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FACULT DE SCIENCES CONOMIQUES ET DE GESTION

Doyen : Monsieur Philippe Adair

Master 2 Mtiers bancaires

Plan des cours

Responsable pdagogique: Guy Laplagne Bureau 227 (2me tage)

Secrtariat: Isabelle Pataky Bureau 8 (RDC)

Localisation : Facult de Sciences conomiques et de Gestion, Btiment de Sciences conomiques


Dpartement d'conomie - Mail des Mches
Mtro : Crteil Universit
Adresse postale : 61 av. du Gnral de Gaulle - 94010 Crteil Cedex

10 septembre 2013

Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 1
Table des matires
1. Management bancaire: oprations avec la clientle d'entreprises, applications pratiques.............................. 4
2. Anglais financier ............................................................................................................................................ 5
3. Politique financire de lentreprise................................................................................................................. 6
4. Economie de lindustrie des services financiers............................................................................................. 7
5. Analyse financire.......................................................................................................................................... 8
6. Mathmatiques appliques la finance ........................................................................................................ 10
7. Conjoncture & marchs financiers ............................................................................................................... 12
8. Droit bancaire............................................................................................................................................... 13
9. Gestion des Risques dans les institutions financires................................................................................... 15
10. Evaluation dentreprise............................................................................................................................... 18
11. Fiscalit des entreprises.............................................................................................................................. 19
12. Distribution des produits financiers............................................................................................................ 20
13. Produits drivs .......................................................................................................................................... 21
14. Gestion de Portefeuille ............................................................................................................................... 22
15. Finance internationale: Management du risque de change ......................................................................... 23
16. Dcision de crdit....................................................................................................................................... 24
17. Gestion actif-passif..................................................................................................................................... 25

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Objectifs
La formation a pour but de prparer l'exercice des mtiers de la banque et de la finance, qu'il s'agisse des
activits de la banque de dtail ou de la banque de march :
- par l'organisation des enseignements qui visent faire acqurir aux tudiants les techniques et outils
fondamentaux et leur en permettre l'application sous la forme de cas pratiques proposs par les enseignants
issus de la profession qui constituent la moiti du corps enseignant.
- par la mise en situation que constitue l'activit professionnelle en apprentissage et le mmoire professionnel qui
clture le cursus.
Les activits lies aux clients entreprises ncessitent une formation de niveau Bac+5 et constituent le dbouch
naturel et attractif des diplms du Master Mtiers bancaires.

Dbouchs
Le Master Mtiers Bancaires prpare essentiellement quatre grandes familles de mtiers :
- Les mtiers de la clientle entreprises : charg d'affaires entreprises, conseiller de clientle professionnels,
analyste de crdit.
- Les mtiers de middle/back office et de services la clientle en banque de dtail (professionnels et
entreprises notamment): technicien d'oprations complexes sur les comptes, les flux moyens de paiement et
montique, les financements domestiques et internationaux, les titres et l'pargne salariale ; technico-
commercial ; contrleur interne de premier niveau, gestionnaire de risques oprationnels, assistant la matrise
d'ouvrage (AMOA).
- Les mtiers du contrle et des risques : auditeur interne ; contrleur interne de second niveau (risques
oprationnels et conformit la rglementation) ; gestionnaire actif-passif.
- Les mtiers de middle et back-office de la banque de financement et d'investissement et de la gestion
d'actif: charg de suivi middle-office des oprations de march ; gestionnaire de back office des oprations de
march ; assistant contrleur des risques...

Poursuite d'tudes
En fin de M2, la spcialit "Mtiers bancaires" conduit normalement l'insertion professionnelle en fin de M2.

Spcificits
La formation d'une dure d'un an se fait dans le cadre de l'apprentissage sur un rythme de 3 jours en entreprise et
2 jours l'universit. Elle comprend 400 heures d'enseignement, dispenss entre dbut-septembre et mi-juin.
Les enseignements sont organiss en deux semestres, chaque semestre comportant un module d'enseignements
fondamentaux et un module d'enseignements spcialiss, complts au deuxime semestre par un module
d'activits professionnelles et la rdaction du mmoire de fin d'tudes.

Comptence(s) vise(s)
Grce aux connaissances acquises :
- sur les oprations de la clientle entreprises (comptes, moyens de paiement, montique, crdits domestiques et
internationaux), ainsi qu'en finance d'entreprise.
- sur le marketing, les mthodes commerciales, la prospection et la gestion du couple risque-rentabilit en centre
d'affaires.
- en analyse financire, droit bancaire, fiscalit des entreprises
- en mathmatiques financires, gestion de portefeuille, valuation et gestion des risques des instruments
financiers, tude de la conjoncture des marchs
Les diplms du Master 2 mtiers bancaires sont capables, en front, middle ou back-office :
- d'analyser le risque d'une opration de crdit et d'en justifier la dcision
- de dvelopper le portefeuille de clientle entreprises et de prospects
- de participer la gestion de tous les risques bancaires et au contrle interne

Test d'anglais exig :


- TOEIC (score 650 depuis moins de trois ans)
- ou TOEFL (400 depuis moins de 3 ans).
Ce test doit tre produit avant la fin du mois prcdant le dbut des cours.

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1. Management bancaire: oprations avec la clientle d'entreprises, applications
pratiques
Guy LAPLAGNE (UPEC)

Objectifs du cours :
- Dvelopper de manire approfondie le management des oprations avec la clientle de professionnels,
dentreprises et d'institutionnels.

Les tudiants ont prparer et prsenter diffrentes applications

Plan du cours :
Management des oprations avec la clientle d'entreprises et d'institutionnels (particularits bancaires sur
la clientle dassociations, dHLM, des Etablissements de sant et des collectivits territoriales).

Thme 1. Environnement des entreprises et de la clientle d' institutionnels


Thme 2. Les comptes bancaires et les services de base; Applications : Gestion des oprations principales sur
les comptes bancaires de professionnels et entreprises

Thme 3. Flux moyens de paiement, montique, systmes de paiement, SEPA, DSP et EBICS
- Applications : remise deffets, fonctionnement de la tarification montique et de la commission interbancaire
de paiement, appel doffres sur les flux Entreprise X

Thme 4. Les financements intermdis aux entreprises


41. Financement d'exploitation: Escompte effets de commerce, Dailly, affacturage; Applications :
autorisation descompte et Dailly
42. Engagements par signature et garanties financires; Applications : cas pratique
43. Financement des investissements
44. Financements internationaux; cas pratique
45. Assurance-crdit

Thme 5. La gestion de trsorerie; Application: Arrt trimestriel de compte, chelle et agios

Bibliographie principale :
Banque de France, Rfrentiel des financements entreprises, http://www.banque-france.fr/la-banque-de-
france/missions/services-rendus/information-sur-les-entreprises-non-financieres/referentiel-des-financements-des-
entreprises.html
Boudghene Yassine, Keuleneer Eric de (2012), Pratiques et techniques bancaires, Bruxelles : Larcier, Bibliothque dco-
gestion, sous la cote 333.1 BOU
Bouyala Rgis, (2013, 2e dition), Les paiements l'heure de l'Europe et de l'e- m-paiement, Paris : RB d.
Bruslerie H. de la (2012, 3me dition), Trsorerie d'entreprise: Gestion des liquidits et des risques, Dunod
Dreyfus Bernard (sous la dir.), ( 2012, 11me dition), Vademecum des collectivits locales et territoriales, SEFI
Dubois Denis, Khath S., (1994), Ngociation et contrle des conditions bancaires, Editions d'organisation
Geiben Didier, Flouriot Franois, Ducharne Herv (2011, 2e dition), Cartes de paiement : nouveaux enjeux et perspectives.
RB d., Bibliothque dco-gestion, sous la cote 333.1 GEI
JURA Michel (2003, 2 me dition), Technique financire internationale, Dunod
Laplagne Guy in Roux Michel, (dcembre 2010) Master Banque de dtail, collection Master dirige par Jacques Igalens,
Editions ESKA :
- Laplagne Guy : Le financement des mnages (pages 177 271)
- Laplagne Guy : Les crdits aux professionnels et aux entreprises et garanties (pages 271 381)
- Laplagne Guy : La responsabilit du banquier en matire de crdit (pages 59 66)
Lautier Delphine; Simon Yves (2011, 6me dition), Finance internationale et gestion des risques, exercices corrigs,
Economica (Chapitre 11)
Lointier Jean-Christian, Salvignol Jean-Louis, Buaillon Guy (2006), Lentreprise et la banque : leur relation daffaires
en pratique, Economica
Martini Hubert, Depre Dominique, Klein-Cornede Joanne (2010 2e dition), Crdits documentaires, lettres de crdit
stand-by, cautions et garanties : guide pratique, Paris : "Revue Banque" d., 3 exemplaires papier la Bibliothque dco-
gestion, sous la cote 333.2 MAR
Rambure Dominique (2005), Les systmes de paiement, Economica
Rancillac Serge, Samuel Laurent (2011), Guide pratique des associations loi 1901, Eyrolles
Simon Yves, Lautier Delphine, Morel Christophe (2009, 10 me dition), Finance internationale, Economica
Tariant Jean-Marc (2011), Guide pratique des relations banque-entreprise, Editions d'Organisation
Tran Son Tay Edouard, Simon Franois-Xavier (2004), Lentrepreneur et son banquier, Dunod
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2. ANGLAIS FINANCIER
Nathalie CHAMPROUX (UPEC)

Contrle des connaissances : 100 % contrle continu :


50 % crit : Mini-dissertations rdiges en cours et leurs corrections individuelles1 effectues la maison par les
tudiants, travaux de comprhension crite de textes
50 % oral : Prsentations darticles sur banque/finance2, travaux de comprhension orale3, participation la
dynamique de groupe

ECTS = 2

Pr-requis : Niveau C1 dutilisateur expriment autonome du Cadre europen commun de rfrence pour les
langues

Objectif du cours :
Parfaire lautonomie des tudiants dans lacquisition des quatre comptences en matrise dune langue :
1- comprhension crite sur des textes trouvs par lenseignante et les tudiants,
2- comprhension orale partir denregistrements trouvs par lenseignante et les tudiants,
3- expression crite de 200 mots, une sance sur deux,
4- expression orale : les 24 heures de sminaire sont intgralement en anglais.
Acqurir le vocabulaire et les concepts anglophones relatifs la thmatique banque/finance.

Bibliographie :
Une grammaire, que chaque tudiant ferait bien dacqurir si ce nest dj fait (par exemple : La grammaire anglaise de
ltudiant, S. Berland Delpine, Ophrys ; ou English Grammar in Use, R. Murphy, Cambridge University Press)
Un dictionnaire digne de ce nom, consulter trs rgulirement en bibliothque (par exemple : Harraps Unabridged, Tome
1 Anglais-Franais, Tome 2 Franais-Anglais ; ou Le Robert et Collins Super Senior, Tome 1 Anglais-Franais, Tome 2
Franais-Anglais)

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1
Sur chaque dissertation, les erreurs seront simplement soulignes par lenseignante, charge pour les tudiants
de les identifier prcisment, de les expliquer et de les corriger. Ce travail individuel ralis sous forme de
tableau sera systmatiquement not.
2
Pour chaque sance, chaque tudiant(e) devra chercher un article court (environ 400 mots) dans la presse
anglophone de la semaine prcdente, sur le sujet financier de son choix, en donner les rfrences lavance
lenseignante et en prparer un rsum-prsentation. A chaque sance, lenseignante interrogera quelques
tudiant(e)s au hasard. Un(e) tudiant(e) pourra tre interrog(e) plusieurs fois dans lanne si le hasard en
dcide ainsi.
3
Les tudiant(e)s prpareront eux-mmes des exercices de comprhension orale : par groupe de deux, ils
chercheront sur Internet un extrait audio/vido. Ils prpareront des questions de comprhension sur cet extrait et
guideront leurs camarades dans ces exercices.

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3. Politique financire de lentreprise
Dorothe RIVAUD-DANSET (UPEC)

Pr-requis : Connaissance des bases de lanalyse financire

Introduction
Rappel des fondamentaux : Risques et rendement, besoins et ressources de financement des
entreprises

1. La structure du capital
1. dans un march parfait : lapproche de Modigliani-Miller et la notion de cot moyen pondr du capital
(CMPC)
2. les prolongements: la fiscalit et le cot de la faillite
3. dans un march imparfait : les conflits dagence, lasymtrie dinformation et la hirarchie des
financements.

2. Le cot du capital
2.1 le cot de la dette
2.2 le cot des capitaux propres : le modle thorique de rfrence : le MEDAF
Annexe : le cot du crdit-bail

3. Analyse financire dun groupe


Les comptes consolids
Etude de cas : Saint-Gobain ( prparer par les tudiants)

4. Un mode de financement spcifique : le leverage buy out (LBO)


Principes et application

Bibliographie

Berk J. et DeMarzo P., 2007, Corporate Finance, Pearson, Boston

Brealey R. et Myers S., 2003, Principles of Corporate Finance, 7me ed., trad. fr. Principes de gestion financire, Pearson
education France, Paris

Farber A., Laurent M. P. et al., 2008, Finance, 2me ed., Pearson education France, Paris

Mourgues N., 1993, Financement et cot du capital de lentreprise, Economica, Paris

Ross A. S., 2005, Corporate Finance, 7me ed., Mc Graw-Hill International Edition

Vernimmen P., 2009, Finance dentreprise 2010, 8 me ed., Dalloz.

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4. Economie de lindustrie des services financiers
Sylvie LECARPENTIER-MOYAL

Pr-requis : cours de Monnaie et Finance (L2), cours de Thories et Institutions montaires et financires (L3) et
cours dconomie des risques bancaires (M1).

Ce cours permet dacqurir les connaissances ncessaires, en matire de thorie bancaire et dlments factuels, afin
de comprendre le fonctionnement du secteur bancaire et financier et les enjeux auxquels il est confront.

Chapitre 1 : Cadre et conditions de la restructuration de lindustrie des services financiers


1.1 Tendance lhomognisation en raison des transformations structurelles et technologiques
1.2 Transformations du cadre rglementaire en France et en Europe : vers un march unique des services
financiers
1.3 Rglementation prudentielle : de Ble II Ble III et nouvelle organisation en Europe

Chapitre 2 : Les mutations financires ne rduisent pas les raisons dtre de lintermdiation

2.1 Cots de transaction


2.2 Asymtries dinformation
2.3 Relations de clientle
2.4 Fourniture de liquidit et prteur en dernier ressort

Chapitre 3 : Lconomie de financements de marchs intermdis et la crise financire


3.1 Intermdiaires financiers, acteurs du dveloppement des marchs financiers
3.2 Shadow banking et titrisation
3.3 Causes et droulement de la crise financire partir de lt 2007

Chapitre 4 : Modification de la structure de lindustrie des services financiers

4.1 Moteurs du processus de restructuration


4.2 Place toujours prpondrante des banques
4.3 Modle bancaire europen
4.4 Nouveaux dbats sur la rgulation financire

Bibliographie
Ouvrages :
Diatkine S., Les fondements de la thorie bancaire. Des textes classiques aux dbats contemporains, Dunod, 2002.
De Boissieu C. et Couppey-Soubeyran J., Les systmes financiers : mutations, crises et rgulation, Economica, 4me edition,
2013.
Greenbaum and Thakor, Contempory Financial intermediation, The dryden Press, 2007.
Orlan A., De leuphorie la panique : penser la crise financire, CEPREMAP, 2009.
Plihon D., Couppey-Soubeyran J. et Sadane D., Les banques acteurs de la globalisation financire, La documentation
franaise, 2006.

Revues :
Aglietta M., Comprendre la crise du crdit structur, Lettre du CEPII, 2008.
Cahiers franais, La finance mise au pas ?, la documentation franaise, n 375, 2013.

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5. Analyse financire
Analyse bancaire et financement de lentreprise
Guy Laplagne (UPEC)

Pr-requis:
- cours analyse financire et cours de comptabilit prive en normes IFRS (licence)
- cours management des oprations bancaires avec les entreprises (cours du Master 2 mtiers bancaires)
- cours de droit bancaire (partie srets du crdit)
Le cours consiste raliser des cas d'analyse bancaire et de financement des entreprises, sous contrainte de
temps.
A l'issue de ce cours qui repose totalement sur des cas, les tudiants sont capables :
- de raliser une analyse financire rapide
- de reprer les techniques d'habillage des comptes
- de dceler les interactions dans un groupe
- de vrifier les prvisions
- d'valuer un projet d'investissement
- d'apprcier les prvisions de trsorerie
Ils sont en mesure de pratiquer une analyse financire, d'valuer le risque conomique et de proposer les
financements adapts et les srets ncessaires.
Thme 1: Traitement des informations
Le dossier bancaire et la connaissance de l'entreprise: informations de rfrence et mises jour priodiques lors
du suivi de la relation
Prsentation d' une trame danalyse conomique et financire
Evaluation du risque conomique (direction, produit et marchs, production, commercialisation, croissance)
Cas: Lire cotation et inscriptions : traduire la cotation BDF, intrt des inscriptions Infogreffe, dceler une dette
envers le Trsor public
Lecture rapide des documents comptables
Valeur du Fonds de commerce (au bilan, valeur relle)
Traitement des spcificits (ALTADIS, le compte de lexploitant individuel)
Gestion du compte (rception dATD, respect secret professionnel, services gestion des flux)
Thme 2: Analyse financire d'une entreprise saine
Diagnostic aprs analyse du compte de rsultat et du bilan (cas)
Analyse bancaire (activit et rentabilit: SIG, CAF, RATIOS d'analyse et d'activit; structure financire: bilan
fonctionnel, FR, BFR, Trsorerie, ratios); cas
tre capable d'interprter les Soldes Intermdiaires de Gestion
Analyser les grandes masses du bilan et leurs implications sur le Fonds de roulement, le Besoin en Fonds de
Roulement et la Trsorerie Nette.
Thme 3: Habillages de bilan et de compte de rsultat
Dtection des habillages du bilan et du compte de rsultat (cas)
Identification des moyens utiliss pour financer et grer le BFR
Thme 4: Relations socit mre et filiale; relations de groupe
Analyse des lments constitutifs dun groupe et interactions entre maison mre et filiale (cas)
Thme 5: Analyse des prvisions d'activit (cas)
Thme 6: Budgets d'investissement et plan de financement; bilans prvisionnels (cas)
Analyser un dossier de crdit moyen/long terme destin l'acquisition d'un fonds de commerce Analyser un
dossier de crdit moyen/long terme destin l'investissement
Analyser un dossier de crdit moyen/long terme destin renforcer le fonds de roulement de l'entreprise
Mesurer les incidences des financements sur la rentabilit prvisionnelle
Prendre position sur les financements d'investissement et les garanties
Thme 7: budgets prvisionnels court terme et plan de trsorerie/analyse de la liquidit (cas)
Identifier les besoins ns du cycle d'exploitation.
Construire un plan de trsorerie.
Connatre l'influence du rglement du CA par effets de commerce sur le tableau de trsorerie.
Examiner l'incidence de l'escompte sur la trsorerie de l'entreprise.
Savoir employer le plan de trsorerie pour tudier un crdit.
Suivre la ralisation des prvisions de trsorerie
Prendre position: financements mettre en place et garanties recueillir sur le court terme
Thme 8: Analyse des affaires en difficult, des entreprise de ngoce, du btiment et travaux publics, de
l'agriculture.

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Bibliographie:
Banque de France,
- La cotation Banque de France: http://www.fiben.fr/pdf/Banque-de-France-Guide-reference-cotation-2011.pdf
- Fiben: http://www.fiben.fr/cotation/index.htm
- Le systme de cotation de la Banque de France (2010): Cyrille STEVANT, Bulletin de la Banque de France, N 180, 2e
trimestre 2010
- Les fichiers de la Banque de France
Barneto Pascal, Gregorio Georges (Octobre 2013 - 4me dition), DSCG 2 - Finance, Manuel et Applications, Dunod
BRUSLERIE de la H (2010, 4 d), Analyse financire, Dunod
CABANE P. (2008 2me dition), L'essentiel de la finance l'usage des managers , Matrisez les chiffres de l'entreprise,
Eyrolles
COURET, DEVEZE, HIRIGOYEN (dition annuelle), Droit du financement, Lamy
Delahaye Jacqueline, Delahaye-Duprat Florence (2013 - 4me dition), DCG 6 - Finance d'entreprise Manuel et
Applications, Dunod
Laplagne Guy in Roux Michel, (dcembre 2010) Master Banque de dtail, collection Master dirige par Jacques Igalens,
Editions ESKA :
Laplagne Guy : Les crdits aux professionnels et aux entreprises, y compris les srets (pages 271 381)
Laplagne Guy : La responsabilit du banquier en matire de crdit (pages 59 66)
Lefebvre (dition annuelle), Mmento pratique comptable
Levasseur M., Quintart A. (1998, 3me d.), Finance, Economica
Lointier Jean-Christian, Salvignol Jean-Louis, Buaillon Guy (2006), Lentreprise et la banque : leur relation daffaires
en pratique, Economica
MANCHON Eric (2005, 6me dition), Analyse bancaire de l'entreprise, Collection Techniques bancaires, Economica, Cas
pratique PLASTISUD, page 501
MARCHAL Sylvie, BOUKARI Mariam et CAYSSIALS Jean-Luc Limpact des normes IFRS sur les donnes comptables
des groupes franais cots, Bulletin de la Banque de France N 163 Juillet 2007
Obert Robert (2013 - 7me dition), Le petit IFRS 2013, Dunod
Piget P. (2007) Normes IFRS et analyse financire : le cas Danone, La Revue des Sciences de Gestion 2007/2-3 (n224-
225)
Piget Patrick (2011) Analyse financire en IFRS, Economica
VERNIMEN P., QUIRY P, Le FUR Y. (2012 - 10 d), Finance d'entreprise, Dalloz
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6. Mathmatiques appliques la finance
Sophie LARUELLE (UPEC)

PARTIE I : Risque de taux Duration et convexit dune obligation


I Duration dune obligation
1 - dfinition par la moyenne pondre des flux
2 - approche par la date dimmunisation
3 - sensibilit et valeur approche du prix dune obligation
II Convexit dune obligation
1 notion de fonction convexe
2 convexit dune obligation : dfinition et calcul
3 valeur approche de la convexit dune obligation

PARTIE II Options europennes ou amricaines et options relles


Description du march et hypothse de labsence dopportunit darbitrage
Notions doptions europennes / amricaines
I Valorisation dune option europenne par le modle de Cox, Ross et Rubinstein (1979)
1 loi suivie par lactif risqu sur une priode ; construction de la probabilit risque neutre et
valorisation sur une priode dune option europenne
2 loi suivie par lactif risqu sur n priodes et valorisation dune option europenne de dure de
vie n priodes
3 extension la valorisation dune option amricaine de mme support et de mmes
caractristiques.

II Valorisation dune option europenne par le modle de Black et Scholes (1973)


1 loi suivie par lactif risqu; construction de la probabilit risque neutre et valorisation dune
option europenne
2 proprits dimmunisation du risque par le delta et le gamma
3 liens entre les deux modles CRR et BS

III Exemples doptions relles valorises par les modles prcdents


1 option de report
2 option dabandon
3 option de croissance

PARTIE III Modles dvaluation du risque de crdit dune entreprise


Introduction et prsentation de quelques indicateurs lis au risque de crdit :
- probabilit de dfaut (EDF :estimated default frequency)
- spread de crdit
- perte de crdit espre (ELC: expected loss credit) et taux de recouvrement moyen en cas de
dfaut
-

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I Approche structurelle par le modle de Merton (1974)
1 payoffs des actionnaires et des cranciers
2 valeur tout instant des actionnaires et des cranciers
3 calculs des probabilit de dfaut, spread de crdit et perte de crdit espre avec taux de
recouvrement moyen en cas de dfaut
II Approche rduite
1- modles intensit avec processus de Poisson standard
2- modle de Duffie-Singleton avec processus de Poisson gnralis ( hazard rate )
3- modle de Jarrow-Lando-Turnbull sur un exemple.

BIBLIOGRAPHIE

- Mathmatiques financires Evaluation des actifs et analyse du risque P Poncet R Portait S Hayat Dalloz
2001
- Options, futures et autres actifs drivs J .Hull dition franaise Pearson 2007
- Options relles O.Levyne , J.M.Sahut diteur Dunod 2009
- Finance de march R.Portait P Poncet dition Dalloz 2009

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7. Conjoncture & marchs financiers
Daniel SZPIRO (UPEC)

Lobjectif du cours est danalyser et comprendre les informations conjoncturelles qui arrivent en
continue sur les marchs et den dduire les effets probables sur lconomie et les marchs. Seront examines les
lettres conomiques des banques et des institutions financires et les analyses des principaux organisme de
prvisions conjoncturelles, afin de dcrypter les messages quelles contiennent.
Les questions souleves concernent les risques souverains, la croissance et les prvisions de consommation,
dinvestissement, la comptitivit, les prix et les salaires, les enqutes de conjoncture, les dcisions de politique
montaire, etc. Par la mme occasion, seront approfondies les notions de comptabilit nationale, le systme
dinformation conjoncturel mis en place par lINSEE et la Banque de France, les sources prives dinformation,
les comportements des agents conomiques tels que retracs par les modles macroconomiques empiriques
utiliss par les grands instituts de conjoncture.
Les aspects suivants seront plus particulirement abords :
Thme 1 : la prvision de risque de dfaut des obligations souveraines
Les dfinitions et les indicateurs du dfaut, la notion de soutenabilit de la dette, la notation par les agences, la
prdiction du dfaut.
Thme 2 : les mesures de la croissance conomique
Dfinitions et composantes de la croissance. Les notions de cohrence comptable. Les dlais dinformation. L'
output gap : du concept la mesure.
Thme 3 : la prvision court et moyen terme par les comportements conomiques.
Les facteurs plutt lis la demande (consommation, investissement), ceux lis loffre (prix, salaires,
commerce extrieur). Quels phnomnes prendre en compte lors dune prvision ? Variables de prvision et
variables superflues.
Thme 4 : les enqutes de conjoncture et la prvision court terme
La mise en uvre d'une enqute, pourquoi utiliser un solde d'opinion. L'industrie et les autres secteurs, les
mnages, lindice PMI. La construction d'une synthse sectorielle, lindicateur de climat des affaires , les
indicateurs de retournement et les indicateurs avancs.
Thme 5 : les taux dintrt
Comment bien anticiper le comportement de la banque centrale ? Diffrences entre les taux d'intrt fixs par la
Fed et la BCE. Importance des prvisions dinflation sur les taux. Le poids de loutput gap. Quel est limpact des
dclarations officielles du CPM ?

Bibliographie gnrale
Pratique contemporaine de l'analyse conjoncturelle de Jacky Fayolle (1987) ed Economica/INSEE, 550 p
L'conomie en mouvement, outils d'analyse de la conjoncture. de Ost Christian, Hamaide Carine, Van Droogenbroeck
Nathalie, Dupriez Pierre (1996) ed De Boeck coll balises/Ouvertures conomiques, 396 p
L'analyse de la conjoncture de Xavier Timbeau et Thomas Jobert (2011), ed La dcouverte, coll. Repres, 126 p

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8. Droit bancaire
Duc NGUYEN (Avocat la Cour)

Le cours abordera les diffrentes structures socitaires.


I. Le compte bancaire : compte courant ou compte de dpt :

A. Prcautions lors de louverture du compte

B. Le rgime des incapacits

1. Les incapables mineurs


2. Les mineurs mancips
3. Les incapables majeurs

C. Les rgimes matrimoniaux

1. Les rgimes matrimoniaux


2. Le PACS

II. Les garanties

A. Garanties personnelles (typologie)


1. Cautionnement
2. Engagement de payer

B. Garanties relles (typologie)


1. Hypothque
2. Gage
3. Nantissement

C. Conditions de constitution

1. Priode suspecte
2. Garanties donnes par les personnes morales

D. Les engagements mis par les banques

III. Les moyens de paiement

A. Chque

1. Conditions de fond et de forme


2. Circulation du chque
3. Les incidents

B. Les cartes

1. Principes gnraux
2. Fraudes la carte

C. Les effets de commerce

1. Les billets ordre


2. Les lettres de change

Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 13
IV. Prospection commerciale

A. Dmarchage bancaire et financier

B. Vente distance

V. Loi de sauvegarde

A. La conciliation : ou comment faire de la prvention en prsence dun tat de cession des


paiements

1. Conditions douverture
2. Droulement de la procdure
3. Issue de la procdure de conciliation

B. La sauvegarde : ou comment mener un redressement en labsence de cessation de paiements

1. Les conditions daccs la sauvegarde


2. Principales caractristiques de la procdure de sauvegarde
3. Droulement de la procdure

a. Sauvegarde avec comit des cranciers


b. Sauvegarde sans comit de crancier

4. Sort des cautions personnes physiques, des coobligs ou des garants autonomes personnes
physiques

C. Le redressement judiciaire

1. Critres douverture
2. Initiative de la procdure
3. Rgime juridique

D. La liquidation judicaire

1. La liquidation judiciaire ordinaire


2. La liquidation judicaire simplifie

VI. La responsabilit des Banques

A. Principe

B. Le soutien abusif

C. La rupture brutale de crdit

D. La complicit de banqueroute

Bibliographie :
Piedelivre S., Instruments de crdit et de paiement, 6me d., Dalloz, 2010
Piedelivre S. et Putman E., Droit bancaire, Economica, 2011
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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 14
9. Gestion des Risques dans les institutions financires
Sakda HOEUNG et Guy LAPLAGNE

Objectifs pdagogiques:
- Analyser et valuer le management des risques, des risques oprationnels, du risque de non-conformit la
rglementation, du contrle interne et de la qualit en banque.
- Prsenter la VaR et le management des risques de march d'un portefeuille de ngociation

Les tudiants ont prparer et prsenter diffrentes applications.

PARTIE 1
Thme 1. La filire risques et l'approche globale des risques bancaires
Thme 2. Le risque de non conformit la rglementation
Aspects gnraux, Lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, Protection des donnes
personnelles, Secret bancaire et exceptions; Application : vue densemble des dispositions de conformit la
rglementation
Thme 3. Le management du risque oprationnel et de la fraude
- Applications : Cas Fraude, Liste des vnements de risque oprationnel dans diffrents domaines
Dmarche gnrale de matrise des risques oprationnels ; Cartographie des risques oprationnels, valorisation
des vnements de risque et hirarchisation
- Applications : Evaluation du dispositif de maitrise des risques, risque brut et risque net; Application :
Optimum entre cot du risque et cot de la scurit (chques mis)
Les outils de management au quotidien des risques oprationnels ; Plans de continuit dactivit et plan de
secours; Applications : Parades et lutte contre les fraudes sur les moyens de paiement
Thme 4. Le contrle interne permanent et l'audit priodique interne en banque (97-02)
Principes et dfinitions ; contrle permanent et contrle priodique ; Systme de contrle des oprations et des
procdures internes ; Organisation et traitement de linformation ; Systmes de mesure des risques et des
rsultats ; Systmes de surveillance et de matrise des risques ; Systme de documentation et dinformation
- Applications : organisation des diffrents contrles dans une direction des traitements bancaires, rfrentiel de
contrle, compte-rendu de contrle, contrle des comptes internes, vrification des existants, contrle de
lapplication des procdures, types de contrle par nature de risque
Thme 5. Le contrle externe et commissariat aux comptes
Thme 6. La qualit des prestations et la rduction des risques
Thme 7. Vers l'approche systmatique des risques et les cyndiniques?

PARTIE 2:
Management des risques de march dun portefeuille de ngociation et VaR

1. Risques de march
Dfinition
Rappel sur les grandes familles de produits et les risques associs
Indicateurs de mesure du risques de march : sensibilits, value at risk, stress scenarii
2. Les autres types de risques (crdit, contrepartie, oprationnel, liquidit)
3. Focus sur la VaR
Les diffrentes mthodes de mesure de la VaR
Avantages et inconvnients
4. Focus sur les stress scenarii
Les diffrents types de stress
Les mthodes de calibrage
5. Les volutions rglementaires
Modle interne et exigence de fonds propres (VaR, VaR stresse, IRC)
Prudent valuation
Travaux avec lEBA et Comit de Ble
6. Organisation dun suivi oprationnel en risques dune activit de march

Bibliographie principale Partie 1:


Autorit des marchs financiers (AMF): site internet : http://www.amf-france.org
Autorit de contrle prudentiel (ACP) (et ex-Commission bancaire, ex-CECEI) : rapports annuels et Revue ACP
http://www.banque-france.fr/acp/index.htm

Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 15
Bouretz Emmanuelle, Emery Jean-Louis (2010) Autorit de contrle prudentiel, Paris : Revue banque dition, Bibliothque
dco-gestion, sous la cote 347.4 BOU
Besluau Emmanuel (2008), Management de la continuit d'activit, Eyrolles
Bruslerie Hubert de la coordonnateur (1992), Ethique, dontologie et Gestion de l'entreprise, Economica
Canard Frdric (2009), Management de la qualit, Gualino
Coussergues Sylvie (de), Gautier Bourdeaux (2013, 7me d.), Gestion de la banque, Dunod
Editions Francis Lefebvre : Audit et commissariat aux comptes ; Banques : normes et rglementation comptables
Errera Jean-Michel, Jimenez Christian (1999), Pilotage bancaire et contrle interne, ESKA
Formagne Michle (2013), Introduction la comptabilit bancaire, RB dition, disponible en e-book sur la base donnes
"Cyberlibris" (accs depuis les postes de l'UPEC et accs distant par identification) http://athena.u-
pec.fr/bases_de_donnees.html Bibliothque dco-gestion, sous la cote 656.77 FOR
GAULTIER-GAILLARD Sophie, LOUISOT Jean-Paul (2004), Diagnostic des risques : identifier, analyser et
cartographier les vulnrabilits, AFNOR Editions
Hermel Laurent, Louyat Grard (2009), Qualit de service, Afnor Editions
Hull John, Godlewski Christophe, Merli Maxime, 2013 3e dition, Gestion des risques et institutions financires, Pearson
JIMENEZ Christian, MERLIER Patrick, CHELLY Dan (2008), Risques oprationnels, de la mise en place du dispositif
son audit, Revue Banque Edition
KERVERN Georges-Yves, BOULENGER Philippe (2007) Cyndiniques, concepts et mode demploi, Economica
Lamarque Eric (coord. 2011, 3me dition), Management de la banque, Risques, relation client, Organisation, Pearson : Le
management par les processus : un bilan des pratiques dans le secteur bancaire (pages 219 235)
Laplagne Guy in Roux Michel, dcembre 2010, Master Banque de dtail, collection Master dirige par Jacques Igalens,
Editions ESKA : Les crdits aux professionnels et aux entreprises (pages 271 381) ; La responsabilit du banquier en
matire de crdit (pages 59 66)
Nicolet Marie-Agns (2012) Optimisation des fonctions de contrle , RB, Bibliothque dco-gestion, sous la cote 333.1 NIC
MATHIEU S. (2007), Les rfrentiels de progrs, AFNOR
Pesqueux Yvon (2008), Qualit et management: une analyse critique, Economica
Rglement de contrle interne 97-02 : http://www.banque-france.fr/fr/supervi/telechar/regle_bafi/textes/CRBF97_02.pdf
Routier Richard (2011-2012, 3e dition), Obligations et responsabilits du banquier, Dalloz, Bibliothque dco-gestion,
sous la cote 347.4 ROU Eric
Siruguet Jean-Louis, Fernandez Emmanuelle, Koessler Lydia (2006), Le contrle interne bancaire et la fraude, Dunod
Siruguet Jean-Louis (2 tomes : Tome 1 2007 2me dition, Tome 2 2001), Le contrle comptable bancaire, Revue Banque
Trinquecoste Jean-Franois sous la dir. (2008), Responsabilit, Ethique et logique marchande, EMS
Vernier (2013, 3e d), Techniques de blanchiment et moyens de lutte, Dunod Bibliothque dco-gestion, sous la cote 343.4
VER
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Ressources indicatives Partie 2:
AFGAP (2004) La VAR comme instrument de mesure des risques de march
www.afgap.org/documents/PetitsDejeuners/2004/20040909_VaR.pdf
Anglique Aubier-Piron (2011) une mesure de risque extrme agrge : risque de march et risque de liquidit
Document de travail du GRANEM n 2011-06-031
http://ead.univ-angers.fr/~granem08/IMG/pdf/DT_GRANEM_031.pdf
Banque de France (2005): Porte et limites des VaR publies par les grandes institutions financires. Guy
LEVY-RUEFF
http://www.banquefrance.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/archipel/publications/bdf_rsf/etudes_bdf_r
sf/bdf_rsf_07_etu_3.pdf
La liquidit de march et sa prise en compte dans la gestion des risques ARNAUD BERVAS
Banque de France Revue de la stabilit financire N 8 Mai 2006
http://www.banque-
france.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/archipel/publications/bdf_rsf/etudes_bdf_rsf/bdf_rsf_08_etu_
2.pdf
Sylvain Benoit (2010) Risque de Donnes et Backtesting de la Value-at-Risk http://www.univ-
orleans.fr/leo/images/espace_commun/seminaires/semmar2011/WP_82.pdf
Pascal Bourcier (2012) Introduction au risque de march http://majeures.it-
sudparis.eu/rif/docs/r21/bourcier_risque_de_marche.pdf
Pierre Clauss, STATISTIQUE DES RISQUES EXTRMES, APPLICATION LA MESURE DU
RISQUE DE MARCH http://www.ensai.fr/userfiles/Cours_Extremes.pdf
Thomas Guibert (2013) Mesure de risque de March: cermics.enpc.fr/~alfonsi/mrf.html
Mesures de risque de march - cours TG - 30-01-2013 - Enpc
cermics.enpc.fr/~alfonsi/mrf-guibert.pd
Thierry RONCALLI (2001) Introduction la Gestion des Risques, Cours ENSAI de 3 me anne.
Jean-Luc Lepreux (2010) La CRD 3 renforce le traitement prudentiel des activits de march Banque &
Stratgie n287 http://www.revue-banque.fr/risques-reglementations/article/crd-3-renforce-traitement-
prudentiel-des-activites

Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 16
Liens WEB:
SAS Risque de march http://www.sas.com/offices/europe/france/software/solutions/risk/risk-
marche/analyse.html
Site de RiskMetrics: http://www.msci.com/

Textes rglementaires:
Basel II Revisions to the Basel II market risk framework: http://www.bis.org/publ/bcbs158.pdf (2009)
Guidelines for computing capital for incremental risk in the trading book: http://www.bis.org/publ/bcbs159.pdf
(2009)
Basel 2.5 Revisions to the Basel II market risk framework: http://www.bis.org/publ/bcbs193.pdf (2011)
Fundamental review of the trading book: Document consultatif (mai 2012) :
http://www.bis.org/publ/bcbs219.pdf

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10. Evaluation dentreprise
Benot MAYNARD (BPCE)

Objectifs du cours :
- Parvenir valoriser une entreprise (cote ou non cote en bourse) ;
- Dfinir, lors dune introduction en bourse la valeur de march des capitaux propres ;
- Donner les points de repre en matire de valorisation lors dune opration de M&A ;
- Rflchir sur le partage entre risque des actionnaires et risque des obligataires .

1. INTRODUCTION : CONCEPTS DE VALEUR, DE PRIX ET DE RISQUE


1.1. Couple Risque/rendement
1.2. Prime de risque
1.3. Allocation stratgique et gographique des grants de fonds.

2. LANALYSE ET LE DIAGNOSTIC
2.1. Liens entre donnes macro-conomiques (taux dintrts, croissance du PIB) et valorisation du
march
2.2. Connaissance de lentreprise : march, secteur et concurrence (environnement conomique,
environnement technologique, environnement rglementaire)
2.3. Diagnostic commercial et industriel
2.4. Stratgie et Finance :
2.4.1. Le bilan et les retraitements
2.4.2. Croissance, marges et normes sectorielles
2.4.3. Socits de services vs socits industrielles

3. LES METHODES PATRIMONIALES


3.1. Actif comptable et actif net rvalu
3.1.1. Retour sur la notion dactif
3.1.2. Actif industriel vs actif humain
3.1.3. Les dcotes
3.2. Le goodwill

4. LES METHODES BOURSIERES


4.1. Les flux de dividendes
4.1.1. Modle Gordon Shapiro
4.1.2. Le modle de Bates
4.1.3. Dividende vs croissance le cas des socits TMT
4.2. Les approches de march
4.3.1. Le Per
4.3.2. Per relatif, Per historique, le PEG
4.3.3. P/CF
4.3.4. P/AN
4.3.5. La valeur dentreprise et les ratios de valeur dentreprise
4.3.6. Les transactions comparables
4.3. Le DCF et lEVA
4.3.1. CMPC
4.3.2. ROCE
4.3.3. Exemple de DCF et le dilemme du multiple de sortie

Lectures conseilles :

Lvaluation des entreprises , Philippe de LA CHAPELLE, Economica


Evaluation dEntreprise , Arnault THAUVRON, Economica, troisime dition
Finance dentreprise , Pierre Vernimmen, Dalloz, dition 2012
The Dark Side of Valuation , srie darticles tlcharger sur le site internet
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/darkside/darkside.htm
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11. Fiscalit des entreprises
Henri DANG (Fiscaliste)

I Les bnfices non commerciaux (BNC)


A Le champ dapplication
B - Dtermination du rsultat
C - Rgimes dimposition
D Socits spcifiques aux professions librales
- Les SCP
- Les SEL
- Les SCM
II Les bnfices industriels et commerciaux (BIC IS)
A La classification juridique et fiscale des entreprises
- Les entreprises relevant de lIR
- Les entreprises soumises lIS (Calcul de lIS Rgime fiscal des dficits)
- Les critres de choix
B Dtermination du bnfice imposable
- Les rgles gnrales
- Les produits
- Les charges
- Les amortissements
- Les provisions
D - Rgimes dimposition
- Le rgime des micro-entreprises et de lauto-entrepreneur
- Le rgime du rel
E Le recouvrement de limpt
- Socits de personnes (entreprises relevant de lIR)
- Socits relevant de lIS
III Les droits denregistrement
A - Cessions de fonds de commerce et oprations assimiles
B - Les ventes dimmeubles
C - Les cessions de droits sociaux
IV La taxe sur la valeur ajoute
A Champ dapplication
B Calcul et paiement
C Rgime des dductions
V Le contrle fiscal
A. Les dlais de reprise
B. Les modalits dexercice du contrle
C. Les sanctions et pnalits

Bibliographie:
- Maurice Cozian - Florence De Boissy, Prcis de Fiscalit des entreprises, Edit. Litec
- Mmento pratique Fiscal Francis Lefebvre
- Pour les rvisions : Le Petit Fiscal - Emmanuel Disle et Jacque Saraf, Edit Dunod
Sites internet: impts.gouv.fr
APCE : http://www.apce.com/pid241/comprendre-la-fiscalite.html?espace=3

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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 19
12. Distribution des produits financiers
Guy LAPLAGNE (UPEC)

Objectifs du cours :
- Faire ressortir les aspects stratgiques et marketing de la distribution des produits financiers
- Approfondir les spcificits de la distribution des produits financiers aux entreprises: plan stratgique et
marketing du centre d'affaires; rle du charg d'affaire dans la gestion du couple risque-rentabilit; appui
transversal au centre d'affaire; communication, ngociation et prospection en centre d'affaires.

Les tudiants ont prparer et prsenter diffrentes applications.


Plan du cours :
Thme 1. Les aspects stratgiques et marketing dans la distribution des produits financiers
11. Les forces stratgiques dans la distribution des produits financiers
Environnement externe : PESTEL et modle des 5 forces de PORTER ; Pressions sur le rsultat dans la
distribution des produits financiers ; stratgie des nouveaux entrants et barrires lentre
Capacit stratgique et reconfiguration de la chane de valeur dans la distribution des produits financiers;
Choix de larme concurrentielle dans le domaine dactivit : cots, diffrenciation ou niche
Choix de la spcialisation ou de la diversification dans la priode actuelle;
Choix du mode de dveloppement (interne, fusions-acquisitions, cooprations stratgiques)
Choix de gouvernance et d'thique dans la distribution des produits financiers
12. La contribution du marketing la distribution des produits financiers
Attentes et comportement dachat ; marketing relationnel, segmentation et gestion de la relation client dans la
distribution des produits financiers; diversit des offres de produits financiers ; tarification dans la distribution
des produits financiers et perception par les clients; reconfiguration des canaux et du rle des agences dans la
distribution des produits financiers; communication sur les produits financiers

Thme 2. Les spcificits de la distribution des produits financiers aux entreprises: Dveloppement
commercial sur le march des PME et plan daction commerciale et communication vers les entreprises; rle du
charg d'affaires

Thme 3. Gestion du couple risque-rentabilit en centre daffaires entreprises et rle du charg d'affaires

Thme 4. Coopration transversale entre les fonctions bancaires et appui au centre d'affaires et pilotage
des projets d'amlioration

Thme 5. Communication professionnelle, ngociation commerciale et prospection en centre d'affaires


entreprises

Rfrences bibliographiques principales :


Autissier David , Bensebaa Faouzi , Boudier Fabienne (2012 2me dition), L'atlas du management, Eyrolles
Badoc Michel, Trouillaud Elodie (2009), Le marketing bancaire et de l'assurance, Prparer la sortie de la crise, Revue
Banque Les Essentiels
Barthlmy Christian, Catho Yves, Maisonneuve Jean-Henry (2002), Mthodes de vente pour les banques rseau,
Revue Banque Les essentiels
Jut Rmi (2009), La bote outil du manager, 50 fiches pratiques pour piloter son quipe, Dunod.
Korda Philippe (2010, 4me dition) Ngocier et dfendre ses marges, Dunod
Lamarque Eric (coord. 2011, 3me dition), Management de la banque, Risques, relation client, Organisation, Pearson
Laplagne Guy in Roux Michel, (dcembre 2010) Master Banque de dtail, collection Master dirige par Jacques Igalens,
Editions ESKA
- Laplagne Guy : Vers une distribution des crdits aux particuliers plus responsable ? (pages 244 271)
- Laplagne Guy : Vers une distribution des crdits aux professionnels et aux entreprises plus responsable ? (pages 366 381)
Laplagne Guy, Simon Alain, Chevassut Philippe et Soubigou Elodie, Banque de dtail. Les back-offices : une rvolution
discrte, Revue banque, n 704, juillet-aot 2008
Maders Henri-Pierre (2008), Piloter un projet d'organisation, Eyrolles
Maisonneuve Jean-Henry, Morin Jean-Yves (2011, 2me dition) , Management de lagence bancaire, Revue Banque
Naulleau Grard, Rouach Michel (2009 5me dition), Contrle de gestion et stratgie dans la banque, Revue Banque Les
Essentiels.
Nekhili Mehdi, Karyotis Cateherine (sous la dir.) (2008), Stratgies bancaires internationales, Economica
Saidane Dhafer (2009, 2me d.) Nouvelle banque , Mtiers et stratgies, Revue Banque Les Essentiels
Zollinger Monique, Lamarque Eric (2008 5me dition) Marketing et stratgie de la banque, Dunod
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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 20
13. Produits drivs
Management du risque de taux d'intrt et instruments de gestion
Mohamed HAJ-TAIEB (BPCE)

I) Le risque de taux
1. Dfinition
2. Mesure du risque de taux : concept de sensibilit et de duration
3. La position de taux

II) Instruments de gestion du risque de taux de financements et de placements futurs


1. Les contrats terme contre terme (forward-forward)
a) Dfinition et caractristiques
b) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: mise en place d'un emprunt futur
2. Les accords de taux futurs (forward ou futures rate agreement FRA)
a) Dfinition et caractristiques
b) Diffrences entre un FRA et un contrat terme contre terme
c) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: fixation d'un taux garanti pour un emprunt futur

III) Instruments de gestion du risque de taux de financements et de placements existants


1. Les contrats dchange d'intrts (interest swaps)
a) Dfinition et caractristiques
b) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: passage d'emprunt taux fixe un emprunt taux variable
2. Les options de taux avec taux plafond (caps)
a) Dfinition et caractristiques
b) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: protection d'un emprunt taux variable contre la hausse des
taux
3. Les options de taux avec taux plancher (floors)
a) Dfinition et caractristiques
b) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: protection d'un placement taux variable contre la baisse des
taux
4. Les tunnels (collars)
a) Dfinition et caractristiques
b) Exemple d'utilisation en gestion de trsorerie: cot nul pour la protection d'un emprunt taux variable contre
la hausse des taux

Bibliographie

- Roland Portait et Patrice Poncet, Finance de March, Instruments de base, produits drivs, portefeuilles et risques,
2me Edition, Dalloz, 2009

- John Hull, Options, futures et autres actifs drivs, 6me Edition, Edition franaise dirige par Patrick Roger,
Pearson Education France, 2007

- Yves Simon, Delphine Lautier et Christophe Morel, Finance internationale, 10me Edition, Economica, 2009

- California Debt and Investment Advisory Commission (2007), Understanding interest rate swap math & pricing,
http://www.treasurer.ca.gov/cdiac/publications/alphabetical.asp

- Euronext (2005), Introduction to Trading STIRs, p. 33s, https://globalderivatives.nyx.com/fr/stirs/nyse-


liffe/publications

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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 21
14. Gestion de Portefeuille
Erkin DIYARBAKIRLIOGLU (UPEC)
Vue densemble
Ce cours prsente les aspects fondamentaux tant thoriques que pratiques de la gestion de portefeuille.
Objectifs
lissu du module, les tudiants matriseront (1) des notions thoriques de base, (2) des outils de la gestion de
portefeuille, (3) des comptences quant lapplication des sujets abords dans le cours.

1. Les actifs et les indices financiers


1.1. Diffrents types dactifs
1.2. Les indices

2. Caractriser un actif financier


2.1. Risque
2.2. Rentabilit
2.3. Distribution des taux de rentabilit

3. lments danalyse de portefeuille


3.1. Processus dallocation
3.2. La volatilit dun portefeuille
3.3. Le risque total, le risque spcifique
3.4. La diversification nave

4. La thorie de portefeuille
4.1. La frontire efficiente et le modle de Markowitz
4.2. Le modle de Tobin

5. Le modle dquilibre des actifs financiers


5.1. Lquilibre de march
5.2. Le thorme de sparation
5.3. La droite de march et le prix de risque

6. Thorie de portefeuille : dveloppements


6.1. Le modle APT
6.2. Le modle Black et Littermann
6.3. Les analyses de Fama et French

7. La mesure et lattribution de performance


7.1. Les critres traditionnels
7.2. Les mesures synthtiques
7.3. La performance des fonds et des grants

8. Efficience de marchs et gestion de portefeuille

Bibliographie
Bertrand, P., Prigent, J.-L., Gestion de Portefeuille : Analyse Quantitative et Gestion Structure , Economica, 2012
Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A.J., Investments and Portfolio Management , McGraw-Hill, 2011
Clauss, P., Gestion de Portefeuille , Dunod, 2011
Cobbaut, R., Gillet, R., Hubner, G., La Gestion de Portefeuille : Instruments, Stratgie et Performance , De Boeck, 2011
Hamon, J., Bourse et Gestion de Portefeuille , Economica, 2004
Viviani, J.-L., Gestion de Portefeuille , Dunod, 1997
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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 22
15. Finance internationale
Management du risque de change
Fabienne BOUDIER (UPEC)

1- Introduction : Rupture de lenvironnement montaire et financier de la firme et monte des risques de


change

2- March des changes


- Dfinition gnrale

- March au comptant et march terme

- Lien entre cours au comptant et terme

- Oprations : couverture, arbitrage et spculation

- Rgimes de change

- Taux de change nominal, rel et effectif

- Relation march montaire et march des changes

3- Risque de change
- Approche gnrale du risque et place du risque de change dans les risques de la firme linternational

Difficult dune dfinition prcise et universelle du risque


Aversion au risque et rgle de la valeur attendue
Gestion du risque
Place du risque de change

- Dfinition et mesure du risque de change

transactionnel
de conversion patrimonial
conomique

4- Gestion du risque de change


- Couverture par un contrat terme en devise
- Couverture par une option de change
- (Swap de change)
- Les autres moyens de se couvrir (clauses montaires, netting)

Bibliographie

La Bruslerie H. de (2012 3me dition) Gestion des liquidits et des risques, Dunod
Lautier, Delphine; Simon, Yves (2011, 6me dition), Finance internationale et gestion des risques : questions et exercices
corrigs, Economica
--

Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 23
16. Dcision de crdit
Management du risque de crdit
Brice MILAN (BPCE)

1. Introduction

Dfinition et composantes du risque de crdit.


o Risque de crdit, risque metteur, risque de contrepartie
o Diffrences dapprhension selon la nature du client (retail, corporate, financement spcialis,
souverain, etc.)

2. La mesure des risques de Crdit

Identifier le bnficiaire
Les diffrentes mesures du risque de crdit (brut, net, etc.)
La mesure des expositions au titre des risques de crdit pour les diffrents produits bancaires : produit
de bilan, de hors bilan (drivs), swap, covered bonds, titrisation, etc.
Les techniques dattnuation du risque de crdit (srets, drivs de crdit)
La mesure de la qualit de crdit : les modles dvaluation des risques de crdit (notation externe,
notation interne)

3. La matrise du risque de crdit ex-ante : encadrement du processus de dcision

Gestion du risque de concentration :


o Dispositifs individuels : plafonds, limites et dlgations
o Dispositifs consolids : Rflexion sectorielle et gographique
Application : le dossier de crdit

4. La matrise du risque de crdit ex-post

Surveillance du portefeuille des crdits


Suivi individuel des dossiers
Les contreparties sous surveillance et/ou en difficult

5. Evolution de la rglementation : de Ble II Ble III

Bref historique du dispositif blois


Apprciation du risque de crdit par lapproche des notations internes et utilisation des modles :
process rglementaire dhomologation
Evolutions du dispositif suite la crise de 2007-2008 et pistes de rflexions

Bibliographie (sera complte ultrieurement) :

Analyse du risque de Crdit, Ccile Kharoubi et Philippe Thomas, RB Editions


Droit bancaire, Thierry Bonneau, Lextenso ditions
Rglement du Parlement Europen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables
aux tablissements de crdit.

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Master 2 Mtiers bancaires CFA SUP 2000 UPEC - Plan des cours 2013-2014 24
17. Gestion actif-passif
Guy LAPLAGNE (UPEC)

Objectifs du cours:
Situer les fonctions de la gestion actif-passif (GAP/ALM) et les risques dilliquidit et de taux dintrt
Dgager lorigine de ces risques : oprations commerciales de la banque (prts, lignes de crdit, dpts de la
clientle, ...) ;
Illustrer les dimensions stratgiques, comptables et rglementaires de ces risques et de la gestion actif-passif ;
Mesurer les expositions aux risques de taux et dilliquidit ;
Prsenter les oprations de couverture des risques dilliquidit et de taux dintrt
Evaluer la performance globale des dispositifs de gestion de ces risques dans les diffrentes banques
Apprcier la contribution de la gestion actif-passif la stratgie financire et ses limites.
- Discerner les liens avec le contrle de gestion bancaire

Les tudiants ont prparer et prsenter diffrentes applications.

Plan du cours:
Introduction
Fonctions de la gestion actif-passif
Situation des risque dilliquidit et de taux dintrt dans les piliers 2 et 3 de Ble II
Distinction portefeuille bancaire (banking) et portefeuille de ngociation (trading)
Le cycle de gestion des risques et lorganisation et les acteurs de la gestion de ces risques
Les outils informatiques de la GAP et lacquisition des donnes

1. Le risque dilliquidit
11. Dfinition et mesure du risque de liquidit
Les sources du risque dilliquidit ; le risque dilliquidit ltranger
Les conventions dcoulement en liquidit (contractuelles et conventionnelles)
111. Le profil dchances et les diffrentes impasses (statiques et dynamiques) ; limites de cette
approche
112. Le calcul dun indice de liquidit
Exercices

12. La gestion du risque dilliquidit


La gestion du risque dilliquidit : liquidit par cession dactif, liquidit par emprunt ; facteurs influenant le
risque dilliquidit
Les recommandations en matire de liquidit des rgulateurs
Exercice : dtermination des ratios rglementaires demands par lACP
Les ratios de liquidit prvus dans Ble 3 et les travaux en cours

121. La couverture courante en liquidit


La gestion de ladossement
Optimisation et diversification de la politique de refinancement MT/LT
Incidence des objectifs de liquidit sur les positions de taux
Incidence des anticipations de taux sur le financement
Gestion dune rserve de liquidit

122. La gestion de la crise de liquidit


Analyse de quelques crises de liquidit ; scenarii de crise
Ralisation de stress tests et simulation de crise de liquidit : techniques, exemples
Liquidit et garantie des dpts
Risque de crdit et risque de liquidit
Le risque dilliquidit systmique
Plan de gestion de crise

123. Contrle interne et gestion de la liquidit ; audit de la gestion du risque


Risque de liquidit et implication des commissaires aux comptes
124. Evaluation de linformation dlivre par les banques sur ce risque;
Application : analyse de la politique de gestion de liquidit au sein de diffrentes grandes banques

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2. Le risque de taux dintrt dans le bilan bancaire
21. Dfinition et origine du risque
Dfinition et primtre de calcul du risque de taux d'intrt bancaire ; Modlisation du bilan (stock et production
nouvelle) et convention dcoulement en taux ; position longue ou courte
Sources du risque de taux
Exercice : rpartition du bilan par type de taux

22. Mesure du risque de taux


Les retraitements prparatoires (oprations terme ferme, oprations conditionnelles et delta)
Mesure du risque de taux : impasses de taux fixe et de taux index (rvisable, variable)
Sensibilit de la marge nette d'intrt (MNI) et de la valeur actualise nette (VAN) du bilan
221. Gap et insuffisances ; valuation de la mthode ; exercices
222. Mthode des marges nettes dintrt prvisionnelles (MNIP) : exercice
223. VAN, duration et sensibilit, utilisation de la convexit ; exercices ; mthode des simulations
et exercice
224. La valeur en risque (VaR) et ses limites ; Back-testing et stress testing ; Porte et limites des
VaR publies par les grandes institutions financires
Exemple de mthode de calcul des chocs uniformes de taux de 200 bp sur les activits autres que de
ngociation
225. Limpact des options clientle dans le bilan
Modlisation des comportements clientle : Les options caches, La gestion des remboursements
anticips ; Lindexation des dpts sur linflation et le risque de taux.

23. Gestion du risque de taux dintrt global dans le bilan bancaire


Mise en place d'un systme de limites pour le risque de taux global ; recherche de limmunisation ; macro et
micro couverture ; couverture complte ou slective ;
Ralisation de stress tests sur la base de diffrents scnarios dfavorables
Meilleures pratiques sur la base des recommandations du Comit de Ble
231. par laction commerciale et la stratgie
232. par les oprations au bilan
233. par les instruments drivs
Application : analyse de la politique de gestion du risque de taux au sein de diffrentes grandes banques
Exercices

24. Impacts comptables de la couverture du risque de taux dintrt global en IFRS


25. Contrle interne et audit de la gestion du risque de taux dintrt global ; Evaluation par lACP

3. La contribution de la GAP la stratgie financire


31. Les taux de cession interne et limpact des objectifs commerciaux sur les quilibres financiers
311. Impacts financiers du plan de dveloppement commercial
312. Mthodologie de tarification ; application pratique sur les marges commerciale et de
transformation
32. Les principaux acteurs de la gestion de bilan et les impacts organisationnels de la gestion de bilan ; le
fonctionnement dun comit ALM et le rle de la direction gnrale.
Conclusion :
Marge de manuvre de la gestion de bilan et limites de la gestion de bilan

Rfrences bibliographiques principales:


Alexandre Herv (sous la dir.) [2012], Banque et intermdiation financire, Economica
Augros J.C., M. Quruel [2000], Risque de taux dintrt et gestion bancaire, Economica
Bessis J. [1995] Gestion des risques et gestion actif-passif des banques, Dalloz
Bessis J. [2000], Risk Management in Banking, Wiley
Darmon J., [1998], Stratgies bancaires et gestion de bilan, Economica
Demey P., Frachot A., G. Riboulet [2003], Introduction la Gestion Actif-Passif bancaire, Economica
Dubernet M. [1997], Gestion actif-passif et Tarification des Services Bancaires , Economica
Dupr D. , M. El Babsiri [1997], ALM - Techniques pour la gestion actif/passif, Eska
Naulleau Grard, Rouach Michel (2009, 5me dition) Le contrle de gestion bancaire et financier, Revue Banque

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