Banco Central de Honduras

Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

Resumen Ejecutivo Semanal

Del 14 al 20 de septiembre de 2012

Banco Central de Honduras

SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONMICOS

Tegucigalpa, M D C
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

NDICE
NDICE

I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL

BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS 1
A) ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH 1
B) ACTIVOS INTERNOS NETOS DEL BCH 3

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO 5

A) SUBASTA FINANCIERA 5
B) SUBASTA ESTRUCTURAL 5
C) BONOS GOBIERNO DE HONDURAS 5

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO

DEL SISTEMA BANCARIO 6
A) PRINCIPALES FUENTES Y USOS 6
B) CRDITO AL SECTOR PRIVADO 6
C) CAPTACIN DEL SECTOR PRIVADO 7
D) LIQUIDEZ BANCARIA 8
E) PRSTAMOS INTERBANCARIOS 9

ANEXOS ESTADSTICOS 10

Balance Semanal Consolidado del Banco Central de Honduras

Reservas Internacionales Netas del BCH

Crdito del BCH al Sector Pblico no Financiero

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

Compra y Venta de Divisas

Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dlar en los Diferentes

Mercados, Brecha Cambiaria y Precios de Subasta
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS

A. ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH

Reservas Internacionales Netas del BCH
(saldos en millones de dlares, a la fecha indicada) A.1 Activos de Reserva Oficial
3,000
2,719.3
2,820.7 Al 20 de septiembre de 2012, el saldo de los Activos de Reserva
2,613.7
2,500
2,514.3
2,460.0 2,482.9 Oficial (ARO) del BCH fue de US$2,691.9 millones (US$3,043.0
2,116.3
millones al cierre de 2011).
2,000

La cobertura actual de las Reservas Internacionales, segn la

1,500 metodologa de la Secretara Ejecutiva del Consejo Monetario
Centroamericano es de 3.2 meses de importacin de bienes y
1,000
servicios y conforme al concepto utilizado por el Fondo
Monetario Internacional es de 2.9 meses.
500

0 A.2 Reservas Internacionales Netas

2006 2007 2008 2009 2010 2011 20-Sep-12

i. Variacin Acumulada

A la fecha mencionada, las RIN reflejan un saldo de US$2,482.9

millones (US$2,820.7 millones a diciembre de 2011). El
movimiento observado de las RIN en el 2012, se deriva
1
principalmente de la venta neta de divisas por US$485.9 millones
y saldo de divisas por liquidar de US$66.6 millones; compensados
por desembolsos externos netos de US$159.0 millones, otros
ingresos netos de US$38.4 millones y donaciones externas por
Flujo de Divisas del Banco Central de Honduras
(millones de dlares)
US$5.1 millones.
En el ao En la semana
22-Sep-11 20-Sep-12 13-Sep-12 20-Sep-12
31-Di c-10 30-Di c-11 06-Sep-12 13-Sep-12 La venta acumulada de divisas a los agentes cambiarios se destin
Saldo Inicial RIN 2,719.3 2,820.7 2,474.6 2,460.5 esencialmente a las siguientes actividades econmicas: comercio
(+) Ingresos 7,153.8 7,790.4 178.5 226.0
Compra de Divisas 6,146.0 6,789.4 166.9 159.9 e importacin de combustibles con US$2,060.8 millones y
Desembolsos Oficiales
Donaciones
206.7
9.0
250.0
5.1
1.0
0.0
7.3
0.0
US$1,460.1 millones, respectivamente, industria manufacturera,
Otros Ingresos
1/
792.0 745.9 10.6 58.8 financiero y servicios con US$1,425.0 millones, US$900.2 millones
(-) Egresos
Venta de Divisas
7,243.4
5,200.7
8,073.8
5,815.2
192.6
143.3
203.6
149.1
y US$463.9 millones, en su orden, hogares en US$413.8 millones,
Combustibles
2/
1,184.3 1,460.1 35.2 39.8 comunicaciones en US$172.9 millones y agroindustria en
Servicio de Deuda
1/
75.1 91.0 5.7 2.1 US$171.0 millones.
Otros Egresos 783.2 707.5 8.4 12.6
3/
(+) Ctas. por Liquidar -25.8 -66.6 0.0 0.0
2
(-) Posicin Neta FMI -3.2 -12.8 0.0 0.0 Por su parte, las compras de divisas provienen bsicamente de
(-) Pasivos Int. C/P 15.3 0.6 0.0 0.0
Saldo Final RIN 2,591.9 2,482.9 2,460.5 2,482.9 remesas familiares (US$2,045.3 millones), exportaciones de
Variacin RIN -127.4 -337.8 -14.1
1/ Incl uye depsi tos pa ra enca je e i nvers iones obli ga tori a s en m/e del
22.4
bienes (US$1,793.2 millones), movimientos de capital y
Si stema Fi na nci ero (a ume ntos y di smi nuci ones s egn pos icin). financieros (US$1,151.9 millones), exportaciones de servicios
2/ Incl uye venta s en s uba sta y di re cta s pa ra importa ci n de combusti bl es.
3/ Compra /venta de di vi sa s pe ndientes de li qui da r. (US$712.6 millones) y procesamiento y maquilado (US$684.1
millones).

Las divisas compradas a los agentes cambiarios derivadas de

exportaciones de bienes (US$1,793.2 millones), se originan de
productos como: caf y minerales con US$709.6 millones y
US$209.3 millones, en su orden, banano (US$150.6 millones),
aceites vegetales (US$98.2 millones), camarn (US$95.2

1
Incluye venta de divisas en subasta para la adquisicin de combustibles.
2
Estos valores difieren de los presentados en el Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Seccin Revisin y Control y los
reportes por parte de los agentes cambiarios.
1
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

millones), azcar (US$45.2 millones), meln y sanda (US$42.3

millones), tabaco (US$31.7 millones) y otros productos (US$411.1
Principales Compras y Ventas de Divisas
(participacin respecto al total, al 20 de septiembre de cada ao)
millones).
40.0 Ingresos
36.2
Egresos
Egresos Asimismo, las compras de divisas procedentes de movimientos de
35.0
33.0
2010 2011 2012 capital y financieros (US$1,151.9 millones) se derivan de la venta
30.0
30.5 29.0 28.9
28.7
de divisas del sector privado a los agentes cambiarios en
25.0
26.8 US$918.0 millones y del sector bancario en US$233.9 millones
23.1
20.9
20.8
20.2 20.7
20.3
(principalmente divisas para invertir en Letras del BCH en Moneda
19.8 19.9
20.0
17.1 17.2 Extranjera de US$128.8 millones y desembolsos de prstamos de
15.8
15.0 US$92.3 millones).
10.0 p/
Compra y Venta de Divisas por Actividad Econmica
(millones de dlares)
5.0
Variacin Interanual Semanal
Montos acumulados en el ao
Absolutas Relativas Absoluta
0.0 Principales Rubros y Actividades
20-Sep-12 20-Sep-12 20-Sep-12
Exp. Bienes Remesas Mov. Cap. y Comercio Manufacturas Combustibles 20-Sep-10 20-Sep-11 13-Sep-12 20-Sep-12
20-Sep-11 20-Sep-11 13-Sep-12
Familiares Finan. Exportaciones de Bienes 1,049.7 1,399.9 1,759.0 1,793.2 393.2 28.1 34.2
Movimientos de Capital y Financieros 795.0 1,035.9 1,136.6 1,151.9 116.0 11.2 15.4
Remesas Familiares 1,818.4 2,006.3 1,993.2 2,045.3 39.0 1.9 52.1
Procesamiento y Maquilado 601.4 720.3 665.1 684.1 -36.3 -5.0 19.0
Servicios 504.9 632.5 688.5 712.6 80.1 12.7 24.1
1/
Otros rubros 253.7 277.7 305.8 314.4 36.7 13.2 8.6
Total Compras 5,023.0 6,072.7 6,548.1 6,701.5 628.8 10.4 153.4
Comercio 1,467.4 1,787.5 2,010.1 2,060.8 273.3 15.3 50.7
Industria Manufacturera 1,049.5 1,251.8 1,382.2 1,425.0 173.2 13.8 42.8
Combustibles 1,005.7 1,281.8 1,420.3 1,460.1 178.3 13.9 39.8
Financiero 709.6 790.0 877.4 900.2 110.2 13.9 22.8
Servicios 242.1 347.1 452.2 463.9 116.8 33.7 11.7
Hogares 255.7 312.0 404.1 413.8 101.8 32.6 9.7
Comunicaciones 166.5 166.5 172.0 172.9 6.4 3.8 0.9
Agroindustria 96.1 155.7 163.1 171.0 15.3 9.8 7.9
2/
Otras actividades 63.3 94.9 112.9 115.5 20.6 21.7 2.6
Total Ventas 5,055.9 6,187.3 6,994.3 7,183.2 995.9 16.1 188.9
Neto -32.9 -114.6 -446.2 -481.7 -367.1 - -35.5
Fuente: Depa rtamento Interna ciona l.
1/ Incl uye renta , dona ciones y reexporta ci ones .
2/ Incl uye cons truccin, minera les , tra ns porte y a djudica ci ones de menor cua nta a empresa s priva da s.
p/ Prel imina r.

ii. Variacin Semanal

El incremento de US$22.4 millones de las RIN, en la semana entre

Principales Factores que explican la variacin semanal de RIN
(variaciones en millones de dlares)
el 13 y el 20 de septiembre de 2012, es explicado por otros
ingresos netos de US$46.2 millones (esencialmente por el
60.0
aumento en los depsitos para encaje e inversiones obligatorias
50.0 13-Sep-12 20-Sep-12 46.2
de las Otras Sociedades de Depsitos), compra neta de divisas de
40.0
US$10.8 millones y desembolsos externos netos de US$5.2
30.0

20.0
22.4 23.6 millones; movimientos contrarrestados por la venta de divisas en
10.0
10.8 subasta para la importacin de combustibles de US$39.8
0.0
5.2
2.2 millones.
-4.7
-10.0

-20.0 -14.1 Los desembolsos externos provinieron del BM por US$4.1

-30.0 millones y BID por US$3.2 millones; mientras que los pagos de
-40.0 -35.2 servicio de deuda externa se realizaron a favor del BID por US$1.3
-39.8
-50.0 millones, del BM por US$0.5 milln y de FIDA por US$0.3 milln.
Variacin de Compras Netas Desembolsos Combustibles Otros Ingresos
RIN de Divisas Netos Oficiales Netos
En la semana analizada, el BCH vendi divisas a los agentes
cambiarios por US$188.9 millones, para atender primordialmente
la demanda de las siguientes actividades econmicas: comercio
de US$50.7 millones, industria manufacturera de US$42.8
millones, importacin de combustibles por US$39.8 millones,
financiero en US$22.8 millones, servicios por US$11.7 millones y
hogares en US$9.7 millones. Por su parte, el BCH registr

2
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

3
compras de divisas de US$153.4 millones, derivadas
principalmente de: remesas familiares por US$52.1 millones,
exportaciones de bienes en US$34.2 millones y de servicios en
US$24.1 millones, procesamiento y maquilado de US$19.0
millones y movimientos de capital y financieros por US$15.4
millones.

El precio de referencia en la subasta de divisas para el 20 de

septiembre de 2012 fue de L19.7095 por US$1.00 (L19.6910 por
US$1.00 la semana previa).

B. ACTIVOS INTERNOS DEL BCH

B.1 Crdito Neto del BCH al Gobierno Central

i. Variacin Acumulada
Crdito Neto del BCH al Sector Pblico no Financiero
(variaciones absolutas en millones de lempiras )
En el ao
22-Sep-11 20-Sep-12
En la semana
13-Sep-12 20-Sep-12
El Crdito Neto del BCH al Gobierno Central (GC), al 20 de
31-Dic-10 30-Dic-11 06-Sep-12 13-Sep-12 septiembre de 2012, presenta un incremento de L917.7 millones
CRDITO NETO AL SPNF 3,697.3 980.2 -1,129.4 427.3
Gobierno General 3,568.5 917.6 -1,155.1 436.8 en comparacin a diciembre de 2011, debido a la reduccin en los
Gobierno Central
1/
Secretaras de Estado
3,583.3
3,194.7
917.7
-377.1
-1,155.1
-1,113.9
436.8
320.9
depsitos de las Secretaras de Estado por L493.4 millones, del
Crdito Bruto 927.0 -1,064.0 0.0 0.0 IHSS en L149.9 millones y de las Instituciones Autnomas por
Depsitos Transferibles -1,357.5 -1,125.0 1,159.9 -529.3
Depsitos de la TGR -628.4 42.5 1,218.7 -629.0 L74.4 millones, as como en las inversiones en Letras del BCH
Otros Depsitos Transferibles M/E
Otros Depsitos
-729.1
-1,130.4
-1,167.5
674.1
-58.8
-46.0
99.6
208.5
(LBCH) por L1,306.5 millones; variaciones compensadas por la
Inversiones en Letras del BCH
Fondo de Seguridad Social
220.1
-39.2
-236.0
560.9
0.0
-100.1
0.0
145.2
reduccin del crdito bruto en L1,064.0 millones, aunado al
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0 aumento en los depsitos de la TGR por L42.5 millones.
Depsitos Transferibles 112.7 -98.7 100.1 -145.2
Otros Depsitos 101.0 -51.2 0.0 0.0
Inversiones en Letras del BCH
Organismos Autnomos
-174.6
427.8
-411.0
733.8
0.0
58.8
0.0
-29.3
La disminucin del Crdito Bruto es producto esencialmente del
Crdito Bruto
Depsitos Transferibles
0.0
126.2
0.0
-74.4
0.0
-58.8
0.0
29.3
descenso en las cuentas por cobrar al GC de L814.8 millones
d.c. Inprema -6.8 3.2 29.0 -14.4 (ajuste de las prdidas reportadas por el BCH por costos de
UNAH -225.3 -90.6 15.7 -7.2 4
Injupemp 383.1 49.5 -91.1 55.4 absorcin de los aos 2009, 2010 y 2011 ), pago de intereses
UPNFM
Infop
26.2
-45.2
-4.3
-33.3
-5.6
-4.2
7.8
-14.5
sobre Bonos del Gobierno de Honduras 2010 por L365.7 millones
IHT 3.1 6.6 -2.6 -1.8 y Bono para Cubrir Variaciones Estacionales 2009 de L211.8
IHNFA -14.0 -2.7 4.9 -4.6
PANI 6.5 -2.2 -3.8 -0.8 millones, sumados al abono de capital sobre Bonos Presupuesto
INE -7.6 -6.1 -0.4 0.8
IPM 0.0 -3.7 0.0 0.0
2001 de L11.3 millones; contrarrestados por la provisin de
Inversiones en Letras del BCH
d.c. Injupemp
-553.9
-468.1
-659.5
-766.4
0.0
0.0
0.0
0.0
intereses devengados sobre Bonos del Gobierno de Honduras
Inprema 0.0 106.9 0.0 0.0 2010 de L235.5 millones y Bono para Cubrir Variaciones
UNAH 0.0 0.0 0.0 0.0
IPM -85.8 0.0 0.0 0.0 Estacionales 2009 de L120.1 millones.
Gobiernos Locales -14.8 0.0 0.0 0.0
Sociedades Pblicas no Financieras 128.8 62.6 25.7 -9.5
Crdito Bruto
Depsitos Transferibles
0.0
15.3
0.0
28.0
0.0
-25.7
0.0
9.5
El movimiento en el saldo colocado de LBCH es generado por la
d.c. Hondutel -36.3 2.9 -10.6 14.2 menor tenencia del Injupemp en L766.4 millones, del IHSS L411.0
ENEE 60.2 -48.1 0.5 0.1
ENP 12.3 91.2 0.1 -6.8
millones y de las Secretaras de Estado L236.0 millones;
SANAA
Banasupro
-18.8
-3.1
-20.3
2.6
-11.4
-2.5
2.3
0.0
contrarrestados por el incremento en las inversiones del Inprema
IHMA -0.7 2.5 -0.1 -0.2 de L106.9 millones.
Inversiones en Letras del BCH -144.1 -90.6 0.0 0.0
d.c. Hondutel -144.1 -90.6 0.0 0.0
1/ Incluye organismos desconcentrados.
ii. Variacin Semanal

En la semana que finaliz el 20 de septiembre de 2012, las

obligaciones del BCH con el GC registraron una disminucin de
L436.8 millones, resultado del decremento en las cuentas de la
TGR de L629.0 millones y del IHSS en L145.2 millones (pagos de
sueldos y salarios e inversiones en el Sistema Financiero);
3
Estos valores difieren de los presentados en el Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Seccin Revisin y Control y los
reportes por parte de los agentes cambiarios.
4
Segn Resolucin No.10-1/2012 del 12 de enero de 2012.
3
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

compensados por el alza en los depsitos de las Secretaras de

Estado en L308.1 millones y de las Instituciones Autnomas en
L29.3 millones.

B.2 Crdito Neto del BCH a las Sociedades Pblicas no

Depsitos de algunas Instituciones Autnomas y Empresas Pblicas
(variaciones absolutas acumuladas en millones de lempiras, a la fecha indicada)
Financieras
Instituciones Empresas
500.0 Autnomas Pblicas A la fecha mencionada, los depsitos de las Sociedades Pblicas
400.0 383.1
22-Sep-11 20-Sep-12 no Financieras en el BCH disminuyeron en L62.6 millones con
relacin al cierre de 2011, explicado bsicamente por el descenso
300.0
en los depsitos de la ENEE en L48.1 millones y del SANAA en
200.0 L20.3 millones, as como en las inversiones en LBCH de Hondutel
en L90.6 millones; contrarrestados por el incremento de los
91.2
100.0
49.5 60.2 mismos en la ENP de L91.2 millones, Hondutel en L2.9 millones y
26.2
0.0
3.2 2.9 12.3 Banasupro en L2.6 millones.
-6.8 -4.3 -18.8-20.3
-33.3 -36.3 -48.1
-45.2
-100.0 -90.6 En la semana comprendida entre el 13 y el 20 de septiembre de
-200.0
2012, los depsitos de las Sociedades Pblicas no Financieras en
-225.3 el BCH aumentaron en L9.5 millones, debido esencialmente al
-300.0
Injupemp UNAH Inprema UPNFM Infop Hondutel SANAA ENEE ENP
ascenso de stos en Hondutel de L14.2 millones y del SANAA en
L2.3 millones; compensados por el decremento en la ENP en L6.8
millones.

B.3 Crdito Neto del BCH a las Otras Sociedades de

5
Depsitos

i. Facilidades Permanentes de Inversin y de Crdito

Facilidades Permanentes de Inversin y de Crdito Del 14 al 20 de septiembre de 2012, el sistema bancario realiz
Del 14 al 20 de septiembre de 2012 cuarenta y dos (42) operaciones de FPI por un monto de L2,724.0
(montos en miles de lempiras)
FPI Intereses FPC Intereses
millones, inferior en L685.0 millones al observado la semana
Monto de la semana previa 3,409,000.0 476.4 2,618,800.0 1,119.3 anterior, con un promedio diario de L544.8 millones. Por su parte,
Promedio diario 681,800.0 95.3 523,760.0 223.9 los intereses pagados fueron de L368.3 miles (promedio diario de
14-sep-12 537,000.0 42.1 550,000.0 210.0
17-sep-12 527,000.0 156.6 470,000.0 481.3
L73.7 miles), menor en L108.1 miles que la semana precedente.
18-sep-12 442,000.0 51.2 400,000.0 137.1
19-sep-12 776,000.0 43.0 - 116.7
20-sep-12 442,000.0 75.4 - -
En la semana bajo anlisis se realizaron tres (3) operaciones de
Monto en la semana actual 2,724,000.0 368.3 1,420,000.0 945.1 FPC totalizando L1,420.0 millones; asimismo, se recibieron L945.1
Promedio diario 544,800.0 73.7 473,333.3 236.3
miles de intereses.
Nota : Los intereses s on pa ga dos un da des pus de l a opera cin.

ii. Acuerdos de Recompra

Del 17 al 19 de septiembre de 2012, el sistema bancario efectu

tres acuerdos de recompra por un monto de L900.0 millones a
una tasa de inters de 12.50% y con fecha de vencimiento el 21
de septiembre de 2012 para cada operacin.

5
Incluye inversiones en LBCH.
4
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

El saldo total de LBCH al 20 de septiembre de 2012 fue de

L23,920.2 millones; de los cuales, L18,886.4 millones (79.0%)
Subasta Financiera
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras) corresponden a moneda nacional y L5,033.8 millones (21.0%) a
moneda extranjera.
30,000.0 8.0
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
Tasa de inters Promedio Ponderado
25,000.0
7.0 A la fecha en mencin, la tenencia de LBCH por parte de las OSD
6.0 asciende a L19,314.0 millones (80.7%), OSF L2,467.1 millones
20,000.0 (10.3%), GC L1,423.7 millones (6.0%) y los OSR L715.4 millones
5.0
(3.0%).
15,000.0 4.0

3.0
A. SUBASTA FINANCIERA
10,000.0
2.0 En la subasta financiera del 26 de septiembre de 2012, ante
5,000.0
1.0 vencimientos de L1,363.5 millones, se anunciaron L5,000.0
millones, adjudicndose los L831.6 millones demandados, a una
0.0 0.0
Sep Mar Sep Mar Sep Mar 26-sep-12 tasa de inters promedio ponderado de 7.00%.

B. SUBASTA ESTRUCTURAL

i. En Moneda Nacional

Subasta Estructural en Moneda Nacional En la subasta estructural de LBCH realizada el 24 de septiembre

(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)
de 2012, se adjudicaron L684.0 millones, a una tasa de inters
10,000.0 12.0
promedio ponderado de 10.57%.
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
9,000.0 Tasa de inters Promedio Ponderado
10.0 Por tenedor, L649.1 millones se colocaron a favor de las OSD,
8,000.0
L20.5 millones al GC, L14.0 millones a las OSF y L0.4 milln a los
7,000.0
8.0 OSR. Asimismo, la adjudicacin por plazos fue la siguiente:
6,000.0

5,000.0 6.0 Subasta Estructural de Letras del BCH en

Moneda Nacional
4,000.0 Plazo Monto Adjudicado Tasas de Inters
4.0 (Das) (millones de Promedio
3,000.0
lempiras) Ponderado (%)
2,000.0 84 22.5 9.87
2.0
147 10.4 10.15
1,000.0
259 635.3 10.59
0.0 0.0 357 15.8 10.99
Sep Mar Sep Mar Sep Mar 24-sep-12

ii. En Moneda Extranjera

La subasta de LBCH en Moneda Extranjera anunciada para el 25

de septiembre de 2012 fue declarada desierta por ausencia de
ofertas.

C. BONOS GOBIERNO DE HONDURAS

Colocacin de Bonos del Gobierno de Honduras
(valores en millones de lempiras) El 21 de septiembre de 2012, por medio de colocacin directa, se
Tenedor Fecha Monto
Plazo Tasa de permutaron L359.0 millones de Bonos del Gobierno de Honduras
(en das) Rendimiento
a un plazo de 1,825 das, a una tasa de rendimiento de 14.50% y
Institucin Autnoma 21-sep-12 359.0 1,825 14.50%
Institucin Autnoma 21-sep-12 361.9 1,825 6.00%
L361.9 millones (US$18.4 millones) de Bonos del Gobierno de
Honduras Denominados en Dlares a un plazo de 1,825 das y a
tasa de rendimiento de 6.00%.

5
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO DEL SISTEMA BANCARIO

A. PRINCIPALES FUENTES Y USOS

i. Variacin Semanal
Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario
(saldos en millones de lempiras) El sistema bancario, entre el 13 y el 20 de septiembre de 2012,
2011 2012
r/
P/
Variaciones Absolutas
increment sus depsitos en el BCH por L649.6 millones (L525.5
30-Dic 13-Sep 20-Sep En el ao En la semana
Activos Externos Netos 1,675.5 1,765.6 1,176.9 -498.6 -588.6 millones en moneda extranjera), inversiones obligatorias por
Activos frente a no residentes 11,779.7 12,028.3 11,931.9 152.2 -96.3 L451.1 millones y voluntarias por L350.2 millones; asimismo,
Pasivo frente a no residentes 10,104.2 10,262.7 10,755.0 650.9 492.3
Caja M/N 5,732.3 4,454.9 4,505.5 -1,226.8 50.6 atendi retiro de depsitos del sector privado por L130.3 millones
Depsitos en Banco Central en M/N
1/
3,028.0 8,092.8 8,216.9 5,188.9 124.1 y traslad recaudaciones tributarias por L482.7 millones. Dichos
Depsitos en Banco Central en M/E 6,294.9 7,505.9 8,031.3 1,736.4 525.5
Inversiones Voluntarias M/N 24,169.2 18,482.8 18,833.0 -5,336.1 350.2
recursos resultaron de la utilizacin de sus activos externos netos
Letras BCH M/E
2/
3,035.3 4,430.3 4,430.3 1,395.0 0.0 por L588.6 millones, recuperacin de cartera de prstamos por
14,281.4 14,330.3 14,405.3 124.0 75.0
Inversiones Obligatorias en M/N
Inversiones Obligatorias en M/E 5,032.1 5,461.3 5,837.4 805.3 376.1
L271.6 millones y mayores recaudaciones por contratos de
Crdito Sector Privado 145,302.4 157,852.8 157,581.2 12,278.8 -271.6 administracin en L207.5 millones.
En M/N 103,755.4 113,562.1 113,609.6 9,854.2 47.5
En M/E 41,547.0 44,290.7 43,971.6 2,424.6 -319.1
Obligaciones con Privados 152,944.2 161,218.5 161,088.2 8,144.1 -130.3 B. CRDITO AL SECTOR PRIVADO
En M/N 108,708.2 111,025.3 110,701.7 1,993.5 -323.6
d. c. Monetarios 25,618.5 21,449.0 21,059.3 -4,559.2 -389.6
Ahorro 47,994.5 50,679.9 50,526.7 2,532.2 -153.2 i. Saldos del Sistema Bancario
Plazo 28,731.6 32,329.2 32,553.2 3,821.5 223.9
Otros Depsitos 6,246.1 6,416.5 6,416.5 170.4 0.0
En M/E 44,236.0 50,193.2 50,386.5 6,150.6 193.3 Segn indicadores semanales reportados por las instituciones
Recaudaciones 1,858.4 1,404.3 1,129.1 -729.3 -275.2
Captacin por Retencin Tributaria 1,398.8 779.6 297.0 -1,101.8 -482.7
bancarias al 20 de septiembre de 2012, el saldo del crdito del
Captacin por Contratos de Admn. 459.6 624.7 832.1 372.5 207.5 sistema bancario al sector privado ascendi a L157,581.2
1/ Depsitos segn el Banco Central de Honduras. Excluyendo Banhprovi.
2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras por L10,871.0 millones aceptados como inversiones obligatorias.
millones, superior en L12,278.8 millones (8.5%) al saldo del 30 de
p/ Preliminar. diciembre de 2011 (L145,302.4 millones), en similar perodo del
r/ Revisado.
ao previo registr un incremento de L4,567.2 millones (3.5%).

ii. Variaciones Interanuales

El crdito al sector privado con relacin a igual fecha de 2011,

presenta un crecimiento de L20,957.3 millones (15.3%), superior
Crdito del Sistema Bancario al Sector Privado
al incremento de L10,906.5 millones (8.7%) observado un ao
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda) atrs. El comportamiento en 2012 fue resultado del aumento en
el crdito en moneda nacional de L14,952.4 millones (15.2%) y en
-319.1 ME MN moneda extranjera de L6,004.9 millones (15.8%).
20-Sep-2012
47.5
iii. Variaciones Semanales

13-Sep-2012
187.7
En la semana bajo anlisis, el crdito al sector privado disminuy
415.6 en L271.6 millones, producto de la reduccin del crdito en
moneda extranjera por L319.1 millones; compensada con el
-6.2
aumento en moneda nacional de L47.5 millones.
06-Sep-2012
107.9
La variacin mencionada del crdito en moneda extranjera se
explica principalmente por la amortizacin de prstamos de
-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500
empresas del sector industria, servicios, comercio y construccin.
Por su parte, el otorgamiento de prstamos en moneda nacional
fue realizado bsicamente a empresas comerciales,
farmacuticas, constructoras, importadoras de automviles y al
sector hogares.

6
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

iv. Participacin del Crdito en Moneda Extranjera

Crdito del Sistema Bancario al Sector Privado
(variaciones porcentuales interanuales)
28 Al 20 de septiembre de 2012, el crdito en moneda extranjera
represent el 27.9% del total del crdito, menor en 0.7 puntos
21 porcentuales (pp) al reportado el 30 de diciembre de 2011
15.8
15.3
(28.6%) y superior en 0.1 pp al del 22 de septiembre de 2011
14 15.2 (27.8%).

7
C. CAPTACIN DE RECURSOS MONETARIOS
0
i. Saldo de Depsitos del Sector Privado
MN ME TOTAL

-7
Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul 20-sep Los indicadores semanales al 20 de septiembre de 2012, reflejan
2010 2011 2012 que el sistema bancario mantiene recursos del sector privado por
L161,088.2 millones, mostrando un crecimiento de L8,144.1
millones (5.3%) respecto a lo captado a diciembre de 2011
Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda)
(L152,944.2 millones). En similar fecha de 2011, muestran un
incremento de L9,680.7 millones (7.0%).
ME MN 193.3
20-Sep-2012
-323.6
ii. Variaciones Interanuales

El crecimiento interanual de la captacin del sector bancario fue

13-Sep-2012
384.0
de L13,367.3 millones (9.0%), menor al de L16,856.1 millones
-901.6 registrado en igual fecha de 2011 (12.9%). El aumento en 2012 es
explicado por el ascenso en la captacin en moneda extranjera de
L6,829.3 millones (15.7%) y en moneda nacional de L6,538.0
65.8
06-Sep-2012 millones (6.3%).
-252.3

iii. Variaciones Semanales

-1,000 -850 -700 -550 -400 -250 -100 50 200 350

El saldo de la captacin total decreci en L130.3 millones durante

Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario la semana bajo anlisis, producto de la disminucin en moneda
(variaciones porcentuales interanuales) nacional de L323.6 millones (esencialmente en los depsitos de
28
MN ME TOTAL
empresas comerciales, cementeras, generadoras de energa y
24 pertenecientes a los sectores agroindustria y hogares);
20
compensada por el aumento en moneda extranjera de L193.3
millones (en su mayora de empresas importadoras de
16
15.7
combustible, proyectos hidroelctricos, fondos de pensiones
12
privados, del sector industria y hogares).
9.0
8
6.3
4 iv. Participacin de la Captacin en Moneda Extranjera
0
La captacin en moneda extranjera al 20 de septiembre de 2012,
-4
Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun 20-sep represent el 31.3% del total de la captacin, mayor en 2.4 pp al
2010 2011 2012 observado al 30 de diciembre de 2011 (28.9%) y en 1.8 pp al 22
de septiembre de 2011 (29.5%).

7
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

D. LIQUIDEZ BANCARIA

i. Liquidez Total

Liquidez del Sistema Bancario en MN 1/ El sistema bancario, al 20 de septiembre de 2012, refleja recursos
6
(saldo en millones de lempiras) exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
7
56,000 por un monto de L34,016.8 millones, inversiones voluntarias de
48,000
47,210.9
45,960.8
L23,263.3 millones, recursos excedentes de L11,669.0 millones y
4,505.5 caja de L5,058.6 millones, los que sumados conforman una
40,000 liquidez total de L74,007.7 millones (62.1% en moneda nacional y
32,000
24,169.2
18,833.0 el resto en moneda extranjera), la cual es mayor en 3.4% a la
observada en diciembre de 2011 (L71,574.4 millones).
24,000
3,020.4 1,430.9
Recursos Disponibles
16,000
(saldos en millones de lempiras)
20,021.4 21,191.4 p/
8,000 Concepto 30-Dic-11 13-Sep-12 20-Sep-12
Valores Computables para Encaje 23,041.8 22,423.1 22,622.3
0 Exigibilidades de Encaje 20,021.4 21,191.4 21,191.4
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 20-Sep-12
Encaje Legal 6,673.8 7,063.8 7,063.8
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
Inversiones Obligatorias 13,347.6 14,127.6 14,127.6
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para
1/
encaje, en caja; sin embargo, sta an forma parte de los recursos disponibles. de encaje Legal e Inversiones 3,020.4 1,231.7 1,430.9
2/
Inversiones Voluntarias 24,169.2 18,482.8 18,833.0
Caja - 4,454.9 4,505.5
Disponibilidad en Moneda Nacional 47,210.9 45,360.9 45,960.8
Valores Computables para Encaje 21,328.2 22,225.8 23,063.5
Exigibilidades de Encaje 11,952.5 12,837.5 12,825.4
Encaje Legal 5,976.3 6,418.7 6,412.7
Inversiones Obligatorias 4,980.2 5,349.0 5,343.9
Encaje Adicional 996.0 1,069.8 1,068.8
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 9,375.7 9,388.4 10,238.1
2/
Inversiones Voluntarias 3,035.3 4,430.3 4,430.3
Caja - 583.8 553.1
3/
Disponibilidad en Moneda Extranjera 24,363.5 27,239.9 28,046.9
Tasas requeridas y efectivas de encaje en MN 1/
Disponibilidad Total 71,574.4 72,600.8 74,007.7
(en porcentajes)
4/
Recursos Disponibles MN 27,189.5 24,169.5 24,769.4
24 4/
Recursos Disponibles ME 12,411.0 14,402.4 15,221.5
Tasa Requerida Tasa Efectiva 1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
22 2/ Incluye Bonos del Gobierno por L3,847.8 millones y FPI por L442.0 millones.
3/ Valorados al tipo de cambio del 20 de septiembre de 2012.
4/ Excluye requerimientos de encaje.
20 p/ Preliminar.
5-Sep-12

Excedente
0.9
de encaje
18
ii. En Moneda Nacional

16
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb May Jul Sep
A la fecha indicada, el sistema bancario mantiene recursos
2010 2011 2012 exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
1/ La Tasa efectiva calculada segn la ltima posicin de encaje catorcenal del mes reportada por el por L21,191.4 millones, lo que sumado a los recursos de
sistema bancario a la CNBS. disponibilidad de L24,769.4 millones (inversiones voluntarias de
L18,833.0 millones, caja de L4,505.5 millones y excedente de
encaje de L1,430.9 millones) genera una liquidez total del sector
bancario en moneda nacional de L45,960.8 millones.

En dicha semana, las inversiones voluntarias del sistema bancario

aumentaron en L350.2 millones, los excedentes de encaje L199.2
millones y los recursos en caja L50.6 millones; con ello los
6
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
7
En moneda nacional incluye FPI, Letras del BCH en Moneda Nacional y Bonos del Gobierno de Honduras con plazos de 1 a 5 aos.
8
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 20 de septiembre de 2012

Liquidez del Sistema Bancario en ME 1/ recursos lquidos disponibles en moneda nacional crecieron en
(saldo en millones de lempiras)
L600.0 millones.
30,000 28,046.9

24,363.5
553.1
Segn informacin disponible del encaje, correspondiente a la
25,000 4,430.3
3,035.3 catorcena del 23 de agosto al 5 de septiembre de 2012, indica que
20,000 el sistema bancario presenta una tasa efectiva de encaje de 6.6%
10,238.1

15,000
9,375.7 y para inversiones obligatorias de 12.3%, con lo cual se excede en
0.9 pp al compararse con la tasa de encaje requerida (18.0%).
10,000

5,000
11,952.5 12,825.4 iii. En Moneda Extranjera

0
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 20-Sep-12
Al 20 de septiembre de 2012, el sistema bancario presenta
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja recursos en exceso de encaje de L10,238.1 millones, los cuales
junto al total de las inversiones voluntarias de L4,430.3 millones y
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para
encaje, en caja; sin embargo, sta an forma parte de los recursos disponibles. caja de L553.1 millones, conforman los recursos disponibles en
moneda extranjera (L15,221.5 millones). Asimismo, los
requerimientos de encaje y de inversiones obligatorias son de
L12,825.4 millones, que aunado a lo anterior totaliza una liquidez
Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/
(en porcentajes) entre recursos de disponibilidad y de cumplimiento obligatorio de
60
L28,046.9 millones (US$1,423.0 millones).
Tasa Requerida Tasa Efectiva

En la semana bajo anlisis, los recursos lquidos disponibles en

48
5-Sep-12 moneda extranjera del sistema bancario aumentaron en L819.0
millones, principalmente por el incremento de los recursos en
36
Excedente
exceso del sistema bancario por L849.7 millones, compensado por
15.4
de encaje la reduccin de caja por L30.7 millones.
24

De acuerdo con informacin disponible en la catorcena que

12 finaliz el 5 de septiembre de 2012, el sistema bancario present
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb May Jul Sep
2010 2011 2012
una tasa efectiva de encaje de 14.1%, encaje adicional 15.2% e
1/ La Tasa efectiva calculada segn la ltima posicin de encaje catorcenal del mes reportada por el
inversiones obligatorias 10.1%, con ello el excedente total
sistema bancario a la CNBS. promedio alcanz 15.4 pp.

E. PRSTAMOS INTERBANCARIOS
Tasas promedio ponderado mensual de Prstamos Interbancarios en moneda nacional
(en porcentajes)
i. Variaciones Semanales
8.50

8.00 7.85
En la semana del 14 al 20 de septiembre de 2012, se realizaron
7.50
siete (7) transacciones interbancarias por un monto de L180.0
7.00
millones, a una tasa de inters promedio ponderado de 7.79%.
6.50
Cabe mencionar, que en lo transcurrido del mes, el monto
6.00
transado asciende a L1,065.0 millones, con una tasa de inters
5.50
promedio ponderado de 7.85%.
5.00

4.50
Prstamos Interbancarios semanales
(montos en millones de lempiras)
4.00
Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Tasa Promedio
2010 2011 2012 Semanas Monto ponderado
Nota: En el mes de febrero de 2011 no se efectuaron operaciones interbancarias. semanal
Del 31 de agosto al 6 de septiembre de 2012 420.0 7.92%
Del 7 al 13 de septiembre de 2012 465.0 7.80%
Del 14 al 20 de septiembre de 2012 180.0 7.79%
Del 1 al 20 de septiembre de 2012 1,065.0 7.85%