UNIVERSIDAD NACIONAL

DE UCAYALI
Ao de la consolidacin del mar de Grau

Escuela Profesional : Ciencias Contables y Financiera

Facultad : Ciencias Econmicas, Administrativas y

Contables

Curso : Auditoria Ambiental

Tema : Decisiones Financiera a Corto Pazo

Docente : CPC. Marden Odilo Vsquez Reategui

Ciclo :X

Integrantes :

Damian Castillo, Kharla Graciela

Gambini Flores, Yuli Carolina
Jara Duran, Jean Carlos

Aguayta 2017

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 DEDICATORIA

Dedicamos este trabajo a Dios por darnos la

vida, a nuestros padres por el apoyo moral y
econmicos, a Ud., profesor por brindarnos y
compartir sus conocimientos, a todos
nuestros compaeros que son parte de esta
etapa en nuestras vidas.

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 INDICE

Introduccin.. 4

I. LAS DECISIONES FINANCIERAS 5-6

II. CAPITAL DE TRABAJO.. 7

III. ADMINISTRACIN DE ACTIVO CORRIENTE

Y PASIVO CORRIENTE... 8

3.1. Activo Corriente 8

3.2. Pasivo Corriente 9

IV. CASO PRACTICO... 10-11

V. CONCLUSION. 12

VI. WEBGRAFIA 13

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 INTRODUCCION

Las empresas requieren de recursos financieros para el normal desempeo de sus

actividades y/o llevar a cabo proyectos que le permitan alcanzar diversos objetivos
como pueden ser los de aumentar la produccin, construir o adquirir nuevas plantas,
o aprovechar alguna oportunidad que presente el mercado. Sin embargo, la falta de
liquidez las deriva a la bsqueda de fuentes de financiamiento que les provea de
estos recursos y que implican una serie de decisiones puesto que ello tiene un
impacto en el progreso y desarrollo de la organizacin. Existen diversas formas de
financiacin como alternativas para estas unidades productivas, las cuales sern
presentadas en esta seccin.

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 I. LAS DECISIONES FINANCIERAS

Es la determinacin de realizar una operacin financiera a determinado

tiempo y a determinada tasa de inters.

El financiamiento a corto plazo consiste en contraer obligaciones que se

espera que venzan en un plazo de un ao o menos, con el fin de obtener los
recursos necesarios para sostener una buena parte de los activos circulantes
como: caja, inventario y cuentas por cobrar.

El financiamiento a corto plazo no compromete los activos fijos y pueden

aparecer en el balance como cuentas por pagar, pasivos acumulados y
documentos por pagar.

1.1. Tipos de Decisiones Financieras

Decisiones de Inversin

Cunto invertir y en que activos hacerlo?

Anlisis de proyectos (estimacin de costos, riesgo y de

opciones futuras)
Tesorera (clculo y colocacin de fondos)
Adquisicin de otras empresas (clculo de costos y
riesgos)
Gastos independientes de proyectos (de capital fijo y
administrativo)

Decisiones de Financiamiento

Cmo conseguir los fondos necesarios?

Identificacin de fuentes de financiacin (fondos propios,

acciones y deuda)
Clculo de costos de financiacin
Estimacin de contribucin de mtodos de financiacin al
riesgo de la empresa.
Evaluacin de otras ventajas y desventajas (impacto sobre
el control de la empresa, seales del mercado, etc).

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 Decisiones a Corto Plazo

El ciclo financiero de corto plazo de la empresa seguira

habitualmente este camino:

Planear la ejecucin.

El ciclo financiero, parte desde el momento que se

establece una meta para las ventas. Este ciclo debe estar
planeado y lo ideal es contar con un modelo financiero
cuando menos en Excel, que nos permita proyectar las
variables descritas anteriormente.

Preparar la disposicin de recursos.

Como paso posterior a la planeacin se requiere contar con

los recursos en el momento preciso para ejecutar la
planeacin.

Ejecutar planes.

Con todos los recursos dispuestos, la empresa pone en

marcha su maquinaria y es cuando se empieza a cumplir
con lo dibujado en el plan.

Controlar recursos.

Se requiere el establecimiento de puntos de control, de

forma tal que se eviten las desviaciones sobre lo definido
en los planes, es especialmente relevante vigilar el ciclo
facturacin cobranza y si existen retrasos tomar medidas
con oportunidad, porque de lo contrario se pondra en
riesgo la viabilidad de la empresa.

Analizar resultados.

Se requiere establecer un mtodo para su revisin y unos

criterios uniformes de comparacin y seguimiento que
ayuden a adaptar las decisiones a la realidad y a modificar
al alza (o a la baja) las proyecciones reflejadas en los
planes.

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 II. CAPITAL DE TRABAJO

Definicin

La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos

recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades

de insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc.

Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.

El capital de trabajo es un indicador que mide la capacidad que tiene una

empresa para poder continuar con sus actividades regulares en el corto
plazo, garantizando el proceso de produccin, circulacin y prestacin de
servicios. Es tambin llamado fondo de rotacin o fondo de maniobra.
Cuanto mayor sea el CT habr menor riesgo y menor insolvencia.

Para determinar el capital de trabajo de una forma mas objetiva, se debe

restar de los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma
obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone
determinar con cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan
todos los pasivos a corto plazo.

Otra forma de calcularlo es restar el activo no corriente al valor del

patrimonio y al pasivo no corriente. Si el indicador es positivo, quiere decir,
que cuenta con un capital adicional despus de haber cubierto sus deudas de
corto plazo.

Si resulta un valor negativo, se debe considerar aumentar el activo corriente

aumentando el efectivo por medio de la venta del activo fijo, o por medio de
una deuda a largo plazo.

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 III. ADMINISTRACIN DE ACTIVO CORRIENTE Y PASIVO
CORRIENTE

3.1. Activo Corriente

De acuerdo con las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un Activo

es un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en
trminos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios
econmicos futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que
han afectado econmicamente a dicha entidad.

Por lo tanto, son partidas que representan efectivo, bienes o recursos, de

los
cuales se espera un beneficio econmico futuro ya sea por su venta, uso,
consumo o servicios.

Por su parte, el Activo Corriente est representado por efectivo en caja,

bancos, inventarios, cuentas por cobrar y activos financieros de
disponibilidad inmediata, y se clasifica en activo disponible y activo
realizable.

El Activo Corriente disponible se encuentra formado por las

siguientes cuentas:

Caja
Fondo fijo de caja chica
Bancos (cuentas de cheques)
Activos financieros de disponibilidad inmediata

El Activo Corriente realizable

Est integrado por aquellos recursos que representan derechos de

cobros y que se pueden vender, usar o consumir generando
beneficios futuros fundadamente esperados en el plazo de un ao
o durante el ciclo financiero a corto plazo, y se encuentra
integrado por las siguientes cuentas:

Cuentas por cobrar a clientes

Documentos por cobrar
Deudores diversos
Funcionarios y empleados
IGV acreditadle
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 Anticipo de impuestos
Inventarios
Anticipo a proveedores
Intereses por cobrar

3.2. Pasivo Corriente

De acuerdo con las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un pasivo

es una obligacin presente de la entidad, virtualmente ineludible,
identificada, cuantificada en trminos monetarios y que representa una
disminucin futura de beneficios econmicos, derivada de operaciones
ocurridas en el pasado, que han afectado econmicamente a dicha
entidad.

Por su parte, el Pasivo Circulante est integrado por aquellas deudas y

obligaciones a cargo de una entidad econmica, cuyo plazo de
vencimiento es inferior a un ao, o al ciclo financiero a corto plazo; y se
encuentra integrado por las siguientes cuentas:

Cuentas por pagar a proveedores

Documentos por pagar
Anticipo de clientes
Dividendos por pagar
Impuestos y derechos por pagar

El ciclo financiero de una empresa comprende el tiempo que tarda en

realizar su operacin normal.

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 IV. CASO PRCTICO: Consideremos como caso prctico el clculo de las
siguientes ratios: Capital de Trabajo, Razn Corriente, Prueba cida y
Razn de Efectivo. Para ello, estamos considerando como dato el Balance de
la empresa Girasoles ABC SAC:

Capital de Trabajo

Capital de Trabajo = 2,275,000 - 700,000 Capital de Trabajo = 1,575, 000 Al

considerar la expresin, obtendremos que el capital de Trabajo con el que
cuenta la empresa es de 1,575,000 capital suficiente para evaluar otras
alternativas de inversin, as como continuar con las actividades operativas de la
empresa.

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 Razn Corriente

El ratio RC es de 3.25. Entonces, se dice que si la empresa puede hacer

efectivo todas sus cuentas de activos corrientes, podra afrontar con 3.25
nuevos soles a cada sol de deuda de corto plazo.

Prueba cida

Al eliminar las cuentas menos lquidas de Activos corrientes, podemos

observar que la empresa Girasoles ABC SAC contar con 1.06 nuevos
soles para afrontar cada sol de deuda.

Razn de Efectivo

El ratio RE es 0.57. Nos dice que si slo se contara con la cuenta efectivo
para pagar las deudas de corto plazo, stas podran cubrir 83 cntimos
por cada sol de deuda.

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 V. CONCLUSION

Las decisiones financieras son financiamientos que se esperan se venzan

dentro de un ao.

El capital de trabajo es la diferencia de restar el activo corriente menos el

pasivo corriente.

Los ndices financieros muestran cmo es el estado actual de la empresa, es

por eso que analistas y administradores financieros encuentran muy til
calcular razones financieras al interpretar los estados financieros de una
empresa. Esta razn financiera implica una cantidad dividida entre otra,
proporcionndonos informacin til para la toma de decisiones.

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 VI. WEBGRAFIA

o https://es.slideshare.net/mapa08/decisiones-financieras-a-corto-
plazo-1
o http://www.monografias.com/trabajos100/decisiones-financieras-
corto-plazo/decisiones-financieras-corto-plazo.shtml
o Revista de actualidad empresarial
o http://www.academia.edu/29574155/Decisiones_Financieras_a_Cort
o_Plazo
o http://blog.posgradostec.info/item/toma-las-mejores-decisiones-de-
financiamiento-a-corto-plazo.html?id=5400

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