Vous êtes sur la page 1sur 46

INTRODUO

O termo capitalismo, apesar de sua desinncia, no corresponde a uma


construo do esprito ou a um sistema terico. Foi forjado no sculo XIX por
socialistas franceses, como Proudhon, Pierre Leroux ou Blanqui, que assim
designavam o sistema econmico e social de sua poca, um sistema que
esperavam ver substitudo, em um prazo mais ou menos longo, pelo
socialismo. Notemos que nem Marx, nem Engels, jamais empregaram
precisamente esse termo: eles se referiam ao modo de produo capitalista
ou economia burguesa, o que para eles significava o mesmo. Muito
rapidamente, por efeito da pena dos doutrinrios, esse neologismo adquiriu
uma conotao pejorativa, associado como estava por eles a noes de
injustia ou de explorao, a tal ponto que os autores liberais o substituram
por expresses que, em sua maneira de pensar, eram mais neutras, como
economia de livre empresa ou economia de mercado.
Foi essencialmente a partir do sculo XX, por influncia de historiadores como
Werner Sombart, na Alemanha, e Henri Hauser, na Frana, ou de socilogos
como Max Weber, ou ainda de economistas, entre eles Schumpeter, que o
termo capitalismo adquiriu respeitabilidade acadmica, acabando por se
livrar da atmosfera polmica que prejudicava anteriormente seu estudo e que
fazia dele, segundo a expresso criada por Franois Perroux, uma causa de
combate.
Porm necessrio que dediquemos alguma reflexo ao prprio termo
capitalismo. Desde o sculo XVIII, a palavra capitalista designava algum
que possua capitais financeiros e que os empregava em investimentos. O
termo era de uso frequente entre os autores de lngua inglesa, como Adam
Smith (1723-1790), ou de lngua francesa, como Turgot (1727-1781), que, a
partir de 1766, designava os donos de empresas como capitalistas
empresrios de cultura (os fazendeiros) ou como capitalistas empresrios de
indstria (nome que abrangia todos aqueles que fossem proprietrios de
empresas no agrcolas).
Desse modo, o capitalismo era ento um sistema socioeconmico que
apresentava como personagem dominante a pessoa do capitalista. Essa figura
era compreendida em dois sentidos: ora como o possuidor de um capital que
se esforava para investir de forma a faz-lo crescer, ora como um empresrio
que decidia aplicar esses valores em sua prpria indstria a fim de faz-la
prosperar. Essa definio j implicava uma distino ntida entre os
possuidores de capitais (os capitalistas) e os assalariados, que possuam
somente a fora de seus braos. Franois Quesnay (1694-1774) j descrevia
os fazendeiros1 como possuidores de grandes capitais. Depois dele, os
autores que, como Adam Smith, assumiram a tarefa de descrever os recursos
que levavam ao enriquecimento das naes, em outras palavras, os processos
do crescimento econmico, insistiram conjuntamente sobre o papel exercido
pelo capital existente e pelos meios de sua acumulao.
Eles geralmente admitiram que essa acumulao, o mesmo que ns chamamos
hoje de investimentos ou de formao de capital, era realizada pelos cidados
ou pelos empresrios em busca de lucros. De fato, j no se tratava
simplesmente de cobrir os custos da produo, mas de originar um excesso
o lucro que seria reinvestido e permitiria assim que a empresa crescesse,
sendo que a lei do crescimento era a mesma que governava os juros
compostos. Se ampliamos esse ponto de vista para uma escala nacional, a
economia de um pas capitalista pode ser considerada como um sistema cuja
finalidade a de crescer, sendo o crescimento das riquezas e procedendo de
forma cumulativa. Em outras palavras, um estado que permanece
estacionrio estranho essncia do capitalismo.
Inicialmente, precisamos deixar bem claro o que vamos entender ao empregar
a palavra capitalismo a fim de melhor restringir o mbito de nosso estudo.
Existem numerosas definies desse termo. Vamos adotar a definio de
Schumpeter (1833-1950)2: o capitalismo define-se pela apropriao privada
dos meios de produo; pela coordenao de decises por meio de trocas, em
outros termos, pelo mercado; finalmente pela acumulao de capitais atravs
de instituies financeiras, ou seja, pela criao do crdito. Essa definio tem
o efeito de opor o capitalismo ao socialismo no grande conflito
contemporneo entre os dois sistemas. Na realidade, o mesmo Schumpeter
nos prope uma definio simtrica do socialismo: trata-se de um sistema
caracterizado pela apropriao coletiva dos meios de produo. A
coordenao das decises, a aplicao dos recursos produtivos e o ritmo da
acumulao dos capitais so nele determinados por um conjunto de injunes
previamente estabelecidas, ou seja, um Plano, que substitui o mercado.
Uma ressalva precisa ser feita: no teremos ocasio aqui de fazer aluso ao
comunismo. Trata-se de um sistema terico que, segundo os termos do
prprio Marx em sua Crtica ao programa de Gotha (1875), estava destinado
a obedecer frmula: De cada um conforme suas capacidades a cada um
conforme suas necessidades. A realizao desse plano parecia ser uma
possibilidade longnqua, porque supunha um tal desenvolvimento das foras
produtivas que a escassez seria totalmente abolida e todas as pessoas teriam
acesso direto e gratuito a todas as coisas de que tivessem necessidade,
deixando de lado at mesmo a moeda. Os russos, aps a experincia trgica
do comunismo de guerra (1918-1921), viram-se forados a se render
evidncia: o comunismo era apenas um ideal que no poderia ser
imediatamente posto em prtica. Tornava-se necessrio, portanto, passar por
uma longa fase de transio, em que a mxima a obedecer seria a seguinte:
De cada um conforme suas capacidades a cada um conforme o seu
trabalho. O nome socialismo foi adotado ento pelos prprios russos para
designar esse regime transitrio. Foi esse o sistema que caracterizou a Unio
Sovitica e os diversos Pases do Leste at o final da dcada de 1980, ainda
que o partido nico no poder conservasse o nome de Partido Comunista. A
definio de socialismo proposta por Schumpeter aplicava-se s mil
maravilhas a esse sistema. No princpio dos anos 1980, os especialistas,
seguindo a sugesto do prprio Leonid Brejniev, passaram a designar esses
pases como aqueles do socialismo real.
Por outro lado, podemos observar que o regime dos pases em que a social-
democracia assumiu o poder (particularmente no caso da maioria dos pases
da Europa ocidental e setentrional, entre eles, apesar de uma srie de recuos
e retomadas, a prpria Frana) apenas uma variao do capitalismo, mesmo
quando o governo exercido por uma maioria cujo partido dominante intitula-
se Partido Socialista.
pela anlise do aspecto histrico do surgimento e da evoluo do capitalismo
que este estudo iniciar.

1. De fato, o fazendeiro era para Quesnay, e mesmo para Turgot, o arqutipo do empresrio. (N.A.)
2. J. A. Schumpeter (1942). Essas referncias destinam-se a encaminhar o leitor bibliografia geral que se encontra no final deste
volume. (N.A.)
CAPTULO I

AS ORIGENS DO CAPITALISMO:
UM ESBOO HISTRICO
O interesse em abordar o capitalismo atravs de sua evoluo histrica surge mais claramente a partir do momento em que percebemos
o carter realmente revolucionrio desse sistema econmico no decorrer dos sculos. Faremos duas observaes que nos ajudaro a
apreender seu verdadeiro carter.
David Landes3 observou que, em termos de condies de vida material, os ingleses de 1750 estavam mais prximos de um legionrio
dos tempos de Csar do que do nvel de vida de que usufruiriam seus bisnetos. Segunda observao: se a imaginao puder
transportar-nos metade do sculo XVIII, ou at mesmo aos termos bsicos da existncia humana durante os primeiros anos do
sculo XIX, vamos perceber que o nvel de vida mdio de um europeu, dos habitantes dos pases islmicos, tanto os da frica do
Norte quanto os do Oriente Prximo, da ndia ou at da China, eram aproximadamente os mesmos ou, em todo o caso, muito mais
prximos do que as enormes diferenas que em pouco tempo surgiriam. A razo que estaramos s vsperas da Revoluo
Industrial, isto , da maior modificao de toda a histria humana, que conduziria o Ocidente europeu a exercer um domnio sem
precedentes sobre o mundo.4
Neste captulo, vamos nos esforar para salientar esse ponto, a partir de tudo o que nos ensinam as pesquisas histricas referentes s
origens do capitalismo. Essa tarefa preliminar efetivamente indispensvel se pretendemos compreender a natureza desse sistema e
identificar as suas perspectivas. Para atingir esse objetivo, vamos desenvolver em termos precisos a cronologia e as linhas principais
da evoluo do capitalismo. A partir de que momento histrico encontramos um modo de organizao econmica e social que se
possa legitimamente considerar como capitalista? Ao longo do caminho, poderemos indagar qual foi o papel da religio e tentar
identificar os efeitos da Revoluo Industrial sobre a natureza global do sistema.
A observao histrica permite-nos constatar que a mecnica do sistema da economia de mercado j funcionava em uma poca muito
anterior ao estgio industrial das sociedades. Isso poderia encorajar-nos a ir buscar ainda mais longe no passado as origens do
capitalismo propriamente dito. Essa providncia se mostraria ainda mais necessria ao considerarmos que a histria da Antiguidade
oferece-nos o espetculo das grandes metrpoles, com suas estruturas complexas, abrigando frequentemente correntes muito
importantes de trocas comerciais com pases vizinhos ou distantes. Essas correntes de mercadorias irrigaram no apenas a Grcia e o
mundo helenstico, mas todo o contorno do Mediterrneo at o Oriente Mdio, j que todos esses territrios foram em seguida
enquadrados pela poderosa organizao do Imprio Romano. Seria altamente surpreendente que a economia desses pases, mesmo
nos tempos mais recuados, no tivesse apresentado instituies bastante semelhantes quelas que mais caracterizam o capitalismo.
Contudo, nosso objetivo no o de voltar to longe no passado. Aqui nos contentaremos em localizar as principais linhas evolutivas da
economia do Ocidente a partir do final do Imprio Romano.5

O nascimento e a evoluo da economia medieval


O incio do capitalismo, tal como o entendemos hoje em dia e tal como o definimos, pode ser localizado a partir da Idade Mdia, ainda
que a sociedade medieval nem de longe constitusse uma civilizao homognea. necessrio, para compreender a natureza e as
fontes de sua evoluo, recordar que a sociedade medieval, j em sua forma caracterstica, surgiu na Europa logo depois da queda do
Imprio Romano, provocada pelas invases brbaras e mais ainda pela fragilidade crescente das bases econmicas e sociais da vida
cotidiana. Ser til para o propsito deste livro retraar de forma resumida as grandes linhas da evoluo da sociedade medieval. Ao
pesquisar as causas e as modalidades de sua evoluo e de seu desaparecimento final, colocaremos ipso facto em evidncia os
fatores que determinaram o nascimento do capitalismo. inegvel que antes da Idade Mdia j existiam comerciantes, empresrios e
financistas que exerciam seu talento no Oriente e depois na Grcia e em Roma. Todavia, foi na Europa, a partir do sculo XII e sem
mais interrupes, que se assistiu ao desenvolvimento de um sistema socioeconmico inteiramente orientado para a acumulao de
riquezas e de capacidades produtivas.
Vamos, portanto, retornar ao incio da Idade Mdia, ou seja, ao final das civilizaes da Antiguidade Clssica.

O fim da ordem romana As invases brbaras dos sculos III, IV e V de nossa era provocaram o deslocamento e a queda do
Imprio Romano, determinando, mais precisamente, o final das estruturas polticas e administrativas do Imprio Romano do Ocidente.
A insegurana que, aps essas invases, passou a reinar nas sociedades essencialmente agrcolas do Ocidente estimulou os habitantes
a se refugiarem em um certo nmero de organizaes urbanas fortificadas ou nas cercanias do castelo de alguns proprietrios
poderosos (os chamados potentes galo-romanos do sculo IV, por exemplo), os quais, em troca da proteo que lhes davam, exigiam
uma certa quantidade de pagamentos em espcie. Contudo, as situaes variavam muito de um lugar para outro; a dominao
exercida pelos poderosos assumia algumas vezes mais um carter de extorso brutal do que o de um processo de trocas!
Ao estudarmos essas estruturas que anunciavam o comeo do feudalismo, veremos que o problema essencial das populaes, a partir de
ento, era o da segurana dos bens e das prprias pessoas; essa segurana no podia mais ser garantida pelo poder imperial
enfraquecido. A civilizao urbana foi ento dando lugar a microssociedades que, restringidas a si mesmas, sofreram um processo
ntido de decadncia, evidenciado pelo declnio demogrfico, pela escassez de moeda ou de outros valores de troca semelhante
monetria e, em consequncia, pela sensvel contrao dos intercmbios comerciais. Esse fenmeno de declnio, particularmente
perceptvel no sculo V, afetou todos os territrios do Imprio Romano do Ocidente.
Por sua vez, o Imprio Romano do Oriente permanecera aberto s trocas com o exterior, e o comrcio ocorria pelo Mediterrneo, cujas
rotas sempre foram um caminho privilegiado para as transaes entre os povos. No foi sem razo que os romanos chamavam o
Mediterrneo de Mare Nostrum: em certo sentido, todo o Imprio Romano se edificara ao redor do Mediterrneo. As conquistas da
Europa, da frica e da sia destinavam-se acima de tudo a proteger os campos de cultivo do Imprio e a garantir a segurana do
transporte de provises. No momento em que cortou suas ligaes com o Mediterrneo e que se voltou para as terras interiores,
Roma demonstrou-se infiel sua vocao histrica e geogrfica: esse foi um sinal do seu declnio, porque, ao assumir essa atitude, ela
havia de uma cera maneira renunciado ao seu antigo papel de potncia imperial.
As grandes correntes de trocas comerciais, a partir de ento, inseriram-se em uma nova configurao. Se nos situamos no sculo V,
vemos de um lado o mundo mediterrneo modificar seus grandes eixos, e, de outro, percebemos que a prpria composio da
populao europeia se havia transformado profundamente em consequncia das grandes invases.
Alm disso, as grandes correntes de trocas comerciais atravs do Mediterrneo tinham sido inicialmente perturbadas pelo fato de
Constantinopla progressivamente assumir as funes econmicas que antes pertenciam a Roma. Nessa poca, Roma dedicava tudo
quanto lhe restava de energia e de meios materiais para resistir s invases. Uma vez que no pretendemos exercer aqui a funo de
um historiador e narrar os principais episdios que marcaram a histria da Europa aps a queda de Roma (ano 476 de nossa era),
vamos nos contentar com a reviso, sobretudo em termos de leitura econmica, das principais etapas percorridas por ela at a
Revoluo Industrial.

A ordem feudal: da defesa expanso A Europa ocidental, portanto, aps as grandes invases e a queda de Roma, passou por um
perodo de tribulaes, durante o qual a principal preocupao dos povos era a simples sobrevivncia e a proteo contra os invasores
que chegavam de todos os lados. Os vestgios do antigo Imprio Romano do Ocidente podiam na verdade ser descritos como os
elementos de uma fortaleza sitiada por povos diversos (particularmente durante os sculos IX e X): uns vinham do sul (os rabes,
chamados de sarracenos), outros do norte (os vikings, chamados de normandos), outros ainda do leste (germnicos e hunos). Os
vestgios do Imprio Romano do Ocidente haviam passado por uma espcie de renascimento, entre a metade do sculo VIII e o
comeo do sculo X, atravs do Imprio Carolngio, que determinou o estabelecimento, aps tentar inutilmente reconstituir o Imprio
Romano, das estruturas fundamentais da sociedade medieval na Europa.
A partir desses grandes movimentos populacionais, os invasores finalmente se estabeleceram e deixaram seus descendentes nos pases
que haviam conquistado, constituindo-se pouco a pouco a populao dos pases europeus de hoje. A necessidade de se proteger contra
as agresses eventuais incitou a gente humilde a se colocar sob a tutela de um protetor poderoso, ao menos em nvel local. As
atividades permaneciam essencialmente agrcolas e correspondiam em geral, ao menos no comeo, necessidade de assegurar a
subsistncia dessas microssociedades. Elas se organizavam de modo a bastar a si prprias, o que explica a contrao geral das trocas
comerciais que se observa nesse perodo, assim como a decadncia das cidades, cuja populao literalmente se havia dissolvido. No
plano econmico, podemos descrever esse sistema como uma economia de propriedades agrcolas fechadas.
Institui-se assim, pouco a pouco, uma ordem bem diferente daquela que havia caracterizado a sociedade romana: formou-se a ordem
feudal, que estruturou as sociedades europeias da Idade Mdia. Os principais traos desse sistema podem ser descritos como uma
rede de prestaes, contraprestaes e sujeies em que cada indivduo estava inserido. A autarquia das unidades rurais, a diminuio
dos intercmbios comerciais e o desaparecimento quase completo da moeda devido tendncia ao entesouramento fizeram com que o
escambo se tornasse a modalidade tpica de trocas e transaes. Em outras palavras, podemos dizer que a poca dos mercadores
portanto dos mercados havia terminado. Os cultivadores, os servos, a partir de ento se achavam presos pessoa e terra de um
senhor a quem deviam corveias e outras prestaes em trabalho ou espcie. Em troca, o senhor devia-lhes ajuda e proteo. O
sistema funcionava como um seguro de vida natural. Poderamos levar mais longe a analogia observando que o prprio senhor podia
encontrar-se na situao de render homenagem a um senhor mais poderoso do que ele, seu suserano, do qual ele era vassalo, o que
em suma constitua um sistema de resseguro. Os laos de vassalagem podiam assim se encaixar uns nos outros como bonecas russas,
at a homenagem que os maiores dentre os senhores prestavam a seu rei ou imperador.
A vassalagem, assim entendida, foi passando por importante evoluo ao longo do tempo: embora o sistema tivesse sido inicialmente
concebido como um conjunto de prestaes e contraprestaes pessoal e precrio, os laos de vassalagem tornaram-se
progressivamente hereditrios e permitiram que os vassalos do rei formassem o incio do que constituiu depois a aristocracia, cuja
essncia era duplamente militar e rural. O mais importante, em decorrncia disso, que o Estado, no sentido romano da palavra, se
dissolvera, ou melhor, se fragmentara em uma multido de senhorias, cada uma das quais, em seu prprio nvel, exercendo as funes
reais e recebendo os direitos correspondentes a funes como a defesa do territrio, o controle das estradas, vias fluviais e pontes, a
superviso dos mercados, o policiamento e at mesmo o exerccio da justia. Na insegurana geral que dominava a sociedade de
ento, esse sistema trazia vantagens para todos, de tal modo que se foi expandindo at constituir a regra sociopoltica geral. O
princpio de sua extenso era o de que os homens livres ou os pequenos e mdios proprietrios entregavam (vendiam) suas terras ao
senhor, que as devolvia a ttulo de feudos, empenhando-se em troca a lhes garantir ajuda e proteo. Foi assim que se instituiu um
novo tipo de propriedade. Essa nova propriedade poderia ter conduzido ao parcelamento progressivo dos feudos, mas tal perigo foi
diminudo pela instituio do direito de primogenitura.
O direito de propriedade, nesse sistema, abrange ento um direito sobre a pessoa do vassalo, o que se demonstra ainda mais verdadeiro
no ltimo degrau dessa sociedade ruralista: o servo, de fato, est ligado, com os seus, no s pessoa de seu senhor, mas tambm
terra em que vive e trabalha. Isso implica o fato de que todos os relacionamentos entre amos e subordinados so regidos por redes de
direitos e deveres naturais, e no por meio de transaes livres. Em consequncia, a noo de mercado torna-se totalmente ausente
dessa organizao; a economia rural fechada regida pelas necessidades da hierarquia. Desse modo, a ordem feudal que estava se
estabelecendo por toda parte parecia satisfazer todas as condies da estabilidade. Essa foi a ordem reinante sobre a Europa entre os
sculos IX e XIII (no caso da Frana). Os trs fenmenos que determinaram seu fim ou que, pelo menos, obrigaram o sistema a
evoluir mais rapidamente do que seria de esperar, foram a urbanizao, o comrcio exterior e a expanso monetria.

A urbanizao A passagem de uma economia essencialmente rural para uma economia urbana realizou-se, em muitos dos pases
europeus, a partir do que foi algumas vezes denominado de Revoluo Comunal, um movimento que se desenvolveu entre os sculos
IX e XIV, com caractersticas e modalidades diversas de acordo com os pases.
A economia dos domnios fechados, que caracterizava o mundo feudal, alcanou seus limites quando alguns dos habitantes dos domnios
feudais comearam a sentir desejo de melhorar sua condio de vida passando a morar nas antigas cidades romanas ou em burgos
fortificados a fim de lucrar com as possibilidades de trocas abertas por essas aglomeraes. Uma aglomerao urbana ou quase
urbana se encontra de fato nas encruzilhadas, beira-mar ou margem de um rio e constituda por pessoas que exercem profisses
diversas, de tal modo que enfim se torna possvel sair da situao de bloqueio, de autoconsumo e de autarquia a qual as pessoas esto
efetivamente condenadas a se submeter quando pertencem a um domnio.
As cidades eram pouco numerosas na Europa ocidental e as que existiam eram, em geral, pequenas. Entre os sculos VI e IX, uma
cidade poderia ser considerada como grande caso tivesse uma populao de mais de 5 mil habitantes. Essas cidades, por sua vez,
estavam estritamente inseridas no sistema feudal, de forma que seus habitantes praticamente no gozavam de muito melhor sorte do
que os camponeses, porque estavam submetidos a senhores, leigos ou eclesisticos que reinavam sobre a cidade. Havia ocasies em
que uma cidade poderia estar sujeita ao domnio de vrios senhores, por exemplo, um duque e um bispo ou mesmo o rei, como era o
caso de Paris. A situao dos citadinos estava longe de ser satisfatria, sendo essa a explicao para o nascimento e a expanso do
movimento comunal.
Pouco a pouco, observou-se a instalao desse movimento nas cidades italianas, depois no centro e no norte da Frana, em Flandres e na
Alemanha. Nessas cidades, os burgueses decidiam associar-se em um juramento comunal, com a inteno de obter de seu senhor
certos privilgios e um estatuto que lhes permitisse escapar da situao quase servil que tinha sido at ento a sua. O senhor concedia-
lhes essas vantagens geralmente pela outorga de uma carta, o que era mais ou menos fcil de se obter. O senhor tinha vantagem em
conceder tal outorga na medida em que rendas bem mais importantes podiam ser obtidas dos burgueses, cuja situao econmica
havia melhorado. Estes ltimos passavam situao de franco-burgueses: eles ascendiam a essa nova posio social pela aplicao
do juramento comunal. Este diferia do juramento feudal no sentido em que estabelecia um relacionamento entre iguais, e no mais
entre um inferior e seus superior. Assistiu-se ento a um fenmeno inteiramente novo, que viria a permitir o progresso da burguesia
pela possibilidade de assumir iniciativas econmicas que, em grande parte, eram impossveis de empreender em sua condio
precedente.
A sobrevivncia das cidades, por mais medocres que se tivessem tornado, havia ento desencadeado esse afluxo de uma parte das
populaes rurais para essas aglomeraes, e a revoluo comunal deu um novo impulso ao fenmeno urbano. Esse movimento
ocorreu conforme modalidades diversas, e nem sempre as cartas foram outorgadas de forma pacfica. Mesmo assim, em pouco tempo
esse movimento tendia a se generalizar por toda a Europa ocidental. Em resumo, era uma verdadeira redistribuio de poderes: o
movimento comunal foi responsvel, nessas municipalidades, pelo governo dos comerciantes para os comerciantes. O poder dos
mercados comeava a se impor sobre o poder dos senhores.

O comrcio exterior Agora estamos prontos para compreender o papel exercido por um segundo fator provocado pela urbanizao:
o comrcio exterior. Em certo sentido, em comparao com uma economia rural fechada, todo comrcio com outra cidade j pode ser
classificado como exterior. Esse tipo de troca pressupe que existe a possibilidade de transportes e de comunicaes entre as cidades,
algumas vezes relativamente afastadas umas das outras, e mesmo que um certo tipo de ordem pblica seja assegurado, de modo a
garantir uma segurana razovel para a circulao de pessoas e de mercadorias. A partir do momento em que esse movimento foi
desencadeado, ele tendeu a se generalizar, assim como vimos a generalizao do movimento comunal, precisamente em funo das
vantagens que acarretava para todas as partes envolvidas. Essas vantagens decorriam da diviso do trabalho e do surgimento das
especializaes, que se estabeleceram no s entre indivduos vistos sob o ngulo de suas ocupaes, mas tambm entre as regies
cujas riquezas de fatores naturais eram diferentes.
Compreende-se a partir de ento que esses fatores, j influenciando o comrcio interior, manifestem-se com muito mais potncia no
comrcio exterior. Estabeleceram-se ento comunicaes entre pases que anteriormente permaneciam separados e que at mesmo
ignoravam a existncia uns dos outros. Os laos que foram criados nesse perodo eram essencialmente mercantis; foi assim que
comearam a se desenvolver as cidades italianas, depois os portos do Mediterrneo ou, no norte da Europa, as cidades da Liga
Hansetica. Por trs de toda ligao martima propriamente dita, encontramos, no corao do continente, uma prosperidade que cada
vez mais se afirmava nas grandes cidades de feiras, situadas nos pontos de encontro de vias: esse o caso de Troyes, Augsburg e
Lyon. Alguns desses laos firmaram-se por ocasio dos grandes movimentos histricos: o caso da conquista e da instalao dos
rabes na Espanha, que transformaram Crdoba, Toledo e Granada em grandes emprios comerciais. tambm o efeito das
cruzadas, que levaram os cristos do Ocidente, entre os sculos XI e XIII, conquista das riquezas do Levante.
O caso das cruzadas particularmente interessante pela amplido do prprio movimento e pela importncia dos efeitos que
desencadeou. O nome de cruzadas foi dado a oito expedies militares empreendidas entre os sculos XI e XIII pelos cristos do
Ocidente, com o objetivo declarado de libertar Jerusalm e os Lugares Santos do domnio muulmano atravs de uma reconquista.
Esse foi um acontecimento extremamente importante, sobretudo no plano psicolgico, no sentido que permitiu pela primeira vez aos
europeus uma tomada de conscincia da unidade essencial de sua f religiosa. De fato, foi uma Europa crist que se lanou
ardorosamente a essa aventura: os cruzados tinham a convico de estar a servio de Deus e de cumprir um dever religioso to
importante que ultrapassava qualquer outra obrigao a que pudessem estar sujeitos.
Por outro lado, as consequncias a longo prazo dessas cruzadas no foram menos importantes. Elas aclimataram na Europa a ideia de
que o esprito de aventura estava associado ao Oriente e de que era no Oriente, especialmente na ndia, que era possvel enriquecer
obtendo mercadorias cujo nome bastava para fazer sonhar os mercadores: eram as sedas, o marfim, as pedras e os metais preciosos;
mais ainda, eram as especiarias, objeto de um comrcio particularmente rentvel. As especiarias (a pimenta, o cravo, a canela, o
gengibre e o aafro) eram de fato mercadorias de alto valor especfico em relao a seu peso e volume e eram intensamente
buscadas no s por seu valor culinrio e pelo prestgio que se atribua a seu consumo, como tambm por seu emprego farmacutico.
Esses produtos provinham sobretudo da sia, e Constantinopla ocupava uma posio dominante nesses negcios.
Sobre o estrito plano econmico, o efeito das cruzadas foi considervel. Alm da intensificao das trocas comerciais entre a Europa e o
Oriente Prximo, como se poderia esperar, foram elas que encorajaram algumas cidades da Itlia (como as repblicas de Gnova e de
Veneza) a se lanarem cada vez mais no empreendimento desse comrcio rentvel. As rivalidades decorrentes desse lanamento
assumiram logo um aspecto trgico e paradoxal: assim, a Quarta Cruzada (1202-1204) foi a ocasio para os venezianos comearem
uma verdadeira incurso de cruzados, primeiro em Zara (localizada na costa da Dalmcia), depois, e sobretudo, em Constantinopla,
que foi pilhada duas vezes (especialmente em 1204), e somente se recuperou disso com muitas dificuldades, e mesmo assim de forma
parcial, posteriormente. Nem de longe se pensava mais em libertar os Lugares Santos, mas foi essa expedio que permitiu a Veneza
tornar-se a potncia comercial dominante do Mediterrneo.
A expanso comercial das cidades-estados italianas provocou uma srie de consequncias econmicas: os mercadores comprometidos
com essas expedies comerciais tiveram de refinar seus mtodos de gesto. Foi assim que surgiu a contabilidade de partidas
dobradas em Florena, a partir do final do sculo XII, at ser codificada em Veneza por Luca Paccioli em 1495. Por outro lado, a
importncia dos capitais que era necessrio reunir para o financiamento dessas operaes e o nmero de comerciantes e pases nelas
envolvidos deram origem a um desenvolvimento bancrio sem precedentes, do mesmo modo que a inovaes jurdicas, como a
constituio de sociedades comerciais, ou ainda o desenvolvimento dos contratos de seguro, todas inovaes que tinham por objetivo,
ou no mnimo por efeito, burlar a proibio cannica da usura, ou seja, de conceder emprstimos mediante a cobrana de juros.
Por outro lado, as cruzadas foram a causa indireta da transformao do sistema feudal. Partir para as cruzadas era extremamente
dispendioso para os senhores que se envolviam nessas expedies. Muitas vezes, para conseguir dinheiro, eles eram forados a
vender parte de suas terras, que assim saam do regime senhorial, ou ainda a conceder, mediante compensao financeira, cartas de
franquia a cidades que at ento dependiam deles. Assim contriburam para a urbanizao da sociedade.
Uma vez que a circulao de homens e de mercadorias se acelerou e, acima de tudo, uma vez que se percebeu que o meio mais seguro
de enriquecer rapidamente se achava no comrcio em larga escala, no de surpreender que um nmero cada vez maior de
mercadores, banqueiros e armadores de frotas se envolvesse com essas atividades. claro que essas operaes acarretavam riscos
importantes, devido insegurana dos transportes ou dos regimes polticos e s incertezas da navegao; entretanto, uma nica
expedio bem-sucedida poderia garantir a fortuna de um mercador. A tentao, portanto, tornou-se grande, para os espritos mais
aventureiros, de se lanar nessas empresas audaciosas e at mesmo de enfrentar o alto-mar.

A abertura para o mundo


Enfrentar o alto-mar... Essa ltima ideia foi impondo-se progressivamente, ainda mais que a Europa comeava a sofrer a escassez de
metais preciosos, o ouro e a prata necessrios para pagar, ao menos em parte, as mercadorias importadas do Oriente. Chegou-se ao
ponto em que as minas europeias no eram mais suficientes para o fornecimento dos metais indispensveis para a cunhagem de
moeda.

As grandes descobertas
Efetivamente, foi perto do final do sculo XV que se comeou a assistir s grandes descobertas geogrficas que permitiram aos
europeus o acesso a terras at ento desconhecidas, ou que facilitaram seu acesso martimo a essas outras terras que at ento
somente podiam ser alcanadas por longas viagens, em boa parte por rotas terrestres. Todas essas descobertas tinham uma
caracterstica em comum: o que os navegadores buscavam era encontrar um caminho martimo para as ndias, evitando, assim, as
despesas e os perigos das viagens terrestres e a hostilidade dos turcos que, aps a tomada de Constantinopla (1453), haviam-se
tornado os senhores do comrcio no Mediterrneo oriental.
Diversos fatores tornaram possveis essas expedies: em primeiro lugar, o progresso da construo naval, que colocou disposio dos
navegadores os barcos de leme mvel, capazes de afrontar os oceanos; em segundo lugar, o uso da bssola e outros progressos da
astronomia nutica; finalmente, a nova hiptese (que remontava a Ptolomeu) de que a Terra era uma esfera, o que incitou os
navegadores a viajar para o oeste, buscando encontrar pelos caminhos martimos o que sabiam no ser possvel encontrar a leste, j
que o Mediterrneo era um mar fechado.
Foi assim que, em 1492, um navegante genovs chamado Cristvo Colombo partiu da Espanha, terminando seu percurso na Amrica
Central, sem perceber que acabara de descobrir um novo continente, porque acreditava ter dado s praias das regies extremas do
Japo ou da China e, assim, ter descoberto a via martima para as ndias Ocidentais. Os primeiros grandes descobridores dos novos
caminhos ocenicos foram portanto as populaes ribeirinhas do oceano Atlntico, em primeiro lugar os portugueses, seguidos pelos
espanhis. Foram os portugueses, em particular, que tiveram a ideia de percorrer as costas atlnticas da frica, progressivamente
descendo ao sul do Equador, at que, em 1497, Vasco da Gama dobrou o cabo da Boa Esperana e prosseguiu viagem at Calicute (a
atual cidade indiana de Kerala).
Do lado do oeste, a explorao da Amrica por espanhis e portugueses foi-se ampliando cada vez mais. Assim foi realizada a conquista
do Mxico, da Colmbia e do Peru pelos espanhis e do Brasil pelos portugueses. O apogeu das grandes descobertas foi atingido
quando, em 1520, Fernando de Magalhes descobriu a passagem martima entre os oceanos Atlntico e Pacfico e atingiu as ilhas
Filipinas. Mesmo que Magalhes tenha perdido a vida durante a viagem, um de seus companheiros prosseguiu, dobrando o cabo da
Boa Esperana e chegando a Sevilha em 1523. Pela primeira vez na histria conhecida, os homens tinham dado a volta ao mundo.
Repetindo a frase famosa que Paul Valry lanou, quatrocentos anos mais tarde, a era do mundo finito havia comeado.
As consequncias dessa expanso comercial sobre as economias europeias seriam considerveis. No plano intelectual, as mentes mais
lcidas da Europa j tomavam conscincia de que o mundo era um s e de que a Europa no era necessariamente o seu centro, uma
expresso que cada vez mais foi adquirindo sentido e que ia de encontro a certas verdades que a Igreja Catlica, em particular,
considerava como artigos de f. No plano econmico, comeou-se a perceber que as grandes expedies comerciais tornavam-se
cada vez mais dispendiosas e exigiam, portanto, a mobilizao de capitais importantes. Esse um fator adequado para explicar o
surgimento de praas financeiras cada vez mais poderosas e mais preparadas para fornecer os servios porturios e bancrios que
eram exigidos pelo comrcio em larga escala.
Os primeiros a explorar essas novas possibilidades foram os mercadores, banqueiros e armadores de navios italianos: os genoveses e
mais ainda os venezianos foram realmente os primeiros a tirar vantagem do acrscimo no movimento de trfego e transporte (inclusive
o transporte de passageiros) provocado pelas cruzadas. A Quarta Cruzada, em particular, lhes permitiu que se livrassem de seus rivais
bizantinos e salonicenses, passando, assim, a ocupar uma posio de destaque no comrcio mediterrneo de grande escala. Foi ento
que os banqueiros florentinos desenvolveram redes de emprios comerciais e atividades bancrias e de cmbio por toda a bacia do
Mediterrneo e em direo ao norte, at Avignon, Lyon, Paris, Bruges e Londres. At mesmo as ordens monsticas, por ocasio das
cruzadas, tornaram-se grandes manipuladoras de capitais, chegando a fazer emprstimos a soberanos: foi essa a atividade da Ordem
dos Templrios, at que o rei francs Felipe, o Belo, ps fim sua existncia.
Esses grandes movimentos de comrcio exterior no se limitaram ao Mediterrneo, nem tampouco s relaes comerciais com o
Oriente. Nessa poca, uma importante rede de comrcio desenvolveu-se no mar do Norte e no Bltico, incluindo as cidades da Hansa,
que formaram a Liga Hansetica, cuja prosperidade manteve-se sobretudo entre os sculos XIII e XVI. Essas cidades
essencialmente portos martimos, como Reval, Lbeck, Hamburgo, Bremen, Rostock, Stettin, Dantzig e Knigsberg, associaram-se a
centros situados no interior das terras, como Colnia, Breslau, Magdeburgo e Cracvia, estabelecendo ainda feitorias em Bruges,
Bergen, Londres e Nijni-Novgorod, passando a reinar sobre todo o comrcio entre a Europa Central, a Escandinvia, a Europa
Setentrional e a Moscvia.
Contudo, a Guerra dos Trinta Anos desferiu um golpe fatal sobre a Hansa. Seu declnio, como o da Repblica de Veneza, j havia
comeado por efeito das grandes descobertas portuguesas e espanholas, que haviam consagrado o predomnio dos pases da orla do
oceano Atlntico em relao aos pases ribeirinhos de mares fechados, como o Mediterrneo e o Bltico. Isso no impediu que,
durante o tempo em que durou sua prosperidade, essas zonas comerciais tenham sido o palco de um desenvolvimento considervel das
tcnicas comerciais, contbeis e bancrias. alis o que veremos a seguir ao descrever o terceiro fator que, juntamente com a
urbanizao e o comrcio exterior, determinou o desenvolvimento e o progresso de um capitalismo comercial e financeiro: a expanso
monetria e bancria.

A expanso monetria e bancria


De fato, o mundo econmico mudou completamente de aspecto. Inicialmente, descrevemos sociedades rurais que bastavam a si
mesmas, nas quais o autoconsumo dos produtos agropecurios era o fator dominante e as trocas monetrias somente apresentavam
uma importncia marginal em comparao com as trocas de escambo, ou seja, em espcie. Agora, passamos a uma sociedade aberta
para o exterior, at mesmo aberta para o resto do mundo. Nessa nova sociedade, as relaes hierrquicas do poder senhorial
tenderam a ser substitudas por relaes comerciais. As fortunas podiam no ser mais unicamente terrenas: elas comeavam a se
revestir de uma aparncia mais abstrata, desmaterializada, apresentando-se como somas de moedas e, inclusive, como somas
algbricas, o excedente dos crditos sobre os dbitos. Um dos fatores que explicou essa transformao reside precisamente no
crescimento dos meios de pagamento que surgiram nos mercados. Tentaremos caracterizar essa evoluo.
Recordaremos que, aps a queda do Imprio Romano do Ocidente, os valores monetrios, particularmente as peas de ouro e de prata,
tinham praticamente sado de circulao, pois eram o objeto de uma tesaurizao extremamente importante. No transcurso do sculo
XIII, a retomada do comrcio em larga escala com o Oriente, como consequncia das cruzadas, provocou o reaparecimento das peas
de prata e at mesmo de uma certa quantidade de peas de ouro. Estas ltimas provinham sobretudo das trocas comerciais feitas com
os pases do norte da frica ou com as naes muulmanas do Oriente. necessrio salientar, todavia, que o ouro ainda era raro em
relao s necessidades comerciais, de modo que foi necessrio recorrer a uma srie de meios diferentes para superar essa escassez.
Em primeiro lugar, frequentemente se recorreu desvalorizao, um processo que consistia em reduzir o teor de ouro das peas
cunhadas, o que evidentemente lhes reduzia o valor. O segundo tipo de procedimento era recorrer ao crdito; ou se tratava de crdito
propriamente dito, isto , de adiantamentos ou emprstimos concedidos por um fornecedor ou por um banqueiro a seu cliente, ou se
tratava de procedimentos de compensao ou emisso de letras de cmbio; em outras palavras, surgia a emisso de moeda escrita.
Foi desse modo que os banqueiros italianos de Lucca, Gnova, Florena e Veneza, ou ainda a dinastia dos banqueiros Fugger, cuja
sede ficava em Augsburg, ocuparam uma posio to importante na expanso do grande comrcio. Cada uma dessas casas bancrias
ou comerciais dispunha de uma rede de correspondentes nas principais praas comerciais da Europa, condio imperativa da
envergadura de suas operaes.
As grandes descobertas martimas reforaram essa evoluo. Alis, em boa parte, tais descobertas foram com frequncia motivadas
pela esperana de descobrir ouro ou prata nas terras recentemente conquistadas. Essa expectativa demonstrou-se verdadeira
sobretudo para os espanhis: somente na primeira metade do sculo XVI, eles importaram para a Europa, a partir das Antilhas e
depois do Mxico, do Peru e da Colmbia, uma centena de toneladas de ouro, s quais se vieram somar enormes quantidades de prata
na segunda metade do sculo; a produo anual subiu a cerca de 200 toneladas a partir de 1580. Um pouco mais tarde, no decorrer do
sculo XVII, o ouro do Brasil somou-se ao ouro e prata importados para a Europa pelos espanhis.
A partir da segunda metade do sculo XVI, o efeito dessas importaes de metais preciosos para utilizao em forma de unidades
monetrias comeou a se fazer sentir na Europa. Registrou-se efetivamente uma alta geral dos preos sem precedentes, o que deu
origem s primeiras formulaes da teoria quantitativa da moeda, como se assistiu em 1568, durante a controvrsia que ops Jean
Bodin a Monsieur de Malestroit. De maneira mais geral, a expanso monetria e bancria determinou a passagem para uma economia
de carter mundial em que as praas comerciais e financeiras se comunicavam entre si e em que a reputao dos operadores
condicionava o crdito que lhes podia ser concedido. Foi assim que se afirmou, no transcurso dos sculos XVI e XVII, a
preponderncia de uma srie de praas cuja hegemonia foi alternando-se sucessivamente: Veneza, Gnova, Sevilha, Barcelona,
Lisboa, Anturpia, Amsterd e Londres, em uma tendncia que traduzia de forma cada vez mais evidente a primazia dos oceanos em
relao ao Mediterrneo, que era um mar fechado. Por um lado, foi o desenvolvimento dos transportes martimos que determinou essa
evoluo; por outro, foi o desenvolvimento cumulativo dos conhecimentos, das qualificaes profissionais e dos capitais (que
procedem necessariamente por acumulao) que provocou a emergncia das grandes potncias econmicas de cada poca.
Observa-se que os principais traos distintivos do capitalismo j esto presentes a partir dessa poca: o aumento cumulativo das riquezas,
a racionalidade da conduo dos negcios pela utilizao das redes de comunicao, pela contabilidade, pelo refinamento das
operaes bancrias, pela ateno prestada a esse indicador do sucesso que o lucro, alm do novo esprito de aventura e tambm de
independncia em relao aos poderes centrais ou aos poderes locais. Resumindo, ocorreu uma verdadeira revoluo comercial e
financeira que se desenvolveu entre os sculos XII e XVIII, determinando o fim da Idade Mdia e o incio dos tempos modernos. Ora
no decorrer do sculo XVIII que o mundo vai ser transformado por um novo evento cujo significado s ser plenamente percebido
bem mais tarde: a Revoluo Industrial.

A Revoluo Industrial
Esta expresso designa o conjunto dos rpidos melhoramentos que beneficiaram as tcnicas de produo nas manufaturas a partir do
sculo XVIII, sobretudo de 1770 em diante. Ainda que Kuznets (1966) situe o incio da Revoluo Industrial em 1760, preciso
tambm reconhecer com Angus Maddison (1995) que ela no foi realmente perceptvel em nmeros e lucros seno a partir de 1820.
Mais adiante, teremos espao para descrever a importncia quantitativa do fenmeno. Por enquanto, precisamos explicar sua natureza
com maior preciso. David Landes (1998) prope em sua definio trs princpios caractersticos: 1) a substituio da habilidade e do
esforo humano pelas mquinas; 2) a substituio das fontes de energia animais por fontes inanimadas; 3) a substituio das
substncias vegetais e animais por matrias-primas novas e mais abundantes, em particular matrias minerais e eventualmente
artificiais.
Se nos dispusermos a recuar um pouco no tempo recordaremos que esse conjunto de eventos foi precedido por uma longa evoluo,
desenvolvida sobre muitos planos, e que essa evoluo acabou por evidenciar todos os elementos constitutivos do capitalismo. A partir
desse momento, compreenderemos por que os pases europeus foram o palco da Revoluo Industrial e por que, na Europa, alguns
pases europeus (Gr-Bretanha, Frana e Holanda) constituram osmotores dessa revoluo, ao passo que outros (Espanha, Portugal)
permaneceram margem desse grande movimento.
A simples leitura das estatsticas, por mais imperfeitas que elas sejam, demonstra que o estgio pr-industrial j apresentava um certo
progresso tcnico (Maddison, 1995, p. 17). O Produto Interno Bruto mundial por habitantes (em dlares, 1990) passou de 565 em 1500
para 651 em 1820, mas atingiu 5.145 em 1992. De imediato se percebe que, entre 1820 e 1992, alguma coisa inteiramente nova foi
produzida, a qual impulsionou a economia planetria para taxas de crescimento jamais conhecidas. O que determinou esse rpido
avano? E por que, durante o seu incio, foi produzido em determinadas partes do globo e no em outras?

As causas da arrancada No plano dos comportamentos, o esprito de independncia e de responsabilidade pessoal desenvolveu-se
como uma reao contra o poder real ou senhorial absolutista. Isso resultou no somente no incremento da vontade de independncia
e de autonomia dos burgueses livres, mas tambm na progressiva implementao de estruturas jurdicas adequadas: sistemas de
direitos de propriedade, de firma livre de contratos, de tribunais de justia preparados para proteger os cidados contra as
arbitrariedades dos prncipes integrando os prprios prncipes ao estado de direito. Esse novo estado de coisas tambm sups uma
evoluo da maneira de pensar dos cidados, levando-os a questionar uma grande parte das atitudes de submisso e de respeito at
ento vigentes em relao s autoridades e s verdades estabelecidas.
Dois fenmenos exerceram uma funo primordial para o estabelecimento dessa nova viso social: a Reforma religiosa do sculo XVI e
a revoluo cientfica do sculo XVII. Numerosas so as obras (de Max Weber a Tawney) consagradas s relaes entre a tica
protestante e os comportamentos econmicos. Sem contestar a profundidade de certas anlises, em particular as de Max Weber,
seremos tentados a limitar o carter geral de sua validade ao recordar o papel desempenhado, desde o final da Idade Mdia, por
mercadores, banqueiros e navegantes italianos, espanhis e portugueses. necessrio tambm levar em considerao a grande
transformao intelectual provocada pelas grandes descobertas de terras desconhecidas e pela revoluo copernicana na astronomia.
Essas transformaes tiveram como efeito direto a rejeio de dois fenmenos, posteriormente denominados iluso eurocntrica e
iluso geocntrica.
Por outro lado, podemos constatar, do ponto de vista mais material da evoluo das tcnicas, que a Europa viu surgir, desde a Idade
Mdia, alm do progresso da agricultura, uma grande variedade de invenes que foram sendo combinadas e reforadas mutuamente
para esboar os traos mais caractersticos da modernidade no sistema de produo (Gimpel, 1975). Um grande desenvolvimento
garantiu a aplicao e difuso rpida dessas invenes, assim como permitiu sua utilizao por um grande nmero de pessoas. Esse
foi o caso dos moinhos de roda dgua, utilizados principalmente na indstria de fabricao do papel6; ou dos progressos da cincia
tica teis para a fabricao de lentes corretoras da viso ou de instrumentos destinados observao. Foi ainda o caso da
tipografia e dos instrumentos de medida de preciso (Landes, 1998, Captulo 4). Todas essas invenes tiveram o efeito de tornar
possvel a produo em massa de artigos diversos e a definio de normas vantajosas para os fabricantes que se dispusessem a se
conformar a elas.

A desigualdade das naes Quanto segunda questo: para saber por que esses desenvolvimentos foram produzidos em certos
pases ou em certas civilizaes, e no em outros, mais uma vez conveniente que nos situemos no sculo XVIII, quando os principais
grupos de pases (Europa Ocidental, Isl, ndia, China, Japo) encontravam-se emum nvel econmico bastante comparvel no que se
refere ao produto per capita. Podemos tambm observar que alguns desses povos, particularmente os rabes e os chineses, j haviam
criado ou descoberto h muito tempo alguns dos procedimentos, produtos ou mtodos cuja conjuno determinou a Revoluo
Industrial na Europa. Como se explica, ento, que esses povos tenham mais ou menos permanecido no mesmo ponto, enquanto a
Europa Ocidental foi o palco de uma verdadeira mutao, no s em seus processos de produo, mas tambm na mentalidade e nas
atitudes dos homens perante as relaes sociais homens confrontados com as tarefas materiais da vida cotidiana?
Certamente no podemos apresentar uma resposta precisa e rigorosa a essas indagaes. Podemos, no obstante, fazer avanar
algumas hipteses. Se tomarmos o caso da China, que foi analisada de forma brilhante por Landes (1998), notvel constatar que ela
esteve muito frente dos europeus em setores importantes, como a fabricao de papel, a relojoaria, a tipografia, a inveno da
plvora, a construo naval e a prpria navegao, porque encontramos pistas de utilizao da bssola em documentos chineses que
datam do sculo XII. Podemos ento indagar por que a civilizao chinesa deixou-se ultrapassar em todas essas reas pela Europa.
Para cada uma das reas citadas, existe uma explicao possvel.
De modo geral, decorre do estudo dessas inovaes que sua produo tenha sido prejudicada entre os chineses por uma srie de
barreiras, decorrentes de uma administrao imperial pesada e complexa e da ausncia de um verdadeiro sistema de mercado e de
direitos de propriedade. Por outro lado, a motivao que impulsionou os europeus a buscar no Oriente o que eles sabiam no poder
encontrar em suas prprias terras esteve evidentemente ausente no caso da China. Acima de tudo, os chineses consideravam seu
imprio como o centro do mundo e no experimentavam a menor curiosidade sobre o que se passasse no exterior. As condies para
a estagnao econmica estavam, assim, reunidas.7
O caso do Isl no menos instrutivo. Os rabes haviam dominado as cincias, a filosofia e a medicina entre os sculos VIII e XII.
Aps conquistarem a maior parte da Pennsula Ibrica, haviam transformado seus territrios em regies altamente civilizadas, e
mesmo refinadas, onde se expandiam as artes, o comrcio e as disciplinas do pensamento. Foram os rabes que, at o sculo XI,
estabeleceram na Espanha trocas culturais muito ricas, ao ponto de permitirem aos cristos retomar o contato com uma parte de sua
herana grega. Tudo isso era mais do que prometedor, mas foi precisamente no decorrer do sculo XI que a capacidade criadora do
Isl foi subitamente cerceada por fanticos que assumiram o controle dos ensinamentos cientficos e religiosos. Eles demonstravam a
maior desconfiana, at rejeio, s contribuies culturais do Ocidente.
Foi esse encerramento em si mesmo que deu origem ao longo declnio econmico do mundo islmico, o que nos permitir observar que,
para o Isl, como fora para a China, a recusa dos contatos com o mundo exterior foi a origem da estagnao dessas duas civilizaes
brilhantes. Ao contrrio, foi o esprito de aventura e de abertura para o exterior que desencadeou na Europa uma expanso sem
precedentes. Alis, podemos observar que essa abertura j havia comeado com o humanismo da Renascena, que deu oportunidade
aos cristos de retomar contato com as grandes criaes literrias, filosficas e artsticas da Antiguidade, apesar de tudo o que as
separava das normas da Igreja.
necessrio acrescentar a essas consideraes, sem dvida, o fato de que foi essa poca que assistiu afirmao na Europa da
separao entre o temporal e o espiritual, um fator eminentemente favorvel ao esprito do livre exame e, em consequncia,
expanso do pensamento filosfico e ao desenvolvimento do pensamento e das conquistas das cincias.
Podemos prosseguir nessa investigao e indagar por que motivo, no Ocidente cristo, aqueles pases que haviam formado a ponta de
lana das grandes descobertas martimas ou seja, Portugal e Espanha deixaram-se distanciar posteriormente de pases como a
Inglaterra, a Holanda e at mesmo a Frana. H uma tendncia geral a considerar que essa relativa decadncia dos pases ibricos
deve-se ao fato de que, aps descobrirem tantos tesouros nas terras novas, eles se contentaram em viver dessas rendas, sem as
utilizarem para fins produtivos. Em suma, foi a iluso mercantilista que os impulsionou a considerar esses tesouros como riquezas
econmicas e que os levou a repousar sobre os louros conquistados.

As modalidades da Revoluo Industrial Para retornar Revoluo Industrial propriamente dita, vamos registrar aqui apenas as
caractersticas principais desse fenmeno. Inicialmente, a sua amplido: jamais se tinha visto a produtividade per capita aumentar em
tais propores. Por exemplo, em cinquenta anos, a produtividade nas fiaes8 multiplicou-se por um ndice de vrios milhares; no
mesmo perodo, ela se multiplicou centenas de vezes nas tecelagens, na metalurgia, na fabricao de calados. As inovaes
aconteceram acima de tudo nos setores energticos. Em particular a utilizao do carvo e logo depois a das mquinas a vapor
colocaram disposio das empresas uma potncia de produo que ultrapassava tudo quanto havia sido registrado no passado.
Nada disso fora planejado; as empresas simplesmente reagiam em funo das solicitaes do mercado e as interconexes foram
aparecendo espontaneamente, em funo das necessidades entre indstrias variadas, como a mecnica e a txtil, a siderurgia e a
mecnica, os transportes ferrovirios e o desenvolvimento geral da indstria. O que se viu foi que, ao mesmo tempo em que um ramo
econmico se desenvolvia, apareciam funis de estrangulamento; por exemplo, depois que as fiaes se mecanizaram, as tecelagens
no podiam mais absorver suas sobras de produo e foram foradas tambm a inovar, a pr em funcionamento teares mais
modernos e velozes, tambm mecanizados e movidos por motores a vapor. Isto se tornou um trao geral da produo industrial: seus
progressos passaram a ser cumulativos, efetuando-se por fora de uma srie de desequilbrios compensados (Hirschman, 1958), de
tal modo que as inovaes surgiam em grandes conjuntos. Era a presso da concorrncia dos mercados que obrigava as empresas a
se adaptarem s novas situaes.

O papel crescente dos bancos Como vimos nas fases precedentes, os bancos foram progressivamente aparecendo e tornando
indispensveis suas funes para o progresso dos negcios. Foram eles que permitiram concentrar e mobilizar os capitais necessrios
para as empresas, em particular no financiamento do grande comrcio. Naturalmente, com a industrializao, os bancos encontram-se
em situao de exercer um papel ainda mais ampliado no financiamento da indstria, ainda mais faminta de capitais do que o comrcio
martimo. Desse modo, ao longo de todo o sculo XIX, so criados bancos de investimentos e bancos mercantis, cuja clientela
composta por empresas, depois, um pouco mais tarde, surgem as caixas econmicas, que transformam a poupana dos lares e dos
funcionrios das empresas em investimentos a longo prazo. Essa distino entre tipos de bancos mais ou menos rigorosa de acordo
com os pases em que so fundados.

A organizao geral da produo Desde o comeo, a prpria organizao geral da produo afetada por todas essas mudanas,
porque os novos mtodos de produo industrial encerram em boa parte as prticas de trabalho artesanal antes realizado
domesticamente pela cottage industry. A instituio do salrio, a concentrao de mo de obra em grandes fbricas estende-se a
ponto de se tornar o padro das indstrias: isso se explica principalmente pela importncia dos capitais exigidos para a montagem de
uma empresa moderna, dotada de todos os novos aperfeioamentos tcnicos, exigncias que no mais se encontram ao alcance de
uma famlia que trabalha em sua pequena oficina domiciliar. Isso tambm se explica pela disciplina que se requer doravante de um
conjunto de operrios, cujos esforos devem ser coordenados para se aproveitar ao mximo os benefcios da diviso do trabalho.
Nesse ponto, a Revoluo Industrial foi um fenmeno tipicamente capitalista e nenhuma outra forma de organizao econmica
poderia ser o palco dessa inovao.
Como o resultado de todas essas transformaes, a sociedade como um todo foi transportada para um mundo novo. Marx escreveu, em
seu Manifesto comunista (1848): A burguesia, durante sua dominao de somente uma centena de anos, criou foras produtivas
mais macias e mais colossais do que o haviam feito todas as geraes precedentes tomadas em conjunto. Ao tentarmos caracterizar
essas transformaes, podemos observar inicialmente que a parte dos produtos manufaturados no consumo das famlias tornou-se
mais importante a partir de ento; a partir desse fato, a orientao da mo de obra para os diversos tipos de produo foi
completamente modificada: no Reino Unido, apenas 12% da populao ativa dedicava-se agricultura em 1912 e esse nmero foi
diminuindo ainda mais at se reduzir a 5% em 1951. A Frana j foi mais lenta em aceitar a industrializao: as percentagens de
agricultores eram de 60% em 1789, 55% em 1866, 31% em 1951, 12,7% em 1972, e 5% em 1994.
Outro efeito da Revoluo Industrial foi a transformao das condies de vida humana. A longo prazo, um nmero crescente de
consumidores passou a ter acesso a bens que antigamente lhes eram inacessveis, acabando por se beneficiar dos progressos tcnicos.
Entretanto, no se pode dissimular que a modificao da maneira de viver e das condies do trabalho que foram impostas de forma
brutal s categorias sociais mais modestas agravaram de maneira frequentemente trgica as condies de existncia de uma grande
parte da populao no incio do processo da industrializao. Foi assim que surgiu a questo social durante o sculo XIX e que
surgiram, amparadas pelos importantes movimentos sociais, as doutrinas socialistas, cujo efeito se prolonga at hoje.
Devemos, finalmente, levar em conta o fato de que a prpria natureza dos movimentos econmicos gerais, do mesmo modo que os
ritmos que determinavam a maneira como se desenrolavam, foi profundamente modificada. Antes da Revoluo Industrial, as naes
europeias eram essencialmente agrcolas; logo, todas as conjunturas sociais eram determinadas pelos perodos das atividades agrcolas
e pelos contratempos que as prejudicavam. A partir de ento, so os movimentos da indstria e do crdito que governam os ritmos da
atividade econmica. Em todo o caso, tenhamos em mente o esboo histrico precedente: o nascimento e o desenvolvimento do
capitalismo no teriam sido possveis seno pela abertura comercial e cultural das regies e das naes umas s outras, pela
emancipao dos produtores em relao aos poderes locais, pela liberao dos espritos do domnio das Igrejas e pela substituio das
operaes em moeda ao sistema de escambo e s trocas em espcie que antes predominavam. Esses diferentes aspectos
influenciaram-se mutuamente; em suma, esse esboo histrico destina-se basicamente ao estudo dessas ligaes.

3. David Landes (1975). (N.A.)


4. A mesma observao foi feita por Carlo Cipolla (1976) e por Fernand Braudel (1979, vol. 3, p. 671). Conforme tambm Paul Bairoch
(1993). (N.A.)
5. O leitor poder encontrar comentrios muito interessantes sobre as civilizaes mais afastadas no espao e no tempo na obra de Paul
Bairoch (1997). (N.A.)
6. Algumas vezes denominada Primeira Revoluo Industrial ou Revoluo Industrial da Idade Mdia. (N.T.)
7. Alm do fato de que essas inovaes eram consideradas pelos chineses mais como brinquedos ou curiosidades, enquanto os europeus
levaram sua aplicao muito a srio. A plvora, por exemplo, era dedicada fabricao de fogos de artifcio, um setor em que os
chineses no perderam ainda a superioridade. Mais que marcadores do tempo, os mecanismos de relgio foram usados para animar
brinquedos mecnicos. (N.T.)
8. Fbricas de fios para tecidos. (N.T.)
CAPTULO II

OS RITMOS DA ATIVIDADE ECONMICA

Contrastes entre os perodos


Se consideramos o desenvolvimento da atividade econmica entre 1820 e a poca atual, torna-se evidente a constatao de que ele no
foi uniforme, ou seja, no se expandiu em velocidade constante. Angus Maddison (1982, Captulo 4; 1995, Captulo 3) identificou cinco
fases distintas, cada uma delas apresentando caractersticas especficas que a distinguem das demais. Pela ordem, so os perodos
entre 1820-1870, 1870-1913, 1913-1950, 1950-1973 e 1973 at o presente. Essa periodizao no foi projetada a partir de hipteses
tericas, mas baseada unicamente no contedo histrico conhecido de cada uma dessas fases e das taxas de crescimento (de seu PIB
e de seu P IB per capita) que as caracterizam. Maddison empregou um mtodo emprico bastante semelhante ao adotado pelo
Instituto Real Britnico de Estatsticas durante a dcada de 1940, sob a direo de Burns e Mitchell (1946) para identificar os ciclos de
referncia, isto , os ciclos da atividade econmica geral. Observa-se imediatamente que essas fases tendem a diminuir, o que j levou
muitos autores a se referirem acelerao da histria. No que concerne Europa Ocidental, as taxas mdias anuais de crescimento
do P IB real por habitante (em percentagens) foram de 1,0% para o perodo de 1820-1870; de 1,3% para 1870-1913; de 0,9% para
1913-1950; de 3,9% para 1950-1973; de 1,8% para 1973-1992; portanto, uma mdia de 1,8% para o conjunto do perodo 1820-1992.
Quanto s caractersticas histricas de cada uma dessas fases, pode-se notar que a fase I (1820-1870) corresponde industrializao
progressiva da zona considerada. Estamos assistindo primeira manifestao da Revoluo Industrial, aliada liberao do comrcio
exterior. Pode-se observar tambm que o comrcio exterior progrediu quatro vezes mais depressa do que o crescimento da produo
mundial.
A fase II (1870-1913) foi relativamente calma, mas coincidiu com uma grande prosperidade, correspondente difuso em carter
planetrio dos progressos tcnicos, grande mobilizao dos fatores de produo (capitais e mo de obra) e ao grande progresso nas
reas das comunicaes e dos transportes. Tambm se deve observar que o regime dominante na maior parte desses pases o
liberal, no sentido de que as leis de livre-comrcio continuam a ser aplicadas e de que essas naes haviam adotado o padro-ouro
com um regime de cmbio fixo. Enfim, o mais importante, os governos praticamente no interferiam em questes econmicas; os
gastos pblicos (assim como, por consequncia imediata, os impostos) eram bastante reduzidos nessa poca, e o Estado contentava-se
em exercer suas atribuies soberanas de manuteno da ordem, da defesa e da instruo pblica.
A fase III (1913-1950) foi a mais trgica, por ter sido marcada por duas guerras mundiais, intermediadas por uma grande crise
econmica. Praticamente se pode caracteriz-la como o contrapeso da fase precedente: o livre-comrcio foi substitudo pelo
protecionismo, a economia liberal foi dominada pela economia de guerra e depois submetida economia dirigida. Muitas naes
europeias submeteram-se a regimes totalitrios. Finalmente, a preparao para a Segunda Guerra Mundial mobilizou recursos que o
emprego civil no mais conseguia investir. A guerra de 1939-1945 chegou, provocando no s um nmero enorme de vtimas e de
destruies materiais macias, como tambm uma redistribuio dos mapas econmicos, um processo que j vinha sendo anunciado
desde a Primeira Guerra Mundial; essa redistribuio das riquezas e da potncia econmica favoreceu sobretudo os Estados Unidos,
cujo territrio fora poupado pela guerra, e que tinham investido na batalha todos os recursos de seu aparelho produtivo e de sua
capacidade de inovao tecnolgica, enquanto as naes europeias beligerantes saram muito empobrecidas dessas duas
conflagraes.
Foi a fase IV (1950-1973) que correspondeu emergncia do que Jean Fourasti denominou de os Trinta Anos Gloriosos (ela foi na
verdade um pouco mais curta que o perodo histrico a que se referiu Fourasti), uma fase de recuperao que constituiu, para os
pases da Europa Ocidental, uma verdadeira idade de ouro da histria econmica. Esse perodo dominado pela energia
desencadeada pelas necessidades da reconstruo aps um conflito particularmente trgico, pelo incio da Guerra Fria entre o Leste e
o Oeste, e pela solidariedade entre as naes europeias ocidentais e os Estados Unidos, particularmente traduzida pelo Plano Marshall
e pela boa-vontade manifestada por sucessivos governos americanos em assumir responsabilidades de carter mundial, tanto em
questes de defesa, quanto de ordem econmica.
Os Estados Unidos tomaram ento a iniciativa de instalar dispositivos institucionais adequados ao favorecimento de uma economia de
livre-comrcio. Tambm apoiaram os pases da Europa ocidental na constituio de zonas regionais de cooperao econmica; foi
esse apoio que conduziu criao da Comunidade Econmica Europeia. Instituies como o Fundo Monetrio Internacional, o Banco
Mundial, a Organizao Europeia de Comrcio Exterior e depois a Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econmico
exerceram uma funo positiva nessa rea. Tambm no decorrer desse perodo de recuperao econmica, os pases que mais
lucraram com as novas tendncias foram os europeus ocidentais e os asiticos; as taxas de crescimento de seus investimentos
materiais e humanos, assim como a taxa de crescimento do comrcio internacional (8,6% ao ano para a Europa ocidental), so a
melhor prova disso.
Para a instalao desse processo, os Estados Unidos serviram de modelo, tanto em termos de investimentos e de progresso tcnico
quanto em termos de mtodos de administrao e de polticas econmicas. Por outro lado, esse perodo tambm assistiu instaurao
de polticas de proteo social que foram frequentemente denominadas de Estado assistencial (welfare state) e, de forma mais
geral, polticas de carter global de inspirao keynesiana9. Assim, foram colocados em prtica estabilizadores automticos e
polticas de estabilizao conjuntural, a um ponto em que a noo de ciclos econmicos parecia ter-se tornado obsoleta, no sentido de
que a partir de ento flutuavam sozinhas as taxas de crescimento, incessantemente positivas. No decorrer dessa fase que os
governos foram seduzidos por um grande movimento de abertura das fronteiras econmicas, caracterizado pelo abandono progressivo
de prticas como o controle do cmbio. Afirmou-se a tendncia convertibilidade geral das moedas entre os pases ocidentais e os do
Extremo Oriente. Em resumo, surgiu o mercado em grande escala que levou mundializao da economia comercial.
A fase V (1973-1994) comeou sob condies desfavorveis, isto , sob os dois choques econmicos petroleiros consecutivos Guerra
de Yom Kippur e Revoluo Islmica no Ir (1973 e 1979). Esses choques determinaram uma mudana brutal no processo de
crescimento, que se traduziu por uma grande alta inflacionria e pelo desemprego. Os pases consumidores de petrleo subitamente
viram suas faturas petroleiras pesarem muito mais, o que lhes causou grandes dificuldades de pagamentos exteriores, ao mesmo tempo
que uma significativa elevao dos custos de produo. Nos pases da Comunidade Econmica Europeia, a tarefa mais urgente
tornou-se a estabilizao dos preos. Para esse objetivo, o modelo e, portanto, o ponto de ancoragem em relao ao qual os demais
pases definiram suas polticas monetrias foi o Deutsche Mark: de fato, a poltica econmica da Repblica Federal Alem era
considerada em toda a Europa como um modelo de boa administrao; a Frana, em particular, de quem a Alemanha era o principal
parceiro econmico, esforou-se para lhe seguir o exemplo. De fato, foi esse o princpio condutor de toda a sua poltica econmica a
partir de 1983.
Essa nova poltica conjuntural, que representou inicialmente o abandono das polticas keynesianas, foi o preldio da unificao monetria
definida em 1992 pelo Tratado de Maastricht. A deciso de ancorar o franco ao Deutsche Mark foi bastante criticada,
particularmente aps a reunificao da Alemanha (1989), porque os principais parceiros comerciais da antiga Repblica Federal
Alem a Frana entre eles, naturalmente tiveram de suportar uma parte do fardo da reunificao sob a forma de uma
revalorizao de suas unidades monetrias e das dificuldades em matria de emprego da resultantes. Todavia, essa foi uma deciso
poltica, destinada a consolidar o lugar da Alemanha no seio da Comunidade Europeia e a demonstrar que a Frana considerava seu
comprometimento com a unidade econmica europeia como prioritrio. A partir de 1992, alis, a questo principal foi preparar a
entrada de um pas das dimenses da Frana na zona do euro.
A partir de ento, os pases capitalistas da Europa comearam a praticar uma poltica de estabilizao dos preos, com a qual se haviam
comprometido atravs da assinatura do Tratado de Maastricht (1992), por sua vez ampliado em nvel oramentrio, em 1997, pelo
Tratado de Amsterd, que estabeleceu um pacto de estabilidade e de crescimento. Uma moeda nica, o euro, foi ento adotada:
onze pases e logo a seguir doze comearam a pr em prtica as medidas necessrias para sua adoo em 1999, sendo o
desaparecimento material efetivo de suas antigas moedas nacionais marcado para 2002. Um desemprego macio continuou a assolar
essa zona, poupando entretanto, at certo ponto, os pases em que o mercado de trabalho funcionava com maior flexibilidade, como o
Reino Unido e os pases da Europa Setentrional. Contudo, os especialistas esto geralmente de acordo em considerar que a Frana, a
Alemanha e os pases da Europa Meridional passaram por esse perodo de desemprego principalmente em consequncia de um forte
componente estrutural.
Isso nos leva a descrever, se queremos explicar tais sucesses de fases, uma hiptese levantada por Kondratieff e desenvolvida por
Schumpeter (1883-1950) no perodo entre as duas grandes guerras: a hiptese dos longos ciclos econmicos.

Ciclos e inovaes:
a hiptese dos longos ciclos econmicos
Em suas reflexes sobre os ciclos econmicos, Schumpeter havia, desde 1912, sugerido que a economia capitalista evolua em funo de
desequilbrios criados pelas inovaes. O equilbrio no pode corresponder seno ao funcionamento de uma economia esttica. Ora, a
caracterstica mais constante das economias capitalistas a de elas serem dinmicas, isto , de nunca permanecerem estacionrias
por muito tempo; so as inovaes que as desequilibram e que, ao mesmo tempo, as fazem progredir. Recordemos que a Revoluo
Industrial pode ser descrita como uma srie de desequilbrios corrigidos; segundo Schumpeter, as inovaes devem ser financiadas
antes que os empresrios possam beneficiar-se de seus resultados. Esse financiamento normalmente garantido pelo crdito
empresarial concedido pelos bancos. Por sua vez, as inovaes vo propagando seus efeitos atravs de todos os ramos da economia,
engendrando-se umas s outras (Schumpeter afirma efetivamente que as inovaes surgem em constelaes ou combinaes).
fcil conceber que, em todo esse processo, os riscos que se corre sejam importantes, porque nada mais imprevisvel do que os
resultados de uma inovao, quanto menos as possibilidades de que tais resultados sejam positivos. evidente que nem todas as
operaes executadas nesse clima podero triunfar, e sempre chegar o momento em que as dvidas bancrias devero ser pagas.
Algumas empresas em dbito no tero condies de atender de imediato a tais compromissos, as antecipaes de resultados
mudaro de sentido e ondas de pessimismo sucedero a ondas de otimismo, com o resultado de falncias em cadeia, o que origina uma
depresso econmica cujos efeitos se faro sentir em diversos setores da economia.
Em seu livro de 1939, Business Cycles, Schumpeter lana um olhar de longo alcance sobre o futuro. Ele realmente sustenta que a
conjuntura, quando observada no transcurso de um longo perodo, demonstra uma combinao de trs tipos de ciclos. Os ciclos que ele
denomina de Kitchin10 (em mdia com a durao de quarenta meses) correspondem a movimentos de estoques (formao alternada
de estoques e de falta de mercadorias estocadas). Eles prprios contidos pelos ciclos Juglar (em homenagem ao economista francs
Clment Juglar [1819-1905], que registrou sua existncia pela primeira vez), justamente os que at ento mais atraam a ateno dos
economistas. Esse segundo grupo de ciclos estende-se, em mdia, por uma dezena de anos e geralmente atribudo s linhas de
investimento produtivo, sendo que Schumpeter tambm se concentrou neles em seu livro de 1912. A ideia geralmente mantida pelos
analistas de ciclos a de que os investimentos sempre acabam por ultrapassar seus objetivos iniciais, de tal forma que uma ao
corretiva torna-se inevitvel, ainda mais quando se formam bolhas especulativas, caso em que as correes devero ser ainda mais
brutais. Em resumo, no h expanso sem excesso, e a evoluo da economia capitalista constantemente afetada por essas
flutuaes.
Finalmente, Schumpeter retomou a ideia apresentada inicialmente por um economista russo, Nikolay Kondratieff (1892-1931), que
pensou ter identificado a presena de longas ondulaes nas atividades econmicas, ou seja, ciclos de quarenta anos em mdia, dentro
dos quais os ciclos Juglar estariam englobados. A ideia original de Schumpeter era a de que esses longos ciclos correspondiam s
grandes inovaes. A inovao em geral Schumpeter frequentemente emprega a expresso novas combinaes considerada
como uma caracterstica inerente aos empresrios. Schumpeter, sem dvida, tinha uma viso bastante ampla e abrangente do que se
deveria entender por inovao: segundo ele, esse conceito poderia ser aplicado tanto a um novo procedimento quanto a um novo
bem material; tanto a um bem imaterial quanto a um bem tangvel. No obstante, um pequeno nmero de inovaes modificou a
histria econmica do mundo.
Schumpeter jamais demarcou com muita preciso as datas abrangidas por esses grandes eventos, ao menos no que se refere datao
dos grandes ciclos de Kondratieff. Ele aceitou de bom grado as sugestes de alguns de seus colegas, como Kuznets ou Redvers Opie.
Em sua linha de anlise (Valry, 1999), ainda que isso tenha sido muitas vezes posto em discusso, podemos nomear os seguintes
ciclos (do comeo de sua fase de expanso at o final de sua fase descendente): o primeiro ciclo Kondratieff (1785-1845) corresponde
Primeira Revoluo Industrial (ver Caron, 1985; Verley, 1997), marcada pela expanso da energia hidrulica, da indstria txtil e da
metalurgia do ferro. O segundo ciclo Kondratieff (1845-1900) corresponde indstria movida pelo vapor, s estradas de ferro e
siderurgia do ao. O terceiro ciclo Kondratieff (1900-1950) abrange a eletricidade, a indstria qumica e o motor de combusto
interna. O quarto ciclo (1950-1990) refere-se indstria petroqumica, eletrnica e aviao. Frequentemente se considera que, a
partir de 1990, iniciou um quinto ciclo Kondratieff, correspondente s redes de informaes digitais, aos novos mtodos de
programao lgica e aos novos meios de comunicao em massa; esse ciclo terminaria com o encerramento dessa tendncia por
volta de 2020. Esses ciclos, todavia, so mais ilustraes do que perodos determinados e no devem ser levados muito ao p da letra,
porque no se baseiam em dados estatisticamente indubitveis; no entanto, eles nos do ordens de grandeza aceitveis. De passagem,
podemos citar um outro fenmeno, que j havia sido observado com referncia s fases sucessivas de Maddison: os ciclos Kondratieff
tendem a se encurtar medida que se sucedem. O primeiro durou sessenta anos; os seguintes duraram, respectivamente, cinquenta e
cinco, cinquenta, quarenta e trinta anos, fenmeno que se vem tentando designar como a acelerao da Histria.

A acelerao da Histria Caso tal fenmeno acelerativo realmente exista, ele pode ser explicado de trs maneiras.
Em primeiro lugar, assistimos a uma espcie de efeito de aprendizagem: as empresas, e inclusive os consumidores, recebem mais
informaes a respeito do que significam as novidades e, portanto, demonstram-se mais dispostos a aceit-las. Uma prova desse
fenmeno seria a transformao das velhas tcnicas em tecnologias mais dinmicas.
Em segundo lugar, as inovaes mais notveis atualmente, as pertencentes ao quinto Kondratieff, so inovaes em rede (ver Caron,
1997) e referem-se s novas tecnologias da informao e da comunicao (geralmente indicadas pela sigla TICs); elas apresentam
a tendncia a se desenvolver de forma exponencial, abrangendo todos os setores da atividade econmica e provocando uma queda dos
custos unitrios atravs da economia de escala, o que justamente a consequncia natural dos efeitos em rede.11 Esses rendimentos
crescentes so o resultado natural dessa nova revoluo tecnolgica. No resta dvida de que se trata de uma nova Revoluo
Industrial: desde 1965, um dos fundadores da Intel, Gordon Moore, formulou uma previso que foi posteriormente confirmada e que
agora conhecida como a Lei de Moore, segundo a qual a capacidade de tratamento de dados de um circuito de slica (chip) dobraria
a cada dezoito meses. As atividades aqui envolvidas telecomunicaes, servios a empresas, comrcio eletrnico constituem o
que vem sendo frequentemente denominado de new economy.
Em terceiro lugar, devido ao fato de serem em boa parte de carter imaterial, essas inovaes propagam-se rapidamente, apesar das
distncias e para alm das fronteiras; portanto, servem particularmente ao desenvolvimento da concorrncia, e de uma concorrncia
doravante mundial. Em uma economia globalizada, as inovaes no conhecem mais fronteiras. Elas essencialmente se traduzem em
progressos da produtividade do trabalho, independente do setor de atividade envolvido. As novas tcnicas permitem a um nmero
crescente de pessoas de se pr em contato com um nmero crescente de mercados, quer se trate de seus clientes ou de seus
fornecedores, e de adquirir informaes teis a um preo cada vez mais reduzido. As tendncias de que presentemente participamos
demonstram todas as caractersticas de uma Revoluo Industrial, no sentido de que afetam todos os setores, e no somente aqueles
restritos nova economia; elas se manifestam at mesmo nas empresas que ainda se conservam dentro dos limites da economia
mais tradicional, na forma de uma reduo dos custos de produo unitria, de uma aplicao de novos procedimentos e de novos
mtodos de organizao, alm da criao de novos produtos, isto , de todos os fatores que havamos observado durante a instalao
das revolues industriais precedentes.
J faz algum tempo que se menciona o paradoxo de Solow12, que declarou em 1995: Os computadores esto em toda parte, salvo nas
estatsticas da produtividade. Realmente, de 1980 a 1995, a produtividade nos Estados Unidos cresceu apenas na faixa de 1% ao ano.
Entretanto, passou a crescer 2,6% a partir de 1995. A prpria estrutura da populao ativa foi afetada por esse fenmeno, j que ele
provocou a formao de um nmero considervel de novos empregos no setor dos servios.13
Considera-se geralmente que as empresas da nova economia podem ser classificadas em dois grupos: as empresas B to B (business to
business), cujos servios dirigem-se a outras empresas, e as empresas B to C (business to consumer), que se voltam para o pblico
em geral. A difuso dos microcomputadores e do acesso internet nos lares tende igualmente a modificar em profundidade os modos
de consumo e at mesmo a maneira de viver, criando necessidades novas e originando a formao de novas empresas destinadas a
satisfaz-las. Todavia, no podemos esquecer que, apesar dos efeitos de rede, essas empresas no esto livres das leis econmicas
comuns, que as foram a obter uma margem de lucros positiva a fim de financiar seus prprios investimentos e atrair novos capitais.
conveniente, portanto, agir com prudncia ao determinar quais sejam a realidade e a natureza dessa nova Revoluo Industrial,
porque nada mais difcil para um observador do que analisar um fenmeno que se desenvolve diante de seus olhos e no qual ele
mesmo toma parte. Ainda que a veracidade desse movimento venha a ser comprovada, ela pode levar muito tempo at produzir
efeitos perceptveis. Vamos recordar o fato bastante conhecido de que algumas das inovaes mais importantes da histria moderna,
tais como as estradas de ferro ou a eletricidade, enfrentaram longos adiamentos em sua difuso pelo mundo e que as empresas que
dedicaram seus recursos a essa expanso enfrentaram uma alta taxa de mortalidade na forma de falncias. Digamos simplesmente
que estamos assistindo implantao de inovaes tcnicas muito importantes em todos os ramos da economia. Portanto, no
inverossmil que estejamos no incio de um novo ciclo de Kondratieff, mas no conveniente que nos deixemos levar pelo entusiasmo:
nem mesmo a fase ascendente de um Kondratieff est livre das flutuaes cclicas menores, algumas das quais so fatais s
empresas e provocam um nmero relativamente grande de vtimas. Em particular, as empresas da nova economia estiveram sujeitas a
bolhas especulativas que exigiram inevitavelmente movimentos de correo. Isso quer dizer que a teoria dos ciclos tradicionais (do tipo
Juglar) continuar a ser um importante objeto de pesquisa, pois esses ciclos continuaro a dar o ritmo aos movimentos da atividade
econmica.

A inovao e o monoplio De passagem, vamos mencionar um ponto que merece ser salientado e sobre o qual o prprio
Schumpeter havia chamado a ateno desde 1942, em seu livro Capitalismo, socialismo e democracia. As grandes inovaes
nascem no contexto da concorrncia. Entretanto, nada seria mais desfavorvel s inovaes do que um regime de concorrncia
perfeita. A firma inovadora espera sempre, sendo a primeira na rea, beneficiar-se de uma renda monopolizadora durante um espao
de tempo que procura prolongar ao mximo possvel, com base nas vantagens que lhe garante a legislao das patentes em relao a
seus concorrentes. Com efeito, ocorre que certas inovaes, como nos mostra o exemplo da Microsoft, conferem firma inovadora
uma posio dominante sobre o mercado. Desse modo, a concorrncia tenderia a destruir a si prpria.
justamente por isso que as autoridades que controlam o mercado demonstram ateno particular a esses fenmenos e se mantm
prontas para intervir em todos os casos do gnero. Em outras palavras, nos perodos de grandes e frequentes inovaes, como este
por que passamos atualmente, o emprego do tempo das diferentes instituies protetoras da concorrncia extremamente solicitado,
conforme veremos no captulo seguinte. No que se refere nova economia, observaremos que as firmas inovadoras certamente se
esforam para obter uma vantagem monopolizadora sobre suas rivais, o que no impede que suas inovaes tenham a propriedade de
intensificar a concorrncia entre as firmas usurias. Essa concorrncia, todavia, no ser uma concorrncia perfeita; em funo dos
fenmenos de concentrao, ser de forma muito mais verossmil uma concorrncia cujas caractersticas lembraro as de um
monoplio ou de um oligoplio.14
Notaremos que esses processos que acabamos de descrever em linhas gerais so caractersticos do capitalismo, a um ponto em que
seria inconcebvel que nascessem e se desenvolvessem em qualquer outro tipo de sistema econmico. De fato, eles so
acompanhados de um efeito que Schumpeter (1942) denominou de destruio criadora, uma espcie de tempestade econmica que
acarreta o desaparecimento brutal e sbito de centenas de milhares de empregos, ao mesmo tempo em que provoca a criao de um
nmero igual ou superior de novos empregos. Esse processo s pode ser posto em prtica nos casos em que a economia apresenta um
alto grau de flexibilidade, portanto uma capacidade de adaptao rpida, e em que as condies da concorrncia so respeitadas, ao
passo que no funcionaria nas economias do tipo sovitico, cujas empresas estatais eram imortais. Reencontramos aqui as
caractersticas que j havamos destacado nas origens do capitalismo: autonomia das empresas, mercados de livre concorrncia,
flexibilidade e abertura para o comrcio exterior. O corolrio dessa observao o de que os pases mais bem colocados na
concorrncia mundial so justamente aqueles que apresentam em mais alto grau essas caractersticas.
Entende-se por abertura ao exterior os fluxos que atravessam as fronteiras; eles se referem tanto ao comrcio de mercadorias quanto
aos servios. De fato, os acordos do GATT15, controlados a partir de sua assinatura pela ao da Organizao Mundial do Comrcio
(OMC), conduziram a um desmantelamento das barreiras protetoras dos pases mais industrializados. Os fluxos de capitais e de outras
transferncias monetrias aumentaram de tal maneira que as transaes financeiras dirias (portanto, as operaes sobre produtos
derivados) representam hoje cerca de cinquenta vezes o valor das transaes comerciais propriamente ditas, isto , as transaes
dirias sobre servios e mercadorias concretas. Deixemos de lado os fluxos migratrios, que constituem um caso particular.
Permanecem os fluxos de informaes, para os quais no mais existem nem espao nem tempo, porque se distribuem a uma
velocidade quase igual da luz! A abertura para o exterior notvel em nossos dias pela invaso do cenrio da economia mundial por
dois gigantes: a China e a ndia. Esses pases, chamados emergentes, so algumas vezes designados pela sigla BRIC (Brasil,
Rssia, ndia e China), um quarteto que, em breve, dar lugar chegada de outros pases, como a Turquia, a frica do Sul e o
Mxico, e ainda outros que apontam no horizonte econmico, seja na sia, na Amrica Latina ou na Europa Oriental. No so mais
pases subdesenvolvidos, mas naes em franco progresso, que despendem grandes esforos na aquisio e no desenvolvimento da
economia de conhecimentos, quer se trate da formao de material humano, quer se trate da preparao de inovaes futuras.
Significa que estamos a ponto de assistir a fenmenos espetaculares de destruio criadora: os velhos pases industriais,
particularmente os da Europa, tero de fazer grandes esforos para se adaptar a essa concorrncia. Sem dvida, essa ser uma
grande oportunidade para o mundo inteiro, porque esses novos tigres econmicos16 constituiro os principais motores do crescimento
do planeta.

A funo dos mercados financeiros A abertura das economias umas s outras deu origem a um papel crescente dos mercados
financeiros, ou seja, das bolsas de valores. Com efeito, daqui para frente, haver um apelo cada vez maior aos mercados (pelo
aumento de capitais ou pela emisso de aes), atravs dos quais as grandes firmas obtm os fundos de que necessitam para financiar
seus investimentos. Ocorre que todos os mercados financeiros so interconectados e tm a particularidade de ser muito mais volteis
do que os mercados de bens e de servios. Na verdade, so mercados de opinio: dependem das previses dos operadores sobre a
evoluo dos valores negociados, previses que necessariamente demonstram uma fragilidade intrnseca. As opes e o abandono de
opes efetuados pelos operadores sobre este ou aquele valor se fazem instantaneamente, diferena das operaes industriais, que
gastam um bom perodo de tempo em sua preparao e implantao e que, uma vez realizadas, apresentam um certo carter de
irreversibilidade e, por conseguinte, de inrcia. As transaes nesses mercados so afetadas pelo comportamento imitativo dos
operadores, um comportamento que explica a formao das bolhas financeiras e igualmente o seu esvaziamento. As economias de
mercado adquirem uma volatilidade notvel em funo das razes expostas: elas apresentam flutuaes muito rpidas, amplificadas
pela interdependncia internacional das economias. Isso foi perfeitamente sentido durante as crises econmicas de 1929, de 1987 e de
2001, bem como durante a crise das aes denominadas subprimes17 ocorrida nos Estados Unidos em 2007. Ela afetou rapidamente
todas as praas financeiras do mundo e se tornou a origem da maior crise econmica que se conheceu desde 1929. Os efeitos desta
crise, que se manifestou em toda a sua amplitude aps a falncia do Banco Lehman Brothers, em 15 de setembro de 2008, esto longe
de se esgotarem. Em outubro de 2008, o mundo escapou por um triz de uma crise sistmica e fatal, pois todas as operaes de crdito
estiveram ameaadas de serem bloqueadas. Foi graas iniciativa conjunta e salvadora dos ministros Gordon Brown, do Reino Unido,
e Nicolas Sarkozy, da Frana, que o pior foi evitado. A criao do G20, um grupo econmico formado nessa ocasio pelo G8, com o
acrscimo dos mais importantes dentre os pases emergentes, e sua reunio em carter de urgncia em Washington, permitiu que se
evitasse a catstrofe. O G20, de acordo com uma segunda reunio ocorrida em Londres, em abril de 2009, ter no futuro uma funo
permanente. vista desta crise, v-se que as novas tcnicas financeiras revestem-se assim de duplo aspecto: aumentam
consideravelmente as possibilidades de lucro para os operadores, mas acentuam a vulnerabilidade do sistema. Elas encorajam os
operadores a assumirem riscos considerveis ou at mesmo a incorrerem em delitos financeiros. H um grande perigo de que ainda
venhamos a assistir determinados casos em que as operaes financeiras afastem-se da economia real. Nesse caso, foi a economia
financeira que abalou o mundo. A partir da, a crise da economia real tomou a frente; esta dever seguir seu curso at o final, cuja
data de trmino impossvel prever. Novas regulamentaes financeiras sero indispensveis para evitar nova ocorrncia de
desventuras semelhantes. Os ciclos econmicos so mais do que nunca afetados pelo fenmeno de financeirizao da economia,
justamente porque o espao em que se manifestam tornou-se planetrio.

9. O economista ingls John Maynard Keynes (1883-1946) preconizava segundo os parmetros do mercado livre, quais sejam, manter o
esquema bsico do capitalismo e uma forte interveno do Estado, com os objetivos principais de garantir o pleno emprego e de manter o
controle da inflao. (N.T.)
10. Em homenagem a William Walton Kitchin (1866-1924). (N.T.)
11. Basta um exemplo para ilustrar esse ponto: o interesse de recorrer internet cada vez maior medida que mais pessoas a esto
conectando. o que alguns comearam a denominar de efeito de clube. A Lei de Metcalfe enuncia que o valor de uma rede cresce
aproximadamente em funo do quadrado do nmero de seus usurios (Woodall, 2000). (N.A.)
12.Professor no Instituto de Tecnologia de Massachusetts e Prmio Nobel de Economia. (N.A) [Robert Merton Solow nasceu em Nova
York, em 1924, e um terico neoclssico que estudou particularmente os relacionamentos entre o crescimento e o progresso. Recebeu
Prmio Nobel de Economia de 1987. (N.T.)]
13. Uma excelente anlise desse processo pode ser encontrada em Daniel Cohen (1999). (N.A.)
14. Situao que ocorre quando um pequeno nmero de empresas ou de operadores financeiros controla a maior parte do mercado ou de
um setor significativo dele. (NT).
15. General Agreement on Tariffs and Trade ou Acordo Geral de Tarifas e Comrcio. (N.T.)
16. Aluso aos tigres asiticos. Criados basicamente por investimentos nipnicos, a um ponto em que chegaram a ser descritos como o
Japo com outras bandeiras, tiveram seu espantoso desenvolvimento freado pela crise da bolsa de Hong Kong. (N.T.)
17. Subpreferenciais. (N.T.)
CAPTULO III

O CAPITALISMO E OS PODERES CONSTITUDOS


O esboo histrico anterior levou-nos a constatar que o capitalismo est estritamente ligado a uma certa estrutura de poderes na
sociedade; o nascimento e o desenvolvimento desse sistema estiveram efetivamente ligados a uma modificao decisiva da natureza
do poder poltico. Uma primeira abordagem nos incitaria a caracterizar essa estrutura de poderes como o surgimento de um conflito:
de um lado, os detentores do poder econmico, ou seja, capitalistas e empresrios, que detm a propriedade dos instrumentos de
produo; de outro, os operrios, submetidos a seus empregadores no sistema dos relacionamentos salariais. Esse esquema, que
corresponde substancialmente viso de Marx, determina que o poder poltico em si desaparece diante do verdadeiro poder, aquele
que conferido pela riqueza e pela posse dos capitais.
At certo ponto, pudemos constatar que a passagem da ordem feudal para o capitalismo consistiu na substituio dos poderes senhoriais
pelo poder dos comerciantes. Contudo, nesse processo de emancipao, observamos que os burgueses com frequncia se apoiaram no
poder central na Frana, por exemplo, no poder real que tambm buscava afirmar-se s custas do poder dos grandes feudatrios.
Esse relacionamento foi certamente de vantagem mtua, porque o prprio poder real muitas vezes utilizou o apoio dos burgueses a fim
de combater os vassalos mais turbulentos e ambiciosos. No obstante, os mercadores no puderam libertar-se do jugo feudal e
constituir seu prprio poderio seno substituindo prestaes monetrias s antigas prestaes em bens e trabalho a que tinham estado
sujeitos. Em resumo, de certo modo, os burgueses compraram sua emancipao. Em outros termos, a monetarizao da sociedade
dependeu da emergncia daquilo que Schumpeter (1918) denominou de Steuerstaat ou Estado fiscal.
Essa passagem para o Estado fiscal tornou-se necessria em funo do custo crescente das operaes militares e dos armamentos, um
fenmeno j constatado anteriormente por ocasio das cruzadas; ela foi acompanhada por uma profunda redistribuio dos poderes
polticos. Efetivamente, foram constitudas novas entidades polticas, agrupando as antigas senhorias em principados, gro-ducados,
reinos e cidades-estados, todos se beneficiando de algum modo das economias de escala inerentes aos primeiros estgios da extenso
do mbito da soberania. Essas entidades passaram a viver de suas receitas fiscais e comearam naturalmente a exercer as funes da
realeza indispensveis prpria existncia das economias de mercado. De fato, o exerccio dessas funes da realeza que constitui
o fundamento da legitimidade das instituies polticas.
Recordemos que os poderes polticos locais se haviam instalado originalmente para remediar a insegurana geral resultante da queda do
Imprio Romano. Os poderes polticos tinham, portanto, a misso primordial de restabelecer a segurana das pessoas e dos bens, ou
seja, a funo de restaurar a ordem pblica sobre os territrios que dependiam de sua autoridade, constituindo assim espaos
econmicos homogneos. Vamos examinar mais de perto em que constituam essas funes da realeza. Assim, estaremos em melhor
posio para explorar as implicaes econmicas e polticas do sistema de economia de mercado que se instalou a partir desse
perodo.

As funes da realeza
As funes da realeza consistiam sobretudo em assegurar aos indivduos a segurana de suas vidas e de seus bens ao proteg-los da
violncia a que poderiam ser submetidos. Foi esse o fundamento da ordem feudal, que permanece at hoje como o fundamento de toda
sociedade poltica. Essa violncia pode surgir de fontes internas ou externas. Os perigos internos compreendem a ao descontrolada
de salteadores ou de assassinos, que agem isoladamente ou em bandos. Os perigos externos abrangem os riscos corridos pelas
populaes diante das invases, das agresses de brbaros ou de exrcitos estrangeiros. A proteo das populaes implica, portanto,
a presena de foras armadas destinadas a lhes assegurar a defesa; implica tambm a existncia de uma fora policial e de uma
magistratura judicial para garantir a ordem interna, muito especialmente, para proteger as estradas e outras vias de comunicao.
Max Weber caracterizou a potncia poltica como a detentora do monoplio da violncia legtima, e era precisamente para financiar
esse monoplio que ela cobrava impostos, dzimas e taxas. A essas atribuies da potncia pblica somava-se o poder de cunhar
moeda: de fato, em uma sociedade monetarizada em que as transaes no se realizavam mais em forma de escambo de produtos
naturais e em que a contribuio necessria ao financiamento das funes da realeza se efetuava em moeda, era necessrio que uma
autoridade pblica assumisse a garantia da qualidade das espcies metlicas contidas nas moedas em circulao, ao passo que a
emisso ou o emprego de moeda falsa eram considerados como atividades criminosas. Desse modo, o poder monetrio era parte
integrante dos atributos da soberania. Ainda hoje, qualquer que seja a situao do Banco Central de uma nao, mais ou menos
independente em relao ao Estado, sua misso primria a de garantir o valor interno da moeda, ou seja, a estabilidade dos
preos.18
Surge ento uma nova pergunta: como proteger os sditos contra o abuso de poder e contra a arbitrariedade que poderia ser exercida em
caso de desentendimento com a potncia pblica? Esse problema, um dos mais antigos da filosofia poltica19, leva-nos a examinar a
natureza do estado de direito.
O estado de direito
Essa expresso designa uma situao em que, constitucionalmente, o prprio poder executivo, isto , o Estado, tem o dever de respeitar
as regras que constituem o direito. Essas regras definem a abrangncia e os limites dos poderes respectivos das pessoas jurdicas e
das pessoas fsicas; em resumo, so as regras do jogo que devem servir como arcabouo para o conjunto dos relacionamentos sociais.
Elas devem ser pblicas, ou seja, claramente levadas ao conhecimento de todos. Trata-se, portanto, de um sistema de informaes em
que cada um sabe de antemo qual ser o posicionamento assumido pelo poder pblico em determinada circunstncia. Nesse sentido,
uma primeira causa de arbitrariedade eliminada.
Essas mesmas regras devem garantir aos cidados a liberdade de dispor de seus bens e o poder de realizar as transaes que lhes
paream necessrias para a conduo de sua vida e de tomar as decises que julguem oportunas. claro que tais regras refletem as
concepes morais ou religiosas que caracterizam determinada sociedade em dado momento de sua evoluo. O que importante
aqui que elas se imponham a todos, que demonstrem uma certa estabilidade e que deixem a cada um a liberdade de conduzir sua
prpria vida como melhor lhe parecer, desde que respeite os valores fundamentais da cidade.
Vemos assim o aparecimento de duas das caractersticas fundamentais da regra de direito: a transparncia, graas ao carter pblico da
lei, e a subsidiaridade. Esse ltimo ponto significa que o Estado no tem o direito de regulamentar todos os aspectos da vida humana
e que s deve intervir nos domnios em que ele o nico que tem condies de reger, isto , apenas na realizao das funes da
realeza. Quanto aos demais setores, a liberdade dos indivduos est assegurada pela instituio dos direitos de propriedade, no
somente sobre os bens de consumo, mas sobre os bens de produo (terras, matrias primas, equipamentos, capitais de toda
espcie).20 Essa liberdade ainda garantida pela liberdade dos contratos, cuja natureza e cuja aplicao so definidas e asseguradas
pela lei, pela magistratura e pela polcia. A evoluo do direito, alm disso, foi progressivamente estendendo o campo de sua aplicao.
Logo se passou a admitir que aqueles membros mais fracos da sociedade devem ser protegidos contra as arbitrariedades de que
poderiam ser vtimas por ao dos mais fortes. Foi assim que nasceu e se desenvolveu todo o direito trabalhista no decorrer dos
sculos XIX e XX, muito particularmente consagrando e legalizando as instituies sindicais.
Vemos assim se esboar o arcabouo jurdico do direito pblico e do direito privado necessrio prpria existncia dos mercados. Se
esse arcabouo no existisse, a incerteza seria tanta, que os responsveis pelas decises jurdicas estariam paralisados e seriam
incapazes de interferir em operaes que inclussem relaes mltiplas ou que pusessem em questo decises cujas consequncias se
estenderiam a mdio e longo prazo. Em outras palavras, em tais casos, a prpria noo da economia de mercado perderia todo o
sentido.
Nossa reflexo, entretanto, no pode parar nesse ponto, pois at aqui a nica coisa que fizemos foi chamar a ateno para a necessidade
das funes da realeza e recordar que o prprio Estado encontra-se submetido ao conjunto das leis a fim de impedi-lo de exercer
sobre a sociedade um poder arbitrrio. O que nos h de garantir, contudo, que as prprias leis sejam promulgadas de acordo com as
necessidades da sociedade, isto , que no sejam nem brbaras, nem absurdas? aqui que vemos surgir a noo da democracia que
caracteriza as sociedades modernas.

A democracia na cidade
Se pretendermos definir democracia, conforme a etimologia da palavra, como um regime poltico que garante o poder do povo, ainda
assim teremos de definir a natureza desse poder. Ele consiste na capacidade que tero os povos governados de exercer um certo
controle sobre os governantes. A cincia poltica j nos habituou a distinguir entre a democracia direta e a democracia representativa.
A democracia direta exercida essencialmente por meio de consultas referendrias ou plebiscitrias nos pases em que tais
instituies so previstas. Todavia, sobretudo a democracia representativa que caracteriza a quase totalidade das democracias
modernas: o que os cidados fazem eleger seus representantes para algum tipo de Parlamento. O princpio de seu funcionamento
repousa sobre a ideia de que a responsabilidade de um governo pode ser contestada pelas assembleias parlamentares que representam
os cidados21, sendo os prprios parlamentares periodicamente submetidos ao sufrgio dos eleitores. Os membros de um Parlamento
exercem no s um poder de proposio, mas tambm um poder de controle sobre a ao ou os projetos do governo, uma vez que
podem aceitar ou rejeitar as propostas que lhes sejam submetidas por esse governo ou inclusive aprovar justamente o seu oposto.
Recordemos por fim que, desde a sua origem, o parlamento tinha por funo votar o oramento, de tal modo que o controle que
exercia sobre o governo no era apenas poltico, mas tambm financeiro.
Verificamos, portanto, duas exigncias criadas por esse sistema poltico: o princpio da responsabilidade e o princpio da transparncia. O
governo responsvel pelos atos que pratica e deve justific-los perante o Parlamento, portanto perante os eleitores, podendo a
qualquer momento ser chamado a prestar contas de sua administrao.22 No que se refere ao princpio da transparncia, este
determina que o governo deva fornecer ao Parlamento todas as informaes necessrias para o exerccio efetivo desse controle e que
as prprias deliberaes parlamentares sejam realizadas publicamente. Se acrescentamos a essas consideraes a existncia de um
poder judicirio independente e destinado a garantir a aplicao imparcial das leis e ainda a conformidade dessas leis lei maior
determinada pela Constituio, vemos que a democracia constituda por um sistema de pesos e de contrapesos (checks and
balances), cujo conjunto presume-se ser capaz de proteger os cidados contra um poder incontrolado e, por conseguinte, arbitrrio. A
lgica desse sistema foi expressa por John Locke, em 1690, e depois por Montesquieu, em 1748, pelo princpio da separao dos
poderes.

Capitalismo e democracia A importncia dessas consideraes para o nosso propsito prende-se ao fato de que os princpios da
democracia, tais como acabaram de ser definidos, so os prprios parmetros que se impem a todos os operadores econmicos, sem
os quais nenhuma economia de mercado poderia funcionar. Foi efetivamente a democracia que estabeleceu para os mercados as
regras do jogo estveis e pblicas. Os operadores, quer se trate de indivduos ou de empresas, tornam-se responsveis no sentido de
que devem respeitar as clusulas dos contratos que assinaram e as restries oramentrias a que esto submetidos; caso no o
faam, arriscam-se a sofrer sanes judiciais, falncia ou perda de sua independncia. Finalmente, devemos salientar que o prprio
conceito da concorrncia implica a transparncia, isto , a transmisso de informaes to rpidas e completas quanto possvel. Se
observarmos que a lei da oferta e da procura consubstancial ao capitalismo, deveremos reconhecer que o capitalismo justamente
constitudo por um conjunto de poderes e de contrapoderes. Em resumo, espera-se que a economia de mercado funcione segundo os
prprios princpios que fundamentam a democracia poltica, embora os laos existentes entre a democracia e o capitalismo no se
limitem apenas a isso.
Podemos observar que, de fato, ao conceito de soberania do povo corresponde, na ordem econmica, o conceito da soberania do
consumidor: em ltima anlise, um bem ou um servio no poder ser negociado no mercado, ou seja, no poder continuar a ser
produzido, a no ser que corresponda s necessidades demonstradas pelos consumidores. Assim, se os sistemas da democracia
poltica tm o dever de garantir a proteo dos cidados contra qualquer forma de ditadura, constatamos de maneira anloga que a
economia de mercado responsvel por proteger os consumidores e as empresas contra a ditadura econmica configurada pelo
monoplio. O direito livre concorrncia, tanto nacional quanto internacional, tem precisamente a funo de assegurar essa proteo.
Lembremos, por exemplo, que organizaes como a Comisso Federal de Comrcio dos Estados Unidos ou o Conselho da Livre
Concorrncia na Frana, assim como a Direo Geral da Livre Concorrncia no seio da Comisso Europeia, tm por misso impedir
os abusos da posio dominante, assim como os acordos concludos entre empresas ou ainda as intervenes governamentais
abusivas, sob a forma de subvenes, por exemplo, todas prticas que poderiam falsificar as regras do jogo da livre concorrncia. A
prpria Organizao Mundial do Comrcio (OMC) tem por objetivo estender essa poltica do mercado livre de modo a abranger a
escala planetria.
A aproximao entre a noo de democracia e o sistema capitalista pode ser levada ainda mais longe, uma vez que nossa anlise pode
estender-se at o funcionamento interno das empresas.

A governana da empresa
Essa expresso, derivada do ingls corporate governance que, em outras palavras, significa o governo das empresas de sociedade
annima , constitui um tema discutido com muita frequncia no estudo do comportamento e da estrutura das empresas
contemporneas. Ela designa as relaes que se estabelecem entre as sociedades cotadas nas bolsas e seus acionistas, e at mesmo
com os mercados financeiros tomados em seu conjunto.23 O emprego do termo governana no arbitrrio, porque implica uma
aproximao explicitamente desejada entre as prticas em uso nas sociedades por aes e as prticas polticas que predominam nas
democracias parlamentares.24 Quais so mesmo as caractersticas evocadas com maior frequncia para enunciar os princpios da boa
governana? So a transparncia, a responsabilidade e a facilidade de leitura dos procedimentos de deciso. Em relao a esse ltimo
ponto, o ideal de que nos deveramos aproximar seria o seguinte: um acionista um dividendo uma voz.
Esses princpios tendem a se transformar em regras prticas quando tratamos de empresas abertas para o exterior e colocadas sob o
controle dos grandes mercados financeiros. A Bolsa de Valores de Nova York exerce uma funo particularmente importante nesse
assunto, de sorte que foram as normas de gesto e de informao financeira norte-americanas que praticamente se impuseram a todas
as grandes empresas, qualquer que seja a sua nacionalidade. Nessa perspectiva, a responsabilidade dos dirigentes exercida de forma
permanente, a qualidade das informaes liberadas aos acionistas supervisionada atentamente e comentada pelos analistas
financeiros. Enfim, existe um esforo constante para assegurar um tratamento equitativo aos acionistas minoritrios mediante uma
srie de procedimentos de proteo como as OPA e as OPE.25
Esse fenmeno tornou-se geral, no sentido de que influencia todas as empresas de capital aberto em todos os pases da Europa
Ocidental.26 Ele est ligado a uma profunda modificao dos modos de financiamento das empresas: elas ultrapassaram os
emprstimos bancrios e adotaram o financiamento obtido atravs da disponibilizao de suas aes nas bolsas, de tal modo que a
titulao aberta das grandes empresas substituiu o recurso aos crditos bancrios. pelo aumento de seu capital mediante a emisso
de aes que uma empresa de certo porte pode fazer crescer seus prprios fundos. Isso implica que ela se coloque permanentemente
sob o julgamento das principais instituies financeiras (bancos, companhias seguradoras, empresas de anlises financeiras); um
verdadeiro exame realizado pelos mercados financeiros ao qual as empresas devem submeter-se em cada estgio de seu crescimento,
ao mesmo tempo em que esses mercados financeiros adquiriram carter mundial.27
A partir desse momento, compreensvel que a aprovao dos mercados financeiros seja de importncia vital para as empresas, em
primeiro lugar para as empresas em que parte dos assentos do conselho administrativo ocupada por representantes de grupos
financeiros ou de acionistas. Esses grupos, muitas vezes estrangeiros, j que a globalizao est em plena expanso, podem demitir e
substituir as diretorias atuais caso os resultados das polticas econmicas adotadas no os satisfaam. Em segundo lugar, a
insatisfao dos mercados pode traduzir-se muito brutalmente pela queda das cotaes na bolsa de uma ou de mais empresas; esse
seria um evento bastante grave, porque os acionistas teriam os motivos necessrios e suficientes para exigir uma prestao de contas,
alm do fato de que principalmente atravs da oferta e da troca de aes que as grandes sociedades realizam suas aquisies ou
fuses por meio das grandes operaes que caracterizam os mercados mundiais; assistir depreciao de seus ttulos equivaleria,
portanto, a uma sria reduo de sua capacidade de manobra.
Observemos que essa evoluo relativamente nova na Europa. As empresas organizadas como sociedades annimas haviam adquirido
o hbito de praticamente escapar do controle efetivo dos pequenos acionistas por meio de mil procedimentos e artifcios, que iam do
imbrglio dos conselhos administrativos, nos quais se encontravam muitas vezes as mesmas pessoas que se cooptavam mutuamente e
que na maior parte das vezes se contentavam em fazer de conta nas reunies, at a emisso de aes preferenciais cuja atribuio
obedecia a regras misteriosas e desconhecidas do pblico em geral. No foi sem razo que John Kennedy Galbraith, em 1967,
sublinhou a funo exercida pelas tecnoestruturas na direo dos maiores grupos industriais e financeiros. A primazia dos mercados
financeiros, em particular a ditadura dos acionistas, tende a substituir a das tecnoestruturas, com o perigo de que as empresas passem
a dar ateno excessiva obteno de lucros a curto prazo em detrimento de seus compromissos de longa durao.
No nos enganemos: as observaes que acabamos de apresentar no significam em absoluto que a arena econmica seja um modelo
de democracia e que as operaes econmicas e financeiras sejam paradigmas de virtude. Os meios financeiros no so povoados
por moralistas, no mais do que os ambientes polticos, como tm demonstrado os mais recentes escndalos (Enron, Andersen, Crdit
Lyonnais, Vivendi e Elf, entre outros) que encheram as pginas dos jornais em mercados financeiros to importantes como Nova York
ou Paris.28 No por acaso que a preocupao com a tica no comportamento dos dirigentes de empresas e de instituies
financeiras de diferentes locais seja evocada cada vez com maior frequncia. Nossa anlise quer simplesmente dizer que existe um
parentesco de inspirao, e at mesmo de natureza, entre os princpios da economia de mercado e os princpios da democracia
poltica. Esse parentesco tem sido ressaltado h bastante tempo, principalmente por Hayek (1944), e funciona nos dois sentidos: do
mesmo modo que uma economia de mercado acabaria por tornar-se incompatvel a longo prazo com um sistema poltico totalitrio,
uma economia centralizada conduziria ao desaparecimento da democracia poltica.29 Na verdade, essa ligao to estreita que uma
certa tica econmica, embasada na confiana derivada do respeito aos compromissos assumidos, deve ser observada por todos os
agentes, porque na falta dela o sistema nem sequer poderia funcionar. Podemos observar ainda que mesmo as mais antigas
democracias polticas no so isentas de desvios e nem sequer da instalao de atitudes mais torpes, como a corrupo. O importante
que esses erros conservem seu carter excepcional, que sejam sempre considerados como delitos e que os sistemas de controle e de
sano sejam eficazes, o que, alis, muito difcil de realizar.
Na verdade, esse um problema muito mais difcil do que se poderia imaginar. Isso foi claramente demonstrado por ocasio do
esvaziamento da bolha financeira que ocorreu em 2001. Foi ento que se pde constatar que algumas grandes sociedades ocidentais
haviam cometido graves irregularidades, tanto em seus balanos quanto em seus mtodos de comunicao de dados financeiros.
Tornou-se visvel que os conselhos administrativos no executavam as funes presumidas como seu dever e que seus membros no
haviam demonstrado o zelo e a vigilncia necessrios para o exerccio de seus mandatos. Tanto os seus conselhos fiscais quanto as
firmas de auditoria privada, por vezes at mesmo os fiscais das agncias governamentais, foram descobertos em situaes nas quais
sua independncia poderia ser posta em discusso. Foram identificados casos de conflitos de interesses, que faziam recair suspeitas de
conivncia sobre os dirigentes envolvidos. At mesmo os modos e os montantes das remuneraes dos principais diretores, algumas
vezes exorbitantes ou evoluindo (para aumento) em sentido inverso ao dos resultados obtidos pelas empresas, foram objeto de crticas
violentas. Isso serve para explicar que, tanto nos Estados Unidos quanto na Frana, importantes reformas estejam sendo realizadas
para sanear o funcionamento dos mercados financeiros e de algum modo restabelecer o clima de confiana que indispensvel para o
funcionamento do sistema. Todo o sistema dos controles internos das empresas e dos mercados deve ser submetido a esse
saneamento indispensvel, assim como todo o sistema de tica empresarial deve ser reformulado para readquirir as condies de
honorabilidade. Acreditou-se por um tempo demasiado longo que a tica e a honra empresariais seriam mantidas por si mesmas.
As exigncias de transparncia, de equilbrio dos poderes e de submisso s leis devem, portanto, aplicar-se ao mundo econmico, do
mesmo modo que ao mundo poltico. Mais uma vez se encontra ressaltada a estreita relao que existe entre a democracia e o
capitalismo.
Essa relao no absolutamente mecnica. Os dois gigantes que acabaram de aparecer no cenrio econmico mundial durante os dez
ltimos anos foram a China e a ndia. Esses dois pases adotaram sem hesitao as principais regras da economia de mercado. Ainda
que a ndia seja incontestavelmente uma democracia, a China conserva a originalidade de ser governada por um partido nico.
bastante provvel que ocorram importantes modificaes polticas em seu meio, mais cedo ou mais tarde, as quais alteraro
profundamente essa situao excepcional e, pouco a pouco, aproximaro o sistema poltico da China daquele da maioria dos pases
que adotam a economia de mercado.
18. No atual esquema da Unio Europeia, que no plano monetrio efetivamente uma estrutura federal, o Banco Central Europeu
(BCE) que exerce essa funo. (N.A.)
19. Podemos recordar o antigo adgio romano: Quis custodiet ipsos custodes? (Quem supervisionar as aes dos prprios
guardies?) (N.A.)
20. Recordemos que o Prembulo da Constituio Francesa, que enuncia os direitos do homem e do cidado, declara que a propriedade
um direito inviolvel e sagrado. (N.A.)
21. No caso de um regime republicano, diferentemente de uma monarquia constitucional hereditria, o prprio chefe do Estado eleito
mediante sufrgio universal, tanto direto quanto indireto. Desse modo, ele se v periodicamente submetido escolha do corpo eleitoral.
(N.A.)
22. O termo ingls accountability traduz bem essa ideia. (N.A.)
23. A partir daqui, continuaremos a utilizar o neologismo governana em vez do termo governo, reservando esse ltimo para os
domnios poltico e constitucional. Vamos ainda acrescentar que, em diversos pases, a noo de boa governana vem estendendo-se
para abranger as relaes entre os assalariados, principalmente os que esto sindicalizados, e as direes empresariais. (N.A.)
24. Conforme P. Nothomb e J.-N. Caprasse (1998). (N.A.)
25. OPA: ofertas pblicas de aquisio de aes. OPE: ofertas pblicas para trocas de aes. (N.T.)
26. As empresas francesas ainda esto atrasadas quanto aos sistemas de gesto em relao a suas correspondentes americanas e
britnicas, mas a concorrncia mundial em que se veem colocadas as obrigar necessariamente a adotar essas regras. (N.A.)
27. Quase 50% das aes cotadas na Bolsa de Paris, na CAC 40, encontram-se em posse de investidores estrangeiros. (N.A.) [CAC 40
(Cotao Assistida Continuamente) a traduo do ingls Continuous Assisted Quotation e consiste em um sistema automatizado da
Bolsa de Paris para a medida da capitalizao dos 40 ttulos considerados os mais importantes no mercado de aes em virtude de sua
presente valorizao. (N.T.)]
28. Ver Parick Artus e Marie-Paule Virard (2005); lie Cohen (2005). (N.A.)
29. certo que vimos ditaduras se estabelecerem em pases capitalistas, sem que por isso a economia de mercado fosse abolida, sendo o
caso mais impressionante o da Alemanha nacional-socialista. Entretanto, deve-se notar que esse regime durou apenas doze anos, metade
deles em economia de guerra, o que tenderia a confirmar seu carter excepcional. (N.A.)
CAPTULO IV

O ESTADO E A ECONOMIA DE MERCADO


Acabamos de ver que nenhuma economia de mercado pode dispensar a presena permanente de um Estado para controlar a atividade
dos homens e instituir relacionamentos civilizados entre as pessoas. assim que funciona, mesmo alm dos imperativos econmicos,
por razes que se originam nos prprios alicerces das sociedades polticas, j que o mercado, por questo de princpio, est sujeito ao
domnio das regras do direito, ou seja, das leis vigentes. Todavia, para estabelecer parmetros de leitura, ser til identificar e
classificar as diferentes funes que o Estado deve exercer no mbito da economia, quaisquer que sejam as variantes de sua ao. Na
realidade, os pases capitalistas nem de longe funcionam de maneira idntica. A interveno do Estado sobre eles se exerce de modos
diversos, cuja natureza e cuja intensidade variam de acordo com particularidades correspondentes histria de cada pas. Uma
observao atenta demonstra que no se encontram nunca formas puras do socialismo e do capitalismo: esses dois termos apenas
designam os dois extremos de um vasto espectro. Desse modo, indispensvel que possamos classificar os processos de interveno
empregados por diferentes pases.

As funes econmicas do Estado30


O economista norte-americano Richard Musgrave (1979) distinguiu trs funes econmicas essenciais do Estado no sistema capitalista:
a funo alocativa, a funo redistributiva e a funo estabilizadora. Ns as abordaremos brevemente, no sem examinar as
dificuldades provocadas por essa ao do Estado. Essas dificuldades se prendem ao fato de que como toda atividade, a do Estado tem
um custo. Essa atividade exercida principalmente nos setores no comerciais; mas no podemos jamais esquecer que so as
empresas, ou seja, o setor comercial, que criam os meios de vida para o restante da economia, uma vez que so os bens e os servios
por elas produzidos que constituem, em ltima anlise, a substncia do consumo humano. Mesmo as transferncias sociais provm da
produo das empresas. preciso, ento, que o Estado tenha conscincia de seus gastos a fim de control-los e no impor cargas
excessivas sobre esse setor do qual provm todas as riquezas.

A funo alocativa
Essa expresso designa a atividade estatal que influencia a distribuio dos recursos produtivos, ou seja, quando o Estado se encarrega
de assumir as tarefas de produo. Em que consiste a produo do Estado? A teoria econmica nos ensina que se trata da produo
dos bens pblicos: entende-se por esse termo os bens cuja propriedade indivisvel, que no podem ser apropriados pelos indivduos;
eles so fornecidos a todos ou a ningum, do que decorre que seus consumidores (ou usurios) no se encontram em situao de
rivalidade e que no se pode proibir o acesso a tais bens a ningum (princpio da no excluso). Os exemplos clssicos so os da
defesa nacional, dos faris martimos ou ainda o da segurana pblica. Podemos acrescentar a eles as atividades de educao e de
sade, esclarecendo, porm, que nesses setores a funo do Estado pode limitar-se a garantir seu financiamento no todo ou em parte.
As dificuldades apresentam-se, entretanto, quando certos bens pblicos so afetados por fenmenos de obstruo. o caso, por
exemplo, da utilizao de certas vias de comunicao ou de certas obras de arte rodovirias: com frequncia, o governo levado a
cobrar um pedgio ou, mais geralmente, um imposto sobre a sua utilizao. Tais bens pblicos no podem ser criados por pessoas
particulares, porque ningum disporia dos meios financeiros necessrios ao seu financiamento: um produtor privado no poderia, na
realidade, recuperar o seu investimento atravs da venda do servio aos usurios mediante um preo que pudesse ser determinado
pela lei da oferta e da procura.31 Isso significa que estamos trabalhando com servios que no tm carter comercial. Seu
financiamento s pode ser coletivo, e a contribuio de cada um unicamente de natureza fiscal sob a forma de impostos. Esse
financiamento coercitivo tanto mais inevitvel pois, sem ele, teremos de enfrentar o problema do viajante sem passagem32, isto ,
as pessoas que se beneficiam da utilizao de um servio para cuja criao e cujo funcionamento no contriburam (como um
caroneiro ou um fraudador).
De um modo mais geral, as tarefas alocadoras do Estado so habitualmente justificadas pela tomada em considerao das falhas do
mercado, expresso pela qual se entende todos os fenmenos que intervenham para impedir o mercado de satisfazer as condies da
concorrncia pura e perfeita. Esse o caso mais frequentemente aceito das indivisibilidades (entre as quais se encontram justamente
os bens pblicos), dos rendimentos de escala crescente e dos efeitos externos. Os rendimentos crescentes apresentam, de fato, um
problema particular: as empresas que deles se beneficiam so incitadas a ampliaes sem limites determinados, porque concluem estar
sempre subdimensionadas em relao ao que seria seu tamanho ideal em dado momento. Tais empresas se veem impulsionadas a
aumentar progressivamente de tamanho, e portanto sua fatia de mercado cresce na mesma proporo do mercado, at o ponto em que
eliminam boa parte da concorrncia. Em seu limite extremo, esse fenmeno acaba por originar um monoplio natural.
Por outro lado, a existncia dos efeitos externos tambm cria uma dificuldade que o mercado no tem condies de regulamentar. Por
essa denominao33, entendem-se as interaes diretas que se produzem sem passar pelo mercado. Trata-se, por exemplo, das
emisses de poluentes derivadas das atividades de produo e de consumo (poluio do ar ou da gua e poluio sonora); citam-se,
nesse caso, os efeitos externos negativos e espera-se a interveno pblica (mediante multas ou correes diretas) para dissuadir
aqueles que os originam. Ao contrrio, pode-se tratar tambm de efeitos externos positivos (vantajosos para o ambiente e para o
mercado), como atividades de ensino e de pesquisa, quando se deseja encoraj-los por meio de subvenes ou de incentivos diversos.
Na verdade, o mais conveniente encarar esses problemas mediante critrios bastante diferenciados; em diversos casos de efeitos
externos, pode ser judicioso deixar que os interessados (poluidores e poludos, por exemplo) discutam a situao e cheguem a um
acordo, que ser ipso facto para vantagem mtua, j que foi livremente negociado.34
Em compensao, as atividades de produo nos setores da livre concorrncia certamente no figuram entre as atribuies do Estado;
visamos em particular produo de bens e servios destinados aos cidados ou s empresas. Algumas empresas estatizadas somente
o foram por razes ideolgicas ou demagogia poltica, como as ondas de estatizao ocorridas na Frana em 1945 e em 1982. Alis,
podemos observar que na Frana, assim como em alguns outros pases do Oeste europeu (Reino Unido, Alemanha, Espanha, Itlia e
Portugal), a tendncia privatizao dessas empresas tem-se afirmado de forma muito ntida a partir dos anos 1980. O fracasso do
socialismo real nos pases do Leste europeu oferece um exemplo suplementar desse movimento de retorno das empresas pblicas
ao setor privado, mesmo que esses pases, chamados em transio, encontrem dificuldades especficas nesse processo.
Devemos classificar parte os servios pblicos (public utilities), tais como os correios, as telecomunicaes, as empresas de
transporte pblico ou de produo de energia que disponham de monoplios. Algumas vezes, trata-se de uma tradio histrica
profundamente ancorada em certos pases, como o caso da Frana, onde essa tradio desempenhou uma funo primordial na
industrializao do pas e nas tarefas de reconstruo e de renovao do parque industrial que foi necessrio enfrentar depois de 1945,
constituindo em certos perodos uma verdadeira poltica industrial. Doravante, a tendncia ser a privatizao de todas essas
atividades ou, pelo menos, a abertura do mercado concorrncia, um movimento menos complicado em virtude do carter pblico
dessas empresas do que em razo do monoplio que elas exerciam. Os governos dos pases envolvidos esforam-se com maior ou
menor resoluo para executar esse processo, mas o movimento parece inelutvel por uma srie de razes. Em primeiro lugar, na
Europa, por exemplo, as regras da Unio Europeia tornam obrigatrio aos pases-membros abrir seus mercados livre concorrncia.
Em segundo lugar, j que essas empresas trabalham agora em regime de economia aberta, necessrio que possam ter completa
liberdade de ingerncia nas grandes negociaes ou nas alianas em que tero ocasio de participar, e tal liberdade de manobra
tornar indispensvel a abertura de seu capital a fim de que possam financiar, por meio de troca de aes, as aquisies que tenham a
oportunidade de realizar. No esqueamos que o Estado no poder garantir o financiamento dessas empresas sem se ver acusado de
fraudar a livre concorrncia no seio da Unio Europeia.
Esses grandes movimentos de retorno economia de mercado certamente no dispensaro o Estado do dever de exercer sua vigilncia
sobre as empresas privatizadas que anteriormente eram empresas pblicas. Apesar de sua integrao no setor concorrencial, ser
necessrio cuidar para que uma certa tradio dos servios pblicos, que permanecem de interesse geral devido s obrigaes de
continuidade e de universalidade, no seja simplesmente abandonada. Nesse sentido, ser conveniente redigir com extremo cuidado os
contratos que definiro as obrigaes dos servios pblicos dentro de seus novos estatutos. Por outro lado, as agncias pblicas, sob
formas e denominaes diversas, tero a tarefa de garantir que a segurana dos usurios no seja sacrificada a preocupaes com
rentabilidade imediata. digno de nota que mesmo em pases nos quais a tradio da livre-iniciativa est mais enraizada, como nos
Estados Unidos, existem tais instituies.

A funo redistributiva
Se admitimos que, essencialmente, o capitalismo funciona segundo os princpios de uma economia de mercado, deduz-se disso que a
remunerao dos fatores de produo tambm determinada pelo mercado, quer se trate da mo de obra, dos equipamentos, das
matrias-primas ou da energia. Turgot (1766) e Adam Smith (1776) j tinham conscincia desse princpio e o haviam integrado em
suas anlises. Aps o final do sculo XIX, os desenvolvimentos da anlise microeconmica estabeleceram firmemente que a
produtividade marginal constitui o alicerce das funes de procura de servios produtores. No que se refere s funes de oferta, os
fatores demogrficos e os investimentos educacionais so suas principais variveis motoras. Isso equivale a dizer que a estrutura das
rendas obedece aos mecanismos do mercado, ou seja, o mercado que determina a repartio primria 35 das rendas.
Esse o princpio; todavia, a realidade observvel no o segue fielmente. De fato, h dois fatores que se interpem ao funcionamento
puro e simples da lei da oferta e da procura no que se refere formao dos lucros: o primeiro a cobrana de impostos; o segundo
o conjunto dos sistemas de proteo social que foram criados nos pases mais desenvolvidos. Esses dois tipos de interveno
correspondem s preocupaes comuns com a justia social, embora procedam por mtodos diferentes. Na realidade, a fiscalizao,
ainda que vise principalmente a garantir o financiamento das despesas pblicas e particularmente o financiamento dos sistemas de
produo social, tambm recebeu uma tarefa de redistribuio chamada de vertical, cujo objetivo o de reduzir as desigualdades
entre as rendas altas e baixas. Ela utiliza para isso o imposto sobre a renda, assim como alguns impostos sobre o patrimnio (imposto
sobre as grandes fortunas, taxas cobradas sobre as heranas, impostos prediais, taxas sobre transferncia de bens, impostos sobre o
lucro empresarial), sendo que alguns desses impostos so caracterizados pelo carter progressivo de suas taxas.
A redistribuio horizontal, por sua vez, busca reduzir as desigualdades de situao derivadas de outros fatores que no a renda. Por
exemplo, as desigualdades entre doentes e sadios (seguridade social), entre lares sem filhos e lares encarregados do sustento de
crianas (abono famlia), entre contribuintes ativos e pessoas de idade (aposentadoria, seguros de sade para a terceira idade). Essa
interveno estatal algumas vezes apresentada como uma espcie de seguro de sade ou como um seguro contra acidentes ou
outros riscos; a prpria expresso seguridade social evoca essa associao. Alis, antes da instituio da seguridade social na
Frana, logo aps o final da Segunda Guerra Mundial, os assalariados dependiam deseguros sociais para se proteger. Entretanto, se
deixamos de lado os benefcios por doena ou acidentes de trabalho, os quais efetivamente tm por objetivo proteger o segurado
contra as eventualidades da vida diria, veremos que hoje se menciona muito menos a noo de riscos ou perigos do que a de
solidariedade e de justia social, o que se afasta do conceito original de seguridade. Contudo, a distino entre seguridade e
solidariedade no intransponvel; na realidade, observaremos que vrias empresas de seguro constituram-se sob forma mutualista,
de modo que existe um parentesco real entre esses dois tipos de preocupao social.
As grandes preocupaes a que respondem as diferentes categorias de prestaes so a aposentadoria, a sade, a famlia, o
desemprego e a pobreza (ou excluso). Se deixamos de lado os seguros-desemprego, que dependem de uma gesto paritria dos
empregadores e dos assalariados, as prestaes recebidas so reembolsos referentes a seguro de sade, bolsas familiares, penses de
aposentadoria, em resumo, todos os auxlios denominados pelos franceses de minima sociais (atualmente, na Frana, existem oito
desses valores mnimos, entre eles o seguro-desemprego, o auxlio-moradia etc). Alis, esse um ponto que levanta srias
dificuldades, designadas pela expresso a armadilha do desemprego.
De fato, em um pas como a Frana36, que conhece uma legislao sobre salrio-mnimo (o SMIC), todo beneficirio de seguro-
desemprego que receba uma proposta de trabalho cujo pagamento seja prximo ao salrio-mnimo no se sentir muito inclinado a
aceit-la, porque o fato de estar trabalhando significa que perder de imediato todos os minima sociais (seguro-moradia, abonos
referentes s crianas por quem responsvel etc) que recebia enquanto estava desempregado. H, portanto, um verdadeiro
problema, que frequentemente descrito como um dos maiores componentes da rigidez do mercado de trabalho francs e que
explicaria em boa parte a importncia do desemprego estrutural que existe na Frana. Diversas vezes j foi sugerido que um meio
de evitar essa armadilha seria a instituio de um crdito de imposto (algumas vezes chamado de imposto negativo), que seria
regressivo medida que o interessado recuperasse condies de remunerao mais elevadas.
Os montantes financeiros em jogo so muito importantes: em 2006, as despesas pblicas na Frana representavam cerca de 53,3% do
P IB. Somente as despesas sociais constituem 37,3% do P IB. Ao longo dos anos que se seguiram ao final da Segunda Guerra Mundial
foram essas despesas sociais que apresentaram as maiores taxas de crescimento em todos os pases ocidentais. claro que o
financiamento das despesas pblicas se traduz pela evoluo dos impostos obrigatrios. Se considerarmos o caso da Frana, esses
impostos atingiram, em 1999, 45,4% do P IB nacional, recolhidos sob diversas formas (impostos, descontos sobre salrios, taxas de
contribuio social). E o caso da Frana no nico: encontramos uma evoluo semelhante na maioria dos pases ocidentais.
Se estudarmos os dados de alguns dos maiores pases-membros da OCDE37 em 2005, obteremos as tabelas a seguir, que indicam a taxa
dos impostos obrigatrios em porcentagens do P IB, com as prprias taxas dos impostos obrigatrios j classificadas (sempre como
porcentagens do PIB) em impostos diretos e contribuies sociais:

Taxas de Impostos Obrigatrios (IO)


expressas em porcentagens do PIB
Pas Taxas de IO Impostos Contribuies Sociais
Frana 44,3 28,0 16,3
Reino Unido 37,2 30,2 7,0
Alemanha 34,7 20,8 13,9
Estados Unidos 26,8 20,2 6,6
Japo 26,4 16,4 10,0

Fonte: OCDE.

Podemos ver que, em 2005, o peso dos impostos obrigatrios era muito mais importante na Frana do que nas outras grandes potncias
econmicas.
Tenhamos o cuidado, porm, de apenas comparar o que comparvel. Nos Estados Unidos, as contribuies para seguro social no so
consideradas como impostos obrigatrios. De forma geral, os pases anglo-saxes deixam uma grande margem aos sistemas de
seguros complementares no que se refere ao seguro de sade. J o sistema francs concebido nesse domnio em um outro esprito.
Lembremos, por outro lado, que a seguridade social na Frana, incluindo o seguro de sade, responsvel pela alocao dos abonos
familiares e dos seguros contra a velhice. As contribuies sociais referem-se portanto, a trs rubricas.
As somas assim transferidas s famlias a ttulo de prestaes sociais so muito importantes porque, na Frana (em 1999),
representavam 27,8% da renda bruta disponvel antes do pagamento dos impostos. Para termos uma viso mais clara da redistribuio
assim alocada, ser necessrio levarmos em considerao as modalidades do sistema fiscal. No caso da Frana, no podemos
esquecer que um pouco mais da metade das famlias no est sujeita ao pagamento do imposto sobre a renda. Esse imposto tem um
carter firmemente progressivo, de modo que 20% dos contribuintes so responsveis pelo pagamento de 80% do produto total do
imposto sobre a renda.38 Essa redistribuio abrange, portanto, ordens de grandeza extremamente importantes.
No menos certo que todos os pases ocidentais passam, em graus maiores ou menores, por graves problemas de financiamento dos
servios de proteo social, problemas oriundos do prolongamento da vida humana mdia e dos custos crescentes gerados pelos
progressos tecnolgicos na rea dos equipamentos mdicos, particularmente em razo da evoluo das tcnicas de produo de
imagens para fins mdicos, que necessitam de investimentos bastante onerosos.39 Se o problema que se apresenta aos pases
evoludos considerado srio, isso se deve em primeiro lugar ao fato de que, a cada ano, a porcentagem das despesas com a
seguridade social eleva-se em relao ao P IB dessas naes; em segundo lugar, de modo mais geral, deve-se ao fato de que
efetivamente surgiro dificuldades crescentes se nos contentarmos em deixar o montante das despesas pblicas seguir aumentando
sem tentar disciplin-los e sem levar em considerao a evoluo demogrfica. Esse um problema geral, que ultrapassa o problema
da redistribuio de renda.

A evoluo das despesas pblicas


O crescimento das despesas pblicas no transcurso de longos perodos um fenmeno que se observa h bastante tempo. Desde 1875,
o economista alemo Adolf Wagner ficou to impressionado com essa tendncia, que acreditou poder enunciar uma lei, denominada
Lei de Wagner, segundo a qual as despesas pblicas apresentavam a tendncia de crescer mais depressa que a produo nacional.
Wagner explicou esse fenmeno pela passagem de uma sociedade amplamente rural urbanizao; as solidariedades naturais (laos
de famlia ou de vizinhana) prprias s sociedades rurais tiveram de dar lugar a dispositivos coletivos mais impessoais e mais
onerosos. A tendncia moderna atribuir maior crdito a outros tipos de explicao, aos quais voltaremos. Esse movimento observado
por Wagner prosseguiu sempre na maior parte dos pases industrializados, como demonstram alguns dados obtidos do FMI.

Despesas pblicas em porcentagens do PIB


Pas 1870 1913 1920 1937 1960 1980 1996
Estados Unidos 3,9 1,8 7,0 8,6 27,0 31,8 33,3
Japo 8,8 8,3 14,8 25,4 17,5 32,0 36,2
Alemanha 10,0 14,8 25,0 42,4 32,4 47,9 49,0
Reino Unido 9,4 12,7 26,2 30,0 32,2 43,0 41,9
Itlia 11,9 11,1 22,5 24,5 30,1 41,9 52,9
Frana 12,6 17,0 27,6 29,0 34,6 46,1 54,5
Sucia 5,7 6,3 8,1 10,4 31,0 60,1 64,7

Fonte: FMI.
Pode-se observar nesses algarismos a preparao e os efeitos das duas guerras mundiais e depois,
a partir de 1947, o aumento de valor das despesas sociais, efeito amplificado pelos dois choques
petroleiros de 1973 e de 1979 e pelo desemprego macio que existe na Frana desde essa poca. De
modo geral, pode-se notar que essa tendncia evolutiva no peculiar Frana, uma vez que a
encontramos na maioria dos pases ocidentais.
Em 2006, as despesas da administrao pblica de alguns pases da OCDE e da Unio Europeia assim se apresentavam em relao ao
PIB:

Estados Unidos 34,7%


Japo 39,9%
Alemanha 45,4%
Reino Unido 43,7%
Itlia 50,1%
Frana 53,3%
Mdia OCDE 37,1% *
Mdia Unio Europeia (27) 46,5%

* Dados de 2001.
Fontes: OCDE e EUROSTAT.
Observamos ento que as despesas pblicas ocupam um lugar considervel no P IB dos pases ocidentais, e que a Frana se encontra
particularmente comprometida ao ver mais de metade desse produto transitar pelas contas pblicas, o que nos leva a levantar algumas
questes. Em primeiro lugar, por que a Frana, assim como a Alemanha e um certo nmero de pases da Europa Setentrional
passaram por um crescimento to importante de suas despesas pblicas? Em segundo lugar, esse movimento reversvel ou est
destinado a prosseguir indefinidamente?

Como explicar o crescimento progressivo das despesas pblicas? J vimos, no transcurso de um longo perodo, que esse
movimento muitas vezes foi tributrio de grandes eventos histricos, como as guerras, os choques petroleiros, o desemprego macio.
preciso acrescentar a isso os fatores demogrficos no que concerne a certas despesas, como o seguro de sade e as aposentadorias.
Tudo isso est integrado no vasto movimento que representou o desenvolvimento do welfare state, ou Estado previdencirio40, aps a
Segunda Guerra Mundial. Tais movimentos correspondem a aspiraes to profundas, que eles comportam em si mesmos uma certa
inrcia e que se torna politicamente difcil, seno impossvel, encarar uma mudana brutal das instituies, mesmo quando a situao
normaliza-se outra vez. As particularidades prprias a certos pases, como o estatuto do funcionalismo pblico, aumentam ainda mais
a rigidez do sistema e tornam muito difcil a redistribuio do pessoal em funo das novas circunstncias. Um conjunto de
explicaes, que recebeu o nome de teoria das escolhas pblicas, permitiu um certo esclarecimento desse problema a partir da
dcada de 1960.

A teoria das escolhas pblicas e os interesses dos servidores do Estado O poder pblico no um conjunto abstrato de
dspotas benevolentes. H muito tempo do conhecimento geral que o interesse coletivo no , em quaisquer circunstncias, a nica
motivao dos homens que trabalham nas grandes organizaes, sejam pblicas ou privadas. No levar em considerao o carter
complexo de seus comportamentos e de suas motivaes pessoais equivale a tratar o Estado como uma caixa preta, um erro que se
cometeu muitas vezes na elaborao de teorias sobre as firmas comerciais ou sobre as administraes pblicas. Podemos ento nos
felicitar de que, no decorrer da dcada de 1960, foi possvel assistir criao e ao desenvolvimento de uma teoria da burocracia e de
uma teoria das escolhas pblicas (public choices)41, cujo objetivo exatamente levar em considerao as motivaes que
impulsionam as pessoas que povoam os escritrios governamentais, assim como os atores polticos das quais elas dependem. Esses
trabalhos obtiveram sucesso em atrair a ateno sobre dois tipos principais de fenmenos.
Em primeiro lugar, no prprio seio das reparties, os dirigentes tendem a considerar como um sinal de importncia, e portanto de
sucesso, o crescimento do nmero de funcionrios colocados sob suas ordens. Mesmo que todos os demais fatores permaneam
iguais, eles se esforam para fazer crescer o oramento funcional de um perodo a outro. O mesmo raciocnio permite compreender
por que os diretores demonstram to forte resistncia a toda tentativa de reduo do pessoal, mesmo quando justificada pela
modificao das circunstncias ou pelo desejo de ver melhorar a produtividade do pessoal. Assistimos ento a um efeito de comit: a
evoluo do pessoal s pode ser realizada em um sentido, aquele do aumento dos efetivos.
O segundo elemento explicativo que entra em jogo o da iluso fiscal. Entende-se por esse termo o fato de que todo acrscimo nas
despesas pblicas sob este ou aquele ttulo oramentrio parece pouco custoso a seus futuros beneficirios a partir do momento em
que o fardo ser partilhado por um grande nmero de contribuintes. Essa considerao ainda mais importante quando lidamos com
um sistema fiscal em que o imposto sobre a renda fortemente progressivo; portanto, o imposto indolor para as famlias situadas na
base da escala de rendas, que so precisamente as mais numerosas e, em consequncia, formadas pelo maior nmero dos eleitores.
Em alguns pases, particularmente na Frana, esse fenmeno difunde-se com extrema facilidade e rapidez, porque mais da metade das
famlias exonerada do pagamento do imposto de renda. Esse efeito reforado pela grande desigualdade na distribuio das rendas,
quando so calculadas, como vem sendo feito, atravs da comparao entre a renda mdia e a renda mediana.42 Desse modo, na
Frana de 1998, o salrio lquido mdio era de 8.830 francos, enquanto o salrio lquido mediano era de 10.930 francos. Nessas
condies compreensvel que, por exemplo, o crescimento dos efetivos das reparties pblicas, cujos salrios representam a maior
parte dos custos de funcionamento administrativo, depare-se com uma resistncia poltica mnima. Uma comparao internacional
entre a porcentagem de emprego do funcionalismo pblico e o emprego total para o ano de 2005 dar uma ideia das ordens de
grandeza que esto em jogo.

Estados Unidos 15,4%


Japo 9%
Alemanha 10,8%
Reino Unido 19,1%
Itlia 15,9%
Frana 22,7%
Mdia Unio Europeia (15) 16,6%

Fonte: OCDE.

Demonstra-se perfeitamente que, pelo menos entre os pases da OCDE, a Frana ocupa, sob esse ponto de vista, um lugar excepcional.
Sem dvida, ela no est longe de representar um caso limite.
A teoria da public choice refora ainda mais as consideraes precedentes esquematizando o comportamento das personalidades
envolvidas na poltica da seguinte maneira: os polticos anseiam por ser eleitos ou reeleitos, caso j ocupem uma funo pblica. Para
atingirem tal resultado, devem apoiar-se nas categorias mais numerosas do corpo eleitoral; se os titulares de rendas inferiores mdia
so mais numerosos do que os titulares de rendas superiores (o que corresponde ao caso descrito no rodap da pgina anterior, em
que a renda mediana inferior renda mdia), o candidato que se apresenta s eleies ter interesse, quando todos os demais
fatores so iguais, em defender uma redistribuio de rendas mais relevante, mesmo que s custas de um aumento dos impostos
obrigatrios e das despesas pblicas. Esse movimento, contudo, no pode ser mantido indefinidamente.

Os limites do crescimento das despesas pblicas O emprego pblico entra na categoria dos empregos no comerciais. A partir
desse fato, surge um problema particular. Ao passo que os empregos comerciais se financiam por si mesmos, graas ao produto das
vendas dos empregadores, os empregos no comerciais s podem ser criados em funo de um financiamento coercitivo: o imposto.
Portanto, preciso estar bem seguro da sua utilidade social para impor aos contribuintes esse encargo suplementar. Para os empregos
do setor comercial, no se apresenta tal questo, pois so os empregadores que assumem o encargo financeiro; se a contratao de
mais um empregado no for justificada, a empresa se abster de contrat-lo ou o dispensar. O setor no comercial subsiste em
condies de funcionamento totalmente diversas. Toda criao de um emprego pblico permanente impe um aumento da carga
salarial que se far sentir progressivamente ao longo de uns trinta anos. Desse modo, se introduz na economia um fator de rigidez que
acentuado pela existncia de um estatuto do funcionalismo, com uma taxa fixa de remuneraes e uma distino estrita entre as
diferentes categorias de funcionrios, de modo que a mobilidade de pessoal no setor no comercial torna-se fortemente reduzida.
Sobre o estrito plano econmico, podemos observar que nada mais difcil de calcular do que a produtividade do setor no comercial. A
contabilidade nacional depende de uma fico contbil: considera-se que a produo do setor no comercial seja exatamente igual a
seus custos de produo, o todo representando o valor acumulado bruto no comercial. Trata-se de um procedimento contbil que no
tem em si mesmo qualquer significao econmica. As consequncias prticas dessa situao no podem ser negligenciadas: o setor
no comercial no absolutamente afetado, no que se refere ao nmero de seus efetivos, pela evoluo do progresso tcnico, o que
no deixa de causar surpresa se consideramos os progressos realizados pela informtica e, de um modo mais geral, pela burocracia no
trabalho administrativo das empresas.
Compreende-se desde logo porque os apelos constantemente lanados redistribuio dos recursos humanos na administrao pblica
estejam destinados a no ser mais do que um rogo piedoso.43 A resistncia heroica e vitoriosa que frequentemente surgiu na Frana,
opondo, por exemplo, o Ministrio da Fazenda a toda reforma estrutural de sua organizao, apenas uma demonstrao entre muitas
de tal rigidez. Isso explica a contrario 44 porque a Sua recentemente decidiu, por meio de um plebiscito, suspender o estatuto do
funcionalismo, fazendo com que os funcionrios administrativos passassem condio salarial de direito comum. Porm, falando
francamente, trata-se de um caso excepcional. Contudo, muitos outros pases esto procedendo a uma srie de reformas que tendem
a aproximar o estatuto e os mtodos de trabalho do alto funcionalismo pblico das condies que dominam o setor privado, em
particular no que se refere mobilidade do pessoal administrativo e seu tipo de remunerao. Isso vem ocorrendo particularmente na
Dinamarca, na Holanda, no Reino Unido e na Itlia. A direo desse movimento perfeitamente clara: corresponde ao desejo de que
o setor pblico torne-se mais gil e mais adaptvel.
O problema da limitao das despesas pblicas est ligado a seu crescimento, pois esse movimento de crescimento implica, em um pas
de impostos fortemente progressivos, o aumento cada vez maior da carga fiscal que recai sobre a classe alta e a classe mdia alta da
populao, bem como sobre as empresas. O limite dessa tendncia, no que concerne s famlias, principalmente psicolgico. Ele se
traduz pelo cansao ou at mesmo pela revolta dos contribuintes e pelo seu desencorajamento to logo se deem conta de que o Estado
decide sobre o destino de mais de metade do P IB sem que eles possam dizer uma nica palavra a esse respeito. Um pas no se deixa
levar a uma tal situao sem que sua reputao sofra as consequncias; sempre perigoso causar a impresso de que encara o
enriquecimento dos cidados com m vontade. Quanto s empresas, a carga fiscal exercida s custas de sua capacidade de
investimentos e da situao de seus quadros superiores. Em certos casos, a carga fiscal chega a ser um fator dissuasivo para novos
investimentos, uma incitao a mudar-se para outros pases ou, pelo menos, a transferir sua sede social para o estrangeiro.
Esse movimento de crescimento das despesas pblicas geralmente justificado por razes de justia social e, principalmente, pela
considerao de que uma parcela considervel da sociedade vive abaixo da linha de pobreza. Na realidade, h duas categorias de
pessoas que so afetadas pela pobreza: os desempregados pobres e os trabalhadores pobres (os working poors). Em cada pas, a
pobreza medida conforme uma conveno especfica: na Frana, habitualmente se considera como pobre toda pessoa cuja renda
seja inferior aos 50% da renda mediana, o que corresponderia a uma renda mensal situada em torno de 535 euros por famlia. A
populao afetada pela pobreza considervel na Frana, apesar de todas as transferncias sociais, uma vez que, alm dos operrios
e de outros trabalhadores pobres (cerca de 1.300.000 pessoas), necessrio contar as pessoas que vivem com eles, assim como os
desempregados pobres, ou seja, um total de quase dois milhes de pessoas s quais necessrio adicionar mais de 800.000
crianas.45 As pessoas que se encontram nessa situao geralmente acumulam diversas dificuldades adicionais, sejam elas individuais
ou familiares. So necessidades que devem ser satisfeitas a longo prazo (alfabetizao, formao profissional), as quais podero
melhorar suas respectivas condies. Exemplos encorajadores podem ser vistos na Holanda e no Reino Unido. A Frana est
comeando a realizar esforos nesse sentido.
Seja como for, trata-se de uma necessidade imperiosa, no s por razes humanitrias, mas tambm porque, ao aliviar os que se
encontram abaixo da linha da misria, o pas encontrar maior coeso social e um aumento do potencial humano para engajar-se em
um processo de crescimento. Se considerarmos que essa tarefa prioritria e se, ao mesmo tempo, tomarmos conscincia de que a
capacidade de contribuio social em forma de impostos e taxas j atingiu praticamente seu limite, tanto mais indispensvel se tornar
a reforma do Estado e a redistribuio de seus recursos humanos.
Em outros termos, percebe-se que os prximos governos devero realizar uma delicada tarefa de arbitragem entre a preocupao com a
justia social e a busca de maior eficcia econmica.

A funo estabilizadora
Vamos agora abordar a terceira grande funo econmica que a anlise de Musgrave atribui ao Estado. Logo aps o final da Segunda
Guerra Mundial, a maior parte dos economistas ocidentais concordou em um sentido: a conjuntura teria de ser estabilizada at o ponto
em que se aproximasse o mximo possvel de um estado de pleno emprego, por meio do qual se pudesse manter a economia de forma
estvel e duradoura.
Para atingir esse objetivo, esperava-se que os responsveis pela poltica econmica fossem capazes de pr em prtica uma combinao
judiciosa (uma boa policy mix) dos instrumentos que tinham sua disposio: a poltica oramentria e a poltica monetria. A poltica
conjuntural ideal deveria permitir a evoluo do P IB o mais prximo possvel de seu crescimento potencial.46 A poltica econmica
deveria ser, portanto, essencialmente contracclica, freando a conjuntura quando ela se movimentasse depressa demais e esforando-
se para aceler-la assim que surgissem sinais de recesso. A base para essa sintonia fina (fine tuning) dependeria sobretudo da
poltica oramentria, que se pretendia que fosse realizada utilizando-se os indicadores conjunturais avanados postos sua disposio
pelos institutos de estatstica. O essencial da anlise da situao conjuntural e das previses a curto e mdio prazo nos principais
pases ocidentais baseava-se em modelos de inspirao keynesiana.
No entanto, medida que as economias nacionais abriram-se de forma cada vez mais acentuada ao exterior, novas dificuldades
apareceram para o prosseguimento da poltica conjuntural. A mais importante foi a de que logo se percebeu que seria particularmente
perigoso para um governo adotar uma poltica que o colocasse em situao de inferioridade em relao a de seus principais parceiros
comerciais. Essa experincia foi vivida notadamente pelo governo francs em 1981, quando ele adotou uma poltica mal planejada de
incentivos destinada a reduzir o desemprego, experincia que se demonstrou catastrfica e que tornou necessria, em 1983, uma
reviravolta de 180 graus e a adoo imediata de uma poltica de desinflao.
A partir dessa poca, a maior parte dos governos teve de desempenhar o papel preponderante de instrumento monetrio em sua poltica
conjuntural, designando ao Banco Central a tarefa de manter a estabilidade dos preos a fim de se proteger contra qualquer perigo de
inflao. Essa concepo, diga-se de passagem, a que prevalece desde ento na Unio Europeia tomada em seu conjunto. O pacto
de estabilidade e de crescimento adotado pelo Tratado de Amsterd (1997) visa precisamente a conter a poltica oramentria dentro
de limites estritos a fim de evitar que a Unio Europeia descambe em uma espiral inflacionria. A caracterstica mais marcante da
inflao a de comprometer o carter durvel do crescimento econmico, o que conduz imposio de medidas destinadas a frear o
aumento dos preos e a estabilizar a economia. Essa alternncia entre polticas de incentivo e polticas de estabilizao, mais bem
conhecida sob o nome de poltica de stop and go foi a maldio de pases como o Reino Unido e a Frana desde a dcada de 1950
at a dcada de 1980.
A tendncia que agora se observa nos pases mais avanados algumas vezes descrita como a passagem da poltica da procura
(demanda) para a poltica da oferta. A poltica da procura era de inspirao keynesiana e tendia a estimular a demanda global
utilizando diversos instrumentos, tais como o aumento dos mnima sociais franceses (as bolsas), do salrio mnimo e da renda mnima
de insero social, a fim de encorajar o consumo popular. A poltica de oferta enfatiza as medidas adequadas a favorecer o
dinamismo das empresas por meio de incentivos como a reduo dos impostos (tanto os impostos cobrados sobre as sociedades quanto
o imposto sobre a renda), a diminuio dos encargos sociais sobre os salrios, os esforos de formao da mo de obra especializada e
o estmulo a investimentos e inovaes.47 A Alemanha, o Reino Unido e a Espanha tomaram esse caminho; a Frana parece
finalmente se decidir por ele, como provam as iniciativas tomadas mais recentemente (2005) para a constituio de polos de
competitividade.48 Trata-se, em resumo, de passar de uma poltica de estabilizao conjuntural para uma poltica de crescimento
econmico. Isso implica uma grande reviravolta de perspectivas: os pases que tm melhor desempenho nesse sentido (Estados
Unidos, China, Japo e ndia) tomam por base um importante esforo de formao de capital humano, em particular atravs de
incentivos ao ensino superior, tanto cientfico quanto tcnico. Os pases europeus j perderam muito terreno nessa rea, o que
condiciona os desenvolvimentos futuros.
A grande dificuldade das polticas de estabilizao conjuntural reside nos atrasos que sua ao exige. Por exemplo, constatou-se que
toda variao na oferta de moeda leva de seis a dezoito meses para repercutir sobre a economia. Isso grave, porque existe o risco
de se agir fora de tempo; por exemplo, em momentos em que a situao do mercado de trabalho difcil, tomam-se medidas para
melhorar a situao de emprego, mas essas medidas s comearo a produzir seus efeitos quando a situao conjuntural j tiver
voltado ao normal. Essa considerao leva os bancos centrais a enviar aos mercados sinais claros e a imprimir poltica monetria
uma tendncia que se afaste o mnimo possvel da evoluo provvel do crescimento potencial da economia.
Por outro lado, necessrio que os instrumentos de regulamentao empregados sejam reversveis, o que nos obriga a manejar o
instrumento oramentrio com extrema prudncia, justamente em funo do efeito de comit que observamos antes em matria de
despesas pblicas, um efeito que funciona sempre no mesmo sentido, a saber, o do aumento do volume de despesas, impedindo
qualquer reverso do processo. Alm disso, os deficits oramentrios anuais aumentam de forma cumulativa o peso da dvida pblica,
um aumento insupervel sempre que as taxas de juros so superiores s taxas de crescimento do P IB. Deixando-se o deficit aumentar
de maneira descontrolada, logo se perceber que o servio da dvida acabar por se impor como uma das principais rubricas
oramentrias do Estado49, reduzindo assim a margem de manobra do governo e absorvendo uma parte crescente da poupana
familiar. Foi por essa razo que o Tratado de Maastricht limitou em 60% do P IB o peso admissvel do endividamento de cada um dos
pases da abrangncia do euro. Isso demarca o limite dos deficits oramentrios suportveis (3% do P IB segundo os critrios adotados
em Maastricht). Somente ser possvel readquirir uma margem de manobra reembolsando progressivamente a dvida, o que supe
superavits oramentrios.
Em se tratando de poltica de empregos, a Frana caracteriza-se por dois tipos particulares de medidas. Em 1997, o governo decidiu criar
no setor no comercial 350.000 empregos para a juventude, correspondentes a contratos fechados com a durao determinada de
cinco anos. Alm disso, uma poltica de partilha do trabalho foi empreendida em 1981, passando a durao da semana de trabalho de
quarenta para trinta e nove horas e baixando a idade de aposentadoria para sessenta anos. Com o mesmo esprito, decidiu-se em 1997
diminuir a durao da semana de trabalho para trinta e cinco horas, de acordo com um sistema bastante complicado que comporta um
incentivo para as empresas baseado em bnus e uma grande revalorizao do valor a ser pago por horas extras, assim como seu
racionamento, a fim de dissuadir as empresas de recorrer a essa figura da legislao trabalhista.
Os economistas tm demonstrado um julgamento reservado dessas medidas. A lei relativa semana de trinta e cinco horas teve como
efeito inevitvel elevar os custos salariais, o que no constituiu exatamente uma medida favorvel ao aumento de empregos. As
mesmas vantagens tiveram de ser concedidas ao pessoal do setor no comercial, o que acentuou o desequilbrio financeiro desse setor
e ainda contribuiu para desorganizar os servios pblicos. Essa lei tambm reduziu mecanicamente a produtividade do trabalho,
tornando mais lento o progresso dos salrios reais. Por isso a Frana viu-se forada a consentir bnus compensatrios onerosos para
as empresas a fim de reduzir, por uma medida autoritria, seu potencial de crescimento a longo prazo. bastante compreensvel que
nenhum outro pas tenha tentado seguir esse exemplo.
No que se refere idade de aposentadoria, mais cedo ou mais tarde surgir um importante problema de financiamento em razo do
envelhecimento progressivo da populao e da pssima proporcionalidade entre o nmero de ativos e inativos, particularmente na
Frana. Recordemos que, em 2004, a taxa de atividade da populao na faixa dos 55 aos 64 anos era de 37,3% na Frana, 39,2% na
Alemanha, 56,2% no Reino Unido, 65,7% no Japo e 60,1% nos Estados Unidos. Nessas condies, perfeitamente compreensvel
que o governo escolhido pelas eleies legislativas de 2002 tenha empreendido diversas reformas, como a remodelagem do regime de
aposentadoria e a reviso das condies de aplicao da lei das trinta e cinco horas, a fim de melhor garantir a perpetuao do
pagamento das aposentadorias e de atenuar alguns dos inconvenientes inerentes legislao sobre a reduo da jornada de trabalho.
Seja como for, o que essas duas medidas (a semana de trinta e cinco horas e a reduo da idade para aposentadoria) tm em comum
que so medidas estruturais: trata-se de uma modificao das regras do jogo que, em princpio, deve ter carter permanente. Como
elas so dificilmente reversveis, isso impede que possam ser consideradas como parte de uma verdadeira poltica de estabilizao
conjuntural.
Alguns dados recolhidos pelo Fundo Monetrio Internacional nos ajudaro a descrever a situao do desemprego (em porcentagens da
populao ativa) nos principais pases industrializados e em alguns dos pases europeus tomados isoladamente:

Pas 1982-1991 1992 1993 1994 1995


Mdia do G7 6,9 7,1 7,2 7,0 6,7
Frana 9,5 10,3 11,6 12,3 11,7
Itlia 10,5 10,7 10,1 11,1 11,6
Espanha 18,6 18,4 22,7 24,2 22,9
Irlanda 15,1 15,2 15,5 14,1 12,1

Pas 1996 1997 1998 1999 2004


Mdia do G7 6,7 6,5 6,2 6,1 6,4
Frana 12,4 12,5 11,7 11,0 9,7
Itlia 11,6 11,7 11,8 11,4 8,0
Espanha 22,2 20,8 18,8 15,9 10,8
Irlanda 11,5 9,8 7,4 5,6 4,5

Fonte: FMI.

Pode-se observar que a Irlanda, a Espanha e a Itlia realizaram progressos substanciais. A Frana est em vias de recuperao, j que
registrou 9,0% em 2006, provavelmente 8,0% em 2007, com uma previso de 7,6% para 2009.
Os pases que, segundo procedimentos diversos, tomaram iniciativas microeconmicas que interferem no procedimento normal dos
mercados obtiveram resultados decepcionantes. A criao voluntria de empregos no setor no comercial somente torna mais pesada
a carga dos contribuintes. As polticas de assistncia aos desempregados no conseguiram conduzir a uma poltica de emprego, e os
fenmenos da armadilha do desemprego esto vista de todos para nos recordar que polticas simplistas de assistncia podem
provocar os efeitos mais perversos. A melhor esperana de melhoria da situao dos empregos ainda consiste no crescimento
econmico.
Portanto, a tendncia geral atual, para o Estado, de se reconcentrar nas suas atribuies tradicionais da realeza, ao mesmo tempo em
que se desemaranha das atividades de produo comercial, que se tornam cada vez mais estranhas em um mundo de concorrncia
internacional, e tambm de abordar de forma mais prudente as polticas de redistribuio. De fato, os governos sero impulsionados
nesse sentido pelo simples fato de que se encontram em regime de economia aberta e de que a concorrncia mundial no se realiza
somente em relao aos produtos, mas tambm em relao ao poder atrativo dos locais de produo. O sistema fiscal, a formao de
mo de obra especializada e a liberdade de manobra das empresas so tambm argumentos poderosos no sentido de atrair ou de
conservar os investimentos estrangeiros.
No que se refere s polticas conjunturais, cada vez mais se evidencia que devem atribuir um papel preponderante poltica monetria,
com o objetivo imediato de preservar a estabilidade da moeda. No h mais espao para polticas oramentrias do tipo keynesiano
vigentes na dcada de 1960: o controle das finanas pblicas agora se impe de forma mais imperiosa. Todo governo que quiser
conservar sua funo contracclica em sua poltica oramentria ser obrigado a produzir um superavit nos perodos de expanso a
fim de admitir um certo deficit para impulsionar a economia caso volte a recesso.50 Este , alis, um dos problemas mais delicados a
serem apresentados pela crise atual. Os diversos pases se vm obrigados a adotar planos emergenciais que incluem um importante
comprometimento de despesas pblicas em estilo keynesiano. Ao mesmo tempo, se acham atemorizados pela amplitude dos dficits
oramentais que estes planos implicam e pelo tamanho da dvida pblica decorrente, do mesmo modo que pelo perigo de inflao. Eles
hesitam entre a luta contra a recesso e a restaurao da ordem de suas finanas pblicas. Em suma, os governos europeus passaram
a tratar os mecanismos de mercado com maior respeito. verdade que foram longe demais no caminho da interveno e que se
assiste atualmente a uma correo bastante modesta, mas nitidamente perceptvel, das iluses do dirigismo em voga a partir de 1945.
Ainda que em graus e modalidades diversas, v-se que os pases industriais europeus comprometem-se com um tipo de sistema que se
pode qualificar de social-democrata, no sentido de que estamos lidando com economias de mercado inseridas em um sistema poltico
parlamentar e controladas por importantes dispositivos de proteo social.51 No h como negar que esse sistema apenas uma
variante do capitalismo: essencialmente o mecanismo dos preos que governa a distribuio dos recursos produtivos, ainda mais que
as economias nacionais so agora abertas e que se renem em agrupamentos econmicos, dos quais a Unio Europeia o exemplo
mais marcante. A prpria Unio Europeia uma economia aberta e participa desse grande movimento de globalizao que caracteriza
a poca atual. Este o contexto geral que determina limites interveno do Estado na economia de mercado: os diferentes pases
podero conservar suas caractersticas especficas e suas prprias tradies, na medida em que as cargas tributrias e as obrigaes
trabalhistas que impem no venham a comprometer suas possibilidades de sucesso no mbito da grande competio mundial, o que
corresponde a dizer que, a partir de agora, o prprio Estado deve esforar-se para se tornar competitivo.

30. Pode-se consultar Jean-Marc Daniel (2008), que tem uma obra muito til para o estudo de todas as questes de poltica econmica.
(N.A.)
31. Podemos observar, entretanto, que a prtica j evoluiu bastante nesse sentido e que diversas atividades de produo de bens
pblicos tm sido privatizadas com sucesso. (N.A.)
32. o mesmo fenmeno chamado em ingls de free rider ou passageiro clandestino. (N.A.)
33. Tambm designados como externalidades. (N.A.)
34. Trata-se do caso previsto pelo Teorema de Coase (1960). Ronald Henry Coase recebeu o Prmio Nobel de Economia em 1991.
(N.A.)
35. Significa que a repartio decorre das atividades de produo (com exceo das transferncias). (N.A.)
36. Um pas como a Austrlia passa exatamente pelo mesmo problema. Na Frana, a taxa de desemprego estrutural geralmente
avaliada em 8%. (N.A.)
37. Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econmico. (N.T.)
38. Seria possvel considerar, em resumo, que as famlias liberadas tornaram-se, com plena proteo da lei, viajantes sem passagem.
(N.A.)
39. O problema particularmente agudo na Frana, onde um atraso considervel acumulou-se sobre esses equipamentos. Conforme D.
Laurent (2000). (N.A.)
40. Tambm chamado de Estado paternalista. (N.T.)
41. Conforme Buchanan e Tollison (1972), L. Weber (1978 e 1991), M. Mougeot (1989), Bienaym (1992) e Pondaven (1995). (N.A.)
42. Esclareamos que a renda mdia corresponde mdia aritmtica das rendas. A renda mediana calculada de tal modo que 50% das
pessoas includas no grupo recebam mais e 50% recebam menos. Se a renda mediana menos elevada do que a renda mdia, isso indica
que as baixas rendas so mais numerosas na distribuio total. Esse , portanto, um meio de medir a desigualdade da distribuio das
rendas. (N.A.)
43. Essa possibilidade somente poderia tornar-se real em uma gesto de previso dos recursos humanos e ocasio das aposentadorias.
Podemos observar que, na Frana, cerca de metade dos funcionrios pblicos ativos atingir a idade de aposentadoria antes de 2010. As
possibilidades tcnicas de reduo do pessoal no sero, portanto, negligenciveis. O governo francs, com problemas de eficcia e de
economia, efetivamente se comprometeu, a partir de 2008, a substituir apenas um funcionrio para cada dois que se aposentarem. (N.A.)
44. Expresso latina cujo significado de modo inverso. (N.T.)
45. De acordo com uma pesquisa do Institut National de la Statistique et des tudes [INSEE] publicada na revistaconomie et
Statistique n 335, de dezembro de 2000; e um estudo de prolongamento, ibidem, nmeros 383-384-385, de dezembro de 2005. Cerca de
quatro milhes de pessoas estariam includas nessa categoria. (N.A.)
46. O crescimento potencial de uma economia medido pelas previses feitas quanto evoluo da populao ativa, do capital e do
progresso tcnico de um pas em que os fatores de produo so plenamente utilizados. (N.A.)
47. Trata-se, em suma, de estimular o crescimento da produo a longo prazo, uma vez que da produo que derivam as rendas.
(N.A.)
48. Esses polos (inicialmente 71) agora se tornaram numerosos demais. Na verdade, somente podero produzir efeitos srios sobre a
economia nacional se o seu nmero no for superior a uma dezena. (N.A.)
49. O servio da dvida na Frana j constitui (2005) o segundo item nas despesas civis do oramento do Estado. (N.A.)
50. Diga-se de passagem que essa a ao dos estabilizadores automticos, que a anlise keynesiana j conseguira evidenciar: as
receitas fiscais diminuem em perodos de contrao, enquanto aumentam naturalmente em perodos de expanso econmica. (N.A.)
51. Observemos, todavia, que mesmo o regime dos Estados Unidos comporta importantes elementos de interveno social na rea da
educao ou dos sistemas de sade, por exemplo. Schumpeter considerava que o New Deal de Roosevelt j constitua um primeiro
passo em direo ao socialismo! (N.A.)
CAPTULO V

O CAPITALISMO E SEUS INIMIGOS


Depois do desaparecimento da Unio Sovitica em 1991, a Guerra Fria, que havia oposto o Leste Europeu ao Oeste aps 1945, se
resolveu pela vitria decisiva do sistema capitalista. Na falta de um sistema alternativo que tenha credibilidade, seria possvel pensar
que o capitalismo no teria mais adversrios. Nada poderia ser mais falso: se, conforme escreveu Lnin, os fatos so obstinados,
necessrio admitir que ideologias, preconceitos e sistemas de pensamento o so ainda mais.
Encontramos aqui o domnio do irracional, cuja natureza fora perfeitamente percebida por Schumpeter (1942) quando ele explicou, sem
sentir o menor prazer nisso, que o capitalismo acabaria por ser vencido e substitudo pelo socialismo, no por causa de suas derrotas,
mas, ao contrrio, em razo de seus sucessos. Os principais inimigos do capitalismo, segundo ele mesmo pensava, no se encontram
entre as classes operrias, mas so recrutados entre os chamados intelectuais, uma classe de eternos frustrados, pois, embora
dotados de cultura, no detm o poder. Trata-se de mentalidades essencialmente crticas, que prescrevem princpios morais, que
transmitem lies e que enxergam sempre com maus olhos a burguesia, ainda mais porque a democracia, respeitosa da liberdade de
expresso, sempre lhes deu ampla latitude para expor suas teses e para persuadi-los da iniquidade de um sistema ao qual devem sua
situao privilegiada.
Longe de reconhecerem que foi o sistema capitalista que permitiu o imenso acmulo de riquezas por ele engendrado, eles consideram os
resultados do progresso econmico da economia de mercado como um fenmeno apenas natural. A prpria evoluo econmica, em
razo do carter cada vez mais abstrato que a preponderncia dos mercados financeiros confere economia, torna difcil para a
burguesia opor seu prprio sistema de valores. Disso decorre a observao sarcstica de Schumpeter: A Bolsa um pobre substituto
para o Santo Graal. O fato de que a burguesia se contenta com sua sorte no constitui um programa muito sedutor; ela se contenta
em sobreviver e enriquecer, resolvendo os problemas prticos inerentes gesto das economias de mercado. O capitalismo, de fato,
no constitui um programa doutrinrio, mas simplesmente um conjunto de procedimentos prticos, que no exatamente adequado
para exaltar os espritos. Seria difcil imaginar um partido poltico que desfilasse pelas ruas das cidades proclamando em coro
Enriqueam!, com o mesmo lema escrito em suas bandeiras!
A influncia dos intelectuais realmente inegvel porque se encontra na origem dos maiores movimentos revolucionrios, quer se trate
da Revoluo Francesa ou da Revoluo Russa, que triunfaram devido a circunstncias histricas em que a classe dominante no
mais acreditava em seus prprios valores.
O desmoronamento do sistema sovitico parece ter desmentido da forma mais clara possvel as previses de Schumpeter. Hoje, as
economias socialistas somente sobrevivem na Birmnia (Myanmar), em Cuba e na Coreia do Norte; no obstante, os inimigos do
capitalismo no se desarmaram. interessante ver sobre quais argumentos e em que atitudes vitais eles fundamentam sua hostilidade.
Somos assim levados a descrever a hostilidade doutrinal que se ope ao capitalismo, sob as diversas formas de que se acha revestida.
Alm da troca de argumentos, podemos destacar a existncia de uma hostilidade visceral cuja natureza tentaremos identificar.

O capitalismo frente a crticas racionais


Desde o sculo XIX, o capitalismo teve de enfrentar doutrinas que punham em causa sua legitimidade ou sua viabilidade. Todas elas se
baseavam no socialismo em maior ou menor grau. Mais precisamente, o marxismo que permanece a principal fonte de inspirao
dessas crticas. Sem renegar a herana de Marx, as crticas contemporneas manifestam-se sob outras formas; passaremos a
descrever algumas delas. Seu trao comum o de identificar o capitalismo com o que frequentemente denominado de capitalismo
selvagem, fruto de uma ideologia que classificada por eles como liberal, neoliberal ou ultraliberal.
Essa posio, no caso dos adversrios do capitalismo que afirmam ser economistas, leva de fato a reunir na mesma condenao o
capitalismo, como sistema de organizao econmica e social, e a teoria econmica moderna. Segundo eles, esta apenas a forma
pretensamente cientfica da ideologia liberal. O ncleo dessa ideologia estaria na teoria neoclssica. Por essa expresso entende-se
a anlise macroeconmica derivada da revoluo marginalista da dcada de 1870.52 Esse movimento terico definitivamente
destronou as teorias clssicas do valor do trabalho, dentre as quais a teoria de Marx foi o derradeiro avatar. Ainda hoje, a teoria
macroeconmica, isto , a parte da teoria que descreve os relacionamentos entre os grandes conjuntos agregados admite a validade da
anlise microeconmica marginalista como sistema explicativo dos comportamentos econmicos.53
Os adversrios do capitalismo apresentam-se, portanto, como antiliberais e incluem em sua rejeio o essencial da teoria econmica
moderna sob sua forma neoclssica. De fato, eles assimilam essa ltima a uma ideologia conservadora derivada do pensamento
econmico dominante, seno o pensamento nico, o que lhe d uma conotao sinistra, evocadora de ditaduras e de regimes
totalitrios. Alguns chegam ao ponto de denunciar uma ditadura liberal ou at mesmo um liberalismo totalitrio ou ainda uma
ditadura dos mercados, uma contradio em termos que no cessa de surpreender, visto que os mercados, no final das contas,
apenas traduzem as preferncias desses milhares de eleitores que so os consumidores, os empresrios e os acionistas. Registramos a
seguir as crticas mais frequentes que eles dirigem aos economistas da corrente dominante, esses prepotentes que propagam e
defendem o pensamento nico.

O Homo oeconomicus Em primeiro lugar, segundo dizem, a viso do homem imposta pelos economistas neoclssicos uma viso
truncada, a de um Homo oeconomicus, pura fico que coloca em cena um rob ocupado em otimizar suas escolhas ao calcular o
mximo de funes objetivas representativas de seu interesse pessoal. Esse ser ocupa-se unicamente consigo; seu horizonte limita-se
a suas possibilidades de clculo e no corresponde a nenhuma realidade observvel. um homem unidimensional, como diria
Marcuse54, cujas motivaes complexas so reduzidas a uma s. Esse um exemplo que demonstraria bem o carter reducionista da
teoria econmica dominante.
Essa crtica to frequentemente lanada contra os economistas baseia-se, todavia, em um mal-entendido ou em uma caricatura. Os
tericos da microeconomia sabem muito bem que os homens no so puramente racionais e que suas escolhas obedecem a
motivaes mltiplas, dentre as quais as paixes, os caprichos e at mesmo as inconsequncias no esto ausentes. Tudo o que eles
tm necessidade de supor como um ponto de partida que os homens so capazes de raciocinar; ento, entre suas mltiplas
motivaes, basta que figurem algumas de carter econmico para que seja possvel aos economistas prever de que maneira a
tendncia desta ou daquela varivel econmica afetar o comportamento de determinado grupo humano. As pesquisas economtricas
repousam precisamente sobre tais princpios, e os econometristas55 no tm necessidade de sondar mentes e coraes para fazer
suas previses.

As falhas do mercado Outra crtica feita contra a anlise microeconmica a de que se baseia em vises muito simplificadoras da
realidade, como a teoria do equilbrio econmico geral ou a hiptese da concorrncia pura e perfeita. Afirmam que isso significa
esquecer todas as imperfeies e todas as falhas que afetam os mercados observveis; nesse caso, as anlises neoclssicas so
apenas fices formalizadas, cuja funo a de levar a crer que as economias de mercado tendem a realizar o equilbrio e a produzir
um efeito timo. Essas seriam teorias implicitamente normativas, porque dariam a entender que a economia de mercado corresponde
ao melhor dos mundos possveis.
Novamente, atribui-se aos tericos uma ingenuidade e uma desonestidade intelectual que esto longe de ter. Foram eles os primeiros a
analisar as falhas do mercado e precisamente a utilizar esses trabalhos para sugerir que em certos casos seria conveniente a
interveno corretiva do Estado (conforme o Captulo IV). Quanto existncia de mercados em que no existe a livre concorrncia,
os primeiros estudos desse tipo foram realizados por economistas neoclssicos, e foram justamente essas anlises que inspiraram as
polticas antitruste e a criao de instituies destinadas a garantir as condies de uma concorrncia prtica.
preciso ainda recordar que foram economistas neoclssicos, como Barone, Lange e Lerner, que aplicaram seus esquemas hiptese
de uma economia socialista para demonstrar em que condies os clculos econmicos seriam concebveis dentro delas, pesquisas
alis que nunca resultaram em qualquer tentativa de aplicao pelos pases chamados socialistas?

A globalizao financeira Tambm se v com frequncia uma acusao que no se dirige contra a teoria econmica dominante, mas
sim contra as tendncias observveis no capitalismo contemporneo. Trata-se dos supostos malefcios das finanas e da globalizao.
A financeirizao da economia, um termo que se refere ao lugar preponderante adquirido pelos mercados financeiros, submeteria a
economia real ditadura do dinheiro e introduziria na evoluo das atividades produtivas um elemento de instabilidade que nem
sequer os governos conseguiriam administrar.
Em um sistema econmico de carter mundial, os governos nacionais no mais dispem de instrumentos de regulamentao medida
dos novos problemas: basta lembrar que os fluxos financeiros dirios so cinquenta vezes mais importantes do que as transaes
realizadas sobre bens e servios. Devido a essa situao, muitos fundos de aplicaes privados (fundos de previdncia privada, fundos
de penses, etc) possuem recursos superiores ao total das reservas dos bancos centrais; de fato, essas reservas no representam em
seu total seno a metade do volume dirio de transaes no mercado de aes.
Ora, o perigo de instabilidade naturalmente existe, j que os operadores desses mercados internacionais realizam decises arbitrrias
muito rpidas e frequentemente muito arriscadas; seu comportamento tende a ser imitativo e a se desprender dos princpios
fundamentais da economia. Desse modo, a especulao constituiria um perigo permanente para a economia real, porque sempre existe
o risco de se formarem bolhas especulativas. Vrios exemplos so citados, desde a falncia do Banco Barings at as crises
financeiras do Mxico em 1994, da Tailndia em 1997 ou da Argentina e da Turquia em 2000 ou a crise das aes subpreferenciais
em 2007 (conforme descrito no Captulo II). A amplitude da crise atual parece confirmar a validade desses temores. No
esqueamos, contudo, que a crise derivada do problema dos subprimes apresenta caractersticas originais com relao a todas as
demais que a precederam. Emprstimos hipotecrios muito elevados tinham sido concedidos a devedores de solvncia duvidosa. As
instituies financeiras acreditavam poder proteger-se atravs da titularizao destes reconhecimentos de dvida, isto , de sua
transformao em valores negociveis no mercado e da disseminao destes ttulos em pacotes financeiros heterogneos, as
chamadas CDOs (Collaterized Debt Obligations, ou Obrigaes de Dvida Colateralizadas). Estas CDOs eram autorizadas pelos
melhores avalizadores, mas sua composio era opaca; incluam ttulos de diferentes graus de risco e acabaram distribudas nos ativos
de todas as instituies financeiras do planeta. Na prtica, tratavam-se de ativos podres. De fato, toda essa montagem repousava
sobre uma avaliao muito ruim dos riscos incorridos, porque sua base inicial consistia, em ltima anlise, de crditos concedidos a
pessoas que seriam incapazes de reembols-los. Formou-se assim uma bolha imobiliria. To logo ela explodiu, assistiu-se a um
nmero dramtico de casos de inadimplncias, no somente entre os tomadores dos emprstimos originais, mas tambm de parte das
instituies financeiras que se viram abarrotadas de residncias invendveis e/ou de ttulos sem valor. Esse encadeamento de dramas
financeiros foi possibilitado pela desregulamentao financeira realizada durante a administrao Clinton (1993-2001) com as melhores
intenes do mundo. Na origem, a ideia era permitir aos pobres adquirirem a propriedade de suas moradias. Estamos em presena de
um belo exemplo de perverso dos efeitos. Ser necessrio restabelecer regulamentos financeiros muito mais exigentes.
A singularidade e o carter excepcional destes acontecimentos nos impem certamente o aprendizado de uma lio para o futuro.
Porm, no se justifica considerar tais eventos como naturais dentro do funcionamento da economia de mercado. Foram cometidos
erros graves. A comunidade financeira mundial ter se esforar para que esse tipo de erro no seja repetido.
A tendncia de se passar da crise atual para uma condenao geral do liberalismo e da economia de mercado nada mais do que a
traduo, em realidade, da presena de reflexos instintivos que repousam sobre fundamentos irracionais. Ainda ser necessrio
identificar a sua natureza.

Um anticapitalismo visceral?
A questo pode ser apresentada nos seguintes termos: a grande violncia demonstrada fisicamente ou por meio de palavras venenosas a
cada vez que essa hostilidade tem ocasio de se manifestar traduz claramente um posicionamento passional. As suas manifestaes
so mltiplas e explodem em muitos pases sob os pretextos mais diversos. Podemos citar vrios exemplos dignos de nota, sem que
seja necessrio fazer uma resenha exaustiva.
As grandes reunies internacionais realizadas a partir de 1999, como a da Organizao Mundial do Comrcio em Seattle, a do Frum de
Davos ou mesmo as reunies do Fundo Monetrio Internacional ou do Banco Mundial, alm de algumas conferncias de cpula
europeias (como a de Nice em 2000) so inevitavelmente animadas por manifestaes pitorescas, embora algumas vezes bastante
violentas, cujas palavras de ordem so variadas: ora uma manifestao contra o desemprego, ora contra a poluio, ora contra a
energia nuclear, ora em favor dos imigrantes clandestinos, ora pelo direito moradia gratuita, ora contra as cadeias de fast food.
Algumas organizaes no governamentais no perdem essas ocasies para chamar a ateno do pblico, e todos esses
componentes, por mais heterogneos que sejam, intervm simultaneamente. Os alvos mais comuns de seus ataques so o rei
dinheiro, o lucro, a agricultura mecanizada, a energia nuclear, a globalizao, a ideologia neoliberal, o poder opressor dos Estados
Unidos e de seus asseclas, ou seja, o Fundo Monetrio Internacional, o Banco Mundial e a Organizao Mundial do Comrcio. Alm
do terceiro-mundismo, o antiamericanismo conserva, em todos esses movimentos disparatados, um lugar central: so vrios os que
sonham em prosseguir de forma ideolgica a Guerra Fria contra os Estados Unidos, a qual os pases que antigamente se chamavam
de socialistas no tm mais condies de combater.
Entre outras singularidades desses movimentos, surpreendente constatar que a ecologia tornou-se uma mquina de guerra contra o
capitalismo. De fato, a ecologia s foi levada a srio nos pases capitalistas. Os pases da rea do socialismo real eram os maiores
poluidores do planeta, por uma razo muito simples: neles no existia uma opinio pblica que pudesse manifestar-se e constituir um
contrapeso ao poder do Partido. Durante esse tempo, organizaes como a Greenpeace reservavam suas flechas para os pases
ocidentais. Entre os protestantes mais eloquentes, figuram os sindicatos franceses do setor pblico e do funcionalismo. Sempre se
soube que, na Frana, estes eram tradicionalmente hostis ao liberalismo e, de uma forma mais genrica, ao capitalismo, cujos
interesses eles afirmam ser defendidos agora pelos liberais. Naturalmente, poucos movimentos ainda se declaram comunistas, mas o
naufrgio desse sistema deixou rfos inconsolveis: o antiliberalismo seu mais slido cimento intelectual.
Essa hostilidade contra o liberalismo extremamente paradoxal, se a examinamos com mais cuidado. Foram os liberais que desde a
origem constituram uma fora de progresso e de emancipao em relao aos partidos conservadores dos sculos XVIII e XIX. O
liberalismo nasceu a partir das ideias dos filsofos iluministas. Isso evidente em termos polticos, mas no o menos em termos
econmicos e sociais. Acima de tudo, a abolio da escravatura, os grandes progressos realizados na legislao trabalhista e a
legalizao dos sindicatos foram iniciativa de polticos de inspirao liberal. Os prprios servios de seguridade social devem sua
criao a homens como Bismarck, Beveridge e Pierre Laroque, nenhum deles inspirado por doutrinas socialistas.56 Portanto, muito
surpreendente que a simples palavra liberal seja hoje associada quilo que o conservadorismo possa defender de mais impiedoso e
de mais desumano. Para explicar tal paradoxo, provavelmente teremos de chamar a ateno para duas iluses comuns: a iluso das
boas intenes e a iluso da vontade.

As boas intenes No faltam intelectuais prestigiosos e autoridades religiosas que coloquem lado a lado os sistemas totalitrios e o
sistema capitalista. A condenao dos sistemas totalitrios inegvel: os horrores que se cometeram sob sua inspirao durante o
sculo XX ainda suscitam uma indignao legtima.
Ao contrrio, podemos interrogar o que justifica a reprovao moral de que o capitalismo objeto. Existe razo para imputar-lhe a
responsabilidade por quaisquer imensos crimes histricos? Nenhum dos grandes massacres que transcorreu no sculo XX pode ser
imputado a ele. Foram tanto as ideologias comunistas quanto as nacional-socialistas que se encarnaram em sistemas totalitrios que
eram profundamente estranhos ao capitalismo e que, de fato, tinham-no por alvo. Na sua conta, ao contrrio, podemos colocar a
elevao sem precedentes do nvel de vida de vastas populaes. difcil reler sem um sorriso o que escreveu Marx no final de seu
Manifesto, com a inteno de exortar os proletrios a fazer a revoluo: A nica coisa que os proletrios tm a perder so suas
correntes (1848).
Marx certamente foi bastante lcido em sua anlise da realidade da Revoluo Industrial, mas o prprio esprito da dominao
burguesa inspirava-lhe uma profunda revulso que, mais tarde, veio a ser partilhada por muitas pessoas que no se reconhecem como
marxistas: Em toda parte em que ela (a burguesia) veio a dominar, destruiu todas as condies feudais, patriarcais e idlicas.
Impiedosamente, ela dilacerou os laos multicores que prendiam os homens a seus superiores naturais, no permitindo que
subsistissem entre os homens outros laos que no fossem o lucro desnudo, o glido pagamento contbil. Os misticismos sagrados, os
fervores religiosos, os entusiasmos cavalheirescos [...], tudo isso ela afogou sob a gua glacial dos clculos egostas (ibidem, p. 163-
164).
Reconhecemos nessas linhas, entre as mais brilhantes jamais escritas por Marx, o horror que j havia inspirado a Virglio a auri sacra
fames57, isto , o amor ao dinheiro e aos lucros. Esse um tema constantemente retomado pelos pregadores religiosos e pelos
oradores polticos; eles desonram e combatem, sob o termo dinheiro, o amor imoderado pelos bens materiais, o egosmo e, mais
genericamente, o individualismo que se desinteressa pelos valores coletivos.
Esta uma posio bastante respeitvel, qual s podemos enderear duas crticas.
Em primeiro lugar, extremamente injusto reduzir o capitalismo ao estado de uma mquina devotada produo de bens e de servios,
sem nenhuma preocupao tica. Bem ao contrrio, j demonstramos (Captulo III) que existem ligaes estreitas entre o capitalismo
e os valores da liberdade, a tal ponto que o capitalismo no pode funcionar corretamente fora de um sistema democrtico, e que um
sistema democrtico implica necessariamente o exerccio das liberdades econmicas, ou seja, do capitalismo. J vimos com detalhes
que o estado de direito no pode manter-se sem o respeito das leis pelos cidados; esse respeito significa que os cidados aceitam
implicitamente, em sua maioria, conformar-se com determinadas normas ticas, tais como o respeito da pessoa e dos bens de outrem,
a manuteno da palavra dada e a recusa da corrupo. No se trata simplesmente de regras jurdicas, mas sim de regras morais. Se
no fossem apoiadas pelas pessoas ou, ao menos, pela imensa maioria delas, seria necessrio colocar um policial e um juiz atrs de
cada cidado.
Por outro lado, essa condenao moral do capitalismo repousa sobre um contrassenso fundamental da anlise das aes humanas
realizada pelos economistas. O erro consiste em julgar uma ao no por seus efeitos, mas pela natureza das intenes que a
inspiram. As boas intenes... A estrada para o inferno pavimentada com elas. Com as melhores intenes do mundo, podemos
provocar catstrofes e foi precisamente este o efeito do comunismo ao longo do sculo XX. De maneira inversa, no s no
necessariamente criminoso preocupar-se com o interesse prprio, como a concorrncia de vendedores e de compradores, em que
cada um busca sua vantagem individual, pode muito bem produzir um resultado global satisfatrio. A metfora da mo invisvel, criada
por Adam Smith, da qual moda fazer troa hoje, tinha justamente o mrito de distinguir entre o domnio da moral e o mbito das
interaes econmicas.
Devemos inclusive estender essa reflexo para todas as interaes sociais: nenhuma cincia social seria possvel se no admitssemos
de sada que necessrio distinguir entre as intenes e os resultados. Essa distino indispensvel porque a liberdade de cada um
limitada pela liberdade alheia: os efeitos perversos, isto , no intencionais, das aes polticas seriam incompreensveis se encarados
de qualquer outra forma. Trata-se, em suma, de um fenmeno sistmico, j que um sistema nunca passa de um conjunto de variveis
interdependentes. justamente por isso que a boa vontade dos governos mais bem-intencionados acaba por se demonstrar limitada.

As iluses da vontade Uma tentao intelectual evidente, que no contribuiu em nada para a formao da economia, acreditar que
basta querer e comandar para resolver os problemas. Nos pases que viveram por muito tempo em um sistema de economia dirigida,
essa tentao torna-se simplesmente irresistvel. Os preos tendem a inflacionar? Vamos tabelar os preos. Os valores dos aluguis
esto subindo alm do alcance das famlias mais modestas? Vamos decretar um bloqueio dos aumentos ou uma bolsa-aluguel. Existe
desemprego? O governo criar autoritariamente empregos pblicos, ou determinar a diviso dos empregos existentes, a fim de que
todos possam ter trabalho, ou ento proibir, pura e simplesmente, as demisses. Se o nmero de pobres for considerado grande
demais, se encontrar dinheiro onde ele estiver, ou seja, entre as famlias remediadas, nas empresas lucrativas, ou se tirar daqueles
capitalistas que enriquecem dormindo. Infelizmente, esses exemplos no so caricaturais. Cada um deles recorda medidas que j
foram tomadas ou que, no mnimo, vm sendo recomendadas nesta ou naquela poca, em um pas ou em outro. Segundo a
maneira de pensar de boa parte do pblico em geral, correspondem a demonstraes de bom senso.
Novamente, isso no passa de uma iluso: cada uma das medidas antes mencionadas provoca efeitos perversos. O controle dos preos
asfixia as empresas, faz desaparecer os produtos do mercado e favorece o desenvolvimento do mercado negro. O bloqueio dos
aluguis desequilibra o mercado imobilirio e gera nesse setor deficincias crnicas que podem durar por muito tempo. A criao
sistemtica de empregos no setor no comercial torna mais pesadas as finanas pblicas, sobretudo quando cada assalariado que o
governo recruta tem estabilidade por trinta anos. A partilha dos empregos pode criar, em um primeiro momento, a iluso de que outros
empregos esto sendo criados; porm, a longo prazo, exerce efeitos negativos sob a forma de desequilbrios nos benefcios sociais
(aposentadorias e seguros de sade, por exemplo) ou nas finanas pblicas, acabando por se demonstrar um obstculo ao
crescimento. Dificultar as demisses leva os empresrios a contratar menos e a fazer aplicaes com seu capital. Quanto s sangrias
fiscais operadas nas empresas ou atravs de confisco da poupana dos contribuintes, elas induzem a mdio prazo a transferncia das
empresas de capitais ou mesmo de indivduos para outros pases, pois no se pode mais esquecer que se trata de um contexto de
concorrncia internacional em que os agentes econmicos so perfeitamente capazes de estabelecer comparaes.
No fundo, os principais inimigos do capitalismo so, em primeiro lugar, um certo medo da liberdade, ou seja, uma sria averso pelo risco
de tomar decises. Para muitos, o Estado continua sendo considerado como o protetor final, isto , uma espcie de seguro contra
todos os riscos. A ideologia e a falta de cultura econmica apenas reforam essa atitude covarde.
Em segundo lugar, a aspirao justia social manifesta-se muitas vezes sob a forma de um igualitarismo e de uma tendncia firme para
desejar a redistribuio dos bens alheios. Os polticos esto preocupados demais na reeleio para esclarecerem a opinio pblica, isso
supondo que eles prprios tenham uma viso clara da situao. Existe nesse processo algo de extremamente insatisfatrio, porque
todas as medidas politicamente mais rentveis so as de resultados a curto prazo, ao mesmo tempo em que seus efeitos perversos s
se faro sentir a mdio e longo prazo. Na busca do interesse imediato, os polticos preferem deixar a massa dos eleitores na
tranquilidade de suas iluses. Se acreditssemos na capacidade dos seres humanos de aprender com a experincia e com a abertura
do esprito para o mundo que os rodeia, boa parte da hostilidade de que o capitalismo hoje alvo deveria dar lugar a um julgamento
mais objetivo nos anos vindouros. Entretanto, o melhor no termos iluses: os obstculos polticos a superar sero indubitavelmente
muito difceis. Em cada pas, somente o espetculo da evoluo do mundo exterior ter finalmente o efeito de esclarecer as
mentalidades.58

52. A partir da anlise dos fenmenos marginais (as pequenas variaes nas quantidades de produo, no consumo etc) contidos na lei
da oferta e da procura, o marginalismo enfatizou as tendncias apresentadas pela economia de mercado ao estabelecimento de nveis
de equilbrio. Bastante adequado ao uso de mtodos matemticos, esse sistema favoreceu a formalizao da teoria econmica. (N.T.)
53. Isso continua sendo verdadeiro, por mais que a anlise microeconmica tenha evoludo desde a dcada de 1870. (N.A.)
54. Herbert Marcuse (1898-1979), filsofo norte-americano de origem judaico-alem, combinou o marxismo com a psicanlise para
desenvolver uma crtica ultrarradical da civilizao industrial, especialmente em seus livros Eros e civilizao (1955) e O homem
unidimensional (1964). (N.T.)
55. Profissionais que adotam mtodos de anlise dos dados econmicos baseados nos princpios da estatstica. (N.T.)
56. Bismarck era conservador e William Beveridge pertencia ao Partido Liberal. A ao de Pierre Laroque foi a de um grande defensor
do Estado, fora de qualquer aliana poltica. (N.A.)
57. Expresso latina que significa a fome sagrada do ouro. (N.T.)
58. A respeito de todos esses pontos, ver ric Le Boucher (2005), 4 Parte, Captulo 5. (N.A.)
CONCLUSO
Schumpeter perdeu a aposta. Apesar da coerncia de um sistema em que o regime poltico de partido nico e uma polcia poltica
particularmente eficiente pareciam prometer um longo futuro, tornou-se evidente, desde a dcada de 1970, que as economias
socialistas do Leste europeu j estavam quase sem flego, tanto na produo civil, de onde jamais saiu qualquer inovao, quanto no
complexo militar-industrial, que logo se demonstrou totalmente incapaz de responder ao desafio lanado pelos Estados Unidos atravs
do conceito da Guerra nas Estrelas. Durante esse tempo, as economias capitalistas conseguiram superar os obstculos que dois
choques petroleiros sucessivos haviam colocado em seu caminho. A partir do momento em que Gorbatchev, a partir de 1985, tentou
reformar o sistema socialista em alguns setores essenciais, o conjunto desmoronou e a Unio Sovitica acabou por desaparecer do
mapa em 1991.
A causa disso parece compreensvel: o capitalismo triunfou, e no se imagina agora que tipo de sistema rival lhe possa ser oposto. Seria
este, segundo a frmula do norte-americano Francis Fukuyama, o fim da Histria? Haveria at a tentao de acreditar nisso, caso a
Histria pudesse ser limitada economia. Contudo, a atualidade recorda-nos que os conflitos que se manifestam no mundo na maioria
das vezes tiveram tambm outras causas, sejam elas religiosas, ideolgicas, nacionalistas ou tnicas. Mesmo no que se refere
economia, podemos sustentar (Michel Albert, 1991) que hoje dois modelos capitalistas esto em oposio: o modelo anglo-saxo e o
modelo renano. Esse ltimo corresponde ao que adotado, de modo geral, no s pela Alemanha, mas tambm pela Frana e pela
maior parte dos pases da Europa Ocidental. Trata-se, em suma, da social-democracia, um regime poltico e econmico caracterizado
por uma combinao de economia de mercado com uma forte dose de interveno do Estado, mediante a alegao de objetivos de
redistribuio fiscal e proteo social.
No decorrer dos ltimos dez anos, o modelo renano perdeu muito de seu prestgio. Assistiu-se a uma desregulamentao crescente das
atividades financeiras em suas principais praas, a saber, Nova York e Londres. O progresso da globalizao reforou a
interdependncia financeira entre as naes. Observou-se igualmente uma retrao progressiva do Estado com relao s atividades
de produo nos setores sujeitos a concorrncia movimento que foi descrito anteriormente (captulo IV). Em resumo, parecia que o
modelo anglo-saxo havia superado o modelo renano.
Esta retomada de prestgio do modelo anglo-saxo se demonstrou principalmente no mbito das polticas de estabilizao conjuntural, por
meio de um abandono das polticas de inspirao keynesiana. A poltica da oferta se tornou muito mais importante que a poltica da
procura. Os nveis de ao governamental consistiam muito mais na administrao do instrumento monetrio do que em uma poltica
oramentria ativa. Isso pareceu significar um sucesso alm de todas as expectativas para a economia norte-americana, que entre
1992 e 2000 passou por um nvel de crescimento sem precedentes, atingindo em 1999 uma taxa de desemprego de 4,2% em outras
palavras, o pleno emprego.
A influncia do modelo norte-americano se estendeu gesto das empresas. A globalizao financeira obrigou realmente as empresas
europeias, particularmente as sociedades de capital aberto, a adotar as normas contbeis, os mtodos de prestao de contas e a
poltica de comunicao financeira utilizada nos Estados Unidos. At mesmo os critrios administrativos foram fortemente
influenciados pelas prticas norte-americanas.
Tudo isso foi posto em questo pela crise desencadeada nos Estados Unidos em 2008. O fenmeno mais espetacular e mais significativo
foram as medidas tomadas para escapar crise estrutural que ameaava todo o sistema bancrio. O governo norte-americano,
reagindo conforme cada caso, veio em socorro de algumas das principais instituies financeiras do pas, com a notvel exceo do
Banco Lehman Brothers. A falncia deste estabelecimento desencadeou um pnico planetrio, muito prximo de uma crise sistmica,
da qual a economia mundial s escapou graas interveno de dois dirigentes europeus (Gordon Brown e Nicolas Sarkozy), que
tomaram as medidas necessrias para restabelecer a confiana no sistema bancrio, possibilitando o auxlio do Estado em variados
procedimentos. O socorro consistiu, dependendo do caso, em garantir aos estabelecimentos ameaados o pagamento dos emprstimos
consentidos ou mesmo na recapitalizao total ou parcial das instituies em dificuldade, que passaram a contar com a participao do
Estado em seu capital. Na prtica, isto conduziu a nacionalizaes parciais ou totais, mesmo que tenham sido consideradas apenas
provisrias. Essas medidas foram tomadas num contexto de concordncia internacional estabelecida durante as reunies do G20. Em
resumo, o Estado veio em socorro das finanas porque seu aval, a partir de ento, era o nico que ainda merecia confiana.
A ao dos governos no parou por a. Para organizar a sada da crise e para impedir que abalos semelhantes viessem a se repetir, os
governos estenderam suas aes em duas direes. Em primeiro lugar, cada governo empreendeu planos emergenciais, segundo os
meios de que dispunha e no mais puro estilo keynesiano. Por outro lado, estudam-se reformas importantes nas regulamentaes
financeiras. Pretende-se, por exemplo, restabelecer certos compartimentos que tinham sido abolidos pela administrao Clinton,
separando os campos de ao dos bancos comerciais, dos bancos de investimentos e das companhias de seguros. O estatuto das
agncias de fiscalizao financeira ser provavelmente modificado, do mesmo modo que certas normas contbeis. Tambm provvel
que sejam introduzidas modificaes nas condies de remunerao dos operadores financeiros, de tal modo que eles se sintam menos
inclinados a assumir riscos irrefletidos na gesto dos fundos que lhes so confiados.
Mas no nos enganemos. As reformas que esto sendo estudadas so contrrias a um bom nmero dos mtodos de trabalho que
caracterizam o funcionamento das bolsas de Nova York e de Londres. A administrao Obama ter de realizar uma verdadeira
revoluo poltica. Precisar enfrentar forte resistncia da parte dos administradores que buscaro retomar seus hbitos costumeiros.
Seja como for, est bem claro que o que se encontra hoje em questo a supremacia do modelo econmico anglo-saxo. A crise
atual, qualquer que venha a ser o seu resultado, provavelmente causar mudanas profundas na organizao financeira dos mercados
mundiais. Contudo, trata-se de uma crise dentro do capitalismo e no do capitalismo.
Estamos dizendo ento que, a partir de agora, todos os pases industrializados observaro as mesmas normas e que praticamente mais
nada poder distinguir os pases que adotam o capitalismo renano da economia americana? Isso ser muito pouco provvel: o
sistema econmico de um pas no resulta apenas, nem sequer principalmente, do jogo de fatores econmicos. Suas instituies foram
elaboradas ao longo do tempo por uma grande quantidade de tradies e de normas coletivas, muitas delas no escritas. Os pases da
Unio Europeia j so bastante diferentes uns dos outros, o que no os impediu de se submeterem a regras conjuntas. Falar de um
modelo europeu, entendendo-se por isso que estamos lidando com pases que so fundamentalmente social-democracias, constitui
uma grande simplificao.
Com isso, voltamos a dizer que os pases capitalistas so essencialmente diferentes uns dos outros. Certamente, eles tendem a reduzir
suas diferenas e at mesmo, considerados em seu conjunto, a se aproximar de certos traos caractersticos do sistema norte-
americano, mas nem por isso eles sero obrigados a recorrer a esquemas idnticos. Em particular, eles conservaro, provavelmente
em suas caractersticas essenciais, os sistemas de proteo social a que j esto acostumados. evidente que um pas pode tornar-se
competitivo sem ser obrigado a se alinhar totalmente s medidas econmicas que esto sendo executadas por seus parceiros, pois suas
vantagens relativas derivam de mltiplos fatores, e no s do peso de seu sistema fiscal e de seus encargos sociais.
Entretanto, apesar de sua diversidade, os pases da Europa, da Amrica e da sia conservam em comum um nmero suficiente de
caractersticas fundamentais no funcionamento de sua economia para que estejamos no direito de englob-los no mesmo sistema. Se
for assim, o capitalismo se tornar a forma econmica dominante de nossa modernidade.
BIBLIOGRAFIA
As obras assinaladas por um asterisco so particularmente recomendadas para uma iniciao ao assunto.

*Albert, Michel. Capitalisme contre capitalisme. Paris: ditions du Seuil, 1991.


Artus, Patrick; Virard, Marie-Paule. Le capitalisme est-il en train de sautodtruire?. Paris: La Dcouverte, 2005.
Bairoch, Paul. Mythes et paradoxes de lhistoire conomique. Traduo e posfcio de Jean-Charles Asselain. Paris: La Dcouverte,
1994.
*Bairoch, Paul. Victoires et dboires: histoire conomique et sociale du monde du XVIe sicle nos jours. Paris: Gallimard, 1997. 3
v.
*Bienaym, Alain. Le capitalisme adulte. Paris: PUF, 1992.
*Braudel, Fernand. Civilisation matrielle, conomie et capitalisme, XVe-XVIIIe sicle. Paris: Armand Colin, 1979. 3 v.
Buchanan, J. M.; Tollison, G. The Theory of Public Choice. Ann Arbor: University of Michigan Press, 1972.
Caprasse, Jean-Nicolas; Nothomb, Pierre (1998). volution du corporate governance en Europe: tude comparative. Reflets et
perspectives de la vie conomique, 3 trimestre, reproduzida em Problmes conomiques, n. 2606, 1999.
*Caron, Franois. Le rsistible dclin des nations industrielles. Paris: Perrin, 1985.
*______. Les deux rvolutions industrielles du XXe sicle. Paris: Albin Michel, 1997. (Lvolution de lhumanit).
Cipolla, Carlo. Before the Industrial Revolution: European Society and Economy, 1000-1700. Londres: Methuen & Co. Ltd., 1976.
Coase, Ronald Henry. The Problem of Social Cost. Journal of Law and Economics, outubro, 1960.
*Cohen, Daniel. Nos temps modernes. Paris: Flammarion, 1999.
Cohen, lie. Le nouvel ge du capitalisme. Paris: Fayard, 2005.
*Crouzet, Franois. Histoire de lconomie europenne 1000-2000. Paris: Albin Michel, 2000.
*Daniel, Jean-Marc. La politique conomique. Paris: PUF, 2008. (Que sais-je?).
*Drancourt, Michel. Leons dhistoire sur lEnterprise de lAntiquit nos jours. Paris: PUF, 1998. (Major).
Galbraith, John Kennedy. The New Industrial State. Boston: Houghton-Mifflin, 1967.
Gimpel, Jean. La rvolution industrielle du Moyen Age. Paris: ditions du Seuil, 1975.
*Guesnerie, Roger. Lconomie de marche. Paris: Flammarion, 1996. (Dominos).
*Hayek, Friedrich August von (1944). La route de la servitude. Traduo de Georges Blumberg. 2. ed. Paris: PUF, 1993. (Quadrige).
Hirschman, Albert Otto. The Strategy of Economic Development. New Haven: Yale University Press, 1958.
Jessua, Claude. Histoire de la thorie conomique. Paris: PUF, 1991.
*Landes, David Saul. LEurope technicienne. Paris: Gallimard, 1975.
*______. Richesse et pauvret des nations. Paris: Albin Michel, 2000.
Le Boucher, Eric. conomiquement incorrect. Paris: Grasset, 2005.
Maddison, Angus. Phases of Capitalist Development. Oxford: Oxford University Press, 1982.
*______. Lconomie mondiale, 1820-1992. Analyse et statistiques. Paris: OCDE, 1995.
*______. Lconomie mondiale. Une perspective millnaire. Paris: OCDE, 2001.
Marx, Karl. Le manifeste communiste. Traduo de Maximilien Rubel. In:Oeuvres conomiques. Paris: Gallimard, 1963. (La Pliade,
v. 1).
Mougeot, Michel. conomie du secteur public. Paris: Economica, 1989.
Musgrave, Richard Abel. The Theory of Public Finance. New York: McGraw-Hill, 1979.
North, Douglass Cecil; Thomas, Robert Paul. The Rise of the Western World: A New Economic History. Cambridge: Cambridge
University Press, 1973.
*Pondaven, Claude. conomie des administrations publiques. Paris: Cujas, 1995.
*Rioux, Jean-Pierre. La rvolution industrielle, 1780-1880. Paris: ditions du Seuil, 1971.
*Salin, Pascal. La concurrence. Paris: PUF, 1995. (Que sais-je?, n. 1063).
Schumpeter, Josef Alois (1912). Thorie de lvolution conomique. Traduo francesa com introduo de Franois Perroux. Paris:
Dalloz, 1935.
______. (1918). Die Krise der Steuerstaates. Traduo francesa de La crise de ltat fiscal, publicada em Imprialisme et classes
sociales com apresentao de Jean-Claude Passeron. Paris: Flammarion, 1984. (Champs).
______. Business Cycles: A Theoretical, Historical, and Statistical Analysis of the Capitalist Process. New York: MacGraw-Hill,
1939. v. 2.
*______. (1942), Capitalisme, socialisme et dmocratie. Paris: Payot, 1951.
*Simmonot, Philippe. 39 leons dconomie contemporaine. Paris: Gallimard, 1998. (Folio).
Valry, Nicholas. Innovation in Industry. The Economist, 20 de fevereiro, 1999.
*Verley, Patrick. La rvolution industrielle. Paris: Gallimard, 1997. (Folio-Histoire).
Weber, Luc. Lanalyse conomique des dpenses publiques. Paris: PUF, 1978.
______. Ltat, acteur conomique: analyse conomique du role de ltat. 2. ed. Paris: Economica, 1991.
Weber, Max (1904). Lthique protestante et lesprit du capitalisme. Traduo e apresentao de Isabelle Kalinowski. Paris:
Flammarion, 2000. (Champs).
Woodall, Pam. The Hitchhikers Guide to Cybernomics. The Economist, 28 de setembro, 1996.
______. Untangling e-economics. The Economist, 23 de setembro, 2000.
Claude Jessua professor emrito da Universidade Panthon-Assas (Paris II), autor de Histoire de la thorie conomique e
organizador do Dictionnaire des sciences conomiques.

Texto atualizado conforme a nova ortografia.


Ttulo original: Le capitalisme

Capa: Ivan Pinheiro Machado. Foto: Magnum Photos


Traduo: William Lagos
Preparao de original: Lia Cremonese
Reviso: Gustavo de Azambuja Feix

CIP-Brasil. Catalogao-na-Fonte
Sindicato Nacional dos Editores de Livros, RJ

J55c
Jessua, Claude
Capitalismo / Claude Jessua; traduo de William Lagos. Porto Alegre, RS: L&PM, 2013.
(Coleo L&PM POCKET; v. 781)

Traduo de: Le capitalisme


Inclui bibliografia
ISBN 978.85.254.2923-0
1. Capitalismo. I. Ttulo. II. Srie.
09-1838. CDD: 330.122
CDU: 330.142.1

Presses Universitaires de France, Le capitalisme

Todos os direitos desta edio reservados a L&PM Editores


Rua Comendador Coruja 314, loja 9 Floresta 90220-180
Porto Alegre RS Brasil / Fone: 51.3225.5777 Fax: 51.3221-5380

Pedidos & Depto. comercial: vendas@lpm.com.br


Fale conosco: info@lpm.com.br
www.lpm.com.br
Table of Contents
Introduo
Captulo I
As origens do capitalismo: Um esboo histrico
O nascimento e a evoluo da economia medieval
A abertura para o mundo
As grandes descobertas
A expanso monetria e bancria
A Revoluo Industrial
Captulo II
Os ritmos da atividade econmica
Contrastes entre os perodos
Ciclos e inovaes: a hiptese dos longos ciclos econmicos
Captulo III
O capitalismo e os poderes constitudos
As funes da realeza
O estado de direito
A democracia na cidade
A governana da empresa
Captulo IV
O estado e a economia de mercado
As funes econmicas do Estado30
A funo alocativa
A funo redistributiva
A evoluo das despesas pblicas
A funo estabilizadora
Captulo V
O capitalismo e seus inimigos
O capitalismo frente a crticas racionais
Um anticapitalismo visceral?
Concluso
Bibliografia