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ESTRUCTURA PRODUCTO GRUPAL FASE 4

Fase 4. Plan financiero

ALIRIO TARAZONA BERMUDEZ

Cdigo: 4.150.760

RONALD ADRIAN AYASO

Cdigo: 1.140.829.967

DIANA SUAREZ AMADO

Cdigo: 1.057.514.439

VICENTE AMAYA MONTOYA

Cdigo: 74.188.841

Grupo: 256593_86

Tutora: Martha Catalina Ospina.

Curso: Emprendimiento industrial.

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS, TECNOLOGA E INGENIERA

EMPRENDIMIENTO INDUSTRIAL

NOVIEMBRE DE 2015
TTULO Y DESCRIPCIN DE LA IDEA DE NEGOCIO

PAPAS A LA FRANCESA PRECOCIDAS CONGELADOS DE DIFERENTES


SABORES

El producto a ofrecer es Papas a la francesa precocidas y congeladas con sabores


a: pollo. BBQ y tomate.

Es un producto procesado, con un gran valor agregado, apetecido en todas las


comidas rpidas y platos a la carta, como acompaante o solo, que cumple con la
demanda para la satisfaccin del consumidor final.

PLAN FINANCIERO

1. PLANEACIN DEL REA CONTABLE Y FINANCIERA DE LA EMPRESA

1.1 Objetivos del rea contable y financiera

Corto plazo (0 a 6 meses)

Obtener los recursos financieros para iniciar y mantener el desarrollo la


actividad productiva de la empresa.
Determinar el flujo de caja
Determinar costos y gastos
Realizacin sistemtica de los libros, registros e informes contables de la
empresa
Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control, manejo
y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que administra
la empresa
Analizar la viabilidad de adquirir crditos bancarios a corto plazo
Mediano plazo (1 ao)

Inversin de recursos en activos necesarios para la empresa


Indicar a la Gerencia la viabilidad del negocio

Largo plazo (5 aos)

Buscar los recursos necesarios para la construccin de la planta productora


Tener la disponibilidad de dinero suficiente para la compra de vehculos de
transporte
Analizar la viabilidad de adquirir crditos bancarios a largo plazo
1.2 Estructura del rea contable y financiera de la empresa, indicando la
persona responsable.

JUNTA
DIRECTIVA

GERENCIA

AREA AREA DE
ADMINISTRATIVA PRODUCCION

JEFE DE
SECRETARIA VENDEDOR
PRODUCCION

OPERARIOS

Nombre del cargo:Gerente

Depende de: Junta directiva y socios

Requisitos: Ingeniero de produccin, gestor empresarial; Administrador de


empresas

Experiencia: 2 Aos

Funciones:

1. Manejo de los recurso administrativos, financiero y tcnico de la


empresa.
2. Presentar informes a junta directiva sobre las actividades en
desarrollo.
3. Tomar decisiones para disminuir conflictos internos

Nombre del Cargo: Ingeniero de Produccin

Depende de: Gerencia

Requisitos: Profesional o tcnico en alimentos


Experiencia: 2 aos

Funciones

1. Manejar los recursos administrativos y humano que le son asignados


2. Hacer los pedidos de insumos, repuestos y elementos necesarios
para la operacin.
3. Dirigir y controlar el proceso productivo de la empresa.
4. Evaluar el servicio del personal, responsable control de calidad

Nombre del cargo: secretaria

Depende de: Gerencia

Requisitos: Bilinge Auxiliar de Contabilidad

Experiencia: 2 aos

Funciones

1. Liquidar y pagar cuentas de cobro, salarios, viticos, programacin


rutas.
2. Recibir los dineros provenientes de las ventas
3. Programacin agenda de gerencia y rea operativas
4. Controlar manejo de archivo
5. Contestar correspondencia

Nombre del cargo: Operario

Depende de: Ingeniero de produccin

Requisitos: Tcnico en procesos productivos en manipulacin de alimentos

Experiencia: 2 Aos

Funciones

1. Mantener planta de produccin en condiciones de higiene


adecuadas.
2. Reporte anomalas presentadas en equipos
3. Realizar los informes de la planta de produccin
4. Apoyo a bodega para el control de insumos
Nombre del cargo: Vendedor

Depende de: Gerencia

Requisitos: Bachiller

Experiencia: 2 aos en publicidad y mrketin

Funciones

1. Entrega a tiempo pedidos a clientes


2. Programar cronograma de entregas
3. Presentar informes y reportes de rutas y pedidos al da

Presentar las inquietudes de los clientes y observaciones de mejora

1.3 Software a utilizar en el sistema contable de la empresa.

Se usar el software contable Transfors que integra:

Ejecucin De Ingresos

Ejecucin De Gastos

Ejecucin De Cuentas Por Pagar

Ejecucin De Reservas

Ejecucin Por Secretarias

Ejecucin Por Dependencias

Cgr_Presupuestal

Informacin Contable Publica

Fut

Informes

Ingresos

Saldos Iniciales

Configuracin Entre Contabilidad Y Presupuesto

Ingresos Generales
Transferencias

Punto De Caja

Impuesto Predial

Industria Y Comercio

Adiciones Presupuestales

Reducciones

2. FLUJO DE EFECTIVO (FLUJO DE CAJA)

2.1 Costos y gastos: Costo es toda cantidad de dinero que se debe erogar
para pagar lo que se requiere en la operacin de la empresa, no tiene como fin la
ganancia, en tanto que el gasto se desembolsa con el objetivo de obtener
utilidades; por ejemplo, la luz sera un costo, mientras que un anuncio de radio
sera un gasto. Existen dos tipos de costos y/o gastos:
Costos variables: Estos cambian en relacin directa con determinada actividad o
volumen. Dicha actividad puede ser de produccin o ventas, por ejemplo, el
material que va a utilizarse cambiar de acuerdo con el nmero de artculos o
servicios que se produzcan.
Costos fijos: Son aquellos que permanecen constantes en un perodo
determinado, sin importar si cambia el volumen de ventas. Por ejemplo, la renta
del edificio, los sueldos, etc., van a pagarse, independientemente de si se produce
o se vende en un perodo determinado.

Inversiones
1) INVERSION EN EQUIPO Y MAQUINARIA DE PRODUCCIN
COSTO COSTO
DETALLE DE INVERSIN CAN UNITARIO TOTAL VIDA UTIL (aos)
Escaldador 1 5.500.000 5.500.000 10
Banda transportadora 1 2.000.000 2.000.000 10
Congelador Horizontal 1 700.000 700.000 10
Cuarto frio 1 7.000.000 7.000.000 5
Escabiladero 1 800.000 800.000 5
Estufa industrial 2 fogones 1 550.000 550.000 5
Maquina peladora 1 1.500.000 1.500.000 5
Maquina picadora de papa
10 x 10 1 900.000 900.000 5
Freidora industrial 1 2.500.000 2.500.000 10
Maquina Selladora de banda
continua 1 2.500.000 2.500.000 10
Total 23.950.000

2) INVERSION EN MATERIALES DE PRODUCCIN


COSTO COSTO
DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD UNITARIO TOTAL
Bandejas 20 50.000 1.000.000
Recipientes plsticos 10 50.000 500.000
Cronometro 2 50.000 100.000
Termo higrmetro 1 40.000 40.000
Canastas plsticas 10 29.000 290.000
Balanza Digital 1 83.900 83.900
Estivas plsticas 10 12.000 120.000
Mesa auxiliares 3 60.000 180.000
Total 2.313.900

3) INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN


VIDA
COSTO COSTO UTIL
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD UNITARIO TOTAL (aos)
Modulo de oficina 4 500.000 2.000.000 10
Computador Intel Dual Core 3.0 D.d 1000
Led 19 2 Gi- Ddr3 4 900.000 3.600.000 10
Telefax 1 150.000 150.000 2
Muebles para recepcin 1 500.000 500.000 10
Total 6.250.000

4) INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 500.000
LICENCIAS 400.000
GASTOS DE ORGANIZACIN (papelera, tiles
de oficina) 300.000
IMPREVISTOS 500.000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1.700.000

Costos:

5) COSTO MANO DE OBRA E INDIRECTA


REMUNERACI PRESTACIONE
CARGO N MENSUAL S SOCIALES MENSUAL
Gerente 3.500.000 1.412.740 4.912.740
Secretaria 1.500.000 605.460 2.105.460
Contador 2.000.000 807.280 2.807.280
Auxiliar Contable 1.500.000 605.460 2.105.460
Vendedor 1 1.500.000 605.460 2.105.460
Vendedor 2 1.500.000 605.460 2.105.460
Jefe de produccin 2.400.000 968.736 3.368.736
Operario 1: Pelador 1.200.000 484.368 1.684.368
Operario 2: Picador 1.200.000 484.368 1.684.368
Operario 3: Cocinero 1.200.000 484.368 1.684.368
Operario 4: Empacador y
Almacenista 1.500.000 605.460 2.105.460
Auxiliar de servicios
generales 1.000.000 403.640 1.403.640
Conductor 1.200.000 484.368 1.684.368
Subtotal _ 0 8.557.168 29.757.168

PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y


APORTES
% ITEM
4 CAJA COMPENSACION
8,33 CESANTIAS
8,33 PRIMAS
4,16 VACACIONES
SALUD
12 PENSIONES
1,044 RIESGOS
0,5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
40,364 TOTAL

6) COSTOS DE MATERIALES (mes de operaciones)


UNIDAD DE COSTO TOTAL
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD UNITARIO MES
A. MATERIALES
DIRECTOS
Papa Bulto 50 kg 100 45.000 4.500.000
Saborizantes kilogramo 10 20.000 200.000
Aceite Litros 50 4500 225.000
Antioxidante para papa kilogramo 20 22.000 440.000
Subtotal Materiales Directos 5.365.000

B. MATERIALES
INDIRECTOS
Caja x 1000
Bolsa de empaque rotulada unidades 0,5 36000 18.000
Caja x 50
Caja rotulada unidades 10 48.000 480.000
Subtotal Materiales
Indirectos 498.000
TOTAL 5.863.000

7) COSTO DE SERVICIO (mensual)


COSTO TOTAL
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD UNITARIO AO
Energa Elctrica Mensual 1 600000 600.000
Aseo Mensual 1 60.000 60.000
Acueducto Mensual 1 200.000 200.000
Telfono Mensual 1 80.000 80.000
Mantenimiento Equipo trimestral 1 100.000 100.000
Alquiler del vehculo Mensual 1 300.000 300.000
Arrendamiento del local Mensual 1 800.000 800.000
TOTAL 2.140.000

Gastos:

8) GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN


VIDA COSTO DEPRECIACION VALOR
ACTIVO UTIL ACTIVO ANUAL RESIDUAL
1 2 3 4 5
Escaldador 10 5.500.000 550.000 550.000 550.000 550.000 550.000 2.750.000
Banda transportadora 10 2.000.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 1.000.000
Congelador Horizontal 10 700.000 70.000 70.000 70.000 70.000 70.000 350.000
Cuarto frio 5 7.000.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 0
Escabiladero 5 800.000 160.000 160.000 160.000 160.000 160.000 0
Estufa industrial 2 fogones 5 550.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 0
Maquina peladora 5 1.500.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 0
Maquina picadora de papa 10
x 10 5 900.000 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000 0
Freidora industrial 10 2.500.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 1.250.000
Maquina Selladora de banda
continua 10 2.500.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 1.250.000
TOTAL ACTIVOS DE
PRODUCCION 3.470.000 3.470.000 3.470.000 3.470.000 3.470.000 6.600.000

9) GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN


VIDA COSTO DEPRECIACION VALOR
ACTIVO UTIL ACTIVO ANUAL RESIDUAL
1 2 3 4 5
Activos de
Administracin 10 6.250.000 625.000 625.000 625.000 625.000 625.000 3.125.000
Total activos de
administracin 6.250.000 173.646 625.000 625.000 625.000 625.000 3.125.000
10) OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
UNIDAD DE COSTO
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD UNITARIO TOTAL AO 1
tiles y papelera mes 1 150.000 150.000
TOTAL 150.000

11) Gastos de venta (primer ao de operaciones).


UNIDAD DE COSTO
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD UNITARIO AO 1

Publicidad MES 1 $ 200.000 $ 200.000


Transporte MES 1 $ 150.000 $ 150.000
Asesor comercial MES 1 $ 904.435 $ 904.435
TOTAL $ 1.254.435

12) DISTRIBUCION DE COSTOS


COSTO COSTO
COSTO FIJO VARIABLE
Costo de Produccin
Mano de Obra directa e
indirecta $ 29.757.168
Materiales directos $ 5.365.000
Materiales indirectos $ 498.000
Depreciacin $ 3.470.000
Servicios $ 940.000
Alquiler del vehculo 300.000
Arriendo del local 800.000
Mantenimiento 100.000
Subtotal $ 4.670.000 $ 36.560.168

Gastos de Administracin
Otros gastos $ 150.000
Pre operativos $ 1.700.000
Depreciacin $ 173.646
Subtotal $ 2.023.646

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin,
transportes $ 1.254.435
Subtotal $ 1.254.435

TOTAL $ 7.948.081 $ 36.560.168


COSTOS TOTALES $ 44.508.249
13) Programa de inversin fija del
proyecto.
AOS
CONCEPTOS 1
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo de
produccin $ 23.950.000
Materiales de produccin 2.313.900
Muebles, enseres y Equipo de
administracin $ 6.250.000
SUBTOTAL $ 32.513.900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
SUBTOTAL $0
TOTAL INVERSION FIJA $ 32.513.900

2.2 Capital social

Capital social Con prstamo bancario

14) Inversin de capital de trabajo


DETALLE VALOR
SOCIO 1 $ 4.045.380
SOCIO 2 $ 6.045.380
SOCIO 3 $ 4.045.380
SOCIO 4 $ 4.045.380
SOCIO 5 $ 4.045.380
TOTAL INVERSION
FIJA $ 22.226.900

Capital social Sin solicitar prstamo bancario

14) Inversin de capital de trabajo


DETALLE VALOR
SOCIO 1 $ 8.045.380
SOCIO 2 $ 10.045.380
SOCIO 3 $ 8.045.380
SOCIO 4 $ 8.045.380
SOCIO 5 $ 8.045.380
TOTAL INVERSION FIJA $ 42.226.900

2.3 Crditos
El Banco Agrario es una de las Entidades bancarias en Colombia que ofrece
crditos con baja de tasa de inters y a su apoya a los nuevos emprendedores con
programas especiales.
La lnea de crdito Programas Especiales de Fomento y Desarrollo Agropecuario
ofrece:

Crdito Asociativo Con Integrador: Pequeos productores (exclusivamente) Tasa


de Inters 11.08% E.A.

PAGO CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

$ PERIODOS
CAPITAL 20.000.000 MUERTOS 4
TASA $ PERIODOS
MENSUAL 0,92 TOTALES 12 11,08% E.A.
PERIODO CAPITAL
AMORTIZACION 8 AMORTIZAR $ 271.790.899

SALDO
PERIODO CUOTA INTERESES AMORTIZACION SALDO FINAL
INICIAL
1 $ 20.000.000 $ - $ 18.400.000 ($ 18.400.000) $ 38.400.000
2 $ 38.400.000 $ - $ 35.328.000 ($ 35.328.000) $ 73.728.000
3 $ 73.728.000 $ - $ 67.829.760 ($ 67.829.760) $ 141.557.760
4 $ 141.557.760 $ - $ 130.233.139 ($ 130.233.139) $ 271.790.899
5 $ 271.790.899 $ 251.408.981 $ 250.047.627 $ 1.361.354 $ 270.429.546
6 $ 270.429.546 $ 251.408.981 $ 248.795.182 $ 2.613.799 $ 267.815.747
7 $ 267.815.747 $ 251.408.981 $ 246.390.487 $ 5.018.494 $ 262.797.252
8 $ 262.797.252 $ 251.408.981 $ 241.773.472 $ 9.635.509 $ 253.161.744
9 $ 253.161.744 $ 251.408.981 $ 232.908.804 $ 18.500.177 $ 234.661.567
10 $ 234.661.567 $ 251.408.981 $ 215.888.642 $ 35.520.339 $ 199.141.228
11 $ 199.141.228 $ 251.408.981 $ 183.209.930 $ 68.199.051 $ 130.942.178
12 $ 130.942.178 $ 251.408.981 $ 120.466.803 $ 130.942.178 $0
$ 20.000.000
http://www.bancoagrario.gov.co/Documents/TasasBAC.pdf

2.4 Entradas (Ingresos)

Se define el valor de venta del nuevo producto, en donde se define hasta qu


punto se recupera la inversin y desde ah en adelante se obtienen utilidades

precio de venta en unidad $ 7.500


unidades a producir en el mes 10.000
Costo fijo 7.948.081
Costo variable total 36.560.168
Costo variable unitario $ 3.656
Si solo se vende 2068 libras del producto
Qo (pto equilibrio) en unidades $ 2.068 al mes solo se recupera la inversin
Qo (pto equilibrio) en valor $ 15.507.510 Si solo se vende un valor de $15.507.510
= del producto al mes solo se recupera la
inversin
Utilidad al vender todo lo
producido $ 2.131.793

En el primer mes las entradas sern suponiendo que se venda toda la produccin:

Concepto Cantidad

Ingreso por ventas $ 75.000.000

Capital social $ 42.226.900

Otros concepto que genere ingreso 0

Total $ 117.226.900

En los siguientes once meses, las entradas por mes seran proyectando un aumento de
las ventas en un 2%

FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO


Concepto

Ingreso por $ 76.500.000 $ 78.030.000 $ 79.590.600 $ 81.182.412 $ 82.806.060 $ 84.462.181


ventas
0 0 0 0 0 0
Otros ingresos

$ 76.500.000 $ 78.030.000 $ 79.590.600 $ 81.182.412 $ 82.806.060 $ 84.462.181


Total

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE


Concepto

$ 87.874.454 $ 89.631.943 $ 91.424.581 $ 93.253.073


Ingreso por ventas $ 86.151.425

0 0 0 0 0
Otros ingresos

$ 87.874.454 $ 89.631.943 $ 91.424.581 $ 93.253.073


Total $ 86.151.425
2.5 Salidas (Egresos)

Se consideran todos los gastos que la empresa tiene:

Gastos de Administracin
Otros gastos $ 150.000
Pre operativos $ 1.700.000
Depreciacin $ 173.646
Subtotal $ 2.023.646
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 1.254.435
Subtotal $ 1.254.435

Proyecciones suponiendo que la produccin aumente en un 2% mensual

Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Materiales $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
directos 5.365.000 5.472.300 5.581.746 5.693.381 5.807.249 5.923.394 6.041.861 6.162.699 6.285.953 6.411.672 6.539.905 6.670.703
Materiales $ 498.000 $ 507.960 $ 518.119 $ 528.482 $ 539.051 $ 549.832 $ 560.829 $ 572.045 $ 583.486 $ 595.156 $ 607.059 $ 619.200
indirectos
Mano de Obra $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
directa e 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168
indirecta
Alquiler del
vehiculo 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000
Arriendo del
local 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000
Mantenimiento 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Otros gastos $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000
Pre operativos $1.700.000
Publicidad, $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
promocin, 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435 1.254.435
transportes
OBLIGACIONES $ $ $ $ 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786
FINANCIERAS - - - -
Total Egresos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
40.864.603 39.281.863 39.401.468 39.523.466 42.349.689 42.476.615 42.606.079 42.738.133 42.872.828 43.010.217 43.150.353 43.293.293
2.6 Proyeccin del flujo de efectivo (Para los prximos 12 meses)

Empresa Vari papa


Estado de flujo de efectivo proyectado a 12 meses
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Saldo inicial de la $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
cuenta de efectivo 2.000.000 45.462.686 52.923.655 61.795.019 72.104.985 81.180.540 91.752.818 103.851.752 117.507.876 132.752.333 149.616.891 168.133.951
+Entrada de operacin:
Cuentas por cobrar
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Ventas de contado 75.000.000 76.500.000 78.030.000 79.590.600 81.182.412 82.806.060 84.462.181 86.151.425 87.874.454 89.631.943 91.424.581 93.253.073
Otras entradas
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Total de entradas 77.000.000 121.962.686 130.953.655 141.385.619 153.287.397 163.986.601 176.214.999 190.003.177 205.382.330 222.384.276 241.041.473 261.387.025
-Salidas de operacin
Cuentas por pagar
Mano de Obra directa e $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
indirecta 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168 29.757.168
Compras de contado
(materiales directos e $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
indirectos) $ 5.863.000 5.980.260 6.099.865 6.221.863 6.346.300 6.473.226 6.602.690 6.734.744 6.869.439 7.006.828 7.146.964 7.289.904
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Otras salidas (Gastos) 5.244.435 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603 33.301.603
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Total de salidas 40.864.603 69.039.031 69.158.636 69.280.634 69.405.071 69.531.997 69.661.461 69.793.515 69.928.210 70.065.599 70.205.735 70.348.675
Flujo de efectivo de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
operacin 36.135.397 52.923.655 61.795.019 72.104.985 83.882.327 94.454.604 106.553.538 120.209.662 135.454.120 152.318.677 170.835.738 191.038.350
+Entradas de
financiamiento e
inversin
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Prstamo bancario 21.614.289 - - - - - - - - - - -
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Aumento de capital 20.226.900 - - - - - - - - - - -
Otras entradas de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
financiamiento/inversin - - - - - - - - - - - -
Total de entradas de
financiamiento e $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
inversin 41.841.189 - - - - - - - - - - -
-Salidas de
financiamiento e
inversin
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Adquisicin de activos 32.513.900 - - - - - - - - - - -
Pago de deuda e $ $ $ $
intereses - - - - 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786
Otras salidas de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
financiamiento/inversin - - - - - - - - - - - -
Total de salidas de
financiamiento e $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
inversin 32.513.900 - - - 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786 2.701.786
Saldo final de flujo de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
efectivo 45.462.686 52.923.655 61.795.019 72.104.985 81.180.540 91.752.818 103.851.752 117.507.876 132.752.333 149.616.891 168.133.951 188.336.564

3. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

3.1 Estado de resultados (Para los primeros 5 aos)

ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VARIPAPA

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ingresos Operacionales
Ventas Brutas $ 1.005.906.730 $ 1.026.024.864 $ 1.046.545.361 $ 1.067.476.269 $ 1.088.825.794
Menos: Devoluciones y descuentos en ventas 0 $ - $ - $ - $ -
Menos: Costo de Ventas
Costo del producto vendido $ 78.635.082 80.207.784 81.811.939 83.448.178 85.117.142
Utilidad Bruta en Ventas $ 927.271.648 $ 945.817.080 $ 964.733.422 $ 984.028.091 $ 1.003.708.652
Menos: Gastos operacionales de venta
Gastos de personal $ 357.086.016 $ 371.369.457 $ 386.224.235 $ 401.673.204 $ 417.740.132
Otros gastos (servicios, mantenimiento, publicidad, arriendo,
$ 371.562.068 378.993.309 386.573.176 394.304.639 402.190.732
alquiler)
Utilidad Operacional $ 198.623.564 $ 195.454.314 $ 191.936.012 $ 188.050.247 $ 183.777.788
Ms: Otros ingresos no operacionales 0 0 0 $0 $0
Menos: Otros egresos no operacionales
Gastos bancarios 21.614.289 0 0 $0 $0
Utilidad antes de impuestos $ 177.009.275 $ 195.454.314 $ 191.936.012 $ 188.050.247 $ 183.777.788
Impuesto de renta 35% $ 61.953.246 $ 68.409.010 $ 67.177.604 $ 65.817.587 $ 64.322.226
Reserva legal 10% $ 11.505.603 $ 12.704.530 $ 12.475.841 $ 12.223.266 $ 11.945.556
Utilidad del ejercicio $ 103.550.426 $ 114.340.774 $ 112.282.567 $ 110.009.395 $ 107.510.006

3.2 Balance general (Para los primeros 5 aos)

BALANCE GENERAL
EMPRESA VARIPAPA

AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponible 188.336.564 $ 192.103.295 $ 195.945.361 $ 199.864.268 $ 203.861.554
Bancos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 188.336.564 $ 192.103.295 $ 195.945.361 $ 199.864.268 $ 203.861.554
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo
Equipo de oficina 6.250.000 6.187.500 6.125.000 6.062.500 6.000.000
Maquinaria y Equipo de
produccin 23.950.000 23.710.500 23.471.000 23.231.500 22.992.000
Materiales de produccin 2.313.900 2.290.761 2.267.622 2.244.483 2.221.344
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 32.513.900 32.188.761 31.863.622 31.538.483 31.213.344
TOTAL ACTIVOS 220.850.464 224.292.056 227.808.983 231.402.751 235.074.898
PASIVO
Obligaciones financieras $ 21.614.289 0 0 0 0
Impuesto sobre las ventas por 61.953.246 $ 68.409.010 $ 67.177.604 $ 65.817.587 $ 64.322.226
pagar

TOTAL PASIVO 83.567.535 $ 68.409.010 $ 67.177.604 $ 65.817.587 $ 64.322.226


PATRIMONIO
Aportes sociales 22.226.900 22.226.900 22.226.900 22.226.900 22.226.900
Reservas 11.505.603 12.704.530 12.475.841 12.223.266 11.945.556
Reservas acumuladas 50% 6.610.842 13.646.072 21.125.604 29.070.210
Utilidad del ejercicio 103.550.426 $ 114.340.774 $ 112.282.567 $ 110.009.395 $ 107.510.006
TOTAL PATRIMONIO 137.282.929 155.883.046 160.631.380 165.585.165 170.752.672
TOTAL PASIVO MAS
PATRIMONIO 220.850.464 $ 224.292.056 $ 227.808.984 $ 231.402.751 $ 235.074.898
4. INDICADORES FINANCIEROS

Los indicadores financieros son herramientas que se utilizan para evaluar y


controlar los resultados de las operaciones del negocio, tomando como base los
estados financieros proyectados.
Calcule los siguientes indicadores financieros de su empresa para los cinco
primeros aos, basndose en los estados financieros realizados anteriormente.
4.1 Rentabilidad (sobre ventas, activos, capital, etc.)
4.2 Punto de equilibrio
4.3 Valor presente neto
4.4 Tasa interna de retorno

5. VIABILIDAD DEL NEGOCIO

Indique si el negocio es viable o no, teniendo en cuenta los indicadores financieros


y la tasa de oportunidad.

6. SUPUESTOS UTILIZADOS EN LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

DATOS GENERALES
Incremento en ventas ao 2 15%
Incremento en ventas ao 3 20%
Inflacin ao 2 4%
Inflacin ao 3 3.5%
Provisin de cartera 3%
Plazo de ventas 60 dias
Plazo compras Contado
Comisin para vendedores 1%
Aporte socios con prstamo $ 20.226.900
Aporte socios sin prstamo $40.226.900
Tasa de oportunidad 24%
Tasa del mercado 20%
Prstamo 20.000.000
Plazo prstamo 10 aos
Tasa banco 11.08% E.A.

Porcentaje materia prima daada 4%


Salario mnimo base $644.350
Subsidio de transporte $74.000

7. DESCRIPCIN DEL SISTEMA DE FINANCIAMIENTO

8. El Banco Agrario es una de las Entidades bancarias en Colombia que ofrece


crditos con baja de tasa de inters y a su apoya a los nuevos emprendedores
con programas especiales.

La lnea de crdito Programas Especiales de Fomento y Desarrollo Agropecuario


ofrece:

Crdito Asociativo Con Integrador: Pequeos productores (exclusivamente) Tasa


de Inters 11.08% E.A.

Concepto Banco Agrario

Lnea de crdito Programas Especiales de Fomento y Desarrollo


Agropecuario

Monto Hasta el 100% de la inversin

Plazo Hasta 10 aos

Periodo de gracias Hasta 3 aos

Tasa de intereses 11.08%


8. BIBLIOGRAFA

Dvila, Luz. (2009). Evaluacin de proyectos, Universidad Nacional Abierta y a


Distancia UNAD.

Miranda, J. (2006). Gestin de Proyectos. Bogot: MyM editores. Captulo 1 a


captulo 6 pginas 1 a 246. Disponible
en:http://www.oocities.org/ar/cpnquinteros/evapro_libro.htm

Urbina, G. (2001). Evaluacin de proyectos. Mxico: Mc Graw Hill parte 1 a parte 3


pgina 1 a 180. Disponible en:www.eumed.net/jirr/pdf/19.pdf

http://repository.lasalle.edu.co/bitstream/handle/10185/4220/T11.08%20M733p.pdf
?sequence=1
ANEXOS

NOMBRE: ALIRIO TARAZONA


MOMENTO 1

Diseado por:
ALIRIO TARAZONA BERMUDEZ
CANVAS MODELO DE NEGOCIO

Nombre de la empresa: VIVERO GAITANA

Propuesta de Valor Propuesta de Valor Segmento de clientes


Actividades clave CALIDAD: Realizamos
Socios Clave Colaborar en el cuidado del nuestro trabajo con
medio ambiente, desarrollando En general nuestros excelencia. Y a su vez Incrementar la posicin de
espacios verdes armnicos, valores corporativos los complaciendo a nuestro mercado de la compaa.
Corpo Chivor manteniendo y cultivando podemos resumir en 7 cliente con sus exigencias
Corpo ICA especies, y asimismo principios as: requeridas para Adelantarse a
compartiendo conocimientos y demostrarles nuestra calidad competidores claves en
experiencias con personas LOGRO: Sentimos pasin de productos ofrecidos calidad, servicio al cliente o
que valoran y disfrutan la por los resultados precisos. CAMBIO: Enfrentamos desempeo de producto.
naturaleza. proactivamente los retos,
CONFIANZA: confiamos en nos adaptamos y Tener costos ms bajos
la gente, en lo que dice, en aprovechamos las que la competencia.
lo que hace y en su oportunidades que el medio
Estructura de costos compromiso con la nos brinda Elevar la nombrada de la
Canales empresa con clientes.
organizacin y en la ayuda ALIANZAS
en la preservacin del ESTRATGICAS: Creamos
Alcanzar superioridad
Compra de Transporte terrestre medio ambiente sinergias al interior y exterior
Domicilio por telfono de la empresa. tecnolgica.
herramienta.
Autos disponibles. Pginas Web, RESPONSABILIDAD
Facebook, Whattsap Ser lderes en introduccin
Diseo de pgina RENTABILIDAD: SOCIAL: Asumimos nuestro
Web. Generamos utilidades para de nuevos productos.
compromiso con la
promover el desarrollo y la humanidad y el medio
prosperidad colectiva. ambiente
Capturar llamativas
oportunidades de
Recursos Claves crecimiento.
Capital de inversin Flujo de Ingresos
El pago puede ser en efectivo o con tarjeta de crdito.
Trabajadores dispuestos, con tiempo disponible las 24h.
VIVERO GAITANA

Propuesta de
Actividad clave:Colaborar en Valor:Asumimos nuestro
el cuidado del medio compromiso con la
ambiente, desarrollando humanidad y el medio
espacios verdes armnicos

Objetivo: Llegar al Segmento de clientes:


Recursos: Inversion menor
consumidor con alianzas Adelantarse a
para invernaderos y tener
de grandes platformas competidores claves en
plantas con las mejoras
comerciales y cadenas de calidad, servicio al cliente o
tecnologicas
suministro desempeo de producto
MOMENTO 2
Una vez se determine la idea de negocio del grupo a trabajar, se debe presentar de
manera individual una propuesta de encuesta, que no debe contener ms de 10
preguntas cerradas as como la metodologa de aplicacin

1. Estaras dispuesto a consumir papas pre cocidas lista para frer de produccin
nacional?

Si______ NO_________

2. Qu valor nutritivo usted considera que proporciona las papas pre cocidas lista
para frer?

0%_____25%_______50%_____75%____100%_____

3. Con que frecuencia consume papas fritas pre cocidas?

1-5 veces por semana_______


1-5 veces al mes ___________
Ms de 5 semanas__________
Ms de 5 meses____________
No consume _______________

4. Qu cantidad de papas pre cocidas lista para frer consume?

Pequea (400 g) _______


Mediana (700 g) _______
Grande (2,5 kg) _______
No consume_________

5. Qu precio estara usted dispuesto a pagar por consumir papas pre cocidas
lista para frer?

$5000___ $4500__ $4800__ $5500__ Otro_____

6. Qu promocin le gustara obtener por la compra del producto?

Dos por uno _________


Adicin de Queso______
Adicin de picante_____
No estara de acuerdo____

7. Qu caracterstica le interesara ms en las papas lista para frer?

Cantidad ______
Crocancia______
Sabor_______
Forma_______
No consume____

8. Dnde le gustara poder adquirir el producto?

Supermercados ______
Tiendas ______
Cadena de comidas Rpidas ______
Distribucin casa a casa ______
No consume ______

9. Cmo le gustara que sea la forma de presentacin de las papas listas para
frer?

Corte Recto ________


Corte Rizado ________
Corte miniatura ________
Corte de tornillo ________
Sin contestar ________

10. Qu ingrediente que acompae a las papas pre cocido le gustara?

Organo -________
Picante _________
Queso _________
Crema de cebolla _________
Crema de ajo _________
No consume _________

MOMENTO 3

Investigar que es, presentando bibliografa:


VPN
TIR
Estado de resultados
Realizar un resumen sobre la importancia de cada uno de ellos y como se
hace el anlisis para ver la viabilidad de un negocio.

Valor presente neto VPN

Es el resultado de descontar (traer a valor presente) los flujos de caja proyectados de


una inversin a la tasa de inters de oportunidad o costo de capital y sustraerle el valor
de la inversin. Si el resultado obtenido genera un remanente positivo, el proyecto es
viable en caso contrario no.

El mtodo del valor presente neto es muy utilizado por dos razones, la primera
porque es de muy fcil aplicacin y la segunda porque todos los ingresos son
mayores que los egresos. Cuando el VPN es menor que cero implica que hay una
perdida a una cierta taza de inters o por el contrario si el VPN es mayo que cero
se presenta una ganancia. Cuando el VPN es igual a cero se dice que el proyecto
es indiferente.

Tasa Interna de Retorno TIR

Es la tasa de inters a la cual los flujos de caja descontados y sustrada la inversin,


genera un valor presente neto igual a CERO; si esta TIR es mayor que la tasa de
oportunidad del inversionista o alternativamente mayor que el costo de capital, el
proyecto es viable.
Para poder calcular la TIR se requiere haber calculado el VPN con dos tasas diferentes;
debe tenerse presente que uno de los resultados del VPN debe ser positivo y el otro
negativo para que se pueda utilizar la herramienta de interpolacin. En otras palabras,
cuando se obtienen dos VPN positivos o dos VPN negativos es imposible calcular la
TIR.
Las tasas internas de retorno se utilizan habitualmente para evaluar la
conveniencia de las inversiones o proyectos. Cuanto mayor sea la tasa interna de
retorno de un proyecto, ms deseable ser llevar a cabo el proyecto. Suponiendo
que todos los dems factores iguales entre los diferentes proyectos, el proyecto
de mayor TIR probablemente sera considerado el primer y mejor realizado.

Estados De resultado
El estado de resultados, tambin conocido como estado de ganancias y prdidas, es
un estado financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los
ingresos, los gastos y el beneficio o prdida que ha generado una empresa durante un
periodo de tiempo determinado.

Bsicamente un estado de resultados es un estado ms dinmico y muestra el


resultado de la gestin para un periodo determinado, relacionando ingresos con
egresos en el periodo.

Ingresos Operativos: son aquellos que se producen en desarrollo de la actividad propia


de la empresa, pues es factible que se reciban ingresos por conceptos diferentes tales
como intereses o arrendamientos en una empresa cuya actividad es comercial, stos
deberan clasificarse como otros ingresos en este caso.

Costo de Ventas: est dado por el costo de produccin de la mercanca vendida o lo


pagado por ella en el caso de empresas comerciales, caso en el cual se proceder
conforme al mtodo de valoracin y sistema de inventarios que la empresa utilice, para
el caso vale recordar que si utiliza inventario permanente el CMV est dado en la
cuenta del mismo nombre y si emplea inventario peridico

Gastos Financieros: muestra los valores pagados por concepto de intereses sobre
prstamos, la importancia de separarlos de los operativos esta en ver la justificacin de
la deuda desde el punto de vista de la rentabilidad que debe dejar el uso de la deuda
como mecanismo de financiacin.

Gastos de Operacin: son todos los egresos del periodo que tienen relacin de
causalidad con los ingresos, de acuerdo con la naturaleza de la actividad pueden
clasificarse como administrativos, los egresos que se relacionan con el manejo
administrativo de la empresa; o de venta a los egresos relacionados con la actividad
comercial.

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)


VENTAS
(-) Devoluciones y descuentos
INGRESOS OPERACIONALES
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
(-) Gastos operacionales de ventas
(-) Gastos Operacionales de
administracin
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE
IMPUESTOS
(-) Impuesto de renta y complementarios
UTILIDAD LQUIDA
(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO

El estado de resultados nos permite saber cules han sido los ingresos, los
gastos y el beneficio o prdida que ha generado una empresa, analizar esta
informacin (por ejemplo, saber si est generando suficientes ingresos, si est
gastando demasiado, si est generando utilidades, si est gastando ms de lo
que gana, etc.), y, en base a dicho anlisis, tomar decisiones.

El anlisis viable de un negocio consiste en consolidar todo lo que averiguamos acerca


del mismo (estimaciones de ventas, inversin necesaria, gastos de operacin, costos
fijos, impuestos, etc.) para determinar finalmente cul ser su rentabilidad y el valor que
agregar a la inversin inicial. A continuacin detallo los pasos que hay que seguir para
un efectivo anlisis del negocio:

1. Decidir cul ser la duracin de la vida del proyecto (Por ej.: 5 aos).
2. Cuntos perodos se va a dividir la vida del proyecto. Es decir, si la evaluacin
se realizara sobre una base mensual, trimestral, semestral, anual, etc.
3. Determinar la tasa de costo de oportunidad. La To es la mejor tasa que yo podra
obtener, invirtiendo el mismo dinero en otro proyecto con un riesgo similar.
4. Determinar el monto de la inversin inicial y de los flujos de fondos netos de cada
perodo en los que se divide el proyecto. Esto es, el resultado por cada perodo
de los Ingresos y egresos de fondos
5. Finalmente se calculan los indicadores que nos ayudarn a tomar la decisin
final. Los indicadores ms usados son el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa
Interna de Retorno (TIR) y el Perodo de recupero (PR)
BIBLIOGRAFIA

http://wwwcontabilidadyfinanzasjenn.blogspot.com.co/2010/05/el-valor-presente-
neto-vpn-es-el-metodo.html
http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/tasa-interna-de-
retorno.htm
http://www.gerencie.com/estado-de-resultados.html
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_20131/FINANZAS%20MODUL
O%20EXE/EXE_2013-1/leccin_4__estado_de_resultados.html
NOMBRE: RONAL AYASO
INFOGRAFIA

Bsquedas de restaurantes
por internet
Soluciones rpidas
Rapidez

Bsquedas rpidas Asistencia Tcnica

Mnima Inversin Comodidad

Imgenes Dominio y Alojamiento Web


MOMENTO 2
Una vez se determine la idea de negocio del grupo a trabajar, se debe presentar de
manera individual una propuesta de encuesta, que no debe contener ms de 10
preguntas cerradas as como la metodologa de aplicacin.

ENCUESTA

Por favor complete todas las secciones lo ms completa y exactamente posible.

Nombre ________________________

Fecha _________________________

1. Considera que existe(n) diferencia(s,) notable(s,) en la calidad entre el (los)


producto(s)... de una empresa a otra?

__ Si
__No

2. Quines son los principales consumidores de papa a la francesa en su casa?

__ Nios
__ Adultos

3. Le gustara probar una nueva variedad de sabores en las papas a la francesa?

__Si
__NO

4. Cules son las dos razones principales por las que usted compra esa marca y
no una diferente?

__ Es la nica disponible en la tienda


__ El precio est bien
__Mi familia prefiere esta marca
__Me gusta la etiqueta
__Tiene el mejor sabor y textura
__ Otra (escriba la respuesta) ____________________
5. Qu parmetro considera usted ms importante en la cotizacin del precio
del(os) producto(s)...?
__Costo de la materia prima
__Tiempo de fabricacin
__Tecnologa que se aplica

MOMENTO 3
El anlisis econmico de decisiones de inversin o financiacin constituye un campo de
conocimiento con un nivel de madurez bastante importante en el mbito de las finanzas
corporativas. A lo largo de su desarrollo, se ha discutido en forma frecuente sobre la
utilizacin de diversos criterios de decisin al momento de evaluar los impactos
econmicos de las diferentes decisiones que se deben adoptar

VPN (Valor presente neto)


Esta tcnica de evaluacin econmica, se puede definir de la siguiente manera: la
diferencia que existe entre los flujos de efectivo esperados (ingresos) y el valor presente
o actual del desembolso inversin original (egresos), ambos flujos son descontados al
costo de la capital que es la tasa de rendimiento que una empresa debe percibir sobre
sus inversiones proyectadas a fin de mantener el valor de mercado de sus acciones.

Cabe tambin mencionar que el costo de capital para la empresa se refiere a la tasa de
inters a la que la empresa u organizacin le cuesta financiarse de recursos monetarios
para disponer de una inversin inicial; por medio de las fuentes de financiamiento
externas.

Tambin se debe percibir que en la tasa del costo de capital el riesgo es constante, ya
que la realizacin de proyectos referidos a activos no circulantes con tasas de
rendimiento por debajo del costo de capital propiciar una disminucin en el valor de la
empresa y viceversa, mientras que la tasa de rendimiento del costo de capital mnima;
se puede definir como la tasa de rendimiento mnima aceptable sin inflacin y es
aquella tasa de ganancia anual que solicita ganar el inversionista inversor para llevar
a cabo la instalacin y operacin de un fin u objetivo para la empresa.

Hay que considerar que los flujos de efectivo cambian de una situacin a otra, en la que
las necesidades de la empresa para evaluarlas, consideran las siguientes:
Existe la situacin de no financiarse, sino solamente con aportaciones propias de
capital; por parte de los inversores; las cuales dichas aportaciones de capital
estn determinadas a ganar una tasa de ganancia solicitada por los mismos.
Esta tasa, deber ser por obvia razn superior arriba de la inflacin, para poder
ganar la prima de riesgo, que es lo que les permite a los socios llevar a cabo la
alternativa o proyecto.
Otra situacin consiste en considerar el financiamiento como fuente de inversin,
para poder obtener el capital, sin aportar nada por parte del inversor, lo cual se
refleja exclusivamente en el costo de capital mencionado anteriormente.
Finalmente otra situacin se puede presentar de una mezcla de las dos
situaciones anteriores, es decir; que parte del capital que se requiere para la
inversin inicial se aportado por parte de los inversionistas o socios, mientras
que el otro sea obtenido por las distintas fuentes de financiamiento a un costo de
capital determinado por cada fuente distinta seleccionada de la cual se allegue el
recurso monetario.

TIR (Tasa Interna de Retorno)

Esta tcnica de evaluacin econmica se define como el mximo rendimiento que


puede generar el proyecto la alternativa, durante su vida til; en forma matemtica
quiere decir que la diferencia de los flujos de efectivo esperados (ingresos) menos el
valor actual de la inversin original, ambos descontados a la tasa interna del retorno
(TIR) ser igual a cero.

Se utiliza para decidir sobre la aceptacion o rechazo de un proyecto de inversion. Para


ellos la TIR se compara cin una tasa minima o tasa de corte, e coste de oportunidad de
la inversion (si la inversion no tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para
comprar la TIR sera la tasa de rentabilidad libre de riesgo). Si la tasa de rendimiento del
proyecto-expresda por la TIR- supera la tasa de corte, se acepta la inversion; en caso
contrario, se rechaza.

Problemas como Indicador


1. Puede haber ms de una TIR
Si se trata de proyectos simples (un solo cambio de signo en los flujos) habr una sola
TIR.
Si hay dos o ms cambios de signo pueden existir varias tasas para las que el VPN es
cero, en cuyo caso el indicador pierde sentido.
Tambin hay proyectos para los que no existe TIR.
Por ejemplo, cuando todos los flujos son positivos.

2. Prestar o endeudarse
3. Proyectos mutuamente excluyentes
Cul proyecto es mejor? El proyecto E tiene mayor
VPN y por tanto es mejor. Sin embargo, tiene menor TIR, lo que podra inducir a
engao.
El problema es que las inversiones son distintas. Una forma de corregir este problema
es calculando una TIR ajustada para el proyecto

4. Proyectos con distinta vida til


La TIR representa la rentabilidad promedio del proyecto. No es lo mismo tener una TIR
de 20% para un proyecto de 3 aos que para otro de 5 aos.
Consecuencia: La TIR no permite comparar proyectos con distinta vida til, aun cuando
la inversin sea la misma

5. El costo de oportunidad del capital vara en el tiempo


Dado que la tasa de descuento puede variar en el tiempo, surge el problema de con
qu tasa comparamos la TIR.

Estado de resultados
Un estado de resultado de pasos mltiples obtiene su nombre de una serie de pasos
cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer paso, el costo de
los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar el subtotal de
utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de operacin se deducen para obtener
un subtotal llamado utilidad operacional (o utilidad de operaciones). Como paso final,
se considera el gasto de impuesto sobre la renta y otros reglones no operacionales
para llegar a la utilidad neta.

El estado de resultados est dividido en cuatro grandes secciones:


1. Ingresos

2. Costo de los bienes vendidos

3. Gastos de operacin

4. Reglones no operacionales
Los estados de resultados de pasos mltiples se destacan por sus numerosas
secciones y por el desarrollo de subtotales significativos.
INGRESOS DE OPERACIN
Ingresos operacionales por ventas
Ingresos por prestacin de servicios
TOTAL INGRESOS DE OPERACIN
COSTO DE VENTAS
Costo de materia prima
Costo de mano de obra directa
Costos indirectos de fabricacin
TOTAL COSTOS DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS OPERACIONALES
De administracin
De personal
Arrendamientos, seguros, servicios, otros
Depreciaciones
De ventas (personal, arrendamientos, impuestos locales, etc)
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES (Financieros)
GASTOS NO OPERACIONALES (gastos financieros)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
Impuesto de Renta y complementario)
UTILIDAD NETA

BIBLIOGRAFIA

Captulo 2. Tcnicas de Evaluacin de la inversin en activos no circulantes. Extrado el


10 de Noviembre 2015 de:
http://www.franciscojaviercruzariza.com/attachments/File/VPN_y_TIR.pdf
La valoracin de proyectos de inversin productivos. Extrado el 10 de Noviembre 2015
de: http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/03.pdf

Tasa Interna de retorno. Extrado el 11 de Noviembre 2015 de:


http://www.elsalvador.law.pro/docs/adm_emp/Tasa_interna_de_retorno.pdf

INDICADORES EVALUACIN DE PROYECTOS. Extrado el 11 de Noviembre 2015


de:
http://users.dcc.uchile.cl/~anpereir/evaluacion/08IndicadoresFinancierosDetalladoParte1
.pdf

Extrado el 11 de Noviembre 2015


de:http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_20131/FINANZAS%20MODUL
O%20EXE/EXE_2013-1/leccin_4__estado_de_resultados.html
NOMBRE: DIANA SUAREZ AMADO
MOMENTO 1

PROPUESTA DE NEGOCIO APLICANDO EL MODELO CANVAS


INFOGRAFIA DEL NEGOCIO

PAPAS A LA FRANCESA PRECOCIDAS


CONGELADOS DE DIFERENTES SABORES

las papas precocidas congeladas de


diferentes sabores es un idea
innovadora en la gastronomia
colombiana

Este alimento es una


Beneficia a la industria
opcion rapida de
boyacense
preparar

La inversion del proyecto


requiere de la compra de
Nueva opcion de equipos y utensilios.
sabores Se proyecta que la inversion
se recupera con 1 ao de
operacion.
MOMENTO 2: ENCUESTA

Se aplicaran preguntas abiertas, cerradas, mltipleseleccin y con el


modelo Likert.

Encuesta aplicada a personas de diferentes edades en la ciudad de


Tunja, Boyac.

Fecha:
Quien aplica:

1. En que presentacin ha consumido el producto comestible papa.

Respuesta:____________________________________________
_____________________________________________________
______

2. Estara dispuesto a comer un tipo de papa congelada precocida con


sabores a pollo, tomate y BBQ.

Si___ No__

Porque si o porque no.

Respuesta:____________________________________________
_____________________________________________________
______

3. Indique con una X segn su calificacin al producto Rapi papa

Ni de acuerdo
Completamente De En Completamente
Criterio Ni
de acuerdo acuerdo desacuerdo en desacuerdo
desacuerdo
Tiene buen sabor
Su coccin es rpida
Es muy comn en los
supermercados y
tiendas de Tunja
Los precios de venta son
econmicos

43
4. Indique con una X qu precio estara dispuesto a pagar este nuevo producto de
papa congelada prelista para fritar

$7500__ $8000__ $7000__ Otro_____

5. En presentacin le gustara el tamao de este nuevo producto:

Respuesta:___________________________________________________
____________________________________________________________
________________________________________________

MOMENTO 3

VPN: El Valor presente neto es la diferencia entre el valor de mercado de


una inversin y su costo. Esencialmente, el VPN mide cunto valor es
creado o adicionado por llevar a cabo cierta inversin.

Matemticamente el VPN es la diferencia que existe entre los flujos de


efectivo esperados (ingresos) y el valor presente o actual del desembolso
inversin original (egresos), ambos flujos son descontados al costo de la
capital que es la tasa de rendimiento que una empresa debe percibir sobre
sus inversiones proyectadas a fin de mantener el valor de mercado de sus
acciones.

El valor del Valor Presente Neto depende de las siguientes variables:

La inversin inicial previa, las inversiones durante la operacin, los flujos


netos de efectivo, la tasa de descuento y el nmero de periodos que dure el
proyecto.

La inversin inicial previa; valor del desembolso que la empresa har en el


momento de contraer la inversin

44
Inversiones durante la operacin: Son las inversiones en reemplazo de
activos, las nuevas inversiones por ampliacin e incrementos en capital de
trabajo

Flujos netos de efectivo: Es la sumatoria entre las utilidades contables con


la depreciacin y la amortizacin de activos nominales, partidas que no
generan movimiento alguno de efectivo y, que, por lo tanto, significa un
ahorro por la va fiscal debido a que son deducibles para propsitos
tributarios

Tasa de descuento: refleja la oportunidad perdida de gastar o invertir en el


presente por lo que tambin se le conoce como costo o tasa de oportunidad

Slo los proyectos de inversin con un VPN positivo deben de ser


considerados para invertir.

TIR: La Tasa Interna de Retorno o de rentabilidad busca encontrar una sola


tasa o rendimiento del proyecto.

Una inversin debe de ser tomada en cuenta si la TIR excede el


rendimiento requerido. De lo contrario, debe de ser rechazada.

El criterio general para saber si es conveniente realizar un proyecto es el


siguiente:

Si TIR r Se aceptar el proyecto. La razn es que el proyecto da


una rentabilidad mayor que la rentabilidad mnima requerida (el coste de
oportunidad).
Si TIR r Se rechazar el proyecto. La razn es que el proyecto da
una rentabilidad menor que la rentabilidad mnima requerida.
r representa el costo de oportunidad

Criterio de aceptacin o rechazo. El criterio general slo es cierto si el


proyecto es del tipo "prestar", es decir, si los primeros flujos de caja son
negativos y los siguientes positivos. Si el proyecto es del tipo "pedir
prestado" (con flujos de caja positivos al principio y negativos despus),
la decisin de aceptar o rechazar un proyecto se toma justo al revs:

45

Si TIR >r Se rechazar el proyecto. La rentabilidad que nos est
requiriendo este prstamo es mayor que nuestro costo de
oportunidad.
Si TIR <= r Se aceptar el proyecto.

Comparacin de proyectos excluyentes. Dos proyectos son


excluyentes si solamente se puede llevar a cabo uno de ellos.
Generalmente, la opcin de inversin con la TIR ms alta es la
preferida, siempre que los proyectos tengan el mismo riesgo, la misma
duracin y la misma inversin inicial. Si no, ser necesario aplicar el
criterio de la TIR de los flujos incrementales.

Proyectos especiales, tambin llamado el problema de


la inconsistencia de la TIR. Son proyectos especiales aquellos que en su
serie de flujos de caja hay ms de un cambio de signo. Estos pueden
tener ms de una TIR, tantas como cambios de signo. Esto complica el
uso del criterio de la TIR para saber si aceptar o rechazar la inversin.
Para solucionar este problema, se suele utilizar la TIR Corregida.

Estado de resultados: Tambien llamado estado de perdidas y ganacias,


porque en este se refleja si al final del ejercicio la empresa gano utilidades o
en caso contrario perdidas.

Este estado financiero muestra detalladamente la forma de como se obtuvo


el resultado del ejercicio durante un periodo determinado, es cerrado, ya
que abarca un perodo durante el cual deben identificarse perfectamente los
costos y gastos.

Este estado se requiere para consolidar el Balance General, porque la


cuenta de Utilidad del ejercicio pasa del Estado de resultados a
complementar el grupo del Patrimonio que sumado a los pasivos equilibrar
la balanza respecto a los Activos.

Modelo General del Estado de Resultados:

+ Ingresos por actividades


46
- Descuentos y bonificaciones
= Ingresos operativos netos
- Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados
= Resultado bruto
- Gastos de ventas
- Gastos de administracin
= Resultado de las operaciones ordinarias
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
+ Ingresos extraordinarios
- Gastos extraordinarios
+ Ingresos de ejercicios anteriores
- Gastos de ejercicios anteriores
= Resultado antes de impuesto a las ganancias
- Impuesto a las ganancias
= Resultado neto

ANALISIS

Los tres tems consultados VPN, TIR y Estados de Resultados hacen del anlisis
financiero que se le aplica a un proyecto para predecir con bases slidas si la
iniciativa progresara o fracasara, tambin son tiles para tomar decisiones sobre
recortes a la inversin o compras no indispensables en el momento.

Los proyectos de inversin que una vez analizados tengan como resultado una
VPN positivo deben de ser considerados para invertir. Tambin se debe verificar
que si el TIR el proyecto excede el rendimiento requerido de lo contrario, debe de
ser rechazada.

El criterio general para saber si es conveniente realizar un proyecto es el


siguiente:

Si TIR r Se aceptar el proyecto. La razn es que el proyecto da


una rentabilidad mayor que la rentabilidad mnima requerida (el coste de
oportunidad).

47
Si TIR r Se rechazar el proyecto. La razn es que el proyecto da
una rentabilidad menor que la rentabilidad mnima requerida

Y por ltimo la importancia de los Estados de Resultados es que vamos a conocer


que se pagara en costos, gastos y si verificara si el resultado de la utilidad neta es
la proyectada, o si hubo prdidas de modo que el negocio no sea factible.

BIBLIOGRAFIA

Como crear una infograma. Recuperado en lnea el 10 de Noviembre de 2015 de:


http://tendenciasweb.about.com/od/el-trabajo-y-la-web/a/Como-Crear-Una-
Infografia.htm

Alba Snchez, D. (2014) Conceptos Fundamentales curso Matemtica Financiera.

Ramrez, C., Garca, M., Pantoja, C., Zambrano, A. (2009) Fundamentos de


Matemticas Financieras. Universidad Libre

Beltrn, A., (2011) 102007 Matemticas Financieras. Universidad Nacional


Abierta y a Distancia.

La valoracin de proyectos de inversin productivos. Extrado el 10 de Noviembre


2015 de: http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/03.pdf

Tasa Interna de retorno. Extrado el 11 de Noviembre 2015 de:


http://www.elsalvador.law.pro/docs/adm_emp/Tasa_interna_de_retorno.pdf

48
INDICADORES EVALUACIN DE PROYECTOS. Extrado el 11 de Noviembre
2015 de:
http://users.dcc.uchile.cl/~anpereir/evaluacion/08IndicadoresFinancierosDetallado
Parte1.pdf

Extrado el 11 de Noviembre 2015


de:http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_20131/FINANZAS%20MO
DULO%20EXE/EXE_2013-1/leccin_4__estado_de_resultados.html

Tasa Interna de Retorno. Extrado el 11 de Noviembre

49
NOMBRE: VICENTE AMAYA

50
MOMENTO 1

Diseado por:
VICENTE AMAYA CANVAS MODELO DE NEGOCIO

Nombre de la empresa: AUTOYAP

Socios Clave Actividades clave Oferta de valores Oferta de valores


Segmento de clientes

Reparacin de autos a
domicilio.
Servicio al cliente, Servicio de reparacin
Autoyap y compaa de automviles a Atencin oportuna y
incluido repuestos que
el auto necesita para su domicilio, se incluye rpida.
Ltda.
reparacin. la entrega del Confiabilidad y Para clientes mayores
repuesto que el auto honestidad en de 18 aos que
necesite. repuestos. busquen o soliciten
Servicio de calidad a Asistencia inmediata un arreglo de
Estructura de costos Canales los clientes. a cualquier problema. automvil a domicilio
Ahorro de tiempo y Garanta en la en cualquier parte de
facilidades para el entrega del vehculo la ciudad de Duitama
dueo del automvil. con un mes de Boyac y sus
Compra de Disponibilidad las 24 garanta por el alrededores.
herramienta. Transporte terrestre arreglo realizado.
horas del da.
Autos disponibles. Domicilio por telfono
Diseo de pgina Pginas Web, Facebook,
Web. Whattsap

51
Recursos Claves Flujo de Ingresos
Capital de inversin
El pago puede ser en efectivo o con tarjeta de crdito.
Trabajadores dispuestos, con tiempo disponible las 24h.
52
MOMENTO 2

Se aplicaran preguntas abiertas, cerradas, seleccin mltiple y con el modelo


Likert.

Encuesta aplicada a personas de diferentes edades en el departamento de


Boyac.

ENCUESTA AUTOYAP

Fecha:
Nombre del Encuestado:
Lugar de la encuesta:

6. Existe algn taller que satisfaga sus necesidades.

Respuesta:
____________________________________________________________
___________________________________________

7. Estara dispuesto a recibir una atencin oportuna a domicilio para la reparacin


de su(s) auto(s).

Si___ No__

Porque si o porque no.

Respuesta:___________________________________________________
____________________________________________________

8. Con que frecuencia lleva su auto a mantenimiento?

1-5 veces al mes ___________


Ms de 5 semanas __________
Ms de 5 meses____________
Ms de 1 ao____________

9. Indique con una X segn su calificacin al servicio de AUTOYAP:

Ni de
Completamente De acuerdo En Completamente
Criterio
de acuerdo acuerdo Ni desacuerdo en desacuerdo
desacuerdo
Tiene buen
servicio

53
Su atencin
es oportuna y
rpida
Tiene
suficientes
sucursales
para el
servicio
Los precios
del servicio
son
econmicos

10. Indique con una X qu precio estara dispuesto a pagar por este servicio de
reparacin de autos a domicilio:

$250000__ $800000__ $1000000__ Otro_____

11. Qu caracterstica le interesara ms en el servicio?

Calidad ______
Atencin______
Garanta_______
Valor del servicio_______

12. Qu promocin le gustara obtener por la compra del servicio?

Adquiera tres servicios y reciba uno gratis _________


Ofertas en los repuestos______
Rifas de artculos para su auto_____
No estara de acuerdo____

54
MOMENTO 3

Investigar que es, presentando bibliografa:

VPN
TIR
Estado de resultados
Realizar un resumen sobre la importancia de cada uno de ellos y como
se hace el anlisis para ver la viabilidad de un negocio.

1. VPN
El Valor Presente Neto (VPN) es el mtodo ms conocido a la hora de
evaluar proyectos de inversin a largo plazo. El Valor Presente Neto
permite determinar si una inversin cumple con el objetivo bsico financiero:
MAXIMIZAR la inversin. El Valor Presente Neto permite determinar si
dicha inversin puede incrementar o reducir el valor de las PyMES. Ese
cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual.
Si es positivo significar que el valor de la firma tendr un incremento
equivalente al monto del Valor Presente Neto. Si es negativo quiere decir
que la firma reducir su riqueza en el valor que arroje el VPN. Si el
resultado del VPN es cero, la empresa no modificar el monto de su valor.

Es importante tener en cuenta que el valor del Valor Presente Neto


depende de las siguientes variables:

La inversin inicial previa, las inversiones durante la operacin, los flujos


netos de efectivo, la tasa de descuento y el nmero de periodos que dure el
proyecto.

Es la diferencia del valor actual de la Inversin menos el valor actual de la


recuperacin de fondos de manera que, aplicando una tasa que
corporativamente consideremos como la mnima aceptable para la
aprobacin de un proyecto de inversin, pueda determinarnos, adems, el
ndice de conveniencia de dicho proyecto. Este ndice no es sino el factor
que resulta al dividir el Valor actual de la recuperacin de fondos entre el
valor actual de la Inversin; de esta forma, en una empresa, donde se
establece un parmetro de rendimiento de la inversin al aplicar el factor
establecido a la Inversin y a las entradas de fondos, se obtiene por
diferencial el valor actual neto, que si es positivo indica que la tasa interna
de rendimiento excede el mnimo requerido, y si es negativo seala que la
tasa de rendimiento es menor de lo requerido y, por tanto, est sujeto a
rechazo.

Es una medida del Beneficio que rinde un proyecto de Inversin a travs de


toda su vida til; se define como el Valor Presente de su Flujo de Ingresos

55
Futuros menos el Valor Presente de su Flujo de Costos. Es un monto de
Dinero equivalente a la suma de los flujos de Ingresos netos que generar
el proyecto en el futuro.

La tasa de actualizacin o Descuento utilizada para calcular el valor


presente neto debera ser la tasa de Costo alternativo del Capital que se
invertir. No obstante, debido a la dificultad prctica para calcular dicha
tasa, generalmente se usa la tasa de Inters de Mercado. Esta ltima
igualar al Costo alternativo del Capital cuando exista Competencia
Perfecta.

El mtodo del valor presente neto proporciona un criterio de decisin


preciso y sencillo: se deben realizar slo aquellos proyectos de Inversin
que actualizados a la Tasa de Descuento relevante, tengan un Valor
Presente Neto igual o superior a cero.

Frmulas de Clculo

2. TIR
Generalmente conocido por su acrnimo TIR, es el tipo de descuento que
hace que el VAN (valor actual o presente neto) sea igual a cero, es decir, el
tipo de descuento que iguala el valor actual de los flujos de entrada
(positivos) con el flujo de salida inicial y otros flujos negativos actualizados
de un proyecto de inversin.

En el anlisis de inversiones, para que un proyecto se considere rentable,


su TIR debe ser superior al coste del capital empleado.

El Valor Actual Neto es un criterio financiero para el anlisis de proyectos


de inversin que consiste en determinar el valor actual de los flujos de caja
que se esperan en el transcurso de la inversin, tanto de los flujos positivos

56
como de las salidas de capital (incluida la inversin inicial), donde stas se
representan con signo negativo, mediante su descuento a una tasa o coste
de capital adecuado al valor temporal del dinero y al riesgo de la inversin.
Segn este criterio, se recomienda realizar aquellas inversiones cuyo valor
actual neto sea positivo.

El Valor Actual o Valor presente, es calculado mediante la aplicacin de una


tasa de descuento, de uno o varios flujos de tesorera que se espera recibir
en el futuro; es decir, es la cantidad de dinero que sera necesaria invertir
hoy para que, a un tipo de inters dado, se obtuvieran los flujos de caja
previstos.

Ventajas
Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento.
Nos ofrece una tasa de rendimiento fcilmente comprensible.
Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable
que pueda afectar a la inversin, inflacin, incertidumbre, fiscalidad,
etc.

Desventajas
Cuando el proyecto de inversin se de larga duracin nos
encontramos con que su clculo se difcil de llevar a la prctica.
Nos ofrece una tasa de rentabilidad igual para todo el proyecto por lo
que nos podemos encontrar con que si bien el proyecto en principio
es aceptado los cambios del mercado lo pueden desaconsejar.
Al tratarse de la resolucin de un polinomio con exponente n pueden
aparecer soluciones que no tengan un sentido econmico.

Frmulas de Clculo

Dnde:
r = Tasa de retorno de la inversin.
A = Valor de la Inversin Inicial.
Qi = Valor neto de los distintos flujos de caja. Se trata del valor neto as
cuando en un mismo periodo se den flujos positivos y negativos ser la
diferencia entre ambos flujos.

Otra forma de calcularlo es aplicando la aproximacin de Schneider; lo que


cambia es que en vez de utilizar el descuento compuesto se utiliza el simple
por lo que se puede cometer un error significativo:

57
Dnde:
i= Nmero del flujo de caja neto.

3. Estado de resultados
Todas las empresas, sea cual sea su tamao necesitan obtener informacin
sobre su desempeo para saber si han logrado resultados positivos, es
decir, ganancias o si al contrario han sufrido prdidas producto de su
operacin al finalizar un periodo determinado.

Y dado que el objetivo primordial de las organizaciones es maximizar las


utilidades, es fundamental que te apoyes en herramientas que te permitan
contar con informacin oportuna y confiable para la toma de decisiones.

Los estados financieros son una herramienta de gestin que te ayudar a


tener una mejor visin de la situacin financiera de la empresa, los recursos
con los que cuenta, los resultados obtenidos, las entradas y salidas de
efectivo que se han presentado, la rentabilidad generada, entre otros
aspectos de gran relevancia para la operacin y administracin de la
organizacin.

En esta ocasin, te compartiremos informacin acerca de uno de los


principales estados financieros, el estado de resultados.

Qu es un estado de resultados?

El estado de resultados, tambin conocido como estado de ganancias y


prdidas es un reporte financiero que en base a un periodo determinado
muestra de manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el
momento en que se producen y como consecuencia, el beneficio o prdida
que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta
informacin y en base a esto, tomar decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visin panormica de cul ha sido el


comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no. En trminos
sencillos es un reporte es muy til para ti como empresario ya que te ayuda
a saber si tu compaa est vendiendo, qu cantidad est vendiendo, cmo

58
se estn administrando los gastos y al saber esto, podrs saber con certeza
si ests generando utilidades.

Componentes del estado de resultados

Los elementos de un estado financiero se agrupan de la siguiente manera:


ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se
estructura el reporte.

Las principales cuentas que lo conforman son las siguientes:

Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de


resultados, debe corresponder a los ingresos por ventas en el
periodo determinado.

Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le cost


a la empresa el artculo que est vendiendo.

Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo


de ventas. Es un indicador de cunto se gana en trminos brutos con
el producto es decir, si no existiera ningn otro gasto, la comparativa
del precio de venta contra lo que cuesta producirlo o adquirirlo segn
sea el caso.

Gastos de operacin: En este rubro se incluyen todos aquellos


gastos que estn directamente involucrados con el funcionamiento
de la empresa. Algunos ejemplos son: los servicios como luz, agua,
renta, salarios, etc.

Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las


ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta
los gastos financieros, impuestos y otros gastos contables que no
implican una salida de dinero real de la empresa como son las
amortizaciones y depreciaciones.

Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera


anual se aplican para disminuir el valor contable a los bienes
tangibles que la empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones
(activos fijos), por ejemplo el equipo de transporte de una empresa.

Utilidad de operacin: Se refiere a la diferencia que se obtiene al


restar las depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la
ganancia o prdida de la empresa en funcin de sus actividades
productivas.

59
Gastos y productos financieros: Son los gastos e ingresos que la
compaa tiene pero que no estn relacionados de manera directa
con la operacin de la misma, por lo general se refiere montos
relacionados con bancos como el pago de intereses.

Utilidad antes de impuestos: Este concepto se refiere a la ganancia o


prdida de la empresa despus de cubrir sus compromisos
operacionales y financieros.

Impuestos: Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga


al gobierno.

Utilidad neta: Es la ganancia o prdida final que la empresa obtiene


resultante de sus operaciones despus de los gastos operativos,
gastos financieros e impuestos.

Al momento de elaborar tu estado financiero es importante que tomes en


cuenta algunas consideraciones:

Es importante que el estado de resultados se realice de forma


mensual, trimestral y anual para un mejor seguimiento.

Detalla de manera precisa cada rubro de gastos ya sean operativos,


administrativos, financieros etc.

Asegrese de contar con informacin real y confiable, esto puedes


de lograrlo al contar con una herramienta tecnolgica ERP que te
ayude a integrar la informacin de todas las reas operativas y
financieras de tu empresa.

Objetivos del estado de resultados

El estado de prdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando


presenta la situacin financiera de la compaa, el principal es medir el
desempeo operativo de la empresa en un periodo determinado al
relacionar los ingresos generados con los gastos en que se incurre para
lograr ese objetivo.

Esta informacin que se obtiene es de mucha utilidad, sobre todo al


analizarlo en conjunto con otros estados financieros bsicos como el
balance general y el estado de flujo de efectivo, de esta manera al evaluar
el estado de resultados de tu empresa podrs:

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1. Realizar una evaluacin precisa de la rentabilidad de tu empresa, su
capacidad de generar utilidades, de igual manera es importante para
conocer de qu manera puedes optimizar tus recursos para maximizar tus
utilidades.

2. Medir el desempeo de la empresa es decir, cunto ests invirtiendo por


cada peso que ests ganando.

3. Obtener un mejor conocimiento para determinar la reparticin de los


dividendos ya que stos dependen de las utilidades generadas durante el
periodo.

4. Estimar los flujos de efectivo al poder realizar proyecciones de las ventas


de manera ms precisa al utilizar el estado de resultados como base.

5. Identificar en qu parte del proceso se estn consumiendo ms recursos


econmicos, esto lo puedes saber al analizar los mrgenes en cada rubro.
Esto te dar una perspectiva de la eficiencia de la empresa.

4. Anlisis
En resumen, sin lugar a dudas para evaluar proyectos de inversin
privados, la herramienta ms utilizada es el flujo de caja que generara la
inversin y los criterios ms aceptados para evaluar este flujo de caja son la
TIR y el VPN. Si bien la TIR tiene mucha aceptacin en la evaluacin, pues
indica la rentabilidad que el proyecto genera, en algunos casos es un poco
complejo su clculo (cuando existen varias TIR), por lo que es aconsejable
utilizar el VPN como criterio al no tener este indicador ninguna complejidad
en su clculo aunque s, de pronto, en la interpretacin que le pueda
asignar el inversionista.

El estado de resultados es de vital importancia para una empresa ya que se


convierte en un elemento de apoyo a la gestin al brindarle informacin de
valor para la toma de decisiones y la planeacin estratgica.

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BIBLIOGRAFA

TARQUIN, Anthony J. Ingeniera Econmica. Editorial Mc Graw Hill.


Tercera edicin, 1994. 546 p

BACA, Guillermo. Ingeniera Econmica. Editorial Fondo Educativo


Panamericano. Cuarta edicin, 1996. 337 p

VARELA VILLEGAS, Rodrigo. Evaluacin Econmica de Proyectos de


Inversin. Editorial Grupo Editorial Iberoamrica, 1997. 604 p.

http://wwwcontabilidadyfinanzasjenn.blogspot.com.co/2010/05/el-valor-
presente-neto-vpn-es-el-metodo.html

http://blog.corponet.com.mx/que-es-el-estado-de-resultados-y-cuales-son-
sus-objetivos

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