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CURSO ESPECIALIZADO EN ASISTENTE DE GERENCIA

MDULO 3

1. Introduccin a la Contabilidad *(Ver video: Estructura Bsica de la


Contabilidad)
1.1 Normas
1.2 Identificacin de los hechos contables.
1.3 Estructura Contable *(Ver video: Estructura Contable)
1.4 Principios Contables *(Ver video: Principios de Contabilidad)
1.5 Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados(15 Principios de
la Contabilidad Generalmente Aceptados)
1.6 Correccin de Errores
1.7 Importancia de las Normas Internacionales de Contabilidad

2. El mtodo contable *(Ver video : El Mtodo Contable)


2.1 Principio de dualidad *(Ver video: Principio de Dualidad)
2.2 Valoracin
2.3 Registro contable
2.3.1 Las Cuentas
2.3.2 Libro Diario *(Ver video: Libro diario 1y2)
2.3.3 Libro Mayor *(Ver video: Libro Mayor)
2.4 Registros Contables vinculados a asuntos tributarios
2.5 Obtencin de estados contables
2.6 Conceptos de Patrimonio y Resultado *(Ver video: El Patrimonio)
2.6.1 Balance de Situacin
3. Ciclo contable *(Ver video el Ciclo Contable 1, 2 y 3)
4. Balance de Situacin Inicial
5. Apertura de la Contabilidad
6. Registro de las Operaciones del Ejercicio
7. Ajustes previos a la determinacin del beneficio o prdida generado en
el ejercicio
8. Balance de comprobacin de sumas y saldos
9. Calculo de Resultado
10. Cuentas Anuales
11. Distribucin del Resultado
4. Tipos y uso de Comprobantes de Pago
4.1 Facturas
4.2 Boletas de Venta
4.3 Ticket o Cinta Emitida por Mquina Registradora
4.4 Liquidaciones de Compra
4.5 Comprobante de Operaciones - Ley N 29972
4.6 Documentos autorizados
4.7 Recibos por Honorarios

5. Documentacin Operacional
5.1 Orden de compra
5.2 Factura de crdito
5.3 Recibo
5.4 Cheque
5.5 Los Pagares
5.6 La Cotizacin
5.7 Letra de cambio
5.8 Letra de cambio
5.9 Letra de cambio
5.10 Caja Chica
5.11 Nota de crdito
6. Anlisis de Estados Financieros
6.1 Como leer un balance
6.2 Como Leer el Estado de Resultados
6.3 Como Leer el Estado de Cambios en el Patrimonio
6.4 Como Leer un Estado de Flujos de Efectivo
6.4.1 Para Coordinar la Informacin
6.4.2 Notas a los Estados Financieros

6.5 Como Interpretar el Informe de los Auditores


Mdulo III

1. Gestin Administrativa y Contabilidad

1. 1 Principios Contables
Los principios contables estn conformados por reglas establecidas que enmarcan los
conocimientos necesarios para el desempeo correcto, gracias a este conocimiento y a
travs de las operaciones registradas, as como de las cuentas presentadas en los
estados financieros, logramos obtener una imagen fiel del patrimonio, de la situacin
financiera y de los resultados de las empresas.

De presentarse el caso en que al aplicar los principios establecidos no sea suficiente


para interpretar correctamente los saldos de las cuentas, se incluirn en la Memoria
(Anexos a los Estados Financieros) es decir se incluirn explicaciones necesarias para su
cabal comprensin.

La informacin contable presenta las siguientes caractersticas:


Comprensible: Por un usuario con conocimientos contables.
Relevante: Proporciona informacin vital para la toma de decisiones, evita
redundancias y acumulacin de informacin intil.
Fiable: Carece de errores significativos.
Comparable: Igualdad de criterios a lo largo del tiempo y entre empresas.
Oportuna: Disponible a tiempo para tomar decisiones.
Verificable: Debe poder contrastarse su exactitud para constatar que no est
manipulada.
1.2. Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados

Nos referimos a los modelos o guas que dictan las pautas para el registro,
tratamiento y presentacin de transacciones financieras o econmicas. Para sustentar
la aplicabilidad de estos modelos o principios contables, se establecen supuestos
bsicos, que son de aceptacin general, los cules son aplicables desde el punto inicial
de cualquier estado financiero elaborado correctamente.
La aplicacin de estos principios contables sustenta el conocimiento bsico que se
debe tener sobre las cifras que presenta una empresa para ser comparadas con otras.
Con el fin de cumplir con esta comparabilidad y que la misma sea completamente
vlida los estados financieros deben seguir ciertas reglas en su preparacin y
elaboracin. Su propsito fundamental es establecer normas y reglas de presentacin
de estados financieros de manera uniforme.

1.3 Correccin de Errores


En caso de que en el momento de ejecutar un ejercicio se detecten errores
cometidos al preparar los estados financieros aplicando uno o ms ejercicios que
hayan sido definitivamente aprobados por el rgano competente. Puede tratarse de
errores aritmticos, errores en la aplicacin de principios contables, errores en la
interpretacin de hechos econmicos, omisiones, etc. Cuando el error tiene un efecto
significativo en los estados financieros de uno o ms ejercicios, los estados financieros
correspondientes no pueden ser considerados fiables. Tales errores deben subsanarse
en el momento en que se descubran. De otra forma estaramos desarrollando un
material inservible.

La correccin de errores puede evitarse con un cambio en principios contables. Un


cambio en un principio contable implica la adopcin de un criterio contable aceptado
diferente al aplicado anteriormente, que tambin era aceptado. Por el contrario, si
adoptamos un principio contable aceptado, diferente de otro aplicado en ejercicios
anteriores, que no era aceptado, nos encontramos ante la correccin de un error. Por
ejemplo, si valoramos un elemento por su precio de adquisicin, cuando el ejercicio
anterior se valoraba por su valor de mercado, se trata de la correccin de un error; por
el contrario, si cambiamos el mtodo de amortizacin (de lineal a acelerada, por
ejemplo), estamos ante un cambio contable.
1.4 Importancia de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)

El establecimiento de normas de contabilidad aceptadas mundialmente facilita las


operaciones internacionales. La armonizacin internacional de normas de contabilidad
mejorar la comparacin de la informacin contable. El desarrollo de ofertas globales
u ofertas internacionales, que procuran colocar valores en ms de una plaza, a fin de
posibilitar proyectos importantes y lograr eficiencia financiera y la consecuente
estandarizacin de la informacin que ellas demandan.
No tienen fuerza jurdica obligatoria, pero se prev que las partes interesadas lo
adopten.

Las NIC habrn de orientar paulatinamente el diseo de la informacin financiera. Es


bueno tener presente que un significativo nmero de ellas ya ha sido aprobado y cada
pas las va adoptando gradualmente. Como ilustracin podemos mencionar las
siguientes:
NIC 1: Presentacin de Estados Financieros
NIC 7: Estado de flujo de efectivo
NIC 8: Ganancia o prdida para el periodo
NIC 12: Impuesto a la renta
NIC 18: Ingresos
NIC 23: Costos de financiamiento
NIC 27: Estados financieros consolidados y tratamiento contable
NIC 33: Utilidades por accin
NIC 39: Instrumentos financieros

2. El mtodo contable

Toda empresa necesita realizar una serie de actividades en el mercado y en la


sociedad: Compra, vende, etc. A consecuencia de estas actuaciones, su patrimonio se
altera obteniendo resultados, beneficios o prdidas.
Para elaborar la informacin necesaria para la contabilidad, se sigue y aplica un
mtodo especfico, que engloba y rene una serie de postulados e hiptesis
concernientes a:
Como captar o percibir los hechos econmicos que la entidad realiza. En la
observacin de la realidad econmica prima el principio de dualidad.
Se valoran las operaciones.
Se traducen stas a un lenguaje contable, es decir, se registran contablemente.
Se obtienen, tras la contabilizacin de estas transacciones, unos estados sintticos que
contienen, de manera ordenada, datos significativos, que muestren adecuada y
fielmente la realidad econmica de la empresa. A este proceso se le conoce con el
nombre de agregacin.
2.1 Principio de dualidad

Consiste en distinguir dos elementos que se relacionan entre s. Este principio es


aplicable a los hechos econmicos. La empresa, al captar o percibir cualquiera de las
transacciones que realiza, distinguir, como mnimo, dos elementos que intervienen
en la misma. Habr que diferenciar el que constituye el origen o recurso de la
operacin (la causa) y al que se considera el empleo o aplicacin (efecto).

Por ejemplo, si una empresa compra al contado un edificio, los elementos involucrados
en esta transaccin son: El edificio y el dinero, que juegan los siguientes papeles:
Empleo o Aplicacin Origen y Recurso
Camin Dinero

Esta forma de observar los hechos econmicos es aplicable tanto en contabilidad


financiera como a las restantes reas contables. Los trminos Empleo y Recurso se
usan en contabilidad nacional al igual que los conceptos de Debe y Haber.
En una transaccin en la que intervienen dos empresas, los elementos que para una
de ellas constituyen recursos, para la otra son empleos. Por esto la misma operacin se
registrar en la contabilidad de cada empresa de forma diferente.

2.2 Valoracin
La contabilidad emite informacin econmica eminentemente cuantitativa.
Cada elemento se puede cuantificar o valorar atendiendo a patrones de medida:
Kilogramos, metro cuadrado, etc. Pero, si cada elemento se midiera segn un baremo
diferente, la informacin suministrada por la contabilidad no sera adecuada a los fines
que persigue.
Dos empresas pueden poseer locales de igual superficie o vender los mismos
kilogramos de cierto producto, a los usuarios de la informacin contable les interesa
conocer cmo inciden estos hechos en los patrimonios, en los resultados generados,
etc; Y no cuanto midan sus locales o el nmero de kilogramos de producto vendidos.

Por ello, para que la informacin contable resulte til a los distintos destinatarios, se
establece un patrn de medida comn para todos los elementos, que ser la unidad
monetaria de curso legal (en nuestro caso el nuevo sol) que expresar el precio de
stos.

2.3 Registro contable


Existen distintas maneras ya convenidas de efectuar un registro contable, pero la
tcnica ms habitual, es el libro Diario. As mismo el documento que recoge y anota los
movimientos, incrementos y disminuciones que experimentan los distintos elementos
contables es l Libro Mayor.

2.3.1 Las cuentas


La cuenta es la herramienta que le permite a la contabilidad aplicar el principio de
dualidad. Cada elemento que interviene en la realidad econmica de la empresa es
representado mediante una cuenta, simbolizada mediante la forma T. A la izquierda,
se le conoce con el nombre de Debe y a la de la derecha, con el de Haber.

Cada cuenta se nombra en funcin del concepto que expresa. En l Debe se anotan los
empleos y en el Haber, los recursos:

Debe Concepto Haber

Empleos o aplicaciones 999 999 Recursos u orgenes

En importante saber que en contabilidad se indica que una cuenta:


- Se abre cuando se titula
- Se carga, adeuda o debita cuando se efecta una anotacin en l Debe
- Y se abona, acredita o data, si la anotacin se realiza en el Haber.

2.3.2 Libro Diario


En el libro diario se asientan todas las operaciones realizadas. En orden cronolgico y
mediante asientos. La representacin de stos se efectuar mediante anotaciones
como la que sigue:

Concepto Debe Haber

Cuenta (o cuentas) cargada Valor

Cuenta (o cuentas) abonada Valor

Las cuentas cargadas sern las representativas de aquellos elementos que


constituyan los empleos de la operacin (desde el punto de vista de la empresa que
efecta la contabilidad) y las cuentas abonadas expresan los conceptos
correspondientes a los recursos. En cualquier asiento, la suma de los importes de las
cuentas cargadas deber coincidir con la suma de los valores de las cuentas abonadas.

2.3.4 Libro Mayor

El Libro Mayor contiene todas las cuentas que se han ido registrando en el Libro
Diario hasta determinada fecha. A travs de estos registros ser posible conocer el
valor por el que figuran las distintas cuentas a esa data.
Saldo es el valor que presenta una cuenta en una fecha dada. ste viene dado por la
diferencia entre la suma del Debe y la suma del Haber de la correspondiente cuenta. El
saldo puede ser:
Deudor, si la suma del Debe es mayor que la del Haber.
Acreedor, si la suma del Debe es inferior a la suma del Haber.
Nulo, si el valor de ambas sumas coincide.
En cualquier fecha, en el libro Mayor se cumplir que la suma de los saldos deudores
coincidir con la suma de los saldos acreedores. Adems, el valor total de las sumas del
Debe ser igual al importe total de las sumas del Haber.
Se denomina cuenta deudora a la que tiene saldo deudor. Por el contrario, una cuenta
es acreedora si su saldo es acreedor. Se designa como dbito de una cuenta a la suma
de su Debe y al total del Haber como crdito de la cuenta. En el ejemplo visto, son
deudoras las cuentas de Dinero y Mquina y es acreedora la cuenta de
Prstamo.

2.4 Obtencin de estados contables


Hemos trazado las lneas a seguir para captar la realidad econmica, as como
tambin para valorar las transacciones y registrarlas contablemente. Pero esta
informacin debe llegar a manos de los usuarios contables en forma agregada (es
decir, considerando todas las operaciones realizadas durante cierto perodo de
tiempo) de una manera resumida y destacando los aspectos ms relevantes, lo cual es
la finalidad de los estados contables.
Gracias a los estados contables obtenemos una visin global de ciertas magnitudes
econmicas de inters. Entre estos ocupan un lugar sobresaliente en la actualidad,
dada su obligatoriedad, el balance de situacin, la cuenta de prdidas y ganancias y la
memoria.

1. El balance de situacin es el estado contable que refleja y sintetiza el


patrimonio posedo por la empresa en cierta fecha.
2. La cuenta de prdidas y ganancias materializa la naturaleza de los resultados
(prdidas o ganancias) generados por la entidad en determinado intervalo de
tiempo.
3. La memoria complementa y ampla la informacin suministrada en el balance.

La empresa emite estos estados contables tras finalizar su ejercicio econmico, que
normalmente coincidir con el ao natural. Por ello a estos tres estados, se les designa con el
nombre de cuentas anuales.

2.5 Conceptos de patrimonio y resultado

El concepto de patrimonio se asocia a una fecha determinada y rene elementos


como:
- Bienes, dinero, mquinas, instalaciones, materias primas, etc.
- Derechos (como derechos de cobro)
- Obligaciones (por ejemplo, deudas contradas por la entidad)

Pero en ningn caso las personas que trabajan en ella se incluirn dentro del mismo.
El patrimonio no slo est compuesto por los medios econmicos con los que cuenta
la empresa. Integra tambin a los medios financieros que han permitido a la entidad
desarrollar su actividad productiva y ser propietaria de los bienes que posee.

El concepto de resultado (prdida o ganancia) est vinculado a la actividad


productiva a la que se dedica la empresa. La entidad adquiere ciertos bienes y
servicios del exterior: Compra materias primas, contrata mano de obra, consume
electricidad, etc. Y ha de utilizar sus equipos. De este modo, consigue fabricar sus
productos que, posteriormente, sern vendidos en el mercado, generando rentas.

El resultado obtenido depender de diversas variables como por ejemplo: El nmero


de productos vendidos, el precio de venta, costo de produccin, etc. Por ello para
determinar el resultado o excedente generado por la empresa es necesario que
transcurra cierto intervalo de tiempo.

Respecto a la relacin que guardan los conceptos de patrimonio y resultado,


conviene aclarar lo siguiente:

Qu el patrimonio empresarial sea elevado no lleva aparejado el que obtenga unos


beneficios ms o menos sustanciosos. En principio, cunto ms rica sea la empresa
mayores expectativas tiene de generar mejores resultados, pero no siempre sucede
as.
La obtencin de mayores beneficios generar el aumento del patrimonio
empresarial, el cual se diluir entre los distintos elementos que componen a nuestra
empresa. Entonces es errneo pensar que el logro de beneficios se materializa
exclusivamente en un aumento del dinero de la empresa. Lo mismo se puede afirmar,
pero en sentido contrario, en el caso de incurrir en prdidas.
2.5.1 Balance de situacin
Muestra el patrimonio empresarial en cierta fecha, tanto en su vertiente econmica
como financiera. Esquemticamente, se podra representar:

Activo Pasivo

Bienes y derechos Fuentes que financian los


posedos Importes bienes y derechos Importes

Suma Suma

En cualquier balance, se distinguen: el activo o estructura econmica de la empresa y


el pasivo o estructura financiera.

Dentro del patrimonio, se distinguen las siguientes masas patrimoniales, que se


caracterizan por agrupar elementos que cumplen un cometido anlogo dentro del
marco empresarial:

Activo, que engloba los bienes y derechos posedos por la empresa, es decir, aquellos
elementos patrimoniales que constituyen los medios econmicos.
Pasivo, que es la parte del patrimonio que rene fuentes financieras que provengan
del exterior, los llamados fondos ajenos.
Neto, integrado por todos aquellos elementos que forman parte de la financiacin
procedente de la empresa; a estos recursos se les conoce bajo el nombre de fondos
propios.
As, en el balance, las masas patrimoniales figurarn de manera esquemtica del
siguiente modo:

Activo Pasivo

Activo: bienes y derechos. Pasivo: fuentes


de financiacin
ajenas.
Neto: fuentes
de financiacin
propias.

A su vez, las distintas masas patrimoniales estn compuestas por diversos elementos
patrimoniales; constituyen claros ejemplos de stos los que se sealan a continuacin:

De activo: Las materias primas, el dinero, los vehculos, los derechos de cobro sobre
clientes, etc.
De pasivo: Las deudas con entidades de crdito, prstamos recibidos, etc.
De neto: El capital (la financiacin realizada por el empresario o los propietarios de la
empresa) y las reservas, que son beneficios obtenidos por la entidad y retenidos en su
seno.
En el activo del balance figurarn los elementos de activo, mientras que en el pasivo
del balance aparecern las partidas reunidas dentro de las masas patrimoniales pasivo
y neto. El valor de los bienes y derechos posedos por la empresa ha de coincidir con el
importe total de la financiacin, lo que se expresa mediante la denominada ecuacin
del balance:
Activo = Pasivo + Neto
Finalizando cierto perodo de tiempo, se puede conocer la composicin y valoracin
del patrimonio empresarial, no basta conocer las operaciones que la entidad ha
realizado en ese plazo, es indispensable conocer la situacin patrimonial de la que
parta. En el transcurso de ese tiempo, se habrn generado beneficios o prdidas, que
incidirn en el patrimonio final, aumentndolo o disminuyndolo.
Dadas estas circunstancias, hasta el momento, no se tienen los conocimientos
precisos para obtener los estados contables, puesto que para su logro la empresa
deber contabilizar las operaciones del perodo, pero, adems, tendr que manipular
de una forma especfica ciertos datos.

La entidad, al llevar su contabilidad financiera, seguir un proceso, llamado ciclo


contable, que se realizar durante un perodo de tiempo, que suele coincidir con el ao
natural, al que se llama ejercicio contable.

3. Ciclo contable

Toda empresa cuenta con un determinado patrimonio al comienzo del ejercicio


contable. Conforme vaya realizando operaciones y su actividad productiva el
patrimonio se alterar y se generan unos resultados. Al cierre del ejercicio, dada la
incidencia del resultado en el patrimonio empresarial, deber proceder a calcularlo.
Posteriormente, podr presentar las cuentas anuales. Este proceso se podra resumir
del siguiente modo:

Patrimonio --> Operaciones --> Clculo del --> Cuentas


inicial efectuada resultado anuales:
Balance de
situacin.
Cuenta de
prdidas y
ganancias.
Memoria.

En el proceso o ciclo contable se distinguen las siguientes fases o etapas:

Balance de situacin inicial.


Apertura de la contabilidad.
Registro de las operaciones del ejercicio.
Periodificacin.
Ajustes previos a la determinacin del beneficio o prdida generado en el ejercicio.
Balance de comprobacin de sumas y saldos.
Clculo del resultado.
Cierre de la contabilidad.
Cuentas anuales.
Distribucin del resultado.
3.2 Balance de situacin inicial
Al comienzo del ejercicio, la empresa dispondr de cierto patrimonio, que aparecer
plasmado contablemente en un balance de situacin. ste ser exactamente igual al
que se obtuvo al cierre del ejercicio anterior.

3.3 Apertura de la contabilidad


Tanto en el Libro Diario como en el Libro Mayor se registrarn los elementos con los que
cuenta la empresa en un primer momento.

Las cuentas que figuren en el activo del balance constituirn los empleos y las que aparezcan
en el pasivo los recursos. Este criterio es vlido salvo que las cuentas que luzcan en el activo o
en el pasivo lo hagan con signo negativo, como sucede con algunas cuentas

Tambin en el Libro Mayor se efectuarn los correspondientes registros, pero, por razones
de operatividad, se vern al explicar el balance de comprobacin de sumas y saldos.

3.4. Registro de las operaciones del ejercicio

Los incrementos de activo normalmente constituirn empleos (Debe), mientras que las
disminuciones de valor de activo representarn recursos (Haber). Este hecho tiene incidencia
en los movimientos de las cuentas de activo, como se plasma a continuacin:

Debe Cuentas de activo Haber

Incrementos activo Disminuciones de


(A) activo (A)

De modo anlogo, los incrementos de pasivo y neto generalmente constituirn


recursos (y, por tanto, se anotarn en el Haber) y las disminuciones representarn
empleos (Debe). Esta realidad puede expresarse esquemticamente mediante cuentas
de pasivo y neto, respectivamente, de la siguiente manera:

Debe Cuentas de pasivo Haber

Disminuciones de Saldo inicial


pasivo (P) Incrementos de pasivo
(P)

Debe Cuentas de neto Haber

Saldo inicial
Disminuciones de neto
Incrementos de neto
(N)
(N)

3.5 Ajustes previos a la determinacin del beneficio o prdida generado en el ejercicio


Para calcular el resultado obtenido por la empresa en un perodo hay que considerar:

Los equipos utilizados por la empresa para realizar su actividad, es decir, la


incorporacin de stos al proceso productivo.
En principio, el resultado del perodo vendr dado por la diferencia entre los ingresos
obtenidos por la venta de los productos y lo que cuesta fabricar los productos
vendidos.

Resultado = Ingresos por ventas Coste de la produccin vendida

Para determinar el beneficio o la prdida del ejercicio se considerarn las unidades


vendidas a precio de venta menos stas valoradas a precio de coste.
Para fabricar los productos realizados en el ejercicio la empresa ha utilizado diversos
factores, como son: materias primas, mano de obra, energa elctrica, etc. A lo largo
del perodo, conforme los fue adquiriendo, los contabiliz. Es decir, la entidad ha
registrado contablemente la adquisicin de los factores que han intervenido en la
produccin del perodo, con independencia de que sta sea o no vendida.
Ahora bien, se pueden presentar las siguientes situaciones:
Al comienzo del perodo, en el almacn de la empresa haba productos fabricados en
ejercicios anteriores, que si son vendidos se registra contablemente tal operacin a
precio de venta. Los ingresos por ventas se han reflejado contablemente, pero cmo
se anota la incidencia del coste de fabricacin de estos productos en el resultado del
ejercicio?
Al cierre del ejercicio, algunos de los productos fabricados por la empresa no han
sido vendidos; efectivamente, no se han registrado tales ventas, pero s la adquisicin
de los factores que colaboraron en su fabricacin. A la hora de hallar el resultado del
ejercicio, slo habra que considerar la porcin de stos que se ha consumido para la
elaboracin de los productos vendidos. Qu ajuste ser preciso realizar para calcular
correctamente el excedente empresarial?
Para determinar contablemente el resultado, dando solucin a las cuestiones
planteadas, hay que registrar la variacin de existencias (de todas clases)
experimentada en el ejercicio. Para ello, al cierre del perodo se dan de baja las
existencias que inicialmente haba en almacn. Su registro ser:

Concepto Debe Haber

Variacin de existencias -

Existencias -

Simultneamente, se dan de alta las existencias que lo integren en esa fecha:

Concepto Debe Haber

Existencias -

Variacin de existencias -

3.6 Balance de comprobacin de sumas y saldos


Ms que un eslabn del ciclo contable, el balance de comprobacin sirve para
comprobar que no se han cometido errores formales en las anotaciones efectuadas
hasta la fecha de su realizacin. De ah, que en l aparezcan cuentas representativas
de elementos patrimoniales y cuentas que intervienen en el clculo del resultado, es
decir, de gastos e ingresos.
Su estructura es la siguiente:

Balance de sumas Balance de saldos

Sumas del Sumas del Saldos Saldos


Concepto
debe haber deudores acreedores

Totales
.................

Se detectar que se han cometido errores si los totales de las sumas del Debe y del
Haber no coincidiesen; lo mismo cabe decir si los totales de los saldos deudores y
acreedores difiriesen.

3.7 Clculo del resultado


El resultado de un ejercicio viene dado por la diferencia entre los ingresos y gastos en
l producidos.

Resultado = Ingresos Gastos

Los ingresos expresan en trminos monetarios las ventas de los productos fabricados
por la empresa o los servicios por ella prestados y los gastos el importe monetario de
todos aquellos factores productivos que la empresa adquiere para la obtencin de
aqullos.

En el Diario, para determinar el excedente empresarial de un perodo, basta con


abonar las cuentas de gastos y cargar las de ingresos, utilizando en ambos casos como
contrapartida una cuenta representativa del resultado del ejercicio.

En terminologa contable, se habla de contrapartida de un asiento para designar la


cuenta o cuentas que se cargan (o abonan) al abonar (o cargar) otra.
As, las anotaciones contables que se realizarn en el Diario, en forma resumida sern:

Concepto Debe Haber

Resultado del ejercicio -

Gastos -

Ingresos -

Resultado del ejercicio -

El efecto en el Libro Mayor, al pasar los asientos del Diario a aqul, es que todas las
cuentas de gastos e ingresos quedan saldadas.

Saldar una cuenta significa efectuar un cargo o un abono en la misma segn


convenga para lograr que presente saldo cero.

3.8 Cuentas anuales


Las cuentas anuales son: el balance, la cuenta de prdidas y ganancias y la memoria.
El balance mostrar el patrimonio empresarial en una fecha dada, reflejando los
saldos de los distintos elementos que lo integran. La cuenta de prdidas y ganancias
explicar sucintamente mediante qu actividades la entidad ha generado rentas; y la
memoria se ocupar de detallar y comentar la informacin en aqullas contenida.

Hay que diferenciar el balance de situacin y el de comprobacin, puesto que en el


primero slo aparecern cuentas representativas de elementos patrimoniales,
mientras que en el segundo figurarn, adems de las citadas, las de gastos e ingresos.

3.9 Distribucin del resultado

Dado el carcter introductor de este captulo, este tema slo puede ser abordado
vagamente. As, el beneficio obtenido por la empresa, tras el pago del Impuesto sobre
Sociedades (en adelante IS), se destinar a repartirlo entre los propietarios de la entidad o a
engrosar los fondos propios de sta, mediante la creacin de reservas. Con estas pinceladas, el
registro de la distribucin del resultado podr plasmarse mediante una anotacin como la que
sigue:
Concepto Debe Haber

Resultado del ejercicio -

Reservas -

Deudas con propietarios -

4. Tipos y uso de Comprobantes de Pago

De forma general el comprobante de pago es un documento utilizado para acreditar


la transferencia de bienes, la entrega en uso o la prestacin de servicios.
Para ser considerado como tal debe ser emitido y/o impreso conforme a las normas
del Reglamento de Comprobantes de Pago (Resolucin de Superintendencia N 007-
99-SUNAT).
Existen los siguientes tipos de comprobantes de pago:

4.1 Facturas

Casos en los cuales se emitirn facturas:


En las operaciones entre empresas o personas que necesitan acreditar costos o gasto
para efecto tributario. Sustentar el pago del IGV por la operacin efectuada y poder
ejercer de esta manera, el derecho al crdito fiscal.

Tambin en operaciones con sujetos del Nuevo Rgimen nico Simplificado, en la


operaciones de exportacin, en los servicios de comisin mercantil prestados a sujetos no
domiciliados, conforme los incisos e) y g) del artculo 4 del Reglamento de Comprobantes de
Pago.

4.2 Boletas de Venta

Casos en los cuales se emitirn Boletas de Venta:

En las operaciones con consumidores o usuarios finales, en operaciones realizadas


por los sujetos del Nuevo Rgimen nico Simplificado, incluso en las de operaciones de
exportacin que puedan efectuar dichos sujetos, en las boletas de venta no permitirn
ejercer derecho al crdito fiscal ni podrn sustentar costo y gasto para efecto
tributario, salvo en los casos que la Ley lo permita y se debe identificar al adquiriente o
usuario con su Nmero de RUC, as como sus apellidos y nombres o razn social.

4.3 Ticket o Cinta Emitida por Mquina Registradora


Casos en los cuales se emitirn tickets o cinta emitida por mquina registradora:

En las operaciones con consumidores finales, en este caso no se tendr derecho a


ejercer crdito fiscal ni sustentar gasto o costo para efecto tributario, en operaciones
realizadas por los sujetos del Rgimen nico Simplificado, estos comprobantes
permitirn ejercer el derecho al crdito fiscal, sustentar gasto o costo para efecto
tributario, siempre que contengan:

El nmero de RUC, apellidos y nombres o denominacin o razn social del


adquiriente o usuario

Se emitan como mnimo en original y una copia adems de la cinta testigo.


Se discrimine el monto del impuesto.

4.4 Liquidaciones de Compra


Casos en los que se emitirn Liquidacin de Compra:

Sern emitidas por las personas naturales y jurdicas por las adquisiciones que
efecten a personas naturales productoras y/o acopiadoras de productos primarios
derivados de la actividad agropecuaria, pesca artesanal y extraccin de madera, de
productos silvestres, minera aurfera artesanal, artesana, desperdicios y desechos
metlicos, desechos de papel y desperdicios de caucho, siempre que estas personas no
otorguen comprobantes de pago por carecer de nmero de RUC.
Podrn ser empleadas para sustentar gasto o costo para efecto tributario. Asimismo es
preciso sealar que permitirn ejercer el derecho al crdito fiscal y debe considerarse
que el impuesto deber ser retenido y pagado por el comprador, quien queda
designado como agente de retencin.

4.5 Comprobante de Operaciones - Ley N 29972

Casos en los que se emitir el Comprobante de Operaciones - Ley N 29972:

Se emitirn por las cooperativas agrarias, si adquieren de sus socios bienes muebles
y/o servicios, de conformidad con la Ley N 29972. Si permiten sustentar costo o gasto
para efecto tributario.

4.6 Documentos autorizados

Permiten:

Sustentar costo o gasto para efecto tributario


Ejercer derecho a crdito fiscal
Sustentar gasto o costo para efecto tributario
No permiten:

Ejercer derecho a crdito fiscal


Sustentar costo o gasto

4.7 Recibos por Honorarios

Casos en los cuales se emitirn recibos por honorarios:

Por la prestacin de servicios a travs del ejercicio individual de cualquier profesin, arte,
ciencia u oficio, por todo servicio que genere rentas de cuarta categora, salvo los casos en que
exista excepcin de emitir el recibo por honorarios.

5. Documentacin Operacional

5.1 Orden de compra


Es un documento similar a la nota de pedido, utilizado para solicitar mercaderas a
un determinado proveedor por parte del departamento de compras cuando se
encuentran en una misma localidad y el proveedor no enva vendedores para ofrecer
el producto.
Debe ser concreto, claro y especfico en lo que se solicita.
Antes de emitir la orden de compra, debe enviarse una solicitud de cotizacin a cada
uno de los proveedores que pueden abastecernos de las mercaderas requeridas,
realizadas las cotizaciones por los proveedores se proceder a emitir la orden de
compra a nombre del proveedor elegido.

5.2 Factura de crdito

Permite fijar una fecha cierta para pago de las facturas que les venden a los
hipermercados y otras grandes concentraciones comerciales o cuando son
proveedoras de grandes industrias. Esto neutraliza los abusos de posicin dominante
de las grandes empresas, abusos que han sido sistemticamente utilizados, por los
grandes hipermercados y las grandes concentraciones industriales para obtener de
manera desleal una mejor posicin competitiva, en perjuicio de las pequeas y
medianas empresas de la produccin, de la industria y del comercio, causando graves
daos no solo a esos segmentos empresarios sino tambin a las economas regionales.
Es un instrumento de crdito eficaz, ya que al ser conformadas por grandes empresas
son fcilmente negociables en las instituciones financieras permitiendo as el acceso al
crdito a un sector empresario al que hoy le est vedado.
Es un documento que sigue sin aceptacin.

5.3 Recibo
El recibo es un documento, mediante el cual una persona acredita haber recibido de
otra una determinada suma de dinero en efectivo o en especie y sirve de comprobante
de pago.
Documento en que el acreedor reconoce expresamente haber recibido del deudor
dinero u otra cosa a efectos del pago o cumplimiento de la obligacin.

5.4 Cheque

Un cheque es un documento bancario en el que una persona autorizada para extraer


dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular), extiende a otra persona una
autorizacin para retirar una determinada cantidad de dinero de su cuenta sin que sea
necesaria su presencia.
Es una orden de pago pura y simple (sin condicin alguna) librada contra el banco en
el cual el librador tiene fondos depositados a su orden en cuenta corriente bancaria, o
est autorizado para girar en descubierto.
5.5 Los Pagares

Es un ttulo - valor de circulacin y aparece como forma impropia del contrato de


cambio que contena intereses.
Es un documento de crdito al igual que la letra de cambio, con la promesa pura y
simple de pagar una suma de dinero, en un determinado tiempo.
A diferencia de la letra de cambio, que es un documento de orden abstracto, el
pagar es un ttulo - valor de origen causal, es decir que en documento se podr pactar
los intereses. Puede incluirse la causa que da origen al pagar, como tambin podr
incluirse la garanta con la cual se afianza la obligacin.
Es por esta razn seguramente, que el pagar es ms utilizado que la letra de
cambio, en los bancos e instituciones financieras, por cuanto el propio pagar podr
pactar los intereses y garantizar la obligacin mediante el aval, en otras palabras
diremos que es un ttulo - valor ms completo que la letra de cambio.
El cheque es un documento de pago inmediato, a diferencia de la letra de cambio y el
pagar, que son documentos de crdito
3.6 La Cotizacin
La cotizacin es darle valor a un bien, de esta manera se cotizan los valores que
participan en el mercado burstil. Tambin se cotiza el trabajo.
Precio registrado en una Bolsa cuando se realiza una negociacin de valores, o
tambin expresin de uso burstil para sealar el valor de acciones y otros
instrumentos que se venden a travs de bolsas de valores.
La primera acepcin de este trmino hace referencia al precio de equilibrio para un
ttulo en funcin de la oferta y la demanda. Por otra parte, tambin se utiliza este
nombre para el precio al que se ha realizado la compra o la venta de un valor o de una
divisa en la bolsa, o en los mercados monetarios.

3.7 Letra de cambio


La letra de cambio es un documento de crdito que sirve para respaldar las
operaciones comerciales realizadas a plazos, la letra de cambio es una orden de pago
escrita, por la cual una persona llamada deudor o cargo debe pagar a su vencimiento al
tenedor del documento.
La letra de cambio histricamente ha surgido, debido a exigencias econmicas, que
necesitaban de un medio acto para satisfacerlas teniendo en cuenta las mltiples
relaciones recprocas entre los individuos.
Dentro de la clasificacin de los ttulos - valores en causales y abstractos, la letra de
cambio viene a ser ttulo - valor abstracto. Con este mismo criterio la letra es un ttulo -
valor esencialmente de crdito, es decir, que contiene una operacin crediticia que
debe satisfacerse mediante el pago de una cantidad de dinero, en un tiempo
determinado.
Igualmente la letra de cambio es ttulo- valor a la orden, o sea que se puede
transferir mediante endoso; aun cuando no figure la clusula a la orden, la letra es un
documento circulante, por tanto puede tener una serie continuada de endosos.
Es ttulo que origina obligaciones solidarias de todos los que han firmado la letra,
frente al ltimo tenedor; al igual que participa tambin de las otras caractersticas de
los dems ttulos- valores.
La principal diferencia entre los ttulos - valores causales y abstractos estara, no en
que en ellos se expresa o la causa que les a dado origen; sino en que el ttulo abstracto
est desvinculado de la relacin subyacente, siendo indiferente que esta relacin sea o
no mencionada en l, es decir, que la causa debendi no est vinculada ni indicada
mientras que en los ttulos causales si lo est.

3.8 Recibo de compra

Recibo de compra es aquel que se da a la persona o al cliente al momento de haber


hecho una compra o al haber cancelado una deuda.
El recibo de compra es que el especifica la compra realizada.
3.9 Estado de cuenta
Operacin que consiste en determinar el balance de una cuenta. Registro de los
asientos de dbito o crdito en la cuenta de un cliente durante un espacio de tiempo
determinado.
Es el resumen de los cargos y abonos de la tienda virtual y/o del afiliado.
Documento que recibirn peridicamente los trabajadores afiliados a las afores en el
que se registrarn los depsitos, los retiros y el saldo de la cuenta individual, as como
las comisiones cobradas y los rendimientos obtenidos.

3.10 Caja Chica


La caja chica es un dinero que se guarda y que solo se utiliza en caso de urgencia o en
el momento que no halla fondo.

3.11 Nota de crdito

La Nota de Crdito ser emitida al mismo adquiriente o usuario para modificar


comprobante de pago emitidas con anterioridad. Especficamente para disminuir
(abonar o acreditar) el importe de una factura a la que no se le ha considerado
oportunamente ciertos descuentos o que por pronto pago se deba conceder un
determinado descuento, as como por la anulacin de operaciones.

6 Anlisis de Estados Financieros

Muchos gerentes de empresas industriales, comerciales y de servicios no tienen los


conocimientos necesarios para interpretar los estados financieros de la corporacin y,
para su desgracia, mientras ms alto es su cargo dentro de la jerarqua de la
organizacin. Ms difcil les resulta pedir ayuda.

En este punto es importante mencionar que los ejecutivos de entidades financieras


(bancos, financieras y casas de cambio) e lidian diariamente con personas fsicas y
empresas y realizan con las mismas operaciones de crdito, inversin, captacin,
comercio exterior, cambios, etc., en funcin directa con el tamao o volumen de
bienes, derechos, obligaciones, ingresos y egresos que dichos clientes manejan, por lo
que la lectura o interpretacin de estados financieros es fundamental.
Sin embargo, a usted le aliviar saber que no necesita ser un especialista en
contabilidad y finanzas para aprender a interpretar correctamente los informes
financieros.
6.1 Como leer un balance

Comience con el balance para darse una idea de la posicin financiera de su empresa
los activos que posee y la forma como se financian partiendo de la fecha del estado
financiero.

Mire primero los grandes totales y los subtotales, los cuales reflejan el tamao de la
empresa, los activos ms importantes y la forma como esos activos se financian con los
pasivos y el patrimonio.
Como en la mayora de los informes financieros se presentan datos corporativos para
varios periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintos balances durante
el periodo del informe.
Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averige si esa
tendencia se ha debido a un aumento importante en los activos corrientes, los activos
fijos u otros activos.
Despus compare esas tendencias con los cambios en el total de los pasivos y el
patrimonio; por ltimo, compare el nivel de los pasivos y el patrimonio y por ltimo,
compare el nivel de los pasivos corrientes con la deuda a largo plazo.
Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lgicas entre las cuentas con
base en su conocimiento de la compaa.
Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo ms probable es que vea un
aumento proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, el cual
es el reflejo de ese crecimiento.
Los pasivos corrientes deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los
cuales financian, mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual
manera que los activos fijos.
Cualquier discrepancia, como la disminucin del inventario acompaada de un
aumento en las cuentas por pagar, amerita una investigacin ms detallada.
Cuando revise los activos, no olvide que estos se contabilizan segn su costo
histrico (algunas empresas le adicionan los ajustes por inflacin).

Su valor comercial, correspondiente a lo que valen en la actualidad puede ser muy


distinto, en particular en el caso de los bienes races que la empresa posee desde hace
mucho tiempo.
Una vez analizado el balance para determinar si las operaciones de la compaa
concuerdan, revise las mismas cuentas pero desde el punto de vista de la liquidez. Al
hacerlo tenga presentes las pautas siguientes:
Hay consumo de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los activos,
mientras que hay generacin cuando se reducen.
Hay generacin de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los pasivos y el
patrimonio, mientras que hay consumo cuando se reducen.
Ahora, determine si los cambios en los activos han creado o consumido efectivo.
Haga lo mismo con los pasivos y el patrimonio.
Despus tome nota de los cambios en el balance de la cuenta de efectivo durante los
perodos cubiertos. Este anlisis le dar por lo menos una base acerca del estado de
liquidez de la empresa.
En este momento debe tener una idea general sobre lo siguiente:

El tamao de la compaa.
Los cambios ms recientes en los activos.
La forma como los pasivos y el patrimonio financian los activos.
Los cambios importantes que hayan ocurrido recientemente con respecto a las deudas
y el patrimonio.
6.2 Como Leer el Estado de Resultados
Pasemos al estado de resultados o llamado por otros el "prdidas y ganancias" y con
l estudiemos los resultados o desempeo de las operaciones de un perodo.
Este estado muestra los ingresos operacionales (los generan la prestacin de
servicios, ventas de productos, segn sea su objeto social principal) y los no
operacionales (venta de desperdicios, ingresos financieros y otros extraordinarios), as
como los costos de los servicios o ventas y los gastos de administracin y de ventas
(denominados egresos operacionales), como complementariamente los gastos no
operacionales, que resultan de arrendamientos, intereses, comisiones, gastos
bancarios, prdidas sbitas, etc.
Para su interpretacin y anlisis comience con el panorama general de los ingresos
por concepto de prestacin de servicios o ventas, observando las tendencias ocurridas
durante los perodos cubiertos.

Despus mire los totales ms importantes - utilidad bruta, utilidad operativa, otros
ingresos y egresos no operacionales y la utilidad o prdida neta final.
Con este conocimiento bsico de las tendencias de la compaa en lo que se refiere a
las ventas, los gastos principales y el efecto resultante sobre las utilidades para los
perodos contemplados, pase a analizar el informe con ms detalle.
Estudie una lnea de productos o un segmento de ventas, junto con la informacin de
costos correspondiente.
Si cuenta con datos detallados del costo de las ventas, concntrese en las cuentas
principales - materiales, mano de obra y gastos generales. Tenga presente que el costo
de los bienes no vendidos aparece como el inventario en el balance.
Siga estudiando el estado de resultados y compare las distintas cuentas de gastos de
operacin con el desempeo reciente de la empresa en materia de ventas y utilidades,
tomando nota de cualquier discrepancia que amerite un examen de fondo.
Recuerde que los ingresos se reconocen en el momento en que ocurre la venta o la
prestacin del servicio, independientemente de la fecha en la cual se recibe el dinero
del cliente, mientras que los gastos se reconocen en el momento en que se producen,
independientemente de la fecha en la cual se efecta el pago.
Esta es la base contable por causacin o acumulada, la cual se ajusta a los principios
contables aceptados pero no refleja claramente el flujo de caja.
Para revisar el estado de prdidas y ganancias desde la perspectiva del flujo de
fondos, smele la depreciacin, las previsiones de incobrabilidad de la cartera, los
ajustes por inflacin y las amortizaciones a la utilidad o prdida neta. As obtendr una
versin aproximada del "ingreso efectivo", ya que esas partidas no generaron salida de
fondos o efectivo, pero si afectaron la utilidad o prdida.

Este anlisis breve del estado de resultados debe darle una idea general sobre lo
siguiente:

El volumen y la tendencia de las ventas


Los totales y las tendencias de los gastos principales.
El ingreso neto o la prdida resultante.
El ingreso efectivo generado por la actividad de la empresa.

6.3 Como Leer el Estado de Cambios en el Patrimonio


Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
El Capital Social en aportes o en acciones
Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los aos anteriores con el
propsito de utilizarla cuando haya prdidas.
La Revalorizacin del Patrimonio (corresponde al valor adicional que se computa al
capital como compensacin a la inflacin de un pas).
Las donaciones recibidas en efectivo o en especie (solo es patrimonio cuando es una
empresa comercial, cooperativa o que no tenga dedicacin especial)
Las utilidades o excedentes de aos anteriores no repartidos a sus dueos.
La utilidad o prdida del ejercicio
Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
intrnsecos) y a los activos fijos (por avalos tcnicos).
Si el estado de resultados refleja el desempeo de la empresa durante el perodo y el
balance refleja el cuadro general de la compaa al cierre de dicho perodo, no
debera ese cuadro reflejar el desempeo?. Claro que s; la utilidad o (prdida) final se
suma (o resta) a la cuenta del patrimonio denominada utilidades retenidas para
mostrar que las utilidades ganadas durante el perodo se reinvierten en la compaa.
Las utilidades pagadas a los propietarios en forma de dividendos se reflejan en una
cifra menor de utilidades retenidas o no distribuidas. Aunque esta cuenta refleja las
ganancias reinvertidas, no representa efectivo.

Es posible que una empresa cuyas ventas y utilidades van en aumento pueda tener
problemas financieros y llegue incluso a la quiebra?. Muchas empresas en esas
circunstancias han fracasado o se han visto seriamente amenazadas por
desconocimiento de la mecnica del flujo de fondos.

6.4 Como Leer un Estado de Flujos de Efectivo

El estado de flujo de fondos o de efectivo revela no slo el aumento o la disminucin


del efectivo durante el perodo, sino tambin aquellas cuentas, por categora, a las
cuales se debieron los cambios, clasificadas por las actividades operativas, de inversin
y financieras.

Para su comprensin inicie por la parte final donde aparece el aumento o


disminucin del Efectivo, su saldo inicial y final de todo el efectivo (efectivo son los
saldos de caja, bancos, cuentas de ahorros y las inversiones que no tengan
vencimiento para su cobro superior a 90 das).

Ahora mire independiente los resultados de aumento o disminucin del efectivo de


las actividades operativa, de inversin y financiera y concluya cules fue la incidencia
de cada uno de ellas en el final del aumento o disminucin.

La actividad operativa muestra la gestin de la administracin en la generacin de


efectivo por el ciclo de operacin (compras, produccin, despachos, ventas y
cobranzas), es decir si los resultados son positivos o supervit, se puede considerar que
es una empresa en marcha ptima y su dependencia financiera principal es la
operacin y no depende totalmente de deudas.

Un ejemplo de la importancia de esta actividad, lo tendramos en las ventas


($125millones) de una empresa que se muestran en el estado de resultados y en
cambio en el de Flujos de Efectivo (recibidos de clientes $45millones) se mostrara lo
efectivamente recibido por esas ventas de ese perodo como los recaudos de los
anteriores.

En otras palabras utilizar exclusivamente el estado de resultados como base para la


distribucin de beneficios es muy peligroso porque se repartiran dividendos o
participaciones sobre ingresos no recibidos realmente.

Para representar el flujo de derivado de las operaciones se puede usar un mtodo


"directo o indirecto". Con el mtodo directo la entrada y la salida de efectivo se
resumen con respecto a las categoras principales, entre las cuales estn las siguientes:

El efectivo recibido de los clientes


El efectivo pagado a los empleados y los proveedores
El efectivo pagado por concepto de intereses
El efectivo pagado por concepto de impuestos.
Aunque el mtodo directo es una forma ms intuitiva de comprender los flujos de
fondos correspondientes a las actividades de operacin.

El mtodo indirecto es el que utiliza en la mayora de los informes anuales.


Con el mtodo indirecto se presentan primero el ingreso neto, seguido de una serie
de ajustes para eliminar los efectos de la contabilidad acumulada. El primer ajuste
consiste en sumarle al ingreso neto el gasto de depreciacin por tratarse de un gasto
que no es efectivo y que se rest en el momento de determinar los ingresos netos. A
este subtotal simplificado del "ingreso efectivo" mencionado anteriormente, se suma o
se resta el efectivo creado o absorbido por las cuentas correspondientes a capital de
trabajo (activo y pasivo corriente) que se utilizan en las operaciones diarias de la
empresa.

Es en estas cuentas que el efectivo parece aparecer o desaparecer como por


encanto. El flujo de fondos derivado de las actividades de operacin es uno de los
indicadores ms importantes del desempeo de la empresa.

Por fortuna, es mucho ms fcil comprender las actividades de inversin y


financiamiento que aparecen en el estado de flujo de fondos.

Las actividades de inversin se relacionan principalmente con la adquisicin o


eliminacin de los activos fijos u otros activos. Puesto que la mayora de las compaas
adquieren ms activos fijos de reposicin o expansin de los que venden, el efecto de
las actividades de inversin sobre el flujo de fondos suele ser negativo.

El flujo de fondos generado por las actividades de financiamiento incluye el efecto de


las transacciones con los acreedores e inversionistas. Los intereses de los prstamos y
las inversiones de los accionistas se reflejan en flujo de fondos positivo, mientras que
la amortizacin de los prstamos y el pago de dividendos se traducen en un flujo de
fondos negativo.

Ahora busque una relacin entre las actividades de inversin y las de financiamiento.
Por ejemplo, una adquisicin importante de activos fijos suele ir acompaada de un
aumento del pasivo o del patrimonio para financiarla.

Al mismo tiempo que trata de identificar estas relaciones, busque tambin las
semejanzas entre el tiempo de vida del activo y la duracin de la financiacin. Los
vehculos, por ejemplo, rara vez se tienen durante ms de cinco aos, de manera que
normalmente se financian con una deuda de cinco aos o menos.
Este anlisis breve del estado de flujo de fondos debe darle una idea general sobre lo
siguiente:

La cantidad de efectivo creado o consumido por las operaciones diarias, incluyendo el


efecto que tiene sobre la liquidez los cambios en las cuentas de capital de trabajo.
La cantidad de efectivo invertido en activos fijos o en otros activos.
La cuanta de la deuda tomada en prstamos o amortizacin.
La entrada de efectivo por s de la venta de acciones o salida por pagos de dividendos.
El incremento o la disminucin del efectivo durante el periodo en cuestin.
Puesto que cada uno de los estados financieros ofrece una perspectiva diferente
acerca de la solidez de la empresa, posicin financiera Vs. Desempeo operativo Vs.
Flujo de fondos, es preciso analizarlos en su conjunto a fin de ver el cuadro global.
Ahora que los ha analizado uno por uno, estdielos simultneamente.

6.4.1 Para Coordinar la Informacin

Primero estudie las operaciones diarias. Compare las ventas, el costo de ventas y la
utilidad bruta resultante con los balances, los cambios y las tendencias en las cuentas
de capital de trabajo, las cuales se necesitan para atender las ventas y los gastos.

Luego analice esas mismas cuentas desde el punto de vista del flujo de fondos,
concentrndose en los flujos de fondos derivados de las actividades de operacin.

Despus, vea la situacin de la compaa desde una perspectiva a largo plazo. Para
ello, estudie en el balance las tendencias de los activos fijos y otros activos, las deudas
a largo plazo y el patrimonio, y en el estado de flujo de fondos, la liquidez generada de
las actividades de inversin y financiamiento. De esta forma podr apreciar las
inversiones a largo plazo y la forma como la empresa ha financiado esos gastos.

Si el anlisis parece indicar que est en camino una expansin importante o


desposeimiento, las tendencias de las ventas, el costo de las ventas y los gastos de
operacin deben reflejar la situacin correspondiente. De haber discrepancias, es
preciso encontrar la explicacin.
6.4.2 Notas a los Estados Financieros

En la parte inferior de cada pgina del informe financiero seguramente habr una
frase que lo remita a las Notas a los Estados Financieros, esto significa que los estados
financieros no estn completos sin las notas, en las cuales se presenta mucha
informacin adicional.

La primera nota, titulada "Resumen de las polticas contables pertinentes", es una


lista de los procedimientos contables aceptados que la empresa ha escogido entre
muchas otras alternativas. Entre ellos estas los mtodos de conciliacin y depreciacin
y las tcnicas para contabilizar el inventario.

Esta informacin puede ser muy tcnica puesto que contiene los detalles sobre
cuestiones tales como los convenios de arrendamientos, las deudas de vencimiento a
largo plazo, los planes de pensiones y distribucin de utilidades, las prestaciones
sociales y cesantas, los impuestos de renta y los pasivos contingentes.

6.5 Como Interpretar el Informe de los Auditores


Las compaas que estn en manos del pblico (capital abierto) deben someterse
todos los aos a una auditoria por parte de una firma independiente de contadores
pblicos, la cual debe verificar la exactitud y la confiabilidad de los estados financieros.

La opinin de los auditores no equivale a una evaluacin de la compaa o de su


desempeo o valor.
Las compaas que no estn en manos del pblico (capital cerrado) por lo general no
son auditadas. En ese caso, la no participacin de los auditores se refleja en un informe
final en el cual deben ofrecer menor garanta o no ofrecer garanta alguna sobre la
exactitud de los estados financieros.