Presupuesto Maestro.

Definicin

El presupuesto maestro engloba todas las reas de una empresa, por lo tanto,
se puede considerar como la culminacin del proceso de planificacin, donde
tienen cabida distintos aspectos como son la produccin, ventas o las compras.

En el presupuesto maestro tienen cabida todos los gastos, pero tambin est
formado por otros dos presupuestos ms pequeos como son el financiero y el
de operacin. Este ltimo, a su vez est constituido por otros presupuestos
ms pequeos, entre ellos el de cuentas, donde aparece la previsin de las
posibles ventas. Con ello podrs hacerte una idea de lo que puedes producir y
el coste que tendr para las arcas de la compaa. Es preciso tener en cuenta
la materia prima necesaria y la mano de obra que se contratar, los costes
indirectos de produccin y los costes que todo esto supondrn para la
empresa.

Cuando se tenga muy claro la cantidad de materia prima necesaria para

empezar a trabajar ser el momento preciso para realizar el pertinente
presupuesto de las compras. De esa manera conseguirs los productos a
mejores precios y no tendrs problemas con el tiempo. Lo recibirs a tiempo y
estar disponible para tus clientes cuando as lo requieran.

A la hora de definir el presupuesto de operacin se abordar principalmente la

ganancia que se espera conseguir. En lo referente al presupuesto financiero,
quizs no entraa tantas complicaciones, ya que en l slo se tiene en
consideracin el efectivo con el que vas a contar y las distintas inversiones que
vayas a realizar en un breve periodo de tiempo, para mover el capital
disponible y de esa manera obtener el mayor beneficio posible. Una vez que lo
hayas finalizado tendrs a tu alcance la verdadera situacin financiera de la
compaa, y sabrs si vendrn buenos o malos tiempos. Ser una manera de
estar preparado para lo que depare el futuro. Con estos datos tendrs la
posibilidad de estar puntualmente informado sobre la situacin econmica de la
compaa y realizars una serie de previsiones que garantizarn o no el
proyecto que tengas en marcha. Sin duda es recomendable hacerlo.
Presupuesto Financiero

DEFINICION:

El presupuesto financiero (PF) es la simple proyeccin de ingresos o egresos

de distintos orgenes en un perodo determinado, o tambin como cursos de
accin de ndole financiera y econmica que pueden llegar a modificar los
resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan
lugar al producto final, denominado Presupuesto Financiero Operativo.
El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinmico y requiere
actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corrimiento de
fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando
directamente la estructura de dicho presupuesto.

PERODOS PRESUPUESTARIOS

El plazo de presupuestacin debe ser el ao operativo, porque permite tener en

cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular.
Cul debe ser el mes de inicio y de cierre del referido perodo anual? Existen
dos posibilidades, a saber:
1. tomar el ao calendario como base de presupuestacin
2. se define en funcin del ejercicio econmico legal de la empresa

El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada

perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes
ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el PF del mes
que se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los
perodos de incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va
definiendo las prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya
teniendo el presupuesto.

TIPOS DE PRESUPUESTO

Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto

financiero operativo (PFO).

a) Presupuesto financiero Base

Es la primera versin del movimiento proyectado de fondos que luego sirve
como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata slo de
la estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las
proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan
implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos
hechos se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera.
Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarn decisiones ya sea si
el mismo arroj dficit o supervit; debe aceptarse que las finanzas limitan
lo econmico y muchas veces una excelente proyeccin econmica debe
descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.
 b) Presupuesto financiero Operativo
El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas,
da lugar a lo que denominamos presupuesto financiero operativo. Si existe
un PE adoptado por la organizacin, validado mediante el PFB y las
correspondientes decisiones en materia de ajuste y equilibrio, el PFO
adquiere el carcter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios
para alcanzar los objetivos. En funcin de esto, es sumamente importante la
actualizacin de la informacin financiera que puede tener su origen en dos
aspectos bsicos:
Modificacin de las pautas econmicas
Ajustes de ndole financiera
El primero modifica la proyeccin econmica y como consecuencia directa
obliga a considerar la totalidad del PFO, iniciando nuevamente el proceso
de toma de decisiones tendientes a lograr su equilibrio o ajuste.
La segunda posibilidad tiene relacin financiera, lo que lleva a la
organizacin a efectuar ajustes de tipo temporario (carry over) dentro del
perodo presupuestario, como pueden ser la reconsideracin de plazos de
pagos o toma de prstamos. Estos ajustes no modifican el PFO del perodo
pero son captados por dos subproductos del mismo:
Presupuesto financiero mensual (PFM)
Presupuesto financiero semanal (PFS)

Estos dos asimilan los impactos de los hechos reales, reprocesando la

informacin financiera a fin de que el PF mantenga su concepcin de
herramienta de control.

Resumiendo,

Perodo Cortes de
Tipo
presupuestario control
Financiero base 12 meses Mensual
Financiero
12 meses Mensual
operativo
Financiero
Mes Semanal
mensual
Financiero
Semanal Diario
semanal

Presupuesto Operativo
 Definicin

Un presupuesto operativo es un documento que recoge, en trminos

econmicos, la previsin de la actividad productiva de la empresa en un futuro.
Suele incluirse como parte del presupuesto econmico.

En la gran mayora de las empresas, la fase de presupuestacin comienza con

la extrapolacin del presupuesto de ventas o de cobros de ejercicios anteriores,
analizando el mercado, tanto la demanda como la oferta, la tendencia de la
economa. Tambin hay que tener en cuenta el presupuesto de gastos de
ejercicios anteriores y ver en qu medida se pueden reducir en un futuro.
Una buena previsin a travs de un presupuesto operativo es vital porque:

De el dependen el resto de presupuestos de la empresa.

Intervienen una gran cantidad de variables exgenas, no controlables por la
empresa.

Cmo elaborar un presupuesto operativo?

Para la elaboracin de un presupuesto operativo o de previsin, hay que
tener en cuenta:

o El presupuesto de materias primas (MMPP)

o El presupuesto de mano de obra directa (MOD)
o El presupuesto de gastos generales de fabricacin (GGF)

Si quieres ver cmo es un presupuesto de pagos (o un presupuesto de

tesorera), a continuacin podrs consultar un modelo que podrs descargar y
personalizar segn las necesidades de tu negocio, o puedes consultar tambin
otros prepuestos para empresas.

Ejemplo
Una mquina cuesta 10.000 $.
- Ao 1: usted puede deducir 3.000 $ en el presupuesto operativo (30% de 10.000).
- Ao 2: usted puede deducir 2.100 $ (10.000 - 3.000 = 7.000. 30% de 7.000 = 2.100)

Para las normas especficas de su pas, contacte a su contador o las

autoridades pertinentes.
Inters
Si usted pide un prstamo de un banco, puede deducir el inters en el
presupuesto operativo. Tambin los varios cargos bancarios que el banco cobra
por su trabajo pueden deducirse.
El inters por dinero pedido en prstamo a la familia u otras fuentes
normalmente no puede deducirse.

Para normas especficas en su pas, entre en contacto con su contador o las

autoridades pertinentes.

Flujo de Caja

Definicin.

El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos

de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un perodo dado.
Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas,
alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas
de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos,
prstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La
diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto,
por lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si
el saldo es positivo significa que los ingresos del perodo fueron mayores a los
egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a
los ingresos. El flujo de caja, reflejado de una manera sencilla en la planilla de
la imagen, es el tema que abordamos hoy en nuestros Conceptos de
Economa.
El flujo de caja (Cash Flow, en ingls)se caracteriza por dar cuenta de lo
que efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas
o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan trminos
como ganancias o prdidas, dado que no se relaciona con el Estado de
Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite
conocer en forma rpida la liquidez de la empresa, entregndonos una
informacin clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:

cunto podemos comprar de mercadera?

Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crdito?,

Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crdito?

Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos

pedir un refinanciamiento?

Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?

Cmo elaborar un Flujo de Caja

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la informacin sobre los
ingresos y egresos de la empresa. Esta informacin figura en los libros
contables y es importante ordenarla de la manera en que ilustra la planilla de
clculo adjunta porque nos permite conocer los saldos del
perodo (generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La
importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por
ejemplo:
anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder
tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.

establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos,

por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.

Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos perodos, parte de

estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y as generar
una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este
resultado se registra como intereses ganados en una fila de los
ingresos.
El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversin
y determinar el VAN y la TIR, incorporando las tasas de inters bancarias y los
costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.

Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite

determinar los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucin
exigible al proceso productivo del negocio para obtener el punto de equilibrio.

Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier

proyecto de inversin. En base a la informacin que nos entrega con el saldo
neto, podemos tomar decisiones estratgicas para el futuro.

Ejemplo:
Pronstico de ventas
Definicin

El pronstico de ventas es una estimacin de las ventas futuras (ya sea en

trminos fsicos o monetarios) de uno o varios productos (generalmente todos)
para un periodo de tiempo determinado.

Realizar el pronstico de ventas nos permite elaborar el presupuesto de ventas

y, a partir de ste, elaborar los dems presupuestos, tales como el de
produccin, el de compra de insumos o mercadera, el de requerimiento de
personal, el de flujo de efectivo, etc.

En otras palabras, hacer el pronstico de ventas nos permite saber cuntos

productos vamos a producir, cunto necesitamos de insumos o mercadera,
cunto personal vamos a requerir, cunto vamos a requerir de inversin, etc., y,
de ese modo, lograr una gestin ms eficiente del negocio, permitindonos
planificar, coordinar y controlar actividades y recursos.

Asimismo, el pronstico de ventas nos permite conocer las utilidades de un

proyecto (al restarle los futuros egresos a las futuras ventas), y, de ese modo,
conocer la viabilidad del proyecto; razn por la cual el pronstico de ventas
suele ser uno de los aspectos ms importantes de un plan de negocios.
La forma ms comn de elaborar el pronstico de ventas, consiste en tener en
cuenta las ventas histricas y analizar la tendencia, por ejemplo, si las ventas
de mes antepasado fueron de US$1 000, las de el mes pasaron fueron de
US$1 100, y las de este mes fueron de US$1 210, lo ms probable es que las
ventas del prximo mes tambin tengan tambin un incremento del 10%, es
decir, que sean de US$1 331.

Al usar este mtodo, tambin podemos tener en cuenta otros factores como,
por ejemplo, la temporada, por ejemplo, si el prximo mes es un mes festivo en
donde aumenta el consumo en general, entonces podramos pronosticar que
las ventas para el prximo mes no aumenten en un 10%, sino en un 20%, es
decir, no sean de US$1 331, sino de US$1 452.

El problema surge cuando no contamos con datos histricos, por ejemplo,

cuando vamos a empezar un nuevo negocio, o lanzar un nuevo producto; en
estos casos, para hallar el pronstico de ventas debemos utilizar otros
mtodos.

Mtodos para realizar el pronstico de ventas

Veamos a continuacin cules son los principales mtodos que podemos usar
para realizar el pronstico de ventas:
Datos histricos

El primer mtodo es el que vimos anteriormente, consiste en tomar como

referencia las ventas pasadas y analizar la tendencia, por ejemplo, si en los
meses pasados hemos tenido un aumento del 5% en las ventas, podramos
pronosticar que para el prximo mes las ventas tambin tengan un aumento del
5%.

Al usar este mtodo, podemos tener en cuenta otros mtodos o factores, por
ejemplo, si para el siguiente mes vamos a aumentar nuestra inversin en
publicidad, en vez de pronosticar un aumento del 5%, podramos pronosticar un
aumento del 10%.

Para usar este mtodo, debemos contar con un negocio en marcha; para
nuevos negocios o productos, sigamos viendo los dems mtodos.

Tendencias del mercado

Este mtodo consiste en tomar como referencia a estadsticas o ndices del

sector o del mercado, analizar las tendencias y, en base a ellas, proyectar o
pronosticar nuestras ventas.

Por ejemplo, podemos tomar como referencia el ndice de precios al

consumidor, la tasa de crecimiento del sector, la tasa de crecimiento
poblacional, el ingreso per cpita, etc.

Por ejemplo, si la tasa promedio anual de crecimiento poblacional de nuestro

mercado objetivo es de 4%, podramos pronosticar que nuestras ventas cada
ao tambin tengan un crecimiento del 4%.

Ventas potenciales del sector o mercado

Este mtodo consiste en hallar primero las ventas potenciales del sector o
mercado (las mximas ventas que se podran dar), y luego, en base a dicha
informacin, determinar nuestro pronstico de ventas.

Por ejemplo, si a travs de publicaciones externas o estudios de mercado,

hemos hallado que las ventas potenciales de nuestro mercado ascienden a
US$100 000, y teniendo en cuenta nuestra inversin, nuestra capacidad de
produccin, y la opinin de expertos, decidimos captar un 10% de dichas
ventas potenciales, por lo que nuestro pronstico de ventas para el prximo
mes o ao sera de US$10 000.
Ventas de la competencia

Este mtodo consiste en calcular las ventas de la competencia, y tomar stas

como referencia para pronosticar las nuestras.

Para calcular las ventas de la competencia, podemos visitar sus locales,

entrevistar a sus clientes, interrogar a personas que trabajen o hayan trabajado
en sta, etc.

Por ejemplo, a travs de la tcnica de observacin y de la entrevista

calculamos que negocios similares al nuestro reciben en promedio la visita de
50 clientes al da, los cuales gastan en promedio un monto de US$40, por lo
que tienen en promedio ventas diarias de US$200, lo que corresponde a un
promedio de ventas mensuales de US$6 000; monto que tomaremos como
referencia para determinar nuestro pronstico de ventas.

Encuestas

Este mtodo consiste en obtener informacin a travs de encuestas en donde

las preguntas estaran relacionadas con la intencin de compra, la frecuencia
de compra y el gasto promedio.

Por ejemplo, si nuestro mercado objetivo est conformado por 100 000
personas, y a travs de las encuestas concluimos que el 10% estara dispuesto
a probar nuestro producto, que el promedio de consumo es de 3 productos al
mes, y el precio promedio a pagar por productos similares es de US$4,
podramos pronosticar que nuestras ventas mensuales seran de US$120 000.

Pruebas de mercado

Este mtodo consiste en realizar una prueba piloto en donde se ofrezca el

nuevo producto en determinadas zonas con el fin de evaluar la respuesta del
consumidor y, en base a ello, pronosticar las ventas.

Por ejemplo, colocamos un pequeo puesto de venta en donde ofrecemos el

nuevo producto, medimos las compras realizadas en el da y, en base a ello,
pronosticamos las ventas que podramos obtener al contar con varios puntos
de ventas.

Juicios personales

Este mtodo consiste en pronosticar nuestras ventas basndonos en nuestra

experiencia, sentido comn y buen juicio.
Por ejemplo, para pronosticar las ventas de nuestro nuevo negocio, tomamos
como referencia las ventas de otros negocios en donde hemos estado
anteriormente.

Para usar este mtodo, tambin podemos solicitar la opinin de otras personas,
por ejemplo, la de nuestros propios trabajadores (sobre todo los vendedores),
la de expertos en el tema, o la de personas que tengan experiencia en el
negocio, por ejemplo, personas que hayan tenido el mismo tipo de negocio, o
que trabajen o hayan trabajado en la competencia.

Cmo hacer el pronstico de ventas

Para hacer el pronstico de las ventas, no se necesitan elaboradas tcnicas

estadsticas ni complejas frmulas matemticas, hacer el pronstico de ventas,
es ms que todo, una cuestin de experiencia, creatividad, sentido comn y
conjeturas razonables.

Para hallarlo, lo recomendable es combinar los mtodos descritos

anteriormente, pero, a la vez, tener en cuenta otros factores tales como:

Capacidad del negocio: aspectos limitativos del negocio, tales como la

inversin, la capacidad de produccin, la capacidad de abastecimiento, el
tamao del negocio, el esfuerzo de marketing, etc. Por ejemplo, puede
que exista una demanda insatisfecha para nuestros productos, pero si
nuestra inversin y capacidad slo nos permite ofrecer una determinada
cantidad de productos, entonces solamente dicha cantidad conformara
nuestro pronstico de ventas. O, por ejemplo, si para el prximo mes
decidimos aumentar nuestra inversin en publicidad, debemos suponer
que nuestras ventas tambin aumentarn.
Temporadas: pocas o estaciones que se presenten durante el ao.
Debemos tener en cuenta que hay productos que se demandan durante
todo el ao (tienen una demanda continua), hay otros que slo son
demandados en determinadas pocas del ao (por ejemplo, las ropas de
bao en el verano), y hay otros que tienen una demanda irregular, es
decir, que su demanda suele aumentar o bajar en determinadas pocas
(por ejemplo, la demanda de los juguetes la cual aumenta en navidad).
Aspiraciones de ventas: y, finalmente, debemos tener en cuenta
nuestras aspiraciones de ventas, es decir, tener en cuenta cunto es lo
que quisiramos vender, o cules quisiramos que sean nuestros
objetivos de ventas. Pero siempre teniendo en cuenta otros factores,
sobre todo, los factores limitativos del negocio.
Como apunte final debemos sealar que no importa el mtodo o los mtodos
utilizados para realizar el pronstico de ventas, siempre ser complicado
obtener un pronstico exacto, por lo que nuestro objetivo no debe ser el contar
con una cifra exacta, sino aspirar al mayor aproximado posible.