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Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 1

Complemento de Conhecimentos Bancários - Cód.: 0419


1. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL os bancos são remunerados por uma diferença de taxas
denominada “Spread” (diferença da taxa de captação de
Aspectos Legais recursos fornecida pelo banco versus a taxa de aplicação
A estrutura atual do Sistema Financeiro Nacional (SFN) destes mesmos recursos pelo banco).
foi criada essencialmente pelas seguintes leis:
• Lei 4.595/64 - Lei da Reforma do Sistema Financeiro Conceito de Sistema Financeiro Nacional
Nacional (SFN) Conjunto de instituições financeiras ou não financeiras
- a qual ficou conhecida como a “Lei da Reforma Bancária”. que utilizam instrumentos financeiros e/ou de capitais
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais específicos para captação e aplicação de recursos,
- a qual disciplinou basicamente o funcionamento das propiciando um fluxo regular de recursos entre agentes
Bolsas de Valores e Bancos de Investimentos. superavitários (ou poupadores, aplicadores) e deficitários
• Lei 6.385/76 - Lei da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) (ou tomadores) de recursos financeiros (moeda).
- a qual criou e disciplinou o funcionamento da Comissão
de Valores Mobiliários (CVM). “QUADRO GERAL DE INSTITUIÇÕES DO SFN” Vinc/Fiscalizados
Normativas (1) - Conselho Monetário Nacional (CMN) “(“Autoridade Monetária”) MF
(só deliberam) - Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) MF
Mercado Financeiro e Mercado de Capitais - Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) MF
Supervisoras (2) - Banco Central do Brasil (BACEN) (“Autoridade Monetária”) CMN
O termo “mercado” pode ser entendido como um (Fiscalizadoras) - Comissão de Valores Mobiliários (CVM) (Autoridade de Apoio) CMN
(Autarquias Especiais) - Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) (Autoridade de Apoio) CNSP
processo pelo qual existem pessoas interessadas em - Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) (Idem) MPS
vender produtos ou serviços para outras pessoas. Inst.Fin. Monetárias (3)
(“Operadoras”)
Operam a conta “Depósitos à Vista” (Contas-Corrente de clientes).
- Bancos Comerciais (BC)
BACEN

No Sistema Financeiro Nacional (SFN) ocorre o mesmo - Bancos Múltiplos com “Carteira Comercial”
- Caixas Econômicas (CE) e Caixa Econômica Federal (CEF)
processo de oferta e demanda (procura). Entretanto, é - Cooperativas de Crédito (CC) e Bancos Comerciais Cooperativos (BCo)
Importante: estas instituições criam, através de operações crédito, novos depósitos
importante fazermos distinção, desde já, de dois tipos denominados de “Moeda Escritural”. Para evitar um crescimento brutal dessa moeda,
o que prejudicaria o controle da inflação, o Conselho Monetário Nacional (CMN)
de “intermediação financeira”: Inst.Fin. Não-Mon. (4)
instituiu um recolhimento compulsório de parte ou total dos recursos captados.
Não podem receber Depósitos à Vista
(“Operadoras”) - Bancos de Investimentos (BI) BACEN e CVM
- Bancos Múltiplos com as seguintes Carteiras: (exceto Comercial)
a) Intermediação Financeira Direta - Investimentos BACEN e CVM
- Desenvolvimento (só setor Público) BACEN
Agentes Superavitários: depositam ou aplicam seus - Financeiras BACEN
- Crédito Imobiliário BACEN
recursos em uma “Instituição Financeira”. Exemplos: - Arrendamento Mercantil (Leasing) BACEN
- Sociedades de Crédito ao Microempreendedor (SCM) BACEN
Depósitos à Vista (contas-correntes), Depósitos a Prazo - Bancos de Desenvolvimento (BD) (ex.: BNDES) BACEN
- Sociedades do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE): Sociedades BACEN e CEF
(CDB – Certificado de Depósito Bancário, RDB – Recibo de Crédito Imobiliário (SCI) Associações de Poupança e Empréstimo (APE) e
Companhias Hipotecárias (CH)
de Depósito Bancário, Letra de Câmbio,..) e Poupança. Instit. Auxiliares (5) Auxiliam ou participam no processo de intermediação de “Valores Mobiliários”
Agentes Deficitários: tomam estes recursos na forma de (“Operadoras”) - Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (SCTVM)
- Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (SDTVM) (inclusive de
BACEN e CVM

“Operações de Crédito”. Exemplos: Empréstimos em Mercadorias e Câmbio)


- Agentes Autônomos de Investimentos (“Pessoas Físicas ou Uniprofissionais”)
BACEN e CVM
CVM
Conta (sem destinação específica), Financiamentos, - Bolsas de Valores, Mercadorias e Futuros (Bovespa, BVRJ, BM&F,..)
Outras Sociedades ou Representações Estrangeiras
CVM

Títulos Descontados (Duplicatas, Cheques, Notas - Agências de Fomento ou Desenvolvimento (uma por Unidade Federativa)
- Escritórios de Representação Estrangeira
BACEN
BACEN
Promissórias,..) e Leasing, entre outros. Observações:
1. SCTVM
b) Intermediação Financeira Indireta - Operam com exclusividade nos pregões das Bolsas (eletrônicos e viva-voz).
Recentemente a Bovespa acabou com “Pregão Viva-Voz”. Necessitam de autorização
Agentes Superavitários: adquirem como um investimento para o seu funcionamento do Bacen e também da CVM.
2. Leasing (Arrendamento Mercantil) – são consideradas Instituições Auxiliares,
“Títulos de Crédito Mobiliários” (ex.: Ações e Debêntures), via mesmo quando integrantes da carteira de um “Banco Múltiplo”.
Adm. Rec. de Ter. (6) - Fundos Mútuos de Investimentos CVM
Bolsa de Valores (Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa) (“Operadoras”)( - Clubes de Investimentos CVM
- Carteiras de Investidores Estrangeiros CVM E BACEN
e Mercado de Balcão (Organizado e Não Organizado). - Administradoras de Consórcios. BACEN
Entidades Compensação “Clearing Houses ou Câmaras de Compensação” (exemplos)
Agentes Deficitários: tomam estes recursos na forma de Liquidação e Custódia - SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia BACEN
títulos de crédito, inclusive abrindo a possibilidade de (7)
(“Operadoras”)
- CETIP – Central de Custódia e de Liquidação de Títulos
- Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC
BACEN
CVM
participação de novos acionistas no seu “Capital Social”. (“Participam SPB”) - Clearing House da BM&F (Departamento da BM&F)
- Compe (Compensação de Cheques e Outros Papéis) (Executor: Bco do Brasil) et.c.
CVM
BACEN E BB
Prev. Complementar (8) Autorizadas e Fiscalizadas pela PREVIC (ex - SPC da Presidência da República) MPS
(“Operadoras”) - Entidades de Previdência Complementar Fechadas
Definição de Mercado Financeiro Autorizadas e Fiscalizadas pela SUSEP
- Entidades de Previdência Complementar Abertas
CNSP

São as Instituições Financeiras que realizam operações Seguros, Capitalização e


Resseguros (9)
Autorizadas e Fiscalizadas pela SUSEP
- Companhias Seguradoras
CNSP

de “intermediação financeira direta” (em mercados como: (“Operadoras”) - Sociedades de Capitalização


- Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde ANS
monetário, mercado de crédito e mercado de câmbio). Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) CNSP
- Resseguros, Cosseguro e Retrocessão
BNDES, CEF, BB, BASA - Bco de Desenvolvimento (Ex-Autarquia Federal) (Empresa Pública): BNDES Min.Des Ind C
BNB (10) - Autoridades de Apoio: Bco do Brasil (BB), CEF, Bco do Nordeste (BNB) e BASA BACEN
Definição de Mercado de Capitais
São as Instituições Financeiras ou Não Financeiras
(Auxiliares, Equiparadas) que realizam operações de Observações:
intermediação financeira indireta. 1. Ministério da Fazenda (MF)
O Conselho Monetário Nacional (CMN), quanto o
Conceito de Instituição Financeira Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o
São as que realizam o processo de “intermediação Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional
financeira direta”. são órgãos vinculados ao Ministério da Fazenda (MF).
Principais tipos de instituições financeiras: Bancos
Comerciais (BC), Bancos Múltiplos (BM), Bancos de 2. Autoridades Monetárias
Investimentos (BI), Caixa Econômicas (CE), Sociedades O Banco Central do Brasil (BACEN) e o Conselho
de Crédito, Financiamento e Investimentos (SCFI, Monetário Nacional (CMN) são considerados “Autoridades
conhecidas como “Financeiras”), etc. Monetárias” porque o primeiro é responsável pela
Para compensar o risco assumido pelas operações de emissão de moeda (papel-moeda e moedas metálicas)
crédito fornecidas a terceiros, dos recursos captados de (art. 164, da CF) e o segundo, pela autorização da
seus clientes correntistas, aplicadores e/ou poupadores, quantidade a ser emitida. Quem fabrica, em caráter de
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exclusividade, é a Casa da Moeda – CMB (empresa processo criminal (Resolução 2.144/95 e art. 44 da Lei
pública, criada pela Lei 5895/73). 4.595/64).
As Factorings prestam serviços e compram créditos
3. Autarquias (direitos) da empresas mercantis (não podem comprar
O BACEN, CVM, SUSEP e PREVIC são “Autarquias em de pessoas físicas) decorrentes de suas vendas a prazo.
Regime Especial”. É uma compra definitiva (“pro soluto”) em que ela
A definição de Autarquias (baseada no DL 200/67) é a seguinte: assume os riscos de insolvência dos créditos adquiridos.
“Autarquias Comuns” – é um serviço autônomo, criado por Constatada, porém, a fraude na compra do crédito, a
lei, com personalidade jurídica, patrimônio e receitas próprias Factoring tem todo o direito de agir contra a sua empresa
para executar as atividades típicas da Administração Pública cliente. Portanto, são entidades de crédito fora do âmbito
(“Administração Indireta”), que requeiram, para seu melhor de fiscalização direta do Bacen.
funcionamento, gestão administrativa e financeira
descentralizada (“mera vinculação”). 7. Sigilo Bancário x Crimes de Lavagem de Dinheiro x
“Autarquias de Regime Especial” - é aquela assim Sonegação Fiscal
qualificada por sua lei de criação, em virtude de A Lei 9613/98 e a Lei Complementar de 105/01 disciplinaram
características especificas a ela atribuídas, que lhe a lavagem de dinheiro e em que casos pode haver a
conferem uma autonomia excepcional, incomum, o que, “quebra de sigilo bancário” de pessoas físicas ou jurídicas.
então, nessa medida, a diferencia das autarquias Para efeito destas leis, serão consideradas “instituições
comuns. Este tipo de Autarquia de Regime Especial tem financeiras” as seguintes entidades, quando houver
sido utilizada, particularmente, com vistas à indícios ou constatação de crimes de lavagem de
possibilidade de estabelecimento, para ela, de quadro dinheiro e sonegação fiscal:
próprio de pessoal, diferenciado, melhor adaptado às a) Entidades de Liquidação, Compensação e Custódias
características das atividades que lhes são atribuídas. de Valores (exemplos: Cetip, Selic, Compe, CBLC,
Clearing Houses da BM&F,..);
4. Sociedades Anônimas b) Administradoras de Cartões de Crédito;
Os bancos são, por definição legal, constituídos c) Bolsas de Valores, de Mercadorias e Futuros; e
juridicamente como “Sociedades Anônimas”, ou seja, d) Companhias de Factoring (Fomento Comercial).
pessoas jurídicas cujo capital divide-se em ações de
livre negociabilidade, limitando-se a responsabilidade 8. Seguradoras, Capitalização e Bolsas de Valores
de seus acionistas ao preço pago ou subscrito. O § 1º, art. 18, da Lei 4.595/64 estabeleceu: “Além dos
A lei que rege as Sociedades Anônimas é a Lei 6.404, de estabelecimentos bancários oficiais ou privados, das
15 de dezembro de 1976. sociedades de crédito, financiamento e investimentos,
É a lei de direito societário mais importante do país. das caixas econômicas e das cooperativas de crédito ou
Toda empresa S.A. tem fins lucrativo e, não importando a seção de crédito das cooperativas que a tenham,
seu “objeto social”, é considerada como empresa mercantil. também subordinam-se às disposições e disciplina
Seus atos constitutivos são registrados na Junta Comercial desta lei no que for aplicável, as bolsas de valores,
do Estado, aonde pertence à sede do banco. companhias de seguros e de capitalização, as
As empresas S.A. podem ter seu “Capital Aberto ou Fechado”. sociedades que efetuam distribuição de prêmios em
Se, a empresa for de “Capital Aberto”, ou seja, imóveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de
Companhia Aberta pela Lei das S.A., pode negociar suas títulos de sua emissão ou por qualquer forma, e as
ações (preferenciais e ordinárias) na Bolsa de Valores pessoas físicas ou jurídicas que exerçam, por conta
(Bovespa), passando, a partir daí, ser credenciadas e própria ou de terceiros, atividade relacionada com a
fiscalizadas pela CVM quanto às informações divulgadas compra e venda de ações e outros quaisquer títulos,
em Balanços e fatos relevantes de sua vida empresarial. realizando nos mercados financeiros e de capitais
A idéia primordial da S.A. (e de criação da “CVM”) é a operações ou serviços de natureza dos executados pelas
de tentar proteger, de todas as formas jurídicas, os instituições financeiras.
acionistas minoritários, detentores em sua maioria de
grande parte das ações preferenciais emitidas pelas 9. Investidores Institucionais
das empresas, seja para aumento de capital ou venda Não compõem uma instituição em si, mas constituem um
de parte de seu capital social. “Grupo de Investidores” que têm seus limites de aplicações
Toda S.A. tem que ter seu Estatuto Social aprovado ou financeiras oriundos de captação de recursos ou para
alterado pelas Assembléias Gerais, que são consideradas garantir reservas técnicas regulados pelo CMN e Bacen.
o poder maior da Cia. (existem os seguintes tipos de São entidades consideradas como “Investidores
Assembléias: Geral, Ordinárias, Extraordinárias e Especiais). Institucionais” por lei: Seguradoras, Fundos Mútuos de
É obrigatório para a S.A. de Capital Aberto constituir um Investimentos e de Previdência Complementar.
Conselho de Administração.
10. Agentes Autônomos de Investimentos
5. Sociedades de Economia Mista São pessoas naturais (físicas) ou jurídicas
São entidades que têm capital público e privado, mas o uniprofissionais, que têm como atividade principal a
controle acionário está na mão do governo. (ex.: Banco distribuição e mediação de títulos, valores mobiliários,
do Brasil, IRB – Instituto de Resseguros, Banco do quotas de fundos de investimento e derivativos, sempre
Nordeste do Brasil – BNB e Banco da Amazônia – BASA) sob a responsabilidade e como prepostos das
instituições integrantes do sistema de distribuição de
6. Factoring (“Fomento Comercial”) valores mobiliários, isto é: Sociedades Distribuidoras ou
As Sociedades de Fomento Mercantil (“Factoring”) não Corretoras de Títulos, Valores Mobiliários ou Mercadorias
são consideradas instituições financeiras ou auxiliares. e Bancos de Investimentos ou de Administração de
A Factoring não pode captar dinheiro e emprestá-lo a Recursos de Terceiros, os denominados Fundos Mútuos
juros. Esta atividade é típica de Banco, sujeitando-se a de Investimento. São supervisionados pela Comissão de
Factoring a processo administrativo pelo Bacen e Valores Mobiliários (Resolução do CMN 2.838, de 2001).
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Para o exercício da sua atividade, o agente autônomo deve: de consumo das mercadorias, produtos e serviços, o
- ser julgado apto em exame de certificação organizado Governo Federal, nestes últimos anos, especializou-se
por entidade autorizada pela CVM; em alguns instrumentos de controle e política monetária:
- distribuição e mediação nos mercados de derivativos
dependem, ainda, de aprovação em outro exame mais Open Market
específico, que avalie o respectivo conhecimento sobre Compra e venda compromissada para recompras e
o funcionamento e os riscos inerentes a esses mercados; revendas de títulos públicos (ou títulos de emissão
- abster-se de receber ou entregar aos investidores, por própria em estoque na Instituição participante).
qualquer razão, numerário, títulos, valores mobiliários
ou quaisquer outros valores, que somente devem ser Recolhimento Compulsório
movimentados por meio de instituições financeiras e do Recolhimento percentual sobre VSR – Valores Sujeitos
sistema de distribuição de valores mobiliários. a Arrecadação Compulsória (Contas de Depósitos,
Arrecadação de Tributos,..)
11. Banco do Brasil (BB) e Banco Nacional de Visa diminuir o volume de operações de crédito
Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) concedidas aos clientes e atenuar o efeito multiplicador
Conforme o art. 1º, Lei 4.595/64, o “Sistema Financeiro da “Moeda Escritural”.
Nacional”, estruturado e regulado por esta Lei, será constituído “Moeda Escritural” - criada pelas simples multiplicação
também do Banco do Brasil S. A (Autoridade de Apoio, ex- das operações de crédito, produzindo em termos
Autoridade Monetária até 1986, pois emitia moeda através econômicos uma moeda artificial, sem lastro.
de uma conta denominada “Conta-Movimento”) e do Banco
Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES Redescontos e Empréstimos de Assistência à Liquidez
(Autoridade de Apoio, ex-Autarquia Federal criada em 1952 Empréstimos concedidos pelo Bacen para
e, atualmente, empresa pública federal). necessidades urgentes de curto prazo ou situação de
Atualmente o BB é órgão executor do Serviço de liquidez não muito favorável.
Compensação de Cheques e Outros Papéis (regulado
pelo Bacen) e incentivador do governo para operações Meios de Pagamentos, Base Monetária e Conceito
de câmbio e crédito rural. Autorizado para Controle da Inflação dos Preços

12. Caixa Econômica Federal (CEF) a) Meios de Pagamentos e Base Monetária: (graus de
Fundada em 1861, pelo Imperador Dom Pedro II, a CEF liquidez)
passou a ser empresa pública, dotada de personalidade - M1: Moeda em Circulação + Depósitos à Vista (moeda
jurídica de direito privado, com patrimônio próprio e escritural) (“Base Monetária”)
autonomia administrativa, vinculada ao Ministério da Fazenda - M2: M1 + Depósitos a Prazo remunerados
e subordinada ao CMN e Bacen pelo Decreto-Lei 759/69. - M3: M2 + Cotas de Fundos de Renda Fixa e Open Market
O referido Decreto-Lei centralizou as 23 Caixas (Operações Compromissadas)
Econômicas Federais existentes à época na CEF. -M4: M3 + Títulos Públicos (Federais, Estaduais e
Em 1986, com extinção do BNH – Banco Nacional da Municipais)
Habitação e assunção de suas atribuições pela CEF, a CEF
passou a ser a gestora do Sistema de Crédito Imobiliário. Notas:
A CEF é uma Autoridade de Apoio e maior Banco Social - o conceito M1 a M4 envolve ativos monetários (M1) e
do país (Gestora do FGTS, Pis, Seguro Desemprego e ativos não monetários (M2 a M4).
outros programas sociais). - durante o Plano Collor existiu o M5 (M4 + Cruzados
Por ser gestora do Sistema de Crédito Imobiliário é retidos no Bacen).
considerada também uma espécie de “Autarquia Financeira”. - todos os conceitos aqui apresentados são considerados sob
a ótica do aplicador de recursos, para evitar dupla contagem
13. Banco da Amazônia (BASA) e Banco do Nordeste do
Brasil (BNB) b) Metas Inflacionárias (Inflation Targeting) (a partir do
São dois importantes bancos da região norte e nordeste segundo semestre/99)
do país, respectivamente, atuando como bancos de Sua sistemática foi determinada por Decreto
desenvolvimento regionais. Eles operam programa de Presidencial e serve como uma “diretriz mestre” da
incentivos fiscais, como por exemplo: Finam e Finor política monetária a ser perseguida pelo País.
(órgãos Sudam e Sudene). Por este tipo de atuação, são O Banco Central, juntamente com o COPOM, tem a obrigação
considerados Autoridades de Apoio. de usar todos os instrumentos necessários para obtenção
do percentual destas metas de inflação, procurando
14. Instituições Financeiras Monetárias e Não Monetárias assegurar um “crescimento econômico sustentado”.
A diferença principal está em que as primeiras recebem As metas para cada ano são definidas pelo CMN, por
depósitos à vista (contas-correntes) e as outras não. proposta do Ministro da Fazenda, e autorizada pelo Poder
Instituições Financeiras Monetárias: bancos comerciais, Executivo e Legislativo (Senado).
bancos múltiplos com carteira comercial, caixas econômicas,
cooperativas de crédito e bancos comerciais cooperativos. O índice escolhido para referência da inflação a ser
medida é o IPCA do IBGE
15. Mercado Monetário: A meta de inflação definida pelo CMN tem intervalo de
Guardada a importância econômica e relevante de cada tolerância de 2% para cima ou para baixo para cada ano.
tipo de mercado, o mercado monetário, com suas O estabelecimento da sistemática de “metas
políticas implementadas pelas Autoridades Monetárias inflacionárias” provocou mudanças no funcionamento
(CMN e Bacen), é sem dúvida o que mais afeta as das reuniões do “COPOM”: passaram de 10 para 12
decisões, no dia a dia, de qualquer pessoa ou empresa. mensais ao ano (a partir de 2006 serão a cada 45 dias),
Muito embora não consigam interferir diretamente no já que a Autoridade Monetária tem que produzir e divulgar
cotidiano das pessoas, para aumentar ou diminuir o nível ao público, a cada três meses (trimestre civil), um
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“Relatório sobre a Inflação”. carteiras de Câmbio (Bancos Comerciais, Bancos


Para conseguir lograr êxito nas “Metas Inflacionárias” Múltiplos, Bancos de Investimentos, Sociedades
planejadas, o Governo, através do COPOM (Comissão Corretoras, Agências de Turismo,..).
Consultiva do CMN), vem usando (e às vezes até
abusando) do aumento excessivo (e diminuição lenta) 1.1. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN)
da taxa de juros básica da economia.
Como esta taxa é a taxa utilizada para remuneração Autoridade Monetária
mínima de emissão dos títulos públicos federais (taxa Órgão de deliberação colegiada superior/máxima (1º
Selic), podemos estar vivenciando uma “espiral grau) do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
inflacionária”: Só toma decisões, não lhes cabendo funções executivas
- aumento dos juros da economia (recessão econômica); ou de fiscalização.
- aumento do endividamento público; Fixa, coordena, regulamenta e adapta as seguintes
- maior necessidade de arrecadação; políticas traçadas pelo Governo Federal:
- aumento de tributos; • Monetária: volume dos meios de pagamentos, valor da
- aumento de preços (repasse dos tributos pelas moeda interna e externa e taxa de juros.
empresas); • Creditícia: disciplina o crédito sob todas as formas e
- inflação permanente e aumento da recessão. modalidades.
• Cambial: regula o valor externo e interno da moeda e o
16. Mercado de Crédito equilíbro do Balanço de Pagamentos do Brasil.
É onde se realizam operações de crédito do tipo: (entre outras) Regula as condições de “constituição, funcionamento e
a) empréstimos (não têm destinação específica dos fiscalização” das instituições integrantes do SFN.
recursos); A Secretaria-Executiva do CMN é exercida pelo Banco
Crédito pessoal, cheque especial, crédito rotativo para Central do Brasil (Bacen).
capital de giro,....
b) financiamentos (possuem destinações específicas Nota:
para os recursos cedidos); • 1º grau
Financiamento de consumo de bens duráveis, rurais e Regimento Interno regulamentado por Decreto do Poder
agroindustriais, financiamento de câmbio de exportações Executivo (Presidência da República)
e importações, financiamentos imobiliários,....
c) descontos de títulos de crédito Composição Atual do CMN (art. 8º da Lei 9069/95)
Duplicatas, notas promissórias, cheque pré-datados,... • Ministro da Fazenda (Presidente do CMN, voto de
d) Leasing qualidade);
Aluguel de bens de consumo durável, imóveis, entre • Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão;
operações. • Presidente do Banco Central do Brasil.
Para a formalização dessas operações, a fim de se evitar Período de Reuniões
uma maior inadimplência ou perda futura da operação O CMN reunir-se-á ordinariamente uma vez por mês e
de crédito, são exigidas inúmeras garantias pessoais e extraordinariamente por convocação do seu Presidente
reais (aval, fiança, penhor, alienação fiduciária, caução, (Ministro da Fazenda).
hipoteca,..) dos clientes pessoas físicas e/ou jurídicas,
conforme o caso. Deliberações
Atualmente, as Autoridades Monetárias têm regras O CMN delibera (toma decisões por maioria de votos) e
rígidas para concessão, acompanhamento, atualizações as publica através de “Resoluções”, do Bacen (publicada
e provisões pra créditos de liquidação duvidosa no D.O.U. e assinada pelo próprio Presidente do Bacen).
(provisões de até 100%).
Comissões Técnicas e Consultivas
17. Mercado de Câmbio Foram criadas junto ao CMN as seguintes “Comissões
É onde ocorrem operações de compra e venda de Técnicas e Consultivas”:
moedas internacionais conversíveis. a) Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (COMOC)
Este mercado opera com todos os agentes econômicos Composta dos seguintes membros:
que realizaram transações com o exterior, seja em • Presidente do Bacen (Coordenador do COMOC)
decorrência de comércio internacional (exportação e • Presidente da CVM
importação), pagamentos de juros, dívidas, royalties, • Secretários Executivos do:
recebimentos de capitais para investimentos em capital - Ministério da Fazenda;
fixo, captações de recursos via contratos, emissão de - Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão; e
títulos de crédito, etc. - Tesouro Nacional.
O Bacen é dos grandes agentes deste mercado, seja pelo • Quatro Diretores do Banco Central do Brasil indicados
controle do fluxo internacional de recursos, nível das pelo Coordenador do COMOC.
reservas internacionais (moedas estrangeiras e ouro, onde
é um fiel depositário), e controle do valor da moeda nacional Compete à COMOC
em relação ao valor de outras moedas estrangeiras. propor as instruções necessárias à execução de
Com relação a este último item de paridade cambial do matérias de competência do CMN manifestar-se,
Real (R$) versus outras moedas estrangeiras, diversos previamente, sobre as matérias de competência do CMN,
fatores influenciam para a valorização ou desvalorização especialmente da Lei nº 4.595/64;
da moeda nacional, exemplos: taxa de inflação, política convidar pessoas ou representantes de entidades
interna de juros, volume das reservas internacionais, públicas ou privadas para participar de suas reuniões;
balanço de pagamentos, etc. propor ao CMN alterações em seu regimento interno,
Convém relembrar que a venda ou compra de moeda entre outras.
estrangeira somente pode ser realizadas pelo Bacen e
seus agentes credenciados e autorizados a operar com
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b) Comissão Consultiva de Política Monetária e Cambial Poderão assistir às reuniões do CMN:


(COPOM) a) assessores credenciados individualmente pelos Conselheiros;
Criada em 20/06/96, é atualmente a Comissão mais b) convidados do Presidente do Conselho;
famosa e falada do País. c) funcionários da “Secretaria-Executiva” do Conselho;
Basicamente, seus objetivos principais são: credenciados pelo Presidente do Bacen.
• estabelecer as diretrizes da política monetária;
• definir a taxa de juros básica da economia (taxa Selic e Observações:
seu eventual viés); e 1. Conselheiros
• produzir o “Relatório de Inflação” (periodicidade: Somente aos Conselheiros é dado o direito de voto.
trimestre civil). 2. Regimento Interno
• conforme Decreto 3.088/99, do Executivo, o COPOM Tanto o CMN quanto as Comissões Consultivas atuam
persegue as “Metas de Inflação” (“Inflation Targeting”). conforme determinações emanadas de seu “Regimento
As reuniões ordinárias do COPOM são realizadas a cada Interno” aprovado pelo Presidente da República (Poder
45 dias, dividindo-se em dois dias inteiros: 3ª e 4ª feiras. Executivo) (exemplo: vide Decreto 1.307/94)
É composta por oito membros da Diretoria Colegiada 3. Secretaria Executiva do CMN
do Bacen, com direito a voto. Como o Banco Central atua como “Secretaria-Executiva
É presidida pelo Presidente do Bacen, que tem o voto do CMN”, realiza, normalmente, os seguintes trabalhos:
de qualidade. organização da pauta de reunião, comunicação aos
Oito dias após a reunião do COPOM são divulgados os Conselheiros da data, a hora e o local das reuniões
principais termos da “Ata de Reunião”, constando ordinárias ou a convocação para as reuniões
inclusive opiniões diversas de cada Diretor do Bacen extraordinárias; confecção das Atas de Reuniões do CMN,
integrante da Comissão Consultiva, se for o caso. devidamente assinadas pelos Conselheiros, etc.
c) Outras “Comissões Consultivas” 4. Deliberações do CMN
- de Normas e Organização do Sistema Financeiro; As deliberações do Conselho Monetário Nacional (CMN)
- de Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros; entende-se de responsabilidade de seu Presidente e
- de Crédito Rural; obrigarão também os órgãos oficiais, inclusive
- de Crédito Industrial; autarquias e sociedades de economia mista, nas
- de Crédito Habitacional e para Saneamento e Infra- atividades que afetem o mercado financeiro e o de
Estrutura Urbana; capitais.
- de Endividamento Público. 5. Instituições Estrangeiras ou Agências de Capital
Estrangeiro
Atribuições Principais do Presidente do CMN (Ministro O art. 52 da Constituição Federal (CF) vedou a instalação
da Fazenda): de novas agências ou bancos estrangeiros no País;
Convocar as reuniões ordinárias e extraordinárias; entretanto, uma Exposição de Motivos nº. 311/95, do
Abrir as reuniões e dirigir os trabalhos; Ministério da Fazenda, propõe a liberação da entrada de
Definir a pauta dos assuntos a serem discutidos em capitais estrangeiros, devendo ser aprovada pelo CMN
cada reunião; e sancionada pelo Presidente da República.
Autorizar o adiamento da votação de assuntos incluídos
na pauta ou extrapauta; 1.2. BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)
Convidar para participar das reuniões do Conselho, sem
direito a voto, outros Ministros de Estado, assim como Assim como o CMN, foi criado pela Lei da Reforma
representantes de entidades públicas ou privadas; Bancária, de 1964 (Lei 4.595).
Deliberar “ad referendum” do Colegiado, nos casos de Autoridade Monetária e Autarquia de Natureza Especial
urgência e de relevante interesse, submetendo a decisão Entidade normativa, supervisora e fiscalizadora do SFN.
ao colegiado na primeira reunião que se seguir a este Órgão de Execução das políticas monetárias, de crédito
tipo de deliberação; e política cambial traçadas para o país.
Convocar reuniões extraordinárias da Comissão Técnica É por meio do Bacen que o Governo Federal intervém
da Moeda e do Crédito e das Comissões Consultivas, diretamente no SFN e, indiretamente, na economia.
por iniciativa própria ou por solicitação dos demais Conforme dispositivos legais e/ou determinações do CMN,
membros do CMN. o “Bacen” executa principalmente, entre outras atribuições:
a) Emissão de Moeda
Atribuições Principais dos Conselheiros: Papel-moeda e metálica.
Apresentar proposta ao CMN, na forma de Voto; b) Saneamento do Meio Circulante
Submeter ao Colegiado o exame da conveniência de Troca de moedas velhas, emissão de novas moedas,
não divulgação de matéria tratada nas reuniões; recolhimento de moedas falsas.
Solicitar manifestação da COMOC ou assessoramento c) Recolhimento Compulsório
das Comissões Consultivas; Sobre “Valores Sujeitos ao Recolhimento (VSR)” de
Abster-se na votação de qualquer assunto; recursos captados ou de serviços prestados pelas
Solicitar o adiamento da votação de assuntos incluídos instituições juntos aos seus clientes depositantes,
na pauta ou submetidos extrapauta. aplicadores ou conveniados.
d) Open Market (Mercado Aberto)
Participantes das Reuniões do CMN: (Quem pode Compra e Venda de Títulos Públicos Federais.
participar?) e) Redescontos ou Empréstimos de Assistência à
Conselheiros; Liquidez
Membros da COMOC; Suprimento de recursos junto às instituições, seja por
Diretores do Banco Central do Brasil, não integrantes da COMOC; desencaixes momentâneos ou iliquidez temporárias
Representantes das Comissões Consultivas, quando indesejadas.
convocados pelo Presidente do CMN. f) Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis
Regula a execução do Serviço de Compensação de
6 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

Cheques e Outros Papéis, execução esta realizada, transferência de saldo entre contas correntes dá-se
diariamente, pelo Banco do Brasil, via o controle de várias automaticamente (quando solicitada pelo cliente),
“Câmaras de Compensação” (Locais, Regionais, transitando-se por outra “Conta Contábil de natureza
Nacional) espalhas pelo nosso País. Interdepartamental”
6 Integração On-line e Real-time das Câmaras de
Em Resumo, o BACEN pode ser entendido como: Liquidação e Compensação
1. Banco dos Bancos O SPB é um grande sistema de “teleprocessamento
• quando realiza operações de redesconto de liquidez ou eletrônico on-line e real time”, englobando diversas
assistência financeira de liquidez; “Câmaras de Liquidação e Compensação de Valores”,
• quando recebe depósitos compulsórios dos bancos como por exemplo: Cetip, Selic, Compe, Tecban, Cartões
comerciais e outras entidades; de Créditos, etc.
2. Gestor do SFN
• quando normaliza, autoriza, fiscaliza, intervém e liquida Principais normativos publicados ou manuais editados
extrajudicialmente instituições sob a sua égide. pelo Bacen
3. Executor Maior da Política Monetária Para operacionalização e funcionamento do SFN (e
• quando controla os meios de pagamento e fluxo monetário; conhecimento das normas do público em geral), o Bacen
• elabora o orçamento monetário. publica no D.O.U e/ou disponibiliza no “SISBACEN –
4. Banco Emissor Sistema de Operações de Registro e Controle do Banco
• quando emite moeda física; Central” (sistema eletrônico de comunicação com Bacen,
• realiza um saneamento no meio circulante e controla o onde as instituições têm micros ligados ao Bacen, do
fluxo de moeda física. qual recebem informações ou para o qual enviam
5. Agente Financeiro do Governo informações sobre suas alterações cadastrais,
• quando ajuda ao financiar o Tesouro Nacional operações financeiras, reservas e, principalmente
(colocação de títulos); cambiais) (dependendo do caso), os seguintes
• administra a dívida pública (interna e externa); normativos e manuais:
• é o gestor e fiel depositário das reservas internacionais NORMATIVOS
do país (ouro e moedas estrangeiras). Resoluções Decisões do Conselho Monetário Nacional Assinadas pelo Presidente do Bacen
Circulares Normatização/Detalhamento de Resoluções Assinadas pelos Diretores do Bacen
Carta-Circulares Maior detalhamento das normas anteriores Assinadas pelos Chefes de Depto
Observações Comunicado-Conjunto Atos normativos conjuntos de duas Autarquias Exemplos: CVM e BACEN

1. Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB) MANUAIS


MNI – Manual de Normas e Instruções Índice Remissivo por Assuntos de todas as normas
Atualmente, o sistema de Serviço de Compensação de COSIF - Plano Contábil do Sistema Financeiro Nacional Plano Contábil do Sistema Financeiro Nacional
Cheques e Outros Papéis (COMPE) integra o chamado MCR – Manual de Crédito Rural
RMCCI – Regulamento do Mercado de Câmbio e
Normas operacionais das operações de crédito rural
Normas operacionais das operações de câmbio (comércio
“Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB”, implantado Capitais Internacionais etc. exterior, turismo) e capitais internacionais (ingressos de
investimentos, saídas de royalties etc.)
em abril/2002.
2. SPB - Marco Histórico O Bacen autoriza, normatiza, fiscaliza, pode intervir ou
O SPB é considerado um marco histórico em termos de liquidar extrajudicialmente as seguintes instituições:
evolução tecnológica, controle e liquidação dos “meios 1. Bancos Múltiplos (BM)
de pagamento” e de gerenciamento financeiro “on line e 2. Bancos Comerciais (BC)
real time” do fluxo financeiro de cada instituição. 3. Bancos de Desenvolvimento (BD) (órgão público)
3. Reserva Bancária Estourada (Saldo a Descoberto) 4. Caixas Econômicas (CE)
A partir da criação desse sistema (abril/2002), o Bacen 5. Caixa Econômica Federal (CEF) (órgão público)
proibiu que os bancos estourassem (ficassem com 6. Bancos de Investimentos (BI)
saldo negativo) em suas contas de Reservas Bancárias. 7. Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimentos
Caso isto ocorra, o Bacen que monitora “on line e real (SCFI) (“Financeiras”)
time” deverá ser informado no dia. A instituição poderá 8. Sociedades de Crédito Imobiliário (SCI)
solicitar um Redesconto ao mesmo (de uma dia), 9. Associações de Poupança e Empréstimo (APE)
fornecendo garantias reais (títulos federais) para 10. Companhias Hipotecárias (CH)
suprimento de valor a Reserva estourada. 11. Sociedades de Arrendamento Mercantil (SAM) (Leasing)
Se o Bacen não for informado no dia e/ou ocorrer o saldo 12. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores
negativo na conta de Reserva, a instituição será Mobiliários (SCTVM)
penalizada com multa de 20% acima da taxa Selic. 13. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores
4. TED – Transferência Eletrônica Disponível Mobiliários (SDTVM)
O instrumento criado mais famoso, no qual se transitam 14. Cooperativas de Crédito (CC) (órgãos singulares:
recursos superiores a R$ 5.000,00 (cinco mil reais) entre mínimo 20 cooperados)
os diferentes bancos da rede bancária, de forma “on-line 15. Bancos Cooperativos (BCo) (participações de
e real time”, é o TED – Transferência Eletrônica Disponível. cooperativas de crédito, exceto Luzzatti)
5 TED x DOC x OP 16. Fundos Mútuos de Investimentos (renda fixa e renda
É importante não confundir o TED com o Documento de variável, regulamentados pela CVM)
Crédito - DOC ou Ordem de Pagamento – OP, ou seja: 17. Agência de Fomento ou de Desenvolvimento (uma
O DOC é utilizado pela rede bancária para transferência por Unidade Federativa) (órgão público)
de valores inferiores a R$ 5.000,00 entre os Bancos (valor 18. Administradoras de Consórcio
acordado e referendado pelo Bacen) via documento físico 19. Sociedades de Crédito ao Microempreendedor (SCM)
ou magnético, enviado ao Serviço de Compensação de (podem ser controladas por ONGs)
Cheques e Outros Papéis, no período noturno, o qual
poderá devolvê-lo, se houver qualquer irregularidade. 1.3. COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)
A Ordem de Pagamento - OP é uma transferência interna
de recursos entre a rede de agência do próprio banco. Autoridade de Apoio
Com a integração dos sistemas de contas-correntes Autarquia Federal de Natureza Especial
entre a rede de agências do mesmo Banco, a Criada pela Lei 6.385, 07/12/76 e reforçado seu papel
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pela Lei das Sociedades Anônimas (S.A.) (Lei 6.404, de 15.12.76). 1.4. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA
Suas atividades básicas de registro, autorização e FINANCEIRO NACIONAL
fiscalização são para acompanhamento da (s):
• Emissões Públicas – de valores mobiliários de Órgão criado em 1985, julga em segunda e última
Companhias Abertas; instância administrativa os recursos interpostos das
• Distribuição, Negociação e Intermediação – de valores decisões relativas às penalidades administrativas
mobiliários no Mercado de Capitais; aplicadas pelo Bacen, CVM e Secretaria de Comércio
• Negociação e Intermediação – de valores no mercado Exterior (Ministério do Desenvolvimento, Indústria e
de “Derivativos”; Comércio). Infrações previstas na Lei 4.595/64 e outros
• Organização e Funcionamento – das Bolsas e dos dispositivos legais correlatos (ex.: Lei do Colarinho
Fundos Mútuos de Investimento, tanto de Renda Fixa Branco, Lei 7.492/86).
como de Renda Variável. É integrado por oito conselheiros, de reconhecida
A CVM também cadastra e acompanha os trabalhos competência e conhecimentos específicos.
realizados pelos “Auditores Independentes”, empresas
independentes contratadas especificamente pelas Composição:
Companhias Abertas para emissão de “Pareceres” sobre a) Representantes do MF, Bacen, Secretaria de Comércio
seus Balanços Patrimoniais publicados. Exterior (MDIC) e CVM;
b) Quatro representantes de entidades de classe
Nota (Abrasca, Anbid, Febraban,...), indicados por lista tríplice
• Tipos de Pareceres de Auditoria de Independentes a pedido do Ministro da Fazenda.
a) Sem Ressalva O mandato dos membros é de 2 (dois) anos, podendo
Limpo ou Limpo, contendo parágrafo de ênfase em ser reconduzidos uma vez.
alguma operação ou forma de registro contábil. O presidente do Conselho é representante do Ministro
b) Com Ressalva da Fazenda.
Contabilização efetuada em desacordo com os Junto ao Conselho trabalham dois Procuradores Gerais
Princípios Fundamentais de Contabilidade ou leis, da República para a observância das leis, decretos,
decretos, etc. regulamentos e outros normativos.
c) Adverso
Demonstrações incorretas ou incompletas. Nota
d) Sem Opinião • Órgão Colegiado de 2º Grau
Quando ocorrer insuficiência de informações. O CRSFN é órgão colegiado de segundo grau.
Conforme legislação em vigor, entende-se como
A CVM tem poderes para determinar o recesso das hierarquia de graus administrativos para o setor Público
Bolsas de Valores (Bovespa, BVRJ, BM&F,..). o seguinte:
- 1º grau – regimento interno aprovado pelo Presidente
Principais normativos ou manuais da CVM da República;
Para operacionalidade e comunicação com entidades - 2º grau – regimento interno aprovado pelos Ministros
sob a sua égide e público em geral, a CVM publica no de Estado e Dirigentes de Autarquias ligadas à pesquisa
D.O.U. os seguintes normativos: científica e tecnologia, pura e aplicada, de alto nível; ao
NORMATIVOS PRINCIPAIS ensino superior; ao desenvolvimento do País no plano
Instruções Atos normativos conforme art. 8º, da Lei 6.385/76 Assinadas pelo Presidente da CVM nacional ou regional; à previdência e assistência social
Deliberações Consubstancia atos do Colegiado Assinadas pelo Presidente da CVM
Notas Explicativas Motivos explicativos para determinadas normas Assinadas pelo Presidente da CVM
de âmbito nacional; e à atividade bancária;
Comunicado-Conjunto Atos normativos conjuntos de duas Autarquias Exemplos: CVM e BACEN - 3º grau - os não compreendidos nas alíneas anteriores.
Pareceres Interpretação de leis, normativos ou respostas às Assinadas pelo Presidente da CVM
consultas de agentes de mercado
1.5. BANCOS COMERCIAIS (BC)

Observações Seu objetivo principal é proporcionar recursos de curto e médio


1. Valores Mobiliários prazos para a indústria, o comércio, empresas prestadoras
Conforme o artigo 2, da Lei 6.385/76 (alterada pela Lei de serviços e pessoas físicas de uma forma geral.
10.303/01), podemos citar, entre outros: O mercado bancário é bastante especializado, existindo
- Ações (menor fração do capital social); hoje uma infinidade de tipos de instituições financeiras
- Debêntures (título de crédito de renda fixa ou variável) (de caráter formal e informal), como por exemplo:
(dívida de longo prazo); • Bancos Múltiplos
- Bônus de Subscrição (direito ao acionista de subscrever Autorizados pelo Bacen desde 1988 (Resolução 1524
uma nova ação, dentro de prazo preestabelecido); do CMN).
- Cupons, Recibos de Subscrição, Direitos e Certificados • Bancos de Atacado
dos títulos acima; Trabalham com poucos clientes.
- Notas Comerciais (Commercial Papers); • Bancos de Varejo
- Cédulas de Debêntures (Pignoratícia) (bancos podem Trabalham com muitos clientes e ampla rede de
emitir, desde que tenha aplicação em Debêntures); agências e pontos eletrônicos.
- Derivativos; • Bancos de Nicho
- Cotas de Fundos de Investimentos em valores Trabalham para um determinado segmento de clientes
mobiliários; ou atividade econômica.
- Cotas de Clubes de Investimentos em quaisquer ativos. • Corporate Bank
Não são considerados valores mobiliários pela Lei e Trabalham com grandes empresas/conglomerados e,
sujeitos a fiscalização da CVM: em algumas oportunidades, têm como clientes bancos
- Títulos Cambiais (CDB, RDB, LC, LI, LH,...); de menor porte.
- Títulos Públicos; • Bancos de Middle Market
Trabalham com empresas de porte médio.
8 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

• Bancos de Microcrédito Sociedades Anônimas (Lei das S.A.), entretanto seu


Assim como os Bancos Múltiplos, o Bacen autorizou a capital social tem que ser fechado.
criação de Sociedades de Crédito ao Microempreendedor No seu Capital Social constam exclusivamente Cooperativas
(SCM), voltadas para operações de microcrédito. Estas de Créditos Singulares, exceto as do tipo Luzzatti (as que
sociedades podem ser controladas inclusive por ONGs. admitem a participação de não cooperados) e Centrais/
Alguns Bancos estão criando carteiras ou até mesmo Federações de Cooperativas de Crédito.
instituições voltadas apenas para o microcrédito para atender Seu Patrimônio de Referência – PR deverá estar
pequenas empresas e pessoas com baixo nível de renda. enquadrado nas regras do Acordo da Basiléia.
• Private Bank
Trabalham com clientes de altíssima fonte de renda e/ 1.9. BANCOS DE INVESTIMENTO (BI)
ou elevado patrimônio pessoal.
• Personal Bank O objetivo básico de sua criação foi para propiciar
Trabalham com clientes pessoas físicas de bom nível recursos de médio e longo prazos para as empresas
de rendas, pequenas e médias empresas. em operações de empréstimos/financiamentos de
• Bancos Virtuais/Diretos capital fixo ou capital de giro.
Trabalham com seus clientes, via de regra pessoas Estas operações, por tenderem ao longo prazo, são
físicas, através do canal telefônico somente. precedidas de cuidadosas avaliações técnicas e de
• Bancos Internet análise de crédito (ex.: suficiência e liquidez das garantias
Trabalham com seus clientes através do canal de envolvidas, projeção do fluxo de caixa, balanços e
comunicação Internet. demonstrações de resultados,..).
Por sua especialização em Finanças, procuraram
1.6. CAIXAS ECONÔMICAS (CE e CEF) assessorar empresas e/ou grupos econômicos em
operações de “Corporate Finance” (fusões, cisões,
Integram o Sistema Brasileiro de Poupança e aquisições, transformações e incorporações) (inclusive
Empréstimo e de Habitação. com a criação de Holdings) e “Operações de Underwriting”
Equiparam-se, de certa forma, aos bancos comerciais, (Lançamento Público de Ações, Debêntures,..)
pois podem captar recursos de depósitos à vista (abertura
de contas-correntes) e efetuar operações de descontos 1.10. BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (BD)
e empréstimos em geral, prestações de serviços tipo
arrecadação e cobranças de títulos de créditos e outros São entidades governamentais (nível estadual ou
documentos. federal) voltadas ao desenvolvimento/fomento das
Além disto, podem realizar operações de Crédito Direto regiões sobre sua jurisdição.
ao Consumidor (CDC e CDCI), autorizar e administrar (via O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social
terceiros) casas de loterias esportivas/vendas de bilhetes. - BNDES, o Banco da Amazônia – BASA e o Banco do
São Bancos eminentemente sociais, pois além dos Nordeste – BNB (ambos de fomento regionais) são os
recursos da caderneta de poupança, centralizam o principais agentes do governo federal para o
recolhimento de recursos sociais como FGTS e PIS. financiamento de empréstimos de médios e longos
Têm o monopólio de operações de empréstimo sob prazos em setores como primário, secundário e terciário.
penhor de bens pessoais (jóias, ouro, diamantes,..). Atualmente o BASA e o BNB, além de bancos de
A Caixa Econômica mais famosa e de maior porte é a desenvolvimento, são Bancos Múltiplos com Carteira
Caixa Econômica Federal - CEF, a qual atua como uma Comercial.
Autoridade de Apoio para o Governo Federal.
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
1.7. COOPERATIVAS DE CRÉDITO (CC) Social (BNDES)
É subordinado ao Ministério de Desenvolvimento,
São entidades que se obrigam a contribuir com bens ou Indústria e Comércio.
serviços para o exercício de determinada atividade É uma empresa pública federal criada em 1952.
econômica, de proveito comum e sem objetivo de lucro. É o principal órgão de política de investimentos em infra-
O lucro porventura existente é distribuído de maneira estrutura no País.
igualitária e proporcional a todos os cooperados. Suas funções principais são:
Juridicamente são consideradas sociedades de caráter • Atenuar desigualdades regionais;
singular. • Promover o desenvolvimento econômico e social do País;
O número mínimo para constituição de uma Cooperativa é • Fortalecer o setor empresarial nacional, etc.
de 20 pessoas físicas (admite-se excepcionalmente Possui duas subsidiárias importantes:
pessoas jurídicas que tenha o mesmo objetivo social das - Finame – Agência Especial de Financiamento para
pessoas físicas envolvidas e que não visem fins lucrativos). Máquinas e Equipamentos Industriais;
Centras Cooperativas ou Federações Cooperativas são - BNDESPAR – Banco de Participações;
constituídas a partir de 3 (três) Cooperativas Singulares
(e, excepcionalmente, associados individuais). Nota
São equiparadas aos bancos comerciais, pois captam • Agência de Fomento ou Desesenvolvimento (AF, AD)
recursos depósitos à vista de seus cooperados, São “instituições auxiliares” de cunho governamental.
empréstimos e repasses de instituições financeiras São constituídas na forma de S.A. de Capital Fechado.
nacionais e estrangeiras e recursos de fundos oficiais Cada unida da Federação só pode constituir uma Agência
(até mesmo doações) e podem conceder créditos, prestar de Fomento ou Desenvolvimento.
garantias e serviços de cobranças aos seus cooperados. Objetivo Social: concessão de financiamento de capital
fixo e de giro em projetos de desenvolvimento do país/
1.8. BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS (BCo) estados/municípios.
Podem prestar garantias e serviços de consultoria e ser
Assim como os Bancos, são constituídos na forma de administradores de fundos de desenvolvimento.
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 9

É vedado às AF/AD: ter acesso a linhas de redesconto/ das bolsas (Bovespa, BVRJ, BM&F,..), seja no pregão
assistência financeira do Bacen, captar recursos junto eletrônico ou viva voz.
ao público (exceto oriundos de fundos e organismos de Para o exercício de suas atividades, dependem de
desenvolvimento institucionais e orçamentos federais, autorização do Bacen e CVM.
estaduais e municipais), captar CDI, transformar-se Além das operações no recinto das Bolsas, podem realizar:
em qualquer tipo de instituição financeira e participar - operações de lançamento/aquisição de ações;
direta e indireta em outras instituições financeira ou - administração de carteiras e custódia de TVM (inclusive
empresas coligadas/controladas pela Unidade de Fundos Mútuos de Investimentos);
Federativa. - prestar consultoria financeira para empresas, pessoas
Basicamente, foi permitido pelo CMN/Bacen a criação físicas e assessorar Clubes de Investimentos
deste tipo de instituição em substituição aos Bancos - realizar operações open market;
Estaduais recentemente fechados, liquidados ou - intermediar operações de câmbio; e
vendidos à iniciativa privada. - comprar ou vender mercadorias na BM&F, seja por conta
própria ou de terceiros.
1.11. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E
INVESTIMENTO (SCFI) (“FINANCEIRAS”) Nota
• Pregão Viva Voz
Sua função principal é financiar bens de consumo durável, Em out/05 foi extinto na Bovespa o pregão Viva Voz
como por exemplo: eletrodomésticos, equipamentos
eletrônicos e de informática, carros, etc. 1.14. SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E
Realizam operações de: VALORES MOBILIÁRIOS (SDTVM)
- Crédito Pessoal, inclusive Crédito Consignado
(desconto em folha de pagamentos ou provento do INSS Operam numa faixa mais restrita que das SCTVM (de
do aposentado); Câmbio e Mercadorias), já que não têm acesso ao recinto
- Crédito Direto ao Consumidor (CDC); e da Bolsas de Valores, Mercadorias e Futuros, exemplo:
- Crédito Direto ao Consumidor com Interveniência Bovespa.
(CDCI) (Operação com Aval do Lojista). Suas atividades básicas são: (entre outras)
Um instrumento de captação bastante utilizado - subscrição isolada ou em consórcio de TVM para revenda;
(antigamente e exclusivo de “Financeiras”) são as Letras - intermediação de TVM;
de Câmbio, que são títulos de créditos sacados pelos - prestar consultoria financeiras para empresas,
financiados e aceitos pelas financeiras para colocação pessoas físicas e assessorar Clubes de Investimentos;
junto ao público em geral. - operações de open market, quando autorizadas pelo Bacen.
Ao redor das Financeiras, para promoção de suas vendas,
análise de crédito, cadastro e cobrança, giram empresas 1.15. BOLSAS DE VALORES
autorizadas em suas atividades pelo Bacen (Resolução
562/79, do CMN) denominadas de “Promotoras de Vendas”. Associação civil sem fins lucrativos, cujos objetivos
As Financeiras, além dos recursos próprios, podem captar básicos são, entre outros, manter local ou sistema de
CDI, Repasses e Empréstimos no país e exterior. negociação eletrônico adequados à realização, entre
Se o recurso utilizado para financiamento for de origem seus membros, de transações de compra e venda de
externa, não podem cobrar a variação cambial da moeda títulos e valores mobiliários; preservar elevados padrões
estrangeira contratada (diferentemente das Cias de Leasing). éticos de negociação; e divulgar as operações
executadas com rapidez, amplitude e detalhadas.
1.12. SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (SAM) Basicamente, é o local onde se compram e se vendem
as ações e outros valores mobiliários (debêntures, por
As Companhias de Leasing ou Bancos Múltiplos com exemplo) de companhias abertas.
Carteira de Leasing (Arrendamento Mercantil) realizam
operações assemelhadas a uma locação de bens móveis A Bolsa é uma entidade possuidora de autonomia
e imóveis. (“Leasing Financeiro e Leasing Operacional”). administrativa, financeira e patrimonial
Referidas sociedades nasceram a partir da constatação Estrutura da Bovespa
de que uma empresa pode ter lucro em sua atividade O quadro social da Bovespa é integrado por Sociedades
econômica pelo simples fato de uso de um bem e não Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (SCTVM) que
necessariamente de sua propriedade. podem operar nos dois sistemas de negociação
A grande vantagem do “Leasing Financeiro” é que, ao existentes e mantidos pela Bolsa de Valores:
final do contrato, através do pagamento de uma taxa a) Pregão Viva Voz; e
residual especificada no contrato de arrendamento b) Sistema Eletrônico de Negociação - Mega Bolsa.
mercantil (“Valor Residual Garantido – VRG”), o cliente A corretora que não quiser negociar diretamente na Bolsa
pode ficar com o bem utilizado em suas atividades com seus clientes poderá recorrer ao chamado Mercado
durante um certo período. de Balcão (o qual é diferente de “Mercado de Balcão
As empresas de leasing normalmente captam recursos Organizado), aquele negociado fora de bolsa ( vantagem
de longo prazo: CDI, Empréstimos, Repasses e é mais barato).
Obrigações Nacionais e no Exterior, Debêntures A Assembléia Geral das Corretoras Membros é o órgão
Nacionais ou Estrangeiras. deliberativo máximo da BOVESPA.
A Assembléia reúne-se ordinariamente duas vezes por
1.13. SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E ano, para deliberar sobre proposta orçamentária,
VALORES MOBILIÁRIOS (SCTVM) aprovação das demonstrações financeiras do exercício
anterior e para a eleição dos membros do Conselho de
São entidades típicas do mercado acionário e de Administração.
colocação de Títulos e Valores Mobiliários.
São as únicas autorizadas a operar dentro do recinto
10 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

O Conselho de Administração é integrado por 10 Em relação aos investidores


conselheiros efetivos: Com relação aos investidores, a BOVESPA, nos
- 6 representantes das sociedades corretoras membros; mercados a termo e de opções, dispõe de poderes de
- 1 representante das Companhias Abertas; caráter operacional, sendo-lhe facultado: proibir que suas
- 1 investidor institucional, oriundo de Companhias posições excedam a determinados limites; determinar
Seguradoras ou Fundos Mútuos de Investimentos ou o encerramento de suas posições; ou proibir que operem
Fundos de Pensão (Previdência Complementar Aberta nesses mercados..
ou Fechada); A Bolsa não pode punir investidores; só a CVM tem
- 1 representante de pessoa física; e competência para tanto.
- 1superintendente geral.
Em relação às negociações
Do grupo dos membros das Sociedades Corretoras Com relação às negociações, a BOVESPA poderá:
são eleitos: o Presidente e o Vice-Presidente do - impedir a concretização de negociações que estejam
Conselho, com mandatos de 1(um) ano. sendo realizadas quando existirem indícios de que
As principais figuras da Bolsa de Valores de São Paulo possam configurar infrações a normas legais e
– Bovespa (com a centralização nacional, principal bolsa regulamentares, ou consubstanciar praticas não
do mercado acionário brasileiro) são: eqüitativas; e
- sociedades corretoras; - cancelar os negócios já realizados ou solicitar às
- operadores de pregão (que recebem ordens das mesas) entidades de compensação e liquidação de operações
(e efetuam compras/vendas eletrônicas e viva voz); com títulos e valores mobiliários a suspensão da sua
- sociedades anônimas (cias abertas); e liquidação, nos casos de operações onde haja indícios
- investidores (pessoas físicas e pessoas jurídicas, tanto que possam configurar infrações a normas legais e
nacionais como estrangeiras, fundos mútuos de regulamentares, ou que consubstanciem praticas não
investimentos e fundos de pensão). eqüitativas, modalidades de fraude ou manipulação.
As Resoluções 2690/00 e 2709/00 disciplinaram a
constituição, organização e funcionamento das bolsas, 1.16. BOLSAS DE MERCADORIAS E DE FUTUROS (BM&F)
aumentando e flexibilizando sua operacionalidade
(inclusive auto-regulação). Por estes normativos elas As bolsas de mercadorias e futuros são associações
poderão tornar-se S.A. de capital aberto. privadas civis, sem finalidade lucrativa, com objetivo de
efetuar o registro, a compensação e a liquidação, física e
Nota financeira das operações realizadas em pregão ou em
• Poder de Auto-Regulação sistema eletrônico. Para tanto, devem desenvolver, organizar
A BOVESPA, por força do disposto no artigo 8°, parágrafo e operacionalizar um mercado de derivativos livre e
primeiro, e no artigo 17 da Lei n° 6.385, de 07/12/76, transparente, que proporcione aos agentes econômicos a
bem como no Regulamento Anexo à Resolução n° 2.690, oportunidade de efetuarem operações de hedging (hedge,
de 28/01/00, do Conselho Monetário Nacional, é dotada proteção) ante flutuações de preço de commodities
do denominado Poder de Auto-Regulação. agropecuárias, índices, taxas de juro, moedas e metais,
O Poder de Auto-Regulação confere à BOVESPA bem como de todo e qualquer instrumento ou variável
faculdade para estabelecer normas e procedimentos macroeconômica cuja incerteza de preço no futuro possa
(inclusive de conduta) e para fiscalizar seu cumprimento, influenciar negativamente suas atividades.
os quais deverão ser observados pelas:
a) Corretoras; Possuem autonomia financeira, patrimonial e
b) Empresas listadas; administrativa e são fiscalizadas pela Comissão de
c) Investidores. Valores Mobiliários
O descumprimento às normas e procedimentos As atividades de intermediação no mercado de derivativos,
estabelecidos pela BOVESPA, bem como daquelas que com a realização e o registro de operações nos sistemas
é incumbida de fiscalizar (abrangendo também práticas da BM&F, são conduzidas, pelas Corretoras de Mercadorias.
não eqüitativas e quaisquer modalidades de fraude ou As instituições que sejam detentoras do título patrimonial
manipulação no mercado), sujeita o infrator às (ou aluguem a estrutura da BM&F para determinadas
penalidades que podem ser por ela aplicadas, que são: operações) como Corretora de Mercadorias e estejam
advertência, multa, suspensão, exclusão e inabilitação devidamente registradas na Comissão de Valores
para o exercício de certas funções na própria Bolsa e em Mobiliários podem intermediar operações em seu próprio
corretora. nome – as chamadas operações de carteira própria – e
A aplicação do Poder de Auto-Regulação pela BOVESPA em nome de terceiros, seus clientes.
leva em consideração o agente envolvido, a saber: Convém ressaltar outras categorias de intermediários,
com acesso a sistemas mais restritos mantidos pela
Em relação às corretoras e à própria bolsa BM&F. Exemplos: (detentores de título não-patrimonial)
A Bolsa pode aplicar penalidades à corretora e seus
administradores, empregados, operadores e prepostos. Corretoras de Mercadorias Agrícolas
Também pode penalizar os seus próprios Autorizadas a operar nos mercados de commodities
administradores e funcionários. agropecuárias (café, soja,.)

Em relação às empresas listadas Corretoras Especiais


A Bolsa pode suspender a negociação dos títulos e Podem registrar, na BM&F, operações realizadas no
valores mobiliários emitidos pela empresa ou cancelar mercado de balcão (ex.: swaps)
o seu registro para negociação.
A Bolsa não pode punir os administradores, empregados Sócios DL
e prepostos da empresa. Só a CVM pode fazê-lo. Realizam a operação de intermediação e registro de
títulos públicos e outros ativos financeiros.
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 11

Corretores de Algodão (LEINF) (Go Around), isto é, onde o Bacen não divulga
Operações com a commoditie de algodão. aos Dealers (primários, 12, ou especialistas, 10) o
tamanho do lote vendido nem o preço médio de
- Operadores Especiais negociação, têm seus resultados automaticamente
Pessoas físicas ou firmas individuais que operam em nome integrados ao SELIC, no dia da operação.
próprio ou prestam serviços as Corretoras de Mercadorias. As instituições participantes deste sistema são:
a) Emissores
- Membros de Compensação (MC). São o Tesouro Nacional, o Banco Central (se autorizado;
Esse título patrimonial legitima seus detentores (bancos desde 2003 não emite mais título), os Tesouros
comerciais, bancos de investimento, bancos múltiplos Estaduais e Municipais, lançadores de títulos públicos.
detentores de uma dessas duas carteiras ou
sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e Observações
valores mobiliários) a efetuar a compensação e a 1. Reserva Bancária
liquidação de operações realizadas ou registradas nos Todo emissor é representado por uma instituição
sistemas da Bolsa. financeira, detentora de conta de Reserva Bancária.
Os Membros de Compensação prestam serviços às 2. Custódia
Corretoras de Mercadorias, de Mercadorias Agrícolas e Participam do sistema, na qualidade de titular de conta
Especiais, bem como aos Operadores Especiais e de de custódia,
Mercadorias Agrícolas, executando a liquidação das - Tesouro Nacional;
operações desses participantes e de seus clientes junto - Banco Central do Brasil;
à Clearing Houses de Derivativos (e outras) da BM&F. - Bancos Comerciais;
- Bancos Múltiplos;
Participantes com Liquidação Direta (PLD) - Bancos de Investimento;
Os títulos de Membro de Compensação podem, ainda, - Caixas Econômicas;
ser adquiridos por instituições financeiras autorizadas - Distribuidoras e Corretoras de Títulos e Valores
pela BM&F a atuar como Participantes com Liquidação Mobiliários;
Direta (PLD), uma possibilidade criada para aprimorar - Entidades operadoras de serviços de compensação e
os mecanismos de administração de risco dos agentes de liquidação;
que operam nos mercados da Bolsa. - Fundos de Investimento e outras instituições integrantes
Existem dois outros títulos, os quais não estão do SFN.
diretamente ligados a atividades operacionais nos b) Liquidantes
mercados da Bolsa: Sócio Honorário, pertencente à São considerados liquidantes, respondendo diretamente
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), na qualidade pela liquidação financeira de operações, além do Banco
de instituidora da BM&F; e Central do Brasil, os participantes titulares de conta
Sócio Efetivo: criado, quando do surgimento da BM&F, Reservas Bancárias, incluindo-se nessa situação,
para atrair importantes players, aos quais foram obrigatoriamente, os bancos comerciais, os bancos
ofertados benefícios ou facilidades operacionais. múltiplos com carteira comercial e as caixas econômicas,
Além disto, existem também as Corretoras Associadas às e, opcionalmente, os bancos de investimento.
outras Corretoras Oficiais da BM&F que podem atuar na BM&F c) Não-Liquidantes
São as chamadas “Permissionárias Correspondentes”. Os não-liquidantes liquidam suas operações por intermédio
A BM&F é a 1ª Bolsa da América Latina em Commodities de participantes liquidantes, conforme acordo entre as
e 4ª mundial em volume de contratos. partes, e operam dentro de limites fixados por eles.
Cada participante não-liquidante pode utilizar os serviços
1.17. SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA (SELIC) de mais de um participante liquidante, exceto no caso de
operações específicas, previstas no regulamento do
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) sistema, tais como pagamento de juros e resgate de
foi criado em 1980, sob a responsabilidade do Banco títulos, que são obrigatoriamente liquidadas por
Central do Brasil e da Associação Nacional das intermédio de um liquidante-padrão previamente
Instituições dos Mercados Aberto (Andima). indicado pelo participante não-liquidante. Os
É um grande sistema computadorizado (teleprocessamento participantes não-liquidantes são classificados como
eletrônico de dados) “on line e real time”, ao qual têm acesso autônomos ou como subordinados, conforme registrem
apenas as instituições credenciadas no mercado financeiro. suas operações diretamente ou o façam por intermédio
Por esse sistema, os negócios têm liquidação imediata. de seu liquidante-padrão.
Os operadores das instituições envolvidas, após Os fundos de investimento são normalmente subordinados.
acertarem os negócios envolvendo títulos públicos, As corretoras e distribuidoras, normalmente autônomas.
transferem essas operações, via terminal, ao SELIC. As entidades responsáveis por sistemas de
O computador imediatamente transfere o registro do título compensação e de liquidação são obrigatoriamente
para a instituição compradora e faz o crédito na conta da participantes autônomos.
instituição vendedora. Também obrigatoriamente, são participantes subordinados
A liquidação da ponta financeira de cada operação é as sociedades seguradoras, as sociedades de capitalização,
realizada por intermédio do Sistema de Transferência as entidades abertas de previdência, as entidades fechadas
de Reservas - STR, ao qual o Selic é interligado. de previdência e as resseguradoras locais.
São registrados nesse sistema os títulos públicos d) Clientes
federais (Tesouro Nacional, Bacen,..) e títulos públicos As contas de clientes representam pessoas físicas ou
estaduais e municipais, em contas específicas dos jurídicas, que movimentam recursos e títulos através de
participantes no mercado primário e secundário (compra, liquidantes e não-liquidantes.
venda, juros, resgates, renegociações, transferências,..). Ficou convencionado:
Os sistemas de Leilão Ofertas Pública Formal Eletrônica - Cliente Tipo 1
(OFPUB) e Leilão Informal Eletrônico de Moedas e Títulos São operações realizadas entre as instituições
12 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

financeiras com seus clientes. Tanto o comprador quanto o vendedor devem lançar suas
- Cliente Tipo 2 operações, cabendo à CETIP analisar e confrontar as
São operações realizadas por clientes de instituições informações.
financeiras liquidantes com outras instituições
participantes. Participantes do Sistema CETIP
e) Contas especiais • Bancos Comerciais;
São desprovidas de qualquer vínculo de subordinação a • Bancos Múltiplos;
custodiantes e subcustodiantes (não possuem conta • Bancos de Investimentos;
de “Reserva Bancária”) e têm objetivo específicos de • Caixas Econômicas;
vinculação de títulos por conta de dispositivos legais. • Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Títulos e
O Banco Central como administrador do SELIC, determina Valores Mobiliários.
caso a caso a conta e a finalidade da operação.
Sistemas Principais do CETIP
Observação • Sistema de Proteção contra Riscos Financeiros;
1. Taxa Referencial Selic - SWAP
A taxa referencial do Sistema Especial de Liquidação e • Sistema Nacional de Debêntures;
de Custódia (Selic), de natureza remuneratória, é uma - Debêntures.
taxa de juros para títulos públicos, fixada pelo Banco • Sistema Nacional de Ativos;
Central do Brasil, depois da divulgação do COPOM, - Cédulas Pignoratícias de Debêntures,
aplicável pelas instituições financeiras, e reflete a - CDB, CDB Rurais, Letra de Câmbio, RDB, Letras do
remuneração dos investidores nos negócios de compra Tesouro LFTE e LFTM.
e venda desses papéis. • Sistema de Moedas de Privatização;
- Títulos da Dívida Agrária - TDA, Obrigações do Fundo
1.18. CENTRAL DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA E DE Nacional de Desenvolvimento, Créditos Securitizados.
CUSTÓDIA DE TÍTULOS (CETIP) • Sistema de Cambiais;
- Export Notes
Sem fins lucrativos, foi criado em conjunto com as • Sistema de Letras Hipotecárias;
instituições financeiras e o Bacen (06/03/86) um sistema - Letras Hipotecárias
eletrônico de transmissão de dados, similar ao SELIC, • Sistema de Cessão de Créditos;
para garantir maior segurança e agilidade às operações • Sistema de Cotas de Fundos de Investimentos;
no mercado de títulos e valores mobiliários do setor • Sistema de Cédula Produto Rural;
privado e alguns ativos do setor público. • Sistema Financeiro de Bolsas;
- Realiza a liquidação das operações em bolsa de
Neste sistema se efetuam a custódia, registro e valores e de mercadorias.
liquidação financeira das seguintes operações: • Sistema Nacional do Ouro;
- títulos de crédito privados (CDB, RDB, LC, Debêntures,.....); • Sistema de Nota Promissória (Comerciais);
- títulos estaduais e municipais que ficaram fora da - Commercial Papers de empresas industriais,
rolagem da dívida; comerciais e prestadoras de serviços.
- títulos representativos de dívidas de responsabilidade
do Tesouro Nacional, de empresas extintas ou não; 1.19. SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO;
exemplo: Fundo de Compensação de Variação Salarial - ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO (SCI e CH)
FCVS, Programa de Garantia da Atividade Agropecuária
- Proagro e Dívida Agrária (TDA). As Sociedades de Crédito Imobiliário, além de suas
atividades básicas de financiamento imobiliário, podem
A CETIP é uma Câmara de Liquidação e Custódia operar em todas as modalidades de recursos
Eletrônica administrada pela Associação Nacional das direcionados da poupança; exemplo: poupança vinculada.
Instituições dos Mercados Aberto (Andima), de títulos Integram o Sistema Financeiro da Habitação e podem
públicos (especiais, ou seja fora da rolagem da dívida, captar, além dos recursos próprios e poupança: Letras
moedas podres,..) e privados, que se constitui, na prática, Imobiliárias, Letras Hipotecárias, Repasses e
numa espécie de um “Mercado de Balcão Organizado”, Refinanciamentos do País e Exterior, Depósitos
para registro e negociação de títulos e valores mobiliários Interbancários (CDI) e outras formas de captação
de renda fixa. permitidas pelo Bacen.
Ela oferece o suporte necessário para uma negociação on Já as Cias Hipotecárias (criadas a partir de 1994) têm
line, registro e liquidação financeira das operações, estando seus recursos direcionados para:
hoje inclusive interligada ao Sistema de Pagamentos - compra, venda e refinanciamento de créditos
Brasileiro – SPB, através da Câmara Interbancária de hipotecários, próprios ou de terceiros.
Pagamentos – CIP e a Clearing de Pagamentos da - financiamentos direcionados à reforma, produção ou
Federação Brasileira de Bancos – Febraban. comercialização de imóveis residenciais, comerciais,
Na qualidade de depositária, a entidade processa a urbanos.
emissão, o resgate e a custódia dos títulos, bem como, - administrar créditos hipotecários e fundos imobiliários,
quando é o caso, o pagamento dos juros e demais desde que autorizados pela CVM.
eventos a eles relacionados. Não integra o Sistema Financeiro da Habitação – SFH.
Com poucas exceções, os títulos são emitidos Podem emitir para captação: Letras e Cédulas
fisicamente; em sua grande maioria são apenas Hipotecárias e Debêntures, conforme autorização do
registrados na forma eletrônica (os títulos emitidos em Bacen e CVM.
papel são fisicamente custodiados por bancos autorizados). Podem obter empréstimos e financiamentos no país
Todos os negócios efetuados com títulos através da e exterior.
CETIP, para maior segurança do sistema, possuem
senhas e códigos de acesso.
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 13

PRINCIPAIS ATIVIDADES EXERCIDAS PELAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS, AUXILIARES E AFINS taxa de juros de 0, 5% a.m.
BANCOS Podem operar conjuntamente até 5 carteiras, dentro de uma única instituição financeira.
MÚLTIPLOS Carteiras: Comercial, Investimentos ou Desenvolvimento (setor Público), Financeira, Crédito Se depositados dias 29, 30 e 31 passam a
(BM) Imobiliário e Leasing.
Mínimo de 2 carteiras.
valer a partir do dia 1º.
Obrigatoriamente, uma delas tem que ser comercial ou de investimentos. O que vale ressaltar é que sua captação é
BANCOS Operações ativas bancárias
COMERCIAIS Operações de crédito (empréstimos, financiamentos, títulos descontados), adiantamentos a efetuada por instituições integrantes do SBPE
(BC) depositantes, cheque especial, crédito rural e agroindustrial e aplicações em títulos públicos, títulos – Sistema Brasileiro de Poupança e
privados (CDB, RDB, CDI, Ações,..) e quotas de fundos de investimento.
Operações passivas bancárias Empréstimo (SCI, CH e APE), Caixas
Depósitos à vista, depósitos a prazo (CDB, RDB), CDI, obrigações por empréstimos e repasses, no
país e exterior.
Econômicas e os Bancos Múltiplos com
Operações acessórias bancárias (complementares/mandatárias) Carteira de Crédito Imobiliário. Conforme a
cobranças e garantias prestadas ou garantias recebidas (aval, fiança, hipoteca, penhor, alienação
fiduciária e caução de títulos). Resolução 3.005/02, do Bacen, 65% (sessenta
Prestação de serviços (através de convênios específicos)
Rrecebimento de: arrecadação de tributos, taxas e contribuições (públicas e privadas), recebimentos
e cinco por cento) de seu valor captado tem que
por conta de terceiros (carnês de pagamentos, tarifas,..), custódia de valores (ações, ouro,..), ser aplicado em operações de financiamento
recebimento de prêmios, capitalizações e seguros diversos (vida, saúde,..) e cartões magnéticos
(débito) e cartões de crédito. habitacional e 20% em encaixe obrigatório no
Operações Especiais (ativas/passivas)
-Open Market (compra e venda compromissada de títulos públicos)
Bacen (espécie de recolhimento compulsório).
- Câmbio Para o saque da poupança é proibido o uso
BANCOS DE Não recebem Depósitos à Vista
INVESTIMENTOS São importantes instituições para o desenvolvimento do “Mercado de Capitais”, pois realizam
de cheques (exceto se a conta for integrada à
(BI) operações de financiamento (capital de giro ou fixo) de longo prazo (superior a 1 ano). conta-corrente).
Realizam também operações de empréstimos e repasses de órgãos públicos e privados (ex.: Finame,
Exim Pré Embarque,..) e operações de prestação de serviços como “underwriting” e de reestruturação
de empresas denominadas corporate finace: cisão, incorporação, fusão e transformação (inclusive
com a criação de “Holdings”).
3. Bancos Múltiplos
Podem operar Carteira de Câmbio. Conforme a Resolução nº 1524/88 e Resolução
Costumam ser Administradores de Fundos Mútuos de Investimentos, seja através de uma diretoria ou
diretor específico do Banco ou através unidades empresarias constituídas na forma de “Asset 2099/94, a Autoridade Monetária (CMN) permitiu
Management Unitis”
Assim como os bancos comerciais e múltiplos com carteira comercial podem fornecer de avais e
aos bancos realizarem suas operações
fianças para empresas, em decorrência de licitações públicas, operações na BM&F, operações de principais através de uma única empresa.
câmbio etc.
Tanto o Aval como a Carta de Fiança concedida para empresas nacionais e/ou estrangeiras não
Esta empresa chama-se Banco Múltiplo (BM).
podem ser efetuados para efeito de operações de crédito. Um BM pode ter até cinco carteiras:
O total de Fianças Prestadas não pode supera a cinco vezes o PR – Patrimônio de Referência.
CAIXAS Captam depósitos à vista, poupança e realizam financiamentos imobiliários. Seu maior agente, hoje - Comercial.
ECONÔMICAS em dia, é a Caixa Econômica Federal – CEF ( maior Banco Social da América Latina)
SOCIEDADE DE As “Financeiras” captam Letras de Câmbio (LC) (ou CDI- Certificado de Depósito Interbancário, por
- Investimentos ou Desenvolvimento (só setor
CRÉD., FINANC. exemplo) e realizam operações de Crédito Pessoal e “Crédito Direto ao Consumidor” (CDC e CDCI). Público).
E INVEST. Sua operação mais famosa, atualmente, são os “Créditos Consignados” que permitem descontos
(SCFI) diretos em folhas de pagamentos (funcionários públicos ou privados ou nos proventos do INSS - Financeiras
(aposentados) das parcelas de financiamentos e/ou empréstimos pessoais concedidos - Crédito Imobiliário.
SOCIEDADE DE As Sociedades de Crédito Imobiliário (SCI) captam recursos de Cadernetas de Poupança, Letras
CRÉD IMOB. e Imobiliárias, Letras Hipotecárias, Repasses, Refinanciamentos, Empréstimos e CDI e realizam - Arrendamento Mercantil (Leasing).
CIAS Financiamentos Imobiliários.
HIPOTECÁRIAS As Companhias Hipotecárias (CH) podem captar Debêntures
Para seu funcionamento os bancos múltiplos
LEASING As companhias de arrendamento mercantil realizam, normalmente, uma operação denominada devem ter, no mínimo, duas carteiras: comercial
“leasing financeiro” (aluguel de bens móveis ou imóveis).
A vantagem desta operação é que o cliente paga uma taxa de arrendamento (aluguel) mensal e, ao e investimento.
final do contrato tem a opção de ficar com o bem de consumo durável ou imóvel alugado, pagando
uma taxa denominada de “Valor Residual Garantido – VRG” (usualmente de 1% sobre o valor à
Nota:
vista do bem financiado). • Debêntures
SOCIEDADE Principal agente operador dentro das Bolsas de Valores (exclusivo).
CORRETORAS Participam, promovem, intermedeiam, custodiam, administram (ou organizam) Carteiras de Títulos e
Os bancos múltiplos, mesmo com a Carteira
DE TVM Valores Mobiliários. Mercadorias e Câmbio, conforme o caso. de Leasing (conforme a Resolução 2099/94,
do CMN), não podem emitir debêntures.

Observações: 4. Instrumentos de Política Monetária utilizados pelo Bacen


1. Emissão de Debêntures e Partes Beneficiárias Além do “Recolhimento Compulsório” sobre os recursos
Por determinação legal são vedados aos Bancos captados para efeito de diminuição do volume de crédito
emitirem Debêntures (exceto companhias de leasing e ofertado, o Bacen utiliza, via de regra, mais dois
companhias hipotecárias) e Partes Beneficiárias. instrumentos clássicos de política monetária:
O que são Partes Beneficiárias? - Compra e Venda de títulos de públicos federais (Tesouro
São títulos estranhos ao Capital Social da empresa: Nacional) (Operação Compromissada chamada, Open Market)
- São nominativos, endossáveis (negociáveis), sem valor - Redesconto ou Empréstimo à Assistência à Liquidez
nominal; de Instituições Financeiras.
- Conferem aos titulares um direito de crédito eventual Para fazer este recolhimento, os bancos (inclusive de
contra a cia; investimentos) abrem uma conta especial no Banco
- Este direito consiste na participação nos lucros anuais Central (espécie de uma “conta-corrente” dos bancos
não superiores a 10% deste lucro; no Bacen) para recolhimento do percentual médio
- Seu prazo de duração é fixado em Estatuto (a empresa mínimo exigível pela Autoridade Monetária para o período.
deverá constituir Reserva específica para tal fim);
- Poderá ser convertido em ações com a simples 5. Fundos Mútuos de Investimentos (Renda Fixa e Renda
reversão da reserva anteriormente constituída; Variável)
- As empresas de capital aberto não podem emitir estes Conforme Comunicado Conjunto nº 10 do Bacen x CVM,
títulos, exceto de capital fechado; de 03/05/02, a normatização e fiscalização de todos os
- As instituições financeiras não podem emitir este título; fundos passou a ser de responsabilidade da CVM –
- Não fiscalizados pela CVM. Comissão de Valores Mobiliários.
Recentemente a CVM colocou em Audiência Pública (até
2. Movimentação das Contas de Poupança 16/12/2005) o Plano Contábil dos Fundos de
A poupança é um dos produtos mais tradicionais do Investimentos – COFI.
mercado financeiro.
É de livre movimentação e seus rendimentos são 2. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS E PREVIDÊNCIA
calculados através de “datas de aniversários” (depósitos COMPLEMENTAR
iniciais efetuados de 1 a 28, de cada mês), conforme a
variação da TR - Taxa Referencial (desde o Plano Real) e 2.1. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS
14 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

Autoridade de Apoio - Secretaria de Previdência Social do Ministério da


Entidade vinculada ao Ministério da Fazenda, de caráter Previdência Social;
normativo (deliberativo). - Ministério da Fazenda;
Fixa as diretrizes e normas, bem como regula e disciplina - Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão;
a constituição, organização e funcionamento de entidades - Patrocinadores e instituidores de entidades fechadas
do mercado de seguros, seguro-saúde, previdência de previdência complementar;
complementar aberta, capitalização e corretores - Entidades fechadas de previdência complementar; e
habilitados (pessoas físicas e pessoas jurídicas). - Participantes e assistidos das entidades fechadas de
previdência complementar.
Órgãos subordinados ao CNSP:
- Superintendência de Seguros Privados (SUSEP); e A Secretaria de Políticas de Previdência Complementar
- Instituto de Resseguros do Brasil (IRB). (SPPC) terá estrutura enxuta e será a ponte entre o CNPC
Composição atual do CNSP: e a PREVIC.
• Ministro da Fazenda (Presidente).
• Superintendente Geral da Susep. 2.4. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (SPC)
• Representantes do: Ministério da Justiça, Ministério da
Previdência e Assistência Social (MPS), Banco Central do Recentemente foi criada (pela MP 233, de 30/12/04) a
Brasil (Bacen) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). “Superintendência Nacional de Previdência
Complementar (PREVIC)”, em substituição à Secretaria
2.2. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS de Previdência Complementar (SPC), órgão que era
(SUSEP) subordinado à Presidência da República.
É uma autarquia de natureza especial, responsável pela
Autarquia federal de natureza especial fiscalização e supervisão das entidades de previdência
Órgão executante da política traçada pelo CNSP. complementar fechada (fundos de pensão de empresas
Fiscaliza as Seguradoras, as Sociedades de Capitalização públicas ou privadas), instalada no País.
e os Corretores de Seguros, fixando as condições gerais Estas entidades são consideradas complementares ao
das apólices, tarifas a serem cobradas (prêmios) e dos sistema oficial de previdência (aposentadoria) do INSS.
planos de operações dessas companhias. Por este motivo, referido órgão público está vinculado ao
Por determinação do Governo Federal, autoriza e fiscaliza organograma do Ministério da Previdência Social (MPS).
também as Entidades Abertas de Previdência Complementar. Para melhor garantir a aplicação financeira de seus recursos
A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor captados, seja para rendimentos dos planos investidos ou
composto pelo Superintendente e quatro Diretores. reserva técnicas dos planos institucionalizados pelos
Integram o colegiado, sem direito a voto, o Secretário- Fundos para seus funcionários contribuintes, essas
Geral e Procurador-Geral da entidade. instituições são obrigadas a seguir normas específicas de
Principais atribuições: aplicação de recursos financeiros oriundas do Conselho
• fiscalizar a constituição, organização e funcionamento Monetário Nacional (CMN).
das sociedades seguradoras, de previdência Convém lembrar que:
complementar aberta, capitalização, inclusive seguro - essas entidades de previdência complementar são uma
saúde e corretores. das empresas, juntamente com os Fundos de Mútuos
• zelar pelos interesses dos consumidores. de Investimentos e Seguradoras, consideradas pelo
• zelar pela estabilidade, liquidez e solvência das Governo Federal como “Investidores Institucionais”;
companhias e mercados envolvidos. - os fundos abertos de previdência complementar são
• cumprir e fazer cumprir a deliberações do CNSP. constituídos por instituições financeiras e seguradoras,
• prover, assim como o Bacen, os serviços de secretaria enquanto os fundos fechados são constituídos por
do CNSP. empresas públicas ou privadas para complemento de
aposentadoria de seus funcionários.
2.3. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR (CGPC) 2.5. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL

O Conselho de Gestão da Previdência Complementar Sociedade de Economia Mista vinculada ao CNSP e ao


(CGPC) é órgão colegiado integrante da estrutura básica Governo Federal, o qual regula o “Cosseguro” (divisão
do Ministério da Previdência Social; foi substituído pelo de riscos de seguros entre várias companhias de seguro)
Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) e, principalmente o Resseguro (seguro de um seguro,
(Medida Provisória 233/04) e fixará as políticas propostas quando uma seguradora não consegue assumir o risco
pela Secretaria de Políticas de Previdência Complementar sozinha da operação) no Brasil.
(SPPC) e normatizará o sistema de fundos de pensão.
O Conselho Nacional de Previdência Complementar Nota:
(CNPC) será composto por dez membros e presidido 1- Mercado Ressegurador Internacional – “Retrocessão”
pelo Ministro da Previdência Social. Quando o resseguro for de valor muito alto, o IRB pode
Sua composição deverá ser a seguinte (depende de realizar junto ao mercado internacional um Resseguro
aprovação do Regimento Interno, pelo Presidente da do Resseguro, denominado de Retrocessão.
República):
• Ministro de Estado da Previdência Social (Presidente). 2.6. SOCIEDADES SEGURADORAS
• Secretário de Previdência Complementar do Ministério
da Previdência Social. Sociedades seguradoras são entidades, constituídas
• Secretário de Políticas de Previdência Complementar sob a forma de sociedades anônimas, especializadas
• Superintendente da PREVIC (Autarquia Federal de em pactuar contrato, por meio do qual assumem a
Natureza Especial). obrigação de pagar ao contratante (segurado), ou a quem
• Representantes: este designar, uma indenização, no caso em que advenha
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 15

o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prêmio beneficiários).


estabelecido. Além dos Planos Tradicionais, os planos mais vendidos são:
As seguradoras surgirão da necessidade das empresas • PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre:
e pessoas físicas se resguardarem contra determinados Cliente escolhe produto que tem carteira adequada ao
riscos ou danos ao patrimônio. seu perfil de investidor.
A forma encontrada foi uma espécie de “associação Assim como no plano tradicional, pode deduzir do IR até
coletiva”, onde através do pagamento de prêmio para 12% da renda bruta anual.
uma Apólice específica de seguros, o cliente se • VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre:
resguarda de possíveis perdas e/ou danos. Plano de Seguro com característica de Previdência
A apólice de seguros é contrato jurídico bilateral, onde Complementar Aberta semelhante ao PGBL.
cada uma das partes tem direitos e obrigações. Cliente escolhe produto que tem carteira adequada ao
As seguradoras, para assegurar eventuais sinistros, seu perfil de investidor.
constituem “Reservas Técnicas” em suas contabilidade Possibilidade da pessoa adquirir um seguro de vida
patrimonial que garanta o pagamento desses sinistros. complementar.
Em vista disto, tornam-se grandes aplicadores no Benefício fiscal: não há.
mercado financeiro e de capitais (“Investidores • PRGP – Plano com Remuneração Garantida e
Institucionais”) Performance - PRGP:
Diferencial: plano é corrigido por fator de atualização
2.7. SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO monetária (inflação), definido no início do contrato, e uma
taxa de juros.
As Sociedades de Capitalização são empresas
autorizadas a funcionar pelo Decreto-Lei 261/67, por Previdência Complementar Fechada
normas do Conselho Nacional de Seguros Privados É oferecida por empresas públicas ou privadas aos seus
(CNSP) e SUSEP. funcionários.
Seu produto básico são títulos de capitalização (títulos Sua contribuição vem das próprias empresas
de crédito, nominativos), um investimento de longo prazo (estatutárias ou não) e dos funcionários registrados.
cuja característica principal se assemelha a um jogo Não é aberto à participação de outras pessoas que não
(aposta), onde o investidor pode recuperar parte ou todo sejam funcionários.
valor gasto. São obrigadas a ter um registro (cadastro, espécie de
Sem a ajuda da sorte, seu rendimento tende a ser inferior CNPJ) na PREVIC, atual órgão fiscalizador deste tipo de
a de uma caderneta de poupança. entidade.
Os sorteios podem ser semanais, mensais, etc.
Os títulos de capitalização têm prazo de carência para 2.9. CORRETORAS DE SEGUROS
resgate, normalmente de 12 meses.
O valor aplicado ( o qual é estabelecido no título) pode ser São agentes que realizam a intermediação da
em parcelas mensais, trimestrais ou de uma única vez. contratação de seguro, vez que a lei impõe essa condição.
São atualizados monetariamente pela TR – Taxa Nos termos da lei, o corretor é o representante do
Referencial, do Bacen. segurado junto às seguradoras.
Nos pagamentos efetuados dos títulos desconta-se uma Na prática, entretanto, verifica-se cada vez mais que o
parte para despesas administrativas e outra (quando há corretor atua como representante da seguradora,
sorteio) para custear as premiações. apresentando somente a opção de uma única empresa,
Mesmo sendo sorteado, o cliente continua a concorrer e proposta inclusive em papel timbrado dessa e cartão de
pode adquirir quantos títulos quiser. visita com o logotipo da seguradora.
Estes títulos podem ser doados, trocados, vendidos, Dessa forma, para o consumidor, o corretor é um
sendo necessário formalizar um termo à Sociedade representante da seguradora, motivo pelo qual, nos termos
Seguradora. do Código do Consumidor, a seguradora deve responder
pela atuação desse agente.
2.8. ENTIDADES ABERTAS E ENTIDADES FECHADAS DE As Corretoras de Seguros têm suas atividades
PREVIDÊNCIA PRIVADA fiscalizadas pelas SUSEP.
O interessado em ser corretor deverá prestar o Exame
Previdência Complementar Aberta Nacional de Corretor de Seguros promovido pela Fundação
Entidades de previdência complementar aberta são Escola Nacional de Seguros (FUNENSEG) ou obter
constituídas por entidades de previdência complementar aprovação no curso específico promovido pela FUNENSEG.
e seguradoras, oferecendo aos seus clientes uma opção Após a aprovação no exame ou no curso específico e o
de aposentadoria complementar ou não. recebimento do certificado, o interessado deverá se
O valor da aposentadoria será definido pelo cliente e encaminhar ao Sindicado dos Corretores de Seguros -
calculado conforme o prazo e valores aplicados. SINCOR do seu estado.
Nos planos de previdência complementar aberta No SINCOR, o candidato receberá a listagem de
(tradicional) há duas opções: documentos a serem entregues no próprio SINCOR, bem
a) benefício definido: o cliente determina quanto vai como informações sobre o pagamento da taxa.
ganhar, mas suas contribuições não são fixas; O SINCOR do seu estado encaminhará os documentos à
b) contribuição definida: valor de contribuição fixo, Federação Nacional dos Corretores - FENACOR, que fará
entretanto o valor do benefício futuro é estimado pelo uma análise prévia e submeterá à aprovação da SUSEP.
administrador do fundo de pensão. Posteriormente, a SUSEP efetuará a checagem dos
Os planos, além da Renda Vitalícia Natural por processos remetidos pela FENACOR e, no caso de não
Sobrevivência, podem estipular também: haver pendências, a SUSEP emitirá a Carteira de
- Renda Vitalícia por Invalidez. Habilitação do Corretor.
- Renda Vitalícia por Morte (pensão beneficiados).
- Pecúlio por Morte (pagamento de única vez aos
16 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

2.10. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO- factorings (trust, over-advanced), mas a mais utilizada
SAÚDE. no Brasil é a transação com duplicatas.

Conforme Lei 10.185/01, as sociedades seguradoras Sociedades Administradoras de Cartões de Crédito


poderão operar o seguro, desde que estejam Não são instituições financeiras e sim empresas
constituídas como seguradoras especializadas nesse prestadoras de serviços.
seguro, devendo seu estatuto social vedar a atuação em Na prática, realizam um processo de gerenciamento dos
quaisquer outros ramos ou modalidades. cartões de crédito emitidos pelas instituições financeiras,
As sociedades seguradoras que já operam o seguro de fazendo um processo de intermediação entre:
saúde, conjuntamente com outros ramos de seguro, - clientes titulares e portadores dos cartões de crédito
deverão providenciar a sua especialização até 1º de julho emitidos (sujeito à taxa de anuidade ou não).
de 2001, a ser processada junto à Superintendência de - estabelecimentos e lojas afiliadas.
Seguros Privados - SUSEP, mediante cisão ou outro ato - bandeiras envolvidas (Visa, Mastecard, Amex,..).
societário pertinente. - instituições financeiras.
As sociedades seguradoras especializadas, nos termos A comissão paga à Administradora (Acquirer) que filiou
deste artigo, ficam subordinadas às normas e à o estabelecimento/loja comercial de produtos e serviços
fiscalização da Agência Nacional de Saúde - ANS, que varia de acordo com a movimentação da loja (valor médio
poderá aplicar-lhes, em caso de infringência à legislação por cliente, volume total,..), tradição e nome da empresa.
que regula os planos privados de assistência à saúde, Para fugirem à Lei da Usura, de 1933 (taxa de juros de
as penalidades previstas na Lei nº 9.656, de 1998, e na 12% a.a.), as administradoras (desde 2005) estão se
Lei nº 9.961, de 28 de janeiro de 2000. transformando em instituições financeiras.
As sociedades seguradoras especializadas em seguro Em resumo:
saúde continuarão subordinadas às normas sobre as - os cartões de crédito, além de serem considerados um
aplicações dos ativos garantidores das provisões técnicas dinheiro de plástico como os cartões de débito, têm a
expedidas pelo Conselho Monetário Nacional - CMN. possibilidade de fornecer um “crédito automático” para
Para efeito da Lei nº 9.656, de 1998, e da Lei nº 9.961, de o cliente comprador de produtos e serviços, no
2000, enquadra-se o seguro saúde como plano privado estabelecimento filiado/associado.
de assistência à saúde e a sociedade seguradora - os cartões podem ser fornecidos para pessoas físicas
especializada em saúde como operadora de plano de e jurídicas.
assistência à saúde. - no caso de pessoas jurídicas são utilizados
normalmente, para despesas de viagem, pequenas
3. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING); compras empresariais (cartão purchasing) ou entre
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE distribuidores e rede varejista.
CRÉDITO - alguns outros tipos de cartões emitidos pelo mercado,
fora o tradicional:
Sociedade de Fomento Mercantil (Factoring) • Cartão Afinidade: parcerias com organizações não
Como já mencionado, no começo do anexo, as lucrativas como, associações, clubes, etc que exibem suas
Sociedades de Fomento Mercantil (“Factoring”) não são marcas.
consideradas instituições financeiras ou auxiliares. • Cartão Co-Branded: parcerias com empresas
A Factoring não pode captar dinheiro e/ou emprestar a juros. conhecidas de mercado (Toshiba, GM, Varig,...)
Esta atividade é típica de Banco, sujeitando-se as Cias de • Cartão Virtual: via Internet, em processo de criptografia
Factoring a processo administrativo pelo Bacen e processo para segurança.
criminal (Resolução 2.144/95 e art. 44 da Lei 4.595/64). • Cartão Inteligente (Smart Cards): com chip embutido,
As Factorings prestam serviços e compram créditos permitindo senhas e outros tipos de operações/cadastro.
(direitos) da empresas mercantis (não podem comprar • Cartão de Valor Agregado: valores pré-definidos (vales-
de pessoas físicas) decorrentes de suas vendas a prazo. refeições, vales-transportes,..)
É uma compra definitiva (“pro soluto”) em que ela
assume os riscos de insolvência dos créditos adquiridos. 4. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS
Constatada, porém, a fraude na compra do crédito, a
Factoring tem todo o direito de agir contra a sua empresa 4.1. DEPÓSITOS À VISTA
cliente. Portanto, são entidades de crédito fora do âmbito
de fiscalização direta do Bacen. Esta captação de recursos é a mais tradicional do
Em resumo: sistema bancário nacional.
- é uma atividade puramente mercantil (desde 1988), Características principais da conta-corrente:
não sujeita à fiscalização do Bacen (exceto na quebra de - é livremente movimentável pelo cliente (por cheques
“Sigilo Bancário em operações de lavagem de dinheiro próprios ou avulsos e cartões magnéticos de débitos/
e de sonegação fiscal) e CVM. múltiplos).
- o deságio sobre o valor de face do ativo comprado é - não efetua qualquer tipo de remuneração (com exceção
calculado com base em um fator de compra, que varia de isenção de tarifas).
em função da remuneração dos recursos captados. - só pode ser debitada com autorização do mesmo, como
- os recursos, além dos próprios, que podem ser por exemplo: cobrança de tarifas bancárias de prestação
captados junto ao mercado, são: emissão de debêntures, de serviços, ressarcimentos de custos cartorários e
contas garantidas de bancos e emissão de notas outros emolumentos, ressarcimentos de manutenção
promissórias comerciais. de contas correntes, transferências de saldos, parcelas/
- as factorings não têm direito de regresso ou parcelar liquidação de financiamentos e/ou empréstimos, débitos
os pagamentos automáticos de obrigações junto às concessionárias de
- em outros países, na prática, as factorings funcionam serviços públicos (contas de água, eletricidade, gás,
com empresas de consultoria e gestão financeira. telefone, celular), provedores de internet, transferências
- existem diversas modalidade de operações de de saldos para aplicações financeiras (“conta corrente
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 17

de investimentos”), ordens de pagamentos, Documentos uma conta corrente de investimento acoplada à conta
de Crédito (DOCs), Transferência Eletrônica Disponível corrente comum (com número de acesso diferente).
(TED), remuneração do cheque especial, emissão de O objetivo de referida conta é permitir que os clientes
cheques visados e cheques marcados, compra de possam fazer aplicações financeiras de renda fixa e
cheques visados, etc. Exceção: multas de devolução de variável, de qualquer natureza, inclusive cadernetas de
cheques e encerramento de contas. poupança sobre os saldos oriundos da mesma.
Para sua abertura, há necessidade da confecção de A grande vantagem desta nova conta corrente (não
Ficha Proposta de Abertura de Conta-Corrente, movimentável por meio de cheques ou cartão
devidamente assinada, com cartões de assinatura magnético de débitos) é que sua movimentação está
abonados (cartórios, gerentes ou outros bancos). isenta da cobrança da CPMF – Contribuição Provisória
Após análise das informações cadastrais (renda, sobre Movimentação Financeira.
identidade, domicílio legal, patrimônio,..), restrições em Não podem integrar o saldo desta conta valores como
fóruns civis e criminais e Cadastro de Cheques sem Fundos “Depósitos Judiciais”, Contribuições para Planos de
(CCF) do Bacen, o banco poderá autorizar a abertura da Previdência Complementar ou de Seguros de Vida.
conta corrente do cliente, seja pessoa física ou jurídica. A partir de 01/10/06, os valores de resgate, liquidação e
Para a abertura das contas, normalmente os bancos repactuação de aplicações (a partir de 30/09/04) só
solicitam depósitos iniciais mínimos (e saldos médios de poderão ser creditados nesta conta.
movimentação) conforme o seu porte (grande, médio ou
pequeno) e target (objetivo) de operações e clientes. 4. Contas Especiais de Depósitos à Vista
As contas podem ser pessoais e conjuntas (solidárias ou não). a) Microcrédito
Um importante instrumento utilizado são os cheques, Para facilitar as operações de microcrédito com clientes
pelo que gostaríamos de ressaltar: que não têm condições abertura de normal de conta
- são ordens de pagamento à vista. corrente tradicional, o Bacen autorizou, a partir de 01/01/
- são regidos pela Lei do Cheque (Lei 7357/85) e pela 05 (Resolução 3.211/04, do CMN), abertura de contas
Convenção de Genebra. especiais de Depósitos à Vista para clientes de baixo
- cheques cruzados não podem ser sacados poder aquisitivo.
diretamente, só depositados. Referidas contas só podem movimentadas por cartão
- os cheques não podem conter qualquer tipo de e, excepcionalmente, por cheques avulsos.
cruzamento efetuado pelo banco (em branco, em preto,..). Não exige ficha cadastral ou comprovação de renda do
- até o valor de R$ 100,00 podem ser ao portador. cliente (ficha proposta de abertura de c/c simplificada).
- até o valor de R$ 300,00 quando depositados, serão Não pode cobrir tarifa de manutenção ou de abertura de conta.
bloqueados por 48 horas. O cliente da conta simplificada terá direito a fazer (sem
tarifa) até quatro saques e depósitos (inclusive extratos).
Observações: O saldo e seu fluxo mensal não pode ultrapassar, em
1. Cheques Administrados nenhum momento o valor de R$ 1.000,00 (hum mil
São próprios da instituição, utilizados para pagamentos reais).
de despesas e não são considerados cheques,
conforme a Lei do Cheque. b) Contas Eletrônicas de Depósitos àVista (Exterior)
Podem ser utilizados para pagamentos de Os brasileiros que se encontram temporariamente no
compromissos/dívidas de clientes, entretanto são exterior poderão abrir, por meios eletrônicos ou de
classificados no grupo de contas de Ordem de comunicação, contas de depósitos (internet, telefone,..).
Pagamento. Ao abrir a conta, o cliente terá 30 dias para enviar cópia
de documento (passaporte, RG,...), para uma primeira
2. Encerramento de Contas formalização. Neste estágio, a conta só pode receber
As contas correntes poderão ser encerradas por valores para aplicações financeiras (exceto ações) e
justificativas legais, a critério do banco ou conforme pagamentos de seguros e previdência complementar.
desejo do cliente. Numa segunda etapa, ainda não definida, de
O encerramento deverá ser formalizado pelo banco ou cliente. formalização com apresentação do original do
A solicitação do cliente (pessoa física) poderá ser documento em Agência no exterior ou outro local
manuscrita (não há necessidade de justificativas para o selecionado, a conta poderá ser movimentada por talão
encerramento), o qual deverá devolver os cheques não de cheque e cartão magnético de débito.
utilizados, cartões, e assinar a ficha proposta de abertura Não deve confundir esta conta-corrente com a corrente
de conta corrente com a data de encerramento. movimentada por correntistas residentes no exterior
Os motivos principais para encerramento podem ser os (CC5).
mais diversos. Exemplos:
- impedimento legal (inscrição no CCF, processos 5. Compensação de Cheques e Outros Papéis
judiciais,..). É a troca, entre as instituições participantes, de cheques
- não manutenção de saldos médios suficientes. ou outros documentos (DOCs, TEDs, Boletos Bancários)
- uso excessivo de cheques devolvidos (sem o compensáveis por este sistema autorizado e normatizado
encerramento da conta, cliente contumaz). pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil.
- informações prestadas falsas. Permite, por exemplo, que um cliente de um Banco “Y”
- constatação de crimes de “lavagem de dinheiro”. pague um boleto bancário (até o vencimento, em
- mudança de estratégia do banco (varejo para atacado), etc. dinheiro) em uma outra agência da rede bancária de um
No caso de informações falsas ou processos, o banco Banco “X”.
justificará seu encerramento. Para operar neste serviço, todos os bancos comercias,
caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira
3. Conta Corrente Investimento comercial possuem um “Código de Compensação”.
A Lei 10.892/04 autorizou as instituições financeiras que Exemplo: Banco do Brasil – Código 001
movimentam a conta de “Depósitos à Vista” a criarem Muito embora, as cooperativas de crédito possam operar
18 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

com conta de “Depósitos à Vista”, cadastrando contas- chefe de relacionamento dos bancos comerciais e
correntes normais para seus cooperados, inclusive múltiplos com carteira comercial com seus clientes.
fornecendo talões de cheques. Para efeito de serviços Pelo meio dela, o banco realiza operações de cobrança
nas Câmaras de Compensação de Cheques e Outros do tipo convencional ou eletrônica (envio de disquetes,
Papéis, deverão ser representadas por outras instituições fitas, transmissão on line). Exemplos de cobranças:
financeiras bancárias autorizadas pelo Bacen.
O serviço de compensação é desenvolvido em três tipos a) Simples
de Câmaras: A mais tradicional das cobranças.
- Local (262 câmaras) – cobrindo em determinadas Onde o banco é mandatário do cliente (espécie de
praças (principalmente de difícil acesso). procurador) para cobrança de títulos e documentos
- Integrada Regional (272 câmaras). como: duplicatas, cheques pré-datados, notas
- Nacional (1 câmara). promissórias, carnês e assemelhados, etc.
Há muito tempo já vem funcionando o serviço de Sua remuneração básica é a tarifa bancária por
“compensação eletrônica”, pelo qual os bancos documento cobrado (via emissão de boletos bancários
substituem a troca dos papéis (sessões normais padronizados pelo Bacen e transitáveis nas Câmaras do
noturnas ou de devoluções diurnas) por meios Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis)
eletrônicos (toca-fitas, arquivos eletrônicos,..) e outros serviços prestados, seja para prorrogação de
vencimentos de títulos, avisos extras aos sacados ou
Atenção! protestos.
Não confundir este tipo de serviço eletrônico como o Eventualmente, conforme acordado com os clientes, os
novo Sistema de Pagamento Brasileiro – SPB, bancos poderão obter uma remuneração extra
implantado a partir de 22/04/2002, o qual é um serviço denominada de “float financeiro”, em decorrência do
de “compensação de valores”, de forma on-line e real recurso cobrado do sacado e depositado na conta-
time, integrando além da COMPE, várias de câmaras de corrente da empresa cedente permanecer por mais “n
liquidação e custódias de valores (SELIC, CIP,....) . dias” na instituição financeira (ex.: D+1, D+2, D+3,..).

4.2. DEPÓSITOS A PRAZO (CDB E RDB) b) Descontada


Vinculada às operações de “Títulos Descontados” pelo
Os depósitos a prazo (CDB e RDB) são uma das formas Banco aos seus clientes.
mais tradicionais dos bancos (Comerciais, Múltiplos, de
Investimentos e Desenvolvimento) de captação de c) Caucionada
recursos. Vinculada às operações de Empréstimos (Capital de
São remunerados com taxas pré-fixadas, pós-fixadas Giro Rotativo).
ou flutuantes (troca de índices de juros).
Não são movimentados por cheques ou cartão de débito. d) Rápida (Simples)
Têm prazos de vencimentos definidos (com exceção do Boletos pré-impressos pelos bancos.
CDB DI). Dados faltantes como: sacado, valor e vencimento são
Títulos pré não têm prazo mínimo, mas ficam sujeitos a preenchidos pelos clientes.
uma tabela regressiva de IOF (Imposto sobre Operações O Cliente incumbe-se do envio, pelo correio, aos seus
Financeiras). clientes sacados.
A taxa de flutuante deve ser de reconhecimento público Ao final do preenchimento, o cliente informa ao banco o
(Cetip, Anbid,..). valor a ser cobrado para registro contábil do mesmo.
O CDB (escritural ou físico) é transferível por endosso
em preto ou pode ser resgatado (excepcionalmente) e) Sem Registro (Simples)
antes do vencimento, a critério da instituição. Idem acima, exceto com relação à informação do total a
Não pode ser prorrogado, mas renovado. ser cobrado.
O RDB é um recibo, não pode ser transferido; e se for
resgatado (excepcionalmente) antes do vencimento, não Observações
pagará nenhuma remuneração de juros ou correção 1. Origem da Duplicata
monetária. Nota Fiscal é o documento obrigatório de emissão para
Ambos são registrados na Cetip. a saída de mercadorias (venda) ou prestação de serviços
das empresas para efeitos fiscais.
4.3. LETRAS DE CÂMBIO A Fatura é um documento que comprova a uma “venda a
prazo” de uma empresa (não existe para pessoas físicas).
São títulos de créditos emitidos com base numa Na Fatura pode ser incluída uma ou mais Notas Fiscais.
transação comercial de financiamento, sacados por A Duplica é cópia da Fatura.
procuração contra Financeira originária da operação, que É título de crédito possuindo, entre outros itens:
a aceita e lança no mercado para captação de recursos - Sacador (Vendedor, Cedente, Credor).
(pré, pós, flutuante) no mercado em geral. - Sacado (Comprador, Cliente, Devedor).
Atualmente a negociação deste tipo de título no mercado - Valor.
é praticamente inexistente. - Vencimento.
As Financeiras, além dos recursos próprios (como já - Domicílio legal, CNPJ e CPF (Sacado e Sacador).
citado) podem captar CDI, Repasses e Empréstimos - Local de Aceite, etc.
Nacionais ou do Exterior.
2. Boleto / Bloqueto Bancário
4.4. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS É um documento padronizado pelo Bacen (inclusive com
código de barras) para o uso do setor bancário, no seu
COBRANÇA “Sistema de Cobranças” (SICOB) o qual é utilizado para
A cobrança, hoje em dia, pode ser considerada o carro- realizar a cobrança efetiva de valores juntos aos Sacados
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 19

da Duplicata, expressando os dados principais deste emitidas por S.A.s. Não Financeiras, sem garantia real,
Título de Crédito (exemplos: Nome do Cedente, data de podendo ser dada como garantida uma “Fiança Bancária”.
emissão, vencimento, valor,..). Podem ser emitidos por Cias Abertas ou Fechadas.
Sem garantia, seu custos de emissão (remuneração)
3. Borderô são superiores.
Documento bancário fornecido às empresas jurídicas Os prazos mínimos e máximos de emissão são
para que as mesmas relacionem as duplicatas ou outros determinados pelo Bacen.
títulos de crédito/documentos (cheques, notas Se for feita oferta pública, este tipo de título é classificado
promissórias,..) que serão entregues ao Banco para pelo Bacen como sendo de “valor mobiliário”.
efeito de operações do tipo: O Patrimônio Líquido das S.A.s. têm que ser superior a
- Desconto. 10 milhões de UFIRs.
- Garantia de Empréstimo (Caução de títulos). Não podem ser emitidos por instituições financeiras,
- Cobrança Simples. cias de leasing e outras instituições auxiliares.
Neste documento contratual, via de regra, relacionam-
se: o nome do cedente, o nome do sacado, a praça de Observação:
cobrança e endereço (domicílio da pessoa física ou 1. US$ Commercial Papers
pessoa jurídica) para o devido aceite, valor, vencimento, São títulos similares aos bônus/eurobônus emitidos no
instruções de protesto, condições para prorrogação de exterior, geralmente emitidos por grandes exportadores,
vencimentos e/ou devolução, mora, multa, etc. e podem ser emitidos por instituições financeiras.
Hoje, com o grande avanço tecnológico existente, as Quando captados por um Banco autorizado pelo Bacen,
informações já são processadas e/ou recepcionadas assemelham-se à tradicional Resolução 63, pois os
eletronicamente. recursos captados têm que ser repassados a tomadores
de crédito (aplicados em títulos federais ou depositados
4. Nota Promissória sem remuneração no Bacen), recursos estes corrigidos
É um título de crédito de dívida líquida e certa, emitida pela paridade cambial da moeda estrangeira envolvida.
pelo próprio devedor a favor de um beneficiário. Sua Quando emitidos por empresas, o prazo mínimo é de
origem não se discute, sendo um título de crédito 180 dias (bancos 360 dias).
autônomo, não possibilitando maiores indagações.
Permite, rapidamente, a instauração de um processo de 4.7. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS
execução judicial (ação cambial).
Entre as prestações de serviços bancários, uma que
PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS tem se configurado como das mais importantes para o
Os títulos a pagar de um cliente do banco, via de regra, relacionamento com os clientes dos bancos e no
têm o mesmo tratamento de um título enviado para angariamento de recursos financeiros são os
cobrança junto aos sacados. “Convênios”, firmados com órgãos públicos e/ou
Em outras palavras, o cliente informa ao Banco, de forma concessionários de serviços públicos (seja controlada
convencional ou eletrônica, suas obrigações com pelo setor público ou setor privado) para arrecadação de
fornecedores e prestadores de serviços em geral. tributos e tarifas públicas (em substituição a Coletorias,
De posse destas informações, o Banco organiza um desde a década de 1960) em favor de terceiros.
“Fluxo de Pagamentos” (Contas a Pagar do Cliente). Exemplos de “Convênios Firmados” para arrecadação e
Os pagamentos, nos vencimentos devidos, poderão ser repasse aos devidos órgãos:
efetuados por: (exemplos) - Tributos Contribuições Federais: Imposto de Renda – IR,
- Documento de Crédito – DOC. Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI, Contribuição
- Transferência Eletrônica Disponível (se superior a R$ 5.000,00). Social sobre o Lucro Líquido, FGTS, PIS/PASEP,....
- Ordens de Pagamentos. - Tributos Estaduais: ICMS, IPVA,..
- Transferência de Saldos de Contas-Correntes ou - Tributos Municipais: ISS, Taxa de Fiscalização,..
Resgate de Operações Financeiras. - Concessionárias: Água, Luz, Telefone, Celular, Gás,...
- Cheque Administrativo do banco (classificado em OP – Os prazos de retenção de recursos cobrados (“float
Subconta Ordens de Crédito por Cheques). financeiro”), as tarifas por documentos ou serviços
- Em dinheiro, etc. prestados aos órgãos públicos, concessionárias e
clientes (débitos automáticos), constituem importante
4.5. TRANSFERÊNCIAS AUTOMÁTICAS DE FUNDOS fonte de receita, nos dias de hoje.
Para que estes serviços possam ser realizados a
O Cliente informa ao banco o saldo mínimo que deseja contento, os bancos estão evoluindo suas tecnologias
manter em contas correntes. de controle de arrecadação (e pagamentos),
Os recursos excedentes são transferidos para a “Conta estabelecendo inclusive parcerias com outros órgãos
de Investimentos” e depois aplicados nos mais diversos denominados de “Correspondentes Bancários”:
tipos de investimentos: Correios, Casas de Loterias e outros.
- Poupança, CDB, RDB, Fundos Mútuos de Investimentos,
Open Market, etc. 4.8. HOME/OFFICE BANKING

Nota Home/Office Banking é basicamente toda e qualquer ligação


• Cash Management entre um computador (PC, Notebook, ..) e computador do
O gerenciamento do Contas a Pagar, Contas a Receber banco onde a pessoa (física ou jurídica) seja cliente.
e Fluxo de Caixa dos clientes, permite aos bancos prestar A comunicação pode ser feita via canal telefônico (LP),
um serviço conhecido como “Cash Management”. internet, fax/modem, etc.
A grande vantagem para o cliente é que, sem sair de
4.6. COMMERCIAL PAPERS casa ou do escritório de trabalho, ele tem acesso a
São as chamadas “Notas Promissórias Comerciais”, uma infinidade de produtos e serviços bancários, como
20 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

por exemplo: Banco Real (Grupo Real, antes da compra pelo ABN
- saldo e movimentação de sua conta corrente; Amro Bank), Banco Direto (controlado pelo Ex-banco
- saldo e movimentação de contas a pagar e contas a receber; Bandeirantes).
- aplicações e resgates de fundos de investimentos; Possíveis justificativas para isto seriam:
- operações de empréstimos; - fraca atuação das Centrais de Atendimentos (com
- cotações de moedas estrangeiras, índice de inflação, equipes terceirizadas ou próprias).
taxa de juros, índices de bolsas etc. - banalização dos clientes das agências x banco virtual.
- campanhas de marketing de valor negativo.
Nota - aspectos culturais dos clientes.
• Eletronic Data Interchange (EDI
É interessante notar que os meios de troca de 4.11. DINHEIRO DE PLÁSTICO
documentos entre empresas estão evoluindo, permitindo
até transferências automáticas (ou comandadas) de Existe, atualmente, uma infinidade de alternativas para
arquivos eletrônicos entre as mesmas, via computadores serem utilizadas como meios de pagamentos para a
ou mainframes. compra de bens e serviços.
O EDI é o documento estabelecido (protocolo) para a Além dos “Cartões de Créditos” (já citados), temos
troca destes arquivos. também os Cartões Magnéticos de Débitos e Cartões
Via de regra, os dados transitados são, para maior de Débito Private Labels.
segurança, criptografados. Cartões Magnéticos de Débitos (“Cheque Eletrônico”)
O EDI pode ligar vários tipos de empresas, envolvidas Utiliza-se basicamente para:
numa transação econômica (ex.: comprador, fornecedor, - saques em quiosques, pontos eletrônicos específicos
banco, transportadora e seguradora). ou em caixas de agências bancárias;
• URA – Unidade de Resposta Audível - compras diversas em vários tipos de lojas e
É um dos avanços tecnológicos mais relevantes dos estabelecimentos filiados (postos de gasolina,
últimos anos pois através da integração de um meio de supermercados, farmácias,..):
comunicação (telefone/celular/...) com um sistema Inúmeras têm sido as vantagens deste tipo de serviço
computacional do banco, permite ao cliente realizar bancário aos clientes:
diversas operações (de onde estiver) sem a necessidade - facilitação do pagamento pela compra no lojista/
de atendimento direto com um ser humano. estabelecimento filiado;
- eliminação de consultas prévia financeiras;
4.9. REMOTE BANKING - menor possibilidade de fraude;
- quitação automática da compra;
Com o objetivo de diminuir custos, simplificar o - fornecimento de outros serviços como extratos de contas,
atendimento e, principalmente, reduzir o trânsito e filas autorizações de resgates, etc.
de clientes nas agências bancárias, pontos constantes
de conflitos e reclamações de atendimento junto ao Cartões de Débito Private Labels
Procon, Bacen e outros órgãos de atendimento ao Utilizados para aquisição de produtos em pontos
consumidor, os bancos intensificaram o atendimento fora específicos de emissão, normalmente grandes lojas.
das agências (remote banking) e/ou sofisticaram alguns Usuário tem previamente aprovado um “Limite de
serviços, como por exemplo: Crédito” para as compras realizadas, com taxas de juros
- débitos automáticos em contas correntes de serviços definidas.
públicos e tributos. Vantagens para os clientes:
- saques e depósitos em quiosques (Automated Teller - taxas de juros mais reduzidas;
Machines – ATM) (ou outros pontos eletrônicos). - prazos maiores para pagamento;
- entrega de cheques ou entrega/recolhimento de R$ em - certo nível de status de cliente preferencial;
locais indicados pelos clientes (em mãos, correio, - normalmente não cobram nenhuma taxa de anuidade.
motoboy,..)
- pagamentos de contas fora dos caixas das agências 4.12. CONCEITOS DE CORPORATE FINANCE
bancárias.
- implantação de Centrais de Atendimento, inclusive Call Como já citado, os bancos realizam (principalmente os
Centers. bancos de investimentos ou múltiplos com carteiras de
- Bancos Virtuais (ou Diretos) – bancos com atendimento investimentos) operações de intermediação financeira e
totalmente remoto (fora da agência). consultoria financeira denominada de “Corporate Finance”.
Geralmente os serviços mais utilizados são:
4.10. BANCO VIRTUAL
Cisão
É uma evolução tecnológica do Remote Banking, Companhia transfere parcelas de seu patrimônio líquido
permitindo, através de um meio de comunicação para uma ou mais empresas (constituídas para este fim
(telefone/celular/internet) que, o cliente seja atendido por ou existentes).
uma Central de Atendimento/Call Center exclusiva
(equipe de gerentes dedicada) em todos os produtos e Fusão
serviços que desejar operar. Operação em que se une duas ou mais empresas para
Há redução de custo bancário, por transação, por este formar sociedade nova, que lhes sucederá em todos os
tipo de atendimento (ex.: Internet é fantástica, pulando direitos e obrigações.
de US$ 1,20 na Agência Bancária para US$ 0,01).
Vários países adotaram este modelo com sucesso Incorporação
(França, Inglaterra, E.U.A,..). Operação em que uma ou mais sociedades são
Entretanto, as experiências no Brasil não foram bem absorvidas por outras, que lhe sucederá em todos os
sucedidas: Banco Um e Banco Internet (Unibanco), direitos e obrigações.
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 21

Transformação • Instituição Administradora – é a responsável pelo


Operação em que uma sociedade passa de um tipo de cumprimento de todas as obrigações legais,
sociedade para outra sociedade. administrativas e operacionais do mesmo. É escolhida
Criação de Holdings em Assembléias Gerais realizadas para deliberações
Finalidade: concentrar participação acionária de um grupo sociais dos Quotistas (aprovação das demonstrações
de acionistas em uma empresa, cujas subsidiárias contábeis, mudança na taxa de administração ou taxa
(parcial ou integral) poderão atuar em diversos de performance (“success fee”, percentual de sucesso
segmentos. Poderá ter ou não atividades próprias. sobre eventual ganho extra da carteira acima de um
patamar previamente estabelecido), se for o caso etc.).
Leveraged Buyout (LBO) As deliberações nas Assembléias são tomadas por
Grupo de investidores assume uma empresa utilizando maioria de votos, e cada quota equivale a um voto.
empréstimos e usando a própria empresa como • Instituição Gestora – se for o caso, é a responsável pelas
garantia. políticas de administração e decisões de investimentos.
Valor do empréstimo: 90% do valor de aquisição. • Instituição Custodiante – registro, liquidação e
exercícios de direitos das carteiras de títulos e valores
Takeover Bid mobiliários que compõem o Fundo.
Controle acionário conforme oferta no mercado acionário. • Instituição Distribuidora – (uma ou mais) – contratadas
Poderá ser amigável ou de caráter hostil. ou selecionadas para captação dos Fundos.
5. Valor de Entrada e Saída
4.13. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO São instituídas por alguns Fundos para melhor seleção
dos aplicadores, ou para induzir os clientes a
Fundos Mútuos de Investimento de Renda Fixa permanecerem mais tempo.
Reunião de recursos captados por um condomínio de 6. Prospecto e Regulamento
pessoas físicas e/ou jurídicas, de forma que a maioria dos Todo cotista ao adquirir cotas de um fundo deve atestar
recursos (51% ou mais) seja investida em títulos com prazo (termo próprio) que recebeu o regulamento aprovado
de vencimento e rendimento pré-determinados. até a data e seu prospecto de divulgação, se for o caso.
Exemplos de títulos: Letra Financeira do Tesouro (LFT), Estes documentos devem constar o número de registro
Nota do Tesouro Nacional (NTN), etc. do Administrador na CVM.
7. Fundos Abertos ou Fechados
Fundos Mútuos de Investimento de Renda Variável Abertos são os Fundos onde o cliente pode resgatar a
Reunião de recursos captados por um condomínio de qualquer momento. Fechados, as cotas não são
pessoas físicas e/ou jurídicas, de forma que a maioria dos resgatáveis junto ao emissor e sim em bolsas de valores
recursos (51% ou mais) seja investida em ações ou outros e/ou mercado de balcão organizados (têm número de
títulos de renda variável emitidas por companhias abertas. que cotistas limitado e prazo de duração determinado).
Exemplo: Ações ordinárias e preferenciais, debêntures 8. Vantagens dos Fundos de Investimentos
conversíveis em ações etc. - profissionalismo na gestão legal, financeira e
administrativa: administradores certificados por órgãos
Observações nacionais (Anbid, Ancor, Adeval) e internacionais e
1. Estruturação dos Fundos equipes técnicas qualificadas, por tipo de fundo.
As instituições financeiras quando estruturam seus - diversificação dos ativos e, consequentemente, dos
fundos e, geralmente, colocam-se como administradoras riscos envolvidos.
dos mesmos, pesquisam e estudam os tipos de ativos - simplicidade para aplicação ou resgates (telefone,
a serem investidos, riscos, retorno médio e volatilidade Internet,...)
de cada um, e perfil dos investidores que serão possíveis - liquidez: via de regra, pode sacar a qualquer momento,
aplicadores (conservadores, moderados e agressivos). dentro pré-estabelecidos.
2. Chinese Wall 9. Fundos de Investimentos regulamentados pela CVM
Uma das obrigatoriedades exigidas pelo Bacen é que a (IN 409) (exemplos)
instituição faça uma separação muito clara entre a Fundos de Curto Prazo: recursos exclusivos para títulos
administração dos “Recursos de sua Tesouraria” e os públicos e privados (pré-fixados ou indexados à Selic ou
“Recursos Administrados de Terceiros”, recursos outra taxa de juros ou de índice de preços).
colocados por quotistas pessoas físicas e/ou jurídicas, Fundos de Ações – 67% da carteira em ações do
de direito público ou privado, cujo processo de mercado à vista (bolsa ou mercado balcão organizado).
administração é conhecido como “Asset Management”. Fundo Multimercado – devem possuir uma política de
Para evitar este conflito de interesses, os Fundos estão investimentos que envolvam vários fatores de risco. O
autorizados a aplicar um percentual definido previamente prazo médio de suas carteiras é de 365 (longo prazo)
pelo Bacen e CVM, em títulos de Renda Fixa de emissão Fundos Exclusivos - único cotista. Só “investidores
da própria instituição ou a ela ligada. Este tipo de gestão, qualificados” podem ser os aplicadores. Exemplos:
para minimizar conflitos de interesse, ficou como Instituições financeiras, cia seguradoras e de
“Chinese Wall” (muralha chinesa). capitalização, entidades de previdência complementar,
3. Marcação a Mercado pessoas físicas (investimento superior a R$ 300 mil)
No que se refere ao cálculo dos rendimentos auferidos administradores de carteiras e consultores em relação
pelos títulos e os instrumentos de renda fixa, inclusive aos seus próprios investimentos.
com relação à aplicação de derivativos específicos, se Fundos de Investimentos para Investidores
for o caso (“operação de derivativo não associada”), Qualificados - só para investidores qualificados.
devem ser contabilizados, diariamente, pelo seu valor Fundos de Investimento em Cotas de Fundo de
de mercado. Investimento – em cotas de outro fundo de investimento.
4. Administração de um Fundo Fundo de Dívida Externa – representativa da dívida externa
Entre várias responsabilidades, responsáveis e equipes de responsabilidade da União e custodiada no exterior.
de gestão, podemos separar: Fundo Referenciado – devem indicar em sua
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denominação (nome) o indicador de desempenho. Múltiplos)


Exemplo: Fundos Cambiais (real versus dólar ou euro), Contratos de Arrendamento Mercantil (aluguel de bens
Fundos DI (taxa Selic ou do mercado interbancário de móveis ou imóveis).
CDI)etc.
4.14. HOT MONEY
Operações de curtíssimo prazo dos bancos comerciais d) Lançamento público (ou privado) de títulos de renda
e múltiplos com as empresas. fixa ou variável
De 1 a 10 dias. Taxa pré-fixada pelo CDI. Através do “Sistema de Distribuição de Valores Mobiliários”.
Fornecidos para clientes de primeira linha em boa Agentes principais: Bancos de Investimentos, Corretoras e
avaliação cadastral/econômica. Distribuidoras de Valores e as Bolsas de Valores.

4.15. CONTAS GARANTIDAS Observações:


Abre-se um limite de crédito para pessoas físicas ou 1. Mercado Primário
jurídicas, o qual pode ser utilizado para saques eventuais É o mercado destinado à colocação de ações (ou outros
e de emergência em c/c. títulos) provenientes de emissão novas.
Como permite um saque a descoberto no saldo de É onde a empresa capta recursos novos para ampliação
contas correntes existentes, este produto ficou conhecido ou desenvolvimento de suas atividades, ou seja, há a
como “Cheque Especial”. entrada de novos recursos no caixa da empresa.
Algumas empresas têm contas de crédito com saldos As ações que abastecem o mercado primário são
devedores permanentes (normalmente, para melhor normalmente oriundas de aumento de capital ou as que
controle, abrem outras contas correntes). foram emitidas para subscrição pública.
O que determina o caráter público de uma emissão é a
4.16. VENDOR FINANCE/COMPROR FINANCE busca de novos acionistas e a existência de um esforço
Compor é uma operação inversa ao Vendor (vide Apostila de venda. Exemplos: utilização de listas ou boletins de
Básica da Central). subscrição, procura de subscritores ou adquirentes para
Ocorre quando as empresas vendem para as grandes os títulos, distribuição ou subscrição via internet ou outro
lojas. Em vez do vendedor (empresas) ser o fiador do meio eletrônico, folhetos, prospectos, anúncios. etc. (vide
contrato, o próprio comprador é que funciona como o art. 19, Lei 6.385/76).
fiador.
2. Mercado Secundário
4.17. CARTÕES DE CRÉDITO Ao contrário do mercado primário, o secundário refere-
se a títulos já com trânsito no mercado, principalmente
Vide item 3 no mercado de Bolsas de Valores.
Na prática, representam a troca de um acionista por outro,
4.18. TÍTULOS DE CAPITALIZAÇÃO através de uma pagamento específico do investidor ao
acionista antigo.
Vide item 2.7 Este novo investidor, inscrito nos livros sociais da empresa,
pode não ter tido a oportunidade, por ocasião do
4.19. PLANOS DE APOSENTADORIA E PENSÃO lançamento primário da ação, mas deseja fazê-lo agora.
PRIVADOS; PLANOS DE SEGUROS Como se pode ver, neste tipo de transação não ocorre
nenhum ingresso de capital novo na empresa.
Vide item 2.8 Há apenas a troca do acionista (e de valores entre eles:
ação x R$), o que para uma empresa S.A. é irrelevante,
face que a mesma é uma “sociedade de capitais e não
5. MERCADO DE CAPITAIS de pessoas”, como são as empresas Ltdas.
Neste tipo de Sociedade (S.A.), a responsabilidade dos
Como já mencionado no item 1, é um processo de sócios está limitada ao valor pago ou subscrito.
intermediação financeira indireta.
Em qualquer economia desenvolvida, é o que assume o 5.1. AÇÕES - CARACTERÍSTICAS E DIREITOS
papel mais importante e relevante num processo de
desenvolvimento econômico acelerado e sustentável. Valores mobiliários são títulos que as companhias
É o grande agente propiciador de recursos permanentes emitem, a serem subscritos (comprados) por
e relativamente baratos para aqueles que estão investidores que assim o desejarem. Ações e
precisando de recursos de investimentos. debêntures são os valores mobiliários mais comuns.
O mercado de capitais está estruturado (ou sendo Diferenças entre valores mobiliários e outros títulos
estruturado) para fornecer investimentos de médio e - Valores mobiliários são títulos privados emitidos por
longo prazo através de diversos agentes e modalidades sociedades anônimas, que representam para o adquirente
de operações. Exemplos: um investimento com determinado grau de risco.
a) Bancos de Investimentos - Títulos públicos representam empréstimo tomado pelo
Financiamento para Capital de Giro ou Fixo (prazo entre setor público junto ao mercado.
6 e 24 meses). - Títulos de crédito representam uma obrigação de um
Operações de Empréstimos e Repasses de Órgãos devedor/sacador junto a um beneficiário.
Públicos de Desenvolvimento ou Privados, como:
BNDES, CEF, Banco Mundial,.. Ações
Ação: valor mobiliário, emitido pelas companhias ou
b) Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos sociedades anônimas, representativo de parcela do
Financiamentos Imobiliários. capital. O capital da companhia ou sociedade anônima
é dividido em ações, e a responsabilidade dos sócios
c) Companhias de Leasing (ou carteiras de Bancos ou acionistas será limitada ao preço de emissão das
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 23

ações subscritas ou adquiridas. avançados) e “disclosure adicional” fornecer informações


A Lei 6.404/76, em seu Art. 34, faculta à companhia a legais e qualificadas de publicação de seus balanços.
criação de ações escriturais, sem emissão de certificados. 2. Mercado de Balcão Não Organizado
Tais ações serão mantidas em contas de depósitos nas São operações realizadas com empresas de capital
instituições financeiras ou nas bolsas de valores aberto ou fechado (inclusive Ltdas) que não desejam ver
autorizadas pela CVM a prestar serviços de ações escriturais. seus valores mobiliários ou títulos emitidos negociados
As ações podem ser de dois tipos: em bolsas de valores.
- Ordinárias, que garantem o seu poder de voto nas
assembléias deliberativas da empresa; ou - 2. Direitos e Proventos das Ações
Preferenciais, que não dão direito a voto ou o restringem, Os principais direitos e proventos são:
mas por outro lado dão prioridade no recebimento de • Dividendos
dividendos (geralmente em percentual mais elevado do Distribuição, em dinheiro, de parte dos lucros auferidos
que o atribuído às ações ordinárias) ou no reembolso pelas empresas.
do capital, em caso de liquidação da empresa. Por lei, o valor mínimo, a ser distribuído no fechamento
A lei das S.A. permite que as companhias emitam até de cada exercício social (geralmente coincide com o ano
dois terços do capital social em ações preferenciais. civil) é de 25% do lucro líquido ajustado.
As ações, ordinárias ou preferenciais, são sempre • Juros sobre Capital Próprio
nominativas, originando-se daí a denominação ON ou Conforme a Lei 9.249/95, a empresa pode remunerar o
PN depois do nome da empresa. capital dos acionistas até o valor da TJLP vigente.
Podem, ainda, adotar duas formas: A despesa correspondente ao pagamento deste valor (espécie
- nominativas registradas, quando há um registro de de “dividendos extras”) é dedutível para efeito de IR da pessoa
controle de propriedade feito pela empresa ou por jurídica e não integra a Demonstração de Resultado. O valor
terceiros, podendo ou não haver emissão de certificado; do acionista sofre desconto na fonte de 15%.
ou - escriturais nominativas, quando há a designação • Subscrição
de uma instituição financeira credenciada pela CVM, que Direito do acionista de aquisição de ações por aumento
atua como fiel depositária dos títulos, administrando-os de capital, com preço e prazo para realização do direito.
via conta corrente de ações. • Bonificação
Distribuição gratuita de novas ações aos acionistas.
Em Resumo, as ações podem ser: Quando ocorre o aumento do capital por incorporação
- Ordinárias: com direito a voto para eleição de diretoria, de reservas.
deliberações sociais da cia, etc. (art. 132, Lei 6.404/76) • Split (Desdobramento) ou Inplit (Agrupamento)
- Preferenciais: com direitos antecipados para Quando o capital fica diluído em um número maior de
recebimento de dividendos ou para pagamento de suas ações (SPLIT).
ações, no caso de venda ou dissolução sem dívidas da A condensação do capital em um menor número de
cia. ações, é o inverso (INPLIT)
É a menor fração que se pode dividir o capital social de • Bônus de Subscrição
uma empresa legalmente constituída. Dá ao seu portador o direito de subscrever uma nova
ação dentro de um prazo previamente estabelecido.
Podem ser negociadas em: Este preço, por ser corrigido monetariamente ou não e,
a) Bolsas de Valores geralmente, a quantidade de bônus a ser subscrita pode ser
Para uma S.A. de Capital Aberto registrada na CVM e na Bovespa; proporcional ao número de ações já possuídas pelo acionista.
b) Mercado de Balcão Organizado (“Over the Counter O acionista que efetuar a subscrição fora do prazo
Market”). estabelecido perderá esse direito, mesmo que tenha
É um sistema organizado de registro e negociação de pago algum valor antecipadamente.
títulos e valores mobiliários, administrado por entidade • Recibo de Carteira Selecionada de Ações (CSA)
autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. - Consolidação de um conjunto de ações na forma de uma
A Sociedade Operadora de Mercado de Acesso carteira de ações e sua negociação se dá como se fosse
(“SOMA”) é uma empresa S.A. de capital fechado uma única ação. Vantagens desta aplicação: o investidor
(controlada pela Bovespa) autorizada pela CVM, com não tem que pagar “taxa de administração”, a qual é cobrada
regras operacionais diferentes no ambiente da Bolsa pela administração Fundos Mútuos de Investimentos
(ex: os intermediários não precisam ser Corretoras, autorizados a investir em títulos de renda variável.
podem ser “Distribuidoras ou Bancos”). • Recompra pelo Acionista das Próprias Ações (“Ações
Para operar neste mercado, a companhia ter que se em Tesouraria”)
tornar “cia aberta”. As empresas podem recomprar até 10% das ações de
Este modelo de negociação foi inspirado no modelo sua emissão (por série), descontadas aquelas que estão
americano: NASDQ – National Association for Securities na mão do acionista controlador.
Automated Quotation. Acima deste limite precisam de autorização da CVM.
“As operações são eletrônicas”, de abrangência nacional Vantagens da recompra: revendê-las mais tarde a
(a SOMA não tem um local físico determinado). preços mais altos.
Os investidores pessoas jurídicas, inclusive não Enquanto as ações estão em “Tesouraria” não conferem
financeiras, podem ter em suas empresas os terminais nenhum direito, como por exemplo: pagamento de
diretos de negociação da “SOMA”. dividendos ou de voto nas Assembléias.
O prazo limite para permanência em Tesouraria é de
Observações: 365 dias, no qual, findo o prazo, a cia deverá vendê-la no
1. Novo Mercado mercado ou providenciar seu cancelamento,
É um segmento de ações de empresa que se consequentemente reduzido o Capital Social emitido.
comprometem a, voluntariamente, com a adoção de boas
práticas de “governança corporativa” (conselho de 5.2. DEBÊNTURES
administração profissional, modelos gerencias É um título de crédito autorizado em sua emissão pela
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Assembléia Geral Extraordinária (AGE) das S.A.s. Valores Mobiliários.Sociedade anônima, também
É emitido por S.A.s. de Capital Aberto Não-Financeiras, conhecida pela denominação Companhia, é a sociedade
exceto Cias de Leasing e Cias. Hipotecárias. cujo capital social está dividido em ações e a
As debêntures podem ter sua negociação de forma direta responsabilidade dos sócios ou acionistas está limitada
com instituições financeiras e fundos de pensão. ao preço de emissão das ações subscritas ou
É uma forma de financiamento a longo prazo pela adquiridas.
empresa (dívida de longo prazo). Nos termos do art. 2º da Lei nº 6.404/76, poderá ser
Conforme a Lei das S.A. (Lei 6.404/76), seu limite máximo sociedade anônima qualquer empresa de fim lucrativo,
de emissão é o valor do Capital Próprio da empresa. não contrário à lei, à ordem e aos bons costumes,
Após a aprovação da AGE, emite-se uma “Escritura de Emissão”. devendo o estatuto social definir o objeto social de modo
Esta escritura têm que ser registrada em Cartório de preciso, claro e completo.
Registro de Títulos e Documentos.
Entre as muitas características peculiares às sociedades
Agente Fiduciário anônimas, podemos destacar as que se seguem:
Os debenturistas formam um condomínio, o qual é 1. Qualquer que seja o seu objeto, a companhia será sempre
representado por um agente (pessoa física individual, mercantil e será regulada pelas leis e usos do comércio;
empresa ou departamento jurídico de um banco) 2. O capital social será dividido em partes iguais, que recebem
denominado de “Agente Fiduciário”. o nome de ações; ações são títulos (títulos de crédito)
Ele deve zelar pelos direitos dos debenturistas. emitidos pelas sociedades anônimas, e que podem ser
Ele atua a favor dos debenturistas e, muitas vezes, negociados, cedidos, dados em usufruto ou caucionados.
participa até da contratação e negociação das 3. Podem ser abertas ou fechadas, conforme os valores
debêntures junto à instituição emitente. mobiliários de sua emissão permitirem ou não a negociação
em bolsas ou no mercado de balcão (apenas os valores
Banco Mandatário mobiliários de companhia registrada na Comissão de
É responsável pela confirmação financeira de todos os Valores Mobiliários podem ser distribuídos no mercado e
pagamentos e movimentações efetuadas pelo emissor. negociados em bolsa ou no mercado de balcão);
Só pode ser Banco Múltiplo com Carteira Comercial ou 4. Nas sociedades anônimas o que se prepondera é o
Banco Comercial. capital e não a qualidade pessoal dos membros que a
Os tipos de emissão de debêntures são: integram; desta forma, a impessoalidade é uma das
√ Simples: credor recebe juros e correção monetária. características das S/A;
√ Conversíveis em Ações: credor pode determinar, 5. As sociedades anônimas podem ser nacionais,
após determinado prazo, se vai converter o valor aplicado quando a organização das mesmas se prende às regras
em ações da cia. emissora. editadas pela legislação brasileira ou estrangeiras;
√ Permutáveis: o credor pode transformar em ações 6. Os membros que integram as sociedades anônimas
de outra cia. são chamados de acionistas e, quanto à responsabilidade
√ Perpétua: de prazo indeterminado, só perde validade dos mesmos, restringe-se à integralização das ações que
através de uma AGE. subscreveram quando entraram para a sociedade;
A remuneração pode ser composta de atualização 7. O estatuto social não precisará ser modificado pelas
monetária, juros e prêmios aos debenturistas. entradas ou saídas de acionistas, pois não é a qualidade
dos sócios que prepondera nas S/A, mas sim o seu capital;
Debêntures Cambiais 8. O nome mercantil é sempre uma denominação,
Com prévia autorização do Bacen, as Cias Abertas, Cias conforme ver-se-á a seguir.
de Leasing ou Cias Hipotecárias poderão emitir debêntures Há três requisitos preliminares que devem ser atendidos
no exterior, com garantia real ou flutuante. Neste caso, além por ocasião da constituição de uma sociedade anônima:
dos juros ou prêmios, terão correção cambial. 1. subscrição de todo o capital social, por duas pessoas,
Tipos de Garantias fornecidas nas emissões de no mínimo;
debêntures: 2. realização como entrada de pelo menos 10% do preço
• Real: até 80% do Ativo (hipoteca ou outro instrumento viável). de emissão das ações subscritas, em dinheiro;
• Subordinada: não tem garantia; goza de preferência ante 3. depósito das entradas em espécie (dinheiro) no Banco
os sócios no caso de dissolução ou liquidação da cia. do Brasil ou outro estabelecimento bancário autorizado
• Quirografárias: sem qualquer tipo de garantia ou pela Comissão de Valores Mobiliários.
preferência sobre os direitos dos acionistas. As sociedades anônimas adotam como nome
• Flutuante: tem privilégio sobre o Ativo Total da empresa. comercial a chamada denominação.
Neste tipo de emissão as debêntures podem chegar até Nos termos do art. 3º e seus parágrafos, da Lei nº 6.404/
70% do Ativo da empresa envolvida, menos o valor dos 76, “a sociedade será designada por denominação
bens dados em garantia quando o valor de emissão acompanhada da expressão ‘companhia’ ou ‘sociedade
superar o valor do Capital Próprio. O Ativo não fica anônima’, expressa por extenso ou abreviadamente, mas
impedido para negociação. Existe também prescrição vedada a utilização da primeira ao final. O nome do
de rotatividade para bens perecíveis. fundador, acionista, ou pessoa que, por qualquer outro
modo, tenha concorrido para o êxito da empresa, poderá
5.3. DIFERENÇAS ENTRE COMPANHIAS ABERTAS E figurar na denominação.”
COMPANHIAS FECHADAS Exemplos: Cia. Tecelagem Amazonas; Tecelagem
As sociedades anônimas são disciplinadas de modo Amazonas S/A; Sociedade Anônima Tecelagem Amazonas.
geral pelo Decreto-lei nº 2.627, de 26 de setembro de
1940, que dispõe sobre as sociedades por ações; pela São órgãos das Sociedades Anônimas:
Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, que também 1º) as Assembléias, que compreendem:
dispõe sobre as sociedades por ações, e pela Lei nº • a assembléia geral ordinária;
6.385, de 7 de dezembro de 1976, que dispõe sobre o • a assembléia geral extraordinária;
mercado de valores mobiliários e cria a Comissão de • e as assembléias especiais, que se subdividem em
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 25

assembléias especiais de acionistas preferenciais e não tomarem as providências necessárias para a


assembléias especiais de debenturistas. proteção dos interesses da companhia, à Assembléia
2º) a Administração, que compreende o Conselho de Geral, os erros, fraudes ou crimes que descobrirem, e
Administração e a Diretoria; sugerir providências úteis à companhia.
3º) o Conselho Fiscal. Além dos órgãos acima elencados, as sociedades
Assembléia Geral - corresponde à reunião dos anônimas podem apresentar, também, Conselhos
acionistas com a finalidade de deliberarem sobre os Consultivos ou Técnicos.
negócios de interesse da companhia. Representa ela o Fases de abertura de capital de uma empresa
poder maior da companhia, visto que é através dela que Após a definição do objetivo de captação pelos sócios,
são resolvidos os negócios que dizem respeito ao objeto análise do montante necessário, definição do tipo de
de exploração da sociedade. título (ações, debêntures, notas promissórias,..), análise
Assembléia Geral Ordinária - nos termos do artigo 132 do agente financeiro intermediador e tipo de contrato de
da Lei das S/A, deverá instalar-se anualmente, nos quatro underwrinting, os passos principais para o devido
primeiros meses seguintes ao término do exercício “credenciamento na CVM” são:
social, com o objetivo de discutir os assuntos rotineiros 1º – Ser uma empresa S.A. (Lei 6.4.40/76).
previstos no referido artigo. 2º – Cópia da Assembléia que houver deliberado a
Assembléia Geral Extraordinária - é aquela que pode transformação de uma Ltda ou S.A de Capital Fechado
ser convocada em qualquer época, desde que seja para S.A. de Capital Aberto, se for o caso.
necessária para deliberar ou discutir, entre outros, 3º – Credenciamento na CVM: (itens principais)
problemas relativos às reformas do estatuto social, nos - cópia dos atos constitutivos, balanços, atas dos últimos
termos do art. 131 da Lei das Sociedades Anônimas. 12 meses, parecer de auditor independente, etc.
Assembléias Especiais - são aquelas em que se reúnem - cópia da Ata de nomeação de um diretor de relações
somente os chamados acionistas preferenciais, titulares como o mercado (investidores).
de partes beneficiárias ou debêntures, para o debate e - “declaração da bolsa” informando que aprovará o
votação de matérias específicas e privativas dessas registro caso a empresa seja aprova na CVM.
classes de titulares de valores mobiliários. - cópia do contrato de serviço de ações escriturais (ou
A Administração da companhia, nos termos do art. 138 da outro título, valor mobiliário).
Lei das S/A, competirá, conforme o estatuto, ao Conselho - cópia de contrato de auditores independentes, etc.
de Administração e à Diretoria, ou apenas à Diretoria. 4º. – Registro na Bolsa de Valores, após aprovação da CVM.
Conselho de Administração - é o órgão de deliberação
colegiada obrigatório nas S/A de capital aberto, nas de Vantagens para abertura de capital
capital autorizado e nas de economia mista, composto - novo capital de longo prazo, de custo baixo de
por no mínimo três conselheiros, necessariamente remuneração.
acionistas, eleitos e destituíveis pela Assembléia Geral, - maior status para a empresa
com mandato de no máximo três anos, e que tem a - acesso ao mercado internacional
incumbência de agilizar, orientar e fazer cumprir as
determinações da Assembléia Geral. Desvantagens para a abertura de capital
Diretoria - como órgão integrante da sociedade anônima, - diluição dos lucros dos acionistas fundadores.
será composta por 2 (dois) ou mais diretores, eleitos e - Taxas de fiscalização, abertura CVM.
destituíveis a qualquer tempo pelo Conselho de - Taxas das Bolsas, Custódia e Entidades de
Administração, ou, se este for inexistente, pela Compensação e Liquidação.
Assembléia Geral, devendo o estatuto estabelecer: - Departamento de Acionistas.
• o número de diretores ou o máximo e o mínimo permitidos; - Transparências da empresa.
• o modo de sua substituição; - Custo de Publicação das Informações.
• o prazo de gestão, que não poderá ser superior a 3 - Auditor Independente.
(três) anos, permitida a reeleição;
• as atribuições e poderes de cada diretor. 5.4. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING (Oferta Pública
Conselho Fiscal - é um órgão de existência obrigatória e de Títulos)
o estatuto da companhia disporá sobre seu É uma operação cuja prática está autorizada para os
funcionamento, de modo permanente, ou nos exercícios Bancos de Investimentos e demais agentes integrantes
sociais em que for instalado, a pedido de acionistas. da distribuição.
O Conselho Fiscal, nos termos do art. 161, § 1º da Lei das Esses agentes intermediam a colocação (lançamento) ou
S/A, será composto de, no mínimo, 3 (três) e, no máximo, distribuição de ações, debêntures, etc., seja para
5 (cinco) membros, e suplentes em igual número, investimento adicional ou revenda, recebendo, normalmente,
acionistas ou não, eleitos pela Assembléia Geral. uma comissão de intermediação.
Existem quatro tipos de underwriting:
Compete ao Conselho Fiscal, entre outras coisas: • Melhores Esforços (Best Efforts)
1. fiscalizar os atos dos administradores e verificar o - melhores esforços para colocar ou revender ao máximo,
cumprimento dos seus deveres legais e estatutários; sem compromisso formal de compra.
2. opinar sobre o relatório anual da administração, - qualquer risco de não colocação é da empresa emissora.
fazendo constar do seu parecer as informações • Garantia Firme
complementares que julgar necessárias ou úteis à - garante a colocação a um preço determinado
deliberação da Assembléia Geral; (subscrição pelas instituições, logo após a emissão).
3. analisar, ao menos trimestralmente, o balancete e - se remanescer algum saldo, após o prazo de colocação,
demais demonstrações financeiras elaboradas os títulos são mantidos em carteira, para posterior
periodicamente pela companhia; revenda, com lucro ou prejuízo.
4. examinar as demonstrações financeiras do exercício • Stand By (ou Residual)
social e sobre elas opinar; - a própria instituição financeira adquire, após
5. denunciar aos órgãos de administração, ou, se estes determinado prazo, os títulos onde não foram
26 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

encontrados interessados. Liquidação


• Global Offering Processo de transferência da propriedade dos títulos e
- trata-se de uma oferta global. o pagamento/recebimento do montante financeiro
envolvido. Abrange duas etapas:
5.5. FUNCIONAMENTO DO MERCADO À VISTA DE AÇÕES 1º) disponibilização dos títulos: Implica a entrega dos
Operação à Vista títulos à bolsa, pela sociedade corretora intermediária
É a compra ou venda de uma determinada quantidade do vendedor. Ocorre no segundo dia útil (D+2)
de ações, a um preço estabelecido em pregão. após a realização do negócio em pregão (D+0). As ações
Assim, quando há a realização de um negócio, ao ficam disponíveis ao comprador após a liquidação financeira;
comprador cabe despender o valor financeiro envolvido 2º) liquidação financeira: Compreende o pagamento do
na operação e, ao vendedor, a entrega dos títulos-objeto valor total da operação pelo comprador, o respectivo
da transação, nos prazos estabelecidos pela bolsa. recebimento pelo vendedor e a efetivação da transferência
das ações para o comprador. Ocorre no terceiro dia útil
Formação de Preços (D+3) após a realização do negócio em pregão.
Os preços são formados em pregão.
A maior ou menor oferta e procura por determinado papel 5.6. MERCADO DE BALCÃO
está diretamente relacionada ao comportamento
histórico dos preços e, sobretudo, às perspectivas futuras Vide item 5.1.
da empresa emissora, aí incluindo-se sua política de
dividendos, prognósticos de expansão de seu mercado 6. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS, 6.1 CARACTERÍSTICAS
e dos seus lucros, influência da política econômica sobre BÁSICAS DO FUNCIONAMENTO DO MERCADO A TERMO,
as atividades da empresa, etc. DO MERCADO DE OPÇÕES, DO MERCADO FUTURO E DAS
OPERAÇÕES DE SWAP.
Negociação
A realização de negócios no mercado à vista requer a Derivativo
intermediação de uma sociedade corretora, que está O termo derivativo é relativamente “recente” (décadas de
credenciada a executar, em pregão, a ordem de compra 1980/90 – maior ênfase).
ou venda de seu cliente, através de um de seus Conceito: instrumento financeiro cujo valor deriva do
representantes (operadores). preço de um bem ou performance de outro ativo.
Alguns estudiosos do assunto conceituam como sendo:
Tipos de Ordem de Compra ou Venda “Instrumento Financeiro sem Valor Próprio” - pelo
Ordem a Mercado - o investidor especifica somente a simples fato de que, para existirem, derivaram de outro
quantidade e as características dos valores mobiliários ou bem ou instrumento financeiro: preço de uma mercadoria
direitos que deseja comprar ou vender. A corretora deverá bastante negociável, conhecidas como commodities e/
executar a ordem a partir do momento que recebê-la. ou índice de preços, bolsas e taxas de juros de referência.
Ordem Administrada - o investidor especifica somente Exemplos de contratos padronizados na BM&F – Bolsa
a quantidade e as características dos valores mobiliários de Mercadorias e Futuros:
ou direitos que deseja comprar ou vender. A execução · Bens (commodities):
da ordem ficará a critério da corretora. - contratos de ouro (cotação em R$/gr)
Ordem Discricionária - pessoa física ou jurídica que - contratos agropecuários: café, milho, soja, boi gordo,
administra carteira de títulos e valores mobiliários ou algodão, etc.
um representante de mais de um cliente estabelecem · Taxas de Referência:
as condições de execução da ordem. Após executada, o - contratos de índice bovespa (cotação em pontos).
ordenante irá indicar: - contratos de taxa de juros (PU, taxa ou em pontos).
• o nome do investidor (ou investidores); - contratos de taxa de câmbio (cotação em R$ / US$)
• a quantidade de títulos e/ou valores mobiliários a ser Na prática qualquer ativo/passivo que possa ser
atribuída a cada um deles; valorizado e negociado através de um contrato financeiro.
• o preço.
Ordem Limitada - a operação será executada por um Qual o objetivo básico deste mercado?
preço igual ou melhor que o indicado pelo investidor. Proteger os investidores de “oscilações futuras de preços,
Ordem Casada - o investidor define a ordem de venda taxas e índices”, fazendo-se uma espécie de “hedge”; em
de um valor mobiliário ou direito de compra de outro, outras palavras, uma “garantia” para uma operação
escolhendo qual operação deseja ver executada em anteriormente realizada, seja registrada no Ativo ou no Passivo.
primeiro lugar. Os negócios somente serão efetivados Ao realizar-se uma das modalidades de operação de
se executadas as duas ordens. Derivativos permitidas/padronizadas no mercado - “A
Ordem de Financiamento - o investidor determina uma termo, Futuro, Opções e Swaps” - há uma transferência
ordem de compra ou venda de um valor mobiliário ou direito de riscos entre os agentes participantes da operação
em determinado mercado e, simultaneamente, a venda ou (via de regra, o chamado “Hedger e Especulador”).
compra do mesmo valor mobiliário ou direito no mesmo
ou em outro mercado, com prazo de vencimento distinto. Principais “Agentes Participantes”:
Ordem On-Stop - o investidor determina o preço mínimo - Hedgers – são os agentes que desejam se proteger
pelo qual a ordem deve ser executada: das oscilações futuras (prováveis perdas de valor do
ordem “on-stop” de compra - será executada quando, ativo ou maiores riscos com passivos).
em uma alta de preços, ocorrer um negócio a preço igual - Especuladores – Pessoas Físicas e Jurídicas dispostas
ou maior que o preço determinado; a assumir riscos financeiros futuros. Por que motivos elas
ordem “on-stop” de venda - será executada quando, em estão dispostas a correr esse risco financeiro? Resposta:
uma baixa de preços, ocorrer um negócio a um preço “Ganhos Financeiros”. É um mercado puramente
igual ou menor que o preço determinado. especulativo. Os especuladores são importantes porque
sem eles não haveria liquidez para este mercado.
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 27

- Arbitradores – Conforme Jonh Hull, são pessoas que São semelhantes às operações no mercado a termo.
realizam operações simultâneas para travar o risco ou Na prática, não se negociam ativos ou bens, mas sim,
correr pouco risco financeiro na operação. Num sentido riscos de preços desses itens.
mais amplo, acredito que um arbitrador é um especialista Diferença básica:
capaz de se valer de distorções de preços relativos no Ocorrem “ajustes diários” em contas de resultados
mercado financeiro, de bens e de câmbio. (despesas ou receitas) e, geralmente (98% dos casos),
- Market Maker – Assim como o Bacen usa os famosos não é efetuada a entrega física do bem (só ocorre a
“Dealers” para intermediar no processo monetário de liquidação financeira).
“Open Market” (colocação de títulos públicos), a Bolsa c) Mercado de Opções
de Valores (Bovespa) e Bolsa de Mercadorias e Futuros O mercado de opções pode ser conceituado ou
(BM&F), estão criando especialistas com o objetivo básico entendido como sendo um mercado evoluído e
de “Formação de Preço” para determinado Ativo e/ou sofisticado do mercado de derivativos.
Carregamento de Posições de Compra e Venda nesse Existem dois tipos básicos de opções: opções de compra
mercado de Derivativos. (call) e opções de venda (put).
Uma opção é um direito de uma parte comprar ou vender à
BM&F – Bolsa de Mercadorias & Futuros outra parte, até determinada data ou vencimento, uma
Como já mencionado, é uma Associação Civil sem fins quantidade de um chamado ativo-objeto (exemplo: ações),
lucrativos, com patrimônio e gestão financeira própria. por um preço preestabelecido. Não se negocia o ativo-objeto
É formada pelas Corretoras de Títulos e Valores em si, mas sim o “direito” de comprá-lo ou vendê-lo.
Mobiliários (inclusive Mercadorias), as quais adquirem Em outras palavras, opção é o derivativo que confere a
um Título Patrimonial (ou apenas uma permissão para seu titular o direito de comprar (opção de compra) ou
operar determinados produtos). vender (opção de venda) até uma determinada data
É o local apropriado para negociação das operações, (estilo americano) (maior parte dos negócios) ou
exceto no caso de Swaps (mercado balcão). vencimento (estilo européia), a um determinado preço,
conhecido como “preço de exercício”.
Clearing Houses ou Câmaras de Compensação
Para assegurar a liquidez das operações realizadas nas Notas:
Bolsas, um “sistema de garantias” foi criado. - com relação aos estilos de vencimento, existem as
Este sistema é administrado por “Clearings Houses ou opções asiáticas, que não têm preço de exercício definido
Câmaras de Compensação”, as quais podem ser (exemplo: debêntures conversíveis pela média de preço).
departamentos ou empresas prestadoras de serviços. - se a opção não for exercida até o vencimento, deixa de existir.
No caso da BM&F é um departamento. Então temos:
A Clearing Houses ou Câmaras de Compensação são - Titular – o comprador da opção. Aquele que adquire o
as primeiras garantidoras das operações entre os direito de exercer a opção (compra ou venda). Para tanto,
membros participantes, mas a responsabilidade final ele costuma pagar um “prêmio” (o qual não será
para honrar a operação é sempre da Corretora originária devolvido pelo lançador da opção).
da operação própria ou do seu cliente. - Lançador – o vendedor da opção. Aquele cede o direito
à contraparte, de exercer a opção ou não, recebendo, por
Margens de Garantias e Cobertura de Margens isso, um prêmio não reembolsável.
Todos os clientes operadores que assumem riscos em - Prêmio – preço de negociação da opção
aberto são obrigados a depositar certa margem inicial e/ - Preços de Exercícios:
ou adicional: dinheiro, títulos públicos e privados, ouro - Opções de Compra – preço que o titular deve pagar ao
ou carta de fiança bancária. lançador
Para assegurar também maior margem de garantia, a Bolsa - Opções de Venda – preço que o lançador deve pagar ao titular
instituiu limites de posições em aberto ou de oscilações de - Prêmio – preço de negociação da opção
preços junto aos clientes e constitui alguns Fundos juntos
aos membros integrantes da Bolsa para garantir a liquidez Exemplos:
das operações e se uma operação devedora de um cliente 1) Compra de opção de compra (call)
não for honrada no final por uma Corretora. Dados:
Notas: a) Preço de Exercício da Opção de Compra = R$ 20.000
- Todos os títulos dados em garantia são caucionados b) Prêmio = R$ 2.000
(endosso-caução), para garantia da venda, em caso de
falta de pagamentos do cliente. Prêmio Pago pela Opção Preço do Exercício Preço à Vista Receita ou Despesa
2.000 20.000 18.000 -2.000
2.000 20.000 20.000 -2.000
TIPOS DE OPERAÇÕES 2.000 20.000 22.000 0,00

a) Mercado a Termo Pergunta: Por que a opção de compra é interessante?


Mercado pioneiro e pouco limitado. Por quê? Existem - uma pequena quantia de dinheiro investida (prêmio pago)
poucos compradores/vendedores; riscos de uma parte pode assegurar a compra de uma quantidade enorme de
não cumprir o acordo no vencimento da operação; falta um ativo, para o qual pode se prever uma alta de valor.
de um mercado secundário mais ativo, etc.
Conceito básico: são operações com liquidação física e d) Operações de SWAP
financeira em “data futura”. Na essência significa troca, permuta de rentabilidades futuras.
Uma parte acerta com a outra uma diferença a receber
b) Mercado Futuro ou a pagar no vencimento do contrato, não havendo
Na prática, poderíamos conceituar como o grande entrega ou recebimento do ativo-objeto.
mercado que originou o mercado de derivativos de hoje, Exemplo:
isto é, a preocupação não é bem o ativo envolvido e sim Suponha que uma parte tem recursos ativos com juros
a oscilação de seu preço futuro, seja para mais ou menos. prefixados e passivo em dólar. Procura-se uma contraparte a
28 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

fim de se realizar uma “operação de Swap (troca de de cheque, já fornecidas ao correntista, ainda não tiverem
rentabilidade)”, ou seja, troca-se a rentabilidade do Ativo sido liquidadas, ou não tiverem sido liquidadas 75% das
Prefixado pela “Variação do Dólar” para efeito de hedge do Ativo. folhas de cheque fornecidas ao correntista nos últimos
Notas: seis meses.
- os Swaps são contratos privativos firmados por 5) substituição do cartão magnético no seu vencimento
intermédio ou mediante instituições financeiras, num e o fornecimento de novo cartão no caso de roubo.
mercado denominado mercado balcão (“over the
counter”, fora da Bolsa). Entretanto, a Resolução 2.688/ QUESTÃO 03
00 exige que, após o fechamento da operação, eles O mercado de ações constitui importante subsistema
sejam registrados na BM&F ou na Cetip. do Sistema Financeiro Nacional. Acerca desse
- particularmente o Swap é uma excelente ferramenta para mercado, julgue os itens subseqüentes.
fazer hedge das operações, reduzindo os riscos de Ativo 1) Desdobramento é a distribuição, mediante pagamento
ou Passivo a um determinado indexador ou taxa de juros. de taxa administrativa, de novas ações aos acionistas,
por meio da diluição do capital em maior número de ações,
7. FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO (FGC). com o objetivo de dar liquidez aos títulos no mercado.
2) O denominado mercado secundário é aquele que
É uma associação civil sem fins lucrativos. corresponde à negociação das ações nas bolsas de valores.
Tem por objetivo prestar garantias de créditos contra 3) As bolsas de valores são associações civis, sem fins
instituições que estejam em situação de: lucrativos, criadas para fornecer a infra-estrutura do
- decretação de intervenção ou liquidação extrajudicial mercado de ações.
da instituição. 4) No mercado a termo, o investidor compromete-se a
- reconhecimento pelo Bacen de estado de insolvência. comprar ou a vender uma determinada quantidade de
São Participantes do FGC:- bancos, financeiras, cias de uma ação-objeto, por um preço fixado dentro de um
crédito imobiliário, caixas econômicas. prazo preestabelecido. As operações contratadas
As “Cooperativas ou Bancos Cooperativos” não poderão ser liquidadas no vencimento ou em data
participam das contribuições. antecipada solicitada pelo comprador ou pelo vendedor
São objeto da garantia: ou em decorrência de acordo mútuo das partes.
• Depósitos à Vista. 5) O mercado a termo de ações representa um
• Poupança. aperfeiçoamento do mercado futuro. Ele permite que
• Depósito a Prazo. ambos os participantes de uma transação revertam sua
• Letras de Câmbio (LC), Letras Imobiliárias (LI), Letras posição antes da data do vencimento.
Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
As contribuições são recolhidas ao FGC pelas TEXTO – QUESTÕES 04 e 05
instituições a uma taxa de 0,025% sobre os saldos Câmbio é toda operação em que há troca de moeda
mensais das contas de captação acima. nacional por moeda estrangeira ou vice-versa. Por
O total de crédito de cada pessoa contra a mesma exemplo, quando uma pessoa vai viajar para o exterior e
instituição, ou contras todas do mesmo conglomerado, precisa de dinheiro para sua estada ou para suas
será garantido até o valor máximo de R$ 20.000,00 (vinte compras, o banco vende a essa pessoa moeda
mil reais) por cada CPF ou CNPJ. estrangeira (recebe moeda nacional e lhe entrega moeda
estrangeira). Quando essa pessoa retorna da viagem
QUESTÕES DE CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ao exterior e ainda possui algum dinheiro do país que
BANCO DO BRASIL - PROVA CESPE – 27/7/2003 visitou, o banco compra a moeda estrangeira (recebe a
moeda estrangeira e lhe entrega moeda nacional).
Denomina-se mercado de câmbio o ambiente abstrato
onde se realizam as operações de câmbio entre os
QUESTÃO 01 agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) garante, integralmente, (BACEN) — bancos, corretoras, distribuidoras, agências
1) uma aplicação no FIF no valor de R$ 4.000,00. de turismo e meios de hospedagem — e entre estes e
2) um depósito em caderneta de poupança no valor de seus clientes.
R$ 12.000,00.
3) um CDB no valor de R$ 15.000,00. QUESTÃO 04
4) um depósito à vista no valor de R$ 60.000,00. Considerando o assunto tratado no texto VI, julgue os
5) uma aplicação em fundos de ações no valor de R$ itens subseqüentes.
7.000,00. 1) O Sistema de Informações do Banco Central
QUESTÃO 17 (SISBACEN) é um sistema eletrônico de coleta,
QUESTÃO 02 armazenagem e troca de informações que liga o BACEN
Os serviços que os bancos devem prestar gratuitamente aos agentes do sistema financeiro nacional. Visto ser
incluem, além dos relacionados à conta-salário, o (a): facultativo o registro das operações de câmbio realizadas
1) fornecimento de documentos que liberem garantias no país, o SISBACEN é o principal meio de que dispõe o
de qualquer espécie. BACEN para monitorar e fiscalizar o mercado.
2) manutenção de contas à ordem do Poder Judiciário e 2) Como regra geral, quaisquer pagamentos ou
de contas decorrentes de ações de depósitos em recebimentos em moeda estrangeira podem ser
consignação de pagamento. realizados no mercado de câmbio. Grande parte dessas
3) devolução de cheques pelo Serviço de Compensação operações não necessita de autorização prévia do
de Cheques e Outros Papéis, por qualquer motivo. BACEN para a sua realização, pois já se encontra descrita
4) fornecimento, a critério do correntista, de cartão e especificada nos regulamentos e normas vigentes —
magnético ou de um talão de cheques, com, pelo menos, Consolidação das Normas Cambiais (CNC).
vinte folhas por bimestre. O fornecimento de talonários 3) A unificação cambial feita pelo BACEN em janeiro de
poderá ser suspenso quando cinqüenta ou mais folhas 1999 significou a junção do segmento livre com o
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 29

segmento flutuante. a menor parcela do capital social de uma sociedade por


4) A posição de câmbio representa o resultado entre as ações. A legislação brasileira inclui as ações:
operações de compra e venda de moeda estrangeira, 1) preferenciais escriturais.
acrescida ou diminuída da posição no dia anterior. Essas 2) preferenciais ao portador.
operações são realizadas pelos estabelecimentos que 3) ordinárias escriturais.
podem operar em câmbio, com exceção das agências 4) preferenciais nominativas.
de turismo e dos hotéis, os quais devem observar os 5) ordinárias ao portador.
limites estabelecidos pela regulamentação específica.
5) As taxas de câmbio são livremente pactuadas entre QUESTÃO 08
as partes, cabendo lembrar que a disponibilidade da O entendimento das razões da devolução de um cheque
moeda em espécie implica maiores custos e riscos para é relevante para o profissional que atua na área
o banco vendedor. É por essa razão que os cheques de bancária. Norma do BACEN identifica, mediante
viagem podem, geralmente, ser adquiridos a taxas codificação numérica, os motivos para a devolução de
menores. um cheque. Com referência a esse tema, é correto
afirmar que:
QUESTÃO 05 1) o cheque devolvido por erro formal de preenchimento
No mercado de câmbio, os adiantamentos sobre os receberá, na primeira apresentação, o código 31; se
contratos de câmbio (ACC) são modalidades contratuais reapresentado e novamente devolvido pela mesma
de largo uso. Com relação às características desse razão, receberá o código 41.
contrato, julgue os itens seguintes. 2) o cheque devolvido por insuficiência de fundos
1) O objetivo desses contratos é proporcionar recursos receberá, na primeira apresentação, o código 20; se
antecipados ao importador, de sorte a incrementar o reapresentado e novamente devolvido pela mesma
comércio internacional. razão, receberá o código 22.
2) Os ACC podem ser utilizados como instrumentos de 3) o cheque devolvido em razão de contra-ordem receberá
ganho financeiro pelo importador. o código 21, nos casos usuais, e o código 28, se a contra-
3) O valor adiantado poderá ser averbado no próprio ordem for motivada por furto ou por roubo.
contrato de câmbio, ou por meio de instrumento em 4) o cheque cuja assinatura o banco entender divergente
separado que se integrará ao contrato. da do correntista dele emissor, será devolvido e receberá
4) A primeira fase dos ACC ocorre quando a mercadoria o código 12.
já está pronta e embarcada, aproveitando-se o máximo 5) o cheque cuja conta corrente já estiver encerrada, será
possível a variação cambial. devolvido e receberá o código 16.
5) Os ACC consistem unicamente na antecipação total
dos reais equivalentes à quantia em moeda estrangeira QUESTÃO 09
comprada a termo de exportadores pelo banco. Derivativos são instrumentos financeiros cujas
estruturas e valores dependem e existem como
QUESTÃO 06 referência a outros ativos, tais como valores
O BACEN estabelece as normas operacionais de todas mobiliários, dinheiro, mercadorias, ou seus preços.
as instituições financeiras que operam no território Acerca desse tema, julgue os itens que se seguem.
brasileiro, definindo as suas características e as suas 1) Embora muito raramente, os derivativos são usados
possibilidades de atuação. Com relação a essas normas como trava de risco (hedge) relativa a variações de taxas
atualmente vigentes, julgue os itens subseqüentes. de juros ou a oscilações de taxas cambiais.
1) As sociedades distribuidoras de títulos e valores 2) Derivativos são usados na gerência de direitos e
mobiliários têm uma faixa operacional bem mais ampla obrigações resultantes dos ativos originais, na criação
que a das sociedades corretoras de títulos e valores de novos instrumentos nos mercados de capitais e na
mobiliários. obtenção ou eliminação de riscos associados com a
2) As cooperativas de crédito atuam basicamente no setor propriedade de ativos, sem os custos de venda ou
primário da economia, permitindo melhor comercialização compra efetiva de tais ativos.
de produtos rurais e facilitando o escoamento das safras 3) Os chamados derivativos de eletricidade, emitidos por
agrícolas para os centros consumidores. Destaca-se que órgãos ou entidades do setor público, podem ser
os usuários finais dos créditos por elas concedidos são adquiridos por instituições financeiras e demais
sempre os cooperados. instituições autorizadas pelo BACEN a funcionar. Para
3) O objetivo principal dos bancos comerciais é tanto, tais derivativos, na forma de certificados
proporcionar o suprimento oportuno e adequado de representativos de contratos mercantis de compra e venda
recursos necessários para a concessão de a termo de energia elétrica, não podem ser emitidos por
financiamento a curto e médio prazos ao comércio, à empresas incluídas no sistema brasileiro de privatização.
indústria, às empresas prestadoras de serviços e às 4) Em geral, fundos de investimento não podem utilizar
pessoas físicas. parcela significativa de seus patrimônios em valores
4) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram mobiliários; já os limites impostos, com relação a
do reconhecimento de que o lucro de uma atividade derivativos, são pouco restritivos.
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento 5) Os principais tipos de derivativos são as opções (de
e não necessariamente de sua propriedade. compra ou venda), as operações futuras, as operações
5) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a termo e as trocas (swaps).
a prazo com correção monetária, por meio de letras
imobiliárias, e estabelecer convênios com bancos QUESTÃO 10
comerciais para funcionarem exclusivamente como Com referência ao instituto da alienação fiduciária,
agentes do Sistema Financeiro da Habitação. julgue os itens seguintes.
1) Se, na data do instrumento de alienação fiduciária, o
QUESTÃO 07 devedor ainda não for proprietário da coisa objeto do contrato,
Consoante a legislação brasileira, uma ação representa o domínio fiduciário desta será transferido ao credor no
30 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

momento da aquisição da propriedade pelo devedor,


independentemente de qualquer formalidade posterior.
2) A alienação fiduciária somente se prova por escrito, e
seu instrumento, público ou particular, qualquer que seja o
seu valor, será obrigatoriamente arquivado, por cópia ou
microfilme, no Registro de Títulos e Documentos do domicílio
do credor, sob pena de não valer contra terceiros.
3) No caso de inadimplemento ou mora nas obrigações
contratuais garantidas mediante alienação fiduciária, o
proprietário fiduciário ou credor poderá vender a coisa a
terceiros, sem a exigência de leilão, de hasta pública, de
avaliação prévia ou de qualquer outra medida judicial ou
extrajudicial, independentemente da existência de
disposição expressa em contrário prevista no contrato,
devendo aplicar o preço da venda no pagamento de seu
crédito e das despesas decorrentes e entregar ao
devedor o saldo apurado, se houver.
4) Se o bem alienado fiduciariamente não for encontrado
ou não se achar na posse do devedor, o credor poderá
requerer a conversão do pedido de busca e apreensão,
nos mesmos autos, em ação penal, por crime de
estelionato, na forma prevista no Código de Processo Penal.
5) A mora, o inadimplemento de obrigações contratuais
garantidas por alienação fiduciária e a ocorrência legal
ou convencional de algum dos casos de antecipação de
vencimento da dívida facultarão ao credor, de pleno direito,
considerar vencidas todas as obrigações contratuais,
independentemente de aviso ou notificação judicial ou
extrajudicial.

QUESTÃO 11
O Conselho Monetário Nacional é a entidade superior
do Sistema Financeiro Nacional, tendo por competência:
1) estabelecer as condições para o exercício de quaisquer
cargos de direção nas instituições financeiras privadas.
2) zelar pela liquidez e pela solvência das instituições
financeiras.
3) adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
necessidades da economia nacional e ao seu processo
de desenvolvimento.
4) regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do
balanço de pagamentos do país.
5) regular a execução dos serviços de compensação de
cheques e outros papéis.

QUESTÃO 13
Com relação a aspectos diversos do Sistema
Financeiro Nacional e do seu funcionamento, julgue os
itens subseqüentes.
1) Grande parte das operações com contratos futuros é
liquidada por diferença. Na prática, o que se negocia
não são produtos, e sim, riscos de preços.
2) A exemplo da pessoa jurídica, o cidadão, na condição
de pessoa física, pode contratar leasing. GABARITO OFICIAL (CESPE) – PROVA VERMELHA
3) Despesas tais como seguro, manutenção, registro
de contrato, ISS e demais encargos que incidam sobre 01 – E, C, C, E, E
bens arrendados via contrato de leasing serão de 02 – C, C, E, E, E
responsabilidade do arrendatário ou do arrendador, a 05 – E, C, +, C, E
depender do que for pactuado no referido contrato. 04 – E, C, E, C, C
4) Conta-analfabeto é um tipo especial de conta de 06 – E, E, C, E, E
depósito à vista que só pode ser aberta se o titular 07 – E, +, C, C, E
apresentar procurador, nomeado por procuração passada 08 – C, E, C, C, E
em cartório, com poderes específicos para abrir e 09 – E, E, C, E, E
movimentar a conta em nome do depositante analfabeto. 10 – E, C, E, E, C
5) Na caderneta de poupança, para efeito de contagem 11 – C,C, E, E, C
de juros e correção monetária, o depósito efetuado por 13 – E, C, C, C, E
meio de cheque, desde que este não seja devolvido, 13 – C, C, C, E, E
deve ser considerado a partir da data de liberação do
cheque. Observações: + ITEM ANULADO
Central de Concursos / Degrau Cultural Conhecimentos Bancários - 31
32 - Conhecimentos Bancários Central de Concursos / Degrau Cultural

Complemento de Conhecimentos Bancários


Cód.: 0419
02/06