillo de Gestin Financiera. El inters de este, es
que ayude a la administracin de potenciales fuentes de riqueza en el proceso
de fortalecimiento empresarial de las MYPE, para mejorar su situacin
econmica financiera.
El tipo de investigacin es descriptiva y el diseo es no experimental. La

poblacin est constituida por las microempresas del rubro granos y menestras
del mercado La Hermelinda (N = 300), de las cuales tomamos como tamao
muestral, de manera aleatoria 40 microempresas. Teniendo como principales
resultados de las encuestas aplicadas, a travs del programa Microsoft Excel
2007, que: Un 70% no se encuentra acogido a ningn rgimen tributario,
siendo la causa principal, la falta de tiempo dirigida hacia los trmites
engorrosos; y de orientacin para la formalizacin.
En su mayora, los microempresarios financian sus actividades con

recursos propios o de prestamistas particulares, no existiendo formalidad en la
obtencin de crditos.
ix
ABSTRAC
Nowadays, the finance function of Peru has become relevant in the small
and micro enterprises. The many possibilities and alternatives of investment
that an enterprise has to face, and the different funding sources that an
enterprise can go to make these investments, leading to the need for the widest
possible knowledge of the various alternatives in order to make the right
decisions.
Therefore this research has been developed in order to make known to

the agents MSE (micro and small entrepreneurs), the importance of financial
management or movement of funds, for that reason we present a simple model
of financial management. The interest of this model is that Financial
Management helps to the administration of potential sources of wealth in the
process of strengthening business MSE in order to improve their economic and
financial situation.
The research is descriptive and the design is not experimental. The

population is made up of microenterprises of grains and beans in the
Hermelinda market (N = 300), of which we take as sample size, randomly 40
microenterprises. Having as main survey results through the deployment of
Microsoft Excel 2007 that: 70% is not reflected to any taxation, being the main
cause of lack of time led to cumbersome procedures, and guidance
formalization.
Most of the micro finance their activities with own resources or from
private lenders, with no formality in obtaining credit.
x
I. INTRODUCCION
1.1 Realidad Problemtica, Antecedentes y Justificacin:
1.1.1 Realidad problemtica
La actividad econmica de un pas no slo fluye por las inversiones de
las grandes y medianas empresas establecidas, sino tambin por la
activa participacin en la economa por parte de las micro y pequeas
empresas, que en su conjunto mueven grandes cantidades de capital.
Sin embargo el gran problema que aqueja su desarrollo hoy en da, es
que la gran mayora de estas operan en la informalidad.
Problema que representa una limitante, frente a la posibilidad que
tienen las micro y pequeas empresas de acceder al financiamiento,
ventaja que les permitira; realizar nuevas y ms eficientes
operaciones, ampliar el tamao de sus negocios y acceder a crditos
en mejores condiciones (de tasa y plazo, entre otras). Este escenario
se visualiza en las diversas economas del mundo, como:
En Chile (1), la micro y pequeas empresas (MIPE) se caracterizan por
su gran heterogeneidad desde el punto de vista de su estructura
productiva y administrativa, presentando realidades muy diversas,
desde empresas de una sola persona, trabajadores por cuenta propia,
a empresas de 49 ocupados. La MIPE est presente en casi todos los
sectores de actividad econmica, sin embargo, el sector terciario del
comercio, restaurantes y hotelera, los servicios financieros,
1
Oficina Internacional del Trabajo (2010). La situacin de la micro y pequea empresa en Chile
2010. Santiago, Chile (cap. I, IV, pp.12, 14; 50-55). Consultado el 13 de Octubre del 2010, en:
http://www.sercotec.cl/c/document_library/get_file?p_l_id=16750&folderId=19305&name=DLFE
-1801.pdf
1
empresariales, personales y sociales y el transporte son los que
predominan. En menor medida est presente en la agricultura, la
industria manufacturera y la construccin.
En el mundo actual existe la necesidad de ampliar mercados y entrar a
un proceso de comercializacin globalizada para mantener tasas
elevadas de crecimiento. En ese sentido si todas las empresas de
Amrica Latina deben enfrentar la competencia de un mercado
internacional globalizado para poder subsistir y desarrollarse; el
problema es ms grave para las Micro y Pequeas Empresas, las que
adems de sus problemas organizacionales y estructurales de base.
Deben enfrentar el reto de la competencia global.
En la actualidad la funcin financiera ha cobrado una especial
relevancia en las micro y pequeas empresas en el Per. Las mltiples
posibilidades y alternativas de inversin a las que ha de enfrentarse
una empresa, as como las diferentes fuentes de financiacin a las que
puede acudir para realizar esas inversiones, conducen a la necesidad
de un conocimiento lo ms amplio posible de las distintas alternativas
con el fin de adoptar las decisiones ms adecuadas.
Por ello la presente investigacin se ha desarrollado con el propsito
de dar a conocer a los agentes MYPE (micro y pequeos
empresarios), la gran importancia de la gestin financiera o de
movimiento de fondos, para lo cual presentamos un modelo sencillo de
Gestin Financiera.
2
El inters de este modelo de Gestin Financiera es que ayuden a la
administracin de potenciales fuentes de riqueza en el proceso de
fortalecimiento empresarial de las MYPE, para mejorar su situacin
econmica-financiera.
Las MYPES no disponen una adecuada estructura de capital
financiero, es decir de origen de fondos del Pasivo y Patrimonio, lo que
genera que no dispongan de los recursos econmicos y financieros
para mantener un crecimiento coherente.
Las MYPES no formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que
le permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que se necesitan
para satisfacer al accionista o inversionista. Y los resultados que
obtengan tal vez en algunos casos solo sean medidos empricamente y
sin los criterios profesionales suficientes. Todo esto se considera como
una deficiencia en la decisin de dividendos o rentabilidad sobre
inversiones de gestin financiera de la empresa y por ello incide en la
falta de desarrollo empresarial.
Otro punto importante que afecta el desarrollo de las MYPES es el no
considerar a los riesgos tanto internos como externos demostrando
una mala poltica de planeamiento.
En el contexto local, dentro del Plan Concertado de Desarrollo Regional
(2003 - 2011); en el rubro de los factores de gestin; los niveles de
desarrollo empresarial como caracterizacin general se han producido
3
un importante reacomodo a nivel empresarial. Muchas empresas han
sucumbido ante las crisis (econmicas y por el terrorismo y
narcotrfico), otras se han debilitado mucho; pero hay un nmero
importante y creciente de empresas, curtidas por las crisis, que han
logrado sobrevivir con afirmacin de su capacidad de gestin. Sin
embargo el problema de la financiacin para el crecimiento de dichas
empresas sigue latente. Esto se ve reflejado en las MYPE del Mercado
de La Hermelinda que aun no logran desarrollar dicha capacidad
operativa. Una adecuada Gestin Financiera, generara un movimiento
econmico a tal punto que las empresas comenzaran a salir adelante,
haciendo que su capacidad comience a desarrollar.
TABLA N 01: COSTOS DE LOS CRDITOS A LAS MYPES
SEGN INSTITUCIN FINANCIERA
Entidades Tasa Efectiva Anual
ONG 60.10%
Cooperativas 79.59%
Cajas Municipales 79.60%
EDPYMES 90.12%
Banca de Consumo 134.48%
Segmento Empresarial Tasa Activa
Corporativo (gran EMP.) 6.80%

Mediana Empresa 10.70%
MYPES 45% a 70%
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica
4
1.1.2 Antecedentes del Problema
Se tom conocimiento de los siguientes trabajos cientficos que se
correlacionan a la presente investigacin.
AVILA ARTEAGA AMPARO IVETH (2011) su tesis de la Escuela de
Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo,
Intitulada Alternativas de financiamiento para modernizar activos fijos
en las Micro y Pequeas Empresas del Sector Calzado en el distrito
El Porvenir enfoca el problema del acceso al financiamiento de las
MYPES del Sector Calzado de El Porvenir ante las instituciones
bancarias y no bancarias.
CASTILLO V. GRETA (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad
y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, intitulado
Incidencia de la Nueva Ley de MYPES a las microempresas de
Trujillo donde enfoca la problemtica a la nueva adecuacin al
haberse modificado el marco legal.
LEON RIOS DAYRON (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad y
Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, intitulado Influencia
Del Anlisis Financiero En El Desarrollo Competitivo De Las Pequeas
Empresas Dedicadas A La Industria Del Calzado Del Distrito El
Porvenir donde enfoca la problemtica de este sector y se plantea
que para su desarrollo la gran mayora informal podra optar con su
formalizacin y si poder obtener mayores lneas de comercializacin,
finamiento y mejorar su cultura tributaria.
5
Mg. JAVIER L. ULLOA SICCHA. La Planificacin Financiera y su
Incidencia en las PYMES del Distrito del Porvenir su tesis de la
Escuela de Post Grado de la Universidad Nacional de Trujillo, donde
enfoca la problemtica de saber Planificar el Financiamiento de las
PYMES del distrito de El Porvenir que aumentara el desarrollo la gran
mayora de Pymes del sector calzado.
W. ROSNER (1995) Lima publicado en la revista Espacio y Desarrollo
intitulado De migrantes a creadores de un distrito industrial: El caso de
los pequeos productores de calzado en el Porvenir, Trujillo Per;
donde enfoca como los emigrantes de la sierra Libertea generaron un
polo de desarrollo de envergadura Nacional.
Existen otros trabajos cientficos sobre PYMES y MYPES en el
sector de zapatos, y otros en los distritos El Porvenir, La
Esperanza y Trujillo; sin embargo sobre la presente investigacin
dirigida a la forma y modo de obtener recursos financieros y
operar sus negocios los microempresarios comerciantes en el
Mercado La Hermelinda para determinar la obtencin de lneas de
financiamiento que les permita crecer y mejorar su negocio y
rentabilidad a nivel de pre grado no existe informacin cientfica
al respecto.
1.1.3 Justificacin del Problema
Se realiza la presente investigacin, porqu se sabe que las MYPE en
los ltimos aos han aportado considerablemente al aumento del
6
empleo, como consecuencia ayuda a disminuir la pobreza y mejorar los
estilos de vida, es por eso que es conveniente realizar la presente
investigacin por que permitir tener una idea de la situacin en la que
se encuentra el empresario del mercado de La Hermelinda y partiendo
de eso implementaremos un sistema de gestin financiera que permita
a los comerciantes mejorar su situacin econmica-financiera que es
tan esperado por ellos, as mismo esto le da una relevancia social ya
que les permitir reflotar sus negocios y mejorar su calidad de vida
tanto para ellos como para su familia. Esta situacin amerita que se le
d una atencin especial porque han permitido el desarrollo
socioeconmico en los sectores ms marginados de nuestro pas. Por
lo tanto se hace este estudio para que las MYPE. Tengan una
oportunidad ms de desarrollo, en especial a las del mercado de La
Hermelinda.
Dicho desarrollo tiene implicaciones muy importantes en la economa
de la Regin, pues cuando las MYPES crecen, estas generan ms
puestos de trabajo. Asimismo el aporte terico y metodolgico es de
valiosa ayuda para otras investigaciones el cual puede ser de beneficio,
consulta o gua para el desarrollo de estas, generando de esta manera,
conocimientos, experiencias que permitan enriquecer el campo de la
investigacin y de esta manera desarrollar las cualidades de todo
investigador que debe tener para ser un profesional ms competitivo en
un mercado que se hace cada vez ms exigente.
7
La ejecucin del presente proyecto de investigacin, se hace con miras
a generar en las MYPE: mejores capacidades organizativas, mayor
valor agregado a su produccin, acceso a nuevos mercados y prcticas
de asociatividad empresarial.
1.2 Planteamiento del Problema
De qu manera la propuesta de un Modelo de Gestin Financiera
contribuye a mejorar la situacin econmica financiera de las MYPES de
Comerciantes del Mercado la Hermelinda?
1.3 Determinacin de los Objetivos
1.3.1 Objetivos Generales
Proponer un Modelo de Gestin Financiera para mejorar la situacin

econmica financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado La
Hermelinda.
1.3.2 Objetivos Especficos
Diagnosticar el estado o situacin de las MYPE en el Mercado La

Hermelinda.
Proponer un modelo de gestin financiera para el desarrollo
econmico de los microempresarios comerciantes del mercado La
Hermelinda.
Determinar cul es el grado de formalidad e informalidad en las
MYPES del Mercado La Hermelinda.
Establecer el grado del uso adecuado de financiamiento por los
comerciantes de La Hermelinda.
8
1.4 Marco Terico y Marco Conceptual
1.4.1 Marco Terico

1.4.1.1 Antecedentes Tericos de la Investigacin
DOMINGO HERNNDEZ CELIS (2007)2 En su trabajo de

investigacin denominado: Diversificacin de la
Administracin Financiera para la Gestin Optima de la
Polica nacional del Per: el cual propone como objetivo
general identificar la diversificacin de la administracin
financiera que debe institucionalizarse en la Polica
nacional del Per, como forma de complementar los
escasos recursos ordinarios presupuestados y obtener una
gestin optima que bsicamente se concrete en cantidad y
calidad de servicios a la comunidad. Y en donde concluye:
el trabajo de investigacin nos ha permitido identificar la
diversificacin de la administracin financiera de la polica
nacional del Per, la misma que puede concretarse
mediante la explotacin de los siguientes recursos
directamente recaudados: Prestacin de servicios de
seguridad a los bancos, prestacin de servicios de
seguridad a minas y otros, joint venture para revisiones
tcnicas, servicio de remolque de vehculos, proyecto de
seguridad ciudadana, escuela de vigilantes privados, etc. A
nuestro parecer la generacin de recursos propios por
parte de la polica, para que sea efectiva tiene que
institucionalizarse. Si bien dichos recursos son importantes
para dicha institucin; sin embargo su rol es
complementario a los recursos ordinarios presupuestados
por el gobierno central, aunque dada la insuficiencia estos
ltimos incidirn en la optimizacin de la gestin, lo que
2
DOMINGO HERNNDEZ CELIS (2007) En su trabajo de investigacin denominado:
Diversificacin de la Administracin Financiera para la Gestin OPTIMA DE LA Polica
Nacional del Per.
9
finalmente se concretara en mejores servicios a la
comunidad, la misma que los viene reclamando
pacientemente es por tal motivo que se debera mejorar la
remuneracin de los agentes policiales y as estos
trabajaran con ms seguridad y confianza traducindose
esto en que ellos brinden mejor servicio a los usuarios.
GRANADOS INON, JUAN Y SUPO ROJAS, DANTE

(2003)3 desarrollo un trabajo de investigacin denominado:
Diagnstico de la Micro y Pequea Empresa de la Sub.
Regin Lambayeque. El Instituto de Desarrollo del Sector
informal IDESI - Lambayeque, con el consorcio de ONGS
de apoyo a la Micro y Pequea Empresa COPEME -
Lambayeque en la cual su objetivo de investigacin fue: el
anlisis de la situacin actual de la MYPES en la sub.
Regin - Lambayeque, en funcin a los aspectos de
mercado, produccin, gestin empresarial y necesidades
de capacitacin. En la cual se lleg a la siguiente
conclusin: existe la necesidad de que el Sector de la
MYPES accedan a informacin sobre los mercados,
rompiendo la intermediacin y reduciendo costos; una
nueva tecnologa no solo en trminos de produccin sino la
tecnologa en trminos de gerencia, administracin, nuevas
tecnologas de mercado, como poder vender toda esta
informacin hace que el estudio tenga vital importancia
para el presente trabajo de investigacin. Nuestra
apreciacin crtica al respecto es que la presente
investigacin contiene informacin acerca del tema de
Gestin, tema que estamos estudiando en el presente
proyecto. As mismo plantea algunas necesidades como la
capacitacin que deben tener las MYPES para su
3
GRANADOS INON, JUAN Y SUPO ROJAS, DANTE (2003) desarrollo un trabajo de
investigacin denominado: Diagnstico de la MYPE.
10
desarrollo econmico que les permita desarrollarse a los
microempresarios como personas y tambin formarse con
mejor perfil empresarial para bien de ellos y de sus mismos
negocios, es decir con un carcter emprendedor y
deseosos de querer superarse y querer salir adelante ya
que en estas pocas la MYPES juegan un papel muy
importante en el desarrollo econmico de la regin y del
Pas. Interpretando a Ross (2000) la gestin financiera
tiene que ver con la obtencin de los recursos, pero
tambin con su buen manejo. La clave consiste en cmo se
definen y distribuyen las tareas, cmo se definen los
vnculos administrativos entre las unidades y qu prcticas
se establecen. Se deben crear los medios para monitorear
las fortalezas y debilidades de las estructuras y procesos.
Al mismo tiempo, hay que tomar en cuenta las limitaciones
culturales e histricas que influyen sobre la administracin
empresarial.
CENTRO DE PRODUCCIN Y CAPACITACIN EN

MYPES; (2000) Desarrollo un trabajo de investigacin
denominado Financiamiento, Promocin y Desarrollo de la
pequea y Micro Empresa cuyo objetivo fue la
Capacitacin del Personal MYPE. Llegando a las
siguientes conclusiones: a) es un proyecto realizado por el
rea de promocin y desarrollo de la MYPES de la
Municipalidad Distrital de Vctor Larco, con el propsito de
impulsar la Creacin del Centro de Produccin y
Capacitacin; b) Esta investigacin abarca puntos
importantes en su formulacin como los objetivos,
diagnstico, justificacin, marco legal del proyecto, poltica
de gobierno local, los beneficiarios directos e indirectos, las
metas a corto y largo plazo, estudio de mercado,
comercializacin, ingeniera, requerimientos de maquinaria
11
y de personal, etc.; c) Todos estos aspectos se han
analizado con el propsito de tener mayores posibilidades
de xito en la bsqueda de financiamiento externo. Nuestra
apreciacin critica al respecto, es bien sabido que la
capacitacin es buena en todos los sectores laborales,
ahora tratndose de las MYPES es algo muy beneficioso
ya que les permitir a los empresarios tener una mejor
visin y as poder dirigir mejor sus negocios formndolos
con una mentalidad emprendedora y dejndolos deseosos
de querer aprender cada da ms para bien personal y de
su propio negocio.
ZAMBRANO CALLE, ABRAHAM JOS (2005)4 Tesis: "La

gestin financiera y el desarrollo de las PYMES en la
actividad industrial textil de Lima Metropolitana Periodo
2002-2003"; presentada para optar el Grado Acadmico de
Maestro en Finanzas en la Universidad Nacional Federico
Villarreal. En dicho trabajo se analiza la gestin financiera y
su contribucin en el desarrollo de las PYMES.
RIVERA, MANUEL (2001); desarroll un trabajo de

investigacin denominado Impacto en el proceso de Toma
de Decisin. Clave Empresarial. Cuyo objetivo es el
estudio acerca del Proceso de Toma de Decisin, donde
llega a las siguientes conclusiones: a) Considerarse que las
decisiones resultantes sean de calidad, se debe contar una
persona capaz, calificada, inteligente y que tenga una gran
cantidad de informacin relevante y oportuna, la cual debe
de ser analizada desde diferentes perspectivas
considerando mltiples variables y adems; b) Para hacer
ms complejo el proceso, existen dos tipos de informacin:
la estructurada y la no- estructurada. Nuestra apreciacin
4
ZAMBRANO CALLE, ABRAHAM JOS (2005) Tesis: "La gestin financiera y el
desarrollo de las PYMES en la actividad industrial textil de Lima Metropolitana.
12
crtica acerca de esta investigacin, es que consideramos
que para todo Programa de Gestin Financiera se necesita
contar con personal calificado para que de esta manera
tenga xito el Modelo que se desea aplicar. En nuestro
caso el Modelo de Gestin Financiera para mejorar la
situacin econmica-financiera de las MYPES, no es la
excepcin, necesita de personal idneo y capacitado para
hacer dicho estudio ya que el proceso de toma de
decisiones no se puede efectuar de una manera
espontnea si no que se debe de estudiar y analizar la
documentacin sustentatoria que provenga del rea
contable y de esta manera poder tomar la decisin
adecuada que le permita sacar adelante la empresa.
HERNNDEZ FERNNDEZ, MARITERE (2005). Tesis:

"Decisiones financieras para el desarrollo de las
empresas. Tesis presentada para optar el Grado de
Magister en Finanzas en la Universidad Autnoma de
Mxico. La autora describe un conjunto de decisiones de
financiamiento, que permiten realizar las inversiones que
necesitan las empresas para desarrollarse en el marco de
un mercado competitivo.
MENDOZA TORRES, ANA MARA (2005) Tesis:

"Gestin financiera estratgica para la competitividad
de las MYPES del sector comercio". Presentada para
optar el Grado de Maestro en Contabilidad en la mencin
de Contabilidad de Gestin en la Universidad Nacional
Mayor de San Marcos. En este trabajo, la autora presenta a
la gestin efectiva de las inversiones y el financiamiento
como la solucin para que las empresas del sector
comercio obtengan eficiencia, eficacia, economa;
productividad, mejoramiento continuo y competitividad en
13
los sub-sectores en los cuales llevan a cabo sus
actividades empresariales.
1.4.1.2 Anlisis del Financiamiento de las Pequeas y

Microempresas
Interpretando a Abad (1989), Bahamonde (2000) y

Rodrguez (1997), las pequeas y medianas empresas, son
unidades econmicas constituidas por una persona natural
o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin
empresarial contemplada en la legislacin vigente, que
tiene como objeto desarrollar actividades de extraccin,
transformacin, produccin, comercializacin de bienes o
prestacin de servicios.
Estas empresas pueden alcanzar eficiencia y efectividad si

disponen de una adecuada direccin y gestin financieras
para sus fuentes de financiamiento e inversiones.
Segn el Instituto Libertad y Democracia de la ciudad de

Lima; en el Per, al igual que la mayora de pases de
Latinoamrica, se ha observado en los ltimos aos un
importante incremento del nmero de pequeas y micro
empresas (MYPES), debido principalmente a los siguientes
factores:
a) Reformas Econmicas
La fuerte crisis econmica experimentada en nuestro pas

desde la dcada pasada, oblig a realizar cambios
estructurales de gran magnitud, tanto en los aspectos
econmicos, polticos como sociales; desencadenando un
alto crecimiento del nivel de desempleo.
14
b) Reduccin del Aparato Estatal
Las reformas que se implantaron en nuestro pas,

incluyeron a reduccin del aparato estatal que llevo consigo
que una importante cantidad de empleados estatales
tuvieran que pasar al lado de los desempleados,
agudizando la problemtica social que de por si generaron
las reformas econmicas. Es el sector de las pequeas y
micro empresas el que contribuyo a amortiguar eventuales
problemas sociales al dirigirse los trabajadores despedidos
de empresas pblicas y privadas a crear sus propias
unidades productivas. En los ltimos aos se observa un
fuerte inters de los dems sectores y en especial del
gobierno al sector de la pequea y micro empresa,
habindose dado disposiciones que buscan por un lado
fomentar el empleo a travs de la creacin de nuevas
MYPES y por otro lado enrumbarlas dentro del aspecto
formal.
c) Definicin de Microempresa
Es as que a travs del Decreto Legislativo N 705, se

define como
Microempresa a aquella empresa que opera una persona

natural o jurdica bajo cualquier forma de organizacin o
gestin empresarial, y que desarrolla cualquier tipo de
actividad de produccin, de comercializacin de bienes o
de prestacin de servicios.
d) Informalidad
Slo el 18% MYPES posee RUC, el 78% de las MYPES

urbanas estn organizadas como persona natural con
15
negocio propio. Y el 75% de las MYPES urbanas no
cuenta con licencia de funcionamiento.
e) Situacin Socio-Econmica
La mayora de las personas del sector MYPES pertenecen

a niveles socio econmicos bajos. El ingreso aportado por
la unidad productiva representa el principal o nico ingreso
familiar. Existe una estrecha relacin capital - trabajo. La
persona que aporta el capital es la misma que trabaja,
confundindose la fuente de financiamiento de la empresa
y la familia.
f) Mltiples Funciones
Los trabajadores realizan mltiples funciones y el proceso

de toma decisiones est centralizado, dndose que el
empresario realiza funciones de gestin y de produccin.
g) Escaso acceso al crdito
Debido, principalmente, a las siguientes razones: las MYPE

son consideradas como de muy alto riesgo, insuficiente
documentacin contable - financiera. No poseen el nivel y
tipo de garantas exigidas. Las instituciones financieras no
han desarrollado una tecnologa adecuada para su
atencin; y la escasa capacidad empresarial tienen una
cultura empresarial incipiente, el 70% de las MYPE que
inician sus actividades desaparecen en el primer ao de
operacin.
h) Incipiente Desarrollo Tecnolgico
Escasos recursos tecnolgicos. Mquinas y equipos

obsoletos, resultado: baja productividad. No existen
sistemas de produccin para operaciones a pequea
16
escala. El sector MYPES no es un grupo homogneo, son
muchas las diferencias que existen entre las diversas
unidades que conforman este sector, por lo cual cualquier
tratamiento tiene que ser diferenciado. As tenemos que el
44,5% son agropecuarias, 36,1% comerciales, 11,1% de
servicio, 8.2% manufactureras. Veamos su participacin en
algunos de sus rubros: En el rubro de Agropecuarios;
alimentos: Concentra el 93,4% de los establecimientos,
representan el 16,8% del total de empresas y producen
artculos de molinera, panificacin, y alimentos diversos,
generando un valor que representa apenas 13,7% del total
de produccin, utiliza un alto porcentaje de insumos
nacionales a excepcin de la industria panificadora y se
concentra mayormente en Lima Metropolitana. En el rubro
de Comerciales; Textiles y Confecciones: Concentra un
83% de los establecimientos y produce tejidos de punto
(calcetines, ropa interior y encajes) y prendas de vestir
(vestidos, carteras, bolsas, pauelos). Ambas en conjunto
representan el 11,6% del valor agregado de toda la
pequea industria; y en manufactura: productos metlicos:
rene el 92,9% de los establecimientos y tiene presencia
significativa en la fabricacin de cuchillera, herramientas
manuales y artculos de ferretera, fabricacin de muebles y
accesorios: puertas y ventanas de metal, balones de gas,
calderas y cetrera, etc. Todo ello se refleja en una
generacin de valor agregado equivalente al 39% respecto
a su agrupacin empleando a su vez el 55,1% de los
recursos humanos ocupados en ella. La fabricacin de
ferretera y productos metlicos utiliza de manera
preferente materias primas nacionales, y el resto
importada.
17
i) Requerimientos de financiamiento de las mypes
Slo el mercado de las 1.7 millones MYPES urbanas

presentan necesidades de financiamiento por el orden de
los US$ 4,000 millones. Se estima que un milln de las
MYPES urbanas son potenciales sujetos de crdito y sus
necesidades de financiamiento son de alrededor de US$
2,500 millones. Las MYPES han obtenido financiamiento
formal por aproximadamente US$ 250 millones. Es decir
slo se han atendidos el 10% de los requerimientos
financieros.
j) Ofertas de Financiamiento
En nuestro pas, no existe una oferta estructurada de

financiamiento para las MYPES: recin en los ltimos aos
se han creado entidades financieras especializadas para
estas empresas. Actualmente, la oferta de financiamiento
es efectuada por una variada gama de entidades que
canalizan recursos externos e internos, bajo diversas
modalidades, entre ellas: CAF, BID, UNIN EUROPEA,
AID, COFIDE, FONCODES, FONDEMI, PACT, ONGs,
EDMYPES, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito, FONDEAGRO,
Financieras y los Bancos.
1.4.1.3 Gestin Financiera
En la Administracin Financiera se toman decisiones con

relacin a la expansin del negocio, tipos de valores que se
deben emitir para financiar el crecimiento, los trminos de
crdito sobre los cuales los clientes podrn hacer sus
compras, la cantidad de inventarios que se debern
mantener, el efectivo que debe estar disponible, anlisis de
fusiones, utilidades para reinvertir en lugar de pagarse
18
como dividendos, etc. Un ndice descriptivo de todos los
recursos existentes acerca de la gestin financiera
encontramos en GestioPolis.com del pasivo y patrimonio; lo
que hace que no disponga de los recursos financieros
necesarios para financiar las inversiones que necesitan
para concretar el desarrollo empresarial. Las MYPES, no
disponen de una adecuada estructura de inversiones, es
Las MYPES no disponen de una adecuada estructura del
capital financiero, es decir de activos; se ha determinado la
existencia de demasiados activos fijos ociosos que no
contribuyen a generar rentas a las empresas.
En ocasiones la empresa tiene deficiencias en el capital de

trabajo financiero, es decir en el activo corriente, ya sea por
la falta de disponibilidad de ingresos de efectivo o
equivalentes de efectivo, de mercaderas para atender a los
clientes y otras deficiencias en este rubro del balance
general. Igual situacin pasa con el capital de trabajo
contable, es decir el activo corriente menos el pasivo
corriente, no es suficiente para atender las obligaciones de
la entidad. Todo esto se configura como deficiencia en las
decisiones sobre inversiones de la gestin financiera de la
empresa y por ende inciden en la falta de desarrollo
empresarial. Las MYPES no formulan presupuestos
financieros (flujos de caja) que le permitan medir a priori la
rentabilidad proyectada que necesitan para entregar a los
accionistas como dividendos o poder reinvertirla en las
actividades de la empresa. En tanto cualquier resultado que
obtengan no puede ser medido, porque no hay un
instrumento de comparacin; asimismo los resultados
obtenidos tampoco se comparan con las empresas del
mismo nivel y giro.
19
Tampoco la empresa hace comparaciones con la
rentabilidad obtenida en ejercicios anteriores (rentabilidad
histrica). Todo esto se configura como deficiencia en la
decisin de dividendos o rentabilidad, lo cual afecta el
desarrollo empresarial. Otro punto importante que afecta el
desarrollo de las MYPES, es la falta de consideracin de
los riesgos; no analizan los riesgos internos ni muchos
menos los riesgos externos o de mercado. En los riesgos
internos est la falta de planeacin, organizacin, direccin,
coordinacin y control de los recursos de la empresa; los
cuales tienen que ponderarse para facilitar el desarrollo
empresarial.
En cuanto a los riesgos externos no ponderados estn las

fluctuaciones del tipo de cambio, la inflacin, la
competencia feroz de grupos nacionales e internacionales,
las medidas del gobierno, etc. todo lo cual configura una
deficiencia en las decisiones sobre riesgos que afecta el
desarrollo de las MYPES. Por otro lado se ha determinado
que las MYPES no llevan a cabo el anlisis e interpretacin
de la informacin financiera y econmica contenida en los
estados financieros; por tanto no disponen de informacin
de liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad; tampoco de la
evolucin de las inversiones y deudas; ingresos y gastos de
un ejercicio a otro. Todo esto se configura como
deficiencias en la gestin financiera que incide
negativamente en el desarrollo de las MYPES.
Para solucionar toda esta problemtica se propone un

modelo de gestin Financiera que permita disponer de
documentos, polticas, estrategias, acciones, ajustes y
retroalimentaciones para de ese modo las MYPES puedan
planificar, organizar, dirigir, coordinar y controlar los
20
procesos, actividades y recursos; y, de ese modo entren en
un proceso de desarrollo empresarial.
1.4.1.4 Generalidades sobre la Gestin Financiera
La gestin financiera no se puede entender separada de la

gestin de la administracin y menos de la gestin
econmica. Ello porque lo financiero es prcticamente el
soporte que valida la lgica en lo empresarial o de negocio,
Pensemos que para lograr cumplir con los objetivos del
negocio es necesario garantizar la estabilidad financiera.
De la misma manera la toma de decisiones concernientes
meramente a la gestin financiera de una u otra forma,
directa o indirectamente, a corto o a largo plazo, influye en
las situaciones generales del negocio de los micro y
pequeos empresarios.
La gestin financiera es un proceso que involucra los

ingresos y egresos atribuibles a la realizacin del manejo
racional del dinero en las MYPES, y en consecuencia la
rentabilidad (financiera) generada por l mismo. Esto nos
permite definir el objetivo bsico de la gestin financiera
desde dos elementos. La de generar recursos o ingresos
(generacin de ingresos) incluyendo los aportados por los
asociados. Y en segundo lugar la eficiencia y eficacia
(esfuerzos y exigencias) en el control de los recursos
financieros para obtener niveles de aceptables y
satisfactorios en su manejo.
1.4.1.5 Generalidades sobre El Crdito
Crdito
Trmino utilizado en el comercio y finanzas para referirse a

las transacciones que implican una transferencia de dinero
21
que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto,
el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que
lo recibe en deudor; los trminos crdito y deuda reflejan
pues una misma transaccin desde dos puntos de vista
contrapuestos. Finalmente, el crdito implica el cambio de
riqueza presente por riqueza futura.
Clases De Crditos
Segn el origen:
Crditos comerciales: son los que los fabricantes
conceden a otros para financiar la produccin y
distribucin de bienes; crditos a la inversin,
demandados por las empresas para financiar la
adquisicin de bienes de equipo, las cuales tambin
pueden financiar estas inversiones emitiendo bonos,
pagars de empresas y otros instrumentos financieros
que, por lo tanto, constituyen un crdito que recibe la
empresa.
Crditos bancarios: son los concedidos por los bancos
como prstamos, crditos al consumo o crditos
personales, que permiten a los individuos adquirir
bienes y pagarlos a plazos.
Crditos hipotecarios, concedidos por los bancos y
entidades financieras autorizadas, contra garanta del
bien inmueble adquirido.
Crditos contra emisin de deuda pblica. Que
reciben los gobiernos centrales, regionales o locales
al emitir deuda pblica.
Crditos internacionales, son los que concede un
gobierno a otro, o una institucin internacional a un
gobierno, como es el caso de los crditos que
concede el Banco Mundial.
22
Segn el destino:
De produccin: Crdito aplicado a la agricultura,

ganadera, pesca, comercios, industrias y transporte
de las distintas actividades econmicas.
De consumo: Para facilitar la adquisicin de bienes
personales.
Hipotecarios: destinados a la compra de bienes
inmuebles.
Segn el plazo:
A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a

proveedores de materia prima para la produccin y
consumo.
A largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles,
equipamientos, maquinarias, etc.
Segn la garanta:
Personal: Crditos a sola firma sobre sus

antecedentes personales y comerciales.
Real (hipotecas): Prendarias cuando el acreedor
puede garantizar sobre un objeto que afecta en
beneficio del acreedor.
A quienes est dirigido:
A todos los bancos, financieras, cajas municipales y
rurales; cooperativas de ahorro y crdito, otorgan a
microempresas y pequeas empresas colocan crditos
23
en las pymes debido a que son los mayores
demandantes de financiamiento para sus inversiones y
requieren de un producto que le permita optimizar el
manejo financiero y tributario de su negocio. Sin
embargo, esta modalidad de financiamiento tambin es
requerida por asociaciones y personas naturales debido
a sus beneficios financieros.
Documentos requeridos:
Carta solicitud detallando la razn social de la
empresa, RUC, monto y objeto de la operacin, plazo
y garantas ofrecidas.
Formatos de informacin bsicas de clientes
completamente llenadas.
Estados financieros de los dos ltimos ejercicios
econmicos con notas y anexos, as como del ltimo
trimestre con el detalle de las principales cuentas.
Flujo de caja proyectado por el plazo total de la
operacin de los supuestos empleados para su
elaboracin.
Pro forma de proveedor en el caso de maquinarias y
equipos.
Copia de declaracin jurada del autoavaluo en el
caso de inmuebles.
24
Sin embargo se otorgan crditos para MYPES y
PYMES informales solo monitoreadas por el
empleado responsable que otorgo el crdito.
1.4.1.6 Otras Formas de Financiamiento

a) Pagare
Es un ttulo de crdito o ttulo valor que contiene la
promesa incondicional de una persona (denominada
suscriptora), de que pagar a una segunda persona
(llamada beneficiaria o tenedora), una suma
determinada de dinero en un determinado plazo de
tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaracin de obligaciones: "debo y pagar".
b) Prstamo
Es un tipo de financiamiento por el cual la entidad
financiera se compromete a entregar al prestatario una
cantidad de dinero con la facultad de usarlo y
compromiso de devolverlo, mediante pagos peridicos
durante el plazo convenido con la obligacin de
presentar garantas suficientes para cubrir los montos
entregados.
Al igual que el prstamo, el pago del pagare se realiza
mediante pagos peridicos, que incluye la amortizacin
del principal, los intereses, los intereses, las comisiones,
el costo de operar el crdito, etc. En el caso de
prstamos, los intereses se calculan sobre los saldos
25
hasta que este sea cancelado totalmente, es decir, se
aplica el inters al rebatir. En el caso de pagare el banco
cobra los intereses por adelantado.
c) Ventajas del Prstamo
Para el prestamista
Incrementa su grado de liquidez.
Obtencin de recursos financieros de libre
disposicin.
Existen un mayor nmero de entidades otorgantes
de prstamos.
Para la entidad financiera
Incremento de sus colocaciones.
La rotacin del dinero es ms veloz.
Los plazos de recuperacin son ms breves.
La tasa de inters que percibe es superior a la
tasa de inters que paga.
d) Desventajas del Prstamo
Para el prestamista
Plazos cortos para el rembolso.
Las garantas son requisitos indispensables.
Se ven comprometidos los activos de la empresa.
Para la entidad financiera
Incremento de la cartera pesada.
Lentitud de realizacin de garantas.
26
1.4.2 Marco Conceptual
1.4.2.1 Sistema Financiero
El sistema financiero de un pas es el conjunto de

instituciones, instrumentos y mercados, donde se va a
canalizar el ahorro hacia la inversin, que genera los
agentes econmicos con recursos superavitarios hacia los
prestatarios o agentes econmicos deficitarios.
Sistema de Intermediacin Financiera.
Se entiende el proceso por el cual las Instituciones

Financieras canalizan y dinamizan los recursos
Financieros.
Etimolgicamente la palabra sistema proviene de dos

palabras griegas: syn que significa con y istemi que
significa coloco.
Segn el diccionario la palabra sistema: es el conjunto de

principios verdaderos o falsos reunidos entre s, de modo
que forman un cuerpo de doctrina. En consecuencia se
define al sistema de intermediacin financieras a un
conjunto de procedimientos al cual debern sujetarse los
entes conformantes y participes en el mercado de valores y
el mercado de capitales, logrndose la canalizacin y
dinamizacin de los recursos financieros, entre los sectores
con saldos superavitarios hacia aquellos sectores
deficitarios, constituyndose en un mecanismo
ampliamente regulado para el mejor uso de estos recursos.
27
Funcin De Intermediacin
La intermediacin financiera tiene la funcin de identificar
una necesidad de que los recursos financieros excedentes
intervengan en el proceso productivo que busca generar
mayor riqueza a la sociedad.
La intermediacin financiera se realiza a travs de la

participacin de instituciones especializadas que canalizan
los ttulos valores y el dinero de forma directa e indirecta.
EXCESO DE C NECESIDAD DE
NO SE CONOCEN LAS PARTES POR RECURSOS
RECURSOS LO QUE EXISTE ALTO RIESGO DE
REPAGO DINERO
NECESIDAD DE
EXCESO DE
RECURSOS
MENOR COSTO C
RECURSOS DINERO
C< C

MERCADO DESARROLLADO O
ESPECIALISTA QUE CONECTA
A LAS PARTES, LOS EVALA,
REDUCE EL RIESGO
ALTO COSTO DE LAS
TRANSFERENCIAS DE
RECURSOS
28
A. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Sistema DE
INTERMEDIACION
FINANCIERA
EN
EL PERU
BCRP (1) SMV(3) SBSP (4)

(Encargado Sector (Fiscaliza el Sistema de (Fiscaliza el Sistema de
Monetario) Intermediacin Financiera Intermediacin Financiera
MEF (2) Directa Indirecta
(Encar. Sect. Fiscal) Mercado de Valores Mercado del Dinero
29
B. SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA:
SUPERINTENDENCIA DEL
MERCADO DE VALORE S
ENCARGADO DEL
MERCADO DE VALORES EN
EL PERU
MERCADO SECUNDARIO DE
MERCADO PRIMARIO DE
VALORES
VALORES
Subdivisin:
Emisores: Gobierno y
Mercado Burstil y
Sector Real o Productivo
Extraburstil
AGENTES
INTERVINIENTES
DEl MERCADO DE
VALORES
SIV (5) EMPRESAS BOLSA DE VALORES

Y CLASIFICADORAS DE
SAB (6) DE RIESGO LIMA
CAVALI (7)
30
C. SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA:
SUPERINTENDENCIA DE BANCA
Y SEGUROS
DEL PERU
ENCARGADO DEL MERCADO
DEL DINERO
ENTIDADES BANCARIAS ENTIDADES NO BANCARIAS

Bancos de: Inversin, Financieras, Cajas Municipales y
Operaciones de Operaciones Rurales, Coop. de Ahorro y
Multiples, Banco de la Nacin Crdito
Empresas de Seguros, COFIDE EDPYME, etc.
LEYENDA: (1) BCRP = BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER
(2) MEF = MINISTERIO DE ECONOMA
(3) SMV = SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
(4) SBSP = SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS DEL PER
(5) SIV = SOCIEDADES INTERMEDIARIOS DE VALORES
(6) SAB = SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA
(7) CAVALI = COMISIN ADMINISTRADORA DE COMPENSACIN Y
DE VALORES.
31
Instituciones Financieras
Empresas financieras llamadas popularmente, Instituciones

financieras, proporcionan servicios relacionados con la
transformacin de activos financieros que se adquieren por medio
del mercado y su conversin a diferentes o mas tipos de activos
que llegan a ser sus pasivos, esta funcin lo realizan los
intermediarios financieros, quienes son el tipo ms importante de
las Instituciones financieras.
1.4.2.2 MYPES: La Micro y Pequea Empresa
La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida

por una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de
organizacin o gestin empresarial contemplada en la legislacin
vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de
extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes
o prestacin de servicios.
1.4.2.3 El Comerciante y el Empresario
El concepto fundamental del Derecho mercantil es el de

empresario, la persona que realiza la actividad mercantil. A pesar
de su importancia, el concepto empresario no est definido en el
Cdigo de Comercio (que, sin embargo, s se refiere a l en
numerosas ocasiones) y es quiz el ms oscuro y discutido del
Derecho mercantil, ya que se mezclan y entrecruzan al menos los
siguientes trminos: comerciante; empresario; empresa; y
establecimiento mercantil.
32
Comerciante es el trmino tradicional que utiliza fundamentalmente
el C.Com Lo define como las personas fsicas que se dedican
habitualmente al comercio, ms las sociedades mercantiles o
industriales [art. 1 C.Com]. Sin embargo, en el C.Com histrico ya
apareca el concepto empresa y empresario (ver arts. 175.3, 283 y
el ya derogado 930 Cdigo de. Comercio).
Empresario es un concepto que corresponde a una concepcin
ms moderna del Derecho mercantil, y que abarca a un conjunto
ms amplio de personas que el concepto de comerciante. Es
sencillamente la persona fsica o jurdica, de derecho pblico o
privado, titular de una o varias empresas (ntese que la definicin
no es precisamente clara, pues lo nico que hace es traspasar el
onus definendi al concepto empresa - volveremos despus sobre
este concepto). Es perfectamente posible, y de facto se da con
frecuencia, que un empresario sea titular de varias empresas (una
persona fsica que tiene un restaurante y una tienda, una gran
sociedad que tiene una divisin industrial y otra inmobiliaria).
En el C.Com el concepto de empresario tuvo una tmida acogida en

los arts. 16, 17 y 25, reformados en 1973, que prevea la
inscripcin de los comerciantes o empresarios mercantiles
individuales en el Registro Mercantil.
En la reforma de 1989 se ha prescindido totalmente de la

referencia a los comerciantes, y slo se habla de empresarios
individuales [vase el art. 16 C.Com]. Con la ltima reforma, el
concepto de empresario tambin se ha introducido en la obligacin
de llevanza de contabilidad: el nuevo Ttulo III del Libro I se
denomina De la contabilidad de los empresarios. Aparte de las
mencionadas, en el Derecho sustantivo existen pocas referencias
al concepto de empresario, y ninguna definicin.
33
Se ha definido el empresario utilizando el concepto de empresa y
por lo tanto se ha trasladado el problema definitorio a este ltimo
concepto. La definicin de empresa es una cuestin que ha
levantado extensas polmicas doctrinales. En realidad, empresa es
una unidad organizada que produce, en general con afn de lucro,
bienes y servicios dirigidos a un mercado.
Empresario es un concepto ms amplio que comerciante, pues

abarca tanto a stos, como a otros empresarios de naturaleza no
mercantil (como organismos pblicos, fundaciones, cajas de
ahorro, etc.).
En resumen, empresario es un concepto amplio, que incluye a los

comerciantes individuales, las sociedades mercantiles y a otras
entidades de naturaleza no mercantil (fundaciones, cajas de
ahorro, organismo pblico) que realizan una actividad econmica.
1.4.2.4 Vendedores Ambulantes
Durante todos estos das he hablado de los vendedores

ambulantes, pero no he definido en s el concepto de vendedor
ambulante.
Un vendedor ambulante es aquella persona que se desplaza de un

lugar a otro y no tiene un lugar determinado para comercializar sus
bienes. Ms que ello, un vendedor ambulante, es aquella persona
que se desplaza de un lugar a otro vendiendo lo que pueda vender,
los vendedores ambulantes no solo son aquellos que se sitan en
el centro a vender imitaciones de muecos, o libretas o cd's piratas,
34
los vendedores ambulantes son tambin aquellas personas que
venden aguacate, limones, cajas de chicles y muchos ms.
En los mercados el ambulante aun puede hasta alquilar el espacio

donde vende sin embargo dicho ambulante desaparece ante una
obligacin de crdito o prstamo recibido; al extremo que vuelve en
otro lugar pero poniendo su establecimiento a nombre de su
esposa o un hijo mayor. Mantenindose en una informalidad.
1.5 Formulacin de la Hiptesis
La propuesta de un Modelo de Gestin mejora la Situacin Financiera Econmica
de las MYPES de Comerciantes del Mercado La Hermelinda.
Variable dependiente (X)
Propuesta de un Modelo de Gestin Financiera
Variable independiente (Y)
Mejorar la Situacin Financiera de las MYPES
35
II. MATERIAL Y METODOS
2.1 Material de Estudio

2.1.1 Poblacin
Para la investigacin hemos considerado a las Microempresas comerciales
que se encuentran ubicadas en el mercado la Hermelinda de Trujillo 300
microempresarios.
2.1.2 Muestra
La muestra ser determinada por la siguiente frmula:
POBLACIN = 300
Donde:
Z= 95% de confianza = 1.96
N= Poblacin = 300
p= Variable positiva 60% = 0.6
q= Variable negativa 40% = 0.4
e= Precisin o error 5% = 0.05
La muestra est constituida por un total de 40 microempresarios para poder

obtener una seguridad del 95% de confianza.
2.2 Mtodos y Tcnicas

2.2.1 Mtodos de Investigacin
La metodologa que se ha utilizado en esta investigacin es el mtodo
descriptivo analtico que se utiliza para recoger, organizar, resumir, presentar,
analizar y generalizar los resultados de las observaciones. Este mtodo
36
implica la recopilacin y presentacin sistemtica de datos para dar una idea
clara de una determinada situacin. Las ventajas que tiene este estudio es
que la metodologa es fcil, de corto tiempo y econmica. En el estudio
descriptivo el propsito del investigador es describir situaciones y eventos.
Esto es como es y se manifiesta determinado fenmeno (Zorrilla, 1986).
Dada la naturaleza de la investigacin esta es de tipo Descriptiva -

Explicativa.
Descriptiva:
Se describir en todos sus componentes principales, una realidad, en este

caso la realidad que atraviesan las MYPES. Dentro de la formalidad e
informalidad.
Explicativa:
Porque se tratar de explicar los factores que conllevan a la formalidad o

informalidad de las MYPES. Y las caractersticas de las decisiones que
toman en materia financiera.
2.2.2 Tcnicas de Investigacin

2.2.2.1 Tcnicas de Recoleccin de Datos:
Este proyecto requiere del uso y aplicacin de las siguientes tcnicas

y sus correspondientes instrumentos.
Las tcnicas que ayudaran a obtener los datos son:
Observacin Directa
Entrevistas aplicadas a los Microempresarios formales e informales

del Mercado La Hermelinda.
Anlisis de documentos.
37
2.2.2.2 Instrumentos de Recoleccin de Datos:
Los instrumentos de recoleccin de datos sern:

Test aplicados a los Microempresarios formales e informales del
Mercado La Hermelinda.
Ficha de encuestas, estructuradas aplicadas a los propietarios de

las MYPES en el Mercado de La Hermelinda.
2.2.2.3 Tcnica de Tratamiento y Anlisis de Informacin:
Las encuestas: Es una tcnica destinada a obtener datos de varias

personas cuyas opiniones impersonales interesan al investigador. Es
impersonal por que el cuestionario no lleva el nombre ni otra
identificacin de la persona que lo responde. Las encuestas se
aplicaran a los microempresarios comerciales del mercado la
Hermelinda con la finalidad de conocer opiniones y perspectivas de
estos, respecto a la actual gestin financiera de sus microempresas.
Para responder a alternativas de solucin.
Anlisis Documental: Se proceder a la consulta bibliogrfica de

textos relacionados al tema, revistas, tesis y otros documentos
vinculados a la investigacin.
Trabajo de campo: se aplicar la gua de encuestas en las unidades

de anlisis de los microempresarios comerciales del mercado La
Hermelinda
2.2.2.4 Tcnicas de Procesamiento de Datos:
Entindase por anlisis o tratamiento estadstico, al procesamiento

utilizado como medida de estudio colectivo, para medir y procesar los
datos extrados de los instrumentos empleados, el mismo que facilita
38
la comparacin, el anlisis y la interpretacin de los datos del
problema en estudio.
Para cumplir con los objetivos propuestos en el presente trabajo se

estructura una Gua de Encuesta como nico instrumento para la
recoleccin de datos. Esta Gua de Encuesta, ser aplicada
individualmente a cada uno de los microempresarios comerciales del
mercado La Hermelinda.
Los datos obtenidos sern ordenados en cuadros y grficos

estadsticos siguiendo el orden de los tems o preguntas que
aparecen en la Gua de Encuesta. Utilizando el programa informtico
en Excel.
2.2 Diseo de la Investigacin
La presente investigacin presenta un diseo no experimental, porque no se

realizar ningn experimento, solo se proceder a describir y explicar los
acontecimientos relacionados a la Gestin financiera de las MYPES y su
financiamiento.
Para cumplir con el objetivo de nuestra investigacin se aplicar el siguiente

diseo:
Donde:
T
X = Realidad
X 0 P O = Observacin
P= Propuesta
T= marco terico
T = Modelo Terico
39 P = Propuesta
III. RESULTADOS
3.1 Anlisis e Interpretacin de Resultados
ENCUESTA DIRIGIDA A LOS MICROEMPRESARIOS COMERCIALES DEL MERCADO

LA HERMELINDA
3.1.1. ENCUESTA DE OPINION SOBRE EL DESARROLLO ECONOMICO DE LOS

MICROEMPRESARIOS COMERCIALES DEL MERCADO LA HERMELINDA
Genero N %
Masculino 27 67.50
Femenino 13 32.50
Total 40 100.00
CLASIFICACION SEGN SEXO

Maculino Femenino
33%
67%
Fuente propia
40
Interpretacin:
Del total de microempresarios encuestados se obtiene que:
El 67 % de los Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda son

Hombres.
El 33 % de los Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda son

Mujeres
3.1.2. CUAL ES LA CONDICION DE SU NEGOCIO
Condicin de Negocio N %
Mayorista 7 17.50
minorista 20 50.00
Ambulante 13 32.50
Total 40 100.00
CONDICION DEL NEGOCIO

Mayorista minorista Ambulante
17%
33%
50%
Fuente propia
41
Interpretacin:
Del total de las MYPES encuestadas, representadas por sus titulares o

gerentes se determin que el 50% son minoristas, el 17% mayoristas y hay
un buen nmero de ambulantes representando el 32% de la muestra,
relatando que la mayora de encuestados estn constituidos como personas
naturales con negocios, las cuales presentan menos posibilidades de poder
acceder a crditos financieros.
3.1.3. CUANTO TIEMPO TIENE TRABAJANDO EN ESTE RUBRO
Aos de Trabajo N %
0-5 aos 16 40.00
6-10 aos 14 35.00
11 a mas 10 25.00
Total 40 100.00
CUANTO TIEMPO EN ESTE RUBRO

0-5 aos 6-10 aos 11 a mas
25%
40%
35%
Fuente propia
42
Interpretacin:
El 40% de los comerciantes microempresarios del mercado la Hermelinda

llevan trabajando entre 0 y 5 aos mientras que el 35% de los entrevistados
vienen trabajando de 6 a 10 aos y un porcentaje de 10% trabajan ms de
11 aos en el negocio.
3.1.4. INGRESO PROMEDIO MENSUAL DEL NEGOCIO
%
Ingresos Promedio N

500-1500 15 37.50
1501-3000 8 20.00
3001-5000 7 17.50
5001-10000 4 10.00
10001 a mas 6 15.00
TOTAL 40 100.00
43
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DEL NEGOCIO
500-1500 1501-3000 3001-5000 5001-10000 10001 a mas
15%
37%
10%
18%
20%
Fuente propia
Interpretacin:
De los 40 microempresarios entrevistados la mayora percibe ingresos

mensuales entre 500-1500 nuevos soles, representando el 37% ; los
microempresarios que perciben entre 1501a 3,000 representan el 17.5% La
Menor cantidad de Microempresarios Comerciales del Mercado La
Hermelinda perciben ingresos promedio entre 5001 a 10000 soles que viene a
ser el 10% de la muestra ; el 15% manifestaron que perciben ingresos
superiores a 10001.
44
3.1.5. A QUE REGIMEN TRIBUTARIO PERTENECE USTED?
Rgimen Tributario N %
Ningn Rgimen 28 70.00
Rgimen Especial de Renta 0 0.00
Rgimen General de Renta 12 30.00
Rgimen nico simplificado 0 0.00
Total 40 100.00
REGIMEN TRIBUTARIO
0%
30%
Ningun Rgimen
Rgimen Especial de Renta
Rgimen General de Renta
0% Rgimen nico simplificado
70%
Fuente; Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda

Autor: Propia
45
Interpretacin:
Como observamos en el grfico la mayor cantidad de Microempresarios

Comerciales del Mercado La Hermelinda no pertenecen a ningn Rgimen
Tributario representando el 70% de los encuestados
La mayora de los restantes se han acogido al rgimen general de renta.
3.1.6. CON CUANTOS TRABAJADORES CUENTA UD?
N %
No tiene trabajadores 19 47.50
De 1 a 3 16 40.00
De 4 a 6 5 12.50
De 7 a 10 0 0.00
De 11 a mas 0 0.00
Total 40 100.00
46
NUMERO DE TRABAJADORES
13% 0% 0%
No tiene trabajadores
De 1 a 3
De 4 a 6
De 7 a 10
De 11 a mas
47%
40%

Autor: Propia
Interpretacin:
Como se puede observar en el grfico al momento de realizar la tabulacin

se ha observado que una gran mayora de los microempresarios no cuentan
con trabajadores que viene a ser el 47.5%.
La menor cantidad de Microempresarios Comerciales del Mercado La

Hermelinda cuentan entre 1 a 3 trabajadores representando el 40%, y el
resto 12% emplean entre 4 a 6 trabajadores.
47
3.1.7. UD. COMO MICROEMPRESARIO TRABAJA CON:
N %
Capital Propio 26 65
Financiamiento 14 35
Total 40 100
CAPITAL CON QUE TRABAJA
35%
65%
Capital Propio = 65%

Financiamiento = 35 %
Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda

Autor: Propia
48
Interpretacin:
El 65 % de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda

trabajan con capital propio.
El 35 % de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda

trabajan con Financiamiento.
Se observa que ms del 50% no recurre a financiamiento de terceros,

algunos por desconocimiento y otros porque no tienen acceso a lneas de
financiamiento.
3.1.8. QUE ENTIDADES LE HAN BRINDADO FINANCIAMIENTO
N %
Entidades bancarias 5 12.5
Crditos de 13 32.5
Prestamistas
Micro financieras 3 7.5
Otros 19 47.5
TOTAL 40 100
49
FINANCIAMIENTO
12%
48%
32% ENTIDADES BANCARIAS
CREDITOS DE PRESTAMISTAS
MICRO FINANCIERAS
OTROS
8%

Autor: Propia
Interpretacin:
La mayor parte de Microempresarios Comerciales del Mercado La

Hermelinda optan por otras entidades para su financiamiento.
La menos parte de Microempresarios Comerciales del Mercado La

Hermelinda optan por las Micro Financieras para su financiamiento.
3.1.9. CON QUE FRECUENCIA SOLICITA UD CREDITO
N %
Cada trimestre 6 15
Cada semestre 8 20
Cada ao 7 17.5
Otros 19 47.5
Total 40 100
50
FRECUENCIA CON QUE SOLICITA
CREDITOS
15%
48%
20%
CADA TRIMESTRE
CADA SEMESTRE
CADA AO
OTRO
17%

Autor: Propia
Interpretacin:
La frecuencia en la que la mayor parte de los Microempresarios Comerciales

del Mercado la Hermelinda han solicitado un crdito es cada semestre, que
representa el 20%, le sigue en importancia la frecuencia anual, es decir el
17.5% solicitan crditos anualmente.
La frecuencia de otros, representa el mayor porcentaje de acogerse a

crditos que es el 48% de los microempresarios Comerciales del Mercado
La Hermelinda.
51
3.1.10. UD CONSIDERA QUE EL CRDITO FINANCIERO LE HA PERMITIDO
DESARROLLARSE ECONOMICAMENTE?
N %
SI 26 65
NO 14 35
Total 40 100
EL CREDITO FIANANCIERO LE HA
PERMITIDO DESARROLLARSE
35%
65%
SI
NO

Autor: Propia
52
Interpretacin:
El 65 % de los Microempresario Comerciales del Mercado La Hermelinda
opinan que el crdito financiero les ha ayudado a desarrollarse
econmicamente.

opinan que el crdito Financiero no les ha ayudado a desarrollarse
econmicamente, porque los intereses que pagan son muy elevados.
3.1.11. COMO REALIZA LA GESTION FINANCIERA DE SU NEGOCIO:
N %
Empricamente 26 65
Cuenta con un plan de 6 15

gestin
A travs de los libros 6 15
contables
Otro 2 5
TOTAL 40 40
53
COMO REALIZA LA GESTION FINANCIERA DEL
NEGOCIO
5%
EMPIRICAMENTE
15%
CUENTA CON UN PLAN DE
GESTION
15% A TRAVES DE LOS LIBROS
CONTABLES
65%
OTRO

Autor: Propia
Interpretacin:
La mayor parte de los Microempresarios Comerciales del Mercado La

Hermelinda hacen sus Gestiones Financieras de manera emprica, el
65%.
La menor parte de los Microempresarios Comerciales del Mercado la

Hermelinda hacen sus Gestiones Financieras con libros de apuntes, el
5%.
3.1.12. LE GUSTARIA CONTAR CON UN MODELO DE GESTION

FINANCIERA?
N %
SI 30 75
NO 10 25
Total 40 100
54
LE GUSTARIA CONTAR CON UN MODELO DE
GESTION FINANCIERA?
25%
SI
NO
75%

Autor: Propia
Interpretacin:
El 75 % de los Microempresarios Comerciales del Mercado La

Hermelinda les gustara contar con un modelo de gestin financiera.

Hermelinda no les gustara contar con un modelo de gestin financiera,
porque sera muy complicado su manejo.
55
3.1.13. UD, CREE QUE EL MODELO DE GESTION FINANCIERA LE AYUDO A
MEJORAR SU RENTABILIDAD?
N %
SI 28 70
NO 12 30
TOTAL 40 100
EL MODELO DE GESTION FINANCIERA LE

AYUDARIA A MEJORAR SU
RENTABILIDAD?
SI
30% NO
70%

Autor: Propia
Interpretacin:

opinan que un modelo de gestin financiera les ayudo a mejorar su
rentabilidad.

opinan que un modelo de gestin financiera no les contribuyo a mejorar
su rentabilidad.
56
3.1.14. CREE USTED QUE ES IMPORTANTE LA CAPACITACION AL MICRO
Y PEQUEO EMPRESARIO PARA APLICAR LAS HERRAMIENTAS
DE GESTION EMPRESARIAL
N %
SI 30 75
NO 10 25
Total 40 100
CREE UD. QUE ES IMPORTANTE LA

CAPACITACION AL MICREMPRESARIO?
25%
SI
NO
75%

Autor: Propia
Interpretacin:

Hermelinda creen que es importante la capacitacin al Micro y pequeo
empresario para aplicar las herramientas de gestin empresarial.

Hermelinda creen que no es importante la capacitacin al Micro y
pequeo empresario para aplicar las herramientas de gestin
empresarial.
57
3.2 PROPUESTA DE UN MODELO DE GESTION FINANCIERA
Modelo de Gestin Financiera
Modelo: Es un prototipo que por sus caractersticas es susceptible de imitacin o

reproduccin.
Gestin: Es la accin y efecto de gestionar o administrar, implica acciones para

gobernar, dirigir, ordenar, disponer y organizar; por lo que la gestin supone un
conjunto de trmites que se llevan a cabo para resolver un asunto, concretar un
proyecto o administrar una empresa.
Un modelo es un representacin simplificada y lgica de una situacin real, que

permite identificar los elemento o variables que la componen y la manera como
se interrelacionan con el fin de entender el funcionamiento de un sistema y/o
facilitar el anlisis y la solucin de un problema.
Formulacin de un modelo de gestin
La planificacin financiera es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las

bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y
aprovechar las oportunidades y los recursos. La planificacin financiera es una
tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin
de establecer en una empresa pronsticos, metas econmicas y financieras por
alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para
lograrlo.
El diseo del Modelo de Gestin Financiera planteado est enfocado en dar un

tratamiento especial a las cuentas de mayor importancia en las Empresas, se ha
determinado que tienen debilidades, esto va a permitir a que las MYPES puedan
optimizar el uso de los recursos generados y la formulacin de polticas que mejoren
sus ndices de actividad pues son los principales problemas que les conllevan a
obtener un resultado negativo, a fin de mejorar los niveles de eficiencia y
rentabilidad en sus negocios.
58
3.2.1 CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados por ventas,
servicios prestados, otorgamientos de prstamos o cualquier otro concepto anlogo.
3.2.1.1 Modelo propuesto para Gestin de Cuentas por Cobrar.
Una vez determinado las falencias de las MYPES es necesario plantear soluciones
que permitan actuar de manera oportuna en la concesin de los crditos, para esto es
necesario considerar los siguientes puntos:
a. Polticas
b. Evaluacin del Crdito
c. Seguimiento de Cuentas
d. Tcnicas de Cobro
a. Polticas de Financiamiento a aplicarse a Cuentas por Cobrar
LAS MYPES otorgaran financiamiento a sus clientes dependiendo de los montos de

adquisicin del b i e n o servicio, la frecuencia con la que los realicen y
adicionalmente se solicitara un documento que acredite su obligacin con la
empresa. La siguiente tabla muestra cuales son las polticas que se debern seguir.
TABLA N 2 Montos y Plazo de Crdito
MONTO (S) PLAZO
0 a 500 5 das
501 a 700 10 das
701 a 1,000 15 das
1,001 a 3,000 20 das
3,001 a 5,000 30 das
> 5,001 60 das previa autorizacin
Elaborado por: Manuel Montoya
59
a.1 Sujetos Del Crdito
Las MYPES podrn generar una cuenta por cobrar por los siguientes conceptos:
Anticipos a empleados y dueos.

Reclamaciones por retraso en la prestacin del servicio.
Venta a crdito a clientes de la empresa.
a.2 Polticas De Crdito
El crdito se conceder a clientes a los que se les haya prestado el bien o

servicio mnimo 2 veces, es decir que se lo considere un cliente frecuente y,
que haya tenido una relacin mnima de 1 ao.
Se pedir un informe sobre cada cliente nuevo, comprobando todos sus
datos.
El cliente se obliga a liquidar el valor de los servicios en su totalidad por lo
menos dos das antes del plazo establecido por la empresa; el pago puede ser
a travs de efectivo, depsito bancario, transferencia electrnica o tarjeta de
crdito (teniendo en cuenta la Ley de Bancarizacin).
Las MYPES, debern efectuar el cobro inicial por la venta del bien o servicio
un valor que constituya no menos del 85% al contado, y la diferencia (15%)
se otorgar a crdito que deber ser cobrado de acuerdo a los montos y plazos
establecidos.
Los aspirantes de crdito debern llenar la solitud de crdito respectiva que
presentan las MYPES.
Aquellos clientes que obtengan calificacin D no sern sujetos de crdito.
a.3 Condiciones De Crdito
Las MYPES, otorgarn crdito a sus clientes bajo los siguientes trminos:
Se conceder un plazo de cinco a sesenta das (5-60 das) segn se

acuerde entre las partes.
Para que el crdito sea otorgado deber superar el valor de los S/. 500 soles.
60
a.4 Normas De Crdito
La cancelacin del crdito se lo realizar en efectivo o a travs de un depsito

bancario que deber ser notificado oportunamente a la empresa, para que
pueda realizarse la liquidacin del evento.
Las cuentas por cobrar vencidas se mantendrn en la seccin cuentas por
cobrar por un lapso de 90 das, trascurrido este lapso de tiempo se
procedern con acciones legales. Durante este tiempo se agotara todas las
vas para evitar acciones legales.
Funciones del Encargado del crdito
El encargado de crdito ser el auxiliar administrativo que tendr a su cargo las

siguientes funciones:
Mantener actualizado el libro auxiliar de cuentas por cobrar de la empresa.

Elaborar un cronograma de cobros de acuerdo las fechas establecidas.
Elaborar un listado con los deudores con una antigedad mayor a 30 das
luego de la fecha de pago, el mismo que deber incluir el nmero
telefnico, direccin y correo electrnico para realizar la debida notificacin.
Se encargar del registro de los saldos en el libro auxiliar de cuentas por
cobrar.
b. Evaluacin Del Crdito
Uno de los aspectos importantes para la gestin de cuentas por cobrar es evaluar a
los clientes solicitantes para lo cual las MYPES deben seguir los siguientes pasos:
b.1. Recopilacin de Informacin:
Una manera muy sencilla de recopilar datos del cliente que desea acceder al
crdito es mediante un formulario denominado Solicitud de Crdito, que incluya la
siguiente informacin:
61
Datos del Cliente
F i c h a RUC O DNI
Direccin/ telfono
Nivel de ingresos Promedio
b.2. Anlisis de la Informacin:
Una vez que la solitud ha sido llenada y presentada por el solicitante, se procede a
llevar a cabo la verificacin de la informacin para que puedan ser validados, a
travs de la aplicacin de las 5c`s de crdito las cuales son: carcter, capital,
colateral, capacidad de pago y condiciones de crdito para no tener inconvenientes
en el transcurso del cobro.
Las 5 C del Crdito
Uno de los principales problemas en el adecuado manejo de las finanzas de un

negocio, es sin duda asegurar el retorno de la inversin, uno de los canales por los
que se dan ms perdidas es por el exceso de cuentas incobrables o de lenta
recuperacin pues los costos derivados de estas impactan de manera directa en las
utilidades de la empresa.
Tomando en cuenta que el crdito es el motor de las ventas en una empresa,

es necesario dar soluciones para reducir el nmero de cuentas incobrables,
otorgando los crditos sobre bases slidas.
Es por ello que esta tcnica realiza un anlisis previo de las cualidades de
solvencia del cliente, su habilidad para los negocios, las condiciones en las que
se desarrolla el negocio y cules son las factores que pueden afectar su
desenvolvimiento, las garantas que presenta el cliente en cuanto el cumplimiento de
pago, por ltimo se realiza un anlisis de las finanzas de su empresa permitiendo
conocer sus posibilidades de pago.
62
Carcter: Si el cliente es antiguo se analiza el historial de pagos que ha realizado a
la empresa, en el caso de tener cuentas pendientes por largos perodos de tiempo
es factible no conceder el financiamiento.
Capacidad: Anlisis de los estados financieros, enfocndose sobre todo en razones

de liquidez y endeudamiento, obteniendo como resultado que capacidad tiene el
solicitante para endeudarse.
Capital: Se refiere a la relacin de la deuda con el capital del solicitante aqu se

analiza el patrimonio que posee y sobre todo razones de rentabilidad.
Colateral: Son las garantas que el solicitante puede ofrecer para asegurar el pago
del crdito. Si es que la cantidad de activos que posee el solicitante es grande
hay mayor probabilidad de que la empresa recupere esos fondos en caso de
que el solicitante se retrase en los pagos.
Condiciones: Son todas las variables tales como las condiciones econmicas
en general, desarrollo del mercado, aquellas que afecten a esa transaccin
especfica.
As pues para la aceptacin del crdito se propone utilizar el procedimiento de

anlisis factorial, que consiste en evaluar y ponderar cada factor de decisin
para obtener un valor final y tomar la decisin adecuada para la empresa.
El administrador fijara el lmite de aceptacin, de acuerdo con el objetivo de la

empresa y con el riesgo que desee correr, generalmente este lmite est entre 6 y 7
de calificacin final.
A cada uno de los elementos analizados en la solicitud de crdito se les da un peso

o ponderacin que corresponde al valor de la importancia, por lo cual, el
ejecutivo podr cambiar estos valores a su juicio.
63
TABLA N 3 Principales variables para el anlisis del crdito
ELEMENTO VARIABLE
CARCTER Cumplimiento de crdito en la empresa.
Cumplimiento de crdito con otras empresas.
CAPACIDAD DE PAGO Ingresos Netos
Aos del negocio
Tiempo laboral en el empleo actual
CAPITAL Situacin Financiera del cliente
COLATERAL Boucher
cheque
Letra cambio
Pagare
Cada elemento se analiza dndole un grado de ponderacin que para las empresas,
se ha propuesto el siguiente:
TABLA N 4 Grado de Ponderacin de La Empresa
NIVEL GRADO PONDERACION
Satisfactorio 100%
Regular / Limitado 70%
No Satisfactorio 40%
Inexiste 0%
El lmite establecido es de un nivel de 70% de ponderacin para la aceptacin del

crdito; a continuacin se establece un ejemplo de un anlisis de Crdito mediante
el modelo propuesto para un mejor entendimiento:
64
TABLA N 5 Ilustracin del Anlisis de Crdito
CLIENTE: ________"XXX"_______
ELEMENTO PESO SATISFACTORIO REGULAR NO INEXISTENTE EFICIENCIA
100% 70% SATISFACTORIO 0%
40%
CARCTER 30% X 21%
CAPACIDAD DE PAGO 40% X 28%
CAPITAL 20% X 8%
COLATERAL 10% X 10%
SUMA 67%
Al sumar esta eficiencia de los elementos, se obtuvo para este ejemplo un resultado
final de 67% que es menor al 70% sealado como lmite por lo que esta solicitud
es aceptada pero con un crdito limitado.
A continuacin presentaremos la ponderacin de las caractersticas del cliente segn

los datos obtenidos de una solicitud de crdito.
TABLA N 6 Cumplimiento de crdito con la empresa
CUMPLIMIENTO DE CREDITO
7 das de retraso 100%
8 - 15 das de retraso 80%
A partir de este criterio se realizara la calificacin de la variable de cumplimiento de

crdito y con terceros, nos permitir evaluar el cumplimiento de las obligaciones del
cliente tanto con la empresa, como con otras empresas.
65
TABLA N 7 Ingresos
INGRESOS PONDERACION
> de 2,500 soles 100%
1,500 a 2500 soles 80%
1,000 a 1,500 soles 60%
500 a 1000 soles 40%
< de 500 soles 10%
Esta variable es de suma importancia pues representa en cierta forma la liquidez

con la que cuenta el cliente que pretende solicitar un crdito.
TABLA N 8 Aos de Trabajo / Aos de funcionamiento del negocio
AOS DE ESTABILIDAD LABORAL /

EMPRESARIAL
Ms de 4 aos 100%
3 - 4 aos 80%
2 - 3 aos 60%
1 - 2 aos 40%
Menos de 1 ao 0%
Este criterio de anlisis permitir conocer y medir el tiempo de estabilidad laboral

de una persona, as como el tiempo de permanencia en el mercado de la empresa
que aplica para el crdito.
TABLA N 9 Situacin Financiera del Cliente
SITUACION FINANCIERA DEL CLIENTE

Negocio Propio 100%
Casa Propia 80%
Cuenta Corriente 70%
Cuenta de Ahorros 50%
Bienes Inmuebles 40%
66
Los criterios que se han considerado para el anlisis de la situacin financiera del
cliente permitirn conocer la solvencia del cliente que permite en cierta manera la
capacidad de pago o respaldo que este posee para cubrir su obligacin.
b.3. Toma de Decisin:
Una vez efectuada la recopilacin de informacin, as como haberla sometida a un

cuidadoso anlisis obteniendo una ponderacin para cada cliente a travs del
Anlisis Factorial, la empresa deber basarse en una norma de crdito especfica
que le permita determinar si el cliente es sujeto de crdito para proceder a la
concesin del mismo o caso contrario desechar la solicitud.
A continuacin se presenta la norma de crdito que regir para la empresa al

momento de tomar la decisin de crdito:
TABLA N 10 Decisin de Crdito Propuesta
CALIFICACION PONDERACION DECISION

A > de 70% Se concede el crdito en condiciones normales
B 65% a 69% Se concede el crdito de hasta el 50% del valor
total del bien o servicio
C 60% a 64% Se concede el crdito limitado de hasta el 25% del
monto total del bien o servicio
D < de 60% No es sujeto de crdito
Si un cliente de tipo B cumple con sus pagos de manera puntual podr ascender a
la siguiente categora.
c. Seguimiento De Cuentas
Los pasos descritos anteriormente deben ser llevados a cabo con el objeto de
seleccionar adecuadamente a los clientes solicitantes del crdito, puesto que de
esto depende que la cartera de clientes se encuentre en ptimas condiciones,
adicionalmente se debe contar con polticas y tcnicas que permitan recuperar en el
menor tiempo la cartera.
67
Polticas
Hacer llegar a los clientes Estados de Cuenta quincenalmente sean estos por
correo o mediante e-mail.
Llevar un Libro de Cobranzas.
Revisar continuamente la antigedad de saldos y tomar las acciones oportunas.
d. Tcnicas De Cobro
Cartas
Este mtodo es el primer paso para el cobro de cuentas vencidas, debe ser
empleado despus de un cierto nmero de das de la fecha de vencimiento de
la cuentas, la primera carta que enva la empresa es simplemente una manera
de recordar al cliente que su cuenta se encuentra pendiente de pago, una vez
que el cliente no se haya a cercado a cancelar su deuda se procede a enviar
una carta ms decisiva.
Llamadas telefnicas
Una vez enviadas las comunicaciones y no haber obtenido respuesta, el
siguiente paso son las llamadas telefnicas por parte de la persona encargada
exigiendo el pago inmediato de los crditos, en el caso de que el cliente
presente una excusa razonable por la cual no ha cancelado su obligacin se
puede llegar a estipular un tiempo prudente para que realice el pago.
Agencias de Cobro
Otra de las opciones a las que una empresa puede acceder es a entregar su
cartera de clientes a una agencia de cobros para que estas realicen los
trmites necesarios para su recaudacin. Normalmente los honorarios para
esta clase de gestin de cobro son bastante altos y puede ser posible reciba
un porcentaje mucho menor del que espera recibir.
Procedimiento Legal
Este es el paso ms estricto de la gestin de cobros, normalmente es utilizada
cuando la empresa ha transferido su cartera de crditos a la agencia de
cobros, este procedimiento es un tanto costoso y en alguno de los casos
68
no se puede llegar al cobro de la cuenta pendiente.
A continuacin de detalla el procedimiento para otorgar el crdito.
Procedimiento de Otorgamiento de Crdito
1. El cliente solicita la prestacin del bien o servicio de la empresa, que tiene un

precio superior a los S/. 500 soles.
2. El auxiliar administrativo se encarga de llenar la solicitud de crdito conjuntamente

con el cliente, y da el respectivo seguimiento de verificacin de la informacin
declarada en un plazo mximo de 1 semana.
3. Se solicita la informacin adicional a la solicitud de crdito.
4. Verificada la informacin presentada en la solicitud se procede al anlisis

mediante el sistema propuesto.
5. Una vez realizado el respectivo anlisis se comunica los resultados al gerente de

ventas quien se encarga de otorgar la autorizacin para el crdito y dependiendo del
tipo de calificacin del cliente se establece el mont de crdito a otorgar.
6. Se realiza una reunin con el cliente para establecer las condiciones, plazos y
garantas del crdito.
7. El auxiliar administrativo quien est dando seguimiento a este cliente recolectara

la informacin y garantas necesarias que se adjuntara con el contrato del servicio
prestado para ser archivado y debidamente gestionado su cobro.
8. Se elabora un respectivo cronograma de cobro dndole a conocer al cliente

proporcionndole una copia y haciendo constar su firma para constancia del acuerdo
entre las partes.
9. Elaboracin de facturas.
69
3.2.2 CUENTAS POR PAGAR
Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes

provenientes de las operaciones de transiciones pasadas, tales como la adquisicin
de mercancas o servicios o por la obtencin de prstamos para el
financiamiento de los bienes que constituyen el activo.
3.2.2.1 Modelo Propuesto Para Gestin De Cuentas Por Pagar
La propuesta para las MYPES, incluye el bosquejo de un pequeo manual de

cuentas por pagar, que incorpore tanto polticas como procedimientos y normas a ser
atendidas en este proceso, cuyo objetivo es proveer a las MYPES de lineamientos
que brinden mayor certeza sobre las actividades a realizarse con respecto a estas
cuentas.
a. Calendario de Pagos propuesto
A continuacin se propone un modelo de calendario de pagos para priorizar los

diferentes pendientes que mantiene la empresa con sus proveedores.
70
TABLA N 11 Calendario de Pagos
RAZON SOCIAL..
CALENDARIO DE PAGOS
DEL: ___________ AL ____________
FECHA
DE N FECHA DE
COD. PROVEEDOR INICIO MONTO ANTICIPO SALDO FACTURA PAGO OBSERVACIONES
ELABORADO POR: MANUEL MONTOYA
b. Cuentas por Pagar Proveedores
De manera complementaria, en lo que se refiere al tratamiento de proveedores, se

debe reconocer que los pagos a un determinado proveedor respecto de una factura
pueden ser diferidos en varias fechas, por lo que es necesario implementar un
anlisis de saldos de cuentas por pagar por proveedor, en donde se establezca el
total del adeudo, as como tambin los plazos en que debern solventarse los pagos.
A continuacin se presenta un modelo de la cdula de anlisis de saldos de cuentas

por pagar por proveedor que implementara para la empresa.
71
TABLA N 12 Anlisis de saldos de cuentas por pagar por proveedor
RAZON SOCIAL..
ANALISIS DE SALDOS DE CUENTAS POR PAGAR POR PROVEEDOR FOLIO
CODIGO:________________ PROVEEDOR: _________________________________________ N
CUENTA DIAS DE ANTIGEDAD
FECHA DE FACTURA PLAZOS 30 60 90

MONTO ABONOS OBSERVACIONES
ORIGEN N CUOTA FECHA DIAS DIAS DIAS
08/01/2012 2542 S/. 2,000 31/01/2012 S/. 2,000
12/01/2012 2550 S/. 9,000 C1 04/02/2012 S/. 3,000 S/. 3,000

C2 26/02/2012 S/. 3,000 S/.3,000
C3 24/03/2012 S/. 3,000 S/. 3,000
RESUMEN DE PAGOS EFECTUADOS
A medida que las deudas son solventadas conforme lo establecido y ratificado por el
calendario de pagos, se debe sanear dichas obligaciones, para lo cual se propone la
utilizacin de una cdula que incorpore los pagos realizados en el perodo
incluyendo cualquier tipo de observacin, en caso de haberse presentado
novedades en el proceso.
72
TABLA N 13 Cdula de pagos efectuados
RAZON SOCIAL..
CEDULA DE PAGOS EFECTUADOS
DEL: ___________ AL ____________
DETALLE
MONTO REALIZADO
COD. FECHA EFECTIVO / FACTURA N OBSERVACIONES
CANCELADO POR
CHEQUE
La utilizacin de esta cdula permite cotejar los valores cancelados con aquellos
registrados en los estados de cuenta de la empresa, lo cual le permite determinar si
los proveedores han hecho o no efectivo el cobro de los montos adeudados.
c. Cuentas por Pagar Clientes
Debido a que la empresa realiza la prestacin del bien o servicio, con un anticipo de
los clientes, presenta valores adeudados con los mismos por lo que es importante
que la empresa maneje un auxiliar por cada cliente, as como un informe para cada
mes en donde se incluya un resumen de las obligaciones para ese perodo.
En virtud de lo cual se propone el siguiente modelo:
73
TABLA N 14 Resumen de deudas con clientes
RAZON SOCIAL..
RESUMEN DE DEUDAS CON CLIENTES
MES DE: .
MONTO
MONTO
FECHA PLAZO CLIENTE DETALLE PENDIENTE REF. FOLIO ESTADO
TOTAL
DE PAGO
La cdula resumen est orientada a generar un informe que permita recopilar las
saldos u obligaciones adeudadas con respecto a su fecha de vencimiento, para que
le empresa pueda prever el servicio que est pendiente y que est prximo a ser
entregado para evitar cualquier problema al momento de la cancelacin y entrega
respectiva del servicio.
d. Polticas
La empresa, negociar con sus principales acreedores que, el pago por la

adquisicin de bienes/servicios se establezca en un 70% al contado y la
diferencia a crdito, que deber ser cancelado de la siguiente manera: se
cancelara la totalidad del crdito en un plazo de 72 das calendarios. Es
importante mencionar que el plazo del crdito obtenido iniciar desde fecha en
que se produjo la compra de materiales e insumos que son indispensables para
74
brindar el servicio.
Los desembolsos se realizarn nicamente con chequeras de la empresa o
depsitos en cuenta de las empresas a desembolsar el dinero.
La empresa, realizar el pago a sus acreedores a travs de cheques o
mediante transferencias interbancarias de acuerdo con las condiciones y das
establecidos para la cancelacin de los mismos.
La empresa, deber mantener y fijar convenios con sus principales
proveedores con el propsito de conseguir grandes beneficios tales como:
crditos y descuentos por la adquisicin de bienes/servicios.
Aprovechar los descuentos por pronto pago, stas son medidas que no tienen
costo para la empresa, y permiten obtener mayor confiabilidad ante los
proveedores, adems de representar un costo de oportunidad en el caso de
que el descuento sea mayor.
Establecer das fijos de pago a proveedores, cada uno tendr conocimiento de
ello y no podr cambiarse la condicin, de hacerlo o de incumplirla el
proveedor debe esperar la prxima fecha para recibir el pago.
Si los materiales o servicios entregados por los proveedores no cumplen con
las caractersticas solicitadas se realizara la devolucin respectiva.
e. Normas
Los pagos deben ser autorizados por el gerente o propietario.

Cada pago debe estar respaldado por la respectiva factura, la misma
que deber ser sometida a una revisin con respecto a la fecha, concepto,
valor y beneficiario del bien o servicio prestado y dems requisitos
establecidos por el Reglamento de Comprobantes de Pago.
No se aceptarn facturas que presenten errores, enmendaduras o alteraciones.
Previo a la realizacin del pago de la obligacin el gerente o propietario
verificar con sus colaboradores si se ha presentado algn inconveniente con
respecto a los materiales receptados o bien, servicio prestado.
75
3.2.3 POLTICAS Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO
De forma sencilla las fuentes de financiamiento constituyen la manera de como una

entidad puede reunir fondos o recursos financieros para llevar a cabo sus metas de
crecimiento y progreso.
3.2.3.1 Estrategias de Financiamiento
a. Dinmica
La empresa financia sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo y sus
necesidades permanentes con fondos a largo plazo. Esta estrategia involucra mayor
riesgo y por ende un nivel superior de rentabilidad.
Estrategia Dinmica.
ACTIVO PASIVO
CORRIENTE CORRIENTE
PASIVO
ACTIVO FIJO LARGO
PLAZO
b. Conservadora
Todas las necesidades proyectadas se financian con fondos a largo plazo, puesto
que utiliza nicamente fondos a corto plazo para cubrir imprevistos. Esta estrategia
implica un nivel de riesgo inferior, sin embargo esto involucra un nivel de rentabilidad
menor tambin. Esto presupone que la empresa no trabaja con financiamiento a
travs de sus proveedores.
76
Estrategia Conservadora.
PASIVO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO LARGO
PLAZO
ACTIVO FIJO
3.2.3.2 Propuesta de polticas de Financiamiento
Dentro del modelo de polticas de financiamiento se propone lo siguiente para las

MYPES.
POLTICAS DE FINANCIAMIENTO
Los crditos debern ser oportunos y suficientes, con el menor costo posible
con el fin de cubrir la necesidad por el cual fueron solicitados.
La empresa recurrir a dos tipos de fuentes de financiamiento:
Fuentes Internas: se podr recurrir en cualquier momento que la empresa
considere necesario, el principal es el aporte de socios: a travs de la
entrega de recursos. Adicionalmente se propender a que las utilidades
sean reinvertidas en la empresa, para lo que la Junta de Accionistas
deber disponer que no se entreguen dividendos, sino por el contrario, las
utilidades pasen a la cuenta de utilidades retenidas. Se buscar un
incremento de capital, en el menor tiempo posible.
77
Fuentes externas: se podr hacer uso de recursos externos a
travs de la modalidad de crditos bancarios o mediante la Bolsa
de Valores para:
Ampliacin de infraestructura debidamente justificada
Adquisicin de tecnologa de punta para uso de la empresa.
3.2.4 PLANIFICACIN PRESUPUESTARIA
Es un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en

valores y trminos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y
bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de
responsabilidad de la organizacin.
Actualmente, los presupuestos se han convertido en instrumentos

de gran importancia para la direccin, por cuanto, permite conocer el
desenvolvimiento de la organizacin al comparar hechos y cifras reales con
hechos y cifras presupuestadas, con la finalidad de tomar medidas
correctivas que mejoren el control financiero y la actuacin organizacional.
Los presupuestos sirven de medio de comunicacin de los planes de

toda la organizacin, proporcionando las bases que permitirn evaluar la
actuacin de los distintos segmentos, o reas de actividad. El proceso
culmina con el control presupuestario, mediante el cual se evala el resultado
de las acciones emprendidas permitiendo, a su vez, establecer un proceso de
ajuste que posibilite la fijacin de nuevos objetivos.
Funciones de los presupuestos:
La principal funcin de los presupuestos se relaciona con el control

financiero de la organizacin.
El control presupuestario es el proceso de descubrir qu es lo que

se est haciendo, comparando los resultados con datos presupuestados
correspondientes para verificar los logros o remediar las diferencias.
78
Los presupuestos pueden desempear tanto roles preventivos como
correctivos dentro de la organizacin.
3.2.4.1 Presupuesto de Ventas
Las MYPES, brindan bienes o servicios a personas naturales y jurdicas, es

as que los ingresos que se obtengan por la venta de los bienes o servicios
en mencin dependern prcticamente de la gestin de ventas realizado
por todo el personal de las empresas. La elaboracin de un presupuesto
de ventas es de gran importancia si se desea establecer un nivel adecuado
de crecimiento de los ingresos futuros de la empresa que servirn en gran
medida como capital de trabajo para llevar a cabo sus operaciones y
permanecer en un mercado altamente competitivo.
Es importante mencionar que las empresas realizarn grandes esfuerzos por
recuperar y ampliar su segmento de mercado hasta alcanzar el
presupuesto de ventas fijado para los prximos aos, es as que todo el
personal deber colaborar para llevar a cabo tal fin.
Dado el caso de que las MYPES no logren cumplir con las expectativas
de ventas que se proponen es necesario tomar medidas que permitan
mantener los mismos niveles de rentabilidad, esto se lograra reduciendo los
costos operativos mediante la seleccin adecuada de proveedores y
reduccin de gastos posibles.
Sin embargo, es importante mencionar que las empresas utilizarn algunas
estrategias como la de diferenciacin y la concesin de crditos; que
permitan, ampliar su segmento de mercado hasta alcanzar el presupuesto de
ventas fijado.
Las MYPES, debern considerar las siguientes polticas que le permitan
alcanzar las metas fijadas en caso de observarse dificultades en el trascurso
del perodo.
En este sentido se propone lo siguiente:
Polticas de Ventas
Establecern estrategias promocionales por un perodo de tiempo

determinado, con el propsito de captar un nmero mayor de clientes
79
e incrementar el nivel de ventas del servicio. Para el efecto se
tendr bajo consideracin los costos que esto podra representarle
a la empresa.
O f r e c e r n un descuento por bien o servicio prestado a los clientes
que han adquirido nuestro servicio durante 1 ao. Los clientes antiguos
de la empresa Se recomienda, que la empresa ofrezca un descuento
con la finalidad de ganar un cliente y sellar una venta significativa.
Buscar alianzas estrategias con empresas que hagan uso del b i e n
o servicio que ofrecen las MYPES, para el efecto se deber ofrecer
determinadas ventajas en torno a un precio preferencial acordado de
acuerdo al monto de ventas que se adquieran.
3.2.4.2 Presupuesto de Costo de ventas
Para mantener niveles aceptables de rentabilidad es importante tener

presente que no solo depende de la generacin de ingresos por ventas
sino que adems es fundamental saber manejar la negociacin con los
proveedores y mantener relaciones adecuadas con personas o empresas
que contribuyen a la prestacin del servicio hacia los clientes.
Polticas de Costo de Ventas
Para mantener o tratar de reducir los costos con relacin a las ventas
se pedirn variedad de por lo menos 3 cotizaciones por producto
o servicio antes de realizar una compra; con el objetivo de analizar los
costos, calidad de producto o servicio, modo de financiamiento,
descuentos, etc., lo cual permitir reducir el costo.
El valor por costo de ventas para los siguientes cinco aos no debe
exceder del 65% del valor de las ventas presupuestadas para los aos
respectivos, este porcentaje se ha establecido tomando en cuenta
el promedio de los ltimos aos.
Buscar proveedores que proporcionen los mismos productos o
servicios a un precio ms factible para la empresa.
80
3.2.4.3 Presupuesto de Gastos
A ciertas funciones de servicios que forman parte de la empresa se les

asignan cantidades especficas, para limitar la extensin de sus actividades.
Estas actividades se pueden llevar a cabo en grande o pequea escala, de
acuerdo con lo que la empresa quiera financiar. En cada caso la
administracin establece la cantidad mxima que est dispuesta a erogar
para esas funciones. La cantidad mxima que se asigna a cada
departamento de servicio se da a conocer con frecuencia mediante un
programa llamado presupuesto de gastos.
Polticas de Gastos
Los gastos tendrn un incremento no mayor al 5% para los siguientes

aos, tomando en cuenta variables macroeconmicas como la inflacin
que para el ao 2011 se estima que ser de 3%.
Los gastos totales no deben exceder ms del 90% del valor de las
ventas presupuestadas para los aos siguientes.
Los gastos de Ventas tendrn un incremento del 1 % en los siguientes
aos con la finalidad de atraer a ms clientes como medida para
incrementar las ventas.
81
3.2.5 Aplicacin del Modelo de Gestin Financiera
En aplicacin del Modelo de Gestin Propuesto se implementan el uso de

herramientas tales como anlisis horizontal, punto de equilibro y el anlisis
FODA en la gestin Financiera de las micro y pequeas empresas
(MYPES).
La empresa N 1 EIRL. Para el ao 2011 presenta los siguientes estados

financieros:
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
INGRESOS
VENTAS NETAS 97,469
COSTO DE VENTAS 65,304
UTILIDAD BRUTA 32,165
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 8,924
VENTAS 13,385
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 22,309
UTILIDAD OPERACIONAL 9,856
OTROS INGRESOS Y GASTOS
OTROS INGRESOS
GASTOS FINANCIEROS
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS -
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 9,856
IMPUESTO A LA RENTA 2,957
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6,899
82
BALANCE GENERAL
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 6,810
CUENTAS POR COBRAR 16,570
MERCADERIA 7,763
IMNUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 6,111
TOTAL ACTIVO 37,254
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 2,957
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 462
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS 19,436
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0
TOTAL PASIVO 22,855
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,500
RESULTADO DEL EJERCICIO 6,899
TOTAL PATRIMONIO 14,399
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 37,254
Con la aplicacin del modelo de gestin financiera se pretende mejorar la

situacin de la empresa para lo cual se aplicara de la siguiente manera:
- Presupuestaremos las ventas para el periodo o periodos posteriores.

Tabla N 15 Presupuesto de ventas
PRESUPUESTO DE VENTAS (periodo 2011 - 2015)

CRECIMIENTO
AOS PRESUPUESTO DE VENTAS
PORCENTAJE
VALORES
2011 (Ao base) 97,469
2012 6% 5,848.14 103,317
2013 6% 6,199.03 109,516
2014 6% 6,570.97 116,087
2015 6% 6,965.23 123,052
83
- Presupuestamos el costo de ventas. Para los periodos siguientes al
2011 el costo de venta tendr que ser menor o igual al proyectado a
continuacin.
Tabla N 16 Presupuesto Costo de Ventas
PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS (periodo 2011 - 2015)

PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE COSTO DE
AOS PORCENTAJE
VENTAS VENTAS
2011 (Ao base) 97,469
2012 65% 103,317 67,156.05
2013 65% 109,516 71,185.40
2014 65% 116,087 75,456.55
2015 65% 123,052 79,983.80
- Presupuesto de gastos. Se pronostica un aumento de los gastos no

mayor del 5% por causa de la inflacin pronosticada para el 2012.
Tambin se calcula gastos financieros provenientes del prstamo que
se piensa realizar en el 2012.
Tabla N 17 Presupuesto de Gastos
PRESUPUESTO DE GASTOS
2011 AUMENTO 2012
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 8,924 2% 9,013.24
VENTAS 13,385 2% 13,518.85
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 22,309 22,532.09
OTROS GASTOS
GASTOS FINANCIEROS 2,712.00
GASTOS TOTALES 22,309 25,244.09
- Proyeccin del efectivo y equivalente de efectivo partiendo de los

ingresos y restando los gastos, costos y tributos
- Proyeccin de las cuentas por pagar. Este rubro se proyectar tomando
en cuenta los porcentajes que se piensan manejar que son del 70% al
contado y el restante 30% al crdito respetando los plazos de cobro
establecidos en las polticas de cuentas por pagar.
84
Tabla N 18 Presupuesto cuentas por cobrar
PRESUPUESTO CUENTAS POR COBRAR

CONCEPTO % 2012
TOTAL VENTAS 103,317.00
VENTAS AL CONTADO 85% 87,819.45
VENTAS AL CREDITO 15% 15,497.55
CUENTAS POR COBRAR 15,497.55
- Proyeccin de cuentas por pagar. Teniendo en cuenta los porcentajes

para realizar las adquisiciones a nuestros proveedores, se determina
que el saldo corresponde a S/. 21,074. Ya que durante este periodo se
pretende tener compras por S/. 70,245.
Finalmente con los datos obtenidos proyectamos los estados financieros

para esta empresa. Teniendo en cuenta el prstamo de S/. 10,000.
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

INGRESOS
VENTAS NETAS 103,317
COSTO DE VENTAS (67,156)
UTILIDAD BRUTA 36,161
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION (9,013)
VENTAS (13,519)
TOTAL GASTOS OPERACIONALES (22,532)
UTILIDAD OPERACINAL 13,629
OTROS INGRESOS
GASTOS FINANCIEROS (2,712)
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS (2,712)
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,917
IMPUESTO A LA RENTA (3,275)
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,642
85
BALANCE GENERAL
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 12,416
CUENTAS POR COBRAR 15,498
MERCADERIA 10,852
IMNUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 6,111
TOTAL ACTIVO 44,877
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 203
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 495
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS 21,074
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,064
TOTAL PASIVO 22,836
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,500
RESULTADO ACUMULADO 6,899
RESULTADO DEL EJERCICIO 7,642
TOTAL PATRIMONIO 22,041
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 44,877
De lo anterior se aprecia que la aplicacin del modelo propuesto genera un

incremento de las ventas producto de que la empresa opta por dar crdito a
sus clientes, por generar un incremento en sus gastos de administracin y
ventas para lograr alcanzar este incremento en las ventas, as mismo por el
uso del apalancamiento externo que utiliza la empresa para este periodo. Esto
se demuestra en el siguiente anlisis horizontal.
86
TABLA N 19 RESUMEN ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2011
EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESOS
Ventas Netas 97,469 126,156 120,384 121,908 121,416 120,852 73,236 77,532 71,148 94,992 48,084 46,428
COSTO DE VENTAS 65,304 88,309 86,676 85,336 87,420 84,596 51,265 54,272 51,227 68,394 33,178 32,964
UTILIDAD BRUTA 32,165 37,847 33,708 36,572 33,996 36,256 21,971 23,260 19,921 26,598 14,906 13,464
GASTOS OPERATIVOS
Administracion 8,924 5,046 4,815 4,876 4,857 4,834 2,197 3,101 2,846 3,800 1,923 1,393
Ventas Netas 13,385 7,569 6,019 7,314 7,285 7,251 3,662 3,877 4,269 4,750 2,885 2,321
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 22,309 12,616 10,835 12,191 12,142 12,085 5,859 6,978 7,115 8,549 4,808 3,714
UTILIDAD OPERACIONAL 9,856 25,231 22,873 24,382 21,855 24,170 16,112 16,282 12,807 18,048 10,098 9,750
Otros Ingresos - - - - - - - - - - - -
Gastos Financieros - - - - - - - - - - - -
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS - - - - - - - - - - - -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 9,856 25,231 22,873 24,382 21,855 24,170 16,112 16,282 12,807 18,048 10,098 9,750
Impuesto a la Renta 2,957 7,569 6,862 7,314 6,556 7,251 4,834 4,885 3,842 5,415 3,029 2,925
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6,899 17,662 16,011 17,067 15,298 16,919 11,278 11,397 8,965 12,634 7,068 6,825
87
TABLA N 20 RESUMEN BALANCE GENERAL 2011
EMPRESAS EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
CONCEPTOS
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 6,810 15,735 11,548 13,156 9,793 14,273 9,954 12,937 8,753 8,605 2,694 3,208
CUENTAS POR COBRAR 16,570 15,868 15,081 15,413 15,198 15,878 9,160 8,440 10,763 12,552 7,698 6,171
MERCADERIA 7,763 11,996 12,004 12,838 12,542 11,175 7,947 6,374 6,110 7,893 4,527 4,907
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 6,111 7,150 7,442 6,493 7,771 6,617 7,029 7,303 6,724 7,370 7,613 6,693
TOTAL ACTIVO 37,254 50,749 46,075 47,900 45,304 47,943 34,090 35,054 32,350 36,420 22,532 20,979
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 2,957 7,569 6,862 7,314 6,556 7,251 4,834 4,885 3,842 5,415 3,029 2,925
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 462 462 495 660 528 704 308 352 330 338 296 298
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 19,436 16,831 15,958 15,805 15,704 16,204 12,593 13,014 13,563 12,873 7,632 7,490
OBLIGACIONES FINANCIERAS - - - - - - - - - - - -
TOTAL PASIVO 22,855 24,862 23,315 23,779 22,788 24,159 17,735 18,251 17,735 18,626 10,957 10,713
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,500 8,225 6,749 7,053 7,217 6,865 5,077 5,406 5,650 5,161 4,506 3,441
RESULTADOS ACUMULADOS - - - - - - - - - - - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 6,899 17,662 16,011 17,067 15,298 16,919 11,278 11,397 8,965 12,634 7,068 6,825
TOTAL PATRIMONIO 14,399 25,887 22,760 24,120 22,515 23,784 16,355 16,803 14,615 17,795 11,574 10,266
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 37,254 50,749 46,075 47,900 45,304 47,943 34,090 35,054 32,350 36,420 22,532 20,979
88
TABLA N 21 RESUMEN ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012
EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESOS
Ventas Netas 103,317 133,725 129,222 129,222 128,701 128,103 77,630 82,184 75,417 100,692 50,969 49,214
COSTO DE VENTAS 67,156 93,608 93,040 89,164 88,804 88,391 50,460 56,707 51,283 67,463 35,169 32,973
UTILIDAD BRUTA 36,161 40,118 36,182 40,059 39,897 39,712 27,171 25,477 24,133 33,228 15,800 16,241
GASTOS OPERATIVOS
Administracion 9,013 5,147 4,974 4,974 4,954 4,931 2,241 3,163 2,903 3,876 1,962 1,421
Ventas Netas 13,519 7,721 7,461 7,461 7,431 7,396 3,735 3,954 4,354 4,845 2,943 2,368
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 22,532 12,868 12,435 12,435 12,384 12,327 5,976 7,117 7,257 8,720 4,905 3,789
UTILIDAD OPERACIONAL 13,629 27,250 23,748 27,624 27,513 27,385 21,194 18,360 16,876 24,508 10,896 12,452
Otros Ingresos -
Gastos Financieros 2,712 2,712 2,712 2,712 2,712 2,712 1,393 1,393 1,393 2,712 1,393 1,393
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS 2,712 2,712 2,712 2,712 2,712 2,712 1,393 1,393 1,393 2,712 1,393 1,393
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,917 24,538 21,036 24,912 24,801 24,673 19,801 16,967 15,483 21,796 9,503 11,059
Impuesto a la Renta 3,275 7,361 6,311 7,474 7,440 7,402 5,940 5,090 4,645 6,539 2,851 3,318
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,642 17,176 14,725 17,439 17,361 17,271 13,861 11,877 10,838 15,257 6,652 7,741
89
TABLA N 22 RESUMEN BALANCE GENERAL 2012
EMPRESAS EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
CONCEPTOS
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 12,416 27,624 26,604 29,307 23,487 30,977 15,535 15,766 11,608 20,324 3,562 2,255
CUENTAS POR COBRAR 15,498 17,160 16,857 17,122 15,907 15,252 13,224 13,966 13,618 13,086 10,266 11,203
MERCADERIA 10,852 16,930 14,077 15,190 16,606 13,646 12,738 12,498 12,018 13,952 10,874 11,335
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 6,111 7,150 7,442 6,493 7,771 6,617 7,029 7,303 6,724 7,370 7,613 6,693
TOTAL ACTIVO 44,877 68,864 64,980 68,112 63,771 66,492 48,526 49,533 43,968 54,732 32,315 31,486
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 203 7,361 6,311 7,474 7,440 7,402 5,940 5,090 4,645 6,539 2,851 3,318
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 495 546 704 528 776 582 495 364 388 464 354 330
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 21,074 15,764 17,296 17,488 15,679 16,388 11,336 14,323 13,482 13,613 9,270 9,293
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,064 2,129 3,184 1,064 - 1,065 538 1,076 - 1,064 1,614 538
TOTAL PASIVO 22,836 25,800 27,495 26,554 23,895 25,437 18,309 20,853 18,515 21,680 14,089 13,479
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,500 8,225 6,749 7,053 7,217 6,865 5,077 5,406 5,650 5,161 4,506 3,441
RESULTADOS ACUMULADOS 6,899 17,662 16,011 17,067 15,298 16,919 11,278 11,397 8,965 12,634 7,068 6,825
RESULTADO DEL EJERCICIO 7,642 17,176 14,725 17,439 17,361 17,271 13,861 11,877 10,838 15,257 6,652 7,741
TOTAL PATRIMONIO 22,041 43,063 37,485 41,559 39,876 41,055 30,216 28,680 25,453 33,052 18,226 18,007
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 44,877 68,864 64,980 68,112 63,771 66,492 48,526 49,533 43,968 54,732 32,315 31,486
90
EMPRESA N 1 EIRL ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
AUMENTO
RELATIVO
2011 2012 DISMINUCION
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 97,469 133,725 36,256 37.20%
COSTO DE VENTAS 65,304 93,608 28,304 43.34%
UTILIDAD BRUTA 32,165 40,118 7,953 24.72%
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 8,924 5,147 -3,777 -42.32%
VENTAS 13,385 7,721 -5,664 -42.32%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 22,309 12,868 -9,441 -42.32%
UTILIDAD OPERACIONAL 9,856 27,250 17,394 176.48%
OTROS INGRESOS 0
GASTOS FINANCIEROS 0 2712 2,712
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS 0 2712 2,712
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 9,856 24,538 14,682 148.96%
IMPUESTO A LA RENTA 2,957 7,361 4,404 148.95%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6,899 17,176 10,277 148.97%
91
EMPRESA N 1 BALANCE GENERAL
AUMENTO
RELATIVO
2,011 2012 DISMINUCION
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 6,810 12,416 5,606 82.32%
CUENTAS POR COBRAR 16,570 15,498 -1,072 -6.47%
MERCADERIA 7,763 10,852 3,089 39.79%
IMNUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 6,111 6,111 - 0.00%
TOTAL ACTIVO 37,254 44,877 7,623 20.46%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 2,957 203 -2,754 -93.13%
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 462 495 33 7.14%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 19,436 21,074 1,638 8.43%
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 1,064 1,064
TOTAL PASIVO 22,855 22,836 -19 -0.08%
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,500 7,500 - 0.00%
RESULTADO ACUMULADO 6,899 6,899
RESULTADO DEL EJERCICIO 6,899 7,642 743 10.77%
TOTAL PATRIMONIO 14,399 22,041 7,642 53.07%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 37,254 44,877 7,623 20.46%
92
EMPRESA N 2 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 126,156 133,725 7,569 6.00%
COSTO DE VENTAS 88,309 93,608 5,299 6.00%
UTILIDAD BRUTA 37,847 40,118 2,271 6.00%
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 5,046 5,147 101 2.00%
VENTAS 7,569 7,721 151 2.00%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 12,616 12,868 252 2.00%
OTROS INGRESOS 0
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 25,231 24,538 -694 -2.75%
IMPUESTO A LA RENTA 7,569 7,361 -208 -2.75%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 17,662 17,176 -485 -2.75%
93
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
CUENTAS POR COBRAR 15,868 17,160 1,292 8.14%
MERCADERIA 11,996 16,930 4,934 41.13%
TOTAL ACTIVO 50,749 68,864 18,114 35.69%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 7,569 7361.3088 -208 -2.75%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 16,831 15,764 -1,067 -6.34%
TOTAL PASIVO 24,862 25,800 938 3.77%
III PATRIMONIO
CAPITAL 8,225 8,225 - 0.00%
RESULTADO ACUMULADO - 17,662 17,662
RESULTADO DEL EJERCICIO 17,662 17,176 -485 -2.75%
94
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 120,384 129,222 8,838 7.34%
COSTO DE VENTAS 86,676 93,040 6,364 7.34%
UTILIDAD BRUTA 33,708 36,182 2,475 7.34%
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 4,815 4,974 158 3.29%
VENTAS 6,019 7,461 1,442 23.95%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 10,835 12,435 1,600 14.77%
UTILIDAD OPERACIONAL 22,873 23,748 875 3.82%
OTROS INGRESOS 0
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 22,873 21,036 -1,837 -8.03%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 16,011 14,725 -1,286 -8.03%
95
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
MERCADERIA 12,004 14,077 2,073 17.27%
TOTAL ACTIVO 46,075 64,980 18,905 41.03%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 6,862 6311 -551 -8.03%
TOTAL PASIVO 23,315 27,495 4,180 17.93%
III PATRIMONIO
CAPITAL 6,749 6,749 - 0.00%
RESULTADO DEL EJERCICIO 16,011 14,725 -1,286 -8.03%
96
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 121,908 129,222 7,314 6.00%
COSTO DE VENTAS 85,336 89,164 3,828 4.49%
UTILIDAD BRUTA 36,572 40,059 3,487 9.53%
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION 4,876 4,974 98 2.00%
VENTAS 7,314 7,461 146 2.00%
OTROS INGRESOS 0
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 24,382 24,912 531 2.18%
IMPUESTO A LA RENTA 7,314 7,474 159 2.18%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 17,067 17,439 372 2.18%
97
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
MERCADERIA 12,838 15,190 2,352 18.32%
TOTAL ACTIVO 47,900 68,112 20,213 42.20%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 7,314 7474 159 2.18%
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 660 528 -132 -20.00%
TOTAL PASIVO 23,779 26,554 2,774 11.67%
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,053 7,053 - 0.00%
98
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 121,416 128,701 7,285 6.00%
COSTO DE VENTAS 87,420 88,804 1,384 1.58%
UTILIDAD BRUTA 33,996 39,897 5,901 17.36%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 7,285 7,431 146 2.00%
OTROS INGRESOS 0
99
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
CUENTAS POR COBRAR 15,198 15,907 709 4.67%
MERCADERIA 12,542 16,606 4,064 32.40%
TOTAL ACTIVO 45,304 63,771 18,467 40.76%
II PASIVO
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 15,704 15,679 -25 -0.16%
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 0 -
TOTAL PASIVO 22,788 23,895 1,107 4.86%
III PATRIMONIO
CAPITAL 7,217 7,217 - 0.00%
RESULTADO DEL EJERCICIO 15,298 17,361 2,062 13.48%
100
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 120,852 128,103 7,251 6.00%
COSTO DE VENTAS 84,596 88,391 3,795 4.49%
UTILIDAD BRUTA 36,256 39,712 3,456 9.53%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 7,251 7,396 145 2.00%
OTROS INGRESOS 0
101
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
CUENTAS POR COBRAR 15,878 15,252 -626 -3.94%
MERCADERIA 11,175 13,646 2,471 22.11%
TOTAL ACTIVO 47,943 66,492 18,549 38.69%
II PASIVO
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 704 582 -122 -17.33%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 16,204 16,388 184 1.14%
TOTAL PASIVO 24,159 25,437 1,278 5.29%
III PATRIMONIO
CAPITAL 6,865 6,865 - 0.00%
102
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 73,236 77,630 4,394 6.00%
COSTO DE VENTAS 51,265 50,460 -806 -1.57%
UTILIDAD BRUTA 21,971 27,171 5,200 23.67%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 3,662 3,735 73 2.00%
OTROS INGRESOS 0
103
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
MERCADERIA 7,947 12,738 4,791 60.29%
TOTAL ACTIVO 34,090 48,526 14,436 42.35%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 4,834 5940 1,107 22.90%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 12,593 11,336 -1,257 -9.98%
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 538 538
TOTAL PASIVO 17,735 18,309 575 3.24%
III PATRIMONIO
CAPITAL 5,077 5,077 - 0.00%
104
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 77,532 82,184 4,652 6.00%
COSTO DE VENTAS 54,272 56,707 2,435 4.49%
UTILIDAD BRUTA 23,260 25,477 2,217 9.53%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 3,877 3,954 78 2.00%
OTROS INGRESOS 0
105
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
MERCADERIA 6,374 12,498 6,124 96.08%
TOTAL ACTIVO 35,054 49,533 14,479 41.31%
II PASIVO
TOTAL PASIVO 18,251 20,853 2,602 14.26%
III PATRIMONIO
CAPITAL 5,406 5,406 - 0.00%
106
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 71,148 75,417 4,269 6.00%
COSTO DE VENTAS 51,227 51,283 57 0.11%
UTILIDAD BRUTA 19,921 24,133 4,212 21.14%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 4,269 4,354 85 2.00%
OTROS INGRESOS 0
107
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
MERCADERIA 6,110 12,018 5,908 96.69%
TOTAL ACTIVO 32,350 43,968 11,618 35.91%
II PASIVO
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 13,563 13,482 -81 -0.60%
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 0 -
TOTAL PASIVO 17,735 18,515 780 4.40%
III PATRIMONIO
CAPITAL 5,650 5,650 - 0.00%
108
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 94,992 100,692 5,700 6.00%
COSTO DE VENTAS 68,394 67,463 -931 -1.36%
UTILIDAD BRUTA 26,598 33,228 6,630 24.93%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 4,750 4,845 95 2.00%
OTROS INGRESOS 0
109
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
CUENTAS POR COBRAR 12,552 13,086 534 4.25%
MERCADERIA 7,893 13,952 6,059 76.76%
TOTAL ACTIVO 36,420 54,732 18,311 50.28%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 5,415 6539 1,124 20.76%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 12,873 13,613 740 5.75%
TOTAL PASIVO 18,626 21,680 3,054 16.40%
III PATRIMONIO
CAPITAL 5,161 5,161 - 0.00%
110
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 48,084 50,969 2,885 6.00%
COSTO DE VENTAS 33,178 35,169 1,991 6.00%
UTILIDAD BRUTA 14,906 15,800 894 6.00%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 2,885 2,943 58 2.00%
UTILIDAD OPERACIONAL 10,098 10,896 798 7.90%
OTROS INGRESOS 0
UTLIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,098 9,503 -595 -5.89%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,068 6,652 -416 -5.89%
111
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 2,694 3,562 869 32.24%
MERCADERIA 4,527 10,874 6,347 140.20%
TOTAL ACTIVO 22,532 32,315 9,784 43.42%
II PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 3,029 2851 -178 -5.89%
TOTAL PASIVO 10,957 14,089 3,132 28.58%
III PATRIMONIO
CAPITAL 4,506 4,506 - 0.00%
RESULTADO DEL EJERCICIO 7,068 6,652 -416 -5.89%
112
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
INGRESOS
VENTAS NETAS 46,428 49,214 2,786 6.00%
COSTO DE VENTAS 32,964 32,973 9 0.03%
UTILIDAD BRUTA 13,464 16,241 2,776 20.62%
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS 2,321 2,368 46 2.00%
OTROS INGRESOS 0
113
AUMENTO
RELATIVO
%
ABSOLUTO
I ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 3,208 2,255 -953 -29.71%
MERCADERIA 4,907 11,335 6,428 131.00%
TOTAL ACTIVO 20,979 31,486 10,507 50.08%
II PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 538 538
TOTAL PASIVO 10,713 13,479 2,766 25.82%
III PATRIMONIO
CAPITAL 3,441 3,441 - 0.00%
114
PUNTO DE EQUILIBRIO
Para los negocios que no cuentan con estados financieros porque no

pertenecen a un rgimen tributario o porque les es muy complicado entender la
importancia de formalizarse y pertenecer a alguno de estos regmenes. Se les
aplico la herramienta llamada punto de equilibrio en sus variantes para poder
determinar un nivel de ventas en unidades y en soles.
PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES
P.E. = COSTO FIJO TOTAL =

MCU
DONDE MCU = MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO = P Cvu
115
NEGOCIO 1 NEGOCIO 2 NEGOCIO 3 NEGOCIO 4 NEGOCIO 5 NEGOCIO 6 NEGOCIO 7
Precio 2.00 1.20 0.80 1.00 5.00 3.10 1.00
Costos Unit. Variable 1.20 0.72 0.48 0.60 3.00 1.86 0.60
Costos Fijos Total 2,601.00 2,777.00 3,208.00 2,688.00 3,196.00 2,748.00 3,334.00
NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO

8 9 10 11 12 13 14 15
Precio 1.00 1.50 2.10 3.20 8.00 10.00 5.00 2.50
Costos Unit. 0.60 0.90 1.26 1.92 4.80 6.00 3.00 1.50
Variable
Costos Fijos Total 2,460.00 2,949.00 3,431.00 2,789.00 2,788.00 3,078.00 2,671.00 3,377.00

16 17 18 19 20 21 22 23
Precio 3.00 15.00 20.00 8.00 10.00 9.50 11.50 6.00
Costos Unit. 1.80 9.00 12.00 4.80 6.00 5.70 6.90 3.60
Variable
Costos Fijos Total 4,385.00 7,692.00 3,683.00 4,132.00 4,598.00 5,422.00 7,865.00 4,762.00
NEGOCIO 24 NEGOCIO 25 NEGOCIO 26 NEGOCIO 27 NEGOCIO 28

Precio 19.00 8.00 5.50 7.00 10.00
Costos Unit. Variable 11.40 4.80 3.30 4.20 6.00
Costos Fijos Total 10,315.00 10,579.00 10,502.00 9,905.00 9,240.00
116
TABLA N 23 Punto de Equilibrio en Unidades

COSTO FIJO TOTAL 2,601.00 2,777.00 3,208.00 2,688.00 3,196.00 2,748.00 3,334.00
MCU 0.80 0.48 0.32 0.40 2.00 1.24 0.40
PUNTO DE EQUILIBRIO UNIDADES 3,251.25 5,785.42 10,025.00 6,720.00 1,598.00 2,216.13 8,335.00

8 9 10 11 12 13 14 15
COSTO FIJO TOTAL 2,460.00 2,949.00 3,431.00 2,789.00 2,788.00 3,078.00 2,671.00 3,377.00
MCU 0.40 0.60 0.84 1.28 3.20 4.00 2.00 1.00
PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDADES 6,150.00 4,915.00 4,084.52 2,178.91 871.25 769.50 1,335.50 3,377.00

16 17 18 19 20 21 22 23
COSTO FIJO TOTAL 4,385.00 7,692.00 3,683.00 4,132.00 4,598.00 5,422.00 7,865.00 4,762.00
MCU 1.20 6.00 8.00 3.20 4.00 3.80 4.60 2.40
PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDADES 3,654.17 1,282.00 460.38 1,291.25 1,149.50 1,426.84 1,709.78 1,984.17
NEGOCIO 24 NEGOCIO 25 NEGOCIO 26 NEGOCIO 27 NEGOCIO 28

COSTO FIJO TOTAL 10,315.00 10,579.00 10,502.00 9,905.00 9,240.00
MCU 7.60 3.20 2.20 2.80 4.00
PUNTO DE EQUILIBRIO UNIDADES 1,357.24 3,305.94 4,773.64 3,537.50 2,310.00
117
TABLA N 24.1 Punto de Equilibrio en Ingresos
PUNTO DE EQUILIBRIO EN INGRESOS
P.E. = COSTO FIJO TOTAL

1 - Cvu
P
DONDE
P= PRECIO
NEGOCIO 1 NEGOCIO 2 NEGOCIO 3 NEGOCIO 4 NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO 7

5 6
COSTO FIJO TOTAL 2,601.00 2,777.00 3,208.00 2,688.00 3,196.00 2,748.00 3,334.00
Cvu 1.20 0.72 0.48 0.60 3.00 1.86 0.60
P 2.00 1.20 0.80 1.00 5.00 3.10 1.00
PUNTO DE EQUILIBRIO EN
INGRESOS S/. 6,502.50 S/. 6,942.50 S/. 8,020.00 S/. 6,720.00 S/.7,990.00 S/.6,870.00 S/. 8,335.00
NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCIO NEGOCI NEGOCIO

NEGOCIO 8 NEGOCIO 9 10 11 12 13 O 14 15
COSTO FIJO TOTAL 2,460.00 2,949.00 3,431.00 2,789.00 2,788.00 3,078.00 2,671.00 3,377.00
Cvu 0.60 0.90 1.26 1.92 4.80 6.00 3.00 1.50
P 1.00 1.50 2.10 3.20 8.00 10.00 5.00 2.50
PUNTO DE
EQUILIBRIO EN
INGRESOS S/.6,150.00 S/.7,372.50 S/.8,577.50 S/.6,972.50 S/.6,970.00 S/.7,695.00 S/.6,677.5 S/ 8,442.50
118
TABLA N 24.2 Punto de Equilibrio en Ingresos

COSTO FIJO TOTAL 4,385.00 7,692.00 3,683.00 4,132.00 4,598.00 5,422.00 7,865.00
Cvu 1.80 9.00 12.00 4.80 6.00 5.70 6.90
P 3.00 15.00 20.00 8.00 10.00 9.50 11.50
PUNTO DE
EQUILIBRIO EN
INGRESOS S/.10,962.50 S/.19,230.00 S/. 9,207.50 S/.10,330.00 S/.11,495.00 S/.13,555.00 S/.19,662.50
NEGOCIO 23 NEGOCIO 24 NEGOCIO 25 NEGOCIO 26 NEGOCIO 27 NEGOCIO 28

COSTO FIJO TOTAL 4,762.00 10,315.00 10,579.00 10,502.00 9,905.00 9,240.00
Cvu 3.60 11.40 4.80 3.30 4.20 6.00
P 6.00 19.00 8.00 5.50 7.00 10.00
PUNTO DE EQUILIBRIO
EN INGRESOS S/.11,905.00 S/.25,787.50 S/.26,447.50 S/.26,255.00 S/.24,762.50 S/.23,100.00
119
TABLA N 25.1 Punto de Equilibrio y Utilidad
PUNTO DE EQUILIBRIO Y UTILIDAD
P.E. = COSTO FIJO + (META DE EBIT)

MCU
EBIT = EARNINGS BEFORE INTERESTS AND TAXES = UTILIDAD OPERATIVA

PARA EFECTOS DE CALCULO SE DETERMINA ALCANZAR UNA UTILIDAD OPERATIVA DE S/. 55,000

COSTO FIJO 2,601.00 2,777.00 3,208.00 2,688.00 3,196.00 2,748.00
EBIT 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00
MCU 0.80 0.48 0.32 0.40 2.00 1.24
PUNTO DE EQUILIBRIO CON 72,001.25 120,368.75 181,900.00 144,220.00 29,098.00 46,570.97
META DE EBIT

COSTO FIJO 3,334.00 2,460.00 2,949.00 3,431.00 2,789.00 2,788.00
EBIT 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00
MCU 0.40 0.40 0.60 0.84 1.28 3.20
META DE EBIT
120
TABLA N 25.2 Punto de Equilibrio y Utilidad

COSTO FIJO 3,078.00 2,671.00 3,377.00 4,385.00 7,692.00 3,683.00
EBIT 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00
MCU 4.00 2.00 1.00 1.20 6.00 8.00
META DE EBIT

COSTO FIJO 4,132.00 4,598.00 5,422.00 7,865.00 4762 10315
EBIT 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55000 55000
MCU 3.20 4.00 3.80 4.60 2.4 7.6
PUNTO DE EQUILIBRIO CON 18,478.75 14,899.50 15,900.53 13,666.30 24900.83 8594.07
META DE EBIT
NEGOCIO 25 NEGOCIO 26 NEGOCIO 27 NEGOCIO 28

COSTO FIJO 10579 10,502.00 9,905.00 9,240.00
EBIT 55000 55,000.00 55,000.00 55,000.00
MCU 3.2 2.20 2.80 4.00
PUNTO DE EQUILIBRIO CON 20493.43 29,773.64 23,180.36 16,060.00
META DE EBIT
121
TABLA N 26.1 Punto de Equilibrio y Utilidad Neta
P.E. = COSTO FIJO TOTAL + ( META DE UT. NETA/1-T)

MCU

COSTO FIJO 2,601.00 2,777.00 3,208.00 2,688.00 3,196.00 2,748.00
UTILIDAD NETA 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00
IMPUESTO (T) 30% 30% 30% 30% 30% 30%
MCU 0.80 0.48 0.32 0.40 2.00 1.24
PUNTO DE EQUILIBRIO 69,322.68 115,904.46 175,203.57 138,862.86 28,026.57 44,842.86
CON META DE UT. NETA

COSTO FIJO 3,334.00 2,460.00 2,949.00 3,431.00 2,789.00 2,788.00
UTILIDAD NETA 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00
IMPUESTO (T) 30% 30% 30% 30% 30% 30%
MCU 0.40 0.40 0.60 0.84 1.28 3.20
122
TABLA N 26.2 Punto de Equilibrio y Utilidad Neta

COSTO FIJO 3,078.00 2,671.00 3,377.00 4,385.00 7,692.00 3,683.00
UTILIDAD NETA 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00
IMPUESTO (T) 30% 30% 30% 30% 30% 30%
MCU 4.00 2.00 1.00 1.20 6.00 8.00

COSTO FIJO 4,132.00 4,598.00 5,422.00 7,865.00 4762 10315
UTILIDAD NETA 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37,000.00 37000 37000
IMPUESTO (T) 30% 30% 30% 30% 0.3 0.3
MCU 3.20 4.00 3.80 4.60 2.4 7.6
PUNTO DE EQUILIBRIO 17,809.11 14,363.79 15,336.62 13,200.47 24007.97619 8312.12406
NEGOCIO 25 NEGOCIO 26 NEGOCIO 27 NEGOCIO 28

COSTO FIJO 10579 10,502.00 9,905.00 9,240.00
UTILIDAD NETA 37000 37,000.00 37,000.00 37,000.00
IMPUESTO (T) 0.3 30% 30% 30%
MCU 3.2 2.20 2.80 4.00
PUNTO DE EQUILIBRIO 19823.79464 28,799.61 22,415.05 15,524.29
123
ANLISIS FODA
Fortalezas
1. Administracin simple y comunicacin directa entre los integrantes de

las empresas ya que en la mayora de micro y pequeas empresas en
familiar y en promedio tienen de 3 a 4 trabajadores.
2. Esfuerzo para salir adelante a pesar de la competencia y la situacin

econmica.
3. Ofrecen bienes y servicios a precios econmicos de mercado al por

mayor y menor.
Oportunidades
1. Apoyo a la formalizacin y promocin a las Mypes por instituciones

pblicas y privadas.
2. Existencia de leyes promocionales y marcos legales favorables para la

promocin y formalizacin de Mypes.
3. Desarrollo permanente de ferias nacionales e internacionales.
4. Demanda internacional de productos regionales y mayor accesibilidad

a los mercados internacionales.
5. Presencia de recursos naturales y biodiversidad.
Debilidades
1. No se encuentra formalizadas.
2. Son infractores tributarios.
3. Al no estar formalizadas no pueden acceder a financiamiento por el

sistema bancario.
124
4. Cuentan con limitada tecnologa.
5. Sus conocimientos de Costos es en forma emprica.
6. Los microempresarios no saben medir sus ingresos y egresos en

forma exacta.
Amenazas
1. Peligrosidad al acudir al centro de venta, debido a la ausencia de

seguridad ciudadana lo cual origina insatisfaccin de los clientes.
2. Los centros de venta se encuentra en forma desordenada no habiendo

lugares sealados donde se puede ubicar fcilmente los productos.
3. Altos costos laborables, tributarios y previsionales.
4. Escaza infraestructura vial.
5. Ausencia de poltica tributaria especial para mypes.
6. Inminente ingreso de productos competitivos de otras regiones y

pases.
7. Elevada tasa de inters tanto de la banca formal e informal.
125
IV. DISCUSION
En la presente tesis se propone la aplicacin de un modelo de gestin

financiera en mypes de la Hermelinda, se hizo una encuesta a 40negocios
de los cuales solo 30 estuvieron de acuerdo con su aplicacin , teniendo en
cuenta los regmenes tributarios se dividi la muestra en 2 secciones, con
base en esto se aplic al primer grupo que representaba el 30% y se
proyectaron estados financieros teniendo en cuenta el modelo propuesto y
para el segundo que representa el 70% se aplica la herramienta del punto
de equilibrio.
De acuerdo con los resultados encontrados en esta investigacin se puede

decir que el modelo de gestin financiera optimiza la gestin en los
negocios aplicados, ya que el 70% mostro un crecimiento en sus
resultados.
La actitud mostrada por los titulares de los negocios en cuanto a su inters

por nuevas herramientas financieras para mejorar los resultados de sus
negocios es buena a pesar de sus limitaciones en cuanto a los
conocimientos contables de estas persona, hay que sealar que estos
negocios en su mayora carecen de un asesoramiento en materia contable,
tributaria y financiera, lo que conlleva a la mala prctica y desempeo de
las misma.
Una buena evaluacin del rendimiento del periodo anterior es necesario

para identificar las polticas y otras herramientas necesarias para mejorar la
eficiencia de la empresa en cuestin.
LIMITACIONES DE LA INVESTIGACION
En la realizacin de la presente investigacin, nos hemos encontrado con

las siguientes limitaciones:
a) La desconfianza de los microempresarios para responder a las

preguntas sobre sus aspectos econmicos y financieros, porque lo
126
relacionan inmediatamente con temas de aspecto tributario y de
fiscalizacin.
b) Carencia de informacin confiable adems de reducido tamao
empresarial.
Para futuras investigaciones se recomienda que realicen un anlisis con

variables que permitan el estudio a fondo de factores externos como la
competencia, la inflacin, y otros que lleguen a fortalecer el estudio de
nuevos modelos de gestin para los distintas empresas del mercado.
127
V. CONCLUSIONES
La investigacin sobre la propuesta de un modelo de Gestin Financiera para

los microempresarios, luego del anlisis e interpretacin de los datos obtenidos
materia de la temtica nos ha llevado a las siguientes conclusiones:
1. Del total de las MYPES encuestadas, representadas por sus titulares o

gerentes se determin que el 50% son minoristas, el 17% mayoristas y hay
un buen nmero de ambulantes representando el 32% de la muestra,
relatando que la mayora de encuestados estn constituidos como personas
naturales con negocios, las cuales presentan menos posibilidades de poder
acceder a crditos.
2. La mayor cantidad, el 70% de los Microempresarios Comerciales del

Mercado La Hermelinda no pertenecen a ningn rgimen tributario, el
restante 30% se han acogido al rgimen general de la renta. Se observa
tambin que una gran mayora de los microempresarios que viene a ser el
47.5% no cuenta con trabajadores, y el 40% cuentan entre 1 a 3
trabajadores, el resto 12% emplean entre 4 a 6 trabajadores. El 65 % de
Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda trabajan con
capital propio. Y el 35 % trabajan con financiamiento, en su mayora
proveniente de prestamistas as mismo se observa que el 50% no recurre a
financiamiento de terceros, algunos por desconocimiento y otros porque no
tienen acceso a lneas de financiamiento, por que presentan dificultades
para la ejecucin de garantas, o por el reducido tamao empresarial y
limitado volumen de ventas.
3. El crecimiento y sostenibilidad de las microempresas es dbil

principalmente por la baja calidad de gestin empresarial y limitada gestin
financiera. El 70% de microempresarios opinan que un modelo de Gestin
financiera les ayudara a mejorar su rentabilidad, ya que su gestin
financiera la realizan en su mayora empricamente. Sin una base slida
como la que obtendran si llevaran una contabilidad ordenada con sus
128
respectivos estados financieros que reflejen sus operaciones y sirvan de
base para proyecciones.
4. Con la herramienta punto de equilibrio se puede saber a qu cantidad en

unidades o cuantos ingresos se necesita vender u obtener para poder cubrir
los costos y gastos y con la herramienta punto de equilibrio y utilidad se
puede establecer cuantas unidades necesitan vender para llegar a su meta
anual.
129
VI. RECOMENDACIONES
1. Las entidades bancarias y no bancarias deben poner ms nfasis en el

estudio del gran problema del crdito a los microempresarios, enseando a
sus clientes a invertir y desarrollarse; teniendo en cuenta que una vez que
el microempresario ha tomado un crdito resulta muy simple ampliar la
gama de otros productos con los cuales opera debiendo aplicar
adecuadamente los fondos con el objeto de lograr la mayor rentabilidad de
las inversiones.
2. Se recomienda una mayor capacitacin a los microempresarios en tcnicas

contables y financieras fundamentalmente en gestin financiera a fin de
que puedan asignar los fondos obtenidos mediante crditos, con criterios de
rentabilidad y generacin de valor agregado. Para lo cual recomendamos
que apliquen el modelo de gestin financiera simple que estamos
proponiendo en la presente Investigacin basado en el anlisis a los
periodos anteriores, el punto de equilibrio y un anlisis FODA de su
situacin econmica financiera.
3. Se recomienda a los microempresarios que financien sus crditos dentro de

trminos formales a travs de los bancos o entidades de micro finanzas y
no recurran a los prestamistas cuyas tasas de inters son demasiado
elevadas.
4. Se recomienda la formalizacin de sus negocios para evitar futuras multas y

empezar a crear un historial para las entidades bancarias y no bancarias.
5. Se recomienda una reforma tributaria empezando por el acogimiento al

rgimen tributario que ms les convenga dependiendo de las caractersticas
y necesidades de cada empresa o negocio. As como la elaboracin de los
Estados Financieros sin importar el rgimen tributario al que pertenecen.
130
VII. REFERENCIA BIBLIOGRAFICA
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132

Gestion Financiera para Mejorar Los Mypes Montoya Manuel

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Gestion Financiera para Mejorar Los Mypes Montoya Manuel

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

PROPUESTA DE UN MODELO DE GESTIN FINANCIERA PARA

PARA OPTAR EL TITULO DE

AUTOR: MANUEL A. MONTOYA LOYOLA

Por iluminarme y darme su proteccin

y haberme encaminado hacia lo correcto

para lograr mis metas personales y

A Mis Padres y Hermano:

Alejandro Montoya Infante, Rosalina

Loyola Rodrguez y Alex Montoya

Quienes me brindaron todo

su apoyo, amor y comprensin

incondicional para alcanzar este

Expreso mi ms sincero agradecimiento a todos mis

Profesores, que con su valioso apoyo desinteresado y permanente

enseanza y orientacin, contribuyeron en mi formacin acadmico

profesional; as como al Asesor de la presente tesis, que hizo

posible la culminacin de este trabajo.

Seores Miembros del Jurado:

Dando cumplimiento a las normas vigentes de Reglamento de Grados y Ttulos

El presente trabajo de investigacin ha sido desarrollado teniendo en cuenta

Manuel A. Montoya Loyola

TABLA N 1. Costos de los crditos a las mypes .......................................... 4

En la actualidad la funcin financiera ha cobrado una especial relevancia

Por ello la presente investigacin se ha desarrollado con el propsito de

El tipo de investigacin es descriptiva y el diseo es no experimental. La

En su mayora, los microempresarios financian sus actividades con

Therefore this research has been developed in order to make known to

The research is descriptive and the design is not experimental. The

1.1 Realidad Problemtica, Antecedentes y Justificacin:

1.1.1 Realidad problemtica

La actividad econmica de un pas no slo fluye por las inversiones de

las grandes y medianas empresas establecidas, sino tambin por la

activa participacin en la economa por parte de las micro y pequeas

empresas, que en su conjunto mueven grandes cantidades de capital.

Sin embargo el gran problema que aqueja su desarrollo hoy en da, es

que la gran mayora de estas operan en la informalidad.

Problema que representa una limitante, frente a la posibilidad que

tienen las micro y pequeas empresas de acceder al financiamiento,

ventaja que les permitira; realizar nuevas y ms eficientes

operaciones, ampliar el tamao de sus negocios y acceder a crditos

en mejores condiciones (de tasa y plazo, entre otras). Este escenario

se visualiza en las diversas economas del mundo, como:

En Chile (1), la micro y pequeas empresas (MIPE) se caracterizan por

su gran heterogeneidad desde el punto de vista de su estructura

productiva y administrativa, presentando realidades muy diversas,

desde empresas de una sola persona, trabajadores por cuenta propia,

a empresas de 49 ocupados. La MIPE est presente en casi todos los

sectores de actividad econmica, sin embargo, el sector terciario del

comercio, restaurantes y hotelera, los servicios financieros,

predominan. En menor medida est presente en la agricultura, la

industria manufacturera y la construccin.

En el mundo actual existe la necesidad de ampliar mercados y entrar a

un proceso de comercializacin globalizada para mantener tasas

elevadas de crecimiento. En ese sentido si todas las empresas de

Amrica Latina deben enfrentar la competencia de un mercado

internacional globalizado para poder subsistir y desarrollarse; el

problema es ms grave para las Micro y Pequeas Empresas, las que

adems de sus problemas organizacionales y estructurales de base.

Deben enfrentar el reto de la competencia global.

En la actualidad la funcin financiera ha cobrado una especial

relevancia en las micro y pequeas empresas en el Per. Las mltiples