Vous êtes sur la page 1sur 4

Directeur de la publication : Edwy Plenel

www.mediapart.fr
1

politiques daustrit des pays europens en difficult.


Elle a aussi la charge dassurer la supervision du
La BCE capture par le monde
systme bancaire europen, avec droit de vie et de
financier, accuse une ONG mort sur les banques et par l mme sur largent des
PAR MARTINE ORANGE
ARTICLE PUBLI LE JEUDI 19 OCTOBRE 2017 dposants. Cest elle aussi qui arbitre les dossiers de
rgulation financire en Europe, qui porte la voix de
lEurope dans les instances internationales sur toutes
les questions de rglementation.

Manifestation des Femen lors de la premire confrence


de la BCE dans son nouveau sige en avril 2015 Dr
La banque centrale europenne est indpendante
de tous sauf du monde financier , crit lONG
Runion du conseil des gouverneurs BCE
Corporate Europe Observatory dans un rapport publi En dpit de ces nouveaux rles, les rgles thiques
dbut octobre. Les grandes banques ont totalement de la BCE sont restes inchanges et ne correspondent
investi linstitution montaire, pour mieux influencer pas au nouveau statut de linstitution , relve un
ses dcisions. rapport de lONG Corporate Europe Observatory
Depuis le dbut de la crise de leuro, la commission (CEO), publi dbut octobre. Celle-ci a dcid
europenne est scrute de faon de plus en plus de plonger dans les arcanes de linstitution, afin
attentive. Son fonctionnement, lopacit de certaines dtablir une description minutieuse et chiffre de son
dcisions, labsence de dmocratie, lentrisme des fonctionnement. Il en ressort un tableau consternant
lobbies tout est examin, forant la commission dune banque centrale totalement prise en capture
adopter dautres rgles au moins dans les cas les par le monde financier. La BCE est indpendante de
plus criants. Rien de tel pour la Banque centrale tous sauf du monde de la finance , crit le rapport.
europenne (BCE). Comme si le fait dafficher Il y a un intense et troublant trafic lintrieur et
ltiquette dindpendance dispensait de regarder la lextrieur de limmeuble Francfort de reprsentants
manire dont se comporte linstitution montaire de la venus des plus grandes corporations financires en
zone euro. Europe, allant et venant des runions sous lautorit
Pourtant, la BCE est sans doute la plus puissante de la BCE , dit lONG. Ces hommes invits par
institution de la zone euro. Ses dcisions ont linstitution montaire sont supposs lclairer mais
une influence sur la vie de plus de 400 millions ont en fait investi les lieux. Ils sont prsents tous les
dEuropens. Bien sr, il y a sa politique montaire, tages, co-crivent les rgles, psent sur les dcisions,
et toutes ses consquences sur lconomie. Mais la dfendent chaque pas leurs intrts, endossant sans
faveur de la crise financire, elle a largi son rle, bien mme sen cacher leurs rles de lobbyistes.
au-del de sa mission premire : assurer la stabilit des Depuis sa cration, linstitution montaire europenne
prix. a pris lhabitude de sentourer de comits pour la
Le changement sest fait subrepticement, sans que conseiller. Leur nombre a grandi au fil des ans :
personne ne prenne vraiment la mesure des pouvoirs il existait 22 comits fin 2016. Ils sont censs
politiques immenses qui lui sont dsormais attribus. apporter des points de vue et des avis sur des sujets
Elle est devenue membre permanent de la Troka aussi larges que les infrastructures de paiements
et du mcanisme europen de stabilit, dcidant des en Europe, la conduite des marchs obligataires ou

1/4
Directeur de la publication : Edwy Plenel
www.mediapart.fr
2

dactions, les politiques macro-prudentielles et de En ralit, les mga-banques, celles qui sont trop
stabilit financire, le dialogue avec les investisseurs grandes pour faire faillite, trustent les places. Deutsche
institutionnels, etc. : 517 personnes sigent dans ces Bank a 18 postes, BNP Paribas 17, Socit gnrale
diffrentes entits. 16, Unicredit 15. Au total, 16 institutions financires
La prsence de ces participants permet de maintenir monopolisent 208 siges, soit 40 % du total. Parmi les
le dialogue avec les associations et la socit civile , heureux lus, il ny en a quun seul Monte Titoli
explique la BCE dans une lettre en rponse aux qui nest pas soumis la surveillance de la BCE.
questions de Corporate Europe Observatory. On peine En dautres termes, la composition des groupes de
pourtant retrouver la moindre trace dune prsence conseil de la BCE ouvre la porte au risque que les
de la socit civile dans les murs de la BCE. La procdures de rgulation soient captures par des
composition de ces groupes nest pas reprsentative lobbyistes qui ont difi une excellente plateforme
du public, et en creusant un peu plus profondment, il pour avoir un accs direct aux dcisionnaires de la
apparat quaucune tentative na t faite pour assurer Banque centrale , insiste lONG.
la reprsentation dintrts en dehors du secteur Les conflits dintrts, les murailles de Chine, voire
financier. La BCE na mme pas t intresse les ncessaires rgles de prudence, semblent tre
sentourer de conseils duniversitaires ou conomistes des notions totalement trangres la banque
indpendants , note le rapport. centrale. Aucune rgle dthique nexiste pour ses
membres, comme lavait dj point un rapport de
Transparency International en mars dernier. La
rgle est quil ny a pas de rgle , insiste son tour
le rapport de CEO. En 2015, Benot Cur, membre
du directoire de la BCE, sest ainsi exprim devant
un parterre de financiers sur les lignes directrices de
la politique montaire, juste quelques heures avant
que celle-ci soit rendue publique, sans y voir le
moindre mal. Ce nest quaprs le toll dclench par
la rvlation de cette prsentation que le directoire a
pris quelques mesures : dsormais, les membres de la
BCE ne peuvent sexprimer avant que les dcisions de
linstitution montaire soient publiques. Un minimum.
Pas de rgles
Nombre de siges accords aux plus grandes banques dans les comits de la BCE. CEO
Sur les 517 participants ces comits, 508 sont issus
du secteur financier priv. Les neuf reprsentants
restants sont pour 7 dentre eux membres de grands
groupes (Siemens, Total, Airbus), deux seulement
appartiennent des associations de consommateurs.
Mais lextrme concentration des pouvoirs donns au Manifestation des Femen lors de la premire confrence
monde financier ne sarrte pas l. Officiellement, tous de la BCE dans son nouveau sige en avril 2015. Dr

les acteurs de la finance sont consults par la BCE : les Les risques de capture dun rgulateur par les groupes
fonds dinvestissements, les banques, les chambres de quil est suppos contrler sont pourtant dsormais
compensation, les oprateurs boursiers, les consultants bien admis, mme dans les thories dconomie
financiers. classique. Mais ceux-ci sont totalement sous-estims

2/4
Directeur de la publication : Edwy Plenel
www.mediapart.fr
3

par la BCE. Ses relations permanentes avec le des dix traders impliqus dans le scandale avaient
monde financier ne sont pourtant pas neutres, comme fait partie de ce comit au moment o la crise
le montrent les exemples cits par le rapport. financire tait la plus svre. Par la suite, mme les
Ainsi, dans le cadre de sa politique montaire non banques qui avaient t prises dans le scandale furent
conventionnelle, qui lamne dpenser 60 milliards invites siger en force ce comit.
deuros par mois dans le rachat de titres obligataires, Salignant sur les positions des lobbies bancaires,
la BCE a une influence notable non seulement sur les la BCE a continu de dfendre lauto-rgulation de
marchs mais aussi sur les entreprises prives dont les lindustrie bancaire plutt que de prendre un rle actif
titres sont choisis. dans les changements. En mai 2017, les reprsentants
En 2010, crit lONG, les constructeurs automobiles du secteur financier ont annonc quil ntait
Ford et Volkswagen ont ainsi rejoint un groupe de pas possible de faire voluer la mthodologie de
travail sur le crdit automobile, afin damliorer la lEuribor vers un indice calcul sur lensemble des
transparence et les risques de cette activit. Chance : transactions . Mme si ltablissement de nouvelles
dans les annes qui ont suivi, Volkswagen a justement rgles peuvent tre complexes, il nest pas difficile
obtenu le soutien de la BCE pour son bras financier, de constater que les annes de discussion ont men
y compris pour ses produits financiers adosss des nulle part, lindustrie financire russissant diffrer
crdits auto (Asset-backed securities ABS). Les tout projet de rforme en labsence de voix pouvant
rachats de ces titres ont t si importants quils sont apporter dautres vues au sein du comit , note le
devenus un risque pour la BCE lorsque laffaire du rapport.
Dieselgate a explos en septembre 2015. La banque Cest avec le mme succs que les reprsentants du
centrale a depuis arrt tous les rachats des produits secteur financier sont parvenus enterrer la taxe
financiers mis par Volkswagen. sur les transactions financires. Au moment de la
Lexemple du scandale du Libor est encore plus crise financire, onze gouvernements de la zone euro
caricatural. Mme si des soupons de manipulations staient dclars favorables ltablissement de cette
de cet indice de taux servant de rfrence sur le march taxe. Le projet a t inscrit lagenda de pas moins
interbancaire saccumulaient depuis plusieurs annes, de quatre comits de la BCE, relve le rapport.
les preuves sont tombes partir de 2012 : les banques Officiellement, linstitution montaire europenne
sentendaient entre elles pour faire voluer lindice, nest pas oppose au principe de cette taxe.
calcul partir non pas partir des transactions relles Mais peu peu, des nuances, des exceptions ont
mais des dclarations des traders une heure donne. merg. Il tait important, selon les diffrents comits,
Pratiquement toutes les grandes banques ont t dexclure des pans entiers des transactions faites
condamnes payer de lourdes amendes pour sur les marchs financiers, afin dviter les effets
manipulation. Dans la foule, le scandale sest largi : ngatifs sur la croissance , ont commenc expliquer
les mmes pratiques de manipulations existaient sur des responsables de la BCE. Des argument retrouvs
lEuribor, lindice de taux de rfrence dans la zone mot pour mot dans les argumentaires envoys par
euro, tabli selon les mmes mthodes que le Libor. les lobbies financiers aux parlementaires. Faut-il le
L encore, les plus grands noms bancaires ont t prciser ? La taxe sur les transactions financires est
impliqus et condamns des amendes. au point mort.
Alerte, la BCE dcida alors de confier un de ses La connivence est si grande entre la BCE et les intrts
comits le groupe de contact du march montaire privs financiers que ceux-ci sont mme invits
la recherche de solutions alternatives pour remdier statuer sur une des missions centrales de linstitution :
la situation. La composition de ce groupe pose la supervision bancaire. Lunion bancaire tait
nouveau question. En 2015, il est apparu que trois cense mettre de ct les relations trop troites entre

3/4
Directeur de la publication : Edwy Plenel
www.mediapart.fr
4

les rgulateurs nationaux et les grandes banques Depuis plusieurs mois, la BCE discute avec toutes
nationales. Ces relations de connivence se poursuivent les autres grandes banques centrales, tous les
mais au niveau europen , constate le rapport. rgulateurs, dans le cadre de Ble IV, du renforcement
Officiellement, aucun des comits nest en relation des rgles comptables appliques pour calculer les
avec lentit charge de contrler les plus grands ratios prudentiels. Les grandes banques europennes,
tablissements de la zone euro. Nanmoins, relve commencer par les banques franaises, ont
le rapport, les principales dcisions concernant la dj manifest bruyamment leur opposition tout
rgulation sont prises par les structures en relation durcissement des rgles. Elles refusent notamment
avec les comits. Il ny a certainement pas de muraille dabandonner leurs propres mthodes de calcul
de Chine entre les deux. Un an aprs la mise en place dvaluation du risque pour adopter des mthodes
du mcanisme unique de rgulation, cens tre le pilier communes toutes. Tout changement de mthode de
de lunion bancaire europenne, un des comits le calcul leur imposerait de renforcer leurs fonds propres.
groupe de contact du march montaire a t charg Cela coterait une centaine de milliards deuros au
dvaluer lexprience. moins, ont-elles dj prvenu, en mettant en avant
les risques pour la croissance et le financement de
Parmi les participants, tous appartenaient des
lconomie , naturellement.
tablissements contrls par la BCE. De mme, dans
le comit dialogue avec lindustrie bancaire ne Quelle position va adopter la BCE dans ce dossier ?
sigent que des reprsentants des grandes banques Va-t-elle se placer du ct des banques ou militer pour
contrles par la BCE. Les membres semblent lavoir une meilleure estimation des risques dans le systme
transform en groupe de lobbying et de revendications. bancaire europen ? Compte tenu de la composition
En juin 2017, ceux-ci se sont ainsi expressment des comits qui sont prtendument l pour lclairer,
opposs tout renforcement des rgles qui les on craint de connatre la rponse.
obligeraient augmenter leurs fonds propres. Un sujet
sur lequel la BCE est justement suppose agir.

Directeur de la publication : Edwy Plenel Rdaction et administration : 8 passage Brulon 75012 Paris
Directeur ditorial : Franois Bonnet Courriel : contact@mediapart.fr
Le journal MEDIAPART est dit par la Socit Editrice de Mediapart (SAS). Tlphone : + 33 (0) 1 44 68 99 08
Dure de la socit : quatre-vingt-dix-neuf ans compter du 24 octobre 2007. Tlcopie : + 33 (0) 1 44 68 01 90
Capital social : 24 864,88. Propritaire, diteur, imprimeur : la Socit Editrice de Mediapart, Socit par actions
Immatricule sous le numro 500 631 932 RCS PARIS. Numro de Commission paritaire des simplifie au capital de 24 864,88, immatricule sous le numro 500 631 932 RCS PARIS,
publications et agences de presse : 1214Y90071 et 1219Y90071. dont le sige social est situ au 8 passage Brulon, 75012 Paris.
Conseil d'administration : Franois Bonnet, Michel Brou, Laurent Mauduit, Edwy Plenel Abonnement : pour toute information, question ou conseil, le service abonn de Mediapart
(Prsident), Sbastien Sassolas, Marie-Hlne Smijan, Thierry Wilhelm. Actionnaires peut tre contact par courriel ladresse : serviceabonnement@mediapart.fr. ou par courrier
directs et indirects : Godefroy Beauvallet, Franois Bonnet, Laurent Mauduit, Edwy Plenel, l'adresse : Service abonns Mediapart, 4, rue Saint Hilaire 86000 Poitiers. Vous pouvez
Marie-Hlne Smijan ; Laurent Chemla, F. Vitrani ; Socit Ecofinance, Socit Doxa, galement adresser vos courriers Socit Editrice de Mediapart, 8 passage Brulon, 75012
Socit des Amis de Mediapart. Paris.

4/4

Vous aimerez peut-être aussi