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La monnaie et les systmes de


paiement

Le but de ce chapitre est de dlimiter le contexte financier dans lequel voluent les moyens de paiement
dmatrialiss. La premire partie est consacre aux monnaies classiques et aux moyens de paiement de
quelques pays dvelopps. La seconde partie se rapporte aux monnaies mergentes sous forme
lectronique ou virtuelle .

Les mcanismes des monnaies classiques


Le terme monnaie dsigne toute forme certifiant lacqureur la valeur dun bien mesure dans un systme de
reprage accept par tous les partenaires dun change [BER 97 ; DRA 97, p. 17 ; FAY 97, p. 112]. La monnaie
se manifeste donc par son pouvoir d'achat, car elle permet dacheter des biens et des services. Ainsi, la monnaie
possde trois fonctions :
1. une fonction de mesure des valeurs : la monnaie fournit une unit de compte pour comparer entre elles les
valeurs relatives des diffrents biens et services. Ces valeurs sont subjectives et sujettes, entre autres, aux
variations du cours de la monnaie ;
2. une fonction d'change : la monnaie remplace le troc et joue le rle dintermdiaire pour les changes.
Lintervention du lgislateur est fondamentale car cest lui qui peut obliger les cranciers accepter la
monnaie en paiement ;
3. une fonction d'pargne et de rserve de pouvoir dachat : la monnaie constitue un moyen de diffrer
lutilisation du produit de la vente des biens ou de services. La fonction de thsaurisation ne se maintient que
si le niveau gnral des prix demeure stable ou progresse trs peu.
Les formes primitives de la monnaie correspondaient aux changes et au stockage d'objets de valeur. Selon la
conception matrialiste, une monnaie se dfinie par le poids de mtal prcieux quelle contient. Aujourdhui, la
valeur de la monnaie correspond une conception nominaliste affranchie du support matrialiste.
Lunit montaire est un signe montaire dot d'un rel pouvoir libratoire qu'un agent conomique accepte de
recevoir en paiement dans un espace gographique prcis. Ce pouvoir libratoire de la monnaie repose sur une
notion juridique (une dcision de la puissance publique) double dun phnomne social (acceptation par la
collectivit). Ce signe montaire doit donc satisfaire des conditions prcises :
n il doit tre divisible afin de couvrir les petits, moyens et grands montants ;
n il doit tre convertible en dautres moyens de paiement ;
n il doit tre reconnu dans un espace ouvert. En effet, une monnaie n'existe qu' travers celui qui l'met et la
confiance dont il dispose auprs des agents conomiques ;
n il doit tre protg par le pouvoir coercitif d'un tat.

Par consquent, le seul signe montaire dot d'un rel pouvoir libratoire est lensemble des billets exclusivement
mis par la Banque centrale (monnaie de la Banque centrale) et des monnaies mtalliques dappoint battues par
lInstitut dmission. Cet ensemble constitue la monnaie fiduciaire et possde un cours lgal, total et immdiat,
dans un territoire donn, souvent national, leuro faisant exception. Si le pouvoir nominal correspond la valeur
26 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

faciale inscrite sur chaque pice ou billet, la valeur relle est fonde sur la confiance en lmetteur. On note
cependant que le paiement en espces peut tre limit par la loi.
La cration dune monnaie est lopration qui consiste pour une banque, ou plus gnralement pour un
tablissement de crdit1, mettre la disposition dun agent non financier une certaine quantit de moyens de
paiement utilisables moyennant le paiement dun intrt proportionn aux risques et la dure des oprations.
Cette monnaie, dite monnaie scripturale, est un signe montaire li la confiance dont dispose lmetteur dans la
sphre conomique. Par exemple, lorsque la Banque A cre de la monnaie scripturale, le pouvoir libratoire de
cette monnaie repose sur la confiance en cette banque A et sur le systme de garantie autour de l'usage de cette
monnaie, sous le contrle des institutions politiques (par exemple, la Banque centrale).
Un commerant est libre de refuser le paiement en monnaie scripturale mais non les paiements en monnaie
fiduciaire. Notons que les flux de la monnaie scripturale sont traables, ce qui nest pas le cas pour les flux de
monnaie fiduciaire.
Le support matriel de la monnaie classique (non dmatrialise) doit avoir les proprits suivantes pour assurer
une utilit pratique [CAM 95, KEL 97] :
1. il doit tre facilement reconnaissable ;
2. il doit tre difficile contrefaire ;
3. il doit correspondre une valeur relativement stable dune transaction une autre ;
4. il doit tre durable ;
5. il doit tre facile vhiculer et utiliser ;
6. son cot de production et d'utilisation doit tre ngligeable par rapport aux valeurs vhicules par les
transactions.
Le pouvoir de la monnaie peut tre transfr d'un agent conomique un autre l'aide d'un moyen de paiement
ou instrument de paiement.

Les instruments de paiement


Les instruments de paiement facilitent les changes de biens et de services en rpondant des besoins prcis.
Chaque instrument a donc son histoire sociale et technologique qui oriente son exploitation dans des domaines
particuliers. De nos jours, les banques fournissent une gamme de moyens adapts lautomatisation du traitement
des transactions et la dmatrialisation progressive des supports montaires.
Les moyens utiliss varient dun pays lautre. En gnral, on recense les moyens suivants :
1. les espces (pices mtalliques, billets) ;
2. les chques ;
3. les virements ;
4. les avis de prlvement ;
5. les titres interbancaires de paiement (Tip) ;
6. les effets de commerce ;
7. les cartes de paiement (de dbit ou de crdit).
Les nouveaux moyens de paiement se basent sur les cartes puce ou microprocesseur, les porte-monnaie
lectroniques ou virtuels. La valeur tant stocke sous forme lectronique, on a affaire une monnaie
dmatrialise.
En France, les virements et les titres interbancaires de paiement sont des crations bancaires sans statut lgal et
rglementes par le CONFB (Centre franais dorganisation et de normalisation bancaire). De mme, aux tats-
Unis, le transfert lectronique de fonds s'est dvelopp sans statut lgal sous la rglementation d'un organisme
priv, la NACHA (National Automated Clearing House Association).

1 Lappellation tablissements de crdit a volu selon les pays. En France, la loi bancaire du 24 janvier 1984 considre (1) les banques,
(2) les banques mutualistes ou coopratives, (3) les caisses dpargne ou de prvoyance, (4) les caisses de crdit municipal, (5) les socits
financires et (6) les institutions financires spcialises comme tablissements de crdit. Le titre dtablissement de crdit sobtient par la
dlivrance dun agrment, suite une procdure dexamen auprs dune autorit lgale [BRE 97, p. 135 ; DRA 97, p. 28, 50-51].
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 27

Le tableau 1(a) reproduit les donnes relatives au volume des transactions effectues en 1998 laide de divers
moyens de paiement scripturaux dans les pays du Groupe des dix (G-10). Ces donnes sont exprimes en
pourcentage dans le tableau 1(b).
Tableau 1(a) - Utilisation de la monnaie scripturale en millions de transactions en 1998

Pays Chques Carte Virements Prlvement Autres Total


papier automatiss
Allemagne 656,1 690,8 0,2 6 905,0 5 391,0 - 13 643,1
Belgique 86,9 342,5 0,1 674,6 117,4 28,2* 1 249,7
Canada 1 690,0 2 364,2** 89,2 374,6 361,9 - 4 879,9
tats-Unis 67 000,0 23 - 2 888,5 1 544,7 - 94 688,6
255,4%
France 4 825,8 2 164,7 11,2 1 940,3 1 578,2 1 343,5 11 863,7
Italie 665,5 346,8 1,3 953,3 226,4 256,7 2 450,0
Japon 260,1 720,7 1 001,9 1 056,1 - - -
Pays-Bas 46,6 595,0 - 1 091,0 691,9 - 2 424,5
Royaume- 2 510,0 2 960,0# 407,0 1 319,0 1 736,0 - 8 932,0
Uni
Sude 3,0 204,0 175,0 458,0 74,0 - 914,0
Suisse 7,7 180,1 - 206,3 27,0 347,7+ 768,8

* par monnaie lectronique (Proton)


** dont 1 355,4 par cartes de dbit et 1 008,8 par cartes de crdit
% dont 5 730,7 par cartes de dbit et 17 524,7 par cartes de crdit
dont 0,3 de transactions par cartes multi-service
par cartes de crdit uniquement
+ virements et prlvements par Postfinance
# dont 1 736,0 par cartes de dbit et par 1 224,0 par cartes de crdit
Source : Banque des rglements internationaux (BRI)[BAN 00]
Les 1 343,5 millions de transactions de type autres ralises en France comprennent 137,6 millions de
transactions par effets de commerce et 1 205,9 millions de transactions de retrait auprs de guichets automatiques
de banque. Ces donnes ne distinguent pas les virements des autres moyens de paiement distance tels que les
divers titres interbancaires.
Tableau 1(b) - Utilisation de la monnaie scripturale en pourcentage en 1998

Pays Chques Carte Virements Prlvement Autres Total


papier automatiss
Allemagne 4,81 5,06 - 50,61 39,51 - 100 %
Belgique 6,95 27,41 0,01 53,98 9,39 2,26 100 %
Canada 34,63 48,45 1,83 7,68 7,42 - 100 %
tats-Unis 70,76 24,56 - 3,05 1,63 - 100 %
France 40,68 18,25 0,09 16,35 13,30 11,32 100 %
Italie 27,16 14,16 0,05 38,91 9,24 10,48 100 %
Pays-Bas 1,92 24,54 - 45,00 28,54 - 100 %
Royaume- 28,10 33,14 4,56 14,77 19,44 - 100 %
Uni
Sude 0,33 22,32 19,15 50,11 8,10 - 100 %
Suisse 1,00 23,43 - 26,83 3,51 45,23 100 %

Source : BRI[BAN 00]


Les chiffres montrent quen 1998 le chque tait toujours la monnaie scripturale la plus utilise aux tats-Unis
(70,76 %) et en France (40,68 %). En revanche, les transactions par cartes bancaires dominaient au Canada
(48,45 %) et au Royaume-Uni (33,14 %). Notons cependant que les transactions au Canada se font plutt par
carte de dbit, aux tats-Unis par carte de crdit alors quau Royaume-Uni les deux types sont utiliss avec une
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lgre prfrence pour les cartes de dbit. Enfin, grce au systme Giro postal selon lequel le dbiteur pr-
autorise sa banque dbiter son compte rgulirement au profit de ses cranciers, les virements lemportaient de
loin en Suisse (72,06 % en additionnant les virements bancaires au paiements par la poste), en Belgique
(50,61 %), en Allemagne (50,61%), en Sude (50,11 %), aux Pays-Bas (45 %), et en Italie (38,91 %). Dans ces
mmes pays, le chque sest totalement effondr devant les autres types de monnaies scripturales : en 1998 le
volume des transactions par chque tait tomb 0,33 % en Sude, 1,0 % en Suisse, 1,92 % au Pays-Bas, 4,81 %
en Allemagne et 6,95 % en Belgique. Ce tassement profitait aux moyens de paiement lectroniques tels que les
cartes bancaires et les virements automatiss.
Il est vident que les techniques du commerce lectronique devront tenir compte de ces diffrences de
comportement et des volutions courantes dans chacune de ces socits. Par exemple, les systmes de chques
lectroniques ou virtuels auront beaucoup de mal simposer en Suisse ou en Belgique. Par contre, les tats-Unis
et la France sont plus intresss par la recherche de moyens de paiement plus conomiques que le chque.
Examinons de plus prs lemploi de ces diverses monnaies.

Espces
Les espces constituent la monnaie fiduciaire mise par la Banque centrale et le Trsor public de chaque pays
sous forme de billets et de pices [FAY 97, p. 83]. Ce moyen de paiement est gratuit pour les particuliers, mais
les banques supportent les cots de gestion des versements, des retraits des guichets ou sur automate ainsi que
celui de limmobilisation de la trsorerie. Pour le commerce du dtail, les banques facturent souvent leurs
services si elles traitent dimportantes quantits de billets ou de pices : comptage, groupement en liasses de
billets ou rouleaux de pices.
Les espces constituent le moyen de paiement individuel privilgi dans tout commerce de proximit. La
tendance actuelle dans les pays occidentaux est dutiliser les espces pour les valeurs relativement faibles alors
que les montants moyens et forts sont de plus en plus rgls par lintermdiaire de moyens scripturaux. Cette
observation a incit le Comit des usagers en France dfinir le paiement de petit montant comme le paiement
pour lequel un particulier en situation de paiement de contact, et en labsence de contrainte spcifique, est
spontanment enclin arbitrer en faveur de la monnaie fiduciaire, par prfrence un autre instrument [SAB
97, p. 22].
Le tableau 2 donne la part des espces (billets et pices) dans lagrgat montaire M1 de plusieurs pays dEurope
occidentale, dAmrique du Nord et du Japon, entre 1985 et 1998 [BAN 97 ; BAN 00]. Les donnes relatives au
Royaume-Uni et la Sude se rapportent lagrgat montaire M2 et M3 respectivement2. Les donnes sont
reprsentes par les courbes de la figure 21.
Il est vident que la contribution de la monnaie fiduciaire varie normment selon les pays et que, dans la plupart
des cas, cette contribution tend baisser. On constate cependant deux exceptions : les tats-Unis et, un moindre
degr, lItalie (les donnes relatives au Royaume-Uni et la Sude sont difficilement comparables). La situation
aux tats-Unis peut tre explique par le fait que les services bancaires sont hors de la porte de 25 % 30 % de
la population [HAW 97 ; MAY 97, p. 451]. En 1998, la France tait le pays avec la contribution la plus basse
alors que le Canada, talonn par les tats-Unis, affichait la plus haute valeur. Par consquent, lusage extensif du
chque et lintroduction de la carte puce et des cartes bancaires ne rduisent pas automatiquement limportance
relative des espces dans les transactions.
Tableau 2 - Part des espces dans les conomies de quelques pays dEurope occidentale, dAmrique du
Nord et du Japon (dans lagrgat M1 sauf pour le Royaume-Uni et la Sude)
Anne 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 31,1 31,3 32,2 33,4 32,6 27,1 29,9 29,9 29,6 29,6 29,1 26,9 26,3 23,3
Belgique 36,6 35,3 34 34,8 32,5 31,3 31,5 31,5 29,6 27,1 27,2 27,5 26,5 23,8
Canada 44,5 45,7 43,6 44,6 43,8 46,1 47,0 47,1 44,0 44,2 42,8 37,8 + +
tats-Unis 31 29,4 28,7 27,2 28,2 29,2 28,5 28,5 28,5 30,4 32,0 36,0 39,1 41,4
France 16 15,3 15,2 15,2 15,2 15,1 15,8 15,9 15,3 15,1 14,2 14,2 13,5 13,2
Italie 14,2 14,1 13,8 14,3 15 14,4 14,2 15,7 15,5 16,0 16,3 16,1 16,1 16,1

2 Lagrgat montaire M1 comprend la monnaie fiduciaire et les dpts vue. M2 se compose de M1 plus les placements vue (livrets
dpargne, comptes dpargnes, de logements). M3 est M2 plus les comptes en devises, les placements termes, les titres OPCVM
(Organismes de portefeuilles collectifs de valeurs mobilires) court terme et les titres de crance ngociable (TCN) en francs. Enfin, M4
ajoute M3 les billets de trsorerie, les bons du Trsor ngociables et les actifs mis par les entits non bancaires [BER 97, p. 17 ; FAY
97,p. 110 ; MAY 97, p. 69-75].
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 29

Anne 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Japon 28,6 27,4 28,3 31,5 35,3 36 33,1 31,2 31,1 27,9 26,9 26,1 25,8 25,3
Pays-Bas 32,1 31,2 32,4 31,3 30,3 29,5* 28,6* 27,2 25,1 25,0 22,1 19,7 18,5 14,9
Royaume- 19,5 17,0 14,5 14,1 6,5 6 5,6 4,8 4,5 4,6 4,6 4,6 4,6 4,5
Uni**
Sude* 11,5 10,8 10,7 10,7 10,5 9,9 10,0 10,2
Suisse 21,8 21,6 19,7 19,7 18,0 17,3 15,6 15,5

* Ces chiffres se rapportent lagrgat montaire M3.


** Part des billets et monnaies dans lagrgat montaire M2 partir de 1989.
+ Les donnes publies en lan 2000 ne sont pas consistantes avec celles publies en 1997 et ne
seront pas retenues
M1 = monnaie fiduciaire et les dpts vue ; M2 = M1+placements vue (livrets dpargne,
comptes dpargne, de logements, etc.).
Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]
La fausse monnaie ne pouvant pas tre change contre de la monnaie lgitime, lusage des espces se base sur
une confiance rciproque entre les partenaires. Afin de stimuler cette confiance, les autorits multiplient les
mesures de scurit. La protection des billets de banque consiste utiliser des vignettes (le support papier dans le
jargon bancaire) difficilement imitables, protger lapprovisionnement des banques, dtecter la fausse
monnaie et garantir les stocks en billets et pices neufs. La protection doit tre tendue tout le circuit, partir
des composants qui entrent dans la fabrication, jusquau retrait de la circulation des billets ou pices dtriors ou
contrefaits et leur mise au rebut.
Le taux de falsification varie selon la protection accorde, de 0,002 % pour le billet franais 1 % pour le dollar.
Cette scurit est coteuse ; le cot unitaire de fabrication se situe entre 1,1 et 1,4 francs pour le billet franais, ce
qui est presque le double du cot de fabrication des billets allemands et anglais (autour de 0,7 franc) [DRA 97, p.
90-91].

50

45
Allemagne
40
Belgique
35 Canada
tats-Unis
30
Pourcentage

France
25 Italie

20 Japon
Pays-Bas
15
Royaume-Uni
10 Sude
Suisse
5

0
1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Anne

Figure 21. : Part des billets et monnaies dans lagrgat montaire M1 de plusieurs pays du Groupe des 10 (G-10)

Chques
Le cot global du chque se situe entre 2,5 et 5 francs [DRA 97, p. 110-126]. Ce cot comprend la fabrication, la
scurisation, la mise disposition, la remise (tri, identification sur la signature, saisie des donnes manuscrites,
rejet, ...), larchivage, la charge des chques vols et le cot des impays (qui atteint 1 % du montant total). Ainsi,
30 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

les chques demeurent le moyen de paiement le plus coteux, non seulement pour les banques mais aussi pour les
grands facturiers. Le tableau 3 montre limportance relative du chque dans le volume total des transactions
scripturales opres entre 1991 et 1998 dans quelques pays du Groupe des 10 (G-10).
Tableau 3 - Part du chque dans le volume des paiements scripturaux de quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 9,6 8,8 8,1 7,9 7,0 6,4 5,7 4,8
Belgique 21,6 18,8 16 11,7 10,6 9,4 8,0 7,0
Canada 64,8 62,4 58,7 52,7 52,1 45,4 39,4 34,6
tats-Unis 81,6 81,1 80,1 77,6 75,9 74,1 72,2 70,0
France 52,2 50,6 49,1 46,9 44,8 43,6 43,0 40,7
Italie 41,6 40 37,2 34,9 33,7 31,4 28,8 27,2
Pays-Bas 14,3 12,3 8,1 8,5 5,8 4,1 2,9 1,9
Royaume-Uni 48,5 45,4 43 40,2 36,7 33,1 30,5 28,1
Sude 2,0 0,3
Suisse 5,4 4,4 3,3 2,6 2,0 1,6 1,3 1,0

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00].


Ces donnes, reprsentes dans la figure 22, montrent que la part du chque diminue dans la plupart des pays
malgr laugmentation du volume total des paiements scripturaux. Cependant, lexamen dtaill des courbes
permet de distinguer trois grandes classes dusages :
1. le chque est trs utilis aux tats-Unis, o le volume des transactions par chque atteint 70 % du volume
total des transactions scripturales en 1998 ;
2. au Canada, en France, en Italie et au Royaume-Uni, la contribution du chque se situe entre 30 % et 50 % du
volume des paiements scripturaux. Dans cette catgorie de pays, lusage du chque dcrot rgulirement mais
semble tendre vers un palier stable ;
3. les pays o le chque joue un rle ngligeable (moins de 10 % du volume des transactions) sont lAllemagne,
la Belgique, les Pays-Bas et la Suisse. On peut supposer que, dans quelques annes, le chque aura
compltement disparu dans ces pays.

90

80

70

60
Pourcentage

50

Allemagne
40 Belgique
Canada
tats-Unis
30 France
Italie
Pays-Bas
20 Royaume-Uni
Suisse
10

0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Anne

Figure 22. : Part du chque en volume dans les transactions scripturales de plusieurs pays du Groupe des 10 (G-10)
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 31

Limportance relative des sommes changes par chques dans quelques pays du Groupe des 10 (G-10) entre
1991 et 1998 apparat dans le tableau 4. On remarque quau Canada, les sommes rgles par chques constituent
plus de 90 % de la valeur scripturale change, contrairement la situation des Pays-Bas, de la Suisse et de
lAllemagne. En 1996, 11 % de la valeur est rgle par chques aux tats-Unis ; cependant, partir du 1er janvier
1999, la loi fdrale ordonne lutilisation des virements pour tous les paiements du gouvernement fdral,
lexception du remboursement de lexcdent des charges fiscales, ce qui diminuera obligatoirement cette
proportion lavenir.
Tableau 4 - Part du chque dans la valeur rgle par paiements scripturaux dans quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 2,8 2,4 2,3 2,3 2,1 1,8 1,6 1,4
Belgique 5,4 6,2 5,4 3,8 3,3 3,0 2,9 3,2
Canada 99 98,8 98,8 98,8 98,1 97,3 97,0 96,5
tats-Unis 13,7 13,1 12,6 12,1 11,9 11,2 10,5 10,2
France 7,3 6,4 4,6 4,4 4,7 4,8 4,4 2,6
Italie 9,1 7,1 5,4 4,5 4,5 3,7 3,3 2,8
Pays-Bas 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0
Royaume-Uni 16,1 11,6 9,4 7,6 5,3 4,9 4,2 3,7
Sude 0,1
Suisse 5,4 0,1 0,1 0,1 2,0 1,6 0,0 0,0

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]


Le tableau 5 runit des renseignements sur les usages du chque en France entre 1985 et 1996 [DRA 97, p. 105-
110]. Ces donnes sont reprsentes dans la figure 23. On voit que le nombre de chques mis pour les
paiements de contact est le facteur dominant. Dans ce tableau, les paiements de contact regroupent les achats
effectus dans les commerces de proximit tels que les super et hypermarchs, les boulangeries-ptisseries, les
libraires, les pharmacies, les piceries, la restauration rapide, les stations services, etc. Les paiements distance
sont associs la vente par correspondance, le rglement des factures deau, dlectricit, du gaz ou du
tlphone, ainsi quaux achats par rseau tlphonique ou informatique, etc. Les paiements de particulier
entreprise se distinguent de ceux gnrs par les changes interentreprises, beaucoup moins nombreux, mais dont
la valeur moyenne est nettement plus leve. Enfin, lintitul remboursement, prestations, salaires couvre les
chques de la Scurit sociale, les assurances, les mutuelles, etc.
Tableau 5 - Part du chque dans le volume des transactions scripturales en France
Application 1985 1990 1994 1995 1996
(estimation)
Paiement de contact 69 % 58 % 51 % 49 % 47 %
Paiement distance (particuliers) 50 % 46 % 39 % 37 % 35 %
Paiement distance 46 % 46 % 45 % 45 % 45 %
(interentreprises)
Remboursement, prestations, 34 % 15 % 11 % 10 % 9%
salaires

On voit donc que, entre 1985 et 1995, la part du chque en France dans les remboursements est passe de 34 %
moins de 10 %, alors que pour la facturation interentreprise, elle se stabilise autour de 44 %. On peut tenter
dexpliquer cette situation par la recherche de gain de trsorerie travers le flottement de valeur d au dcalage
entre la date du chque et la date du retrait rel des fonds correspondants.
32 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

Paiement de contact
Paiement distance (particuliers)
Paiement distance (interentreprises)
70% Remboursement, prestations, salaires

60%

50%
Pourcentage

40%

30%

20%

10%

0%
1985 1990 1994 1995 1996
(estimation)
Anne

Figure 2 3. : volution de la part du chque dans le volume des paiements scripturaux en France

Les chiffres pour 1996 sont reproduits dans le tableau 6. Ils mettent en vidence que deux tiers (67 %) des
chques taient utiliss pour des paiements de contact dont la valeur moyenne tait de 345 francs. Une analyse
plus fine montre que :
n 52 % des chques taient dun montant infrieur 300 francs ;
n 40 % des chques taient dun montant infrieur 200 francs ;
n 12 % chques taient dun montant infrieur 100 francs.

Tableau 6 - Nombre de chques utiliss en France en 1996


Nombre de chques (en millions)
Applications Paiement de contact Paiement distance Prestations et salaire Total
Particuliers 3 200 400 115 3 715
Professionnels 200 350 35 575
Interentreprises 0 480 0 480
Total 3 400 1 230 150 4 770
Valeur moyenne en francs 1500 (particuliers et
345 professionnels) 3 500 4 750
18 000 (entreprises)

On conoit alors lampleur du problme auquel sont confrontes les banques aux tats-Unis, et un moindre
degr en France. Lutilisation du chque pour les montants infrieurs 100 francs (ou $20 environ) a tendance
saccrotre mais pour rgler des sommes de valeur dcroissante. Le chque est en effet un moyen commode et est
disponible gratuitement en France, ce qui nest pas le cas dans dautres pays.
Les banques peuvent essayer de se rmunrer sur la valeur flottante (le float), en retardant dun ou deux jours le
rglement interbancaire ou limputation au compte du bnficiaire. Dans certains pays, cette pratique est
interdite, car si le dbiteur peut exploiter cette attente pour faire opposition un chque mis, ltat de la
transaction nest pas dfini pendant cette priode de flottement, ce qui dsavantage le bnficiaire.
Du point de vue des banques, la solution fondamentale est dencourager lutilisation de nouveaux moyens
scripturaux, tels que les cartes bancaires de paiement, afin de rduire lusage des paiements en espces et par
chque.
Notons aussi que le traitement du chque, essentiellement manuel, fait appel directement, ou indirectement, des
dizaines de milliers demplois dans le priv et dans la fonction publique. Par consquent, toute conomie
rsultant de la dmatrialisation du chque ou de son remplacement par des moyens de paiement lectronique
aura dimportantes rpercussions sociales.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 33

Virements
Les virements permettent deffectuer des transferts de fonds entre comptes, sur ordre du dbiteur. Ce moyen de
paiement suppose que le dbiteur connaisse la banque du bnficiaire et son numro de compte. Cest la raison
pour laquelle il est souvent utilis dans les virements dits de masse , relatifs aux versements des salaires et des
pensions. Les donnes de la BRI, reproduites en partie dans le tableau 7 et reprsentes par les courbes de la
figure 24, soulignent lvolution de la contribution des virements dans le volume des transactions scripturales
entre 1991 et 1998.
Tableau 7 - Part des virements dans le volume des paiements scripturaux de quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 51,3 49,8 45,6 48,7 48,8 49,2 48,2 50,6
Belgique 57,0 56,9 58,5 60,9 60,2 59,5 58,0 54,0
Canada 3,9 4,4 5,2 7,1 8,2 8,9 8,9 9,5
tats-Unis 1,6 1,8 1,9 2,5 2,7 3,0 3,3 3,7
France 15,2 15,4 15,4 15,7 15,6 15,7 16,3 16,4
Italie 40,9 42,1 44,6 46,8 45,0 41,7 40,8 39,0
Pays-Bas 61,3 61,3 66,0 59,8 52,7 49,8 47,3 45,0
Royaume-Uni 20,9 20,6 20,4 20,1 19,7 19,9 19,6 19,3
Sude 76,9 77,6 84,5 82,3 79,4 78,5 72,1 69,3
Suisse 82,7 81,3 80,1 78,1 76,3 74,4 72,3 72,1

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]

90
80
70
60 Allemagne
Pourcentage

Belgique
50 Canada
tats-Unis
40 France
30 Italie
Pays-Bas
20 Royaume-Uni
10 Sude
Suisse
0
1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Anne

Figure 24 : volution de lusage des virements dans quelques pays du G-10 (en volume)

On retrouve les trois classes de pays dj rencontres propos de lusage des chques :
1. les pays o le chque joue un rle ngligeable sont ceux o les virements sont les plus utiliss, savoir
lAllemagne, la Belgique, les Pays-Bas et la Suisse. Lusage des virements en Italie est en pleine croissance ;
2. le taux dusage des virements en France et au Royaume-Uni sest stabilis entre 15 % et 25 % du nombre total
des transactions ;
3. les tats-Unis, o le chque est trs utilis, font appel aux virements pour moins de 3 % des transactions. Le
Canada connat aussi des taux dusage assez bas (moins de 10 %).
La tendance la rduction du nombre des virements en Allemagne et aux Pays-Bas serait-elle lindice du dclin
de ce moyen de paiement ? Les donnes recueillies par la BRI, reproduites en partie dans le tableau 8 et
reprsentes par les courbes de la figure 25, infirment cette hypothse. Elles soulignent, au contraire, quentre
1991 et 1998, et dans presque tous les pays du G-10, les valeurs brasses sont restes stables ou ont connu une
augmentation progressive. Un pourcentage infime de transactions, moins de 5 % en nombre des virements, se
rapporte aux mouvements de capitaux de grande envergure, et surtout aux oprations entre banques (prts et
emprunts sur les marchs, contrepartie des oprations sur le march des changes) ainsi quaux oprations de
34 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

trsorerie, cest--dire, les transferts entre des comptes dune mme personne morale ou dun mme groupe. Les
diffrences entre les pays cits (le Canada faisant exception) semblent lies au rle que jouent les virements dans
les paiements de masse provenant dorganismes sociaux ou dentreprises (paies et retraites) et destins des
particuliers.
Tableau 8 - Part des virements dans le transfert de valeurs rgls par paiement scriptural dans quelques
pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 95,4 95,5 95,7 95,7 95,8 95,7 95,9 95,8
Belgique 94,3 93,4 94,2 95,8 96,3 96,6 96,7 96,3
Canada 0,6 0,7 0,7 0,7 1,0 1,5 1,8 2,1
tats-Unis 85,4 85,8 86,4 86,7 86,9 87,6 88,3 88,5
France 89,9 91,2 93,5 93,5 93,0 92,7 93,4 96,0
Italie 88,6 91,1 93,2 94,2 94,1 95,0 95,4 95,7
Pays-Bas 98,4 98,6 98,8 98,8 98,9 99,0 99,1 99,2
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Royaume-Uni 82,5 87,1 89,5 91,2 93,4 93,7 94,6 95,1
Sude 84,9 86,3 95,8 96,2 95,7 95,6 95,8 96,5
Suisse 99,8 99,9 99,9 99,8 99,8 99,8 99,8 99,8

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]

100
90
80
70 Allemagne
Pourcentage

60 Belgique
Canada
50 tats-Unis
40 France
Italie
30 Pays-Bas
20 Royaume-Uni
Sude
10 Suisse
0
1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Anne

Figure 25 : volution du transfert de valeurs par virement dans quelques pays du G-10

On a dj indiqu plus haut que depuis le 1er janvier 1999, tous les paiements du gouvernement fdral des tats-
Unis, sauf les remboursements des charges fiscales, sont effectus par virements lectroniques. En effet, le cot
du traitement dun virement ($0,02) est vingt fois infrieur celui du chque ($.43). De surcrot, au cours dune
anne, environ 800 000 chques sont perdus, vols, retards ou endommags en chemin, et plus de 75 000
chques sont contrefaits ou frauduleux. Les virements dmatrialiss vitent aussi les cots des frais postaux.
Cependant, lingalit sociale aux tats-Unis risque dentraver la ralisation complte des textes vots. Les frais
bancaires dissuadent les quelque 40 millions de citoyens gagnant moins de $25 000 par an douvrir un compte
chque, ce qui les met en dehors des circuits financiers [HAW 97 ; MAY 97, p. 451]. Dautre part, environ
10 000 banques ne possdent pas toutes les capacits de lEDI (lchange de donnes informatis) et ne sont pas
capables de convertir les virements reus en un format lisible par les petites et moyennes entreprises.

Avis de prlvement
Ce moyen de paiement est utilis pour les recouvrements priodiques (paiement des factures dlectricit,
renouvellement dabonnement...). Pour lancer un avis de prlvement, le dbiteur sengage payer les montants
venir en signant un papier une seule fois. Des formes tlmatiques peuvent tre envisages, par exemple le titre
lectronique de paiement (Tep) en France. Les grands facturiers (gaz, eau, tlcommunications) favorisent ce
moyen de paiement adapt leurs besoins, mais ils se heurtent la mfiance des dbiteurs. Lvolution de la part
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 35

des avis de prlvement dans le volume des paiements scripturaux de quelques pays du G-10 est indique dans le
tableau 9.
Tableau 9 - Part des avis de prlvement dans le volume des paiements scripturaux de quelques pays du
G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 37,3 39,3 43,7 40,3 40,6 40,2 42,0 39,5
Belgique 8,2 8,8 9,0 9,4 9,5 9,7 9,8 9,4
Canada 3,5 4,3 5,0 6,1 6,4 6,8 7,2 7,4
tats-Unis 0,8 1,0 1,1 1,3 1,5 1,7 1,8 2,0
France 9,3 10,6 10,6 11,2 11,3 11,8 12,5 13,3
Italie 3,8 4,1 4,4 4,7 5,4 7,3 8,5 9,2
Pays-Bas 22,6 23,9 21,7 25,6 28,1 28,3 28,3 28,5
Royaume-Uni 14,2 15,1 15,6 16,5 17,7 18,1 18,7 19,4
Sude 4,4 4,9 5,7 6,1 6,4 6,7 7,1 8,1
Suisse 2,3 2,5 2,8 3,1 3,3 3,3 3,6 3,5

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]


Ces donnes sont reprsentes par les courbes de la figure 26.

45

40

35

30
Pourcentage

Allemagne
25 Belgique
Canada
20 tats-Unis
France
Italie
15 Pays-Bas
Royaume-Uni
Sude
10 Suisse

0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Anne

Figure 26. : Part des prlvements dans le volume des paiements scripturaux pour quelques pays du G-10 entre 1991 et
1998

Les consquences du systme Giro postal se font remarquer une nouvelle fois, puisque les pays o les avis de
prlvements sont les plus populaires demeurent lAllemagne et les Pays-Bas. Notons cependant que linstrument
se rapporte plutt aux faibles montants, comme lindique le tableau 10.
Tableau 10 - Proportion des montants transfrs laide des avis de prlvement dans les paiements
scripturaux pour quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 1,8 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,5 2,7
Belgique 0,2 0,2 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3 0,3
Canada 0,1 0,2 0,2 0,2 0,3 0,5 0,6 0,7
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
tats-Unis 0,8 1,0 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1
36 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

France 0,7 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 1,0 0,6


Italie 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3
Pays-Bas 1,4 1,2 1,1 1,1 0,9 0,8 0,7 0,7
Royaume-Uni 1,2 1,1 1,0 1,0 1,0 1,1 1,0 1,0
Sude 3,0 2,4 3,3 2,8 2,9 2,9 2,5 2,7
Suisse * * * 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
* moins de 0,1 %

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]

Titres interbancaires de paiement


Les titres interbancaires de paiement (Tip) sont des moyens crs en France en 1988. Ils se distinguent des
prlvements par lexigence dune signature du dbiteur chaque paiement sur un papier de format spcifique
tabli par le crancier. Cependant, ils peuvent tre adapts et intgrs dans une architecture de paiement
lectronique reposant sur des serveurs tlmatiques ou tlphoniques pour permettre les rglements distance.
Dans ce cas, le crancier continue envoyer le Tip par courrier postal, mais laccord du client est indiqu en
ligne laide dune signature lectronique. Deux solutions sont actuellement proposes en France : 1) le tl-Tip,
o le dbiteur indique son accord par voie tlmatique (minitel), et 2) laudio-Tip, o laccord est transmis par
voie tlphonique sous forme dimpulsions sonores qui composent un code secret.

Les effets de commerce


Cest un moyen de paiement distance destin aux relations professionnelles. Selon le cas, le dbiteur ou le
crancier initie les changes. Lorsque il sagit du dbiteur, leffet de commerce est appel billet ordre ; dans
lautre cas, il est appel lettre de change ou traite . Dune manire ou dune autre, le crancier remet les
documents quil dtient sa banque ; celle-ci envoie leffet de commerce la banque du dbiteur. Le billet
ordre sapparente au chque tir par le titulaire du compte chque, avec une exigence de paiement et la possibilit
descompte pour le bnficiaire.

Les cartes de paiement


On distingue plusieurs types de cartes de paiement, selon le service offert :
1. les cartes de garantie de chques ;
2. les cartes bancaires de retrait de billets ;
3. les cartes bancaires de paiement :
carte dbit immdiat : le retrait du compte bancaire du dbiteur se fait ds la conclusion de la
transaction ;
carte dbit diffr : le dbit du compte bancaire se fait une date fixe telle que la fin du mois ;
cartes de crdit.
4. les cartes usage restreint qui, contrairement aux cartes bancaires, nont pas de vocation universelle ;
5. les cartes accrditives du type American Express ou Diners Card, qui peuvent tre dfinies comme cartes
internationales dbit diffr . Elles se distinguent des cartes bancaires par la nature des tablissements
financiers metteurs qui contrlent le rseau daffilis-accepteurs des cartes accrditives ;
6. les cartes privatives mises par des commerants pour fidliser leurs clients et leur offrir des facilits de crdit
(avec le concours dtablissements de crdits). Un des intrts de ces cartes est la constitution dun fichier sur
les habitudes de consommation de la clientle qui sera ensuite utilis pour cibler la communication ;
7. les cartes orientes entreprise, telles que :
la carte Affaires, encore appele carte entreprise ou Corporate Card , qui permet aux entreprises
doptimiser la gestion des frais professionnels lis aux activits de leurs employs ;
la carte Acheteur, encore appele Purchasing Card ou Procurement Card , destine aux entreprises
pour les rglements des fournisseurs. Cest une carte de dbit affecte aux paiements interentreprises pour
des achats non rcurrents ou de petits montants. Le porteur de la carte ralise les achats, mais le compte de
lentreprise est dbit de la somme correspondant aux achats effectus. Le traitement des donnes relatives
aux cartes dachats permet doffrir aux entreprises acheteuses des bilans administratifs, comptables et
fiscaux sur les oprations payes par cette carte.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 37

Le protocole de paiement par carte bancaire fait intervenir plusieurs acteurs ; le client et le commerant, leurs
banques domiciliataires respectives et le schme de la carte bancaire (par exemple, Visa et Mastercard). La
banque du commerant est appele banque acqureur, car elle acquiert les crances ; la banque du client est la
banque metteur, car elle met les cartes aux porteurs quelle authentifie. Le schme de la carte bancaire fait
intervenir des serveurs dautorisation relis des centres dappels afin de filtrer les transactions abusives, selon
des critres prtablis, par exemple latteinte dun plafond de dpenses ou un nombre lev de transactions
conduites pendant un intervalle donn, etc. Enfin, la compensation suit le parcours des circuits interbancaires
nationaux ou internationaux. Les changes sont reprsents dans le schma de la figure 27.

Schme de la carte bancaire

Demande de compensation Demande de compensation

Rseau interbancaire
Banque metteur Banque acqureur Demande
d'autorisation
Compensation

Autorisation

Dbit Collecte

Paiement

Client Marchand

Offre

Figure 27 : changes dans une transaction par carte bancaire

Les divers systmes de paiement par carte sur les rseaux ouverts du type Internet tentent de sintgrer dans ce
cadre. Les procdures mises en uvre pour se conformer aux exigences de scurit des circuits financiers
exploitent les capacits de stockage et de calcul de la nouvelle gnration de cartes puce, appeles cartes
microprocesseur. Ces capacits de traitement rendent ces nouvelles cartes particulirement propices la
scurisation du commerce lectronique tout en en sacquittant dautres fonctions informatiques non bancaires.
Larchitecture des cartes puce polyvalentes sera prsente au chapitre 13.
Le tableau 11 donne la proportion du volume des paiements scripturaux effectus laide des cartes bancaires
dans quelques pays du G-10.
Tableau 11 - Proportion des paiements par carte bancaire dans le volume des paiements scripturaux pour
quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 1,8 2,1 2,6 3,1 3,6 4,2 4,1 5,1
Belgique 13,3 15,6 16,5 18 19,7 21,4 23,4 27,4
Canada 27,8 28,9 31,1 28,1 33,3 38,8 44,5 48,4
tats-Unis 16 16,8 17,5 18,6 19,9 21,3 22,7 24,3
38 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

France 14,5 15 15,7 16,2 17,6 18,3 16,9 18,2


Italie 3,1 3,7 4,1 5,2 6,6 8,6 11,2 14,2
Pays-Bas 1,8 2,6 4,2 6,1 13,4 17,8 21,6 24,5
Royaume-Uni 16,4 18,8 21 23,3 25,9 28,9 31,1 33,1
Sude 8,8 8,2 9,8 11,6 14,2 14,8 18,9 22,3
Suisse 9,7 11,8 13,8 16,2 18,4 20,7 22,8 23,4

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]

Les donnes du tableau 11 sont reprsentes par les courbes de la figure 28.

50

45

40

35
Pourcentage

30 Allemagne
Belgique
25 Canada
tats-Unis
20 France
Italie
15 Pays-Bas
Royaume-Uni
10 Sude
Suisse
5

0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Anne

Figure 28 : Pourcentage du volume des paiements scripturaux effectus par carte bancaire entre 1991 et 1998 dans
quelques pays du G-10

Le Canada est le pays qui utilise le plus les cartes bancaires, tandis quelles sont moins populaires en Suisse, ce
qui pourrait expliquer les rsistances helvtiques aux porte-monnaie lectroniques [MAT 98]. En Belgique, en
France, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et aux tats-Unis, la carte est le deuxime moyen de paiement scriptural.
Laugmentation spectaculaire du pourcentage du volume des transactions par carte bancaire aux Pays-Bas entre
1993 et 1998 (de 4,2 % 24,5 %) sexplique par le fait que 90 % des Hollandais possdent une ou plusieurs
cartes de crdit, ce qui est le taux le plus lev en Europe. Notons que la prfrence pour un type de carte (de
dbit ou de crdit) varie selon les pays.
Le tableau 12 donne la proportion des valeurs vhicules par les cartes. Les chiffres confirment que ce moyen de
paiement est bien un instrument de masse destin aux petits montants (moins de 1 % de montant total).
Remarquons que les rsultat recueillis confirment une fois de plus le peu dintrt des Suisses pour les cartes,
puisque la valeur totale des sommes vhicules par carte bancaire natteint mme pas le seuil de 0,1 % du total
des valeurs.
Tableau 12 - Proportion des montants transfrs laide des cartes bancaires dans les paiements
scripturaux dans quelques pays du G-10
Anne 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Allemagne 0,02 0,02 0,02 0,02 0,03 0,04 - -
Belgique 0,1 0,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2
Canada 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4 0,7 0,7 0,8
tats-Unis 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2
France 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1
Italie 0,04 0,04 0,03 0,04 0,05 0,05 0,1 0,1
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 39

Pays-Bas 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1


Royaume-Uni 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 0,3
Sude 0,7 0,7 0,9 1,0 1,4 1,5 1,7 1,7
Suisse* - - - - - - 0,1 0,1
* moins de 0,1 %

Source : BRI [BAN 97 ; BAN 00]

Les systmes de compensation bancaire


Nous avons fait allusion plus haut la compensation bancaire , aussi nous parat-il utile den prsenter les
grandes lignes afin de faciliter la comprhension du fonctionnement des systmes de paiements scripturaux.
lorigine, la compensation se faisait entre les reprsentants des diverses banques qui se rencontraient chaque
jour ouvrable dans une chambre spciale pour comparer leurs crances dans les instruments financiers et rgler
leurs comptes en changeant la monnaie liquide. De nos jours, ce systme est remplac par une compensation par
rseau informatique. Cependant, les carts dans lvolution des circuits financiers de chaque pays, les diffrences
sur la conception de la scurit, ainsi que les divergences entre les formats utiliss font que plusieurs modles
coexistent en Europe. De mme, les systmes de compensation europens se distinguent de ceux des tats-Unis.
Sur le plan technique, on distingue plusieurs architectures europennes : les systmes rgionaux et nationaux qui
se trouvent en Espagne, en France et en Italie, les systmes bilatraux et multilatraux, concurrents et parfois
interoprables que lon rencontre en Allemagne et les systmes centraliss de la Belgique, du Portugal et du
Royaume-Uni.
La classification des rseaux de compensation interbancaire peut se faire sur la base de plusieurs critres, par
exemple :
1. la nature des traitements : on distingue ainsi entre les rseaux de traitements de masse, conus pour absorber
de trs gros volumes de transactions quotidiennes de faibles moyens montants, et les rseaux des gros
montants ;
2. lagencement des propritaires et de la gestion :
rseau public dtenu par la Banque centrale,
rseau priv rserv aux membres dun groupement de banques,
rseau privatif destin proposer des services la clientle ;
3. la pratique de la compensation, soit le mme jour, en temps rel (Real-Time Gross Settlement), soit par
regroupement (netting). Dans ce dernier cas, les oprations de transfert entre plusieurs entits dun mme
groupe de socits sont consolides afin de payer les frais de compensation une seule fois par partenaire.
Prsentons, titre dexemple, les systmes de compensation bancaire aux tats-Unis, au Royaume-Uni et en
France.

tats-Unis
Les deux rseaux de compensation bancaire pour les montants levs sont Fedwire et CHIPS (Clearing House
Interbank Payment System). Fedwire est le rseau de la Banque centrale des tats-Unis, la Rserve fdrale
(Federal Reserve), pour les compensations en temps rel. Il est utilis pour les transactions interbancaires en petit
nombre mais de montants levs. En revanche, CHIPS est un rseau priv, gr par la New York Clearing House
Association, qui consolide les oprations associes chacun de ses membres avant de dclencher la
compensation.
Pour les traitements de masse, un systme priv opre sous la surveillance de la Banque centrale et coexiste avec
le systme fdral. Le systme priv comprend 32 chambres rgionales administres par une chambre nationale
base Washington, la NACHA. La chambre de compensation automatise, dnomme ACH (Automated
Clearing House), est particulirement implique dans les transferts lectroniques de fonds. Le systme ACH est
une cration bancaire qui sest dveloppe sans statut lgal, mais dont les transactions sont rglementes par la
NACHA.
Le tableau 13 rcapitule la contribution de chacun de ces systmes de compensation entre 1995 et 1998 [BAN
00]. Ce tableau comprend aussi les chques internes entre les clients dune mme banque (les chques on us ).
40 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

Tableau 13 - Contribution des systmes de compensation aux tats-Unis de 1995 1998


Anne 1995 1996 1997 1998
Nature de la Volume Capitaux Volume Capitaux Volume Capitaux Volume Capitaux
contribution
Gros montants
CHIPS 51,0 310 021,2 53,5 331 541,1 59,0 362 186,5 59,1 350 372,2
Fedwire 75,9 222 954,1 82,6 249 140 89,5 288 419,8 98,1 328 748,9
Chques
Rseaux privs 28 145 - 29 852 - 30 020 29 533,2
Rserve fdrale 16 128 12 083 16 129 12 072,8 16 531 12 597,5 17 107 13 448,2
Banque metteur ( on 18 690 18 703 19 542 20 359,8
us )
Chambres de compensation
automatique (ACH)
Prives 682,7 - 876 2 102,1 1 268,6 3 289,7 1 625 4 073,3
Rserve fdrale 2 724,3 9194,1 3 053 9 997,9 3 280,4 10 710,3 3 719 12 326,7
Total 66 496,9 68 749,1 - 70 790,5 72 501,2
en million de transactions
en milliards de dollars tasuniens
Source : BRI [BAN 00]
Plusieurs formats sont utiliss pour coder les donnes financires : 1) CCD (Cash Concentration and
Disbursement-Concentration de liquidit et dboursement), 2) CTP (Corporate Trade Payments-Paiements de
commerce dentreprise), et 3) CTX (Corporate Trade Exchange-change de commerce dentreprise) [EMM 93,
p. 221-223 ; THI 90, p. 170 -172].
CCD est le format obligatoire pour toutes les institutions membres de la NACHA, tandis CTP ou CTX sont
facultatifs. CCD est utilis pour les virements et les prlvements et nimpose pas linteroprabilit des systmes
informatiques entre les entreprises. La reprsentation du chque se fait laide de rubriques de 94 caractres,
dont 34 au maximum sont rservs aux informations annexes et aux notes explicatives. Cependant, comme il
nexiste pas de format normalis pour linscription de ces messages, leur traitement automatique nest pas ais.
Les messages CTP et CTX se composent de 99 octets (caractres) et peuvent senchaner en une suite de 4999
messages. CTX sinspire de la norme ANSI ASC X12 et accommode des champs de longueur variable. Ce format
permet le traitement automatique des paiements et, par consquent, le transfert lectronique de fonds.

Royaume-Uni
Les oprations de compensation sont effectues par trois oprateurs spcialiss selon la catgorie dinstruments.
BACS (Bankers Automated Clearing Service), fond en 1968, est le plus ancien et le plus grand service de
compensation lectronique au monde. Lopration de Cheque & Credit Clearing Company Ltd. se porte sur les
chques et les instruments en papier. Le domaine de CHAPS (Clearing House Automated Payment System) est
celui des virements de gros montants. Jusqu la suspension de son opration le 24 fvrier 1995, Town Clearing
Company Ltd. effectuait les compensations le mme jour pour les transactions de gros montants (dont la valeur
dpassait 500 000) [EAG 88, TYS 94].
Les instructions de paiement sous soumises BACS sous une des trois formes suivantes : par bandes magntiques
de pouce, par disquettes de 5 de pouces ou par tlphone via le systme BACSTEL. Lauthentification sur
BACSTEL se fait laide dun mot de passe gnr automatiquement pour chaque transmission par un terminal
spcial. De nouvelles mesures de scurit ont t ajoutes afin de dtecter les erreurs ou dempcher toute
tentative de fraude {FAL 94].

France
Le systme franais comprend plusieurs systmes de compensation, selon limportance des capitaux changs
[DRA 97, p. 331-340 ; OMN 96] :
n Pour les petits montants :
le rseau des chambres de compensation ;
les chambres rgionales dchanges dimages-chques (s) ;
le rseau de cartes bancaires ;
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 41

le Systme interbancaire de tlcompensation (SIT) introduit en 1995. Il est fond sur lchange en
continu par tltransmission et a pour vocation de remplacer terme les ordinateurs de compensation et le
Creic.
n Pour les gros montants :
la chambre de compensation de Paris ;
le rseau Sagittaire, pour les acheminements des transactions internationales ;
les virements Banque de France.
La contribution de chacun de ces systmes de compensation en 1995 et 1996 est indique dans le tableau 14.
Tableau 14 - Contribution des systmes de compensation en France en 1995 et 1996
Anne 1995 1996 1997 1998
Nature de la Volume Capitaux Volume Capitaux Volume Capitaux Volume Capitaux
contribution

Gros montants
Virements Banque de 29,4 36 838,4 15,3 34 822,2 1,6 27 828,2 0,4 3 293,0
France
Sagittaire 4,5 104 567 4,7 113 886 4,7 120 377,0 1,3 29 566,0
Petits montants
Creic 281,8 155 293 161,3 285,2 156,8 296,7 164,1
Chambres de 3 588,4 137 412,8 3 633,8 131 353,9 3 623,0 90 258,0 3 600,4 13 956,6
compensation
automatique 4 744,7 10 375,4 5 008,0 12 818,5 5 204,7 13 977,5 5 707,2 14 817,2
Rseaux cartes bancaires 1 872,6 589,7 775 310,6 0,0 0,0 0,0 0,0
SIT 2 590,3 9 625,6 3 940,0 12 339,7 4 919,5 13 820,7 5 410,5 14 653,1
En million de transactions
En milliards de francs franais
Source : BRI [BAN 00]
Le Sit utilise le rseau Transpac, un rseau X.25, pour la liaison informatique. Le CFONB a dfini en 1988 le
protocole de transfert point--point de fichiers scuriss ETEBAC5 (change tlmatique entre les banques et
leurs clients) et le protocole PESIT (protocole de transfert de fichier pour le systme interbancaire de
tlcompensation).
Le contenu des messages suit le format normalis par le CFONB champs de longueur fixe. ETEBAC5 scurise
les transferts en assurant lintgrit, la confidentialit, lauthentification rciproque des partenaires et la non-
rpudiation des messages changs.

Les monnaies et les instruments de paiement


dmatrialises
Des formes dmatrialises de monnaies sont apparues dans les annes 80, suite lutilisation des cartes
prpayes (par exemple les cartes tlphoniques) et l'essor du minitel en France. [MAR 87, p. 85-87]. Pour
clarifier la prsentation, nous distinguerons trois types de monnaies mergentes , toutes dmatrialises : la
monnaie lectronique, la monnaie virtuelle et la monnaie numrique. Ces formes de monnaies auront leurs
propres instruments : les porte-monnaie et porte-jeton lectroniques ou virtuels.

La monnaie lectronique
Selon la dfinition de la BRI, la monnaie lectronique est une valeur montaire mesure en units fiduciaires et
stocke sous forme lectronique ou dans une puce lectronique dtenue par le consommateur [BAN 96, p.13]. Il
sagit donc dune forme binaire de monnaie scripturale, stocke sur un support amovible du type carte puce. Le
caractre scriptural de la monnaie lectronique est li au statut de l'metteur (ce nest pas la Banque centrale qui
lmet) et la traabilit du mouvement des transactions.
Les units de paiement contenues dans ces cartes (ou logiciels) sont achetes soit directement avec de la monnaie
fiduciaire, soit par le dbit dun compte bancaire. Leur pouvoir libratoire est limit aux seuls commerants qui
42 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

acceptent de les recevoir. C'est pour cela que certains experts considrent que la monnaie lectronique nexiste
pas stricto sensu car elle na ni cours lgal ni pouvoir libratoire [FAY 97, p. 113].

La monnaie virtuelle
La monnaie virtuelle se distingue de la monnaie lectronique par le fait que son support, sa reprsentation et son
mode de paiement n'ont pas de formes tangibles. La monnaie virtuelle peut tre contenue dans des logiciels qui
permettent d'effectuer des paiements sur des rseaux ouverts, en l'occurrence Internet.
partir de la dfinition de la monnaie lectronique propose par la BRI, on peut considrer la monnaie virtuelle
comme un rfrent (ou un pointeur) qui renvoie un compte bancaire. La valeur n'est donc jamais dtenue
physiquement par le porteur. Le caractre scriptural de la monnaie virtuelle est lui aussi li au statut de l'metteur
(ce nest pas la Banque centrale qui l'met) et la traabilit des transactions.
la limite, la monnaie virtuelle peut tre un jeton virtuel mis par un metteur de confiance pour un usage
unique et circulant dans un circuit clos. Ces jetons se distinguent des versions lectroniques du cours lgal parce
quils sont uniquement reconnus dans un circuit commercial ferm. Ils sopposent en cela la monnaie
lectronique qui constitue un moyen de paiement polyvalent et reconnu dans des circuits commerciaux
gnralistes. Le systme Millicent, par exemple, propose de rgler les petits paiements laide dun jeton virtuel,
le scrip, mis par un prestataire de services. L'metteur de scrips dbite au profit de son crditeur une promesse
de service futur sans rapport direct avec le systme bancaire. En gnralisant cette notion, tout prestataire de
service pourrait mettre ses propres jetons et les lier un compte bancaire quil maintient. Il restera dans la
lgalit condition que ces units soient destines un achat dfini dans un circuit dtermin.
La carte tlphonique (tlcarte) est un cas particulier de porte-jeton mis par les compagnies du tlphone. Les
cartes sont prpayes et ddies lacquittement des communications tlphoniques chez un seul prestataire. Le
pouvoir dachat inclus de ces cartes sexprime en jetons tlphoniques qui correspondent aux impulsions
comptabilises dans le rseau tlphonique. En France, la diffusion de ce moyen de rglement est trs large (72
millions en 1991) [DRA 97, p. 316].
Les rseaux interbancaires sont strictement rglements et troitement observs par les autorits montaires de
chaque pays, puisque seules les Banques centrales ont le monopole de battre la monnaie. La carte tlphonique a
fait lobjet dune drogation la rglementation bancaire justifie dans la mesure o les jetons relvent dune
prconsommation du service paye laide de la monnaie lgale. Par ailleurs, les banques peuvent difficilement
proposer une solution conomique pour la facturation et le recouvrement de sommes marginales.
Lexemple de la tlcarte jetable ou rechargeable montre que les compagnies tlphoniques peuvent revendiquer
le rle dintermdiaire dans le commerce lectronique, en particulier lorsque de petits montants sont en jeu. Il
faudrait alors soit que la carte tlphonique abandonne le statut de porte-jeton pour devenir un porte-monnaie,
soit que les jetons tlphoniques puissent correspondre dautres types de services, comme cest dj le cas pour
les programmes de fidlisation des compagnies ariennes qui tablissent des accords avec les compagnies
htelires ou de location de voitures. Toutefois, avant que le porte-jeton tlphonique devienne un porte-
monnaie, les autorits financires doivent au pralable rgler le problme du contrle de cette masse montaire.

La monnaie numrique
La monnaie numrique, solution ambitieuse pour les systmes de paiement en ligne, est prsente au chapitre 11.
Comme la monnaie normale, chaque pice de monnaie numrique est identifie par un numro de srie unique.
Cependant, le support de la monnaie est virtuel , la valeur tant stocke sous forme d'algorithmes, en mmoire
dordinateur, sur le disque dur de lutilisateur ou dans une carte puce.
Nouvelle tape dans la dmatrialisation de la monnaie, l'unit montaire numrique sera un signe montaire dot
d'un pouvoir libratoire rel que les agents conomiques d'un espace aussi grand que possible accepteront de
recevoir en paiement. Lchange de valeur se fait en temps rel via le rseau grce des pices numriques
codes, mais la compensation peut se faire soit en temps rel, soit en diffr. La monnaie numrique peut tre
change contre de la monnaie physique une fois que la banque a consult un fichier commun de vrification. Ce
fichier peut tre centralis ou distribu.
Une des particularits des systmes de monnaie numrique est la possibilit de rendre les transactions totalement
anonymes. En dautres termes, il est possible de dissocier le moyen de paiement de lidentit du porteur, comme
dans le cas de la monnaie fiduciaire. Une des caractristique des pices de monnaie numrique de DigiCash est
quelles sont frappes par le client mais scelles par la banque ; nous y reviendrons au chapitre 11. Le crditeur
qui les reoit en change de produits ou de services vrifie lauthenticit des pices laide de la cl publique de
la banque de l'metteur. Lanonymat est donc garanti. Cependant, il nest pas ais de transfrer la valeur entre
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 43

porteurs sans lintervention de la banque de l'metteur. En plus, comme chaque opration algorithmique est
associe une valeur montaire fixe, lappoint pose quelques problmes.
La dmatrialisation de largent prsente un aspect dstabilisant car elle peut conduire une monnaie universelle
indpendante du systme montaire actuel. Cest pour cela que les tentatives de mise au point dune monnaie
numrique ont rencontr des difficults techniques et lgales. Une monnaie lectronique vraiment internationale
entrera en conflit avec les diffrentes monnaies rgionales et locales et pourra drgler les conomies existantes.
La question nest donc plus exclusivement technologique ; il faut tenir compte des aspects de souverainet
nationale et dingrence trangre. Les enjeux conomiques et politiques dune telle proposition sont normes et
peuvent se cacher derrire des querelles juridiques.

Porte-monnaie et porte-jeton lectroniques


Selon la BRI, un porte-monnaie lectronique est une carte prpaye, rechargeable et polyvalente, transportant
des units lectroniques de paiement pour les paiements de proximit ou de faibles montants [BAN 96, p. 13].
Ce moyen de paiement peut se substituer dautres formes de monnaie au gr du porteur. Les porte-monnaie
lectroniques sont ainsi des relevs lectroniques ambulants des fonds dont dispose le porteur. Ces registres
renferment une valeur prcharge qui sert dinstrument dchange dans les circuits montaires ouverts. La
protection de la valeur montaire se fonde sur la difficult (sinon limpossibilit) de fabriquer une fausse carte ou
de manipuler les registres. Ce moyen de paiement est utilis dans un rseau conomique ouvert , cest--dire
que lusager peut effectuer des achats sans restrictions pralables et indpendamment de lmetteur. Cette notion
est diffrente de celle qui se rapporte au rseau de tlcommunications qui peut tre ouvert ou ferm selon
que les protocoles daccs et de transmission sont normaliss ou propritaires.
Ltendue du domaine dapplication des porte-monnaie lectroniques dpend de lidentit de lmetteur
(commerant, banque, association de commerants, ...) et des attributs que lui accorde la loi. Un rseau bancaire
est par dfinition ouvert dans toute la zone o la monnaie lectronique correspond un cours lgal. l'oppos, un
porte-monnaie mis par un non bancaire est privatif ; il ne comporte que des jetons dont l'utilisation restera
confine un cercle ferm, pour des transactions dfinies lavance et impliquant l'metteur.
Les porte-jeton sont comparables aux moyens de paiement privatifs comme les titres de restauration (chque-
restaurant, ticket-restaurant) et les coupons de rabais distribus par les fabricants. Le porte-jeton le plus utilis est
la carte de paiement tlphonique qui contient des units de paiement donnant droit des liaisons tlphoniques
prpayes.
Lattrait des porte-monnaie lectroniques pour les banques est de rduire le cot des transactions et de remplacer
pices, billets ou chques pour les petits montants. Ils peuvent tre donc considrs comme une version
tlmatique des chques de voyage, introduits par American Express en 1890.
Les porte-monnaie et porte-jeton lectroniques se sont dj rvls conomiques pour les paiements sur
automate. Ils dtiennent donc un avantage sur les cartes de paiements traditionnelles, peu adaptes aux
transactions de faibles montants et au commerce de proximit puisque le cot dune transaction peut dpasser les
montants en jeu.
Il est possible de combiner porte-monnaie et porte-jeton lectroniques dans des cartes puce polyvalentes. Un
commerant pourrait s'associer une banque pour mettre une carte de fidlisation et offrir simultanment des
facilits de crdit (gres par la banque).
Les distinctions financires et lgales entre les porte-monnaie et les porte-jeton lectroniques sont rsumes dans
le tableau 15.
Tableau 15- Comparatif entre les porte-monnaie et les porte-jeton lectroniques
Caractristique Porte-monnaie lectronique Porte-jeton lectronique
Expression du pouvoir dachat cours lgal unit de consommation
Unit de paiement universelle ; capable de rgler tout rserve aux transactions effectues
paiement dans un territoire dfini auprs de l'metteur
Garant du pouvoir dachat banque prestataire de services
Oprateur de chargement banque ou agent bancaire sans rgulation spcifique
Circuit de prestations financires ouvert ferm

Porte-monnaie et porte-jeton virtuels


Un porte-monnaie virtuel est un compte prcharg valu en units montaires stockes dans le systme
dencaissement de loprateur non bancaire (par exemple, une galerie marchande) [BRE 97, p. 26 ; REM 87 ;
44 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

SAB 97, p. 94]. L'accs ce porte-monnaie virtuel se fait l'aide d'un logiciel install sur le micro-ordinateur du
client afin de rgler des micropaiements en ligne.
Le systme fonctionne de la manire suivante. Loprateur ouvre dans sa banque et sous son propre compte des
sous-comptes rservs chacun des abonns son systme, quils soient clients ou commerants. Le sous-compte
du client est le porte-monnaie virtuel et le sous-compte du commerant est le tiroir-caisse virtuel. On voit que le
porte-monnaie est dit virtuel parce que la valeur emmagasine n'est pas physiquement palpable. Les units de
paiement stockes correspondent une monnaie en cours lgal. Le pouvoir dachat signal dans le porte-monnaie
virtuel renvoie toujours au sous-compte ouvert sous le compte bancaire de loprateur. Le client dtient sur le
disque dur de son ordinateur une copie du solde de son compte ainsi que les fichiers se rapportant la protection
cryptologique. Un autre avantage de cette approche est qu'elle protge lavoir du client en cas de panne de son
ordinateur.
Chaque achat dbite le porte-monnaie virtuel du client et crdite celui du fournisseur par le montant de la
transaction moins la commission que loprateur prend au passage. des chances prvues, loprateur
comptabilise les montants des sommes accumules dans la caisse virtuelle de chaque commerant, puis s'acquitte
des paiements qui leur sont dus. Le regroupement des transactions avant la compensation rend ce moyen de
paiement conomique pour les micropaiements.
On peut imaginer des solutions techniques quivalentes, base de porte-jeton virtuels, pour rgler les achats
informatiques de faibles montants, tels que les renseignements et les produits virtuels vendus sur lInternet. Le
pouvoir dachat sera exprim en units de promesse de service ou de consommation auprs de vendeurs
particuliers. Cette valeur, reprsente en jetons, sera stocke en mmoire et aura une porte limite car elle ne
rglera que les transactions faisant intervenir les fournisseurs inscrits chez loprateur de paiement. Cependant,
comme l'intrt de ce dernier serait d'attirer la participation du plus grand nombre de commerants, un excs de
zle dans le recrutement risquerait de le mettre en porte--faux vis vis des institutions de crdit, seules
habilites oprer dans une sphre gnrale. Parmi les exemples proposs l'heure actuelle, nous tudierons les
systmes Millicent et Payword.

Proprits transactionnelles des monnaies dmatrialises


Du point de vue informatique, les transactions montaires assistes par ordinateur doivent obligatoirement
remplir certaines conditions, cest--dire possder les proprits suivantes [CAM 95] :
1. Latomicit : cest la proprit du tout ou rien. Une transaction doit se drouler intgralement jusquau bout
avant de produire un rsultat. Cette proprit est ncessaire pour pouvoir restaurer ltat initial en cas
dinterruption. Latomicit est la proprit des paiements par espces, chque, virement ou carte de dbit. Les
transactions par carte de crdit ou de dbit diffr ne sont pas atomiques car le client peut rvoquer la
transaction pendant l'cart de temps entre la fin de la transaction et le retrait effectif de la somme de son
compte.
2. La consistance : tous les intervenants doivent tre daccord sur les points essentiels de la transaction.
3. Lisolement : le droulement dune transaction ne doit pas perturber les autres transactions afin que le rsultat
final d'un ensemble de transactions qui se recouvrent partiellement soit le mme quel que soit lordre
dexcution. Les paiements par espces sont isols mais non les transactions par chque, puisque le montant
dun dcouvert dpend de lordre dune suite de dpts et de retraits.
4. La durabilit : cest la proprit qui permet de retrouver ltat antrieur au dbut de la transaction si le
systme tombe en panne en cours dopration. Aucun acheteur ne doit se trouver forc payer une transaction
interrompue.
Lanonymat et la traabilit sont des proprits supplmentaires que nous allons dcrire en dtail.

Anonymat
Lanonymat signifie que lidentit de lacheteur nintervient pas explicitement pour lacquittement des
obligations. Lanonymat est le contraire de la personnalisation ; celle-ci met en relation, directement ou
indirectement, un moyen de paiement avec le dbiteur.
La monnaie sous forme de billets ou de pices mtalliques est anonyme parce quelle est dpourvue de liens avec
lidentit nominative du porteur et de ses coordonnes bancaires. Pour les transactions financires distance, une
communication anonyme est la condition sine qua non de paiement anonyme ; une fois identifie la source dun
appel, les stratgies de brouillage des changes les plus sophistiques ne peuvent pas masquer lidentit de
lintervenant.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 45

Pour les cartes bancaires et les porte-monnaie lectroniques ou virtuels, on distingue trois types danonymats
[SAB 97, p. 52-61, 99] :
1. Le support plastique est dit anonyme s'il ne contient pas didentifiants permettant dtablir un lien avec le
porteur. Cest le cas de la carte porte-jeton tlphonique. En revanche, le support dune carte bancaire nest
pas anonyme puisque les inscriptions quil porte indiquent le nom du porteur, le numro de la carte et le
numro de compte du porteur.
2. Une transaction de chargement de valeur dun porte-monnaie lectronique est anonyme lorsquelle ne permet
pas dtablir un lien avec lidentit du porteur ; par exemple, le chargement dune carte mmoire partir
despces. La transaction perd son anonymat dune manire transitoire si elle est protge par un code
confidentiel, puisque lidentit est prise en compte avant daccorder lautorisation. Toutefois, lanonymat peut
tre restaur si le droulement de lopration nest pas archiv.
3. Une transaction de paiement est partiellement anonyme si les informations utilises lors de cette transaction
ne permettent pas dtablir un lien avec le compte bancaire du porteur ; par exemple, si les transactions de
paiement sont groupes et si le montant total des transactions pendant une priode de temps donn est cumul.
Cependant, il est possible dobtenir lidentit du porteur de la carte, car ces transactions groupes doivent tre
attribues un compte bancaire pour la compensation.
4. Lanonymat pour le commerce de proximit est distinct de lanonymat pour le commerce distance. Lusage
dune carte puce avec autorisation hors ligne permet de protger lidentit du porteur et le sujet de la
transaction, puisque les algorithmes de vrification, stocks en mmoire sur le support de la carte, se
chargeront de vrifier lauthenticit du porteur et son identit sans liens avec un quelconque centre de gestion.
Or le bon droulement dune transaction commerciale distance suppose que les parties puissent
sauthentifier sans ambigut afin quil ny ait pas de possibilit de contestation par la suite. Dans ce cas,
lanonymat total est incompatible avec la non-rpudiation. Lanonymat sera au meilleur des cas partiel : par
exemple, le marchand naura pas accs aux coordonnes du porteur, mais ces informations seront recueillies
et stockes par un intermdiaire qui jouera le rle darbitre dans les litiges.

Traabilit
Une monnaie scripturale est lie au statut de l'metteur et l'identit de l'usager, ce qui permet de suivre les
diverses tapes dune transaction ; elle est donc personnalise et traable.
La non-traabilit signifie quen plus de l'anonymat, deux paiements effectus par le mme acheteur ne peuvent
en aucune manire tre relis entre eux [SAB 97, p. 99]. La non-tracabilit dpend souvent de la position de
l'observateur.
Dans les cartes puce par exemple, une zone protge prserve la trace des oprations ralises. Cependant,
si la confidentialit totale des changes est assure laide dun algorithme de chiffrement puissant, des tiers
extrieurs au systme ne pourront pas suivre les paiements et relier deux paiements effectus partir de la mme
carte.
La garantie de livraison des marchandises et lambition darbitrer les litiges vont lencontre de la non-traabilit
des transactions. La notion de preuve devient particulirement ardue puisque les lgislations nationales divergent
propos des notions de garantie et de confidentialit .
Le tableau 16 prsente les proprits transactionnelles des diffrents moyens de paiement.

Tableau 16 - Proprits transactionnelles des diffrents moyens de paiement

Proprit
Atomicit Consistan Isolement Durabilit Anonymat Traabilit
ce
Moyen de paiement
Espces Oui Oui Oui Oui Oui Non
Chques Oui Oui Non Oui Non Oui
Virements Oui Oui Oui Oui Non Oui
Avis de prlvement Oui Oui Oui Oui Non Oui
Carte de dbit Oui Oui Oui Oui Non Oui
46 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

Carte de crdit Non Oui Oui Oui Non Oui


Porte-monnaie lectronique Oui Oui Oui Oui Selon les cas Selon les cas
Porte-monnaie virtuel Oui Oui Oui Oui Selon les cas Selon les cas

Comparaison entre les instruments de paiement


La multiplicit des moyens de paiement suggre qu'ils ne sont pas tous adapts au mme type de relations
commerciales. Parmi les moyens classiques, les espces, les chques et les cartes bancaires sont adapts aux
paiements de contact. La gamme des moyens de paiement distance est assez large, car les exigences diffrent
selon les applications et il ny a pas de solution uniformment optimale. Trois moyens sont souvent utiliss par
les entreprises pour les paiements distance : les virements, les avis de prlvement et les changes
interbancaires (les titres de paiement et les effets de commerce).
Si le point fort des espces est le commerce de proximit, elles ne sont adaptes ni au commerce distance ni aux
paiements interentreprise. Le chque est le seul instrument polyvalent, ce qui explique sa prsence dans bien des
pays. Cependant, le cot des transactions par chque ou par carte ne rendent pas ces moyens de paiement adapts
aux rglements des petits montants. Le porte-monnaie lectronique ou virtuel pourrait supplanter les espces et
les chques dans ce domaine, car il satisfait plus ou moins les mmes besoins queux, mais prend en charge les
paiements de petits montants dune manire conomique.
Notons toutefois que dans certains pays, le volume des paiements de contact peut tre substantiellement suprieur
au volume des rglements distance. En France, par exemple, environ 50 % des paiements annuels en espces
sont infrieurs 10 F [DRA 97, p. 192 ; SAB 97, p. 23]. Le minitel nayant pas boulevers les habitudes en
matire de paiement, il serait surprenant que lInternet puisse y parvenir. Par consquent, le succs de chaque
moyen de paiement mergeant dpendra des conditions de chaque socit.
Observons aussi que le chque est souvent utilis pour disposer despces et que les espces peuvent alimenter un
compte chque. En ce moment, tous les systmes de porte-monnaie nenvisagent pas de maintenir cette
bidirectionnalit pour la monnaie dmatrialise. Le chargement du porte-monnaie peut se faire partir
despces, dun compte chque ou dune carte bancaire, mais il nest pas toujours prvu deffectuer le trajet
inverse. La figure 29 reprsente la ronde des flux montaires dans un porte-monnaie unidirectionnel.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 47

chargement

Espces dpt

chargement

retrait Chques
retrait

Porte-monnaie
lectronique

chargement Carte bancaire

Figure 29. : Ronde des flux montaires entre les diffrents moyens de paiement et un porte-monnaie lectronique
unidirectionnel

Le tableau 17 prsente les diffrents domaines dutilisation des moyens de paiement.


Tableau 17 - Domaine dutilisation des moyens de paiement
Moyens de paiement Paiement de Paiement Paiement
proximit distance dentreprises
Espces Oui
Chque Oui Oui Oui
Virement Oui Oui
Avis de prlvement Oui
Titre interbancaire de Oui
paiement
Carte bancaire Oui, avec lecteur Oui
Porte-monnaie lectronique Oui, avec lecteur Possible Possible
ou virtuel

Le tableau 18 compare les diffrents types de monnaies en fonction de 6 critres :


1. la nature de la monnaie ;
2. le support de la monnaie ou le contenant ;
3. le lieu de stockage de la valeur ;
4. la reprsentation de la valeur ;
5. le mode de paiement ;
6. le moyen ou instrument de paiement.
48 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

Tableau 18 - Comparaison des diffrents types de monnaies


Type de Nature de la Support Lieu de stockage Reprsentation Mode de Moyen de
monnaie monnaie (le contenant) de la valeur de la valeur Paiement paiement
(instrument)
fiduciaire concrte, papier, pice de caisse, portefeuille, billets, pices face face billets, pices
matrielle mtal porte-monnaie contact
(proximit)
immatrielle magntique, compte tenu par un chque,
(compte tenu optique, tablissement de carte de dbit,
dans un crdit, compte de crdit,
lectronique rsident
tablissement virement, etc.
scripturale de crdit)
distance
numrique face face
carte puce porte-monnaie (proximit
lectronique et transfert de
automates) monnaie
lectronique
ordinateur porte-monnaie
virtuel (mmoire
alloue par
lintermdiaire de
paiement)

Pratique de la monnaie dmatrialise


Protocoles des systmes de monnaie dmatrialise
Le diagramme de la figure 210 met en relief les flux financiers et de contrle entre les intervenants dans un
systme de monnaie dmatrialise [SAB 97, p. 46-47] :
n La relation 1 dfinit linterface entre le client (le porteur du porte-monnaie) et loprateur de chargement des
valeurs montaires lectroniques. Ce dernier doit vrifier la solvabilit du porteur ou la validit du paiement
effectu laide dinstruments de paiement classiques, puis mettre jour la valeur stocke dans le porte-
monnaie lectronique ou virtuel.
n La relation 2 rgit la jonction entre loprateur de chargement et la banque metteur, dans le cas o
loprateur est non bancaire.
n La relation 3 se rapporte aux relations interbancaires entre la banque metteur et la banque acqureur et
dpend des rglementations en vigueur.
n La relation 4 rgit le raccordement de loprateur dacquisition la banque acqureur (la banque du
commerant) pour la capture des crances du commerant. Ces deux acteurs forment souvent une seule et
mme entit.
n La relation 5 dcrit les procdures de collecte et de compensation qui permettent de crditer le compte du
commerant de la somme correspondant aux valeurs lectroniques changes.
n Enfin, la relation 6 reprsente la fois la transaction dachat et le transfert des valeurs lectroniques du client
au commerant.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 49

3
Banque Banque
metteur acqureur
2 4

Oprateur de Oprateur
chargement d'acquisition

1 Porteur Commerant 5
6

Figure 210. : Diagramme des flux dans une transaction mettant en jeu de la monnaie lectronique

Le protocole de chargement du systme de monnaie dmatrialise spcifie les procdures de demande


dautorisation et de transfert de la valeur lectronique vers le porte-monnaie du porteur en contrepartie dun
paiement acceptable par loprateur de chargement (par exemple en espces, par carte bancaire, par chque ou
mme via un autre porte-monnaie lectronique). Ce protocole se rapporte aux relations 1 et 2 si loprateur de
chargement est un non bancaire, sinon il concerne uniquement la relation 1, la relation 2 tombant dans le domaine
interbancaire. Lalimentation dun porte-monnaie lectronique ou virtuel sassimile une collecte de fonds auprs
du public, ce qui relve dans la plupart des pays du monopole bancaire. Seul un tablissement de crdit est
habilit crditer un porte-monnaie dunits permettant des achats de produits non dfinis davance.
La relation 6 comprend deux protocole distincts : le protocole dachat pendant ngociation du prix et des
conditions dachat, et le protocole de paiement. Le paiement peut se faire soit directement au marchant, soit par
l'intermdiaire d'un tiers. Les architectures qui dcoulent de ce choix seront prsentes plus loin. En gnral, les
moyens mobiliss pour la scurisation des paiements ne stendent pas au protocole dachat, mme si le simple
fait de connatre lexistence dune communication entre des partenaires peut constituer en soi un renseignement
prcieux. Une rflexion dans le sens de la protection de la ngociation antrieure au paiement est mene dans le
cadre du projet JEPI (Joint Electronic Payment Initiative, Initiative conjointe de paiement lectronique) que nous
verrons plus loin.
Linterrogation du serveur dautorisation afin de solliciter les circuits financiers peut incomber au commerant ou
au fournisseur. Cependant, un intermdiaire de paiement peut dcharger le marchand moyennant une
rmunration et recueillir sa place les autorisations ncessaires.
Dans les systmes de vrification en ligne, le recours au serveur dautorisation se fait systmatiquement pour
chaque achat et quel que soit le montant. Ces systmes sont prdominants aux tats-Unis pour les transactions par
cartes de crdit, car le cot de la communication tlphonique est ngligeable. Visa et MasterCard ont retenu la
procdure de vrification en ligne dans le protocole SET (Secure Electronic Transaction) pour les tlpaiements
par carte bancaire sur lInternet.
Les systmes dautorisation semi-en ligne ninterpellent le serveur dautorisation que dans certaines situations :
par exemple, lorsque le montant de la transaction dpasse un seuil critique ou lorsque la transaction se droule
chez des commerants plus exposs que dautres en fonction de la nature de leur activit (stations-services, etc.).
Dans le cas normal, ils dclenchent une connexion automatique priodiquement afin de transmettre le dtail des
transactions effectues et de remettre jour les paramtres de la scurit (cartes sur la liste noire, seuils
dautorisation, etc.). Le systme franais des cartes bancaires est un systme semi-en ligne.
Enfin, les architectures dautorisation hors ligne prsentent des modules de scurit montique SAM (Security
Application Module, Module dapplication de scurit) intgrs aux caisses des marchands. La tlcollecte des
donnes stockes et la remise jour des paramtres de scurit se font une fois toutes les 24 heures.
Les terminaux de paiement lectronique (TPE) quutilisent les systmes semi-en ligne ou hors ligne possdent
plus de puissance informatique que les systmes en ligne. En effet, les terminaux intelligents ont les
responsabilits suivantes : 1) la lecture et la validation des paramtres des moyens de paiement, 2)
lauthentification des porteurs, 3) le contrle des plafonds de dpenses quautorise la banque au porteur, le calcul
des preuves de paiement, ldition du ticket et lenregistrement des paramtres dacceptation, 4) lchange
priodique de donnes et de fichiers avec les centres de collecte et dautorisation. Ces TPE doivent donc tre
quips dun module SAM afin dexcuter les oprations dauthentification et de vrification conformment aux
protocoles du systme de paiement employ.
La scurit des systmes en ligne est thoriquement plus leve, tant donn quils offrent une observation
continue des conditions dopration et lvaluation en temps rel des risques encourus. Cela suppose aussi que le
50 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

rseau de tlcommunications soit fiable et disponible tout instant. Le choix dun systme semi-en ligne se
justifie si les cots de connexion au rseau de tlcommunications sont importants ou si la charge de traitement
informatique est trop leve pour les montants mis en jeu.
Les protocoles utiliss doivent pouvoir rsister aux attaques provenant de lextrieur du systme ainsi quaux
dtournements commis par les intervenants [ZAB 96]. Ainsi, un tiers, tranger la transaction, ne doit pas tre en
mesure d'intercepter les messages pour en manipuler le contenu, modifier lordre des changes, ou relancer
danciens messages valides (ce genre d'attaque est appel attaque par interception, man in the middle). De mme,
les protocoles doivent rsister aux faux chargements, par exemple :
n limputation du chargement un porte-monnaie autre que celui qui a t identifi ;
n le dbit dun porte-monnaie ralis par un faux serveur ;
n lattribution dun montant autre que celui demand ;
n le rejeu dun chargement authentique mais antrieur la transaction ;
n la rpudiation dun chargement correctement excut ou la rvocation abusive de paiements effectus.

En gnral, les protocoles doivent tre assez robustes pour remettre le systme dans ltat antrieur une erreur
de transmission.
Enfin, le protocole de collecte, dacquisition et de compensation que dcrivent les relations 4 et 5 varie selon que
loprateur dacquisition est un tablissement bancaire ou non. Lobjectif est de collecter de faon scurise les
valeurs lectroniques stockes dans les terminaux des commerants, de cumuler ces valeurs pour chaque banque
acqureur et dinformer la banque correspondante du montant collect. Si loprateur dacquisition est une
banque, ce qui est le cas le plus commun, la relation 4 fait partie du domaine des relations interbancaires dfinies
par les lgislations en vigueur.
Notons que le fonctionnement du systme entier doit inclure dautres protocoles, non reprsents dans la figure
210 :
1. un protocole dinitialisation qui permet au porteur du porte-monnaie de souscrire un compte auprs de
loprateur du systme de commerce lectronique ;
2. un protocole de transfert entre entit paires qui dfinit le transfert de la valeur montaire lectronique dun
porte-monnaie un autre sans lintervention dun tiers ;
3. le protocole de dchargement qui rgle le transfert de la monnaie lectronique dun porte-monnaie un
compte bancaire ;
4. le protocole dachalandage pour le shopping, qui dpasse le cadre de ce livre.
Certains systmes de monnaie dmatrialise semblent pouvoir accepter les oprations de transfert et de
dchargement. Par exemple, les fournisseurs du porte-monnaie lectronique Mondex indiquent que le transfert de
la valeur entre deux porte-monnaie est possible au mme titre quun billet de banque passe dun particulier un
autre. Cependant, comme les spcifications techniques de Mondex restent confidentielles, il nest pas possible
den prciser le mode de fonctionnement.

Paiement direct au commerant


Dans un systme de paiement direct au commerant, le client transmet les coordonnes de son compte au
marchand. Dans une configuration classique, le marchand peut avoir recours aux mcanismes rods, comme les
avis de prlvement ou les ordres de paiement. Dailleurs, certains systmes de paiement lectronique,
CyberCash par exemple, sont capables de traiter ces procdures classiques.
Si un client dsire effectuer un paiement partir de son ordinateur en utilisant un porte-monnaie ou une carte
bancaire, une passerelle de paiement doit intervenir pour garantir ltanchit du rseau bancaire par rapport au
trafic Internet. La passerelle reoit la requte du client avant de sadresser aux serveurs bancaires
dauthentification et dautorisation, de faon que le fonctionnement soit compltement transparent du point de
vue des circuits bancaires. Ainsi loprateur de la passerelle est-il appel jouer le rle de tiers de confiance et de
notaire. Ce rle de passerelle de paiement est la plaque tournante de CyberCash, de (feu) First Virtual et de SET.
Loprateur de la passerelle peut prtendre au rle de loprateur de chargement condition quil soit habilit par
un tablissement de crdit. Dans ce cas, la passerelle assume un rle supplmentaire comme agent de change et
peut accepter les paiements dans la devise du client tout en reversant au commerant les fonds dans la devise que
celui-ci dsire. KLELine, systme qui sera tudi au chapitre 10, illustre ce rle de la passerelle de paiement
comme agent de change.
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 51

La figure 211 illustre lemplacement de la passerelle dans larchitecture de paiement. Laccs au serveur
dautorisation se fait par lInternet et le serveur dautorisation est connect directement au rseau financier
scuris.

Dtenteur de la carte bancaire Serveur du commerant


ou du porte-monnaie

INTERNET

Serveur d'autorisation

Passerelle
de paiement

Rseau financier

scuris

Banque metteur Banque acqureur

Figure 211. : Emplacement de la passerelle de paiement dans le commerce lectronique

Le foisonnement des projets de porte-monnaie lectronique travers le monde est le signe d'un bouillonnement
intellectuel et dintrts commerciaux concrets. Le revers de la mdaille est que, par manque de coordination
entre les diverses initiatives, ces projets dboucheront sur des produits incompatibles. Dans un futur proche, non
seulement aucun produit ne parat capable de prendre en charge lensemble des paiements stalant des gros
montants jusquaux petites sommes, mais il est peu probable quun seul systme de paiement russisse
simposer mme dans une seule catgorie de paiement ou dans un segment du march. Du reste, le problme des
taux de change entre diffrentes devises reste pos surtout pour les petits paiements sur l'Internet. Par consquent,
le client risque de devoir alimenter plusieurs porte-monnaie avec des devises diffrentes pour consulter les
services de plusieurs pays, ce qui finira par lui coter cher.
Les commerants demandent une interface de paiement unique indpendamment des dtails sous-jacents. Ce
qu'ils recherchent c'est un moyen d'acquitter les commandes sans distinction gographique et daccepter les divers
moyens de paiement tout en rduisant au minimum leurs frais de traitement. Linconvnient du paiement direct
est que le porteur et le commerant doivent se mettre daccord au pralable sur tous les dtails du protocole, ce
qui ne facilite pas les changes ouverts et spontans et demande une adaptation du parc informatique du
commerant aux diffrents protocoles de paiement. Le paiement via un intermdiaire permet d'viter ces
dsavantages.

Paiement via un intermdiaire


Le schma de la figure 212 montre la position dun intermdiaire de paiement dans les circuits du commerce
lectronique. La fonction de cet intermdiaire est de masquer aux intervenants les diffrences entre les divers
porte-monnaie et de leur viter le casse-tte des logiciels ddis des systmes de paiement spcifiques.
52 _______________________________________________________________________ La monnaie lectronique

Serveur du commerant

INTERNET
Passerelle de paiement

Dtenteur de la carte bancaire ou du


porte-monnaie

Intermdiaire de paiement

Figure 212. : Position de lintermdiaire de paiement dans le commerce lectronique

Le fonctionnement repose sur une inscription pralable du client auprs de lintermdiaire. En vertu de la
procuration signe lectroniquement par le client, lintermdiaire se charge deffectuer le paiement. Il y a au
moins deux possibilits selon que le paiement se fait par carte bancaire ou porte-monnaie lectronique dans un
cas, ou par porte-monnaie virtuel dans l'autre :
n Pour les paiements par carte bancaire ou par porte-monnaie, dans le cas le plus typique, l'intermdiaire est le
seul dtenir les cordonnes de paiement du client quil a pralablement reues par un canal scuris.
L'intermdiaire pourra donc demander aux circuits bancaires de dbiter le client pour ses achats et de crditer
les diffrents fournisseurs des sommes de leur vente. Le porteur de la carte utilise un identifiant
(ventuellement chiffr par une cl secrte) pour se signaler lintermdiaire. Les compensations peuvent se
faire au fur et mesure, mais aussi, surtout dans le cas des petits montants, par une facture globale priodique
regroupant les transactions individuelles. Ce schma est une simplification de l'opration de KLELine, de
NetBill et de Checkfree. Dans le cas particulier du kiosque du minitel, l'identifiant est le numro de la ligne
tlphonique et l'Internet est remplac par une combinaison du rseau tlphonique commut et du rseau
X.25 de Transpac.
n Pour les paiements par porte-monnaie virtuel, comme il a dj t indiqu, lintermdiaire ouvre dans sa
propre banque, des sous-comptes pour les clients et les marchands qui souscrivent son service. Le sous-
compte client est aliment sur ordre du client par prlvement bancaire, par carte bancaire ou par tout autre
moyen de paiement classique. Ce sous-compte prpay est le porte-monnaie virtuel du client. Il sera dbit au
profit du sous-compte du marchand ( la caisse virtuelle ) chaque transaction. Lintermdiaire accumule les
sommes au nom du marchand et, travers les circuits bancaires, lui verse priodiquement le solde des
transactions effectues, moyennant un pourcentage sur le chiffre daffaires. Ce schma se rencontre dans un
des modes opratoires de KLELine et de NetBill.
Outre la fonction dintermdiaire de paiement, le mme oprateur peut ajouter dautres fonctions : il peut se
charger de la gestion dune galerie marchande virtuelle et de la facturation et du recouvrement pour le compte des
fournisseurs. Il peut aussi offrir au commerant la gestion dun large ventail de systmes de paiement ou la
gestion du commerce transfrontalier (taux de change, conversions de prix, rglement des taxes transfrontalires,
du transport et de la livraison des biens physiques, etc.). Ces rles sont souvent complmentaires, surtout dans le
cadre dactivits plantaires, puisque la fonction dune galerie commerciale est de regrouper sous une mme
enseigne de nombreuses petites boutiques et de les aider attirer une clientle plus large. Les galeries
marchandes ont donc intrt proposer une large gamme de moyens de paiement.
Cette architecture trilatrale fait appel un tiers de confiance pour :
Chapitre 2 La monnaie et les systmes de paiement__________________________________________ 53

1. la gestions des cls de chiffrement (gnration, distribution, archivage et rvocation) ;


2. la gestion des abonnements des commerants et des clients, leur certification et leur authentification ;
3. la mise jour des annuaires et des listes noires ou listes de rvocation, encore appeles dopposition.
Ce notariat lectronique peut aussi mettre en uvre un service de non-rpudiation par horodatage des changes,
archivage des transactions, etc. Suivant les pays, lintermdiaire sera amen jouer le rle de juge de paix afin de
rgler les litiges entre le marchand et le client : livraisons fautives, articles dfectueux ou non livrs, cl de
dchiffrement incorrecte, etc.
On peut imaginer dautres fonctions administratives. Par exemple, le transfert de donnes fiscales et comptables
(TDFC), procdure tablie en France en 1992 pour le transfert lectronique des tableaux annexes de la
dclaration de rsultats dentreprise, emploie des intermdiaires, appels organismes relais [GRA 97]. Ceux-
ci sont des prestataires techniques habilits par la Direction gnrale des impts (DGI) et mandats par le
contribuable pour transmettre ses documents ladministration fiscale. Chaque intermdiaire identifie et certifie
ses clients adhrents et les habilite signer les documents lectroniques selon lalgorithme de chiffrement
symtrique DES (Data Encryption Standard). Lempreinte du document et la cl symtrique sont ensuite
chiffres laide de la cl publique de la DGI selon lalgorithme RSA de cryptographie cl publique ; le tout est
alors envoy par messagerie lectronique X.400.
On notera cependant que le cumul de toutes ses fonctions risque daugmenter le fardeau des calculs impos
lintermdiaire, surtout si lusage du chiffrage est intensif.

Conclusion
Une solution mondiale de commerce lectronique doit intgrer facilement et indiffremment les multiples
systmes de paiement oprationnels. La facturation et le recouvrement des petits montants (micropaiements)
des cots conomiques semblent justifier la prsence d'intermdiaires entre les fournisseurs, les utilisateurs finaux
et les tablissements de crdit. Un des rles importants de ces intermdiaires est de faciliter lintgration des
porte-monnaie proposs dans diffrents pays, afin doffrir une interface unique aux clients et aux commerants
indpendamment du systme de paiement sous-jacent. Un autre problme rsoudre concerne lemploi des
diffrentes devises et des fluctuations dans les taux d'change qui entranent des risques financiers considrables
pour tous les intervenants : individus, commerants et oprateurs.
Lexprience de la carte tlphonique ou du kiosque minitel montre que, lorsque les sommes en jeu sont
individuellement marginales, un oprateur tlphonique, quoique non bancaire, est bien plac pour collecter les
fonds auprs du public. L'utilisation du jeton tlphonique pour les micropaiements avait t tudie dans le
projet europen CAFE (Conditional Access for Europe) entre 1992 et 1996. Ainsi, lunit tlphonique serait
amene jouer le rle dune monnaie virtuelle entre le fournisseur et lusager pour les transactions de petits
montants [PED 96]. Les compagnies de tlphone ayant dvelopp des procdures de compensation efficaces,
mme lorsque les devises sont diffrentes, il nest pas dailleurs ncessaire que les deux parties rsident dans le
mme pays. Unit relativement neutre et rgle par les accords de lUnion internationale des tlcommunications
(UIT), un jeton tlphonique de valeur assez stable pourrait jouer le rle dtalon dans les transactions
internationales de petits montants. Une autre proposition est dutiliser la capacit de transmission (la bande
passante disponible) comme support dune monnaie lectronique [PRE 97]. Quelle que soit lapproche, les
oprateurs tlphoniques seraient capable d'offrir un nouveau service sans trop sloigner de leur mission de base,
qui est de permettre les transactions interactives distance entre un acheteur et un vendeur, quels que soient leurs
pays respectifs.