Vous êtes sur la page 1sur 52

SOMMAIRE

Lettre du Prsident 3

Message du Directeur Gnral 5

Membres du Conseil dAdministration de la BRVM 7

RAPPORT ANNUEL DE LA BRVM

Activits du March Boursier Rgional 10

Activits de la BRVM 20

Rapport Gnral des Commissaires Aux Comptes 27

Rapport Spcial des Commissaires Aux Comptes 31

Etats Financiers 37

Rsolutions de lAssemble Gnrale du 26 Juin 2014 47

INFORMATIONS GENERALES

Rpertoire des Socits de Gestion et dIntermdiation (SGI) 50

Rpertoire des metteurs 51

3
LETTRE DU PRESIDENT
Des ambitions bien marques

Chers actionnaires,
LAfrique a connu en 2013, un taux de croissance moyen denviron 4 % ;
une performance bien suprieure celle de lconomie mondiale (3 %)
et, qui atteste, une fois encore, de la rsilience du continent face aux
turbulences internationales et rgionales.
Les bourses africaines ne sont pas restes en marge de cet lan de
croissance.
En effet, des 257 milliards de Dollars amricains de la douzaine de
bourses que comptait le continent en 2000, la capitalisation
M. Gabriel FAL, PCA de la BRVM et du DC/BR

boursire est passe plus de 1300 milliards de dollars amricains pour les 23 bourses membres de
lAfrican Securities Exchanges Association (ASEA) en 2013, soit lquivalent de la richesse produite sur
le continent, sous les actions conjugues des nouvelles introductions, des leves de capitaux, de
labondance de lpargne locale et de lapptence des investisseurs nationaux, petits porteurs ou
champions de la finance.

Notre March Financier Rgional, qui volue dans lune des deux rgions dAfrique les plus dynamiques
en 2013 o la croissance a atteint voire dpass les 6 %, a su tirer profit de cette situation en positionnant
la BRVM au 6me rang des bourses africaines en termes de capitalisation boursire et dvolution des
indices. Au cours de cette anne, la BRVM a enregistr plusieurs records, favoriss par le redressement
progressif des conomies ainsi que par le retour la stabilit politique et sociale dans les pays de lUEMOA.
Cest dans ce contexte que se sont tenues Abidjan, lAssemble Gnrale et la 17 me Confrence
Annuelle de lAfrican Securities Exchanges Association (ASEA), du 1er au 4 Dcembre 2013 avec plus de
350 participants venus du Monde entier.

Lorganisation de cet vnement, qui a mis sous les feux de la rampe le March Financier Rgional de
notre Union et ses Structures Centrales, a permis de raffirmer notre ambition de faire de la BRVM,
au regard des nouvelles orientations stratgiques adoptes par le Conseil dAdministration en 2012, une
bourse qui compte au nombre des plus performantes du continent.
Cette ambition est marque, entre autres, par le changement du systme de cotation que nous avons
opr, en passant du fixing la cotation en continu, dans le courant du mois de Septembre 2013 et les
constantes amliorations que nous avons apportes en termes de technologie, de communication, de
formation et de gouvernance.

Le nombre de socits cotes sur le march des actions na certes pas connu dvolution, mais les performances
ralises sont significatives, notamment les records de capitalisation boursire enregistrs,

3 Rapport Annuel BRVM 2013


lvolution des indices BRVM 10 et BRVM Composite, laugmentation considrable des transactions sur le
march et la croissance des Evnements Sur Valeurs (ESV).

De nombreux dfis restent relever notamment ladmission de nouvelles socits la cote de la BRVM.
Nous esprons relever ce dfi en 2014 et rompre avec la priode dattente qui a dur plus de trois ans.
Par ailleurs, lapptence, de plus en plus grandissante des investisseurs institutionnels et internationaux
pour notre march, ne nous fait pas perdre de vue les efforts raliser en vue de susciter chez les
populations de notre Union, un intrt croissant pour la bourse.

Le dveloppement de la culture boursire dans lUEMOA reste un facteur dterminant pour la prennit
de notre bourse.

Gabriel FAL

Rapport Annuel BRVM 2013 4 5


MESSAGE DU DIRECTEUR GENERAL
De belles perspectives en vue !

Chers actionnaires,
La redynamisation engage la fin de lanne 2012, conjugues
lacclration de la croissance conomique au sein de notre Union
marque par la forte reprise en Cte dIvoire aprs la crise
postlectorale, se sont traduites par de bonnes performances
de la BRVM en 2013.

En effet, la tendance haussire observe en 2012 sest confirme


au cours de lanne coule avec des progressions des indices de la
M. Edoh Kossi AMENOUNVE, BRVM, de 33,85 % pour le BRVM 10 et 39,28 % pour le BRVM Composite.
Directeur Gnral de la BRVM et du DC/BR

La capitalisation du march des actions sest tablie 5 633 milliards de FCFA au 31 dcembre et celle
du march des obligations 1 073 milliards de FCFA.
Ces performances ont permis la BRVM de se hisser la sixime place des bourses de notre Continent en
termes de capitalisation domestique et de progression gnrale des indices.

Lanne 2013, qui marque le quinzime anniversaire du dmarrage effectif des activits des deux
Structures Centrales de notre march, a t riche en vnements avec notamment :

1. Le passage la cotation en continu


Ce saut qualitatif, ralis le 16 septembre 2013, visait accrotre la liquidit et lattractivit de
la BRVM.
La cotation en continu a permis la BRVM de se rapprocher davantage des standards
internationaux.
2. Lorganisation de lAssemble Gnrale et de la 17me Confrence Annuelle de lAfrican
Securities Exchanges Association (ASEA), du 1er au 4 dcembre 2013, qui a regroup plus
de 350 participants venus du monde entier.
Runis du 1er au 4 dcembre 2013 Abidjan, plus de trois cent cinquante (350) participants et
minents experts de la finance internationale ont dissqu le thme de la Confrence :
lAfrique, des promesses aux ralisations, le rle cl des marchs de capitaux et abord
les principales problmatiques lies la relation entre les marchs de capitaux et le
dveloppement conomique. Cette 17me Confrence de lASEA a permis, de raffirmer limportance
des bourses dans le dveloppement du continent africain, didentifier plus clairement les dfis
relever et de retenir des approches de solutions. Elle a aussi permis de positionner la BRVM dans le
concert des bourses africaines et daccrotre sa visibilit.

4 5 Rapport Annuel BRVM 2013


3. La mise en place du West African Capital Market Intgration Council (WACMIC) qui oeuvre
lintgration des places boursires (Ghana Stock Exchange, The Nigerian Stock Exchange, Sierra
Leone Stock Exchange et la BRVM) de la Communaut Economique des Etats de lAfrique de lOuest
(CEDEAO).
Lobjectif vis par ce Conseil est de crer un environnement harmonis sur les plans juridique,
oprationnel et technique pour une intgration progressive des marchs des capitaux de la
sous-rgion.
Ces travaux devraient aboutir lhorizon 2020 un march intgr et beaucoup plus large, capable
dattirer davantage de flux dinvestissement pour les entreprises locales et internationales.

Toutes ces actions et les rsultats obtenus au cours de cette anne ont contribu faire de la BRVM une
place boursire qui compte non seulement pour les conomies de notre zone, mais aussi dans le concert
des bourses et de la finance africaine. Cependant, plusieurs dfis restent relever pour faire de notre
Bourse, lhorizon 2020, un vritable baromtre des conomies de notre Union.

Cela passe par des actions majeures mener dans les prochaines annes, savoir :
1. ladmission la cote de la BRVM de nouvelles socits issues des secteurs de la finance, de
la distribution, des tlcommunications et de lindustrie travers les privatisations ou la sortie
des Fonds de Private Equity ;
2. louverture dun troisime compartiment ddi aux PME et aux entreprises fort potentiel de
croissance, moteurs de la croissance dans nos conomies ;
3. lintensification de la promotion du march par une sensibilisation et une communication axe sur
lacclration de la diffusion de la culture boursire au sein de notre Union.

Relever ces dfis requiert un fort engagement de tous les acteurs du March Financier Rgional dans la mise
en oeuvre des actions identifies. Cest seulement ce prix que nous ferons de la BRVM, cet outil majeur
de financement dans lequel les oprateurs conomiques de notre sous-rgion fondent autant despoirs.

Edoh Kossi AMENOUNVE

Rapport Annuel BRVM 2013 6 7


MEMBRES DU CONSEIL DADMINISTRATION
DE LA BRVM

NVE

Sige de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires, Abidjan - Cte dIvoire

6 7 Rapport Annuel BRVM 2013


Monsieur Gabriel FAL
Prsident du Conseil dAdministration
Reprsentant de la SGI CGF BOURSE

M. Jean Luc BEDIE M. Djibril SAKHO


Reprsentant de la SGI HUDSON & Cie Reprsentant de la CRRAEUMOA

M. Ren DELAFOSSE
M. Mamadou SANOGO
Reprsentant de la Chambre de Commerce
Reprsentant de SABU NYUMAN
et dIndustrie de la Cte dIvoire

M. Pascal DJEREKE M. Franck TAPSOBA


Reprsentant de la BNI Finances Reprsentant des Etats de lUMOA

M. MBaye THIAM
M. Omo-Del EGUE
Reprsentant de la Banque Ouest Africaine
Reprsentant de la SGI ACTIBOURSE
de Dveloppement (BOAD)

M. Jonathan FIAWOO
M. Djibrilla Bedari TOURE
Reprsentant de la Chambre de Commerce
Reprsentant de la SGI NIGER
et dIndustrie du Togo

M. Pierre Atepa GOUDIABY


Reprsentant ATEPA TECHNOLOGY

Rapport Annuel BRVM 2013 8 9


RAPPORT ANNUEL DE LA BRVM

9 Rapport Annuel BRVM 2013


4. Activits du March Boursier Rgional

4-1. Contexte
La conjoncture conomique mondiale a t marque, au cours de lanne 2013, par un apaisement des
tensions sur les marchs financiers sous leffet des politiques montaires accommodantes menes par
les Banques Centrales, en vue damliorer le fonctionnement de ces marchs et de soutenir lactivit
conomique.

Cependant, lapparition de nouveaux facteurs de risque lis notamment la fixation tardive dun
plafond convenable du dficit budgtaire par les lus amricains, aux consquences ngatives du poids
lev de la dette publique et au ralentissement conomique plus marqu dans les pays mergents,
a inflchi le rythme de lexpansion conomique mondiale. Selon les estimations du Fonds Montaire
International (FMI) en octobre 2013, le taux de croissance conomique stablirait 2,9 % en 2013,
en retrait par rapport au taux de 3,6 % initialement prvu et de 3,2 % ralis en 2012. Cette volution
rsulte des trajectoires de croissance divergentes suivies par les diffrents groupes de pays.

Les pays industrialiss semblent engags dans une dynamique de reprise conomique au regard de
lvolution des indicateurs de conjoncture et des indices de confiance. Ces rsultats encourageants
sont le fruit des rformes institutionnelles entreprises, des politiques mises en uvre, notamment les
politiques montaires accommodantes menes par les Banques Centrales ainsi que des programmes de
soutien aux investissements dans certains secteurs spcifiques (infrastructures, immobilier, PME/PMI).
La croissance est demeure toutefois modre en raison des effets conjugus de la consolidation budgtaire
en cours dans de nombreux pays et de la ncessit de replacer, dans certains cas, lendettement public
et celui des mnages sur une trajectoire viable. Les prvisions du FMI indiquent une croissance conomique
de 1,2 % dans les pays industrialiss pris globalement.

Aux tats-Unis, le rythme dexpansion conomique ralentirait, en passant de 2,8 % en 2012 1,6 % en
2013.

Au Japon, le taux de croissance annuel du PIB se maintiendrait autour de 2,0 % en 2013 comme en 2012.

Dans la Zone euro, malgr le regain dactivit enregistr par de nombreux pays, la croissance
conomique resterait fragile. Elle se situerait autour de -0,4 % en 2013, aprs -0,6 % en 2012.
Par ailleurs, la faiblesse de la croissance conomique na pas permis une inversion de la courbe du
chmage dans les pays concerns.

Dans les pays mergents et en dveloppement, la croissance serait nettement infrieure aux prvisions.
Elle se chiffrerait 4,5 % en 2013 contre 6,2 % et 4,9 % respectivement en 2011 et 2012. Les BRICS
(Brsil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) enregistreraient la plus forte dclration de croissance.
Ces contre-performances rsultent, entre autres, dune progression moindre des exportations, du fait
du contexte conomique difficile dans les pays industrialiss, de la baisse des cours mondiaux des
produits de base, dun climat dinvestissement plus morose, des contraintes de capacits doffre de
facteurs de production ou dun durcissement des conditions de financement. La croissance conomique
serait moins forte en Chine, en Russie et en Afrique du Sud, en ressortant respectivement 7,6 %, 1,5 %
et 2,0 % en 2013 contre 7,7 %, 3,4 % et 2,5 % en 2012. En revanche, le PIB du Brsil et de lInde

Rapport Annuel BRVM 2013 10 11


progresserait un rythme plus lev en 2013, la croissance tant attendue 2,5 % aprs 0,9 % en 2012
au Brsil et 3,8 % aprs 3,2 % en 2012 en Inde.

LAfrique subsaharienne semble avoir mieux rsist aux impacts dun environnement externe
moins porteur. Le FMI table sur une croissance de 5,0 % en 2013 contre 5,3 % initialement prvue.
La demande dinvestissements relativement forte dans les infrastructures et lexploitation des
ressources naturelles continuent de sous-tendre ces bonnes performances conomiques.

Les tats membres de lUnion conomique et Montaire Ouest-Africaine (UEMOA) ont continu en 2013
de faire face un contexte international et rgional peu favorable. Toutefois, ils ont fait preuve dune
rsilience en maintenant leur croissance conomique un rythme relativement soutenu. Selon les
dernires estimations, le Produit Intrieur Brut (PIB) en volume est attendu en hausse de 6,0 %. Cette
performance est imputable laccroissement de la production agricole dans la plupart des tats, au
regain dactivit dans le secteur manufacturier ainsi que dans les btiments et travaux publics.

La croissance conomique de lUnion aurait pu tre meilleure si certaines conomies de la zone


navaient pas subi les effets dune fin de campagne agricole difficile (Niger) et connu un ralentissement
de leur production minire, en raison de problmes techniques (phosphates et uranium respectivement
au Sngal et au Niger), des impacts de la chute des cours mondiaux sur les investissements (or au Mali
et au Burkina) et de linscurit dans le Sahel (Mali et Niger).

Sagissant du commerce international, la reprise des changes mondiaux est reste modre avec une
progression de 2,9 % en 2013 contre 2,7 % un an plus tt. Cette situation dcoule de la faiblesse
persistante de lactivit en Europe, qui continue de freiner la reprise de la demande dimportation
des pays industrialiss, avec pour consquence un net ralentissement des exportations des pays en
dveloppement. Ces exportations progresseraient de 3,5 % en 2013 contre 6,8 % et 4,8 % respectivement
en 2011 et 2012.

Les cours des produits de base ont, dans lensemble, poursuivi leur tendance baissire, en raison de
latonie de la demande des grands pays mergents.

En glissement annuel fin novembre 2013, lindice des prix des produits alimentaires calcul par le FMI
a recul de 5,7 %. Celui des mtaux sest repli de 2,3 %. En revanche, lindice des prix des produits
nergtiques a lgrement progress (+0,7 %) au cours de la priode sous revue, en relation avec le
regain progressif dactivit dans les pays industrialiss.

Les cours des matires premires exportes par lUnion, domines par les produits agricoles et
miniers, ont pour la plupart enregistr de fortes baisses.

En moyenne sur lensemble de lanne 2013, les cours mondiaux de ces produits ont recul de 27,9 %
pour la noix de cajou, 22,7 % pour le caoutchouc, 19,1 % pour lhuile de palmiste, 14,0 % pour lhuile
de palme et 8,2 % pour le caf.

Le cours de lor a galement baiss de 15,5 %, en raison du reflux de la demande mondiale conscutive
aux mesures coercitives prises par les Autorits indiennes pour limiter les importations dor, afin de
rduire le dficit du compte courant de la balance des paiements du pays.

11 Rapport Annuel BRVM 2013


Lorientation baissire des prix mondiaux de lor sexplique galement par le regain dintrt des
investisseurs pour les actifs financiers libells en dollars amricains, dont ils anticipent une augmentation
des rmunrations en cas darrt par la Rserve Fdrale Amricaine (FED) de sa politique montaire
accommodante.

En revanche, les cours du coton et du cacao se sont renforcs, respectivement de 5,3 % et 1,9 %, au
cours de lanne 2013. Dans un contexte de tassement de la demande mondiale et dinflexion des cours
des principales matires premires, les pressions inflationnistes se sont globalement estompes. Selon
les prvisions du FMI, le taux dinflation ressortirait en moyenne 1,4 % en 2013 dans les pays industrialiss,
aprs 2,0 % un an plus tt. Dans les pays mergents et en dveloppement, il atteindrait 6,2 % en 2013
contre 6,1 % en 2012 et 7,1 % en 2011.

En ce qui concerne la politique montaire, en labsence de tensions inflationnistes, les Banques


Centrales des principaux pays industrialiss ont maintenu les mesures visant soutenir les efforts de
relance vigoureuse de la croissance et damlioration de la situation du chmage.

A cet gard, la Rserve Fdrale Amricaine (FED), aprs avoir annonc quelques semaines plus tt
une rduction progressive de son programme de rachat dactifs ds la fin de lanne 2013, a dcid, le
18 septembre 2013, de maintenir inchange sa politique en la matire. Elle a, en outre, maintenu le
statu quo sur ses taux dintrt.

Dans un contexte danticipation dune longue priode de baisse de linflation dans la Zone euro, la
Banque Centrale Europenne (BCE) a dcid, le 7 novembre 2013, de baisser de 25 points de base ses
taux directeurs rests inchangs depuis le 2 mai 2013. Cette dcision vise surtout lutter contre les
risques de dflation. Le taux dintrt des oprations principales de refinancement a t ramen de
0,50 % 0,25 %, le taux de prt marginal de 1,00 % 0,75 % et celui de la facilit de dpt demeure
inchang 0 %. En outre, la BCE a prolong jusqu la mi-2015, la dure de fourniture illimite de
liquidits aux banques par le canal de ses oprations principales de refinancement selon les maturits
une semaine, un mois et trois mois.

En revanche, dans les pays mergents, les tensions inflationnistes ont conduit certaines banques
centrales relever leur taux dintrt. Ainsi, la Reserve Bank of India a augment de 25 points de base
son principal taux directeur le 20 septembre puis le 29 octobre 2013 pour le porter 7,75 %. La Banque
Centrale du Brsil a galement t amene augmenter six reprises son taux directeur depuis le
mois davril 2013, en le faisant passer de 7,25 % 10,0 % compter du 27 novembre 2013.

Sur le march des changes, leuro sest apprci par rapport aux principales devises au cours de
lanne 2013, la faveur de la reprise progressive de lactivit au sein de la Zone euro. Le cours de la
monnaie unique europenne est pass, en moyenne de 1,2848 dollar en 2012 1,3281 dollar en 2013,
soit une hausse de 3,4 %. Vis--vis du yen, de la livre sterling et du yuan, leuro a respectivement
progress de 26,5 %, 4,7 % et de 0,7 % sur la mme priode.

Au sein de lUEMOA, afin de conforter les conditions dun financement appropri de lactivit
conomique et bnficiant dun environnement de faible inflation, la BCEAO a poursuivi, linstar des
autres banques centrales, une politique montaire accommodante durant lanne 2013. Cest ainsi
que, le Comit de Politique Montaire (CPM), a baiss de 25 points de base, les taux directeurs de la
Banque Centrale en mars puis en septembre 2013.

Rapport Annuel BRVM 2013 12 13


Cette mesure a port le principal taux directeur de la BCEAO, savoir le taux minimum de soumission
aux appels doffres dinjection de liquidit 2,5 %, niveau le plus bas, historiquement atteint dans
lUnion. Cette mesure sest traduite par une dtente des taux sur les marchs montaires et de la
dette publique ainsi que sur le cot du crdit bancaire.

Sagissant des marchs en 2013, les principales places financires mondiales ont affich de trs belles
performances.

La plus spectaculaire a t enregistre au Japon. Le 30 dcembre, le Nikkei, indice regroupant les 225
plus grosses capitalisations de la Bourse de Tokyo, clturait 16 291 points contre 10 395 points un an
auparavant, soit une progression de 57 %.

Wall Street, le bilan de lanne 2013 a t tout aussi positif. Le Dow Jones, indice phare de la place
new-yorkaise, a progress de 26 %, une performance annuelle ingale depuis 1996.

En Europe, les marchs financiers ont galement termin lanne sur une note positive. En effet, le
Footsie Londres a enregistr un gain annuel de 14,5 % lorsque, le 30 dcembre 2013, le CAC 40
clturait 4 275 points contre 3 620 un an auparavant, soit une hausse de 18 %. Une telle progression
navait pas t observe depuis 2009 (+22,3 %). Dans le dtail, 36 des 40 valeurs composant lindice
phare de la place parisienne ont termin lanne dans le vert et plus de la moiti ont enregistr une
progression de plus de 40 % de leurs cours.

Selon certains observateurs, ces performances ont t favorises par des politiques montaires
accommodantes (faibles taux dintrts et injection massive de liquidits dans lconomie relle)
pratiques notamment, aux tats-Unis et au Japon. Linflation a affich une tendance baissire durant
lanne 2013. En glissement annuel, le taux dinflation de lUnion est pass de 2,8 % en dcembre 2012
1,1 % en septembre 2013. La dcrue notable des prix des crales locales, combine la baisse du
cot des carburants dans certains tats, est lorigine de cette dclration. Par rapport dcembre
2012, le niveau gnral des prix est attendu en hausse de 0,7 % en dcembre 2013. La dispersion entre
les taux dinflation des diffrents pays de lUnion sest rduite en 2013, lcart-type des taux
dinflation ressortant 1,2 point contre 1,9 point un an plus tt. Les taux dinflation seraient
infrieurs 1,4 % dans lensemble des pays lexception du Sngal qui enregistrerait une hausse des
prix de lordre de 1,8 %, en glissement annuel, en dcembre 2013. Par ailleurs, les taux dinflation
seraient ngatifs au Bnin (-2,0 %) et au Burkina (-0,4 %), du fait de leffet de base positif et de la
dcrue des prix des produits alimentaires.

12 13 Rapport Annuel BRVM 2013


4-2. Evolution des indices

En 2013, le march boursier rgional a t essentiellement orient la hausse. Lindice BRVM 10 a


progress de 33,85 % en passant de 184,04 points, le 31 dcembre 2012, 246,34 points le 31 dcembre
2013. Lindice BRVM Composite pour sa part, a gagn 39,28 % 232,02 points au 31 dcembre 2013
contre 166,58 points au 31 dcembre 2012.

Pour rappel, les indices avaient termin lanne 2012 en hausses respectives de 16,12 % et 19,95 % pour
le BRVM10 et le BRVM Composite.

Graphique 1 : volution des principaux indices en 2013

Au niveau des indices sectoriels, au cours de lexercice coul, six (6) indices sectoriels sur les sept (7)
que comporte la BRVM se sont orients la hausse linstar de la tendance gnrale du march.

Graphique 2 : volution des indices sectoriels en 2013

14 15
Rapport Annuel BRVM 2013
Ainsi, lindice BRVM-Transport a t le premier levier de cette progression du march en passant de
348,78 points le 31 dcembre 2012 788,99 points le 31 dcembre 2013, soit un gain de 126,21 %.
Il est suivi de lindice BRVM-Autres Secteurs qui a gagn 90,48 %. Les indices BRVM-Industrie,
BRVM-Distribution, BRVM-Finances et BRVM-Services Publics ont enregistr des hausses respectives de
55,73 %, 52,62 %, 43,05 % et 39,87 %. Quant lindice BRVMAgriculture, il a perdu 6,54 % 372,85
points.

4.3 Capitalisation boursire


La capitalisation boursire du march des actions sest chiffre 5 633,47 milliards de FCFA, au 31
dcembre 2013, enregistrant une hausse de 39,74 % par rapport son niveau de fin dcembre 2012.
Cette progression sexplique par des hausses de cours et par deux oprations daugmentation de capital
(missions additionnelles).

La capitalisation boursire du compartiment des obligations sest leve 1 072,78 milliards de FCFA
contre 831,81 milliards de FCFA au 31 dcembre 2012, soit un gain de 28,97 %. Une progression qui se
justifie par les introductions enregistres au cours de la priode sous revue.

Graphique 3 : Capitalisations Actions et Obligations en 2013

6 000
Milliards de FCFA

5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0

Capitalisation Actions Capitalisation Obligations

4.4 Transactions sur le march


Durant lanne 2013, le march a enregistr 159,32 milliards de FCFA de transactions pour 63 133 745
titres changs (sans les Transactions Sur Dossier et sans les coupons courus).

Pour rappel, lanne 2012 a affich 106 milliards de FCFA de transactions pour 39 382 017 titres changs
(sans les Transactions Sur Dossier et sans les coupons courus), soit des progressions de 50,31 % en valeur
et 60,31 % en volume au 31 dcembre 2013.

4 15 Rapport Annuel BRVM 2013


Achets / Vendus (Transaction de blocs)
Sur lensemble de lanne 2013, aucune transaction de bloc na t enregistre sur le march.

Transactions sur dossier


Sur lensemble de la priode sous revue, la valeur des transactions sur dossier slve 34,17
milliards de FCFA (sans coupons courus) avec 91 transactions.

Nombre doprations par Valeur change


Anne Volume chang
Transactions sur Dossiers (F CFA)
2013 2 530 914 91 34 174 208 413
2012 1 532 723 67 39 838 015 875

Au total, le montant global (tous types de transactions) est de 193,50 milliards de FCFA pour un volume
de 65 664 659 titres changs, entre le 2 janvier et le 31 dcembre 2013 contre 145,84 milliards de
FCFA pour 40 914 740 titres changs sur lensemble de lanne 2012, soit des progressions de 32,68 %
en valeur et 60,49 % en volume.

Lvolution mensuelle de la valeur totale des transactions se prsente comme suit :

Graphique 4 : volution tous types de transactions en 2013

60
Milliards de FCFA

52,01
50

40
32,72
30

20 15,88 15,62 14,01


13,15
8,61 8,19 7,97 8,78 7,12 9,45
10

16 17
Rapport Annuel BRVM 2013
4.5 Nouvelles admissions
Obligations
Au cours de lanne 2013, onze (11) nouvelles introductions la cote ont t enregistres sur le
march obligataire pour un montant total de 437,77 milliards de FCFA :

Montant de
Date Valeur
Dnomination Symbole l'emprunt
d'introduction nominale
l'mission FCFA
11-fvr. -13 BHB 6,25 % 2012 - 2017 BHB.O1 10 000 2 000 000 000
11-fvr. -13 BOA BURKINA FASO 6,25 % 2012 - 2017 BOABF.O3 10 000 4 000 000 000
11-fvr. -13 BOA CTE D'IVOIRE 6,25 % 2012 - 2017 BOACI.O2 10 000 4 000 000 000
11-fvr. -13 BOA NIGER 6,25 % 2012 - 2017 BOAN.O2 10 000 2 000 000 000
11-fvr. -13 BOA SENEGAL 6,50 % 2012 - 2017 BOAS.O2 10 000 2 000 000 000
11-mars -13 TPCI 6,50 % 2012 - 2017 TPCI.O13 10 000 93 682 840 000
18-avr. -13 ETAT DU SENEGAL 6,70 % 2012 - 2019 EOS.O4 10 000 88 103 000 000
7-juin -13 CRRH -UEMOA 6,10 % 2012-2024 CRRH.O2 10 000 19 161 500 000
20-nov. -13 TPCI 6 % 2013-2016 TPCI.O14 10 000 120 880 610 000
27-nov. -13 SIFCA 6,90 % 2013-2021 SIFC.O1 10 000 35 000 000 000
23-dc. -13 ETAT DU SENEGAL 6,50 % 2013 - 2023 EOS.O5 10 000 66 937 180 000
Total 437 765 130 000

Actions
Deux (2) missions additionnelles ont t effectues sur le march des actions durant la priode
sous revue pour un montant total de 16,55 milliards de FCFA :

Montants
Actions
Date metteur Oprations lintroduction en
nouvelles
FCFA
Augmentation de capital par incorporation de
30/07/13 BOA BF 200 000 rserves libres et mission d'actions nouvelles 14 300 000 000
gratuites
06/12/13 BOA Niger 50 000 Augmentation de capital en numraires par OPV 2 250 000 000
Total 250 000 16 550 000 000

Par ailleurs, la BRVM a procd avec succs au fractionnement des actions de lOffice National des
Tlcommunications du Burkina Faso (ONATEL) raison de dix (10) actions nouvelles pour une (1)
action ancienne, le 29 novembre 2013. Cette opration a fait passer le nombre de titres de la socit
de 3 400 000 34 000 000 actions.

17
Rapport Annuel BRVM 2013
4.6 Radiations de la cote
Obligations
Cinq (5) emprunts arrivs maturit ont t radis au cours de la priode sous revue, pour un
montant total de 78,40 milliards de FCFA.

Montant la
Symbole Dnomination Date de radiation
radiation FCFA
BOAD.010 BOAD 4,75 % 2006 - 2012 07-fvr. -13 3 491 680 000
BIDC.O1 BIDC 5,60 % 2006 - 2013 11-aot-13 4 828 760 000
CLTB.O2 CELTEL BURKINA FASO 6,35 % 2007 - 2013 17-aot-13 1 608 750 000
TPCI.O9 TPCI 6.25 % 2010 - 2013 30-nov. -13 64 752 224 130
BOAD.O7 BOAD 5 % 2005-2013 28-dc. -13 3 719 080 000
Total 78 400 494 130

Actions
Aucune socit na t radie de la cote de la BRVM durant lanne 2013. La radiation de TRITURAF,
socit en liquidation, prvue pour le 27 novembre a t diffre la demande du Conseil
Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers (CREPMF).

4.7 Performance des titres


Au 31 dcembre 2013, le titre UNIWAX CI enregistre la plus forte hausse depuis le dbut de lanne avec
une progression de 550 % 39 000 FCFA. Au second rang, SERVAIR ABIDJAN CI progresse de 142,21 %
23 010 FCFA. En troisime position, NEI-CEDA CI, affiche une hausse de 133,46 % 6 000 FCFA. Lac-
tion BOLLORE AFRICA LOGISTICS CI occupe la quatrime place en gagnant 128,57 % 160 000 FCFA et
enfin la cinquime place, le titre VIVO ENERGY CI enregistre une hausse de 120,51 % 60 200 FCFA.

En revanche, au cours de la mme priode, TRITURAF CI Socit en liquidation - enregistre la plus


forte baisse (-38,75 % 490 FCFA), suivie par SOGB CI (-17,69 % 53 500 FCFA),
SAPH CI (-15,04 % 33 900 FCFA), CFAO CI (-14,78 % 39 200 FCFA), et enfin SICOR CI (-7,50 % 3 330
FCFA).

Graphique 5 : Performances des titres en 2013

640% UNIWAX CI
550,00 %

540%

440%

340% Les 5 plus fortes hausses


SERVAIR ABIDJAN CI
240% 142,21 % NEI-CEDA CI
BOLLORE AFRICA
133,46 %
LOGISTICS CI; 128,57 %VIVO ENERGY CI
120,51 %
140% Les 5 plus fortes hausses
Les 5 plus fortes baisses
40%
SICOR CI CFAO CI SAPH CI SOGB CI
-60% -7,50 % -14,78 % -15,04 % -17,69 % TRITURAF CI
-38,75 %

Rapport Annuel BRVM 2013 18 19


4.8 Performances volumes / valeurs

Les cinq titres les plus actifs sur la priode observe sont les suivants :

En volume, ETI TG (54 427 845 actions changes), SONATEL SN (4 910 275 actions changes),
TPCI 6,95 % 2009-2014 (773 165 obligations changes), ONATEL BF (426 098 actions changes)
et TPCI 6,50 % 2011-2016 (230 895 obligations changes).

Graphique 6 : Titres les plus actifs en volume en 2013

54 427 845 4 910 275

1 000 000
900 000 773 165
800 000
700 000
600 000 426 098
500 000
400 000 230 895
300 000
200 000
100 000
0
ETIT SNTS TPCI.O8 ONTBF TPCI.O11

En valeur, SONATEL SN (84,61 milliards de FCFA), ONATEL BF (12,94 milliards de FCFA), SGB CI
(7,28 milliards de FCFA), SAPH CI (5,36 milliards de FCFA) et CIE CI (4,81 milliards de FCFA).

Graphique 7 : Titres les plus actifs en valeur en 2013

SNTS

84,61 milliards de FCFA

ONTBF 12,94 milliards de FCFA

SGBC 7,28 milliards de FCFA

SPHC 5,36 milliards de FCFA

CIEC 4,81 milliards de FCFA

8 19 Rapport Annuel BRVM 2013


5. ACTIVITES DE LA BRVM
En 2013, les actions ralises par la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) se sont articules
autour des principaux axes suivants : lamlioration de la gouvernance dentreprise, lamlioration
de la gestion de la cote, la scurisation et loptimisation des systmes dinformation, le dveloppement
et la promotion du march, le dveloppement du capital humain, lamlioration du cadre de vie et
lamlioration du contrle interne.

5.1 Amlioration de la gouvernance dentreprise


Plusieurs actions ont t inities en fin 2012 et en 2013. Il sagit notamment de la sparation des
diffrentes fonctions de comptabilit, de conformit, daudit et de contrle.

Durant lanne 2013, le Conseil dAdministration, compos de 12 membres, sest runi quatre
reprises Abidjan en Cte dIvoire : 31 janvier, 2 mai, 18 septembre et 28 novembre 2013.

Le Comit dAudit sest runi deux reprises en 2013 : 29 avril 2013 Abidjan (Cte dIvoire) et 25
octobre 2013 Lom (Togo).

Le Comit Stratgie et Dveloppement sest runi le 15 juillet 2013 Dakar (Sngal).

5.2 Amlioration de la gestion de la cote


Afin de dynamiser la cote et amliorer la liquidit du march, plusieurs mesures ont t prises en 2013 :

5.2.1 Passage la cotation en continu


Aprs 15 annes de cotation au fixing, la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) est passe,
le 16 septembre 2013, la cotation en continu pour lensemble de ses valeurs. Ce mode de cotation,
qui constitue une importante innovation pour le march boursier rgional, a conduit des changements
tant rglementaires quoprationnels.

5.2.2 Renforcement du dispositif de surveillance du march


Dans le cadre du passage la cotation en continu, la BRVM a men des rflexions approfondies sur
le renforcement de la surveillance du march. Ainsi, des alertes ont t dfinies pour le nouveau
dispositif de surveillance du march mis en place. Ce dispositif doit se consolider et prendre en
compte la dtection et la prvention des abus de march.

5.2.3 Mise en uvre du fractionnement des titres


Les cours levs de certains titres sur le march les rendent inaccessibles la plupart des
investisseurs du march boursier rgional. Pour ce faire, une tude a t ralise en juillet 2013
sur le fractionnement des titres. Par ailleurs, des courriers ont t adresss aux metteurs pour
les encourager fractionner leurs titres afin de les rendre plus liquides.

Le 29 novembre 2013, la BRVM a procd avec succs au fractionnement des actions de la socit
ONATEL BF raison de dix (10) actions nouvelles pour une (1) action ancienne.

Rapport Annuel BRVM 2013 20 21


5.2.4 Mise en place dun nouveau format du Bulletin Officiel de la Cote
Un nouveau format du Bulletin Officiel de la Cote a t mis en place le 16 septembre 2013,
loccasion de la crmonie marquant le passage la cotation en continu et le quinzime anniversaire
du dmarrage des activits de la BRVM.

5.2.5 Mise en place dun nouveau format de la revue trimestrielle

La revue trimestrielle a adopt un format plus rduit et est distribue gratuitement. La premire
version a t produite au cours du deuxime trimestre 2013.

Sa mise en ligne sur le site de la BRVM se fera au cours de lanne 2014.

5.3 Scurisation et optimisation des Systmes dInformation


Le dveloppement et la scurisation des Systmes dInformation ont toujours t au cur des
proccupations de la BRVM. Plusieurs projets ont t initis et/ou poursuivis en 2013.

5.3.1 Scurisation des systmes dinformation


Dans le cadre de la scurisation des systmes dinformation, un document de politique de scurit
a t labor et sign le 1er octobre 2011 par le Directeur Gnral.

Le dploiement progressif de la politique de scurit a t poursuivi en 2013 dans le but de


protger les actifs informationnels et assurer la continuit des activits de la BRVM.

5.3.2 Consolidation et renforcement du dispositif du Plan de Continuit des Activits


Le dispositif du Plan de Continuit des Activits, mis en place Bamako durant la crise socio politique
de 2011 de la Cte dIvoire, a t renforc en juin 2012 par la mise en place dquipements de scurit
supplmentaires (Firewall, etc.), la mise en place de serveurs ddis et la mise en place dun canal
scuris de transmission de donnes (VPN Site Site) avec le Sige.

Par ailleurs, la rplication, en temps rel, des donnes de bourse et du dpositaire entre le Sige
et le site de secours de Bamako afin de permettre une reprise chaud des activits de cotation et
de rglement/livraison a t mis en uvre. Enfin, la rplication priodique des donnes des directions
et services de la BRVM a t galement mise en uvre.

5.3.3 Mise en place dun outil de diffusion des cours boursiers


Un cran de diffusion des cours de bourse a t configur et install, le 16 septembre 2013, sur le
frontal du btiment abritant le Sige de la BRVM Abidjan, loccasion du passage la cotation
en continu.

5.3.4 Mise en place de la Voix sur IP


La mise en place de la voix sur IP, dmarre en 2012, sest poursuivie en 2013. Cette infrastructure,
qui se compose essentiellement dun rseau informatique et dun Rseau Tlphonique Commut,
permet la BRVM de rendre son systme de tlcommunication plus efficace et de rduire
galement les cots y relatifs.

0 21 Rapport Annuel BRVM 2013


5.3.5 Mise en place dun systme de diffusion des informations Grand Public
Au cours de lanne 2013, un systme de diffusion des informations du march a t dvelopp sous
la forme dun site Web pour permettre, la diffusion en temps rel ou en temps diffr (suivant
labonnement souscrit), sur des tlvisions intelligentes (Smart TV), des informations du march
boursier rgional.

5.3.6 Mise en place de linterface de saisie des ordres pour les SGI
Dans le cadre du dveloppement de ses activits, la BRVM a mis la disposition des SGI une interface
(FIX Gateway) pour leur permettre de raccorder leur systme informatique au systme informatique
de la BRVM afin de leur permettre, dans un premier temps, dviter les ressaisies des ordres de leurs
clients et, dans un second temps, doffrir des services de bourse en ligne pour leurs clients.

Cette interface tant disponible depuis la mise en place du logiciel de cotation Quick Trade en 2012,
les spcifications et la documentation ont t transmises toutes les SGI.

5.3.7 Revue du site Web de la BRVM

Le site Web de la BRVM a t revu en 2013 pour mettre en place deux nouvelles rubriques :

- Une rubrique Education des investisseurs destine mettre la disposition des investisseurs
un espace sur le site web pour leur permettre davoir toutes les informations ncessaires sur la
bourse. Cet espace a remplac la rubrique Ecole de la bourse sur le site actuel ;

- Une rubrique Espace Media destine mettre la disposition des mdias des informations
sur la BRVM. Cet espace a remplac la rubrique Espace documentation sur le site actuel.

Une bannire daffichage des cours et indices en temps rel a t galement mise en place sur le site
web.

5.4 Dveloppement et promotion du march


Les actions de dveloppement et de promotion du march, inities en fin 2012, se sont intensifies en 2013.

5.4.1 Organisation de lASEA


Dans le cadre de la promotion et du repositionnement de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires
(BRVM) dans le concert des bourses africaines et mondiales, et dans loptique daccrotre sa
visibilit rgionale et internationale, la BRVM a organis, pour la premire fois de son histoire, du 1er
au 4 dcembre 2013 Abidjan en Cte dIvoire, lAssemble Gnrale (17me session) et la Confrence
annuelle de lAfrican Securities Exchanges Association (ASEA).

Cette dition, place sous le Haut Patronage de Son Excellence le Prsident de la Rpublique,
Monsieur Alassane OUATTARA et en prsence de son Excellence Monsieur Daniel Kablan DUNCAN,
Premier Ministre, a eu pour thme une question majeure de lavenir conomique du continent,
sadressant tant aux acteurs conomiques africains quaux investisseurs internationaux : LAfrique :
des promesses aux ralisations, le rle cl des marchs de capitaux .

Pendant quatre (4) jours, lvnement a mobilis trois cent cinquante (350) participants avec plus de
40 pays reprsents, vingt-cinq (25) sponsors et six (6) partenaires. Huit (8) panels ont t organiss

Rapport Annuel BRVM 2013 22 23


avec trente-sept (37) intervenants et modrateurs. Il a t not, quinze (15) stands dresss, deux (2)
confrences de presse et une prsence effective des plus grands mdias reprsents par 73 journalistes.

Aprs des ditions russies au Caire (2012) et particulirement Marrakech (2011), la 17me Confrence
annuelle de lASEA constituait une occasion unique pour la BRVM de dmontrer aux acteurs financiers
internationaux sa capacit organiser un vnement de premier plan Abidjan et de promouvoir la
BRVM au titre des bourses qui comptent en Afrique.

5.4.2 Amlioration de la culture boursire


Dans loptique damliorer et renforcer la culture boursire dans lUnion, la BRVM a initi plusieurs
actions parmi lesquelles :

- le dveloppement de partenariats avec les Universits et les Ecoles de commerce de lUEMOA par
la mise place dun cadre formel de partenariat. Ce partenariat se matrialise notamment par la
mise en place de salles de march. A fin 2013, un accord de partenariat a t sign avec lInstitut
Africain de Management (IAM) de Dakar ;
- la cration de clubs dinvestissement dans lUEMOA avec six (6) clubs dinvestissement crs pour
un montant des actifs de 293 millions de FCFA ;
- le renforcement du dispositif de formation du grand public, travers une meilleure implication des
Antennes Nationales de Bourse (ANB) qui ont dispens trois modules de formation dans chaque
pays. Ainsi, 105 auditeurs ont t forms et 68 ont pass avec succs les tests dvaluation de
comptences ;
- la mise en ligne sur le site Web de la BRVM dune rubrique ducation des investisseurs pour la
formation du public, notamment les investisseurs.

5.4.3 Organisation de rencontres avec les acteurs du march


Plusieurs rencontres se sont tenues avec les acteurs du march, les Comits de privatisation et les
Fonds dInvestissement. Cest ainsi que, dans le cadre des actions visant lamlioration des relations
avec leurs partenaires, les Structures Centrales ont reu, leur Sige, les acteurs du March Financier
Rgional : lAssociation des Actionnaires des Socits Cotes (AASCOT) ; le Club des Socits Cotes ;
les SGI et lAPSGI ; les BTCC ; les SGO et lASGOP.

Par ailleurs, afin de sensibiliser les tats se dsengager des entreprises publiques par le biais du march
dans loptique dune meilleure valorisation tout en favorisant le dveloppement de lactionnariat
populaire, la BRVM a organis des rencontres (journes dtudes) son Sige avec les Organes en
charge des privatisations des pays de lUEMOA (hors Bnin et Guine Bissau).

Enfin, eu gard limportance des Fonds dInvestissement dans le dveloppement des marchs
boursiers (30 % en moyenne des IPO), la BRVM a entrepris des actions vis--vis de ces Fonds en soumettant
des projets de protocoles daccord (MOU) cinq Fonds : ADVANCED FINANCE & INVESTMENT GROUP
(AFIG FUNDS) ; ABRAAJ GROUP ; EMERGING CAPITAL PARTNERS (ECP) ; CAURIS MANAGEMENT et PHOENIX
CAPITAL MANAGEMENT (PCM).

2 23 Rapport Annuel BRVM 2013


5.4.4 Adhsion aux associations internationales
La BRVM a souhait marquer une prsence plus active au sein des diffrentes associations et fdrations
internationales par ladhsion et la participation aux diffrentes rencontres annuelles organises par
ces instances.

5.4.5 Participation aux rencontres internationales


La BRVM a particip plus dune cinquantaine de runions, rencontres et/ou sminaires dans le cadre
des activits de dveloppement et de promotion du march notamment les rencontres du West African
Capital Market Integration Council (WACMIC) dans le cadre du projet dintgration des marchs
boursiers de la CEDEAO, la confrence sur la dette prive au Maroc, Enjeux et Perspectives
(Casablanca), les Assembles Annuelles de la BAD (Marrakech) et enfin lAi CEO Institutional Summit
New York au cours duquel la BRVM a anim le panel relatif au climat des marchs de capitaux africains.

Par ailleurs, la BRVM a effectu des visites des bourses de Johannesburg et de Casablanca, sanctionnes
par la signature de MOU (conventions de partenariat).

Plusieurs vnements de proximit ont t galement organiss par la BRVM en 2013 notamment la
premire dition de lAfterWork organis le 3 avril 2013. Elle a t loccasion de faire connaitre
davantage la BRVM aux chefs dentreprise de certaines PME de la place. Une trentaine de Directeurs
Gnraux y ont pris part.

5.4.6 Visibilit sur les rseaux sociaux


Dans le cadre de la promotion du march, eu gard au caractre moderne et la cible offerte, la
BRVM a souhait marquer sa prsence sur les rseaux sociaux. Cest ainsi que le lancement officiel des
pages de Rseaux Sociaux de la BRVM a t ralis le 4 septembre 2013. La crmonie de lancement
a t loccasion pour la BRVM dannoncer publiquement sa prsence sur les nouveaux canaux
de communication quoffrent les Rseaux Sociaux. Ces outils de communication ont permis la BRVM
davoir une plus grande visibilit, de se rapprocher avec le grand public et de promouvoir davantage
la culture boursire.

Des pages de Rseaux sociaux ont t cres sur les quatre plateformes que sont :

FACEBOOK (Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires)


TWITTER (@BRVM_UEMOA)
GOOGLE+ (BRVM_UEMOA)
LinkedIn (Regional Stock Exchange BRVM)

Enfin, le site internet de la BRVM a t anim avec la publication de communiqus et articles de presse,
lamnagement dune nouvelle page web ddie aux medias diffuss sur le site, linsertion de
bannires animes et la cration dun portail pour toffer la publicit autour du site.

Rapport Annuel BRVM 2013 24 25


5.5 Dveloppement du capital humain
Diffrentes actions notamment pour le recrutement, la formation et la gestion administrative du
Personnel ont t ralises en 2013.

5.5.1 Recrutement
Leffectif de la BRVM est de 48 agents au 31 dcembre 2013 contre 42 au 31 dcembre 2012. Cette
volution rpond lobjectif de renforcement des effectifs suite de nombreux dparts en 2011 aprs
le dnouement de la crise sociopolitique en Cte dIvoire et la rorganisation entame en 2012.

Le processus de recrutement des Directeurs de Dpartements est finalis. Trois Directeurs de Dpartements
rejoindront lquipe de la BRVM entre janvier et fvrier 2014.

5.5.2 Formation du personnel


Concernant le dveloppement des comptences, 16 agents ont t forms en 2013.

5.5.3 Gestion administrative


Au cours de lanne 2013, plusieurs mesures de redressement administratif ont t prises. Deux faits
importants ont aussi marqu la gestion du personnel. Ce sont, dune part, llaboration des documents
(statut, rglement intrieur) de la Mutuelle du personnel de la BRVM et du DC/BR et, dautre part,
laffiliation de la BRVM au Fonds Autonome dAssurance Maladie (FAAM) de la CRRAE.

Par ailleurs, plusieurs dcisions importantes ont t prises dans le cadre de la gestion administrative.

5.6 Amlioration du cadre de vie


Afin de disposer despace supplmentaire, la BRVM a entrepris des travaux dextension de son sige.
Ces travaux, financs sur fonds propres, consistent essentiellement la construction de trois (3)
niveaux supplmentaires de bureaux et despace de restauration sur le btiment existant (2 niveaux).
Par ailleurs, le Rez-De-Chausse (RDC) du btiment sera ramnag dans une seconde phase pour
mettre en place une salle de confrence de 80 personnes.

La conduite gnrale du projet a t confie au Cabinet ACA en tant que Maitre duvre.

Le chantier a dmarr en juillet 2011.

Les travaux de la premire phase ont t pratiquement termins en 2013. Le personnel a dmnag
dans les tages de lextension en juillet et aot 2013.

La Direction Gnrale a dmnag dans ltage de direction en novembre 2013.

24 25 Rapport Annuel BRVM 2013


5.7 Amlioration du contrle interne
Dans le cadre de la mise en uvre de son plan annuel, lAudit Interne a effectu des missions
notamment sur les processus mtiers de la BRVM et sur le suivi des recommandations mises par
les vrificateurs et cabinets externes. Une mission spcifique a galement t ralise concernant
la passation de marchs de travaux. Dans leur ensemble, ces missions ont t sanctionnes par des
rapports et des recommandations qui ont t notifies au Comit dAudit et des risques, la Direction
Gnrale et aux parties impliques.

Outre la communication permanente des rsultats des travaux de lAudit Interne, le Comit dAudit
et des Risques a t tenu inform de lvolution des risques identifis sur les processus oprationnels
de la BRVM ainsi que des actions dployes dans le cadre de leur gestion. Il en ressort notamment une
nette amlioration sur le plan de la sparation de tches et une prise en charge des risques identifis
en termes de scurit logique des applicatifs ainsi que de continuit dactivit.

Rapport Annuel BRVM 2013 26 27


RAPPORT GENERAL
DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

6 27 Rapport Annuel BRVM 2013


6. RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

BOURSE REGIONALE Mesdames, Messieurs les Actionnaires,


DES VALEURS
MOBILIERES En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble
Gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos
Exercice clos le le 31 dcembre 2013 sur :
31 dcembre 2013

- le contrle des tats financiers annuels de la BOURSE REGIONALE DES


VALEURS MOBILIERES (BRVM), tels quils sont annexs au prsent rapport ;

- les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi.

Les tats financiers annuels ont t arrts par votre Conseil dAdministration.
Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces
comptes.

1. Opinion sur les tats financiers annuels

Nous avons effectu notre audit selon les normes professionnelles gnralement
admises en Cte dIvoire. Ces normes requirent la mise en oeuvre de
diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les tats
financiers ne comportent pas danomalie significative. Un audit consiste
examiner, par sondages, les lments probants justifiant les donnes
contenues dans ces tats financiers. Il consiste galement apprcier les
principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour
larrt des comptes et apprcier leur prsentation densemble. Nous estimons
que nos contrles fournissent une base raisonnable lopinion exprime ci-aprs.

Nous certifions que les tats financiers annuels tablis conformment aux
rgles comptables spcifiques applicables aux intervenants agres du march
financier rgional de lUnion Econimique et Montaires Ouest Africaine (UEMOA),
sont rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des
oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du
patrimoine de la socit au 31 dcembre 2013.

Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre


attention sur les modalits de mise en oeuvre de la nouvelle tarification et
le processus dapprobation du cahier de charges de concession entre la BRVM
et le CREPMF, tels que prsents dans les notes annexes aux tats financiers.

Rapport Annuel BRVM 2013 28 29


BOURSE REGIONALE 2. Vrifications et informations spcifiques
DES VALEURS
MOBILIERES Nous avons galement procd, conformment aux normes de la profession,
aux vrifications spcifiques prvues par la loi.
Exercice clos le
31 dcembre 2013
Nous navons pas dobservation formuler sur la sincrit et la concordance
avec les tats financiers annuels des informations donnes dans le rapport
de gestion du Conseil dAdministration et dans les documents adresss aux
actionnaires sur la situation financire et les comptes de la socit.

Abidjan, le 7 mai 2014

29

8 29 Rapport Annuel BRVM 2013


31
RAPPORT SPECIAL
DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

31 Rapport Annuel BRVM 2013


7. RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS
REGLEMENTEES

BOURSE REGIONALE Mesdames, Messieurs les Actionnaires,


DES VALEURS
MOBILIERES Conformment aux disposisions de larticle 440 de lActe uniforme du Trait de
lOrganisation pour lHarmonisation en Afrique du Droit des Affaires relatif au
Exercice clos le Droit des Socits Commerciales et du Groupement dIntrt Economique (GIE),
31 dcembre 2013 nous vous prsentons notre rapport sur les conventions prvues larticle 438
dudit acte.

Ce rapport concerne les conventions directes ou indirectes conclues entre la


socit et lun des administrateurs, Directeur Gnral ou Directeur Gnral
Adjoint ou entre la socit et toute autre entreprise dont lun des administrateurs
serait propritaire, associ en nom, grant, administrateur ou directeur,
lexclusion des conventions normales portant sur des oprations conclues des
conditions habituelles.

Il ne nous appartient pas de rechercher lexistence de conventions mais de


vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont t donnes,
les caractristiques et les modalits essentielles de celles dont nous avons
t aviss sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur bien-fond. Il
vous appartient dapprcier lintrt qui sattachait la conclusion de ses
conventions en vue de leur approbation.

Nous avons effectu nos travaux selon les normes de la profession applicables en
Cte dIvoire. Ces normes requirent la mise en oeuvre de dilligences destines
vrifier la concordance des informations qui nous ont t donnes avec les
documents de base dont elles sont issues.

1 - Conventions conclues au cours de lexercie 2013

Le Prsident du Conseil dAdministration ne nous a donn avis daucune


convention conclue au cours de lexercice 2013.

2 - Conventions conclues au cours dexercices antrieurs et dont


lexcution sest poursuivie au cours de lexercice

Avec le Dpositaire Central / Banque de Rglement (DC/BR)

Les conventions de services signes le 30 Mai 2002 ont t renouveles


successivement le 21 Dcembre 2009 et le 31 Janvier 2013.

Rapport Annuel BRVM 2013 32 33


BOURSE REGIONALE Dirigeants Communs
DES VALEURS
MOBILIERES M. FRANCK TAPSOBA (Reprsentant Permanent des Etats de lUMOA et de la
CHAMBRE DE COMMERCE, DINDUSTRIE ET DARTISANAT DU BURKINA FASO),
Exercice clos le BOAD, CRRAE UEMOA, ACTIBOURSE, CGF BOURSE, BNI FINANCES, HUDSON & CIE,
31 dcembre 2013
CHAMBRE DE COMMERCE, DINDUSTRIE DE COTE DIVOIRE, CHAMBRE DE
COMMERCE, DINDUSTRIE DU TOGO, SOCIETE SABU NYUMAN, SGI NIGER, ATEPA
TECHNOLOGIES : Tous administrateurs de la BRVM et du DC/BR.

2-1 - Location de locaux

Nature et objet
La BRVM met la disposition du DC/BR des locaux meubls usage professionnel,
comprenant des quipements informatiques et de tlcommunications, du
mobilier et du matriel de bureau.

Modalits
En contrepartie de cette prestation, le DC/BR verse la BRVM une contribution
annuelle dtermine en fonction de la valeur locative et des cots damortissement
des immobilisations concernes, augment des charges communes dlectricit,
deau, de scurit et dentretien des locaux concurrence de 12 % du montant
factur la BRVM.

Cette contribution slve 38 261 318 FCFA pour lexercie 2013.

2-2 - Refacturation de prestations communes

Nature et objet
Le DC/BR bnficie dune part, de prestations fournies par les services de la
BRVM en matire de gestion des ressources humaines, dadministration, de gestion
financire et comptable, dinformatique et de technologies de linformation,
et dautre part, de prestations commandes par la BRVM auprs de conseils
juridiques et fiscaux.

En outre, les Antennes Nationales de Bourse (ANB) assurent la reprsentation du


DC/BR et de la BRVM dans les Etats membres de lUEMOA.

2 33 Rapport Annuel BRVM 2013


BOURSE REGIONALE Modalits
DES VALEURS Lensemble de ces prestations sont refactures au DC/BR, selon un prorata dfini
MOBILIERES annuellement.
Exercice clos le
31 dcembre 2013
Par ailleurs, les charges salariales de certains membres du personnel sont
supportes pour 2/3 par la socit qui les emploie et pour 1/3, par celle quils
assistent.

Pour lexercie 2013, les frais refacturs par la BRVM au DC/BR se sont levs
406 370 613 FCFA, et ceux facturs par le DC/BR la BRVM, 37 937 637 FCFA.

2-3 - Comptes de Liaison

Nature et objet
Un compte de livraison non rmunr a t cre pour enregistrer les transactions
ralises entre la BRVM et le DC/BR.

Modalits
Au 31 Dcembre 2013, ce compte prsente un solde de 891 542 157 FCFA en
faveur de la BRVM.

Abidjan, le 7 Mai 2014

34

Rapport Annuel BRVM 2013 34 35


Cre le 16 Septembre 1998, la Bourse Rgionale des Valeurs
Mobilires (BRVM) est le march boursier commun aux huit
(8) pays de lUEMOA : Bnin, Burkina Faso, Cte dIvoire,
Guine Bissau, Mali, Niger, Sngal et Togo. Entirement
lectronique et btie suivant les standards internationaux,
elle est passe la cotation en continu le 16 Septembre
2013.

Elle compte 76 titres cots savoir 37 socits et 39 lignes


obligataires(*). Elle a tabli un record historique de 6024,41
Milliards de FCFA de capitalisation du march des actions,
le 29 janvier 2014.

6me au classement des Bourses Africaines en terme de


capitalisation domestique et de performance des indices
en 2013, la BRVM est une excellente plateforme de
f nancement long terme des conomies de lUEMOA. Elle
est membre de lAfrican Stock Exchanges Association
(ASEA), association qui regroupe la quasi-totalit des
Bourses Africaines.

34

4 35 Rapport Annuel BRVM 2013


37
ETATS FINANCIERS

37 Rapport Annuel BRVM 2013


BILAN
(du 01 janvier 2013 au 31 dcembre 2013)

(1ere Partie)
(en Francs CFA)

DESIGNATION DE LENTREPRISE: BOURSE


REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTES ACTIF Notes 31.12.N 31.12.N-1

101 Valeurs en caisse 7 757 416 5 919 504


11 Comptes Ordinaires chez les banques de rglements - -
121 Banques comptes ordinaires 1 039 268 246 650 955 668
122 Banques comptes sur oprations sur titres -
14 Autres comptes de dpts chez les institutions financires 1 319 910 426 1 824 825 146

16 Valeurs encaisser - 100 000


19 Comptes de crances en souffrance en net (moins provision) -

A Trsorerie 2 366 936 088 2 481 800 318

20 Titres de transaction -
211-217 Titres de placement (titres propres) 1 508 068 809 1 519 014 408
24 Compte de ngociation et de rglements sur oprations sur titres -
29 Moins (--) provisions pour dprciation - - 8 408 528
B Oprations sur titres 1 508 068 809 1 510 605 880

311 Clients - -
317 Clients, crances rattaches - -
319 Clients, valeurs non imputes - -
Autres. 31 Clients, comptes rattachs - -

C Comptes de la clientle sur oprations sur titres - -

309 Fournisseurs dbiteurs 86 415 077 74 142 405

321 Clients, prestations de services 1 442 182 549 1 419 719 767
326 Crances clients litigieuses ou douteuses, - -
322 - -
325,328
Autres clients
33 34 Personnels et Comptes rattachs Organismes sociaux 58 318 034 54 951 219
35 Etat et collectivits publiques 80 315 528 61 209 718
36-38 Autres dbiteurs divers 977 602 906 1 178 906 087
39 Moins (--) Dprciations et risques provisionns - 177 556 468 - 124 150 140
D Dbiteurs divers 2 467 277 626 2 664 779 056

41 Immobilisations financires 144 984 523 138 845 125


42 Dpts et cautionnements 9 653 826 9 653 826
43 Immobilisations en cours - -
44 Charges immobilises - 549 390 512
45 Immobilisations incorporelles 1 037 786 647 738 593 172
46 Immobilisations corporelles 2 811 863 873 2 564 118 333
47 Avances et acomptes verss sur immobilisations 1 400 138 045 1 449 435 093
48 Moins (-) Amortissements - 2 825 019 457 - 3 238 086 648
49 Moins (-) Provisions pour dprciation - 89 661 449 - 81 252 921
E Valeurs immobilises nettes 2 489 746 008 2 130 696 492

TOTAL ACTIF 8 832 028 531 8 787 881 746

Rapport Annuel BRVM 2013 38 39


BILAN
(du 01 janvier 2013 au 31 dcembre 2013)

(2me Partie)

(en francs CFA)

DESIGNATION DE LENTREPRISE: BOURSE


REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTES PASSIF Notes 31.12.N 31.12.N-1

11 Comptes ordinaires chez les banques de rglements - -

121 122 Comptes ordinaires chez les tablissements de crdits 21 750 9 580

15 Autres sommes dues aux institutions financires - -

18 Virement interne - 9 750 000 -

F Trsorerie - 9 728 250 9 580

24 Compte de ngociation et de rglement sur oprations sur titres - -

G Oprations sur titres et oprations diverses - -

311 Clients, espces - -

317 Clients, crances rattaches - -

319 Clients, valeurs non-imputes - -

31 Clients, autres comptes - -

H Comptes de la clientle sur oprations sur titres - -

329 Clients crditeurs 189 784 293 334 558 869

30 Fournisseurs et comptes rattachs 617 824 560 408 756 096

33 34 Personnels et comptes rattachs Organismes sociaux 151 768 787 128 651 887

35 Etat et collectivits publiques 61 832 999 43 687 748

38 Autres crditeurs divers 176 215 459 121 061 812

37 Associ - Groupe 9 520 500 155 973 500

I Crditeurs divers 1 206 946 598 1 192 689 912

50 Subventions et autres fonds reus -

51 52 Provisions 356 836 769 303 600 153

53 Comptes bloqus dactionnaires - -

551 Primes lies au capital 48 696 000 48 696 000

552 Rserves 1 212 408 000 1 150 736 724

553 Ecart de rvaluation - -

56 Emprunts 819 297 823 862 877 493

57 Capital et dotations 3 062 040 000 3 062 040 000

58 Report nouveau 880 744 609 1 140 076 570

59 Rsultat net de lexercice 1 254 786 982 1 027 155 314

J Ressources durables 7 634 810 183 7 595 182 254

TOTAL PASSIF 8 832 028 531 8 787 881 746

8 39 Rapport Annuel BRVM 2013


COMPTE DE RESULTAT
ere
(1 Partie)
(du 01 janvier 2013 au 31 dcembre 2013)
(en francs CFA)

DESIGNATION DE LENTREPRISE: BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTE CHARGES Notes 31.12.N 31.12.N-1

605 Droits daffiliation DC/BR et BRVM - -

602 Charges de transfert - -

603 Charges de gestion de comptes - -

604 Charges de rglement/livraison - -

6081-82 Charges rglementaires - -

600, 601,
Autres charges sur oprations sur titres - -
6087, 609

K Charges sur oprations sur titres - -

611-612 Achat 80 117 784 80 092 780

613 Transport 77 181 266 67 708 691


614 Services extrieurs 400 666 313 379 746 989
615 Autres services extrieurs 930 092 309 775 589 999
616 Autres charges & pertes diverses 167 390 121 92 576 470

Autres 61 Autres charges externes et charges dexploitation -

L Charges externes et charges dexploitation 1 655 447 793 1 395 714 929

6211 Commissions et courtages sur achats - -

6212 Commissions et courtages sur ventes - -

Autres 62 Autres rmunrations dintermdiaires - -

M Rmunrations dintermdiaires, apporteurs daffaires - -

TN Valeur ajoute

N N-1

R+S+cpte 74-K-L-M 2 169 597 807 2 067 345 804

63 Impts et taxes 11 635 147 11 785 814

N Impts taxes et versements assimils 11 63 5 14 7 11 785 814

641-642 Appointements et salaires 874 123 134 844 730 450

643 Autres rmunrations et indemnits -

644-648 Charges sociales 98 887 318 129 255 556

Autres 64 Autres avantages en nature -

O Charges de personnel 973 010 452 973 986 006

TQ Excdent Brut dExploitation

N N-1

TN-N-O 1 184 952 208 1 081 573 984

65 Frais financiers et charges assimiles 7 773 027 4 913 233

P Frais financiers 7 773 027 4 913 233

661 Dotation aux amortissements 136 323 322 85 793 706

663 667 Dotation aux provisions 53 236 616 238 741 774

Q Dotation aux amortissements et provisions 189 559 938 324 535 480

81-83-85-
Charges hors activits ordinaires - 1 280 595
87

89 Impts sur le bnfice - -

Pertes de lexercice - -

TOTAL CHARGES 2 837 426 357 2 712 216 057

Rapport Annuel BRVM 2013 40 41


COMPTE DE RESULTAT

(2me Partie)
(du 01 janvier 2013 au 31 dcembre 2013)

(en francs CFA)

DESIGNATION DE LENTREPRISE: BOURSE


REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTE PRODUITS Notes 31.12.N 31.12.N-1

7111 Commissions de courtage 985 743 004 677 670 609

7112 Commissions sur droits de garde -

712 Produits de la BRVM 2 529 844 177 1 896 645 266

713 Produits du DC/BR 254 219 749 672 796 617

714 Produits sur prestations de services financiers - -

703 Produits sur oprations de contrepartie - -

718-719 Autres produits - -

R Produits sur oprations sur titres 3 769 806 930 3 247 112 492

7261 Prestations taxables 55 238 670 49 643 000

7262 Prestations non taxables - -

S Produits de lingnierie financire 55 238 670 49 643 000

727 Revenus financiers et produits assimils 181 938 383 194 678 609

74 Subventions dexploitation et autres fonds reus - -

Autres 72 Autres produits 28 533 400 166 305 241

T Autres produits divers dexploitation 210 471 783 360 983 850

73 Produits sur immobilisations financires - -

76 Reprise damortissement et provisions 46 350 326 73 896 384

U Autres produits 46 350 326 73 896 384

82-84-86-88 Produits hors activits ordinaires 10 345 630 7 735 645

Bnfice avant impts 1 254 786 982 1 027 155 314

BENEFICE DE LEXERCICE 1 254 786 982 1 027 155 314

TOTAL DES PRODUITS 4 092 213 339 3 739 371 371

0 41 Rapport Annuel BRVM 2013


Rgles comptables spcifiques applicables aux acteurs agres du Marchs Financier Rgional de l'UMOA

Annexe 4

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)


1er partie: Dtermination des soldes financiers de l'exercice 2013
(du 01 janvier 2013 au 31 dcembre 2013)
(en francs CFA)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT GLOBALE (C.A.F.G.)

CAFG= Excdent Brut d'exploitation EBE

- Charges dcaissables restantes } l'exclusion des cessions


+ Produits encaissables restants } d'actif immobilis

Dotations aux provisions courtes 53 236 616 E.B.E. 1 184 952 208
Frais financiers 7 773 027 Reprise sur provision courtes 46 350 326

Charges H.A.O. - Revenus financiers et assimils 181 938 383


Produits sur immob. Financires
Impts sur le rsultat -
Autres fonds reus 38 879 030

Total (I) 61 009 643 Total (II) 1 452 119 947

CAFG : Total (II) - Total (I) = 1 391 110 304 (N - 1 ) : 1 112 949 020

AUTOFINANCEMENT (A.F.)

AF = CAFG - Distributions de dividendes dans l'exercice (1)

AF = 1 391 110 304 - 1 224 816 000 = 166 294 304 (N - 1) : -418 070 980

VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT D'EXPLOITATION (B.F.E.)

Var. B.F.E. = Var. Stocks (2) + Var. Crances (2) + Var. Dettes circulantes (2)
NB: ( l'exclusion des lments H.A.O. Les acteurs agrs n'ayant pas de stocks, la variation de stock est nulle)
Les rares stocks sont comptabiliss en charges constates d'avance (autres crances)

Emplois Ressources
Variation des crances : N - (N - 1) augmentation (+) diminution (-)

Fournisseurs dbiteurs 12 272 672 ou

Clients 22 462 782 ou

Autres crances ou 232 236 884

ou 197 501 430


(A) Variation globale nette des crances

Rapport Annuel BRVM 2013 42 43


Rgles comptables spcifiques applicables aux intervenants agres du March Financier Rgional de l'UMOA

Annexe 4 (suite 1)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Emplois Ressources
Variation des dettes circulantes : N - (N - 1) diminution (-) augmentation (+)

Clients, avances reues ou


Clients crditeurs 144 774 576 ou
Fournisseurs et comptes rattachs ou 209 068 464

Dettes fiscales ou 18 145 251

Dettes sociales ou 23 116 900

Autres dettes 91 299 353 ou -

Risques provisionns ou

ou

(B) Variation globale nette


des dettes circulantes - ou 14 256 686

VARIATION DU B.F.E. = (A) + (B) ou 211 758 116

EXCEDENT DE TRESORERIE D'EXPLOITATION (E.T.E.)


ETE = EBE - Variation BFE - Production immobilise

N N-1

Excdent brut d'exploitation 1 184 952 208 1 081 573 984

- Variation du B.F.E.(- si emplois ; + si ressources) (- ou +) 211 758 116 -30 892 711

EXCEDENT DE TRESORERIE D'EXPLOITATION 1 396 710 324 1 050 681 273

2 43 Rapport Annuel BRVM 2013


Rgles comptables spcifiques applicables aux intervenants agrs du March Financier Rgional de l'UMOA
Annexe 4 (suite 2)

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)


DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Exercice
Exercice N
N-1
Emplois Ressources (E - ; R +)

I. INVESTISSEMENTS
ET DESINVESTISSEMENTS
Charges immobilises
(augmentations dans l'exercice) /////////////////////
Croissance interne
Acquisition/Cession de titres (transaction, placement,
comptes divers) 65 048 336 75 993 935
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
incorporelles 299 193 475
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
corporelles 690 332 238 491 883 746

Croissance externe
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
financires 47 060 768 40 921 370

492 835 766 -


INVESTISSEMENT TOTAL

II. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT


D'EXPLOITATION (cf. supra : Var. B.F.E.) ou 211 758 116

A - EMPLOIS ECONOMIQUES A FINANCER


281 077 650 -

III. EMPLOIS/RESSOURCES (B.F., H.A.O.)

IV. EMPLOIS FINANCIERS CONTRAINTS (1) 43 579 670 ///////////////////

Remboursements (selon chancier) des emprunts


et dettes financires

324 657 320


B - EMPLOIS TOTAUX A FINANCER

Rapport Annuel BRVM 2013 44 45


Rgles comptables spcifiques aux intervenants agrs du March Financier Rgional de l'UMOA

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Exercice
Exercice N
N-1

Emplois Ressources (E - ; R +)

V. FINANCEMENT INTERNE

Dividendes (emplois) / C.A.F.G. (Ressources) 1 224 816 000 1 391 110 304

I. FINANCEMENT PAR LES CAPITAUX


PROPRES

Augmentations de capital par apports nouveaux /////////////////////// -

Subventions d'investissement ///////////////////////

Prlvements sur le capital ///////////////////////


(y compris retraits de l'exploitant)

VII. FINANCEMENT PAR DE NOUVEAU


EMPRUNTS

Ressources en provenance de la clientle


Emprunts (2)
Autres dettes financires (2) 53 236 616

219 530 920


C - RESSOURCES NETTES DE FINANCEMENT V+VI+VII

D - EXCEDENT OU INSUFFISANCE DE
RESSOURCES DE FINANCEMENT (C-B) 105 126 400 ou

VIII. VARIATION DE LA TRESORERIE

Trsorerie nette

la clture de l'exercice + ou - 2 376 664 338


l'ouverture de l'exercice + ou - 2 481 790 738

Variation Trsorerie :
(+ si Emploi ; - si Ressources) -105 126 400 ou 105 126 400

4 45 Rapport Annuel BRVM 2013


47
RESOLUTIONS DE LASSEMBLEE GENERALE
DU 26 JUIN 2014
EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2013

47 Rapport Annuel BRVM 2013


PREMIERE RESOLUTION

LAssemble Gnrale Ordinaire des actionnaires de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM),
aprs avoir entendu lecture du Rapport du Conseil dAdministration sur lactivit et la situation de la
socit pendant lexercice clos le 31 dcembre 2013 et sur les comptes dudit exercice ainsi que des
Rapports des Commissaires Aux Comptes sur lexcution de leur mandat, les approuve ainsi que les
comptes et les tats financiers de lexercice, tels que prsents et qui font apparatre un rsultat
bnficiaire de 1 254 786 982 Francs CFA.

DEUXIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale aprs avoir entendu lecture du Rapport spcial prsent par les Commissaires
Aux Comptes sur les conventions vises aux articles 438 et suivants de lActe Uniforme relatif au Droit
des Socits Commerciales et du Groupement dIntrt Economique du trait de lOHADA, lapprouve.

TROISIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale dcide, sur proposition du Conseil dAdministration, daffecter le rsultat de


lexercice 2013, de 1 254 786 982 Francs CFA augment du report nouveau crditeur de 880 744 608
Francs CFA soit un total de 2 135 531 590 Francs CFA comme suit :

Dividende : 1 071 714 000 Francs CFA


Report nouveau : 1 063 817 590 Francs CFA

Le dividende par action slve 3 500 Francs CFA.

QUATRIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu lecture du Rapport de gestion du Conseil dAdministration
sur la marche de la socit au cours de lexercice social clos le 31 dcembre 2013 et le Rapport gnral
des Commissaires Aux Comptes sur lexcution de leur mandat, donne quitus aux Administrateurs pour
leur gestion et dcharge aux Commissaires Aux Comptes pour lexcution de leur mandat.

CINQUIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale fixe les indemnits annuelles de fonction du Conseil dAdministration 132
millions de FCFA, charge lui de rpartir ce montant entre ses membres.

SIXIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale donne mandat au Conseil dAdministration afin de prendre toutes les dispositions
ncessaires en vue de saisir tous les Organes et Institutions communautaires, en application des textes
en vigueur, pour un dnouement urgent du dossier de la tarification qui prserve lintrt des
actionnaires de la BRVM.

SEPTIEME RESOLUTION

LAssemble Gnrale confre tous pouvoirs au porteur des copies ou dextraits des prsentes
leffet daccomplir toutes formalits lgales postrieures conscutives aux dcisions de la prsente
Assemble.

- oOo -

Rapport Annuel BRVM 2013 48 49


REPERTOIRE DES SGI ET EMETTEURS

8 49 Rapport Annuel BRVM 2013


10. REPERTOIRE DES SGI
REPERTOIRE
SOCITS DE GESTION ET D'INTERMDIATION (SGI)
Nom de la socit Adresse Tlphone / Fax Email
BENIN
ACTIBOURSE 08 BP 0879 COTONOU T: (229) 21 31 32 28 F:(229) 21 information@boa actibourse.com
31 78 00
AFRICABOURSE Avenue Steinmetz en face de DHL ex T: (229) 21 31 88 35/36 africabourse@africabourse.com
Air Gabon 01 BP 6002 COTONOU BENIN F: (229) 21 31 14 54
BIBE FINANCE AVENUE JEAN PAUL II, 03 BP 2098 T: (229) 21 32 48 75/76 sgibfs@bow.intnet.bj
COTONOU F: (229 ) 21 32 44 67
SGI BENIN S.A. Scoagbeto Carr 183 Appt N2 B Imm T: (229) 21 31 15 41/71 sgibenin2@yahoo.fr
Nassif Hamoud, 01 BP 4546 COTONOU F: (229) 21 31 15 60

BURKINA FASO
CORIS BOURSE S.A 1242 Avenue Dr Kwame Nkrumah, T : (226) 50 33 14 85/50 72 73 corisbourse@corisbourse.com
Immeuble Coris Bank International, 01 F : (226) 50 33 14 83
BP 6585 Ouagadougou 01
SBIF Avenue de la Rsistance du 17 T: (226) 50 33 04 91/92 sbif@sbifbourse.bf
mai/Immeuble CGP 01 BP 5394 F: (226) 50 33 04 90
Ouagadougou 01

CTE D'IVOIRE
AFRICAINE DE BOURSE 34, BD DE LA REPUBLIQUE 01 BP 1300 T: (225) 20 21 98 26 africaine.bourse@sib.ci
ABIDJAN F: (225) 20 21 98 27

ATLANTIQUE FINANCE 15 Av Joseph Anoma, Abidjan Plateau 10 T: (225) 20 31 21 21/23 sgi@banqueatlantique.ci


Etage, 04 B.P. 1036 ABIDJAN 04 F: (225) 20 32 06 77

BICI BOURSE RUE GOURGAS - TOUR BICICI, 01 BP 1298 T: (225) 20 20 16 68 F:(225) 20 bicibourse@africa.bnpparibas.com
ABIDJAN 21 47 22

BNI FINANCE AV. MARCHAND, 14me tage IMMEU BLE T:(225) 20 31 07 77 bnifinances@bni.ci
BELLERIVE PLATEAU 01 BP 670 ABIDJAN F:(225) 20 31 07 78
01

CITICORP SECURITIES IMM. BOTREAU ROUSSEL, 28 AVENUE T: (225) 20 20 90 00/01 noelie.gan sah@citigroup.com
WEST AFRICA DELAFOSSE 01 BP 3698 ABIDJAN 01 F: (225) 20 21 76 85

ECOBANK Investment AV. TERRASSON DE FOUGRES, 01 BP T: (225) 20 21 10 44 F:(225) 20 eic@ecobank.com


Corporation 4107 ABIDJAN 01 21 10 46

HUDSON & Cie 8-10, AVENUE JOSEPH ANOMA, Tour BIAO T: (225) 20 31 55 00/02 info@hudson cie.com Site Web:
9me tage, 18 BP 2294 ABIDJAN 18 F: (225) 20 33 22 24 www.hudson cie.com

NSIA FINANCES 8 et 10 avenue Joseph Anoma, 01 BP T: (225) 20 20 06 53 contact_biaofinance@biao.ci


1274 ABIDJAN 01 F: (225) 20 33 90 93

PHOENIX CAPITAL Avenue Lamblin, Plateau, 17me tage T: (225) 20 25 75 90 cms@phoenixafrica.com Site Web:
MANAGEMENT Immeuble BIAO 01 BP 12 686 Abidjan 12 F: (225) 20 25 75 99 www.phoenix

SOGEBOURSE 5 & 7 AVENUE JOSEPH ANOMA, 01 BP T: (225) 20 20 12 65 filiale.sogebourse@socgen.com


1355 ABIDJAN 01 F: (225) 20 20 14 89
MALI
SGI MALI S.A. Bd Cheick Zayed Imm Botreau Roussel 01 T: (223) 20 29 41 19 sgi@cefib.com
BP 3698 Abidjan 01 F: (223) 20 29 29 75
NIGER
SGI NIGER S.A. 258 B rue de Grand Htel BP 10812 T: (227) 20 73 78 18 F:(227) 20 sginiger@sginiger.com
Niamey 73 78 16
SENEGAL
CGF BOURSE 12, RUE DOCTEUR THEZE - BP 11516 T: (221) 33 849 03 99 cgfbrvm@orange.sn
DAKAR F: (221) 33 823 38 99

SGI IMPAXIS CAPITAL 13D Rue des Ecrivains point E BP 45545 T:(221) 33 869 31 40/47 patrick.brochet@impaxiscapital.com
SA DAKAR FANN F: (221) 33 864 53 41

TOGO
SGI TOGO S.A PLACE VAN VOLLENHOVEN,UTB Centrale T: (228) 22 22 31 45 Sgi togo@ids.tg
3me Etage BP 2312 LOME F: (228) 22 22 31 47

Rapport Annuel BRVM 2013 50 51


11. REPERTOIRE DES EMETTEURS
11. REPERTOIRE DES EMETTEURS

SOCITS COTEES
Dnomination Nom de la socit Adresse - Tlphone

AIR LIQUIDE CI Air Liquide Cte d'Ivoire 131 Boulevard de Marseille, 01 BP 1 753 Abidjan 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-04-40 Fax: (225) 21-35-80-96

BERNABE CI BERNABE Cte d'Ivoire 99 Bd de Marseille, 01 BP 1867 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21 35-20-92 Fax: 21-35-48-84

BICI CI Banque Internationale pour le Commerce et l'Industrie de Cte d'Ivoire Avenue Franchet d'Esprey, 01 BP 1298 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 20 20-16-05 Fax: 20-20-17-00

Ouagadougou, 770, Avenue du Prsident Aboubacar Sangoul LAMIZANA, 01 BP 1319 OUAGADOUGOU 01, Burkina Faso -
BOA BF Banque of Africa - Burkina faso
Tl: 226 50 30 88 70 73 - Fax: 226 50 30 88 74 - Email: boadg@fasonet.br - Site: www.boaburkinafaso.com

Avenue Jean-Paul II - 08 BP 879 Cotonou, BENIN - Tl.: (229) 21-31-32-28 Fax: (229) 21-31-31-17
BOA BN Banque of Africa - Bnin
Email: information@boabenin.com

Angle Avenue Terrason de Fourgres rue Gourgas, 01 BP 4132 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl: 20-30-34-00
BOA CI Banque of Africa - Cte d'Ivoire
Fax: 20 30 34 01

Immeuble SONARA II BP 10 973 Niamey - NIGER- Tl.: (227) 20 73 94 86 Fax (227) 20 73 38 18


BOA NG Banque of Africa - Niger
Email: information@boaniger.com

BOLLORE AFRICA LOGISTICS CI BOLLORE AFRICA LOGISTICS Cte d'Ivoire Avenue Christiani - Treichville,BP 1727 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-22-04-20 Fax: (225) 21-22-07-90

CFAO CI Compagnie Franaise de l'Afrique Occidentale en Cte d'Ivoire Carrefour du CHU de Treichville, 01 BP 2114 Abidjan 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-11-60 Fax: (225) 21-75-18-18

CIE CI Compagnie Ivoirienne d'Electricit Avenue Christiani - Treichville, 01 BP 6923 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-23-30-00 Fax: (225) 21-23-30-60

CROWN SIEM CI CROWN SIEM (Socit Ivoirienne d'Emballage Mtallique) Bld Giscard d'Estaing, 01 BP 1242 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-90-00 Fax: (225) 21-35-03-94

ETI TG Ecobank Transnational Incorporated Togo 2 Rue du Commerce, BP 3261 Lom, TOGO - Tl.: (228) 22 21 03 03/ 22 21 31 68 Fax: (228) 22 21 51 19

FILTISAC CI Filature, Tissage, Sacs de Cte d'Ivoire KM8 - Route d'Adzop, 01 BP 3962 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 20 30-46-00 Fax: (225) 20-30-46-46

MOVIS CI Socit Ivoirienne d'Oprations Maritimes Rue des containers, 01 BP 1569 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-86-00 Fax: (225) 21-35-12-63

Nouvelles Editions Ivoiriennes - Centre d'Editions et de Diffussion 1 Boulevard de Marseille, 01 BP 1818 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-64-70 Fax: 21-21-64-86
NEI-CEDA CI
Africaines de Cte d'Ivoire Email: edition@nei-ci.com

NESTLE CI NESTLE-Cte d'Ivoire Cocody Rue du Lyce Technique, 01 BP 1840 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE- Tl.: (225) 22-40-62-35 Fax: (225) 22-44-43-43

ONATEL BF Office National des Tlcomunications du Burkina Faso 705 Avenue de la nation 01 BP 10 000 Ouagadougou 01, BURKINA FASO - Tl.: (226) 50-49-44-49 Fax: (226) 50-30-18-69

PALM CI PALM Cte d'Ivoire Immeuble SIFCA, 18 BP 3321 ABIDJAN 18 - Tl..: (225) 21-21-09-00/07 Fax: (225) 21-21-09-30

SAFCA CI Socit Africaine de Crdit Automobile de Cte d'Ivoire 1 Rue des carrossiers, 01 BP 27 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-07-07 Fax: (225) 21-21-07-02

SAPH CI Socit Africaine de Plantation d'Hvas de Cte d'Ivoire Treichville, Rue des Galions, 01 BP 1322 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-76-29 Fax:(225) 21-75-76-42/43

Aroport International FHB, 07 BP 8 ABIBJAN 07, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-27-80-46/ 21-27-82-50
SERVAIR ABIDJAN CI SERVAIR ABIDJAN
Fax: (225) 21-27-87-72

SETAO CI Socit d'Etudes et de Travaux pour l'Afrique de l'Ouest Immeuble SIDELAF Zone 3, 01 BP 925 ABIDJAN 01 - CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-50-00 Email: setao@sidelaf.ci

SGB CI Socit Gnrale de Banques en Cte d'Ivoire Avenue Joseph Anoma, 01 BP 1355 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 20 20-13-18/13 Fax: (225) 20-20-13-03

Rue du textile Zone Industrielle de Vridi, 15 BP 35 ABIDJAN 15, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-35-35 Fax: (225) 21-21-35-45
SICABLE CI Socit Ivoirienne de Cbles
Email: contact@sicable.ci

SICOR CI Socit Ivoirienne de Coco Rp IMMEUBLE COCA COLA 04 BP 973 ABIDJAN 04, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 20 21 05 14 Fax: (225) 23-46-68-10

Zone 4C Rue Thomas Edison-Immeuble EDISON 2me tage (200 m aprs HONDA), 01 BP 724 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE
SITAB CI Socit Ivoirienne des Tabacs
Tl.: (225) 21-21-88-04/37 Fax: (225) 21-21-88-10/90

SMB CI Socit Multinationale de Bitume de Cte d'Ivoire Vridi - Bld Petit Bassam 12 BP 622 ABIDJAN 12 COTE D'IVORE - Tl.: (225) 21-23-70-70 Fax: (225) 21-27-05-18

SODE CI Socit de Distribution d'Eau de Cte d'Ivoire Avenue Christiani - Treichville,BP 1843 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-23-30-00 Fax: (225) 21-23-30-60

21 Route du Lyce Technique-Cocody, 17 BP 18 Abidjan 17, 01 BP 365 San-Pdro, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 22-48-00-38/
SOGB CI Socit des Caoutchoucs de Grand-Brby de Cte d'Ivoire
34-72-15-21, Fax: (225) 22-44-33-82/ 34-72-15-02/05

SOLIBRA CI Socit de Limonaderies et Brasseries d'Afrique Rue Canal ZONE 3, 01 BP 1304 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-21-12-00 Fax: (225) 21-35-97-91

SONATEL SN Socit Nationale de Tlcommunication du Sngal 6 Rue WAGANE DIOUF, BP 69 DAKAR, SENEGAL - Tl.: (221) 33-839-12-00 Fax: (221) 33-839-12-12

TOTAL CI TOTAL Cte d'Ivoire Centre Nour Al Hayat, 01 BP 336 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 20 -31-61-16 Fax: 20-33-42-08

Km 4 -Boulevard de Marseille Zone 3 Abidjan, 01 BP 1272 Abidjan 01, CTE D'IVOIRE- Tl.: (225) 21-75-03-00/40
TRACTAFRIC MOTORS CI Tractafric Motors Cte d'Ivoire
Fax: (225) 21-75-03-45 Email: courrier@sdaci.net

Socit ivoirienne de trituration de graines olagineuses et de raffinage Zone Industrielle - 01 BP 1845 BOUAKE 01 - Tl.: (225) 21-75-20-00 / 31 63-26-43 / 31 63-26-42 Fax: (225) 21-75-20-47/
TRITURAF CI - Socit en liquidation
d'huiles vgtales 31-63-43-54

UNILEVER CI Huilerie-Savonnerie Lipochimie - Cte d'Ivoire Boulevard de vridi - 01 BP 1551 ABIDJAN 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-44-00 Fax: 21-24-68-14

UNIWAX CI UNIWAX Cte d'Ivoire Yopougon-Gare, 01 BP 3994 Abidjan 01, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 23-46-64-15 Fax: (225) 23-46-69-42

VIVO ENERGY CI VIVO ENERGY Cte d'Ivoire Rue des Ptroliers, 15 BP 378 ABIDJAN 15, CTE D'IVOIRE - Tl.: (225) 21-75-27-27 Fax: (225) 21-27-53-19 / 21-27-24-99

0 51 Rapport Annuel BRVM 2013


50
44