www.afphabitat.

cl memoria anual 2012

memoria anual 2012

Memoria
anual2012
 clave Comenz

clave me explican t
ser
clave
mejor opcin me explican todo Cuenta

puedo multifondo
mejor opcin
multifondos puedo

Comenzar
ahorrar
mujeres

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beneficios
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tranqu

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me explican todo
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servicio
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servicio
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APV

tranquilo
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responsable
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yo elijo

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beneficios
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mejor opcin
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V
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servicio
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clave
C
08
Carta del Presidente

10
Informe de Gestin
Resultados Financieros
Posicin de Mercado
Calidad de Servicio
Habitat y la Comunidad
Inversiones de los Fondos de Pensiones
Desarrollo de Recursos Humanos
Gestin del Desempeo

22
La Administradora
Identificacin Bsica
Indicacin del Ejercicio
Documentos Constitutivos
Sucursales y Centros de Servicios

30
Directorio y Administracin
Principales Accionistas
Estructura de Propiedad
Cambios de Propiedad
Directorio
Administracin
Cambios en el Directorio y Gerentes
Personal
Remuneraciones del Directorio
Remuneraciones Ejecutivos

46
Actividades y Negocios
Informacin Histrica de la Sociedad
Sector Econmico en que participa
Negocios
Actividades Financieras
Sociedades Relacionadas

62
Distribucin de Utilidades
Utilidad Distribuible
Polticas de Dividendos
Transaccin de Acciones
Hechos Relevantes y Esenciales
Hechos Posteriores

72
Informes Financieros
Habitat
me explic
 decid planificar mi futuro

Estoy feliz, despus de tantos sacrificios

logr obtener mi ttulo y hoy me desempeo
en la empresa en la cual realic mi prctica
profesional. Es increble traba jar y contar
con un sueldo para cumplir todos mis sueos.
Ahora puedo pensar en planificar via jes, en
comprar mi primer auto o, incluso, en mi
vejez, pero para todo eso hay que ahorrar
hoy. En Habitat me explicaron lo importante
de comenzar lo antes posible ya que casi la
mitad de mi futura pensin se construye con
los primeros 10 aos de traba jo. Me decid
y ahora que no tengo tantos gastos, puedo
ahorrar y desde ya ir construyendo mi futuro.

y yo entend
M SAJ
D LP SD
Seore ccioni t : han traducido en un mayor ingreso tanto
El Informe del Ejercicio 2012 que pre-
sento a consideracin de los seores
accionistas, muestra resultados altamente
satisfactorios en la gestin financiera de
nuestra Sociedad.
La utilidad del perodo, que asciende a
$74.576 millones, supera en un 21% a la
obtenida el ao precedente. La diferencia
se explica principalmente, por el retorno
antes de impuestos, de $ 13.061 millones
proveniente de la inversin del Encaje,
beneficio logrado gracias a los mejores
resultados de rentabilidad obtenidos por
los Fondos de Pensiones de nuestros
afiliados y, por el aumento de los ingresos
por comisiones debido a un mayor flujo
de cotizaciones derivado de la positiva
evolucin del empleo en el pas.
Cabe destacar en este informe que
nuestra Administradora, sin considerar
las condiciones especiales de la licitacin
de cartera de afiliados, contina siendo
la de menor costo por comisiones para
los afiliados. En este sentido y con el
nimo de traspasar a nuestros clientes las
eficiencias logradas en la gestin de ad-
ministracin, el Directorio tom la decisin
de bajar la comisin por administracin de
la cuenta obligatoria de 1,36% a 1,27% y
de 1,25% a 0,95% la comisin por el pago
de pensiones. Estas rebajas comenzaron
a operar en el mes de junio de 2012 y se
para nuestros clientes activos como para
nuestros pensionados.
Consecuente con el espritu y la visin
que han inspirado a nuestra empresa
desde sus inicios, durante el 2012 se
intensific el Programa de Mejoramiento
del Servicio, orientado por el concepto de
establecer cercana y facilitarle la vida a
nuestros clientes.
En este contexto, la puesta en marcha
de nuestras sucursales mviles ampli
fuertemente nuestra cobertura territorial,
las que sumadas a nuestras 27 sucur-
sales tradicionales y a los 16 centros de
servicios, alcanzan a 178 localidades a lo
largo de Chile, lo que nos permite estar
fsicamente presente en 1 de cada 2
comunas de nuestro pas.
En el mismo sentido de reforzar la cercana,
se desarrollaron durante el ao campaas
de publicidad y marketing, con mensajes
claros y sencillos, orientados a educar y
transmitir la importancia del ahorro en la
pensin futura de los afiliados.
En lo que toca a nuestra finalidad central
como administradora de fondos, el ao
termin satisfactoriamente entregando
ganancias para todos nuestros fondos,
gracias a una acertada gestin en los
criterios de inversin; a un escenario
caracterizado por la recuperacin de las
bolsas mundiales y a un positivo desem-
peo de la renta fija local y extranjera.
Las rentabilidades mximas y mnimas
logradas durante el ao 2012, fluctuaron
entre un 8,76% para el fondo A y un 6,11%
para el fondo E, lo que en trminos de
rentabilidad real ascienden a 6,15% y
3,57% respectivamente.
Estos resultados hicieron que AFP Habitat
fuera reconocida como La AFP del Ao
por la consultora internacional Fund Pro
Latin Asset Management, en funcin del
mejor rendimiento alcanzado en los 5
fondos en un perodo de 36 meses y por
lograr el mejor retorno para los Fondos
A, C y D. De esta forma, los aciertos
de nuestra poltica de inversiones nos
sita en un lugar de distincin entre las
Administradoras chilenas.
En esa misma rea, tenemos presente el
llamado a continuar la tarea de perfeccionar
los Gobiernos Corporativos, especialmente
en aquellas empresas donde se invierte
el ahorro previsional y donde el efecto
de una gestin irregular o irresponsable
puede impactar el futuro de millones de
personas que no tienen la posibilidad de
defenderse por s solas.
El rol asumido por AFP Habitat en la
defensa de los inversionistas minori-
tarios en el caso Enersis, que le vali el
reconocimiento de amplios sectores de
8
 la ciudadana y que signific la obtencin
de mejores condiciones para el aumento
de capital propuesto, es un ejemplo
prctico de lo acertado de esta poltica,
que permiti obtener un beneficio para
esa compaa de aproximadamente mil
doscientos millones de dlares, que
impactan favorablemente en el ahorro
de todos nuestros clientes.
Dicho logro confirma que exigir Gobiernos
Corporativos responsables y profesionales,
que ofrezcan a la inversin de los minori-
tarios el respeto y la transparencia que
merecen, es una tarea en que debemos
perseverar.
Respecto del futuro de AFP Habitat, el
fuerte impacto en el crecimiento de nues-
tra compaa provocado por la entrada
en vigencia de la licitacin de cartera,
llev al Directorio que presido a tomar el
acuerdo de crecer en pases que reporten
oportunidades y condiciones para ello.
Como resultado de este acuerdo, nuestra
Administradora particip y gan la licitacin
convocada por el gobierno del Per para
administrar los fondos previsionales de
los nuevos afiliados que en los prximos
dos aos ingresen al Sistema Privado de
Pensiones de Per.
Ms all del atractivo propio de la economa
peruana, con crecimiento econmico
sostenido y estable, esta oportunidad es
9
un primer e importante paso que permitir
aportar nuestra trayectoria y experiencia
en un pas que al igual que Chile, confa
en el ahorro individual para construir la
pensin futura de sus trabajadores.
Dadas las caractersticas del mercado
local, esta operacin ser totalmente
independiente y estar administrada
en forma mayoritaria por ejecutivos del
Per, con el apoyo y la experiencia de
profesionales chilenos en determinados
procesos.
En otro orden de cosas, el ao 2012
nos deja para la reflexin situaciones de
distinta naturaleza. Una de ellas se deriva
de la creciente preocupacin que plantea
el bajo monto de las pensiones que est
entregando el sistema, realidad reconocida
en los mbitos tcnico, social y poltico,
que implica soluciones que exceden el
mbito de las administradoras. Ellas re-
quieren un entendimiento acabado de sus
causas y un debate con altura de miras,
que encuentre soluciones viables que
ataquen directamente dichas causas y
las diferentes realidades de los afiliados.
En este escenario de debate, materias
como la densidad de las cotizaciones, la
promocin del ahorro, el aumento de la
edad de jubilacin o un incremento de la
tasa de cotizacin, debern conciliarse con
situaciones insoslayables como el aumento
en la expectativa de vida o la entendible
aspiracin de los afiliados a obtener una
pensin cercana a los ingresos percibidos
en la etapa laboral activa.
Abordar estas temticas har exigible a
las AFP una tarea activa y diligente en la
entrega clara y oportuna de informacin
orientada a la educacin previsional tanto
de los afiliados como de los creadores
de polticas pblicas relativas al Sistema
Previsional. La propuesta de soluciones
efectivas tiene directa relacin con el
grado de conocimiento del sistema.
Desde una perspectiva general, me asiste
la tranquilidad y conviccin de las capaci-
dades de AFP Habitat para enfrentar con
xito los desafos del futuro inmediato,
as como su determinacin para continuar
demostrando un claro compromiso con los
trabajadores, que le ha valido la posicin
de liderazgo con que hoy se destaca en
el Sistema Previsional.
Finalmente, quiero agradecer el apoyo de
todos y cada uno de los integrantes de la
Administradora, depositarios del espritu
de superacin y servicio que ha hecho
de AFP Habitat un referente nacional de
seguridad y confianza.
Jos Antonio Guzmn M.
Presidente del Directorio
INFORME
DE GESTIN

10
 $ 74.576
Resultados financieros
Durante el ao 2012 el resultado neto de la compaa
aument un 21% en comparacin con el periodo
anterior, al situarse en $ 74.576 millones, cifra
superior en $ 12.922 millones a la registrada en
el ejercicio del ao 2011, bsicamente asociado
al aumento de los resultados de la inversin del
Encaje, dada la positiva evolucin que mostr la
rentabilidad de los Fondos de Pensiones durante
el ao.
Este incremento se explic tambin por un mejor
resultado en la operacin de la AFP, dado que
los ingresos aumentaron ms que los gastos
de la operacin, an cuando en el mes de junio
rebajamos las comisiones desde un 1,36% a un
1,27% para las cotizaciones del ahorro obligatorio
y de 1,25% a 0,95% en el pago de pensiones. La
positiva evolucin del mercado del trabajo permiti
compensar los menores ingresos que signific
esa medida.
Respecto de la evolucin de los ingresos ordinarios,
que es la principal fuente de recursos para la
sociedad, se observ un incremento de $ 8.428
millones, bsicamente asociada a las cotizaciones
obligatorias, que equivale a un 94,3% del total
de ingresos, lo que se explica por un aumento
en el nmero de cotizantes y de la remuneracin
11
millones
fue el resultado neto de
la compaa durante el ao 2012
promedio de los mismos, producto de las favorables
condiciones econmicas y de una acertada gestin
operacional.
En cuanto a los gastos de operacin, se apreci
un incremento de $ 4.733 millones, situacin que
se explica por la realizacin de un amplio plan de
mejoras tanto en la disponibilidad como en la
calidad de los servicios a nuestros clientes, lo que
se describe en detalle en las prximas secciones
de este informe.
El Encaje, que es el principal activo de la compaa
y que refleja directamente los resultados de la
rentabilidad que obtienen los Fondos de Pensiones
que se administran, present una utilidad de
$ 13.061 millones, que se compara positivamente
con el resultado negativo del ao anterior de $ 1.846
millones. Ello da cuenta de la recuperacin de los
mercados financieros nacionales e internacionales.
Las provisiones de impuesto a la renta de la
sociedad mostraron un aumento de $ 6.504
millones, asociado tanto a los mejores resultados,
como al impacto que produjo la reforma tributaria
aprobada a mediados de ao, con efecto inmediato
para las empresas, que elev la tasa impositiva de
18,5% a 20%.
Posicin de Mercado
Ahorro Previsional Obligatorio
La ltima reforma previsional estableci que los trabajadores
que se incorporen al sistema de pensiones deben hacerlo a
una AFP que se determina mediante licitacin pblica. As
desde agosto de 2010, la Compaa se ha visto impedida
de participar en la captacin de nuevos afiliados, lo que se
traduce en leves retrocesos en la participacin de mercado
en el ahorro obligatorio.
Al cierre del ao 2012, AFP Habitat cuenta con un total de
2.146.860 afiliados. Esta cantidad de clientes representa una
participacin de mercado de un 23,2%, lo que la posiciona
como la segunda administradora del sistema de AFP.
El nmero promedio mensual de trabajadores que hicieron
cotizaciones obligatorias, durante 2012, lleg a 1.267.888
afiliados, presentando un aumento de un 2,9% con respecto
al ao anterior, representando una participacin de mercado
del 23,9%.
En cuanto a la remuneracin promedio de los cotizantes
regulares se situ en 25,20 UF aumentando un 6,8% real con
respecto a 2011; este crecimiento super el 3,9% en que se
incrementaron las remuneraciones del total del sistema de AFP.
Por su parte, a diciembre de 2012, el total de fondos
previsionales administrados por la AFP alcanz los $ 20,1
billones, equivalentes a USD 41.928 millones con un
crecimiento nominal de 12,1% en el ao, cifra superior al
crecimiento de 10,2% registrado por el total del sistema,
lo que permiti incrementar la participacin de mercado,
alcanzando un 25,9%.
Ahorro Previsional Voluntario (APV)
Los ahorros realizados en forma voluntaria bajo las modalidades
de cotizacin voluntaria y depsito convenido forman el
APV, que tiene por objeto el incrementar la pensin futura
por sobre la que origine el ahorro obligatorio, y dispone de
incentivos tributarios.
Al cierre del ao 2012, AFP Habitat es el principal administrador
de este tipo de ahorros, no slo entre las AFP sino tambin
considerando todas las otras instituciones autorizadas. Los
saldos administrados totalizan $ 685 mil millones, con un
crecimiento nominal en el ao de un 18,5%, superior al de
industria que aument en 9,2%.
La participacin de mercado a diciembre de 2012, entre
todas las AFP es de 33,3%, mientras que la participacin de
mercado entre todas las instituciones autorizadas (bancos,
compaas de seguros, fondos mutuos, corredores de bolsa,
entre otros), alcanza a un 18,8%.
Cuenta de Ahorro Voluntario (CAV)
Si bien la CAV puede incrementar la pensin futura, este
producto est concebido para ahorro de corto y mediano
plazo; siendo adems, de libre disposicin. Sin dejar de
ser este producto exclusivo de las AFP, compite con otros
instrumentos de ahorro, como fondos mutuos y depsitos
a plazo, entre otros.
AFP Habitat cerr el ao 2012 con un saldo total administrado
de $ 262 mil millones, mantenindonos como la AFP lder en
este segmento, representando una participacin de mercado
de 35,3%. El nmero de clientes que mantienen una cuenta
activa lleg a 212.720 (22,4% del sistema).
Pensiones Pagadas
Las AFP otorgan pensiones bajo la modalidad de retiro
programado o rentas temporales con renta vitalicia diferida.
En diciembre de 2012, el total de pensiones pagadas por el
sistema de AFP fue de 507.003, con un monto promedio
de $136.747. En el mismo mes, AFP Habitat pag a 85.435
(16,9% del total) y con un monto promedio de $162.534
(18,9% superior al sistema).
12
 1.267.888 cotizantes
son los que han confiado sus
ahorros previsionales en AFP
Habitat durante el ao 2012

No Cotizantes Totales Promedio

y Participacin de Mercado 1.267.888 / 24,5% 2012

1.232.404 / 25,4% 2011

ro dio ro - di i br

Fuente: Superintendencia de Pensiones

enta Total Cotizada

y Participacin de Mercado 30.881 / 26,2% 2012

28.206 / 25,9% 2011

il s d UF ro dio l
Fuente: Superintendencia de Pensiones y estimaciones Internas

aldos APV y
2012 685.836 / 33,3% Participacin de Mercado

2011 578.668 / 30,7%

illo sd sos l 31 di i br d d o

aldos CAV y
2012 261.515 / 35,3% Participacin de Mercado

2011 243.491 / 33,7%

illo sd sos l 31 di i br d d o

13
2.018.797
certificados habiexpress
198.000
transacciones mviles
CALIDAD DE SERVICIO
AFP Habitat, en su permanente propsito de otorgar un servicio
de excelencia a sus clientes, desarroll durante el ao un amplio
plan de acercamiento a los trabajadores que le han confiado sus
ahorros previsionales, a travs de una serie de iniciativas que
han ampliado fuertemente el nmero de puntos de atencin y
las facilidades para acceder a sus servicios, ello conforme a la
misin de otorgar un servicio previsional de excelencia.
Las distintas iniciativas que se desarrollaron durante el ao, hicieron
que Habitat sea la AFP ms recordada en trminos publicitarios y
la primera mencin en TOM (Top of Mind) por los chilenos segn
la empresa de investigacin de mercados IPSOS.
En noviembre de 2012 Adimark dio a conocer su estudio de
Imagen de AFP. Segn ste, Habitat es mencionada como la
mejor AFP en general. Por otro lado, IPSOS menciona a Habitat
como la AFP con la construccin de marca ms robusta ya que
es la primera mencin de los chilenos al momento de pensar
en una AFP.
Habitat Mvil
Como una forma de acercar a sus clientes, especialmente de las
localidades ms pequeas o alejadas de las capitales regionales,
donde de preferencia se ubican las agencias de atencin de AFP
Habitat, se puso en marcha un servicio de atencin mvil, a
travs de vehculos especialmente diseados y equipados, que
nos permitieran otorgar un servicio de igual calidad en cualquier
punto del pas.
As se comenz con un calendario y horario pre establecido a
atender a nuestros afiliados y pblico en general, en distintas
comunas del pas, logrando con este servicio ser la AFP que
cuenta con mayor nmero de puntos de atencin.
A diciembre de 2012 AFP Habitat cuenta con 11 Habitat Mvil, con
los que ha atendido a cerca de 10 mil trabajadores de 50 distintas
comunas, las que hasta abril de ese ao no contaban con ningn
tipo de atencin previsional. Durante el primer trimestre del ao
2013 continuamos creciendo en este servicio, y al 31 de marzo
de 2013 con nuestra cobertura en 176 localidades, podemos decir
con orgullo que logramos nuestro objetivo de estar fsicamente
presente en al menos una de cada dos comunas de nuestro pas.
Atencin Presencial en la Red de Sucursales
A travs de la red de sucursales, que durante el ao 2012, constaba
de 27 agencias, 16 centros de servicios y 50 comunas atendidas
con Habitat Mvil a lo largo del pas, se atendi a cerca de 1,6
millones de afiliados.
Para ampliar las posibilidades que los afiliados se contacten con
su AFP, especialmente aquellos que durante la semana tienen
mayores dificultades para acercase a las agencias de AFP Habitat,
a contar de junio de 2012, se comenz a atender tambin los das
sbados durante la maana en 10 agencias, habindose realizado
cerca de 5 mil atenciones en este nuevo horario.
Asimismo, para facilitar la atencin de aquellos afiliados que
desean iniciar un trmite de pensin, AFP Habitat dise un
sistema de agendamiento, que permite acordar el da y la hora
en que el afiliado ser atendido. Esta iniciativa fue especialmente
valorada dada la extensin que requiere una orientacin y trmite
de pensin.
Atencin Telefnica
Durante el ao, AFP Habitat recibi ms de 774 mil llamadas por
medio telefnico al nmero de nuestro contact center 600 220
000, la mayora de las cuales pudo realizar su consulta a travs de
nuestro sistema de auto-atencin. Sin embargo, 335 mil clientes
fueron atendidos directamente por un ejecutivo y un 79,4% de
estos clientes evalu el servicio con un nivel de excelencia.
Para continuar mejorando el servicio telefnico se formaron grupos
especializados para responder algunos tipos de llamada, de modo
de atender de mejor manera las inquietudes de los afiliados.
Dentro del plan de acercamiento al cliente, a partir de mayo de
2012 se extendi el horario de atencin del contact center para
los das viernes en la tarde y sbados en la maana, lo que ha
permitido atender ms de 13 mil llamadas en este nuevo horario.
Una de las actividades destacadas del ao tuvo que ver con la
puesta en marcha, durante el mes de marzo, de la nueva plataforma
14

13.336.533
visitas al sitio web
tecnolgica que soporta la gestin telefnica del contact center,
telemarketing, encuestas y mesa de ayuda operativa.
Esta plataforma, ha permitido a AFP Habitat evidenciar en los
ltimos meses un aumento en las auto-atenciones debido a la
simplificacin del sistema respuesta de voz interactiva (IVR, por
sus siglas en ingles). El procedimiento incorpor una ms cmoda
navegacin y mayor seguridad, adems de una disminucin de
las llamadas abandonadas, mejoras en los tiempos de atencin y
servicio, gracias al desarrollo de una interfaz en la que se cuenta
con informacin centralizada del cliente, acceso a informes
en lnea que permiten gestionar la plataforma y maximizar los
tiempos productivos.
Servicios Remotos
Con el objeto de facilitar la navegacin se redise la pgina Por su parte y con el objeto de dar una mayor flexibilidad a los
web (www.afphabitat.cl), y se agreg un men de navegacin
de manera que fuese un sitio ms amigable. Tambin durante el
segundo semestre, se agregaron dos sitios pblicos, uno enfocado
en empleadores y otro en inversionistas. Por ltimo, se renov
el formulario de traspasos de manera de aumentar la facilidad de
su uso. Todo lo anterior permiti que durante el ao se realizaran
ms de 4,8 millones de visitas a nuestro sitio.
Dentro del plan de acercamiento al cliente, y de manera de facilitar
el uso la pgina web y aumentar el flujo de informacin cliente-
ejecutivo y viceversa, se implement en junio un Chat On-Line que
est siempre accesible a travs de un botn flotante. Con esta
herramienta los clientes pueden resolver sus dudas de manera
muy rpida. As cerca de 15 mil clientes accedieron a este nuevo
servicio, alcanzando un nivel de satisfaccin neta superior al 80%.
Adicionalmente, las 64 mquinas de auto atencin denominadas
Habiexpress, disponibles en red de agencias a lo largo del pas,
entregaron ms de 2 millones de certificados, lo que permiti
que los afiliados dispusieran de su informacin previsional en
forma rpida y segura.
Pago de Pensiones
Otra iniciativa del plan de acercamiento al cliente fue ampliar las
opciones de pago de las pensiones, para lo cual se suscribieron
15
atencin afiliados
1,6 millones
de afiliados atendidos
nuevos contratos con BancoEstado y con la Caja de Compensacin
Familiar Los Hroes, instituciones que a finales de ao ya
pagaban ms del 20% de las pensiones mensuales, lo que ha
permitido disminuir el nmero de cheques emitidos y los tiempo
de atencin en caja.
Mejoras en Sistemas y Procesos
Con respecto a los desarrollos tecnolgicos, el enfoque estuvo
dado por la eficiencia y calidad de servicio al cliente tanto interno
como externo, para lo cual se puso en produccin la plataforma
JIRA, materializndose en la implementacin de un sistema de
control de la lnea de mantencin y produccin e implementacin
de un repositorio global de conocimiento compartido para toda
la AFP (Confluence).
proveedores para el desarrollo de proyectos, como a su vez
permitir aplicar pautas de control de calidad, durante el ao
2012 se adopt una estandarizacin WEB bajo el concepto de
un portal unificado.
Cabe destacar tambin, que se hizo la migracin a un nuevo
repositorio de almacenamiento de datos, lo que nos permitir
contar con mayor capacidad de almacenamiento y tener tecnologa
de ltima generacin.
Por otro lado, durante el ao se realizaron visitas a diversas
empresas, con el fin de regularizar situaciones de morosidad
presunta. En estas visitas las empresas fueron asesoradas en
temas relativos a la confeccin correcta de planillas incluyendo
oportunamente los movimientos de personal, instruyendo en
cmo evitar y regularizar la mora presunta, y en la centralizacin
de notificaciones. Estas visitas fueron muy bien evaluadas
por los empleadores, dado que se destac por una cercana y
entrega de servicios hacia ellos, resguardando los intereses de
sus trabajadores.
Finalmente, se implement una plataforma de pagos a proveedores
y clientes por retiros de ahorros (hub de pagos), y se desarroll la
automatizacin en algunos procesos internos que eran manuales.
 Fondo de Pensiones Administrado
2012 20.067 / 25,9%
2011 17.893 / 25,4%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
HABITAT Y LA COMUNIDAD
Dentro de las actividades tradicionales de aportes a la comunidad,
continuamos durante el ao 2012 con la campaa de apoyo a la
Fundacin Las Rosas, fundacin que se dedica a albergar ancianos
de escasos recursos. Nuestra campaa se enfoca en la donacin
de recursos por cada afiliado a AFP Habitat que opta por cambiar
el despacho fsico de su cartola cuatrimestral por el despacho
electrnico. Los resultados exitosos del ao permitieron suscribir
143.503 despachos electrnicos totalizando la entrega de 85.503
almuerzos anuales a dicha fundacin.
Del mismo modo, los trabajadores de nuestra empresa continuaron
realizando actividades sociales a travs del voluntariado corporativo,
entre las que se destacan la campaa de tiles escolares para
los nios en riesgo social, la participacin en las labores de
reconstruccin en la comuna de Puente Alto y la realizacin de
una Fiesta de Navidad en un hogar de ancianos.
Asimismo, se continu cooperando mensualmente en la campaa
1+1 del Hogar de Cristo, en la campaa Bota por mi vida de la
Fundacin San Jos para la Adopcin, en la compra de agua Late!
en ayuda del hogar de nias Las Creches y apoyo a las comunas
de Paine y Empedrado a travs de la renovacin del permiso de
circulacin de nuestros colaboradores.
Educacin Previsional
Considerando el rol que tiene nuestra AFP de difundir el sistema
previsional y materias de seguridad social, AFP Habitat particip
por segundo ao consecutivo como patrocinante en el programa
educacional de CIEDESS (Corporacin de Investigacin, Estudio
y Desarrollo de la Seguridad Social) llamado Buena Vejez todo
depender de tus ahorros, iniciativa financiada en el contexto
del 4 Concurso del Fondo para la Educacin Previsional (FEP)
y Participacin de Mercado
miles de millones de pesos al 31 diciembre de cada ao
de la Subsecretara de Previsin Social, que adjudic al proyecto
un fondo de $80 millones.
El foco estuvo en los jvenes, mujeres, dirigentes y trabajadores
dependientes e independientes. Con este enfoque y dada la
experiencia de AFP Habitat en materias previsionales, nuestros
aportes se materializarn en el otorgar un staff de relatores para
capacitar a monitores, la elaboracin del material de capacitacin
previsional y actividades de difusin.
Durante el ao cerca de 20 mil personas participaron en variados
cursos que consideraba el proyecto.
Habitat me explic y yo entend
Dentro de nuestra poltica de comunicacin masiva y considerando
la necesidad de incrementar el nivel de conocimiento de los
trabajadores sobre el sistema privado de pensiones, se desarroll
una campaa publicitaria que busca transmitir la importancia del
ahorro en la pensin futura de los afiliados.
Con el lema Habitat me explic y yo entend, la campaa buscaba
ensear principalmente los ms importantes conceptos sobre
el sistema de pensiones, sus beneficios y consideraciones que
deben en tener en cuenta sus afiliados para crear un mejor futuro.
Esta campaa fue emitida a travs de distintos medios de
comunicacin social, televisin, radios, prensa escrita, va
pblica, medios online y con la creacin de un sitio web (www.
aprendeconhabitat.cl) que explica en detalle los distintos aspectos
ms importantes a considerar para lograr una pensin que sea
acorde a las expectativas de cada persona.
Dentro de la campaa se destac especialmente el aviso para
televisin, que ocupando innovadores recursos permiti seguir la
trayectoria previsional de cada trabajador. Por este anunci AFP
16
 Rentabilidad Real y nominal ao 2012
Fondo Fondo A Fondo B
Rentabilidad nominal 8,76%
Rentabilidad real 6,15%
Habitat recibi el premio bronce para la Categora Televisin del
XIII Festival de Publicidad ACHAP 2012, dentro de una categora
altamente competitiva que rene a todas las entidades financieras.
INVERSIN DE LOS FONDOS DE PENSIONES
A diciembre de 2012, AFP Habitat lider en la rentabilidad de los
Fondos de Pensiones en los ltimos 36 meses, obteniendo el
1 lugar en rentabilidad promedio anual para sus cinco fondos.
Tambin, por cuarto ao consecutivo, para un perodo de 5 aos
(60 meses), Habitat consigue el primer lugar para sus fondos,
lamentablemente, en la medicin a Diciembre uno de nuestros
fondos logra el segundo lugar, an cuando los otros 4 conservan
el primer lugar en rentabilidad.
Estos resultados permitieron que AFP Habitat fuera reconocida
por la consultora internacional Fund Pro LatinAsset Manage-
ment, con dos premios: La AFP del Ao, por el rendimiento
alcanzado en los 5 fondos en su conjunto, considerando el mejor
desempeo en un perodo de 36 meses terminados en junio
2012, y una distincin especial por obtener el mejor retorno en
los Fondos A, C y D.
Para el ao 2012, todos los Fondos de Pensiones obtuvieron
retornos positivos tanto en trminos nominales como reales, tal
como se puede ver en la tabla que aparece en la parte superior
de esta pgina.
Estos retornos se dieron gracias a la recuperacin de las bolsas
mundiales y el buen desempeo de la renta fija tanto local como
internacional. En efecto, despus de un ao 2011 que estuvo
marcado por una agudizacin de la crisis de deuda en Europa y
retornos negativos en las principales bolsas del mundo, el ao
2012 comenz de forma muy auspiciosa gracias a la accin de
17
Fondo C Fondo D Fondo E
7,51% 7,34% 6,60% 6,11%
4,93% 4,77% 4,05% 3,57%
los Bancos Centrales de EE.UU. y Europa. Si bien a mitad del
ao los mercados cayeron, la percepcin que se fue formando,
es que el escenario de catstrofe disminua su probabilidad y
datos econmicos que comenzaron a mostrar seales de mayor
recuperacin prim entre los inversionistas, lo que llev a los
mercados incluso a rozar sus mximos histricos.
A pesar que en general las bolsas mundiales tuvieron un ao
positivo, el desempeo de la bolsa chilena fue dispar, con un
2,96% en el ao, como uno de los ms bajos resultados en el
mundo, lo que evit que el desempeo de los fondos de pen-
siones fuera superior.
Con el objeto de cumplir con la poltica de exigir a las empresas
en que se invierten los fondos de pensiones, la existencia de un
Gobierno Corporativo responsable y profesional, AFP Habitat
sostuvo una frrea defensa de los intereses de los accionistas
minoritarios ante la propuesta de aumento de capital realizada por
Enersis, confirmando de esta manera el compromiso que tenemos
con los trabajadores que nos han confiado la administracin de
sus ahorros previsionales.
AFP Habitat realiz durante el primer semestre de 2012 iniciativas
para aportar al mejoramiento de los Gobiernos Corporativos de las
empresas en las que se invierten los ahorros de nuestros clientes.
Dentro de estas actividades, sumadas a las participaciones de
directores y ejecutivos como exponentes en diversas charlas y
seminarios sobre el tema, destacan la publicacin, en conjunto
con la Universidad de Los Andes, del libro Directorio y Gobierno
Corporativo y la elaboracin, en conjunto con MV Amrop, de
una herramienta para los directorios de autoevaluacin de buenas
prcticas la que se entreg a las principales empresas del pas.
DESARROLLO DE LOS RECURSOS HUMANOS
DE LA ORGANIZACIN
Durante el ao se implementaron diversas iniciativas orientadas a
desarrollar a nuestros trabajadores, entendiendo que las personas
son claves en el progreso del negocio y que nuestra visin
empresarial contempla como uno de sus pilares estratgicos
la satisfaccin y el compromiso de todos quienes la integran.
Promociones Internas
Siguiendo con la filosofa de incentivar el desarrollo de nuestros
trabajadores y estimulando la bsqueda de nuevos desafos,
se privilegi la movilidad de las personas de manera interna.
Es as que, 87 vacantes fueron cubiertas por trabajadores que
destacaron por sus capacidades y habilidades, siendo promovidos
a posiciones de mayor responsabilidad.
Capacitacin
Uno de los principales temas en el desarrollo de nuestros trabajadores
es la capacitacin, la que abarca tres grandes reas temticas:
normativa, habilidades blandas y habilidades-conocimientos
tcnicos. Los programas de capacitacin sumaron en total 91.028
horas-hombres, con un 93% de nuestros trabajadores tomando
parte de dichos programas.
Tambin se continu el Programa de Pasantas que facilita la
integracin de nuestros trabajadores buscando mejorar la calidad
de servicio tanto de nuestros clientes internos como externos.
Como complemento a las pasantas iniciadas el ao 2011 desde
el personal de sucursales y canales remotos hacia las reas de
soporte operativo (Front-Back), se inici este ao las pasantas
desde reas de apoyo hacia las de atencin de pblico (Back-
Front), en que personal de Operaciones y Tecnologa, Fiscala,
Administracin y Finanzas, Recursos Humanos y los ejecutivos
de la compaa, visitaron distintas sucursales para conocer e
involucrarse con el trabajo de las personas que atienden pblico
en forma directa.
Como un apoyo a la direccin corporativa de la empresa y a
nuestros equipos de trabajo, el ao anterior comenz el Programa
de Liderazgo Corporativo. Durante este perodo se centr en la
instalacin y medicin de las buenas prcticas del Lder Habitat,
capacitando al 100% de las jefaturas y ejecutivos, involucrando a
sus propios equipos en su evaluacin de diagnstico de buenas
prcticas y posterior cierre de brechas.
Finalmente y con el objetivo de mantener actualizados los
conocimientos en normativa previsional, se desarrollaron los
procesos anuales de certificacin con un total de 876 trabajadores
capacitados, de los cuales un 75% pertenece a la Gerencia
Comercial y 25% a la Gerencia de Operaciones y Tecnologa. Al
igual que aos anteriores la institucin encargada de la certificacin
fue la Pontifica Universidad Catlica de Chile.
Gestin del Desempeo
Durante el ao el proceso de evaluacin de competencias, que
involucra nuestro sistema de gestin de desempeo, fue el
18

foco central de las distintas jornadas de capacitacin realizadas
a Gerentes, Subgerentes y Jefaturas. Estas instancias tambin
permitieron compartir buenas prcticas asociadas a la operacin
de este sistema y hacer una evaluacin general del proceso
desde su implementacin el ao anterior.
Por otra parte, se definieron las competencias de aquellos
equipos que an no estaban incluidos en el Sistema de Gestin
de Desempeo: Agentes Previsionales y Supervisores de Venta.
Se capacit a la totalidad de estos Supervisores en el uso de
esta herramienta de gestin de personas, con miras a que en el
prximo ao todos los trabajadores de AFP Habitat que cumplen
con los requisitos, participen de este sistema.
Siniestralidad
De acuerdo a los objetivos de mejorar los ambientes laborales
para nuestros trabajadores, se continu trabajando durante el
ao en los aspectos relativos a la seguridad y salud ocupacional,
logrndose una disminucin de 22,3% de la siniestralidad anual, con
respecto al perodo anterior. Estos esfuerzos se han materializado
en una rebaja en la tasa de cotizacin por accidentes laborales
para los aos 2012 y 2013.
El Futuro
Producto del fuerte impacto en el crecimiento de nuestra compaa
provocado por la entrada en vigencia de la licitacin de cartera,
la sociedad ha estado buscando nuevas oportunidades, dentro
de nuestro giro, en pases que reporten condiciones para ello.
19
93%
de los traba jadores
de Habitat particip en algn
programa de capacitacin
Es as como ganamos la licitacin convocada por el gobierno del
Per para administrar los fondos previsionales de los nuevos
afiliados que en los prximos dos aos ingresen al Sistema
Privado de Pensiones de Per. Ms all del atractivo propio de
la economa peruana, con crecimiento econmico sostenido y
estable, esta oportunidad es un primer e importante paso que
permitir aportar nuestra trayectoria y experiencia en un pas que
al igual que Chile, confa en el ahorro individual para construir la
pensin futura de sus trabajadores.
Por otra parte, con el objetivo de mejorar nuestros niveles de
servicio y eficiencia, estamos realizando, en conjunto con una
consultora internacional, un anlisis exhaustivo de algunos de
nuestros procesos, lo que esperamos comience a mostrar
resultados en trminos de mejora de servicio, durante la segunda
mitad del ao. Esto claramente confirma nuestro objetivo de
lograr una mayor fidelidad de nuestros clientes a travs de un
mejor servicio.
Finalmente, los cambios en la propiedad de tres de nuestros
principales competidores, a manos de conglomerados financieros
internacionales, nos llevan a un estado de incertidumbre respecto
del terreno en el que enfrentaremos la competencia. Estamos
confiados que la autoridad har respetar la legislacin respecto
del giro nico de las AFP, el cual creemos de vital importancia
para la continuidad del negocio en el largo plazo, ya que evita
conflictos de inters entre las administradoras y sus afiliados.
Habitat
me explic
 soy mujer y mam

Tengo tres hijos pequeos, ser mam es un

duro trabajo, pero una maravillosa profesin.
Mis nios son lo que ms me importa en la
vida, por eso quiero que crezcan sanos y
felices, que tengan la posibilidad de estudiar,
desarrollarse y hacer crecer nuestra familia.
Pero para ese da, yo quiero estar bien y
no convertirme en una pesada carga para
nadie. En Habitat me explicaron que poda
mejorar mi pensin haciendo aportes
adicionales; mientras ms tiempo estn mis
ahorros en Habitat generaran ms ahorro y
al momento que me pensione podr estar
mucho ms tranquila.

y yo entend
la
administradora

22
 AFP Habitat
atiende a sus accionistas en DCV REGISTROS S.A.

Hurfanos 770, Piso 22, Santiago - Chile

Telfono 2393 9003
Fax 393 9101 - 393 9315
Memoria Anual 2012 y otra informacin de Afp Habitat
estn disponibles en la direccin de internet
http:// www.afphabitat.cl

IDENTIFICACIN BSICA

Razn Social Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.

Tipo de Sociedad Sociedad Annima Abierta

Domicilio Legal Providencia 1909, Providencia, Santiago

Rol nico Tributario 98.000.100-8

Telfono 2378 2000

Casilla 115-9, correo providencia

E-mail habitat@afphabitat.cl

23
 La Administradora
tiene el carcter de
Sociedad Annima abierta,
inscrita en Registro de Valores y Seguros N051
INDICACIN DEL EJERCICIO QUE SE INFORMA
La presente Memoria Anual, Balance y Estados Financieros
de la sociedad, correspondientes al ejercicio financiero del
ao 2012, fueron aprobados en sesin ordinaria de directorio
realizada el 28 de febrero de 2013 y en forma definitiva en
sesin extraordinaria el 10 de abril de 2013.
DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS
La Administradora de Fondos de pensiones Habitat S.A. fue
constituida por escritura pblica otorgada ante el Notario de
Santiago seor Jos Valdivieso M., con fecha de enero de
1981. Su existencia se autoriz y se aprobaron sus estatutos
por Resolucin de la Superintendencia de Administradoras de
Fondos de Pensiones NE-002/81 de fecha 27 de enero de
1981. El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi
a Fs. 2.435 N1.300 del Registro de Comercio del ao 1981,
del Conservador de Bienes Races de Santiago, y se public
en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao.
Los referidos estatutos han sido objeto de las siguientes
reformas:
1. Por escrituras pblicas del 16 de abril y 28 de mayo de
1982, otorgadas por la Notara de Santiago de don Patricio
Zaldvar., la Superintendencia de Administradoras de Fondos
de Pensiones aprob esta reforma por Resolucin N E-025
de fecha 8 de junio de 1982.
El extracto de la referida Resolucin se inscribi a Fs. 10.226
N 5.764 del Registro de comercio de 1982, del Conservador
de Bienes Races de Santiago, y se public en el Diario Oficial
de 22 de junio de 1982.
2. Por escritura pblica de 8 de agosto de 1995, otorgada
en la Notara de Santiago de don Ren Benavente C., la
Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones
aprob esta reforma estatuaria por Resolucin NE-118/95
de fecha 22 de septiembre de 1995.
El respectivo Certificado y la antedicha Resolucin se
inscribieron a Fs. 22.581 N 18.262 y Fs. 22.581 N 18.263
del Registro de Comercio de 1995, del Conservador de Bienes
Races de Santiago, y se publicaron en el Diario Oficial del
30 de septiembre de 1995.
3. Por escritura pblica de 7 de mayo de 1996, otorgada
en la Notara de don Ren Benavente C., se modificaron
nuevamente los estatutos sociales y se fij un texto refundido
de los mismos. La mencionada Superintendencia dio su
aprobacin a esta reforma estatuaria por Resolucin N
E-122/96 de fecha 14 de mayo de 1996.
El certificado correspondiente y la antes referida Resolucin
se inscribieron a Fs. 14.714 N 11.412 y Fs. 14.714 N 11.411
del Registro de Comercio de 1996 del Conservador de Bienes
Races de Santiago publicndose en el Diario Oficial de 3
de junio de 1996.
4. Por escritura pblica de 10 de mayo de 2010, otorgada
en la Notara de don Ren Benavente C., se modificaron los
estatutos sociales con el objeto de adecuarlos a la legislacin
vigente y reducir el nmero de directores de 9 a 7 miembros
e incorporar la figura de los directores autnomos y sus
respectivos suplentes. La mencionada Superintendencia de
Pensiones dio su aprobacin a esta reforma estatuaria por
Resolucin N E-206/2010 de fecha 9 de junio de 2010.
El Certificado correspondiente y la antes referida Resolucin
se inscribieron a Fs. 31.091 N 21.416 en el Registro de
Comercio de 2010 del Conservador de Bienes Races de
Santiago, publicndose en el Diario Oficial de 21 de junio
de 2010.
La Administradora tiene carcter de Sociedad Annima
abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores y
Seguros bajo el N 051.
24
 sucursales
Sucursales Metropolitanas Direccin Telfonos
Providencia Providencia 1909 P.1 (2) 2378 2000
Alameda L. B. O'higgins 1322 - 1326 (2) 2989 3700
Maip Monumento 2067 (2) 2989 3800
Morand Morand 330 (2) 2989 3900
Sucursales Regionales Direccin Telfonos
Arica 21 de Mayo 175 (58) 583225
Iquique Baquedano 626 (57) 391981
Calama Sotomayor 1945 (55) 551665
Antofagasta Av. Jos Miguel Carrera 1693 (55) 450920
Copiap Los Carrera 599 (52) 524044
La Serena Los Carrera 330 - 360 (51) 550590
San Felipe Prat 851 C (34) 343455
Quillota San Martn 298 (33) 333233
Via del Mar Libertad 777 (32) 2388140
Valparaso Esmeralda 945 (32) 2351300
San Antonio Av. Barros Luco 2210 (35) 353055
Rancagua Campos 207 L.1 (72) 239767
Curic Arturo Prat 301 (75) 543955
Talca Uno Sur 840 (71) 511274
Chilln Arauco 725 (42) 435066
Concepcin O'Higgins 444 (41) 2293200
Los ngeles Lautaro 267 (43) 525318
Temuco Manuel Bulnes 661 (45) 954500
Valdivia Vicente Perez Rosales 635 (63) 228255
Osorno Eleuterio Ramrez 828 (64) 226180
Puerto Montt Urmeneta 310 - Local 2 (65) 220050
Coyhaique Eusebio Lillo 20 (67) 573033
Punta Arenas Coln 798 (61) 730092

25
centro de servicios
Ciudad Direccin Horario
Mircoles
Vallenar Alonso de Ercilla 334 (oficina Caja Los Andes)
12:00 A 14:00
Mircoles y Jueves
Ovalle Vicua Mackenna 370 - Oficina 1, 2 Piso
10:00 A 16:00
Martes
La Ligua Portales 401 - Oficina D
12:00 A 14:00
Mircoles y Jueves
San Fernando Carampangue 589
09:00 A 13:00.
Lunes - Mircoles y
Linares Freire 710
Viernes 09:30-13:30
Martes
Constitucin Freire 590 - Local 5
10:00 - 12:00
Jueves
Cauquenes Maip 400
11:00 - 13:00
Martes
Tom Ignacio Serrano 1062 (Caja Com. Los Andes)
10:00 - 12:00
Lunes, Mircoles y
Coronel Manuel Montt 256 - Local 9
Viernes 09:30 -13:30
Jueves
Curanilahue Prat 1351
12:00 - 14:00
Jueves
Angol Pedro Aguirre Cerda 401
15:00 - 17:00
Mircoles
Victoria Confederacin Suiza 1096
10:30 - 13:00
Jueves
Villarrica Vicente Reyes 744 - Local 13-C (Galera Villarica Centro)
10:30 - 13:00
Jueves
La Unin Arturo Prat 455
15:00 - 17:00
Mircoles
Ancud Eleuterio Ramrez 494 - Local 24 y 25 (Galeria Bozzo)
11:00 - 13:00
Martes
Calbuco Federico Errzuriz 403 - Piso 2 - Of. 4
15:00 -17:00

26
 1981 fue el ao
de la constitucin de la Administradora
de Fondos de Pensin, Habitat

27
Habitat
me explic
 Una recompensa
por todo lo realizado

Traba j toda una vida y durante

ese tiempo hice planes para que
mi jubilacin fuera de verdad una
recompensa por todo lo realizado
durante mi vida laboral. En Habitat
siempre me explicaron que mi futuro
dependa de mis fondos, es por eso que
siempre ahorr un poco ms y contrat
APV. Finalmente tenan razn. Hoy estoy
tranquila ya que puedo verdaderamente
disfrutar de mi pensin y dedicarme
a pasar ms tiempo con mis nietos.

y yo entend
directorio y
administracin

30
 Inversiones Previsionales Dos S.A.
e Inversiones La Construccin Ltda.,
son los accionistas principales de

AFP Habitat

principales accionistas
Nombre o Razn Social Acciones al 31/12/2012 % Participacin
Inversiones Previsionales Dos S.A. 402.290.958 40,23%

Inversiones La Construccin Limitada 272.551.058 27,26%

Inversiones Unin Espaola S.A. 36.980.500 3,70%

Banco de Chile por Cuenta de Terceros No Residentes 24.945.531 2,49%

Larran Vial S.A. Corredora de Bolsa 23.375.005 2,34%

Santander S.A. Corredora de Bolsa 15.530.918 1,55%

Im Trust S.A. Corredora de Bolsa 15.308.273 1,53%

Banchile Corredora de Bolsa S.A. 15.307.980 1,53%

Inmobiliaria Los Lleuques Limitada 13.254.441 1,33%

Celfn Capital S.A. Corredora de Bolsa 10.933.312 1,09%

Collados Nez Modesto 10.000.000 1,00%

Bci Corredora de Bolsa S.A. 8.498.734 0,85%

Otros 352 Accionistas Minoritarios 151.023.290 15,10%

Total General 1.000.000.000 100,00%

31
 S AD P P DAD
Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La
Construccin Ltda., son los accionistas principales de
AFP Habitat, con participaciones del 40,2% y 27,3%,
respectivamente.
Inversiones La Construccin S.A. ( ILC ) controla y posee
el 99,99% de las acciones de Inversiones Previsionales
Dos S.A. y de los derechos de Inversiones La Construccin
Limitada. El saldo del 0,01% de cada una de ellas
pertenece a la Cmara Chilena de la Construccin A.G.
Inversiones La Construccin S.A. es controlada por la
Cmara Chilena de La Construccin. No se tiene informacin
respecto de personas que tengan participacin directa e
indirecta en ellas.
Con fecha 22 de enero de 2013, AFP Habitat S.A. vende el total
de su participacin en Administradora Fondos Cesanta S.A.

32
 r il d l o s r iN

67%
Inversiones La Construccin S.A.

Inversiones Previsionales Dos S.A. Inversiones La Construccin Ltda.

99,9% 99,9%

40,2% AFP H S.A. 27,3%

Invesco Servicio Administracin Inversiones Habitat Administradora de

Internacional S.A. Previsional S.A. DCV S.A. Andina S.A. Fondo Cesanta S.A.
18,4% 23,1% 16,4% 99,9% 23,1%

AFP Habitat
(Per)
99,6%

33
PERSONAL
Al 31 de Diciembre de 2012, la dotacin de personal a nivel
nacional es de:

Clasificacin N

Ejecutivos (Gerentes y Subgerentes) 22

Jefaturas, Profesionales y Tcnicos 315

Empleados 870

Total 1.207

34
 organigrama

directorio

Contralor
Hugo Montecinos Fernndez
Gerente General
Cristin Rodrguez Allendes

Gerente de Planificacin Fiscal

Cristin Halabi Kanacri Jos Miguel Valds Lira

Gerente Gerente Gerente de Gerente Gerente de

de Inversiones Comercial Operaciones y Tecnologa de RRHH Administraciny Finanzas
Alejandro Bezanilla Mena Claudia Carrasco Cifuentes Paola Daneri Hermosilla Patricio Bascun Montaner

35
directorio Patricio Mena Barros
RUT: 7.236.542-9
Ingeniero Civil
Pontificia Universidad Catlica de Chile,
MBA Master in Business Administration, I.M.D. Suiza
Presidente

Jos Antonio Guzmn Matta
RUT: 4.108.119-8
Luis Rodrguez Villasuso Sario
RUT: 22.257.618-0
Ingeniero Civil
Ingeniero Naval y Mecnico
Universidad de Chile
Universidad de Buenos Aires, Argentina

Vicepresidente
Klaus Schmidt-Hebbel Dunker
Luis Nario Matus RUT: 6.376.300-4
RUT: 3.556.947-2 Ingeniero Comercial y Magister en Economa
Ingeniero Civil Pontificia Universidad Catlica de Chile
Universidad de Chile Ph.D. (Economics).
Massachusetts Institute of Technology

Directores

Directores Suplentes
Jaime Dans Larroulet
Fernando Bravo Valds
RUT: 7.314.254-7
RUT: 7.053.879-2
Ingeniero Civil
Abogado
Pontificia Universidad Catlica de Chile
Pontificia Universidad Catlica de Chile

Mara Teresa Infante Barros

RUT: 5.899.202-k Patricio Domingo Prieto Larran
Ingeniero Comercial RUT 7.034.540-4
Pontificia Universidad Catlica de Chile, Abogado
Master of Arts (Economa), Universidad de Chicago (U.S.A.) Universidad de Chile

36
De izquierda a derecha:

Jaime Danus L., Luis Rodrguez Villasuso S., Luis Nario M.,
Jos Antonio Guzmn M., Mara Teresa Infante B.,
Patricio Mena B. y Klaus Schmidt-Hebbel D.

CAMBIOS EN EL DIRECTORIO Y GERENTES

Con fecha 24 de mayo de 2012, el Directorio tom
conocimiento de la renuncia presentada a la Sociedad
por el seor Manuel Antonio Errzuriz Ruiz Tagle al cargo
de Director, designndose en su remplazo el 21 de junio
del mismo ao, al seor Jaime Miguel Dans Larroulet. A
nivel de Gerentes, los cambios fueron los siguientes: a)
La Gerente de Planificacin, seora Jennifer Tsang Koide
renunci y fue reemplazada por el seor Cristin Halab
Kanacri; b) Igualmente present su renuncia la Subgerente
de Recursos Humanos, seora Mnica Lara Prez, quien
fue reemplazada por la seora Paola Daneri Hermosilla,
quien asumi la Gerencia de Recursos Humanos. Por otra
parte, en el mes de diciembre de 2012 dej de prestar
servicios a la Compaa, el Gerente Comercial, seor
Hctor Rosales Huerta.

37
ejecutivos

Gerente

Gerente General Gerente de Planificacin

Cristin Rodrguez Allendes Cristin Halabi Kanacri
RUT: 7.687.468-9 RUT: 9.681.304-K
Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Catlica de Chile Pontificia Universidad Catlica de Chile

Gerente de Gerente de Recursos Humanos

Administracin y Finanzas Paola Daneri Hermosilla
Patricio Bascun Montaner RUT: 9.462.780-K
RUT: 7.040.458-3 Psicloga
Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Catlica de Chile
Pontificia Universidad Catlica de Chile
Fiscal
Gerente de Inversiones Jos Miguel Valds Lira
Alejandro Bezanilla Mena RUT: 7.036.969-9
RUT: 9.969.370-3 Abogado
Ingeniero Civil Industrial Universidad de Chile
Pontificia Universidad Catlica de Chile
Contralor
Gerente de Operaciones
Hugo Montecinos Fernndez
y Tecnologa
RUT: 8.638.298-9
Claudia Carrasco Cifuentes
Contador Pblico y Auditor
RUT: 8.844.016-1
Universidad de Santiago de Chile
Ingeniero en Ejecucin en Informtica
Universidad Federico Santa Mara

38
 SUBGERENTES

Subgerente de Subgerente de Beneficios

Administracin y Finanzas Pedro Sariego Cantwell
Vctor Aburto Melo RUT: 13.020.431-7
RUT: 7.819.072-8 Ingeniero Civil Industrial
Contador Pblico y Auditor Universidad Catlica de Valparaso
Universidad de Chile
Subgerente de Ingeniera
Subgerente de Ventas Rigoberto Jorquera Nez
Mariano Navarrete Saffi RUT: 6.493.181-4
RUT: 8.458.783-7 Ingeniero Civil Electrnico
Ingeniero Civil Industrial Universidad Federico Santa Mara
Universidad de Chile
Subgerente de
Desarrollo de Sistemas
Subgerente de Cuentas Clave
Mariella Muratto Oyarzn
Andrea Amar Chaud
RUT: 8.655.384-8
RUT: 8.775.369-7
Ingeniero en Informtica
Ingeniero Comercial
Universidad de Las Amricas
Universidad de Santiago de Chile
Subgerente de
Subgerente de Sucursales Control de Inversiones
Rodolfo Vergara Correa Paul Mazoyer Rabie
RUT: 8.964.891-2 RUT: 9.523.230-2
Ingeniero Comercial Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Los Andes Universidad Diego Portales

Subgerente de Canales Remotos Subgerente de Planificacin

Blanca Valenzuela Meneses Juan Toledo Escobedo
RUT: 11.437.549-7 RUT: 8.373.160-5
Ingeniero en Computacin e Informtica Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Catlica de Chile Universidad de Chile

Subgerente de Subgerente
Inversiones Renta Fija Calidad de Procesos
Jorge Valencia de la Cerda Andrea de la Barra Prez-Cotapos
RUT: 9.762.106-3 RUT: 10.484.883-4
Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Catlica de Chile Universidad de Santiago de Chile

Subgerente de Inversiones Subgerente de

y Anlisis Econmico Compensaciones y Beneficios
Carolina Mery Nieto Andrea Mardones Vegas
RUT: 8.351.521-K RUT: 12.667.939-4
Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Catlica de Chile Universidad Arturo Prat de Chile

Subgerente
de Cuentas Personales
Hugo Pavez Alcntara
RUT: 14.290.563-9
Contador Auditor
Universidad Central de Chile

39
Remuneraciones del Directorio / Ao 2012
Asistencia Asistencia Asistencia Asistencia Comit
Participacin Asistencia
Director Comit de Comit Comit Comit Riesgo Total
Utilidades Directorio
Inversiones Comercial Auditoria Riesgo 2012 2011
Guzmn Matta, Jos Antonio
151.872.594 13.568.233 0 0 0 0 0 165.440.827
Presidente
Nario Matus, Luis Juan
113.904.446 8.476.918 0 0 7.685.739 0 0 130.067.103
Vicepresidente
Danus Larroulet, Jaime
0 3.969.683 0 454.279 0 181.872 0 4.605.834
Director
Errzuriz Ruiz Tagle, Manuel Antonio
75.936.297 2.249.042 0 179.395 0 0 450.150 78.814.884
Director
Infante Barros, Mara Teresa
75.936.297 6.784.117 0 904.879 9.226.396 0 0 92.851.689
Directora
Mena Barros, Patricio
75.936.297 5.097.214 906.063 0 0 361.280 270.090 82.570.944
Director
Rodrguez Villasuso Sario, Luis
75.936.297 6.784.117 1.085.458 995.117 9.226.396 452.806 540.180 95.020.371
Director extranjero
Schmidt-Hebbel Dunker, Klaus
75.936.297 5.654.061 903.617 813.276 0 0 0 83.307.251
Director

645.458.525 52.583.385 2.895.138 3.346.946 26.138.531 995.958 1.260.420 732.678.903

Valores histricos efectivamente pagados durante el ao 2012, por participacin de Utilidades corresponden a utilidades generadas el ao 2011

40
Remuneraciones del Directorio / Ao 2011
Asistencia Asistencia Asistencia
Participacin Asistencia
Director Comit de Comit Comit Total
Utilidades Directorio
Inversiones Comercial Auditoria
Guzmn Matta, Jos Antonio
179.785.003 13.120.527 0 0 0 192.905.530
Presidente
Nario Matus, Luis Juan
134.838.752 8.199.235 0 0 8.180.995 151.218.982
Vicepresidente
Lpez Meza, Jaime Humberto
44.946.251 0 0 0 0 44.946.251
Ex Vicepresidente
Echeverra Vial, Fernando
14.982.084 0 0 0 0 14.982.084
Ex Vicepresidente
Errzuriz Ruiz Tagle, Manuel Antonio
59.928.334 4.906.329 0 875.004 0 65.709.667
Director
Infante Barros, Mara Teresa
89.892.502 6.560.254 0 875.004 8.921.956 106.249.716
Directora
Kouyoumdjian Inglis, Richard John
29.964.167 0 0 0 0 29.964.167
Ex Director
Mena Barros, Patricio
89.892.502 6.560.264 1.049.642 0 0 97.502.408
Director
Muzard Le Minihy de la Villeherv,Patrick
29.964.167 0 0 0 0 29.964.167
Ex Director
Rodrguez Villasuso Sario, Luis
59.928.334 6.560.264 1.049.642 875.004 8.921.956 77.335.200
Director extranjero
Schmidt-Hebbel Dunker, Klaus
59.928.334 5.468.807 789.112 614.474 0 66.800.727
Director
Serrano Martnez, Graciela
29.964.167 0 0 0 0 29.964.167
Ex Directora

824.014.597 51.375.680 2.888.396 3.239.486 26.024.907 907.543.066

Valores Histricos efectivamente pagados durante el ao 2011, por participacin de Utilidades corresponden a Utilidades generadas el ao 2010

41
REMUNERACIN GLOBAL E INDEMNIZACIONES
PERCIBIDAS POR EJECUTIVOS
La remuneracin total percibida por los ejecutivos en el ejercicio
del ao 2012 asciende a la suma de $ 2.723.224.663.
En el ejercicio 2012 se cancelaron indemnizaciones por un monto
de $ 198.602.065.
Plan de Incentivos
Los ejecutivos estn afectos a una evaluacin individual en
enero cada ao, instancia que evala su desempeo en el ao
inmediatamente anterior, como consecuencia de dicho proceso
se pagar un bono anual en base al cumplimiento de metas y
objetivos definidas por la Compaa.
Comit de Directores
Conforme lo dispuesto en el Artculo 50 bis, AFP Habitat S.A.,
con fecha 23 de mayo de 2001, se constituy el Comit de
Directores, el cual, al 31 de diciembre de 2012 est integrado por
las siguientes personas: Mara Teresa Infante Barros, Presidente,
Luis Nario Matus y Luis Rodrguez Villasuso Sario, quienes fueron
designados en Sesin Extraordinaria de Directorio de la Sociedad,
celebrada el 29 de abril de 2010.
Las facultades y deberes del Comit, estn centrados en el
examen de los antecedentes relativos a las operaciones de la
Sociedad Administradora.
El Comit examina los informes de los auditores externos, el
balance y dems estados financieros presentados a los accionistas
y se pronuncia en forma previa a su presentacin a los accionistas
para su aprobacin; propone al Directorio los Auditores Externos;
examina los antecedentes relativos a las operaciones con partes
relacionadas y evacua un informe al respecto; le corresponde
adems examinar los sistemas de remuneraciones y planes de
compensacin de la empresa; y, las dems materias que seale
el estatuto social, o que le encomiende el Directorio.
42
 2001
AFP Habitat
constituy el Comit de Directores

En sus sesiones mensuales realizadas durante el ejercicio, el

Comit analiz los siguientes temas:

Aprobacin Estados Financieros y Balances (FECU)

Proposicin de Auditores Externos KPMG para el ejercicio 2012
Plan de Auditora Externa KPMG 2012
Plan de Auditora Interna 2012
Informes de auditoria
Seguimiento del Plan Anual de Auditora Interna
Censuras, Amonestaciones, Cargos y Multas de la Superintendencia

de Pensiones
Prrroga
y suscripciones de nuevos contratos de servicios con
empresas relacionadas
Revisin e informe sobre operaciones con partes relacionadas
Revisin del informe de flujo efectivo con entidades relacionadas

con la AFP

43
Habitat
me explic
 traba jo como independiente

Hace ms de 15 aos que me atrev y mont

mi propia empresa. Part solo, con las puras
ganas y de a poco he ido ampliando mi negocio,
contratando gente y teniendo ms clientes.
Hace un tiempo me empec a preguntar sobre
mi futuro, qu va a pasar el da de maana
cuando las fuerzas no me den para traba jar
tanto? En Habitat me explicaron que estaba en
mis manos hacer algo, me dijeron que como
independiente tena la opcin de cotizar el 10%
de mi renta y que poda mejorar mi jubilacin
abriendo una cuenta de ahorro voluntario. As
lo hice, ahora estoy tranquilo porque deposito
todo lo que puedo en esa cuenta de ahorro y
no tan solo crece mi empresa, sino que tambin
mi tranquilidad en el futuro.

y yo entend
Actividad
y Negocios

46
 la sociedad
administra
cinco Fondos de Pensiones

INFORMACIN HISTRICA DE LA ENTIDAD

La Sociedad inici sus actividades a contar de

la fecha de autorizacin de su existencia, 27 de
enero de 1981.

En razn de las normas legales que rigen a las

Administradoras de Fondos de Pensiones, la Sociedad
comenz el proceso de afiliacin desde el 1 de mayo de
1981 y la recaudacin de cotizaciones correspondiente
desde el 1 de junio del mismo ao, y en consecuencia
la administracin del Fondo de Pensiones; actualmente,
conforme a la ley, la Sociedad administra cinco Fondos
de Pensiones.

47
 2.146.860
afiliados
a AFP Habitat a diciembre de 2012

SECTOR ECONMICO EN QUE PARTICIPA

El Sistema de Pensiones basado en la capitalizacin individual de
los ahorros previsionales fue creado mediante el Decreto Ley N
3.500, de 1980, y comenz a operar en mayo del ao siguiente.
Durante su historia, ha demostrado ser un sistema exitoso,
reconocido internacionalmente como una eficiente alternativa
para enfrentar el financiamiento de los sectores laborales pasivos
de la poblacin.
Seis son las administradoras que participan en este mercado,
las que administran los ahorros para pensiones, el ahorro pre-
visional voluntario, individual y colectivo, ahorros voluntarios de
libre disponibilidad y ahorros de indemnizacin, tanto de afiliados
activos como de pensionados. La evolucin de los principales
indicadores de la industria son:
Valores al 31 de diciembre

Industria 2012 2011 2010

Afiliados 9.268.872 8.957.495 8.751.068

Cotizantes Totales (1) 5.236.146 5.008.158 4.773.097

Fondos Administrados (MMUS$) 162.021 134.963 148.767

AFP HABITAT se encuentra operando en esta industria desde los mercado alcanzada por la empresa: Afiliados 23,2%, Cotizantes
principios de sta, logrando consolidar una posicin de liderazgo Totales 23,9%, Activos de los Fondos de Pensiones Adminis-
en el mercado, lo cual se visualiza travs de la participacin de trados: 25,9%.

Valores al 31 de diciembre

AFP Habitat 2012 2011 2010

Afiliados 2.146.860 2.167.343 2.195.330

Cotizantes Totales (1) 1.253.139 1.247.369 1.230.610

Fondos Administrados (MMUS$) 41.928 34.314 37.188

Fuente: Informe Estadstico Mensual de Afiliados y Cotizantes, Superintendencia de Pensiones.

(1) Corresponde al nmero de afiliados que cotizaron en diciembre de cada ao, por remuneraciones devengadas en cualquier mes anterior. Incluye activos, pasivos y
rezagos.

48
 NEGOCIOS
Las actividades que pueden realizar las AFP se encuentran
definidas en Decreto Ley N 3.500, de 1980, y su normativa
complementaria, que establece que deben administrarse los
Fondos de Pensiones, lo que comprende la recaudacin de las
cotizaciones, depsitos y aportes, su abono en las cuentas de
capitalizacin individual o de ahorro voluntario de sus afiliados y
su inversin; asimismo, la Administradora otorga las prestaciones
y beneficios que establece dicho cuerpo legal.
En este sentido, las principales actividades de AFP Habitat son:
Administracin del ahorro previsional obligatorio de los afiliados
que le han confiado sus recursos previsionales, lo que le permite
generar el 94,3% de los ingresos totales por comisiones.
Administracin del ahorro previsional voluntario individual,
que los trabajadores afiliados destinan para mejorar su pensin
o anticipar su retiro, que genera un 2,6% de los ingresos por
comisiones.
Administracin del ahorro previsional voluntario colectivo que,
en grupos de trabajadores de una misma empresa acuerdan con
su empleador para la realizacin de ahorros adicionales destinados
a mejorar la pensin o anticipar su edad de retiro.
Administracin de los ahorros voluntarios no previsionales o de
libre disposicin que los afiliados mantienen en la Administradora,
que genera un 1,6% de los ingresos por comisiones.
Otorgamiento y pago de las pensiones de retiro programado y
rentas temporales de los pensionados que mantienen sus ahor-
ros previsionales despus de su retiro de la fuerza laboral y que
genera un 1,5% de los ingresos por comisiones.
49
La administracin del ahorro previsional y el pago de las pen-
siones de los afiliados voluntarios, que genera un 0,1% de los
ingresos por comisiones.
Administracin de los ahorros de indemnizacin de los traba-
jadores de casa particular o trabajadores acogidos a este sistema,
servicio por el cual la Sociedad ha decidido no cobrar comisiones,
Servicios de apoyo a la gestin previsional y de inversiones,
como la recaudacin de cotizaciones previsionales electrnica a
travs de la inversin en Previred S.A. y la administracin de los
documentos representativos de valores financieros a travs de
Inversiones DCV S.A.
Hasta el 22 de enero de 2013, Administracin del Seguro de
Cesanta, que entrega beneficios a los trabajadores que termi-
naron sus relaciones laborales con sus empleadores, a travs de
la inversin en Administradora de Fondos de Cesanta de Chile
S.A. (AFC).
Adicionalmente, para participar en los mercados internaciona-
les, ya sea mediante la inversin en administradoras de fondos
previsionales o para la prestacin de servicios previsionales, se
cre la sociedad filial Habitat Andina S.A. Esta sociedad controla
el 99,9% de la sociedad constituida en el Per denominada AFP
Habitat S.A., la cual se adjudic la primera licitacin del servicio
de administracin de cuentas individuales de nuevos afiliados que
se incorporen al Sistema Privado de Pensiones (SPP) del Per,
para lo cual constituy la Administradora Privada de Fondos de
Pensiones Habitat.
AFILIADOS Y COTIZANTES
Al 31 de diciembre de 2012, AFP Habitat cuenta con 2.146.860 afiliados, cifra inferior en un 0,9% a la observada en diciembre del
ao anterior. En el mes de diciembre de 2012, un total 1.253.139 afiliados se encontraban cotizando.

2012 2011 Diferencia Diferencia

MM$ MM$ MM$ Porcentual
Comisin por Ahorro Obligatorio 110.855 102.257 8.598 8,4%

Comisin por Pensiones 1.705 2.008 -303 -15,1%

Comisin por APV 3.031 2.809 222 7,9%

Comisin por CAV 1.927 2.018 -91 -4,5%

Comisin por Afiliados Voluntarios 6 4 2 50%

Total Comisiones 117.524 109.096 8.428 7,7%

Proveedores
Los principales proveedores son: Descripcin de Servicio Relacin
Servicio de Administracin Previsional Servicio de Recaudacin y Otros Coligada

OMD Chile S.A. Publicidad No tienen Relacin

Deloitte Servicios Informticos Ltda. Desarrollo de Sistemas No tienen Relacin

Depsito Central de Valores S.A. Servicio de Custodia No tienen Relacin

CCAF de Los Andes Servicio de Recaudacin y Otros No tienen Relacin

Servicio Publicitario ON STREET S.A. Sevicio Oficinas Mviles No tienen Relacin

CIT Leasing Chile Ltda. Licencias Oracle No tienen Relacin

Sistema Oracle de Chile S.A. Licencias Computacionales No tienen Relacin

Edenred Chile S.A. Servicio de Almuerzo No tienen Relacin

Mckinsey & Company Chile Limitada Asesora de Procesos No tienen Relacin

NCR Chile Ltda. Cartola Cuatrimestral y Formularios No tienen Relacin

Everis Chile S.A. Servicio Consultora Tecnolgica No tienen Relacin

Organizacin Proveedora de Personal Externo Ltda. Servicio de Personal Externo No tienen Relacin

Empresa de Correos de Chile Franqueo y Distribucin No tienen Relacin

Correr S.A. Servicio Personal Externo No tienen Relacin

50
 PROPIEDADES Marcas y patentes
La sociedad es duea de las siguientes propiedades: La Sociedad registra inscritas las siguientes marcas:
Edificio
Avda. Providencia 1909, Santiago, pisos Zcalo, 1 y 5 Marca:Habitat AFP con registro en las clases 16, 36, y 38
al 12, ms bodegas y estacionamientos. renovadas hasta noviembre de ao 2021.
Uso: Casa Matriz Marca:Habimtico, Habinstante, Habired, Habifono,
Edificio
Los Carrera 330 - 360, La Serena, piso 1 y 2, ms Habisntesis y Habiservicio, todas registradas en la clase
bodegas y estacionamientos. 42 y proteccin hasta noviembre del ao 2015.
Uso: Piso 1 y 2 Sucursal de la Administradora y en arriendo. Marca:HABITAT Administradora de Fondos de Pensiones
Local Morand 330, Santiago Uso: Sucursal de la Administradora HABITAT S.A., registrada la clase 16, renovada a diciembre
Edificio Barros Errzuriz N 1973, Santiago, 6 pisos ms subterrneo.
de 2021 y en las clases 36 y 38 con proteccin hasta enero del
Uso: En Arriendo ao 2022.
Marca:AFP Habitat, Seguridad y Confianza, registrada en las
Local
Eusebio Lillo N 20 Coyhaique.
Uso: Sucursal de la Administradora clases 16 (etiqueta) y 36, protegidas hasta septiembre y junio
del ao 2021, respectivamente.
Marca: AFP Habitat, Seguridad y Confianza, registrada en las
EQUIPOS MUEBLES Y UTILES clases 36 (frase de propaganda), con proteccin hasta diciembre
Al cierre del ejercicio la Sociedad cuenta con equipos, muebles del ao 2019.
y tiles valorizados en $ 965 millones, siendo los equipos com-
Marca:Habivox, Habinet, Habicentros, Habiempresa,
putacionales los de mayor significacin.
Habiplan y Habicuenta, con registro en la clase 36 y protec-
cin hasta junio del ao 2021, salvo la ltima con proteccin
SEGUROS hasta septiembre del ao 2022.
Marca: Habitat Plus con registro en las clases 16 y 36 y
Los principales bienes de la entidad que se encuentran asegurados
con ACE Seguros S.A. proteccin hasta diciembre de 2014
Marca:Habitat Plus, Planificacin Previsional personalizada
Pliza N 6.002.091. Todo Riesgo
Riesgo Cubierto: Todo riesgo de bienes fsicos, incluyendo entre con registro en las clases 16 y 36 y proteccin hasta diciembre
otros incendio/sismo y adicionales. de 2014.
Monto Asegurado: UF 426.291 Marca: El resultado de tu trabajo ms el nuestro ser todo tuyo,
Vigencia: 31 Mayo 2012 / 31 Mayo 2013 Habitat AFP, registradas en las clases 16 y 36, con vencimiento
a junio de 2020.
Pliza N93023113. Accidentes personales con Chubb de Chile
Marca:Habitat AFP, vamos donde t ests, con registro en
Compaa de Seguros Generales S.A.
Riesgo Cubierto: Muerte Accidental, Incapacidad Permanente. clase 36 y proteccin hasta octubre de 2022.
Monto Asegurado: UF 5.500 por persona Per:
Marca: HABITAT, clase 36. Registro N 10671 con el 5 de
Vigencia: 31 Mayo 2011 / 31 Mayo 2012 marzo 2013.

51
Contratos
Los contratos de mayor importancia son:
Proveedor Giro Tipo de Servicio
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. Seguros de Vida Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Seguros de Vida SURA S.A. Seguros de Vida Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Servicios de Administracin Previsional Recaudacin Servicio de Recaudacin y Otros

OMD Chile S.A. Publicidad Servicios Publicitarios

Depsito Central de Valores S.A. Depsito de Valores Servicio de Custodia

CCAF de Los Andes Previsin Social Servicio de Recaudacin

Banco Estado Bancario Servicio de Recaudacin

Servipag Ltda. Recaudacin Servicio de Recaudacin

State Street Bank and Trust Co. Bancario Custodia Instrumentos Financieros

Bolsa Electrnica de Chile Bolsa de Comercio Servicio de transacciones financieras

Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Comercio Servicio de transacciones financieras

Bolsa de Nueva York Bolsa de Comercio Servicio de transacciones financieras

NCR Chile Ltda. Impresin Cartola Cuatrimestral y Formularios

ACTIVIDADES FINANCIERAS Tambin estas actividades consideran la inversin de los recursos

de libre disposicin de la sociedad, los que se detallan en las Notas
Como administradora de fondos de pensiones, parte significativa
N 4 y 5 de los Estados Financieros de la sociedad.
de las actividades operacionales dicen relacin con los ahorros
que los trabajadores nos han confiado para su administracin, La sociedad tiene como poltica mantener un bajo nivel de
los que equivalen al 31 de diciembre a US$ 41.928 millones, endeudamiento, el que est destinado al financiamiento de las
distribuidos en los cinco Fondos de Pensiones y cuyo detalle se actividades operacionales normales; as, la sociedad no presenta
encuentra en los respectivos estados financieros. endeudamiento de tipo bancario en los ltimos ejercicios contables
Como sociedad administradora, por su parte, las actividades
financieras dicen relacin con la inversin de la reserva obligatoria FACTORES DE RIESGO
que deben constituir las AFP, denominado Encaje, equivalente al
Dentro de los principales factores de riesgo que pueden
1% de los fondos de pensiones que administran y que de acuerdo
eventualmente afectar a nuestra AFP podemos mencionar los
a las normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos
riesgos econmicos, financieros y legislativos.
de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las
normas de inversin de stos.

52
 US$ 41.928 millones
son los ahorros que los traba jadores
han confiado a Habitat

Con respecto al riesgo econmico, podemos mencionar los ciclos
de la economa del pas, especialmente cuando estos afectan el
mercado del trabajo, que pueden repercutir en menores tasas de
cotizacin, en aumento de las tasas de evasin o postergacin
del pago de cotizaciones y un estancamiento en el crecimiento
de las remuneraciones imponibles de los trabajadores. Estos
factores tambin pueden significar aumentos en la siniestralidad
de invalidez, aumentando el costo del seguro que las Adminis-
tradoras deben contratar para estos efectos.
El riesgo financiero dice relacin con la inversin de la reserva
legal que deben constituir las AFP, denominada Encaje, y con los
recursos propios, los que estn expuestos, al igual que los Fondos
de Pensiones que se administran, al riesgo de volatilidad de los
mercados financieros locales e internacionales, a las variacin
en el tipo de cambio y de las tasas de inters. Para lo cual las
inversiones responden a polticas de inversin de largo plazo,
que aseguren adecuados niveles de diversificacin de modo de
obtener las relaciones de riesgo-retorno deseadas.
Por ltimo la industria de las AFP esta condicionada a las posibles
modificaciones legislativas en temas previsionales y de seguridad
social, producto de ser una industria altamente regulada y super-
visada por el Estado, por su eminente carcter social.

SOCIEDADES RELACIONADAS

Filial de Propiedad %

Habitat Andina S.A. 99,90%

Coligadas de Propiedad %

Invesco Internacional S.A. 18,44%

Inversiones DCV S.A. 16,41%

Servicios de Administracin Previsional S.A.

23,14%
(Previred)
Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A.
23,10%
(AFC) (*)

(*) Con fecha 22 de enero de 2013, AFP Habitat S.A. vende su participacin 23,10% en Administradora Fondos Cesanta S.A.

53
Empresa Filial Habitat Andina S.A.
Constitucin de la Sociedad
Habitat Andina S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada
ante el Notario de Santiago seor Ren Benavente Cash, con
fecha 27 de noviembre de 2012.
Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por
Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E 215/2012
de fecha 30 de noviembre de 2012.
El extracto de la Resolucin se inscribi a fojas 85.849 N 60.130
del ao 2012 en el Registro de Comercio del Conservador de
Bienes Races de Santiago y se inscribi al margen de esta
inscripcin el certificado de la Superintendencia de Pensiones
que da cuenta de la autorizacin de su existencia.
El extracto de los estatutos y el certificado de la Superintendencia
de Pensiones se publicaron en el Diario Oficial el da 5 y 6 de
diciembre de 2012.
Capital Suscrito y Pagado
Al 31 de diciembre de 2012, el capital asciende a M$500.000
dividido en 1.000.000 acciones de una misma serie, se encuentra
totalmente suscrito y pagado.
Con fecha 01 de febrero de 2013, Habitat Andina S.A. recibe un
prstamo de AFP Habitat S.A. en Chile, por M$3.000.000, el cual
ser capitalizado en cuanto la Superintendencia de Pensiones
autorice la correspondiente reforma de estatutos.
Objeto social
El objeto exclusivo de la Sociedad es la prestacin de servicios
a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y
la inversin en Administradoras de Fondos de Pensin o en so-
ciedades cuyo giro est relacionado con materias previsionales,
constituidas en otros pases.
a) Administracin de carteras de Fondos de Pensiones.
b) Custodia de Valores.
c) Recaudacin de cotizaciones, aportes y depsitos.
d) Procesamiento computacional de informacin.
e) Arriendo y venta de sistemas computacionales.
f) Capacitacin.
g) Administracin de cuentas individuales y de ahorro previsional.
h) Promocin y venta de servicios.
i) Asesoras previsionales.
j) Administracin y pago de beneficios referidos a pensiones.
k) Inversin en acciones o derechos en Administradoras de
Fondos de Pensiones.
l) Inversin en acciones o derechos en sociedades de giro
relacionado con materias previsionales.
Todo esto cumpliendo con las disposiciones de la Ley N18.046
y artculo N 23 del D.L. N 3.500.
54
 Directores (al 31 de diciembre 2012) Administracin
Presidente Alejandro Bezanilla Mena Gerente General Juan Toledo Escobedo
Vicepresidenta Claudia Carrasco Cifuentes Fiscal Jos Miguel Valds Lira
Director Juan Toledo Escobedo Auditores Externos KPMG Auditores Consultores Limitada

Con fecha 11 de enero de 2013, en sesin extraordinaria de Directorio, present la renuncia a los cargos de Director y Gerente
General, el seor Juan Toledo Escobedo y se design como director al seor Jos Miguel Valds Lira y como Gerente General al
seor Cristin Halab Kanacri.

Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A.

con cargos en Habitat Andina S.A. (al 31 de Diciembre 2012 )

Nombre Cargo en AFP Habitat S.A. Cargo en Habitat Andina S.A.

Alejandro Bezanilla Mena Gerente de Inversiones Presidente

Claudia Carrasco Cifuentes Gerente de Operaciones Vicepresidenta

Juan Toledo Escobedo Subgerente Planificacin Director Gerente General

Jos Miguel Valds Lira Fiscal Fiscal

55
Habitat participa en un

99,90%
de la propiedad de
Habitat Andina S.A.

Descripcin de las relaciones

comerciales con las coligadas
Habitat Andina S.A. tiene por objeto complementar el
giro de AFP Habitat S.A. en la prestacin de servicios a
personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero
y en la inversin en AFP o en sociedades cuyo giro est
relacionado con materias previsionales, constituidas en
ambos casos, en el extranjero.

Participacin en la Filial
A.F.P Habitat participa en un 99,90% de la propiedad
de Habitat Andina S.A., al poseer 999.000 acciones de
dicha sociedad.

Relacin de Propiedad entre la matriz y la filial

Tipo de Participacin Nmero de
Accionistas RUT
persona de propiedad acciones

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A C 98.000.100-8 99,90% 999.000

Inversiones La Construccin Limitada D 76.090.153-9 0,10% 1.000

Total 100,00% 1.000.000

Tipo de persona: C: Sociedad annima abierta - D: Otro tipo de sociedades

56
 SOCIEDADES RELACIONADAS
Empresa Coligada / Invesco Internacional S.A.
Constitucin de la Sociedad
Objeto Social
El objeto social de la Sociedad es la prestacin de servicios a
personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y la
inversin en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en
sociedades cuyo giro est relacionado con materias prevision-
ales, constituidas en otros pases, de conformidad a la ley y sus
normas complementarias.
Capital Suscrito y pagado
Al 31 de diciembre de 2012, el capital asciende a M$ 922.037,
dividido en 2.380.080 acciones de una misma serie.
Participacin en la Coligada
A.F.P. Habitat S.A. participa en un 18,44% de la propiedad de
Invesco Internacional S.A. al poseer 438.845 acciones de dicha
sociedad.
Patrimonio de la Sociedad
El Patrimonio al 31 de diciembre de 2012 asciende a la suma
de M$1.208.657.
Directorio
Presidente Alberto Etchegaray Aubry
Vicepresidente Alfredo Schmidt Montes
Directores Jos Molina Armas
Gustavo Vicua Molina
Administracin
Gerente General Ricardo Silva Mena
Auditores Externos KPMG Ltda.
No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo
en Invesco Internacional S.A.
57
Empresa Coligada / Inversiones DCV S.A.
Objeto Social
Inversiones DCV ha sido creada con el propsito de: invertir en
acciones de sociedades annimas de depsitos de valores de
oferta pblica, correspondientes a las entidades indicadas en el
Art. 2 de la Ley 18.876; facilitar las operaciones de transferencia
de dichos valores de acuerdo con los procedimientos legales y
reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra activi-
dad que la citada Ley y su Reglamento expresamente autoricen.
Participacin en la Coligada
A.F.P. Habitat S.A. participa en un 16,41% de la propiedad de
Inversiones DCV S.A. al poseer 1.617 acciones de dicha sociedad.
Patrimonio de Inversiones DCV
El patrimonio de Inversiones DCV SA al 31 de diciembre de 2012,
valuado conforme a normas IFRS, asciende a M$ 1.568.172.
Directorio
Presidente Sergio Baeza Valds
Directores Jos Antonio Guzmn Matta
Ricardo Rodrguez Marengo
Administracin
Gerente General Francisco Margozzini Cahis
Secretario Claudio Verdugo Barros
Auditores Externos Surlatina Auditores Ltda.
Member of Grant Thornton
Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargos en Inver-
siones DCV S.A.: Jos Antonio Guzmn Mata, Presidente AFP
Habitat y director en Inversiones DCV S.A.
 AFP Habitat participa en un

18,44%
de la Propiedad de Invesco
Internacional S.A.

Empresa Coligada / Sociedad Administradora Directorio

de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC) Presidente Aldo Simonetti Piani
Objeto Social Vicepresidente Rafael Aldunate Valds
El objeto nico de la sociedad es ejercer las funciones de una Directores Jorge Cruz Daz
Sociedad Administradora de Fondos de cesanta que seala el pr- Fernando Lefort Gorchs
rafo 6 del Ttulo de la Ley 19.728, sobre el seguro de desempleo. Jos Arturo del Ro Leyton
Exclusivamente deber administrar dos fondos que se denominan
Fondo de Cesanta y Fondo de Cesanta Solidario, y otorgar Administracin
las prestaciones y beneficios que establece la Ley antes referida. Gerente General Patricio Calvo Ebensperger
Participacin en la Coligada Gerente de Adm. y Finanzas Manuel Oneto Faure
Al 31 de diciembre 2012 AFP Habitat S.A. participa en un 23,10% Gerente de Operaciones y Servicios Edhin Crcamo Muoz
de la propiedad de Sociedad Administradora de Fondos de Ce- Fiscal Francisco Nicolini Rodrguez
santa de Chile S.A. al poseer 63.782 acciones de dicha sociedad. Auditores Externos Ernst & Young
Con fecha 22 de enero 2013 AFP Habitat S.A. vende el total de
su participacin en la Sociedad Administradora de Fondos de
No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo
Cesanta de Chile S.A.
en Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.
Capital Suscrito y pagado
Al 31 de diciembre de 2012, el capital asciende a M$ 532.867
dividido en 276.109 acciones ordinarias, nominativas, de una
misma serie y sin valor nominal.

Patrimonio de La Sociedad
El Patrimonio al 31 de diciembre de 2012 asciende a la suma
de M$ 3.974.945.

58
 Empresa Coligada / Servicios de Administracin Directorio
Previsional S.A. (Previred) Presidente Ricardo Rodrguez Marengo
Directores Luis Javier Blas Agero
Objeto Social
Claudia Carrasco Cifuentes
El objeto social es implantar una solucin tecnolgica que per-
Ignacio lvarez Avendao
mita proveer un servicio de pago electrnico de las Cotizaciones
previsionales a travs de un sitio de informacin en la Internet Jorge Rubn Jorquera Crisosto
de acuerdo a la normativa autorizada por la Superintendencia de
Administradoras de Fondos de Pensiones y realizar cualquier otra Administracin
actividad que la ley u/o los reglamentos la autoricen. Gerente General Esteban Segura Revello
Capital Suscrito Gerente de Op. y Tecnologa Valentina Veloso Valenzuela
El capital suscrito y pagado al 31 de Diciembre de 2012 asciende Gerente Comercial Lorenzo Larach Marimn
a la suma de M$ 7.271.053. Gerente de Adm. y Finanzas Luis Alberto Tirado Santelices
Gerente de Apoyo al Giro Claudio Seplveda Varela
Participacin en la Coligada
Gerente Contralor Arnaldo Eyzaguirre Miranda
AFP Habitat S.A. participa en un 23,14% de la propiedad de
Servicios de Administracin Previsional S.A. al poseer 172.534 Auditores Externos Ernst & Young
acciones de dicha sociedad.
Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con Cargos en
Patrimonio de La Sociedad Servicios de Administracin Previsional S.A.: Claudia Carrasco
El Patrimonio al 31 de diciembre de 2012 asciende a la suma de Cifuentes, Gerente de Operaciones y Tecnologa en AFP Habitat
M$ 11.066.908. y Directora de Previred S.A.

59
Habitat
me explic
 La rentabilidad no da lo mismo

Soy joven y como todos vivo siempre el presente.

Empec a traba jar y pas varios aos sin saber
mucho del tema de las AFP, pero un da revis
las opciones disponibles y descubr que por
lejos Habitat es la mejor opcin.
Desde el comienzo me explicaron todo lo que
tena que saber y me ensearon que pequeas
diferencias de rentabilidad pueden hacer mucho
en el monto final de mi pensin. Hoy estoy
tranquilo ya que la rentabilidad de Habitat
me tiene feliz y ni hablar de la calidad de
servicio, siempre tengo a personas dispuestas a
ayudarme e incluso me atienden por las redes
sociales. Hoy les digo a todos mis amigos que
se preocupen de su ahorro, ya que es nuestra
responsabilidad construir una buena pensin
y para eso Habitat es la mejor opcin.

y yo entend
DISTRIBUCIN
DE UTILIDADES

62 62
 Utilidad distribuIble $ 74.576.340.345

Menos:
Prdidas Acumuladas $0
Dficit Acumulada del Perodo de Desarrollo $0
Amortizacin Mayor Valor Inversiones Consolidadas $0
Mayor o Menor Valor por Ganancias No Realizadas $0
Utilidad Distribuible $ 74.576.340.345

63
POLITICAS DIVIDENDOS AO 2012
1) Como poltica de dividendos para el ejercicio 2012 y siguien-
tes, cumpliendo en todo caso con la distribucin mnima legal y
estatutaria, repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible,
entendindose por sta el monto que resulte de restar de la
utilidad lquida del ejercicio la variacin del encaje, si sta es
positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la poltica de
dividendos antes indicada, se entender por variacin positiva
del encaje, el aumento del valor del encaje por concepto de
inversin neta (compras menos ventas) en cuotas del encaje
y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de
estos valores sea negativo, dicho valor no se considerar para
efectos del clculo.
2) Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el
Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios
con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio.

Poltica de Dividendos 2012 $

Utilidad del Ejercicio 2012 74.576.340.345

(menos) Adquisicin Neta de Encaje (Compras - Ventas) -8.342.989.340

(menos) Rentabilidad del Encaje -13.060.533.714

Utilidad Disponible 53.172.817.291

Monto Mnimo a Distribuir (90% de Utilidad a Distribuir) 47.855.535.562

Dividendos Provisorios Pagados -20.000.000.000

Saldo Mnimo a Distribuir conforme a Poltica de Dividendos 27.855.535.562

64
 DIVIDENDOS PAGADOS EN LOS LTIMOS 3 EJERCICIOS

Monto Ao al que
Fecha Distribuido Tipo de corresponden las
N de Pago ($) Dividendo utilidades
100 12/03/10 36,5 Provisorio 2009
101 12/03/10 18,5 Definitivo eventual Utilidades retenidas
102 01/10/10 9,0 Provisorio 2010
103 07/01/11 9,0 Provisorio 2010
104 13/05/11 30,0 Definitivo 2010
105 07/10/11 9,0 Provisorio 2011
106 06/01/12 9,0 Provisorio 2011
107 11/05/12 32,0 Definitivo 2011
108 05/10/12 10,0 Provisorio 2012
109 04/01/13 10,0 Provisorio 2013

TRANSACCIONES DE ACCIONES
Las transacciones de acciones relacionados durante el 2012 son las siguientes:

Relacin con N de acciones Precio Compra/ Monto

Nombre la Sociedad transadas Unitario Venta Total ($)
Cristin Rodrguez Allendes Gerente General 19.084 706 V 13.475.212
Cristin Rodrguez Allendes Gerente General 916 710 V 650.360
Alejandro Bezanilla Mena Gerente de Inversiones 22.519 696 V 15.662.202
Carolina Mena Snchez Cnyuge Gerente de Inversiones 50.091 696 V 34.838.792
Carolina Mena Snchez Cnyuge Gerente de Inversiones 18.682 697 V 13.021.554

TRANSACCIONES DE ACCIONES DE LA SOCIEDAD

REALIZADAS EN LOS LTIMOS TRES AOS EN BOLSAS DE VALORES
N Periodo Ao Transadas ($) ($)
1 Trimestre 2010 24.962.711 10.527.489.240 421,73
2 Trimestre 2010 833.521.874 262.969.706.077 315,49
3 Trimestre 2010 214.721.326 94.949.106.644 442,2
4 Trimestre 2010 68.853.436 39.923.112.004 579,83

1 Trimestre 2011 43.746.448 27.030.556.860 617,89

2 Trimestre 2011 21.433.260 13.401.309.514 625,26
3 Trimestre 2011 27.205.284 15.673.593.278 576,12
4 Trimestre 2011 24.251.528 13.929.802.722 574,39

1 Trimestre 2012 24.883.193 15.856.984.772 637,25

2 Trimestre 2012 34.662.892 24.158.770.355 696,96
3 Trimestre 2012 24.305.719 16.944.160.942 697,12
4 Trimestre 2012 36.168.459 30.013.962.336 829,83

65
HECHOS RELEVANTES
a) Junta Ordinaria de Accionistas
Con fecha 26 de abril de 2012, se llevo a efecto la Junta Ordinaria
de Accionistas, donde se adoptaron los siguientes acuerdos:
1. Se aprob la Memoria, Balance General, Estado de Resultados
y Dictamen de los Auditores Externos, correspondientes al
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.
2. Se aprob el reparto de un dividendo definitivo con cargo a
las utilidades del ejercicio 2011 de $32 por accin, a pagar el
11 de mayo de 2012 a los accionistas inscritos en el registro
de accionistas al 5 de mayo de 2012.
3. Se design como auditores externos de la sociedad a la
firma KPMG Auditores consultores Ltda.
4. Se aprob la remuneracin del Directorio y la de los Comits
de Inversiones y Solucin de Conflicto de Inters, Comercial,
de Riesgos y de Directores y el presupuesto de gastos para
su funcionamiento.
5. Se aprob la Poltica de Dividendos y la de Inversin y
Financiamiento.
b) Pago de dividendo
Con fecha 6 de enero del ao 2012, se pag a los seores ac-
cionistas un dividendo provisorio de $9 por accin (M$9.000.000)
con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin
de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011.
Con fecha 11 de mayo de 2012, se pag a los seores accionistas
un dividendo definitivo de $32 por accin (M$32.000.000) con
cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de
directorio de fecha 26 de abril de 2012.
Con fecha 5 de octubre de 2012, se pag a los seores accionis-
tas un dividendo $10 por accin (M$10.000.000) con cargo a las
utilidades del ejercicio 2012, acordado en la sesin de directorio
de fecha 30 de agosto de 2012.
c) Acuerdo reparto de Dividendo Provisorio
En sesin de directorio de fecha 22 de noviembre de 2012, se
inform que el Directorio de AFP Habitat con esa misma fecha
acord distribuir un dividendo provisorio de $10 por accin
(M$10.000.000), a pagarse el 4 de enero de 2013.
d) Cambio estructura de comisiones
Con fecha 26 de abril de 2012, el Directorio de Habitat, acord
disminuir, a contar del 1 de junio de 2012, las comisiones por
cotizaciones mensuales desde 1,36% a 1,27% y las de retiro
programado y renta temporal desde 1,25% a 0,95%.
e) Renuncia de Director
Con fecha 24 de mayo del ao 2012, present su renuncia al
cargo de Director el seor Manuel Errzuriz Ruiz Tagle.
66
 de 1,36% a 1,27%

disminuy
la comisin por administracin
de la cuenta obligatoria

f) Ingreso de Director
Con fecha 21 de Junio de 2012, se integra al Directorio en calidad
de Director Titular el seor Jaime Miguel Dans Larroulet.

g) Disminucin de Capital en la Sociedad Administradora de

Fondos de Cesanta de Chile S.A.
Con fecha 4 de junio de 2012, se celebr la dcimo tercera junta
extraordinaria de Accionistas de la Sociedad Administradora de
Fondos de Cesanta de Chile S.A. En dicha junta se acord por
unanimidad:
1. Disminuir el capital social en la suma de $12.900.000.000,
por lo que en consecuencia, el capital de la sociedad, luego
de la disminucin antes citada, ser de $532.867.102 dividido
en 266.109 acciones ordinarias.
2. Proceder a la devolucin de la suma en que se ha disminuido
el capital social, a los accionistas de la Sociedad a prorrata
de las acciones de que sea titular cada uno de ellos y que se
distribuir en dinero en efectivo en cuotas o parcialidades,
debiendo en todo caso estar enteramente distribuida a ms
tardar el 31 de diciembre de 2012.

67
h) Acuerdo de pago disminucin de Capital de la Sociedad j) Creacin de filial Habitat Andina S.A.
Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. Con fecha 27 de noviembre de 2012, se constituye Habitat
Con fecha 28 de junio de 2012, el Directorio de la Sociedad Andina S.A., como filial de AFP Habitat S.A. con 99,90% de
Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A., acord participacin e Inversiones La Construccin Limitada con una
la disminucin de capital por M$10.000.000 el da 26 de Julio participacin del 0,10%.
de 2012. De dicho monto a la AFP Habitat S.A. le corresponde
k) Licitacin cartera de afiliados Per
recibir M$2.310.030.
Con fecha 20 de diciembre de 2012, se llev a cabo la primera
Con fecha 20 de diciembre de 2012, se complet el pago de la
licitacin de nuevas afiliaciones al Sistema Privado de Pensiones
disminucin de capital de la Sociedad Administradora de Fondos
en Per, siendo adjudicado a nuestra filial AFP Habitat S.A.,
de Cesanta de Chile S.A. a la Administradora.
sociedad que a esa fecha se encontraba en formacin en Per.
i) Venta de inversiones en coligadas
l) Reforma Tributaria
Por carta de fecha 13 de diciembre de 2012, se inform que en
Con fecha 27 de septiembre de 2012, se public en el Diario
junta extraordinaria de Accionistas de la sociedad AFC Chile S.A.,
Oficial la Ley N20.630, que perfecciona la legislacin tributaria y
se acord que sta sociedad comprara 63.782 acciones de su
financia la reforma educacional. La mencionada Ley, entre otros
propia emisin, y que AFP Habitat S.A. en dicha junta manifest
cambios, modifica a partir del ao tributario 2013 (ao comercial
su inters en venderle sus 63.782 acciones. Con fecha 22 de
2012) la tasa del impuesto de primera categora, dejndola en 20%.
enero de 2013, se realiz la venta sealada.

68
 HECHOS POSTERIORES
Con fecha 4 de enero de 2013, se pag a los seores Accionistas
un dividendo provisorio de $10 por accin (M$10.000.000) con
cargo a las utilidades del ejercicio 2012, acordado en sesin de
directorio de fecha 22 de noviembre de 2012.
Con fecha 15 de enero de 2013, se inscribe en la Superinten-
dencia Nacional de los Registros Pblicos, SUNARP, de Per, la
sociedad peruana AFP HABITAT S.A., que se adjudic el proceso
de licitacin de nuevos afiliados en el sistema de pensiones de
Per. Dicha sociedad, debe obtener de parte de la Superinten-
dencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones, la licencia para operar de acuerdo a las normas y
leyes del Per. Habitat Andina S.A. es el principal accionista de
la nueva AFP Habitat S.A. en Per con el 99,6% de la propiedad.
69
Con fecha 22 de enero de 2013, AFP Habitat S.A. vendi su
participacin total, equivalente a 63.782 acciones ordinarias,
nominativas, de una misma serie y sin valor nominal de la
Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.
La venta se realiz a la Sociedad Administradora de Fondos de
Cesanta de Chile S.A.
La utilidad financiera para AFP Habitat S.A. obtenida por esta
operacin asciende a M$2.534.999 antes de impuesto.
Con fecha 1 de febrero de 2013, AFP Habitat S.A. realiza un
prstamo a Habitat Andina S.A., por M$3.000.000.
Entre la fecha de cierre de los Estados financieros consolidados y
la fecha de emisin del presente informe, la Administracin no est
al tanto de otros hechos posteriores que puedan afectar significa-
tivamente la situacin financiera y el patrimonio de la Sociedad.
Habitat

me explic
 aprendeconhabitat.cl

y yo entend
informes
financieros

72
 SOCIEDAD ADMINISTRADORA AFP HABITAT S.A. y filial

Estado de Situacin Financiera Activos

Estado de Situacin Financiera Pasivos

Estado de Resultados Integrales

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujo de Efectivo

Estados Complementarios

Notas Explicativas

Anlisis Razonado

Informe Auditores Independientes

73
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Activos N de Nota Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$

ACTIVOS CORRIENTES
11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo 4 25.773.032 39.958.169
11.11.020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 13 29.992.302 7.608.182
11.11.030 Activos financieros disponibles para la venta 13 28.710 37.290
11.11.040 Otros activos financieros 0 0
11.11.050 Deudores comerciales y cuentas por cobrar, neto 6/7/11/13/34/41 1.342.472 1.776.207
11.11.060 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 9 382.550 298.607
11.11.070 Inventarios 0 0
11.11.080 Activos de coberturas 0 0
11.11.090 Activos afectos en garanta sujetos a ventas o nueva garanta 0 0
11.11.100 Pagos anticipados 37 126.331 174.325
11.11.110 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 10 940.939 0
11.11.120 Otros activos corrientes 38 1.253.478 28.943
11.11.130 Subtotal activos corrientes 59.839.814 49.881.723
11.11.200 Activos no corrientes y grupos de desapropiacin mantenidos para 0 0
la venta
11.11.000 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 59.839.814 49.881.723

ACTIVOS NO CORRIENTES
12.11.010 Encaje 5 197.779.132 176.375.609
12.11.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0
12.11.030 Otros activos financieros 0 0
12.11.040 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 9 44.770 41.013
12.11.050 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0
12.11.060 Inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo 12 3.959.308 4.989.963
de la participacin
12.11.070 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin 0 0
12.11.080 Activos intangibles, Neto 18 3.200.917 2.989.898
12.11.090 Propiedades,planta y equipo, Neto 16 10.513.087 10.616.353
12.11.100 Propiedades de inversin 14 3.682.638 3.715.328
12.11.110 Activos por impuestos diferidos 0 0
12.11.120 Activos afectados en garanta sujetos a venta o a nueva garanta 0 0
12.11.130 Activos de coberturas 0 0
12.11.140 Pagos anticipados 0 0
12.11.150 Efectivo de utilizacin restringida o afectados en garanta 0 0
12.11.160 Otros activos, no corrientes 0 0
12.11.000 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 219.179.852 198.728.164
10.11.000 TOTAL ACTIVOS 279.019.666 248.609.887

74
 Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Pasivos y Patrimonio Neto N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011

M$ M$
PASIVOS CORRIENTES
21.11.010 Prstamos que devengan intereses 15 299.950 44.282
21.11.020 Prstamos recibidos que no generan intereses 0 0
21.11.030 Otros pasivos financieros 0 0
21.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 8/11/20/21/ 19.829.723 15.896.641
22/23/35

21.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 181.924 145.541

21.11.060 Provisiones 11/33 974.753 1.661.270
21.11.070 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 10 0 58.175
21.11.080 Otros pasivos corrientes 0 0
21.11.090 Ingresos diferidos 0 0
21.11.100 Obligacin por beneficios post-empleo 0 0
21.11.110 Pasivos de cobertura 0 0
21.11.120 Pasivos acumulados (o devengados) 36 4.907.120 4.485.736
21.11.130 Subtotal pasivos corrientes 26.193.470 22.291.645
21.11.200 Pasivos incluidos en grupos en desapropiacin 0 0
mantenidos para la venta
21.11.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 26.193.470 22.291.645
PASIVOS NO CORRIENTES
22.11.010 Prstamos que devengan intereses 15 270.783 296.705
22.11.020 Prstamos recibidos que no generan intereses 0 0
22.11.030 Otros Pasivos Financieros 0 0
22.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 0
22.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 0
22.11.060 Provisiones 0 0
22.11.070 Pasivos por impuestos diferidos 10 21.870.167 16.062.898
22.11.080 Otros pasivos no corrientes 0 0
22.11.090 Ingresos Diferidos 0 0
22.11.100 Obligacin por beneficios post-empleo 24 401.494 362.232
22.11.110 Pasivos de cobertura 0 0
22.11.000 Total Pasivos No Corrientes 22.542.444 16.721.835
PATRIMONIO NETO
23.11.010 Capital Emitido 25 1.763.918 1.763.918
23.11.020 Acciones Propias en Cartera 0 0
23.11.030 Otras Reservas 25 -2.213.629 -324.134
23.11.040 Resultados Retenidos 25 230.732.965 208.156.623
(Ganancias y prdidas acumuladas)
23.11.000 Total Patrimonio Atribuible a los Accionistas 25 230.283.254 209.596.407
24.11.000 Participacin Minoritaria 25 498 0
25.11.000 Total Patrimonio Neto 230.283.752 209.596.407
20.11.000 Total Pasivo y Patrimonio 279.019.666 248.609.887

75
 ESTADO DE resultados integrales
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

A) Estado de Resultados N de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Nota Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$

31.11.010 Ingresos Ordinarios 6 121.300.838 114.486.113 30.537.645 29.014.581

31.11.020 Rentabilidad del Encaje 5 13.060.534 -1.846.210 5.102.961 4.298.655
31.11.030 Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) 11 -141.268 -817.075 -37.198 223.697
31.11.040 Gastos de personal (menos) -22.626.333 -20.529.895 -6.046.623 -5.068.695
31.11.050 Depreciacin y amortizacin (menos) 14/16/18 -1.906.793 -1.895.990 -474.715 -531.854
31.11.060 Prdidas por deterioro (reversiones), neto (menos) 0 0 0 0
31.11.070 Investigacin y desarrollo (menos) 18 0 -516.746 0 -261.212
31.11.080 Costos de reestructuracin (menos) 0 0 0 0
31.11.090 Otros gastos varios de operacin (menos) -20.803.970 -17.661.690 -6.696.045 -5.333.159
31.11.100 Ganancia (prdida) sobre instrum. financieros designados como coberturas de flujo efectivo 0 0 0 0
31.11.110 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0
31.11.120 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta 0 0 0 0
31.11.130 Costos financieros (menos) -15.364 -13.115 -3.009 -233
31.11.140 Ganancia (prdida) procedente de inversiones 13/14 2.836.721 2.244.543 784.701 682.634
31.11.150 Plusvala negativa inmediatamente reconocida (menos) 0 0 0 0
31.11.160 Participacin en ganancia (prdida) de coligadas contabilizadas por mtodo de participacin 12 3.387.176 2.259.366 1.091.184 610.468
31.11.170 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados por mtodo de participacin 0 0 0 0
31.11.180 Diferencia de cambio 26 16.154 32.161 -5.189 2
31.11.190 Resultados por unidades de reajuste 96.635 188.174 83.652 117.546
31.11.200 Otros ingresos distintos de los de operacin 40 487.905 262.015 276.411 -3.439
31.11.210 Otros gastos distintos de los de operacin (menos) 39 -329.323 -255.354 -121.360 -128.011
31.11.220 Ganancia (prdida) antes de impuesto 95.362.912 75.936.297 24.492.415 23.620.980
31.11.230 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias 10 -20.786.572 -14.282.288 -4.487.910 -4.212.559
31.11.310 Ganancia (prdida) de actividades continuadas, despus de impuesto 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421
31.11.320 Ganancia (prdida) de actividades descontinuadas, neta de impuesto 0 0 0 0
31.11.300 Ganancia (prdida) 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421
Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria
32.11.110 Ganancia (prdida) atribuibles a los tenedores de instrumentos de participacin en el 25 74.576.342 61.654.009 20.004.507 19.408.421
patrimonio neto de la controladora
32.11.120 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria 25 -2 -2 0
32.11.100 Ganancia (prdida) 25 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421
Acciones Comunes:
32.12.110 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones descontinuadas 0,00 0,00 0,00 0,00
32.12.120 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones continuadas 0,07 0,06 0,02 0,02
32.12.100 Ganancias (prdidas) bsicas por accin 0,07 0,06 0,02 0,02
Acciones Comunes Diluidas:
32.12.210 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones descontinuadas 0 0 0 0
32.12.220 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones continuadas 0 0 0 0
32.12.200 Ganancia (prdida)bsicas por accin 0 0 0 0

B) Estado de Otros Resultados Integrales N de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Nota Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$
33.10.000 Ganancia (prdida) 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421
Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
33.20.010 Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos 0 0 0 0
33.20.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0
33.20.030 Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0
33.20.040 Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0 0 0
33.20.050 Ajustes por conversin 0 0 0 0
33.20.060 Ajustes de coligadas 25 -12.795 41.717 -67.790 10.418
33.20.070 Ganancia (prdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones 0 0 0 0
33.20.080 Otros reajustes al patrimonio neto 0 0 0 0
33.20.090 Impuesto a la Renta relacionado a componentes de otros Ingresos y gastos con cargo o 0 0 0 0
abono en el Patrimonio Neto
33.20.000 Total otros ingresos o gastos con cargo o abono a patrimonio neto 25 -12.795 41.717 -67.790 10.418
33.30.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales 74.563.545 61.695.726 19.936.715 19.418.839
Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a:
34.10.010 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a los accionistas de la Administradora 74.563.545 61.695.726 19.936.715 19.418.839
34.10.020 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias 0 0 0 0
34.10.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales 74.563.545 61.695.726 19.936.715 19.418.839
 ESTADO DE cambios en el patrimonio neto
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Cambios en Capital Emitido Cambios en Otras Reservas

Rubro Acciones Acciones Reservas Reservas para Reservas Reservas de Reservas Reservas de Reservas Ingreso Acumulado Otras Cambios en Cambios en Cambios en Cambios en Cambios en
Ordinarias Preferentes de Dividendos Legales y Conversin por Coberturas de (Gasto) Relativo Reservas Acciones Resultados Patrimonio Neto Participaciones Patrimonio Neto,
Opciones Propuestos Estatutarias Revaluacin Disponibles A Activos No Propias en Retenidos Atribuible a los Minoritarias Total
Para La Corrientes Y Grupos Cartera (Prdidas Tenedores de
Venta en Desapropiacin Acumuladas) Instrumentos de
mantenidos para Patrimonio Neto de
la venta Controladora, Total

Capital en Prima de Capital en Prima de Total Total Total Inters Total

Acciones Emisin Acciones Emisin

Saldo Inicial Ejercicio Actual 01/01/2012 1.763.918 0 0 0 0 -496.202 0 0 0 0 0 0 172.068 0 208.156.623 209.596.407 0 209.596.407

Ajustes De Ejercicios Anteriores

Errores en ejercicio anterior que afectan al 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Cambio en poltica contable que afecta al 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo iniciales ajustados 1.763.918 0 0 0 0 -496.202 0 0 0 0 0 0 172.068 0 208.156.623 209.596.407 0 209.596.407

Cambios

Total resultado de ingresos y gastos integrales 0 0 0 0 0 -12.795 74.576.342 74.563.547 -2 74.563.545

Ganancia y prdida 0 0 0 0 0 0 74.576.342 74.576.342 -2 74.576.340

Revalorizaciones de propiedades, planta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

y equipos

Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes por conversin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de coligadas 0 0 0 0 0 -12.795 0 -12.795 0 -12.795

Ganancias (prdida) actuariales definidas como 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

beneficios de planes de pensiones

Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto a la renta relacionado a los compo- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

nentes de otros ingresos y gastos con cargo o
abono en el patrimonio neto

Total otros ingresos y gastos con cargo y abono 0 0 0 0 0 -12.795 0 -12.795 0 -12.795
a patrimonio neto

Incremento (decremento) en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 500 500

resultante de combinaciones de negocios

Emisin de acciones ordinarias 0 0 0 0 0

Emisin de acciones preferentes 0 0 0 0 0

Emisin de certificados de opciones para 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

compra de acciones (warrants) como
contraprestacin

Ejercicio de opciones, derechos o certificados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

de opciones para compra de acciones (warrants)

Expiracin de opciones o certificados de opcio- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

nes para compra de acciones (warrants)

Adquisicin de acciones propias 0 0 0

Venta de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0

Cancelacin de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0

Conversin de deuda en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos -1.876.700 0 -52.000.000 -53.876.700 -53.876.700

Emisin de acciones liberadas de pago 0 0 o 0 0 0 0 0

Reduccin de capital 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificacin de instrumentos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

desde patrimonio neto hacia pasivo

Reclasificacin de instrumentos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

desde pasivo neto hacia patrimonio neto

Transferencia desde prima de emisin 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) resultados retenidos 0 0 0 0 0

Otro incremento (decremento) en 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Saldo final periodo actual 31/12/2012 1.763.918 0 0 0 0 -2.372.902 0 0 0 0 0 0 159.273 0 230.732.965 230.283.254 498 230.283.752
 ESTADO DE cambios en el patrimonio neto
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Cambios en Capital Emitido Cambios en Otras Reservas

Rubro Acciones Acciones Reservas Reservas para Reservas Reservas de Reservas por Reservas De Reservas Ingreso Acumulado Otras Cambios en Cambios En Cambios en Cambios en Cambios en
Ordinarias Preferentes de Dividendos Legales y Conversin Revaluacin Coberturas De (Gasto) R Elativo Reservas Acciones Resultados Patrimonio Neto Participaciones Patrimonio Neto,
Opciones Propuestos Estatutarias Disponibles A Activos No Propias en Retenidos (Prdidas Atribuible a los Minoritarias Total
Para La Corrientes Cartera Acumuladas) Tenedores de
Venta Y Grupos En Instrumentos de
Desapropiacin Patrimonio Neto de
Mantenidos Para Controladora, Total
La Venta
Capital en Prima de Capital en Prima de Total Total Total Inters Total
Acciones Emisin Acciones Emisin

Saldo Inicial Ejercicio Anterior 01/01/2011 1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 120.455 0 194.502.614 191.743.562 0 191.743.562

Ajustes de Ejercicios Anteriores

Errores en ejercicio anterior que afectan al

patrimonio neto
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cambio en poltica contable que afecta al

patrimonio neto
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo iniciales ajustados 1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 120.455 0 194.502.614 191.743.562 0 191.743.562

Cambios

Total resultado de ingresos y gastos integrales 0 0 0 0 0 51.613 61.654.009 61.705.622 0 61.705.622

Ganancia y prdida 0 0 0 0 0 0 61.654.009 61.654.009 0 61.654.009

Revalorizaciones de propiedades, planta

y equipos
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes por conversin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de coligadas 0 0 0 0 0 51.613 0 51.613 0 51.613

Ganancias (prdida) actuariales definidas como

beneficios de planes de pensiones
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto a la renta relacionado a los compo-

nentes de otros ingresos y gastos con cargo o 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
abono en el patrimonio neto

Total otros ingresos y gastos con cargo y abono

a patrimonio neto
0 0 0 0 0 51.613 0 51.613 0 51.613

Incremento (decremento) en patrimonio neto

resultante de combinaciones de negocios
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Emisin de acciones ordinarias 0 0 0 0 0

Emisin de acciones preferentes 0 0 0 0 0

Emisin de certificados de opciones para

compra de acciones (warrants) como 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
contraprestacin

Ejercicio de opciones, derechos o certificados

de opciones para compra de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(warrants)

Expiracin de opciones o certificados de opcio-

nes para compra de acciones (warrants)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Adquisicin de acciones propias 0 0

Venta de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0

Cancelacin de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0

Conversin de deuda en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos 4.147.223 0 -48.000.000 -43.852.777 -43.852.777

Emisin de acciones liberadas de pago 0 0 0 0 0 0 0 0

Reduccin de capital 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificacin de instrumentos financieros

desde patrimonio neto hacia pasivo
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificacin de instrumentos financieros

desde pasivo neto hacia patrimonio neto
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencia desde prima de emisin 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) resultados retenidos 0 0 0 0 0

Otro incremento (decremento) en

patrimonio neto
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo final periodo actual 31/12/2011 1.763.918 0 0 0 0 -496.202 0 0 0 0 0 0 172.068 0 208.156.623 209.596.407 0 209.596.407

78
 ESTADO DE flujo de efectivo
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Flujos de efectivo por (utilizados en) operacin
50.11.010 Ingresos Por Comisiones 6 117.863.337 109.550.967
50.11.020 Pagos a Proveedores 2/36 -18.683.166 -17.907.120
50.11.030 Primas Pagadas 11 -136.367 -232.536
50.11.040 Remuneraciones Pagadas -21.724.492 -20.165.892
50.11.050 Pagos por desembolsos por reestructuracin 0 0
50.11.060 Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0
50.11.070 Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0
50.11.080 Otros cobros de operaciones 82.511.225 95.248.654
50.11.090 Otros pagos de operaciones -79.982.381 -91.274.986
50.11.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones 79.848.156 75.219.087
Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin
50.12.010 Importes recibidos como dividendos clasificados como de operacin 12 1.311.225 1.075.294
50.12.020 Pagos por dividendos clasificados como de operaciones 0 0
50.12.030 Importes recibidos por intereses clasificados como de operacin 0 0
50.12.040 Pagos por intereses clasificados como de operacin 0 0
50.12.050 Importes recibidos por impuestos a las ganancias 0 0
50.12.060 Pagos de impuestos a las ganancias 10 -15.208.825 -16.784.656
50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operacin 315.752.529 290.051.941
50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin 2 -331.286.575 -290.534.724
50.12.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin -29.431.646 -16.192.145
50.10.000 Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de operacin 50.416.510 59.026.942
Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de inversin
50.20.010 Importes recibidos por desapropiacin de propiedades, planta y equipo 16 11.438 6.706
50.20.020 Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje 5 9.685.743 9.977.489
50.20.030 Importes recibidos por desapropiacin de activos intangibles 0 0
50.20.040 Importes recibidos por desapropiacin de propiedades de inversin 0 0
50.20.050 Importes recibidos por desapropiacin de filiales, neto del efectivo desapropiado 0 0
50.20.060 Importes recibidos por desapropiacin de coligadas 9 2.988.517 0
50.20.070 Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos consolidados 0 0
proporcionalmente, neta del efectivo desapropiado
50.20.080 Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos no consolidados 0 0
proporcionalmente
50.20.090 Importes recibidos por desapropiacin de otros activos financieros 13 38.550.173 13.273.241
50.20.100 Importes recibidos por desapropiacin de activos no corrientes mantenidos 0 0
para la venta y operaciones descontinuadas
50.20.110 Importes recibidos por desapropiacin 0 0
50.20.120 Reembolso de anticipos de prstamos de efectivo y prstamos recibidos. 9 18.901 39.463
50.20.130 Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversin 0 0
50.20.140 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversin 0 0
50.20.150 Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversin 0 0
50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversin 2/13 741.996 1.179.351
50.20.170 Incorporacin de propiedad, planta y equipo 16 -791.334 -309.501
50.20.180 Pagos por la adquisicin de propiedades de inversin 0 0
50.20.190 Pagos para adquirir cuotas Encaje 5 -18.028.732 -16.649.933
50.20.200 Pagos para adquirir activos intangibles 18 -514.811 -499.472
50.20.210 Pagos para adquirir filiales
50.20.220 Pagos para adquirir coligadas 0 0
50.20.230 Pagos para adquirir negocios conjuntos 0 0
50.20.240 Prstamos a entidades relacionadas 0 0
50.20.250 Prstamos a entidades no relacionadas 0 0
50.20.260 Pagos para adquirir otros activos financieros 13 -45.667.478 -13.140.601
50.20.270 Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos 0 0
para la venta y operaciones discontinuadas
50.20.280 Otros desembolsos de inversin 0 0
50.20.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin -13.005.587 -6.123.257

79
ESTADO DE flujo de efectivo
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

N de Ejercicio Ejercicio
Nota Actual Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento
50.30.010 Importes recibidos por emisin de instrumentos de patrimonio neto 0 0
50.30.020 Importes recibidos por emisin de acciones propias en cartera 25 500 0
50.30.030 Obtencin de prstamos 0 0
50.30.040 Importes recibidos por emisin de otros pasivos financieros 0 0
50.30.050 Prstamos de entidades relacionadas 0 0
50.30.060 Ingresos por otras fuentes de financiamiento 0 0
50.30.070 Adquisicin de acciones propias 0 0
50.30.080 Pagos de Prstamos 0 0
50.30.090 Pagos a otros pasivos financieros 0 0
50.30.100 Pagos a pasivos por arrendamientos financieros 2/15 -589.418 -33.059
50.30.110 Pagos de prstamos a entidades relacionadas 0 0
50.30.120 Pagos por intereses clasificados como financieros 15 -12.420 -14.265
50.30.130 Pagos por dividendos a participaciones minoritarias 0 0
50.30.140 Pagos por dividendos por la entidad que informa 25 -51.000.000 -48.000.000
50.30.150 Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento 0 0
50.30.160 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento 0 0
50.30.000 Flujos de efectivo neto de (utilizados en) actividades de financiamiento -51.601.338 -48.047.324
50.40.000 Incremento (disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo -14.190.415 4.856.361
50.50.000 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo 2 5.278 32.162
50.60.000 Efectos de los cambios del alcance de la consolidacin en efectivo y equivalentes al efectivo 0 0
50.70.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial 4 39.958.169 35.069.646
50.00.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final 4 25.773.032 39.958.169

ESTADOs complementarios
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora (Art. 24 D.L. N 3.500 de 1980) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
60.10.010 Total patrimonio contable (Ms o Menos) 230.283.254 209.596.407
60.10.020 Acreencias corrientes en entidades relacionadas (Menos) -382.550 -298.607
60.10.030 Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos) -28.710 -37.290
60.10.040 Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0
60.10.050 Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos) -3.701.971 -4.757.841
60.10.060 Inversin en sociedades annimas que complementen su giro (Menos) 0 0
60.10.070 Inversin en sociedades annimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos) 0 0
60.10.080 Inversin en empresas de depsitos de valores (Menos) -257.337 -232.122
60.10.090 Plusvala comprada (Menos) 0 0
60.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora 225.912.686 204.270.547

Clculo del capital mnimo en unidades de fomento

61.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora, expresado en unidades de fomento 9.890.774 9.162.567
62.00.000 Capital mnimo requerido en unidades de fomento 20.000 20.000
63.00.000 Supervit (dficit) de capital expresado en unidades de fomento 9.870.774 9.142.567

64.00.000 Nmero total de afiliados a la administradora 2.146.860 2.167.343

80
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Detalle de Ingreso por Comisin
A) Ingresos por Comisin

Comisiones Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Totales

Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011

Comisin por acreditaciones 27.062.811 27.466.923 36.135.276 34.857.286 32.645.650 29.948.450 7.621.956 6.467.561 7.329.576 3.515.850 110.795.269 102.256.070
obligatorias

Comisin por retiros progra- 9.785 13.029 11.797 20.108 381.485 513.555 832.349 1.029.921 219.125 170.421 1.454.541 1.747.034
mados

Comisin por rentas tem- 542 559 1.601 1.513 54.786 83.232 109.919 125.337 83.829 50.805 250.677 261.446
porales

Comisin por administracin de 521.311 689.715 188.589 279.509 586.595 663.258 197.664 186.729 432.315 198.686 1.926.474 2.017.897
ahorro voluntario

Comisin por administracin de 857.149 950.032 408.796 516.842 858.223 873.573 268.374 190.077 638.157 278.932 3.030.699 2.809.456
ahorro previsional voluntario

Comisin por administracin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ahorro previsional colectivo

Comisin por acreditacin 325 234 2.688 1.126 1.487 1.181 1.433 1.338 192 36 6.125 3.915
de cotizaciones de afiliados
voluntarios

Comisin por acreditacin por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

aportes de indemnizacin

Comisin por aclaracin y tras- 0 0 0 0 59.916 0 0 0 0 0 59.916 0

pasos de rezagos de cuentas
traspasadas

Otras comisiones 0 0 0 0 562 755 0 0 0 0 562 755

Ingresos por Comisiones 28.451.923 29.120.492 36.748.747 35.676.384 34.588.704 32.084.004 9.031.695 8.000.963 8.703.194 4.214.730 117.524.263 109.096.573
Totales

Detalle de Ingreso por Comisin

B) Conciliacin de Ingresos por comisiones

Comisiones Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Totales

Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011

Comisiones pagadas por los 28.586.902 29.284.697 36.821.129 35.801.419 34.495.965 32.075.914 9.111.039 8.077.000 8.800.661 4.248.839 117.815.696 109.487.869
fondos de pensiones

Comisiones pagadas por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

otras instituciones

Comisiones traspasadas 0 3.646 0 246 272.960 164.943 0 5 0 44 272.960 168.884

desde otras administradoras

Comisiones devengadas por 23.798 18.410 34.037 23.664 33.459 22.994 10.873 6.518 11.869 3.765 114.036 75.351
la administradora durante
el ejercicio, pendiente de
cobro al fondo de pensiones

Otras 0 19.481 0 111 0 100.631 0 1 0 14.400 0 134.624

Comisiones traspasadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a otras administradoras
(menos)

Comisiones devengadas -18.410 -29.708 -23.664 -45.509 -22.994 -41.150 -6.518 -11.943 -3.765 -3.434 -75.351 -131.744
por la administradora en el
ejercicio anterior y cobradas
durante el ejercicio actual

Otras (menos) -140.367 -176.034 -82.755 -103.547 -190.686 -239.328 -83.699 -70.618 -105.571 -48.884 -603.078 -638.411

Ingresos por Comisiones 28.451.923 29.120.492 36.748.747 35.676.384 34.588.704 32.084.004 9.031.695 8.000.963 8.703.194 4.214.730 117.524.263 109.096.573
Totales

81
ESTADOs complementarios
Cifras expresadas en miles de pesos

Estados Financieros Consolidados

Determinacin de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

A. Activos Neto de Encaje e Inversiones en Sociedades N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$

81.10.010 Total Activos 279.019.666 248.609.887

81.10.020 Encaje 5 197.779.132 176.375.609
81.10.030 Inversiones en empresas de depsitos de valores 12 257.337 232.122
81.10.040 Inversin en sociedades annimas filiales que administren 0 0
carteras de recursos previsionales
81.10.050 Inversiones en sociedades annimas filiales que presten 0 0
servicios o inviertan en el extranjero
81.10.060 Inversiones en otras sociedades 12/13 3.730.681 4.795.131
81.10.000 Total Activo Neto 77.252.516 67.207.025

Determinacin de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

B. Resultado Neto de Rentabilidades del Encaje y de Inversiones en Sociedades N de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Notas Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$

82.10.010 Ganancia (Prdida) 74.576.342 61.654.009

82.10.020 Rentabilidad del Encaje 5 13.060.534 -1.846.210

82.10.030 Utilidad (Prdida) en empresas de depsitos de valores 12 50.764 58.848
82.10.040 Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que administren carte- 0 0
ras de recursos previsionales
82.10.050 Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que presten servicios 0 0
o inviertan en el extranjero
82.10.060 Utilidad (Prdida) por inversin en otras sociedades 12 3.336.412 2.200.518
82.10.070 Otros Ingresos extraordinarios 40 487.905 262.015
82.10.000 Ganancias (Prdidas) Libre de Resultado del Encaje e 57.640.727 60.978.838
Inversiones Relacionadas

82
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 1
Aspectos Legales de la Administradora

Razn social de la Administradora

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.

Domicilio legal de la Administradora

Avenida Providencia 1909, Santiago, Chile.

Singularizacin de la escritura pblica de constitucin de la sociedad

A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada ante el Notario de Santiago seor Jos Valdivieso Muoz con fecha 26
de enero de 1981.

Resolucin, fecha de publicacin e inscripcin del certificado otorgado por la Superintendencia que autoriz el inicio de
actividades de la Administradora
Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E 002/81 de fecha
27 de enero de 1981.
El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi a fojas 2.435 N 1.300 del Registro de Comercio del ao 1981 del Conservador de
Bienes Races de Santiago y se public en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao.

Objetivo de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarn "Habitat Tipo A, B, C, D y E, otorgar y
administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley N 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las dems
actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementacin de su giro, sociedades annimas
filiales en los trminos del artculo 23 del D.L. N 3.500 e invertir en sociedades annimas constituidas como empresas de depsitos de
valores a que se refiere la Ley N 18.876.

Inscripcin en el Registro de Valores

La Administradora tiene el carcter de Sociedad Annima Abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros, bajo el N 051.

Fecha de iniciacin de actividades

27 de enero de 1981.

Nombre de la institucin que tiene bajo su responsabilidad la fiscalizacin de sus actividades

Superintendencia de Pensiones.

Nombre de la institucin que tiene bajo su responsabilidad la fiscalizacin de sus actividades

Superintendencia de Pensiones.

Informacin Adicional
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, corresponden a AFP Habitat S.A.
Con fecha 27 de noviembre de 2012, se constituye Habitat Andina S.A., cuyos socios son AFP Habitat S.A. con 99,9% de participacin
e Inversiones La Construccin Limitada con una participacin del 0,10%. Segn lo anterior Habitat Andina S.A. es filial de AFP Habitat
S.A. Dado lo anterior, los estados financieros al 31 de diciembre del 2012, corresponden a la consolidacin de la situacin financiera de
AFP Habitat S.A. y su filial.
El objeto exclusivo de Habitat Andina es la prestacin de servicios a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y la inversin
en Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro est relacionado con materias previsionales, constituidas en
otros pases, de conformidad con la Ley y a sus normas complementarias.
La Superintendencia de Pensiones por resolucin N E-215-2012 de fecha 30 de noviembre de 2012, autoriz la existencia y aprob los
estatutos de Habitat Andina S.A.

83
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 2
Bases de Preparacin

a) Declaracin de cumplimiento con normas NIIF (IFRS)

Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).

En la preparacin de los presentes estados financieros consolidados, la Administradora aplic las disposiciones establecidas en las normas
emitidas por las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros, las cuales consideran como principio bsico los supuestos y
criterios contables de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
De acuerdo a lo establecido en el Captulo II, Letra D, Ttulo VII del libro IV del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones (el
Compendio), la Administradora debe informar aquellos tratamientos contables, presentaciones y/o revelaciones de informacin financiera
que no cumplan ntegramente con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Al respecto, al cierre del ejercicio las
siguientes materias se encuentran en esta condicin:

Reconocimiento y medicin
- Reconocimiento de ingresos por comisin del producto obligatorio.
- Reconocimiento de los costos variables de adquisicin de contratos de productos obligatorios y voluntarios.
- Devolucin por experiencia favorable de los contratos de seguros de invalidez y sobrevivencia.

Presentacin y Revelacin (Adicional a lo exigido por las normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF)
- Presentacin de resultados trimestrales en estados financieros anuales.
- Presentacin de estados complementarios.
- Revelacin de hechos relevantes y anlisis razonado.

Los estados financieros fueron aprobados por nuestro Directorio en sesin N 419 realizada el 28 de febrero de 2013 y en forma definitiva
en sesin extraordinaria el 10 de abril de 2013

b) Bases de medicin
Los estados financieros consolidados de la Administradora han sido preparados sobre la base del costo histrico con excepcin de las
siguientes partidas materiales incluidas en el estado de situacin financiera:
Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en resultados, son valorizados al valor razonable, y los efectos se
reconocen en resultados.
Los instrumentos financieros disponibles para la venta, son valorizados al valor razonable y los cambios, que no sean prdidas por deterioro,
ni ganancias ni prdidas por conversin de partidas monetarias disponibles para la venta, son reconocidas directamente en el patrimonio.
Cuando una inversin es dada de baja de los registros contables, la ganancia o prdida acumulada en el patrimonio es transferida a resultados.
Los instrumentos financieros hasta el vencimiento, son valorizados a costo amortizado aplicando el mtodo del inters efectivo, menos
cualquier prdida por deterioro.
La inversin que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra
por el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin
en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la
Administradora tambin reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas.
La inversin que la Administradora posee en la Sociedad sobre la que ejerce control, se registra por el mtodo de la participacin. La
inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin en los resultados de la filial al cierre de
cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora tambin reconoce la participacin
que le corresponde en tales partidas.
Indemnizaciones beneficio post-empleos, son valorizadas al valor razonable en base a mtodos actuariales.

84
 Los pasivos financieros son valorizados al costo amortizado, aplicando el mtodo de inters efectivo.
Prstamos que devengan intereses (arrendamientos financieros), son valorizados en base al tipo de cambio en el que est expresada la
obligacin.
Encaje, se valoriza al valor razonable multiplicando el nmero de cuotas equivalentes por cada fondo y al valor del cierre que stas tengan
el da en que corresponda entregar la informacin.
Provisin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, bsicamente considera la diferencia entre el monto de las pensiones transitorias a
pagar en el perodo que resta desde la fecha de los Estados financieros consolidados hasta el trmino de la transitoriedad y el monto de las
reservas temporales constituidas mediante clculos actuariales por las compaas de seguros, como las diferencias de costos individuales y
costos promedios en el caso de los siniestros en proceso segn queda establecido en cada uno de los respectivos contratos.

c) Bases de confeccin
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la
Superintendencia de Pensiones y en lo no regulado por sta, de acuerdo con las disposiciones establecidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros respecto de los principios y Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

d) Bases de Consolidacin
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de AFP Habitat S.A. y de su filial Habitat Andina S.A., la participacin
en esta sociedad es de 99,9% y es aquella entidad sobre la cual la Sociedad Matriz tiene el control para dirigir sus polticas financieras
y de operacin que generalmente viene acompaado de una participacin superior al 50% de los derechos a voto. En el proceso de
consolidacin se eliminan todos los saldos y transacciones intercompaa y se reconoce la participacin minoritaria, la cual es presentada
en la lnea Participacin Minoritaria del total del Patrimonio neto en el estado de situacin financiera y en la lnea Resultado de
ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias del estado de resultados integrales.
Filiales son todas las entidades sobre las cuales la Administradora tiene poder para dirigir las polticas financieras y de explotacin, lo que
generalmente viene acompaado de una participacin superior a la mitad de los derechos de voto. Las filiales se consolidan a partir de
la fecha en que se transfiere el control, y se excluyen de la consolidacin en la fecha en que cesa el mismo.
Los estados financieros al 31 de diciembre del 2012, corresponden a la consolidacin de la situacin financiera de AFP Habitat S.A. y su
filial Habitat Andina S.A.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, corresponden exclusivamente a AFP Habitat S.A.

e) Moneda funcional y de presentacin

Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados se valorizan utilizando la moneda del entorno econmico principal en que la
entidad opera. Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentacin de la Administradora.

f) Informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin de la incertidumbre

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora no tiene informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin
de la incertidumbre.

g) Fecha del estado de situacin financiera

La fecha del estado de situacin financiera, corresponde al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

h) Perodo cubierto por los estados financieros consolidados

La fecha del estado de situacin financiera y las clases de activos, pasivos y patrimonio, corresponde al perodo terminado al 31 de
diciembre de 2012 y 2011.
La fecha de los estados complementarios corresponde al perodo comprendido entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y 2011.
La fecha de los estados de resultados integrales, estados de cambios en el patrimonio neto y estados de flujo de efectivo corresponde
al perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011.
Adems, el estado de resultados integrales y las clases del estado de resultados presenta el perodo comprendido entre el 1 de enero y
el 31 de diciembre de 2012 y el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011.

85
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

i) Bases de Conversin
Los tipos de cambio utilizados en la conversin de saldos en moneda extranjera son los que publica el Banco Central el primer da hbil
del mes de enero de 2013 y 2012 respectivamente. El valor de la Unidad de Fomento, corresponde al determinado para el da 31 de
diciembre de 2012 y 2011 respectivamente. Dichos valores se detallan a continuacin.

Tipo de cambio
Moneda Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Variacin
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Porcentual
M$ M$
Dlar estadounidense US$ 479,96 519,20 -7,6%

EURO 634,45 672,97 -5,7%

Dlar australiano AUD 498,04 531,80 -6,3%

Libra esterlina 775,76 805,21 -3,7%

Unidad de Fomento UF 22.840,75 22.294,03 2,5%

Los tipos de cambio utilizados en la conversin a pesos de los saldos en moneda extranjera para el clculo del valor de las cuotas re-
presentativas del Encaje mantenido en los fondos de pensiones, que representa el 70,9% del total de los activos consolidados de la
Administradora, corresponden a los publicados por el Banco Central, disponibles para el ltimo da del mes de diciembre de 2012 y 2011
respectivamente. Dichos valores se detallan a continuacin.

Tipo de cambio
Moneda Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Variacin
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Porcentual
M$ M$
Dlar estadounidense US$ 478,60 521,46 -8,2%

EURO 632,90 675,20 -6,3%

Dlar australiano AUD 496,32 528,17 -6,0%

Libra esterlina 769,82 802,86 -4,1%

j) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros consolidados
Toda la informacin es presentada en pesos chilenos y ha sido redondeada a la unidad de mil ms cercana (M$).

k) Reclasificacin de partidas en los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora ha efectuado las siguientes reclasificaciones de partidas en los estados financieros
presentados a 31 de diciembre de 2011, segn se indica:

1. Estado de Flujo Efectivo.

Descripcin, Naturaleza y Motivo:
En el Estado de Flujo Efectivo se efectu la siguiente reclasificacin:
- En el cdigo 50.20.160 Importe por intereses recibidos clasificados como de inversin, se presenta la rentabilidad de los instrumentos
financieros transados, que al 31 de diciembre de 2011 se presentaron en el cdigo 50.12.080 Otras salidas procedentes de otras acti-
vidades de operacin.
- En el cdigo 50.30.100 Pago a pasivos por arrendamientos financieros, se presentan pagos por arrendamientos financieros (Nota 15
punto 1), que al 31 de diciembre de 2011 se presentaron en el cdigo 50.11.020 Pago a proveedores.
- En el cdigo 50.50.000 Efectos de las variaciones en tasas de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo, se presentan las
diferencias en las tasas de cambio de las monedas extranjeras, que al 31 de diciembre de 2011 se presentaron en el cdigo 50.12.080
Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin.

86
 Monto:

Cdigo Rubro Saldos Reclasificados Saldos previamente informados

Al 31/12/2011 Al 31/12/2011
M$ M$
50.11.020 Pago a proveedores -17.907.120 -17.940.179
50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin -290.534.724 -289.323.211
50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados 1.179.351 0
como de inversin
50.30.100 Pagos a pasivos por arrendamientos financieros -33.059 0
50.50.000 Efectos de las var. en tasas de cambio sobre ef. y equiv. ef. 32.162 0

Efecto Financiero:
En los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012, no hubo efecto financiero, slo cambios en la presentacin.

2. Estado de Resultados.

Descripcin, Naturaleza y Motivo:

En el Estado de Resultados se efectuaron las siguientes reclasificaciones:
En el cdigo 31.11.040.040 Gastos por obligacin por beneficios post empleo, se presentan gastos por beneficios de post empleo
pagados durante el perodo, que al 31 de diciembre de 2011 se presentaron en el cdigo 31.11.040.050 Indemnizaciones por trmino
de relacin laboral.

Monto:

Cdigo Rubro Saldos reclasificados Saldos previamente informados

Al 31/12/2011 Al 31/12/2011

M$ M$
31.11.040.040 Gastos por obligacin por beneficios post empleo -35.573 -6.889

31.11.040.050 Indemnizaciones por trmino de relacin laboral -653.924 -682.608

Efecto Financiero:
En los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012, no hubo efecto financiero, slo cambios en la presentacin.

l) Cambios en estimaciones contables

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene cambios en estimaciones.

m) Informacin a revelar sobre el capital

El objetivo de la Administradora es mantener un nivel adecuado de capitalizacin, que le permita asegurar y cubrir en todo momento el
capital mnimo requerido legalmente, as como el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y
largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una slida posicin financiera.

A la fecha, las acciones emitidas de la Administradora ascienden a 1.000.000.000 de acciones y corresponden a una misma serie,
encontrndose totalmente suscritas y pagadas.

87
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 3
Politicas Contables Significativas

a) Polticas contables significativas

Bases de consolidacin
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de AFP Habitat S.A. y de su filial Habitat Andina S.A., la participacin
en esta sociedad es de 99,9% y es aquella entidad sobre la cual la Sociedad Matriz tiene el control para dirigir sus polticas financieras
y de operacin que generalmente viene acompaado de una participacin superior al 50% de los derechos a voto. En el proceso de
consolidacin se eliminan todos los saldos y transacciones Intercompaa y se reconoce la participacin minoritaria, la cual es presentada
en la lnea Participacin Minoritaria del total del Patrimonio neto en el estado de situacin financiera y en la lnea Resultado de
ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias del estado de resultados integrales.

Moneda extranjera
Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas
al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situacin Financiera. Todas las diferencias
son registradas en el rubro diferencias de cambios en el Estado de Resultado Integral.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados a los tipos de cambio existentes al
31 de diciembre de 2012 y al 31 diciembre de 2011, presentados en Nota 2 letra i.
La cuenta de diferencia de cambio en el estado de resultados, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacin del tipo de cambio
en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de la
entidad.

Instrumentos financieros

Inversiones financieras
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, son las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos
a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categora de a valor razonable con cambios en resultados y se
presentan como activos corrientes. Todos los activos financieros incluidos en esta categora se registran a valor razonable (Nivel 1), el
cual es obtenido a partir de datos observables en el mercado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades o prdidas, realizadas
o no, resultantes de variaciones en su valor razonable en cada cierre.
Los datos observables se obtienen a travs de la cinta de precios, que es diariamente generada por la Superintendencia de Pensiones
y/o los valores cuota informados diariamente por los fondos mutuos y las tasas de inters implcitas en los depsitos a plazo, segn
corresponda.
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, correspondern a los instrumentos que la Administradora ha adquirido con el propsito
de liquidarlos en sus fechas de vencimiento, los que se valorizarn a costo amortizado, utilizando el mtodo de tasa efectiva.
En cuanto a las inversiones disponibles para la venta, la Administradora incluir en este tem aquellos instrumentos que no se clasifican
en las anteriores categoras y se valorizarn a valor razonable con cambios en patrimonio.
Otros instrumentos financieros (deudores comerciales y cuentas por cobrar) son valorizados al costo amortizado usando el mtodo de
inters efectivo, menos cualquier prdida por deterioro.
La Administradora no realizar inversiones de sus excedentes de caja en instrumentos financieros que le estn prohibidos de acuerdo
al D.L. N 3500.

Efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros consolidados comprende el efectivo en caja, los saldos de las
cuentas corrientes bancarias, depsitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e
inversiones que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas
se registran al:

Costo amortizado.
Valor razonable, con efecto en resultado.

88
 Propiedades de inversin

Las propiedades de inversin corresponden a inmuebles mantenidos con el objeto de obtener rentas, plusvala o ambas, o bien,
explotarlos mediante un rgimen de arrendamiento.

Las propiedades clasificadas en este rubro fueron adquiridas con el objeto de ser utilizadas para la gestin comercial de la Administradora.
No obstante, temporalmente, no estn siendo utilizadas para el objetivo sealado.

Los tems de propiedades de inversin, son medidos al costo menos depreciacin acumulada y prdidas por deterioro.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos por la
Administradora incluye el costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien
quede en funcionamiento.

La depreciacin ser reconocida en resultados del ejercicio en base lineal sobre las vidas tiles de cada componente de los tems
propiedades de inversin. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.

El mtodo de depreciacin es revisado en cada ejercicio financiero, y se ajustan de ser necesario. Al 31 de diciembre de 2012, no se han
registrado cambios al respecto.

Los ingresos por arrendamientos de propiedades de inversin son reconocidos en la cuenta de resultados otras ganancias (prdidas) de
inversiones, sobre base percibida durante el perodo de arrendamiento.

Propiedad, planta y equipo

Reconocimiento y medicin
Los tems de propiedad, planta y equipo son medidos al costo menos depreciacin acumulada y prdidas por deterioro.
El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los
materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar
para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover los tems y de restaurar el lugar donde estn ubicados.
Cuando partes significativas de un tem de propiedad, planta y equipo posean vidas tiles distintas entre s, ellas sern registradas como
elementos separados dentro del libro auxiliar de propiedad, planta y equipo.
Las ganancias y prdidas de la venta de un tem de propiedad, planta y equipo son determinados comparando el precio de venta con
el valor en libros de la propiedad, planta y equipo y son reconocidas netas dentro de otros ingresos o gastos distintos de los de la
operacin en el resultado.

Costos posteriores
El costo de reemplazar parte de un tem de propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en libros, en caso de que los beneficios
econmicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan en ms de un perodo a la entidad y su costo pueda ser medido de forma
confiable. Los costos del mantenimiento diario de propiedad, planta y equipo son reconocidos en el resultado cuando ocurren.
En forma posterior a la adquisicin slo se capitalizarn aquellos desembolsos incurridos que aumenten la vida til del bien o su capacidad
econmica.

Depreciacin y Vidas tiles

La depreciacin ser reconocida en resultados bajo el mtodo de lnea recta sobre las vidas tiles de cada componente de un tem de
propiedad, planta y equipo. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.
La depreciacin y vidas tiles, se revisan anualmente.

Activos intangibles
Incluye otros activos no monetarios identificables, sin apariencia fsica, que provienen de transacciones comerciales y corresponden
principalmente a software.

Slo se reconoce contablemente aquellos activos intangibles, cuyos costos se puedan estimar de manera razonablemente objetiva y de
los que se estime probable obtener beneficios econmicos en el futuro.

Para aquellos intangibles que tengan vida til definida, se reconocern inicialmente por su costo de adquisicin o desarrollo y se
valorizarn a su costo menos su correspondiente amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que experimenten.

Para estos activos, la amortizacin se reconocer en cuentas de resultados, en base al mtodo de amortizacin lineal segn la vida til
estimada de los activos intangibles, contada desde la fecha en que el activo se encuentre disponible para su uso u otra que represente
de mejor forma el uso.

89
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para aquellos intangibles que tengan vida til indefinida, se reconocern inicialmente por su costo de adquisicin o desarrollo y se
valorizarn a su costo menos prdidas por deterioro que experimenten, lo cual ser evaluado al cierre anual de cada ejercicio.

Activos arrendados
Los contratos de arrendamientos que transfieran a la Administradora sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un
arrendamiento operativo.

Al inicio del plazo del arrendamiento financiero, se reconocer un activo por el menor del valor entre el valor razonable del bien arrendado
o el valor actual de las cuotas del arrendamiento. Las cuotas se componen del gasto financiero y la amortizacin del capital.

Las cuotas de los arrendamientos operativos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento. El pasivo se
reconocer dentro del rubro prstamos que devengan intereses.

Deterioro

Activos financieros
Un activo financiero es evaluado trimestralmente, o cuando se considere necesario, para determinar si existe evidencia objetiva de
deterioro. Un activo financiero est deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o ms eventos han tenido un efecto negativo en los
flujos de efectivo futuros del activo.
Todos los activos financieros son examinados individualmente para determinar su deterioro.
Una prdida por deterioro en relacin con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el
importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de inters efectivo. El importe
en libro se reducir directamente o se utilizar una cuenta correctora de valor, y el importe de la prdida se reconocer en resultados.
En el caso de un activo financiero contabilizado al costo (instrumento de patrimonio no cotizado, que no se puede obtener valor razonable)
se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descontados
de la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos similares. Dichas prdidas no se revertirn.
Cuando una baja en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta, haya sido reconocido directamente en patrimonio
neto, y ste ha sufrido deterioro, la prdida reconocida en el patrimonio se eliminar y se reconocer directamente en el resultado del
ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja. La prdida reconocida en resultados, ser la diferencia entre el costo de
adquisicin y el valor razonable menos la prdida por deterioro reconocida anteriormente.
El reverso de una prdida por deterioro ocurre slo si ste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despus de que
ste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el resultado y para
los disponibles para la venta, no se revertirn a travs del resultado del ejercicio.

Activos no financieros
Trimestralmente, o cuando se estime necesario, se analizar el valor de los activos para determinar si existe algn indicio de deterioro,
tanto interno como externo, de que los activos han sufrido prdida de valor.
Las propiedades, plantas y equipos sern evaluadas anualmente.
En caso de que exista algn indicio de prdida de valor (deterioro), se realizar una estimacin del importe recuperable de dicho activo
para determinar, en su caso, el monto del cargo por deterioro necesario.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para
determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivos futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento
antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especficos que
puede tener en el activo. Para propsitos de evaluacin del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son
agrupados en el grupo ms pequeo de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son
independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registrar la correspondiente provisin por
deterioro por la diferencia, con cargo a resultados del perodo.
Las prdidas por deterioro reconocidas en perodos anteriores son evaluadas en cada cierre anual, con el objeto de determinar cualquier
indicio de que la prdida haya disminuido o haya desaparecido en cuyo caso la prdida ser revertida.

90
 Beneficio de empleados
Los beneficios otorgados por la Administradora al personal con contrato indefinido, se encuentran pactados en los instrumentos colectivos
y/o contratos individuales vigentes.

Beneficios a corto plazo

Dentro de stos, es posible sealar: bono de evaluacin de desempeo, bono de vacaciones, bono de fiestas patrias, bono de navidad,
asignaciones por escolaridad, becas de estudio, gratificacin del personal, asignacin complementaria en caso de licencia mdica y
asignaciones tendientes a financiar prestaciones de salud. Estos beneficios se contabilizan como gasto al momento en que se genera
la obligacin en que se recibe el servicio.

La Administradora realiza mensualmente aportes a la Corporacin de Bienestar del Personal de AFP Habitat, la que a su vez otorga,
entre otros, los siguientes beneficios: reembolsos gastos mdicos, aportes en gastos operacionales en adquisicin de vivienda, cuota
mortuoria y prstamos. El aporte que realiza la Administradora se registra en la cuenta gastos Aportes Patronales.

Las provisiones por vacaciones legales surgen a medida que los empleados presten servicios que les den derecho a disfrutar de futuras
ausencias remuneradas.

Los beneficios a corto plazo se reconocen en el rubro Pasivos acumulados.

Beneficios a largo plazo

Respecto a los beneficios post empleo por concepto de indemnizaciones por fallecimiento y retiro voluntario, la Administradora reconoce
el costo de beneficios del personal de acuerdo a clculos actuariales, segn lo requiera la NIC 19 Beneficios del personal el que incluye
variables como la expectativa de vida, tasa de rotacin, tasa de mortalidad, etc. Para determinar dicho clculo se ha utilizado una tasa de
descuento del 5% anual.

Los beneficios a largo plazo se reconocen en el rubro Obligacin por beneficios post-empleo.

Todas las prdidas actuariales que surjan de los planes de beneficios definidos se reconocen directamente en el resultado del ejercicio
en el rubro Gastos del personal.

Provisiones
Una provisin se reconoce cuando se tiene una obligacin presente, ya sea legal o implcita, como resultado de un suceso pasado y
es probable de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios econmicos futuros por cancelar tal obligacin y se pueda
realizar una estimacin fiable del monto de la obligacin. El monto reconocido como provisin representa la mejor estimacin de los pagos
requeridos para liquidar la obligacin presente a la fecha de cierre de los estados financieros consolidados, teniendo en consideracin los
riesgos de incertidumbre en torno a la obligacin.

Cuando el tiempo estimado de pago es de largo plazo y puede ser estimado con suficiente fiabilidad, la provisin se registrar a su valor
actual, descontando los flujos de pagos estimados a una tasa de inters de mercado que refleje los riesgos especficos de la obligacin.

Las provisiones se reversarn contra resultados cuando disminuya la posibilidad de ocurrencia que exista una salida de recursos para cancelar
tal obligacin.

Contratos de carcter onerosos

Una provisin para contratos de carcter oneroso es reconocida cuando los beneficios econmicos que la Administradora espera de ste son
menores que los costos inevitables para cumplir con sus obligaciones del contrato. La provisin es reconocida al valor presente del menor
entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisin
la Administradora reconoce cualquier prdida por deterioro de los activos asociados con el contrato.

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen contratos de carcter onerosos.

Procedimiento conformacin estimacin legal

La Administradora evala peridicamente la provisin por la estimacin legal establecida en los estados financieros consolidados,
considerando los juicios y litigios vigentes a la fecha de emisin de los mismos.

Esta evaluacin se encuentra basada en los requerimientos de la NIC 37. La provisin se calcula basndose en las causas vigentes, la
cual considera la informacin y opinin interna y la proporcionada por asesores externos sobre las mismas, y la aprobacin del Fiscal
respecto a dichos casos.

91
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La estimacin legal y reconocimiento de posibles prdidas, se calcula considerando la evolucin y estado de los juicios, la jurisprudencia que
ilustra acerca del comportamiento de fallos y conocimiento de causas similares, y la informacin proporcionada por los asesores externos e
internos, segn corresponda, quienes informan peridicamente las cuantas, estado procesal, y su apreciacin acerca del resultado de los
juicios a su cargo.

Impuestos a la renta e impuestos diferidos

El gasto por impuesto a las ganancias est compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. Los impuestos corrientes y
los impuestos diferidos son reconocidos en resultados en tanto que estn relacionados con partidas reconocidas directamente en el
patrimonio o en otros resultados integrales.

El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas
aprobadas o a un punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relacin con aos anteriores.

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para
propsitos de informacin financiera y los montos usados para propsitos tributarios.

Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas,
basndose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos
diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y estn relacionados
con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades
tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios sern
realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las prdidas tributarias no utilizadas, los crditos tributarios y las diferencias
temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estn disponibles contra las que pueden
ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea
probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.

Con fecha 31 de julio de 2010, se public en el Diario Oficial la Ley N 20.455, en la que se incorporan modificaciones transitorias a la
tasa de impuesto de primera categora. Esta Normativa aumenta la tasa de impuesto de primera categora aplicada a las rentas obtenidas
durante los aos comerciales 2011 y 2012, quedando en 20% y 18,5% respectivamente, para posteriormente volver a aplicar la tasa de
un 17% para los aos 2013 en adelante.

Con fecha 27 de septiembre de 2012, se public en el Diario Oficial la Ley N 20.630, que perfecciona la legislacin tributaria y financia
la reforma educacional. La mencionada Ley, entre otros cambios, modifica a partir del ao tributario 2013 (ao comercial 2012) la tasa
del impuesto de primera categora, fijndola en 20%.

Reconocimiento de ingresos y gastos

Para su principal ingreso ordinario las comisiones se devengan y reconocen en resultado en funcin del abono de las cotizaciones en las
cuentas individuales de los afiliados, de acuerdo a las disposiciones que establece la Superintendencia de Pensiones en su Compendio,
Libro I, Ttulo III, Letra A, captulo VII.
Los ingresos relacionados con la prestacin de otros servicios se imputan a la cuenta de resultados cuando los servicios son prestados
por la Administradora.
Los ingresos relacionados con la rentabilidad del encaje se imputan a la cuenta de resultados de acuerdo con las variaciones en los
valores cuotas de los Fondos de Pensiones administrados.
Los gastos por prima de invalidez y sobrevivencia pagados a las compaas de seguros se reconocen en el perodo en que las comisiones
cobradas a los afiliados se hacen efectivas en las cuentas de estos afiliados.
La reliquidacin positiva del seguro y el ingreso financiero del seguro estn establecidos contractualmente con las compaas
aseguradoras en los contratos vigentes al 30 de junio de 2009, por la cobertura de invalidez y sobrevivencia que cubra a los afiliados de
la Administradora.
Contractualmente corresponde determinar una reliquidacin positiva del seguro cuando los pagos realizados por la Administradora, que
incluyen las primas provisorias pagadas, las sobreprimas provisorias pagadas y los premios por menor siniestralidad, son superiores al
costo de los siniestros, incluidas las reservas tcnicas determinadas por las aseguradoras, considerando la informacin acumulada de
cada contrato a la fecha del respectivo clculo.
A su vez, las compaas de seguros pagan a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, que es equivalente
a un porcentaje segn contrato, del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto del flujo

92
 acumulado al cierre del mes anterior, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada,
los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.
Los otros gastos varios de operacin y no operacionales se imputan a las cuentas de resultados cuando se incurren.

Ingresos y gastos financieros

Los ingresos financieros correspondientes a las inversiones en depsitos a plazo se reconocen a costo amortizado en el resultado del
ejercicio, utilizando el mtodo de tasa efectiva.
Los ingresos y gastos financieros provenientes de inversiones en cuotas de fondos mutuos, letras de crdito hipotecarias emitidas por
instituciones financieras y bonos del Banco Central se reconocen por la variacin del valor razonable en el resultado del ejercicio.
Los ingresos financieros recibidos por el arriendo de las propiedades de inversin se registran sobre la base percibida.

Ganancias por accin

La ganancia bsica por accin se calcula como el cuociente entre la ganancia (prdida) neta del perodo atribuible a los accionistas
ordinarios de la Administradora y el nmero medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulacin durante dicho perodo.

Nuevas normas e interpretaciones

A la fecha de emisin de los presentes estados financieros consolidados finales, nuevos pronunciamientos contables han sido emitidos
por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), pero no son de aplicacin obligatoria, por lo tanto, la Administradora no
ha adoptado ni aplicado normas con anticipacin a su entrada en vigencia.
La Administracin de la Sociedad estima que la adopcin de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones que no han entrado en vigencia,
no tendrn un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la entidad, excepto por:

Otras informaciones a revelar sobre polticas contables

Norma Ttulo Materia Aplicacin a partir de los

estados financieros cuyos
perodos comiencen l:

NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin La enmienda clarifica los requisitos de informacin a revelar para la 1 de julio de 2013
a Revelar compensacin de activos financieros y pasivos financieros.

NIIF 9 Instrumentos Financieros (2010) Modifica la clasificacin y medicin de los activos financieros e incluye el 1 de enero de 2015
tratamiento y clasificacin de los pasivos financieros.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados Esta norma establece clarificaciones y nuevos parmetros para la 1 de enero de 2013
definicin de control, as como los principios para la preparacin de
estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades
(incluyendo las entidades de cometido especfico o entidades
estructuradas).

NIIF 12 Revelacin de Intereses en otras Esta norma define los requisitos de revelacin que permitan 1 de enero de 2013
entidades evaluar la naturaleza de las participaciones en otras entidades y los
riesgos asociados con stas, as como tambin los efectos de esas
participaciones en la situacin financiera, rendimiento financiero y flujos
de efectivo de la entidad.

NIIF 13 Medicin a Valor Razonable Esta norma establece en una nica norma un marco para la medicin 1 de enero de 2013
del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y
aclaraciones para su medicin. Adems requiere informacin a revelar por
las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y
pasivos.

NIC 19 Beneficios a los Empleados La enmienda modifica el reconocimiento y revelacin de los cambios 1 de enero de 2013
en la obligacin por beneficios de prestacin definida y en los activos
afectos del plan, eliminando el mtodo del corredor y acelerando el
reconocimiento de los costos de servicios pasados.

NIC 32 Instrumentos Financieros: Esta enmienda aclara los requisitos para la compensacin de activos 1 de enero de 2014
Presentacin financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias
de la aplicacin del actual criterio de compensaciones de NIC 32.

Mejoras a las Las mejoras dicen relacin con las siguientes normas: 1 de enero de 2013
NIIF 2009-2011 NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF;
(publicadas en NIC 1 Presentacin de los estados financieros;
mayo de 2012) NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo;
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin; y la
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia

93
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Inversin en empresas asociadas

La inversin que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se
registra por el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo
a la participacin en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su
patrimonio neto, la Administradora tambin reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas (cdigo clase 31.11.160).

Inversin en empresas filiales

La inversin que la Administradora posee en la sociedad Habitat Andina S.A., sobre la que ejerce control, se registra por el mtodo de la
participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin en los resultados
de la filial al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora tambin
reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas.

Una vez finalizados los estados financieros individuales, la Administradora incorpora a sus estados financieros la totalidad de los activos,
pasivos, patrimonio y resultados de la filial, previa eliminacin de la inversin efectuada por ella en el patrimonio de la filial y tambin de
las operaciones y saldos recprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados

b) Cambios en una poltica contable

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen cambios en las polticas contables.

c) Cambio voluntario en una poltica contable

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen cambios voluntarios en las polticas contables.

d) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros consolidados requiere que la Administracin realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan
la aplicacin de las polticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden
diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente. Las estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la
estimacin es revisada y en cualquier perodo futuro afectado.

En particular, la informacin sobre las reas significativas de estimacin de incertidumbres y juicios crticos en la aplicacin de polticas
contables que tienen efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados descritos en las polticas de los
siguientes rubros:

Obligaciones por beneficios post empleo.

Provisiones y contingencias.

Estimacin de la vida til de las Propiedades, plantas y equipos y de las Propiedades de inversin.

Estimacin de la vida til de los activos intangibles.

Estimacin legal.

Estas estimaciones se realizan en funcin de la mejor informacin disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que
acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los prximos ejercicios, lo que se realizara, en su caso, de
forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio en los estados financieros consolidados futuros.

e) Cambios en estimaciones contables

Al 31 de diciembre de 2012, no existen cambios en los criterios de clculo y de presentacin de las estimaciones contables.

94
 nota 4
Clases de Efectivo y Equivalentes a Efectivo (Cdigo 11.11.010) (NIC 7)

a) Clases de efectivo y equivalentes al efectivo

Efectivo y equivalente al efectivo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Efectivo en caja 503.621 3.921
Saldo en bancos 3.271.299 3.319.146
Otros efectivos y equivalentes al efectivo 21.998.112 36.635.102
Efectivo y equivalente al efectivo usado en el estado de flujo de efectivo 25.773.032 39.958.169

Detalle Otros efectivos y equivalentes al efectivo.

Detalle Otros efectivos y equivalentes al efectivo. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Fondos Mutuos 19.584.633 3.501.425
Depsitos a plazo 2.387.155 33.096.373
Otros efectivos (Corpbanca) 11.076 0
Valores por Depositar 15.248 37.304
Otros efectivos y equivalentes al efectivo 21.998.112 36.635.102

Conciliacin de efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situacin financiera con el efectivo y equivalentes al efectivo
en el estado de flujo de efectivo.

Efectivo y equivalente al efectivo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestin del efectivo 0 0
Otras partidas de conciliacin, efectivo y equivalentes al efectivo 0 0
Total partidas de conciliacin del efectivo y equivalente al efectivo 0 0
Efectivo y equivalente al efectivo 25.773.032 39.958.169
Efectivo y equivalente al efectivo, estado de flujo de efectivo 25.773.032 39.958.169

b) Saldos de efectivo significativos no disponibles

Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no existen saldos de efectivos significativos que no estn disponibles para ser
utilizados por la Administracin, salvo en lo que concierne a los compromisos relacionados con pagos de dividendos e incrementos por
necesidades de encaje.

95
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 5
Encaje (Cdigo 12.11.010)

a) Encaje
Con el objeto de garantizar la rentabilidad mnima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el artculo N 37 del D.L. N 3.500 de
1980, en conformidad con el artculo N 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en
cada Tipo de Fondo que administre, equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de Pensiones, el cual deber mantenerse invertido en
cuotas de ste. Esta inversin se valorar multiplicando el nmero de cuotas equivalentes por cada Fondo y el valor de cierre que stas
tengan el da en que corresponda entregar la informacin.
De acuerdo a lo dispuesto en el artculo N 45 del D.L. N 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones debern ser invertidos
en los siguientes instrumentos financieros:
i. Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco Central de Chile; letras de crdito emitidas por los Servicios
Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanizacin; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalizacin Previsional
u otras Instituciones de Previsin, y otros ttulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile;
ii. Depsitos a plazo; bonos, y otros ttulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras;
iii. Ttulos garantizados por instituciones financieras;
iv. Letras de crdito emitidas por instituciones financieras;
v. Bonos de empresas pblicas y privadas;
vi. Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artculo N 121 de la Ley N 18.045;
vii. Acciones de sociedades annimas abiertas;
viii. Cuotas de fondos de inversin a que se refiere la Ley N 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N 1.328 de 1976;
ix. Efectos de comercio emitidos por empresas pblicas y privadas;
x. Ttulos de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades
bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras y cuotas de participacin emitidas por
Fondos Mutuos y Fondos de Inversin extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo
menos con las caractersticas que seale el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigsimo cuarto.
A su vez, para efectos de la inversin extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrn invertir en
ttulos representativos de ndices de instrumentos financieros, depsitos de corto plazo y en valores extranjeros del ttulo XXIV de la ley N
18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de prstamos de activos; todo lo cual se efectuar
en conformidad a las condiciones que seale el citado Rgimen. Asimismo, para los efectos antes sealados, podrn invertir en otros
valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carcter financiero, que autorice la Superintendencia,
previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Rgimen de Inversin;
xi. Otros instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de
Chile;
xii. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las caractersticas sealadas en el inciso duodcimo de este artculo y en
el Rgimen de Inversin;

96
 xiii. Operaciones o contratos que tengan como objeto el prstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales,
pertenecientes al Fondo de Pensiones, y que cumplan con las caractersticas sealadas mediante norma de carcter general, que dictar
la Superintendencia;
Los instrumentos sealados precedentemente, se valorizan de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de Pensiones a
travs del Compendio Libro IV, Titulo III, Captulo II.7, y sus modificaciones posteriores.
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora mantena una inversin en el Encaje (Cdigo 12.11.010)
de M$197.779.132 y de M$176.375.609 respectivamente, en los Fondos de Pensiones que administra de acuerdo al siguiente detalle:

Encaje Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ Cuotas (*) M$ Cuotas (*)
12.11.010.010 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A 31.228.316 1.144.630,19 30.531.489 1.217.086,88

12.11.010.020 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B 37.645.735 1.515.768,60 36.159.016 1.565.193,90

12.11.010.030 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C 75.536.669 2.713.442,22 71.086.669 2.741.101,94

12.11.010.040 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D 26.331.025 1.164.622,74 23.381.023 1.102.395,38

12.11.010.050 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E 27.037.387 1.052.192,76 15.217.412 628.375,71

12.11.010 Total Encaje mantenido por la administradora 197.779.132 176.375.609

(*) Corresponden al 1% del total de cuotas mantenidas en el Patrimonio el ltimo da hbil del mes precedente al de la fecha de clculo (Compendio Libro IV, Ttulo I, letra A, punto II.2.).

La inversin en el encaje se encuentra valorizada de acuerdo a lo contemplado por las normas vigentes de la Superintendencia de
Pensiones. Esto comprende que, la Administradora de Fondos de Pensiones, a fin de convertir a moneda nacional los valores expresados
en monedas extranjeras, deber emplear el tipo de cambio que diariamente publique el Banco Central de Chile en el Diario Oficial, de
conformidad a lo dispuesto en el artculo 44 de la Ley N 18.840 de 1989.
Al respecto, y considerando las bases de conversin expuestas en la letra i) de la nota explicativa N2 Bases de Preparacin de estos
estados financieros, cabe sealar que el impacto por diferencias cambiarias entre ambas metodologas de clculo, resulta inmaterial,
considerando las partidas en moneda extranjera que a la fecha de cierre de estos estados financieros posee la Sociedad.

b) Poltica de reconocimiento de ingresos por inversin del encaje (Cdigo 31.11.020)

La inversin del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, gener entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012
una utilidad de M$13.060.534 y entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, una prdida de M$1.846.210, como consecuencia
del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias realizadas. Este valor se muestra en la cuenta
Rentabilidad del Encaje (Cdigo 31.11.020) del Estado de Resultados y se detalla a continuacin por Tipo de Fondo:

Rentabilidad del Encaje Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Desde 01/01/2012 Desde 01/01/2011 Desde 01/10/2012 Desde 01/10/2011
Hasta 31/12/2012 Hasta 31/12/2011 Hasta 31/12/2012 Hasta 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
31.11.020.010 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo A 2.564.074 -2.612.746 1.203.844 1.261.186

31.11.020.020 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo B 2.656.901 -1.403.792 1.207.705 1.132.151

31.11.020.030 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo C 5.189.127 484.983 1.985.658 1.474.221

31.11.020.040 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo D 1.583.057 971.552 467.765 312.848

31.11.020.050 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo E 1.067.375 713.793 237.989 118.249

31.11.020 Rentabilidad del Encaje 13.060.534 -1.846.210 5.102.961 4.298.655

97
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 6
INGRESOS ORDINARIOS (Cdigo 31.11.010) (NIC 18)

El detalle de los ingresos ordinarios se indica en el siguiente cuadro:

Ingresos Ordinarios Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Ingresos por comisiones 117.524.263 109.096.573 29.549.392 28.090.231

Otros ingresos ordinarios 3.776.575 5.389.540 988.253 924.350

Total ingresos ordinarios 121.300.838 114.486.113 30.537.645 29.014.581

a) Ingresos por comisiones (Cdigo 31.11.010.010)

En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribucin establecida sobre la base
de comisiones de cargo de los afiliados.
Estas comisiones estn destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administracin de los Fondos de Pensiones,
de las cuentas de capitalizacin individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del sistema de beneficios
garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario
para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la
administracin de las dems prestaciones que establece la Ley.

Al 31 de Diciembre de 2012
Concepto Comisin Comisin Perodo de Vigencia
Porcentual % Fija $

Por Cotizaciones Mensuales:

Afiliados Dependientes 1,36 - 01-01-2012 al 31-05-2012
Afiliados Dependientes 1,27 - 01-06-2012 al 31-12-2012
Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01-01-2012 al 31-05-2012
Afiliados Independientes y Voluntarios 1,27 - 01-06-2012 al 31-12-2012
Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 1,36 - 01-01-2012 al 31-05-2012
Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 1,27 - 01-06-2012 al 31-12-2012
Por Traspasos entre Fondos - 0 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 - 01-01-2012 al 31-05-2012
Por Retiros Programados y Rentas Temporales 0,95 - 01-06-2012 al 31-12-2012
Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0,95 - 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Aporte de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario colectivo - 0 01-01-2012 al 31-12-2012
Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01-01-2012 al 31-12-2012

98
 Al 31 de Diciembre de 2011
Concepto Comisin Comisin Perodo de Vigencia
Porcentual % Fija $

Por Cotizaciones Mensuales:

Afiliados Dependientes 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Traspasos entre Fondos - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0,95 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Aporte de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

b) Poltica de reconocimiento de ingresos por comisiones

Estas comisiones han sido devengadas de acuerdo a las disposiciones que establece el Compendio de Normas de la Superintendencia de
Pensiones en su Libro I, Ttulo III, Letra A, Captulo VII, y sus posteriores modificaciones, es decir, la Administradora para el reconocimiento
de sus ingresos por comisiones se rige por la regulacin de la Superintendencia de Pensiones, en orden a reconocer el ingreso en funcin
del abono de las cotizaciones obligatorias en las cuentas individuales de los afiliados, y de cargos en cuentas individuales por retiros
programados, por administracin de cuentas de ahorro voluntario y de ahorro previsional voluntario.

c) Ingresos por comisiones

El total de ingresos por comisiones, cobrados por la Administradora a los Fondos de Pensiones que administra, al 31 de diciembre de
2012 y al 31 de diciembre de 2011 fue de M$117.524.263 y de M$109.096.573 respectivamente, saldos que se presentan en el cdigo
31.11.010.010 del Estado Complementario Clases del Estado de Resultados de la Administradora. El total de comisiones cobradas por
la Administradora para el trimestre al 31 de diciembre de 2012 y 2011 fue de M$29.549.392 y M$28.090.231, respectivamente.

99
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Comisiones por cobrar (Cdigo 11.11.050.020)

Comisiones por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2012 (en M$)
Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Comisiones por 23.798 34.037 33.459 10.873 11.869 114.036

cobrar

Comisiones por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2011 (en M$)
Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Comisiones por 18.410 23.664 22.994 6.518 3.765 75.351

cobrar

e) Polticas de otros ingresos ordinarios (Cdigo 31.11.010.020)

La Administradora, registra ingresos ordinarios adicionales a las comisiones segn lo permite la legislacin y normativa vigente. Los
principales ingresos de este tipo que refleja en sus estados financieros consolidados, estn asociados a asesoras prestadas a sociedades
de servicio complementarias a su giro, ingresos por recargos y costas de cobranzas, ingresos financieros por contratos del seguro de
invalidez y sobrevivencia y de reliquidaciones de contratos del seguro correspondientes a coberturas de ejercicios anteriores, entre otros.

Clase Prestacin de servicios (Cdigo 31.11.010.020.010)

Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Prestacin de servicios a la AFC Devengada 85.734 148.115 8.652 17.616

Total 85.734 148.115 8.652 17.616

Clase Ingresos por recargos y costas de cobranzas (Cdigo 31.11.010.020.020)

Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Ingresos por recargos y costos de cobranzas Abono cuentas individuales 799.163 660.691 200.883 182.689

Total 799.163 660.691 200.883 182.689

Clase Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Cdigo 31.11.010.020.030)
Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Ingresos financieros por contratos del segu- Devengada 187.690 1.110.864 7.218 -159.723
ro de invalidez y sobrevivencia
Total 187.690 1.110.864 7.218 -159.723

Clase Reliquidacin positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Cdigo 31.11.010.020.040)
Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Reliquidacin positiva generada por contra- Devengada 2.703.988 3.469.870 771.500 883.768
tos del seguro de invalidez y sobrevivencia
Total 2.703.988 3.469.870 771.500 883.768

Total Otros ingresos operacionales varios (Cdigo 31.11.010.020) 3.776.575 5.389.540 988.253 924.350

100
 nota 7
Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones (Cdigo 11.11.050.030)

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2012 (en M$)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
Retiro de ahorro voluntario 59.305 24.703 30.361 10.384 29.198 153.951
Cargos bancarios 0 0 56.375 0 0 56.375
Financiamiento planilla 0 0 175.087 0 0 175.087
Financiamiento cuotas mortuorias 0 0 4.626 0 0 4.626
Financiamiento reclamos 0 0 536 0 0 536
Financiamiento otros conceptos 0 0 43.153 0 0 43.153
Total 59.305 24.703 310.138 10.384 29.198 433.728

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2011 (en M$)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
Retiro de ahorro voluntario 45.192 15.920 29.763 9.488 12.395 112.758
Cargos bancarios 0 0 45.074 0 0 45.074
Financiamiento planilla 0 0 247.766 0 0 247.766
Financiamiento cuotas mortuorias 0 0 13.062 0 0 13.062
Financiamiento reclamos 0 0 354 0 0 354
Financiamiento otros conceptos 0 0 239.248 0 0 239.248
Total 45.192 15.920 575.267 9.488 12.395 658.262

nota 8
Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones (Cdigo 21.11.040.020)
Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2012 (en M$)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
Pensiones no cobradas (*) 0 0 49.057 0 0 49.057
Total 0 0 49.057 0 0 49.057
(*) Cheques caducos de los fondos de pensiones, con antiguedad menor de 30 das, reintegrados al patrimonio del fondo al mes siguiente.

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2011 (en M$)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
Pensiones no cobradas (*) 0 0 27.293 0 0 27.293
Total 0 0 27.293 0 0 27.293
(*) Cheques caducos de los fondos de pensiones, con antiguedad menor de 30 das, reintegrados al patrimonio del fondo al mes siguiente.

nota 9
Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (Nic 24)

Al 31 de diciembre de 2012, los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La
Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 40,23% y 27,26% de las acciones, respectivamente. Dichas sociedades a su
vez son filiales controladas por Inversiones La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora toda vez que es
titular indirecto del 67,49% de las acciones.

101
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Detalle de identificacin de vnculos:

i. La Administradora como controladora

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. posee un 99,90% de las acciones suscritas y
pagadas de su filial Habitat Andina S.A., empresa con la cual presenta estados financieros consolidados.
Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene sociedades filiales.

ii. Con entidades relacionadas

Nombre de la entidad relacionada R.U.T. Naturaleza Pas de Tipo de moneda o Porcentaje de

de la relacin origen unidad de reajuste participacin en
asociadas
Invesco Internacional S.A. 96.608.510-K Coligada Chile Pesos 18,44%
Inversiones D.C.V. S.A. 96.654.350-7 Coligada Chile Pesos 16,41%
Servicios de Administracin Previsional S.A. (1) 96.929.390-0 Coligada Chile Pesos 23,14%
Administradora Fondos de Cesanta de Chile S.A. 96.981.130-8 Coligada Chile Pesos 23,10%
Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 99.003.000-6 Matriz comn Chile Pesos n/a
Inversiones Previsionales Dos S.A. 76.093.446-1 Accionista Chile Pesos n/a
Inversiones La Construccin Ltda. 76.090.153-9 Accionista Chile Pesos n/a
Comunidad Edificio Cmara Chilena de la 56.032.920-2 Matriz comn Chile Pesos n/a
Construccin
Cmara Chilena de la Construccin 81.458.500-K Matriz comn Chile Pesos n/a
Inversiones La Construccin S.A. 94.139.000-5 Controladora Chile Pesos n/a
Gestin de Personas y Servicios Ltda. 78.092.910-3 Matriz comn Chile Pesos n/a
Mutual de Seguridad de la C.CH.C. 70.285.100-9 Matriz comn Chile Pesos n/a
Corporacin Deportiva de la C.CH.C. 70.659.800-9 Matriz comn Chile Pesos n/a
Servicio Mdico de la C.CH.C. 70.016.010- 6 Matriz comn Chile Pesos n/a
C.C.A.F. de Los Andes 81.826.800-9 Matriz comn Chile Pesos n/a
Corporacin de Capacitacin de la C.CH.C. 70.200.800-K Matriz comn Chile Pesos n/a
Corporacin Habitacional de la C.CH.C. 70.200.700-3 Matriz comn Chile Pesos n/a
Fundacin de Asistencia Social de la C.CH.C. 71.330.800-5 Matriz comn Chile Pesos n/a
Corporacin Cultural de la C.CH.C. (2) 73.213.000-4 Matriz comn Chile Pesos n/a
Iconstruye S.A. 96.941.720-0 Matriz comn Chile Pesos n/a
Ciedess 71.800.700-3 Matriz comn Chile Pesos n/a

(1) Al 31 de diciembre de 2012, la seora Claudia Carrasco Cifuentes, Gerente de Operaciones y Tecnologia de AFP Habitat es miembro del directorio de la sociedad Servicios de Administra-
cin Previsional S.A.
(2) Al 31 de diciembre de 2012, el seor Patricio Bascun Montaner, Gerente de Administracin y Finanzas de AFP Habitat es consejero de la Corporacin Cultural de la Cmara Chilena de la
Construccin.

Sociedad Naturaleza de la relacin Tipo de participacin Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
% %
Invesco Internacional S.A. Coligada Directa 18,44% 18,44%
Inversiones D.C.V. S.A. Coligada Directa 16,41% 16,41%
Servicios de Administracin Previsional S.A. Coligada Directa 23,14% 23,14%
Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. Coligada Directa 23,10% 23,10%

iii. Controladora

Al 31 de diciembre de 2012, los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La
Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez, son filiales controladas por
Inversiones La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora, toda vez que es titular indirecto del 67,49%
de las acciones.

iv. Transacciones con directores y/o personal clave de la gerencia

La Administradora, no realiza otras transacciones con Directores y/o personal clave de Gerencia, distintas de las sealadas en la Nota 9
letras d) y e) (personal clave) y en Nota 28 (Directores).

102
 b) Saldos Pendientes

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (Cdigos 11.11.060 y 12.11.050)

Rut Sociedad Plazo Condiciones Corriente No corriente
(1) (2) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$
96.929.390-0 Servicios de Administracin 358.872 266.167 0 0
Previsional S.A.
Dividendos por cobrar Segn Junta de (*) 358.872 266.167 0 0
Accionistas
96.981.130-8 Administradora de Fondos de 15.649 32.440 0 0
Cesanta de Chile S.A.
Prestacin de Servicios 30 das (*) 5.963 24.616 0 0
Financiamiento de recaudacin 30 das (*) 9.686 7.824 0 0
(planillas) (3)
81.826.800-9 C.C.A.F. de Los Andes 5.141 0 0 0
Arriendo Sucursal La Serena 30 das (*) 4.536 0 0 0
Recuperacin gastos administrativos 30 das (*) 605 0 0 0
70.285.100-9 Mutual de Seguridad C.CH.C. 2.684 0 0 0
Recuperacin gastos administrativos 30 das (*) 2.684 0 0 0
81.458.500-K Cmara Chilena de la Construccin 204 0 0 0
Recuperacin gastos administrativos 30 das (*) 204 0 0 0
Totales 382.550 298.607 0 0
(1) Plazo que queda en meses para el cobro total o extincin de la deuda a partir de la fecha de los estados financieros consolidados.
(2) Condiciones de cobro de las operaciones (plazo, tasas de inters, relacin con el giro de la Administradora, existencia de clusulas de reajustabilidad).
(3) El saldo al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, de M$9.686 y M$7.824, respectivamente, no coincide con el saldo por cobrar que presenta la Administradora
de Fondos de Cesanta S.A. en sus estados financieros del mismo perodo debido a que no puede determinar esta deuda, porque los montos a cobrar son reconocidos por dicha
Administradora al mes siguiente de enviados los archivos al Fondo de Cesanta para su acreditacin y una vez que se le envan los antecedentes respaldando esta cuenta por cobrar.
(*)Condiciones de cobro y/o pago de las operaciones:

Sociedad Tasas de inters Relacin con el giro de la Administradora Clusulas de reajustabilidad

Servicios de Administracin Previsional S.A. 0 Prestacin de servicios No tiene
Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. 0 Prestacin de servicios No tiene
C.C.A.F. de Los Andes 0 No tiene No tiene
Mutual de Seguridad C.CH.C. 0 No tiene No tiene
Cmara Chilena de La Construccin 0 No tiene No tiene

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (Cdigos 21.11.050 y 22.11.050)

Rut Sociedad Plazo Condiciones Corriente No corriente
(1) (2) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$
96.981.130-8 Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. (3) 30 das (*) 3.428 2.917 0 0
96.929.390-0 Servicios de Administracin Previsional S.A. (4) 30 das (*) 178.496 142.624 0 0
Totales 181.924 145.541 0 0

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, de M$3.428 y M$2.917, respectivamente, no coincide con el saldo por pagar que presenta la Administradora de
Fondos de Cesanta S.A. en sus estados financieros debido a que son diferencias entre lo devengado por el proceso de la acreditacin y el respectivo financiamiento.
(2) El saldo de documentos y cuentas por pagar, refleja las facturas recibidas pendientes de pago y la provisin del mes de diciembre 2012 y diciembre 2011, respectivamente, no
facturado al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene garanta ni provisin por riesgo de incobrabilidad.
(*)Condiciones de cobro y/o pago de las operaciones:

Sociedad Tasas de inters Relacin con el giro de la Administradora Clusulas de reajustabilidad

Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. 0 Prestacin de servicios No tiene

Servicios de Administracin Previsional S.A. 0 Prestacin de servicios No tiene

(3) Corresponde a los saldos por pagar por recaudacin.

(4) Saldo correspondiente a provisin por servicios de recaudacin.

103
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c) Detalle de partes relacionadas y transacciones con entidades relacionadas

Sociedad R.U.T. Naturaleza de Descripcin de la transaccin Ejercicio Actual Al 31/12/2012 Ejercicio Anterior Al 31/12/2011
la relacin
Monto M$ Efecto en resultados Monto M$ Efecto en resultados
(cargos)/abono (cargos)/ abono
Comunidad Edificio Cmara Chilena de la 56.032.920-2 Matriz comn Gastos comunes 395.469 -395.469 432.205 -432.205
Construccin Modernizacion ascensores 135.467 -135.467 0 0
Servicios de recaudacin (4) 1.247.498 -1.247.498 1.298.426 -1.298.426
Servicios de Administracin Previsional
96.929.390-0 Coligada Servicio tecnolgico (1) 340.233 -340.233 359.863 -359.863
S.A. (2)
Dividendos distribuidos 1.014.025 0 266.167 0
Actividades corporativas 49.453 -49.453 47.776 -47.776
Cuotas sociales y otros 17.635 -17.635 13.351 -13.351
Cmara Chilena de la Construccin 81.458.500-K Matriz comn
Recuperacin gastos adminis-
585 585 0 0
trativos
Inversiones La Construccin S.A. 94.139.000-5 Controladora Arriendo 2.860 -2.860 4.003 -4.003
Prestacin de servicios (4) 89.745 -85.463 151.557 148.115
Diferencias por recaudacin 9.686 0 7.824 0
Administradora de Fondos de
96.981.130-8 Coligada Aporte empleador 325.154 -325.154 280.674 -280.674
Cesanta de Chile S.A.
Aporte trabajador 75.369 0 63.388 0
Devolucin de Capital 2.979.938 0 0 0
Arriendo 8.594 8.594 4.072 4.072
Gestin de Personas y Servicios Ltda. 78.092.910-3 Matriz comn
Servicios de seguridad y aseo (4) 75.798 -75.798 61.354 -61.354
Aporte empleador 140.831 -140.831 170.373 -170.373
Mutual de Seguridad C.CH.C. 70.285.100-9 Matriz comn
Arriendo de oficinas y otros 3.295 -3.295 2.916 -2.916
Corporacin Deportiva de la C.CH.C. 70.659.800-9 Matriz comn Cuotas sociales 4.340 -4.340 4.187 -4.187
Aporte empleador 56.157 -56.157 111.325 -111.325
Servicio Mdico de la C.CH.C. 70.016.010-6 Matriz comn
Aporte trabajador 58.520 0 109.556 0
Servicios de recaudacin (4) 301.787 -301.787 346.344 -346.344
Servicios de digitacin (4) 128.214 -128.214 126.688 -126.688
Gastos comunes y arriendo salas
139.962 -139.962 70.340 70.340
y eventos
C.C.A.F. de Los Andes 81.826.800-9 Matriz comn
Prestaciones complementarias 6.542 -6.542 64.450 -64.450
Cotizaciones previsionales y otros 557.141 -557.141 564.338 -564.338
Arriendo oficinas, estacionamientos
53.155 53.155 60.917 60.917
y bodega
Corporacin de Capacitacin de la C.CH.C. 70.200.800-K Matriz comn Cursos de capacitacin (4) 150.631 -150.631 143.568 -143.568
Aporte empleador 6.759 -6.759 6.525 -6.525
Corporacin Habitacional de la C.CH.C. 70.200.700-3 Matriz comn
Aporte trabajador 0 0 182 0
Cuotas sociales 11.687 -11.687 11.315 -11.315
Fundacin de Asistencia Social de la C.CH.C. 71.330.800-5 Matriz comn
Capacitaciones 11.216 -11.216 0 0
Cuotas sociales 1.350 -1.350 1.304 -1.304
Corporacin Cultural de la C.CH.C. (3) 73.213.000-4 Matriz comn
Donacin 13.893 -13.893 160.980 -160.980
Arriendos de bodega 3.700 3.700 4.158 -4.158
Iconstruye S.A. 96.941.720-0 Matriz comn
Devolucion de Capital 8.579 0 0 0
Ciedess 71.800.700-3 Matriz comn Capacitaciones (4) 0 0 1.313 -1.313
Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 99.003.000-6 Matriz comn Aporte empleador 71.394 -71.394 0 0
Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 99.003.000-6 Matriz comn Aporte trabajador 69.498 0 0 0
Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 99.003.000-6 Matriz comn Aportes adicionales SIS 21.030.876 0 22.680.805 0

(1) Corresponde al uso del sitio web habilitado por la empresa Servicios de Administracin Previsional S.A. para la recaudacin electrnica de cotizaciones.
(2) Al 31 de diciembre de 2012, la seora Claudia Carrasco Cifuentes, Gerente de Operaciones y Tecnologa de AFP Habitat S.A. es miembro del directorio.
(3) Al 31 de diciembre de 2012, el seor Patricio Bascun Montaner, Gerente de Administracin y Finanzas de AFP Habitat S.A. es Consejero de la Corporacin Cultural de la Cmara
Chilena de la Construccin.
(4) Corresponde a las operaciones facturadas y confirmadas entre la Sociedad y la respectiva entidad relacionada.

104
 Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categora
Personal Clave (directorio) Ejercicio Ejercicio Trimestre Trimestre
Actual Anterior Actual Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, salarios 2.047.156 1.931.934 531.737 509.157

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, honorarios de administradores 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, correcciones de valor y beneficios no 0 0 0 0

monetarios

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios a corto plazo para empleados 676.068 572.539 38.260 28.324

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios post-empleo 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros beneficios a largo plazo 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios por terminacin 223.320 269.315 213.803 43.982

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, pagos basados en acciones 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros 0 0 0 0

Total remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia 2.946.544 2.773.788 783.800 581.463

Personal Clave (directorio) Ejercicio Ejercicio Trimestre Trimestre

Actual Anterior Actual Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de dietas 87.221 83.381 21.813 20.957
Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de participacin en las utilidades (*) 645.458 824.015 0 0
Totales 732.679 907.396 21.813 20.957

(*) Valores histricos efectivamente pagados, durante el ao 2012 y 2011, por participacin de utilidades generadas en los aos 2011 y 2010, respectivamente.

d) Transacciones con personal clave de gerencia

Prestamos Otorgados

La Administradora posee prstamos no garantizados con personal clave de la Gerencia, los cuales fueron emitidos durante el ao 2010,
ascendiendo a 4.503,64 unidades de fomento (UF), los que se pagarn sin intereses en un plazo mximo de 4 aos (cuotas anuales).
Los prstamos no garantizados emitidos durante el ao 2012, ascendieron a 1.100 UF, los que se pagarn sin intereses en un plazo
mximo de 4 aos (cuotas anuales).
Al 31 de diciembre de 2012, el saldo pendiente de estos prstamos asciende a M$67.146, el cual est incluido en el cdigo 11.11.050.010
Deudores comerciales por M$22.376 y en el cdigo 12.11.040.030 Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar por M$44.770.
Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente de estos prstamos asciende a M$59.767, el cual est incluido en el cdigo 11.11.050.010
Deudores comerciales por M$18.754 y en el cdigo 12.11.040.030 Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar por M$41.013.

e) Explicacin de los trminos de la fijacin de precios de las transacciones con partes relacionadas

Todas las transacciones con entidades relacionadas se efectan a valor de mercado.

105
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 10
IMPUESTOS (NIC 12)

Informacin a revelar por impuestos diferidos.

a) Activos por impuestos diferidos (Clase cdigo 12.11.110)

a.1 Activos sobre impuestos diferidos, reconocidos
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 360.898 483.437
Activos por impuestos diferidos relativos a contratos de moneda extranjera 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo 80.299 61.580
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversin 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros -250 -1.931
Activos por impuestos diferidos relativos a prdidas fiscales 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a crditos fiscales 0 0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que an no han sido enaje- 0 0
nadas
Activos por impuestos diferidos relativos a otros -2.258 85.840
Reclasificacin a la cuenta "Pasivos por Impuestos diferidos" (cdigo 22.11.070) -438.689 -628.926
Total activos por impuestos diferidos 0 0

a.2 Movimientos en activos por impuestos diferidos

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Activos por impuestos diferidos, saldo inicial 628.926 815.984
Cambios en activos por impuestos diferidos:
Incremento (disminucin) en activos por impuestos diferidos 0 0
Incremento (disminucin) en el impuesto diferido por concepto de provisin extraordinaria de siniestralidad -101.335 -129.257
Otros incrementos (disminuciones), activo por impuestos diferidos -88.902 -57.801
Total cambios en activos por impuestos diferidos -190.237 -187.058
Activos por impuestos diferidos, saldo final 438.689 628.926

a.3. Cuentas por cobrar por impuestos corrientes (Clase Cdigo 11.11.110)

Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Pagos Provisionales Mensuales (*) 15.675.429 14.474.458
Crdito por Gastos de Capacitacin (SENCE) 151.659 146.193
Crdito por adquisicin de activo fijo 20.884 12.143
Crdito por contribuciones bienes raices 37.270 36.305
Remanente Impuesto a la Renta 6.823 6.823
Crdito por Donaciones 31.865 84.459
Subtotal 15.923.930 14.760.381
Impuesto a la renta -14.976.345 -14.809.953
Impuesto nico art 21 Ley de la Renta -6.646 -8.603
Subtotal 940.939 -58.175
Total Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 0 58.175
Total Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes 940.939 0
(*) Durante el ao 2012 se pagaron P.P.M. con una tasa promedio de un 12,9%, en tanto en el ao 2011 la tasa promedio fue de un 12,7%.
Detalle en la letra d) Conciliacin pago y devengo Impuesto a las Ganancias

106
 b) Pasivos por impuestos diferidos (Clase Cdigo 22.11.070)

b.1 Pasivos por impuestos diferidos, reconocidos

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 385.440 375.318
Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a provisiones 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a contratos en moneda extranjera 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversin 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros 0 0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que no han sido enajenadas 21.923.416 16.316.506
Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 0 0
Reclasificacin de la cuenta "Activos por impuestos diferidos" (cdigo 12.11.110) -438.689 -628.926
Total pasivos por impuestos diferidos 21.870.167 16.062.898

b.2. Movimientos en pasivos por impuestos diferidos

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial 16.062.898 16.599.726

Cambios en pasivos por impuestos diferidos:
Incremento (disminucin) en pasivo por impuestos diferidos 0 0
Incremento (disminucin) en el impuesto diferido por concepto de las cuotas del Encaje que an no han sido enajenadas 5.606.911 -677.703
Otros incrementos (disminuciones), pasivo por impuestos diferidos 200.358 140.875
Total cambios en pasivos por impuestos diferidos 5.807.269 -536.828
Pasivos por impuestos diferidos, saldo final 21.870.167 16.062.898

b.3. Cuentas por pagar por impuestos corrientes (Clase Cdigo 21.11.070)
Cuentas por pagar por impuestos corrientes Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

Impuesto a la renta 14.976.345 14.809.953

Impuesto nico art 21 Ley de la Renta 6.646 8.603
Reclasificacin de Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes -14.982.991 -14.760.381
Total Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 0 58.175

b.4. Explicacin de la relacin entre el gasto (ingreso) por impuesto a la renta y la utilidad contable

Determinacin Renta Lquida Imponible

31 de Diciembre de 2012 20%

Concepto Parcial Base Impuesto

Utilidad Financiera antes de impuesto 95.362.912 19.072.419
Ms/Menos (agregados/deducciones):
Efectos en resultados inversiones en empresas relacionadas -3.252.376
Provisin siniestralidad -553.267
Correccin monetaria capital propio -2.825.406
Diferencia valorizacin cartera inversiones (Encaje y renta fija) -13.628.451
Diferencia en provisiones -791.654
Otros (intereses y multas, provisiones, diferencia valorizacin activo fijo) 569.967
TOTAL Agregados / Deducciones -20.481.187 -4.096.074
Base Imponible 1 Categora 74.881.725 14.976.345

107
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Determinacion Renta Liquida Imponible

31 de Diciembre de 2011 20%
Concepto Parcial Base Impuesto
Utilidad Financiera antes de impuesto 75.936.297 15.187.259
Ms/Menos (agregados/deducciones):
Efectos en resultados inversiones en empresas relacionadas -1.902.578
Provisin siniestralidad -599.687
Correccin monetaria capital propio -4.106.795
Diferencia valorizacin cartera inversiones (Encaje y renta fija) 3.952.434
Diferencia en provisiones 6.071
Otros (intereses y multas, provisiones, diferencia valorizacin activo fijo) 764.024
TOTAL Agregados / Deducciones -1.886.531 -377.306
Base Imponible 1 Categora 74.049.766 14.809.953

c) Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias:

c.1 Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Gastos por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes 14.976.345 14.809.953 3.562.832 3.115.862
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente 0 0 0 0
usados para reducir el gasto por impuesto corriente
Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior -3.688 555 0 0
Otro gasto por impuesto corriente 6.646 8.603 2.928 3.185
Total gasto por impuestos corrientes, neto 14.979.303 14.819.111 3.565.760 3.119.047
Gasto por impuestos diferidos a las ganancias 0 0
Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a la creacin y reversin de diferen- 5.807.269 -498.789 922.150 1.131.546
cias temporarias
Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a cambios de la tasa impositiva o 0 -38.034 0 -38.034
nuevas tasas
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente 0 0 0 0
usados para reducir el gasto por impuesto diferido
Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversin 0 0 0 0
de las reducciones de valor de activos por impuestos diferidos durante la evalua-
cin de su utilidad
Otro gasto por impuesto diferido 0 0 0 0
Total gasto por impuestos diferidos, neto 5.807.269 -536.823 922.150 1.093.512
Gasto (ingreso) por impuestos relativo a cambios en las polticas contables y 0 0 0 0
errores
Efectos del cambio en la situacin fiscal de la entidad o de sus accionistas 0 0 0 0
Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias (Cdigo 31.11.230) 20.786.572 14.282.288 4.487.910 4.212.559

108
 c.1.a Efectos comparativos por cambio de tasa de impuesto a la renta

Tasa de impuestos actual Tasa de impuestos anterior

Ejercicio Actual Trimestre Actual Ejercicio Actual Trimestre Actual
Al 31/12/2012 Al 31/12/2012 Al 31/12/2012 Al 31/12/2012
M$ M$ M$ M$
Gastos por impuestos corrientes a las ganancias

Gasto por impuestos corrientes 14.976.345 3.562.832 13.856.988 3.299.488

Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para 0 0 0 0
reducir el gasto por impuesto corriente

Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior -3.688 0 -3.688 0

Otro gasto por impuesto corriente 6.646 2.928 6.646 2.928

Total gasto por impuestos corrientes, neto 14.979.303 3.565.760 13.859.946 3.302.416

Gasto por impuestos diferidos a las ganancias 0

Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a la creacin y reversin de diferencias temporarias 5.807.269 922.150 2.550.579 807.663

Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a cambios de la tasa impositiva o nuevas tasas 0 0 0 0

Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para 0 0 0 0
reducir el gasto por impuesto diferido

Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversin de las reduc- 0 0 0 0
ciones de valor de activos por impuestos diferidos durante la evaluacin de su utilidad

Otro gasto por impuesto diferido 0 0 0 0

Total gasto por impuestos diferidos, neto 5.807.269 922.150 2.550.579 807.663

Gasto (ingreso) por impuestos relativo a cambios en las polticas contables y errores 0 0 0 0

Efectos del cambio en la situacin fiscal de la entidad o de sus accionistas 0 0 0 0

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias (Cdigo 31.11.230) 20.786.572 4.487.910 16.410.525 4.110.079

c.2 Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjera y nacional
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene gastos por impuestos corrientes a las ganancias
por partes extranjeras y nacionales.

c.3 Participacin en tributacin atribuible a inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene participacin en tributacin atribuible a inversiones
contabilizadas por el mtodo de la participacin.

109
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c.4 Conciliacin de tributacin aplicable

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Gasto por impuestos utilizando la tasa legal 19.072.419 15.187.259 4.898.320 4.724.196
Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones 0 0 0 0
Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles -4.210.231 -531.325 -1.416.494 422.823
Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente 114.157 154.019 81.006 -2.031.157
Efecto impositivo de la utilizacin de prdidas fiscales no reconocidas 0 0 0 0
anteriormente
Efecto impositivo de beneficio fiscal no reconocido anteriormente en el 0 0 0 0
estado de resultados
Efecto impositivo de una evaluacin de activos por impuestos diferidos 0 0 0 0
no reconocidos
Efecto impositivo de cambio en las tasas impositivas 0 0 0 0
Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en ejercicios ante- 0 0 0 0
riores
Tributacin calculada con la tasa aplicable 0 0 0 0
Otro incremento (disminucin) en cargo por impuestos legales 2.958 9.158 2.928 3.185
Total ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal -4.093.116 -368.148 -1.332.560 -1.605.149
Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva 14.979.303 14.819.111 3.565.760 3.119.047
(Impto. Renta + Impto. nico)

c.5 Fundamentos de clculo de la tasa impositiva aplicable

La Administradora, ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categora al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las
disposiciones tributarias vigentes con una tasa impositiva aplicable de un 20%. Adems, la Administradora ha reconocido un gasto por
impuesto nico del artculo N 21 de la Ley de la Renta, con una tasa de un 35%.

c.6 Efecto en cambio de tasa sobre el impuesto diferido

La base de clculo para el impuesto diferido al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, contempla la utilizacin de una
tasa de 20% para ambos perodos.

c.7 Informaciones a revelar sobre los efectos por impuesto de los componentes de otros resultados integrales.

Ejercicio Actual al 31/12/2012 M$

Importe antes de Gasto (ingreso) por Importe despus
impuestos impuesto a las ganancias de impuestos
M$ M$ M$
Ajuste de Coligadas -12.795 0 -12.795
Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros -12.795 0 -12.795
ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$

Importe antes de Gasto (ingreso) por impuesto a las Importe despus de
impuestos ganancias impuestos
M$ M$ M$
Ajuste de Coligadas 41.717 0 41.717
Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros 41.717 0 41.717
ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

110
 d) Conciliacin Pago y Devengo impuesto a las Ganancias

CUADRO CONCILIATORIO PAGO CUADRO CONCILIATORIO DEVENGO

Al 31 de Diciembre de 2012 M$ Al 31 de Diciembre de 2012 M$

P.P.M. Diciembre 2011 pagado en Enero de 2012 1.261.348 P.P.M. Enero de 2012 1.332.903
P.P.M. Enero pagado en Febrero de 2012 1.332.903 P.P.M. Febrero de 2012 1.236.065
P.P.M. Febrero pagado en Marzo de 2012 1.236.065 P.P.M. Marzo de 2012 1.265.433
P.P.M. Marzo pagado en Abril de 2012 1.265.433 P.P.M. Abril de 2012 1.260.249
Impuesto a la Renta 2011 58.175 P.P.M. Mayo de 2012 1.250.829
Reajuste del Impuesto a la Renta 2011 3.932 P.P.M. Junio de 2012 1.228.978
P.P.M. Abril pagado en Mayo de 2012 1.260.249 P.P.M. Julio de 2012 1.174.652
P.P.M. Mayo pagado en Junio de 2012 1.250.829 P.P.M. Agosto de 2012 1.209.227
P.P.M. Junio pagado en Julio de 2012 1.228.978 P.P.M. Septiembre de 2012 1.256.485
P.P.M. Julio pagado en Agosto de 2012 1.174.652 P.P.M. Octubre de 2012 1.365.085
P.P.M. Agosto pagado en Septiembre de 2012 1.209.227 P.P.M. Noviembre de 2012 1.305.466
P.P.M. Septiembre pagado en Octubre 1.256.483 P.P.M. Diciembre 2012 1.286.274
P.P.M. Octubre pagado en Noviembre 1.365.085 Servicios Criticos 2012 402.706
P.P.M. Noviembre pagado en Diciembre 1.305.466 Correccion Monetaria 2012 101.077
Total pago Impuestos a las ganancias 15.208.825 Total pago Impuestos 15.675.429
(cdigo 50.12.060) a las ganancias

CUADRO CONCILIATORIO (Codigo 50.12.060) CUADRO CONCILIATORIO DEVENGO

Al 31 de Diciembre de 2011 M$ Al 31 de Diciembre de 2011 M$

P.P.M. Diciembre 2011 pagado en Enero de 2011 665.934 P.P.M. Enero de 2011 867.055
P.P.M. Enero pagado en Febrero de 2011 867.055 P.P.M. Febrero de 2011 797.018
P.P.M. Febrero pagado en Marzo de 2011 797.018 P.P.M. Marzo de 2011 788.471
P.P.M. Marzo pagado en Abril de 2011 788.471 P.P.M. Abril de 2011 1.261.346
Impuesto a la Renta 2010 3.598.533 P.P.M. Mayo de 2011 1.229.250
Reajuste del Impuesto a la Renta 2010 57.861 P.P.M. Junio de 2011 1.231.183
P.P.M. Abril pagado en Mayo de 2011 1.261.346 P.P.M. Julio de 2011 1.234.042
P.P.M. Mayo pagado en Junio de 2011 1.229.250 P.P.M. Agosto de 2011 1.236.522
P.P.M. Junio pagado en Julio de 2011 1.231.183 P.P.M. Septiembre de 2011 1.298.587
P.P.M. Julio pagado en Agosto de 2011 1.234.042 P.P.M. Octubre de 2011 1.237.837
P.P.M. Agosto pagado en Septiembre de 2011 1.236.522 P.P.M. Noviembre de 2011 1.281.017
P.P.M. Septiembre pagado en Octubre 1.298.587 P.P.M. Diciembre de 2011 1.261.348
P.P.M. Octubre pagado en Noviembre 1.237.837 Servicios Criticos 2011 556.159
P.P.M. Noviembre pagado en Diciembre 1.281.017 Correccion Monetaria 2011 194.623
Total pago Impuestos a las ganancias 16.784.656 Total pago Impuestos 14.474.458
(cdigo 50.12.060) a las ganancias

111
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 11
Seguro para Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia Causadas Durante la Vida Activa de
los Afiliados

a. Financiamiento de las pensiones de invalidez y sobrevivencia

El D.L. N 3.500 de 1980, establece que las pensiones de invalidez y sobrevivencia se financiarn con el saldo de la cuenta de capitalizacin
individual del afiliado. Sin perjuicio de lo anterior, las pensiones de invalidez parciales otorgadas conforme al primer dictamen a afiliados
cubiertos por el seguro de invalidez sobrevivencia, sern financiadas por la Administradora a la cual el trabajador se encuentra afiliado.
El saldo de la cuenta de capitalizacin individual estar constituido por el capital acumulado por el afiliado, incluida la contribucin
del artculo N 53 del D.L. N 3.500 y cuando corresponda, por el Bono de Reconocimiento y el Complemento de ste en los casos
contemplados por la Ley, el aporte adicional que deba realizar la Administradora y el traspaso que el afiliado realice desde su cuenta de
ahorro voluntario.
El aporte adicional que debe enterar la Administradora, corresponde a la diferencia positiva resultante entre el capital necesario para
financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia ms la cuota mortuoria y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de
Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro. La Administradora ser responsable del pago de las pensiones parciales originadas
por el primer dictamen de invalidez, y de enterar el aporte adicional en la cuenta de capitalizacin individual de los afiliados declarados
invlidos totales, de los afiliados declarados invlidos mediante primer dictamen cuando adquieren el derecho a percibir pensiones de
invalidez definitiva conforme a un segundo dictamen y de los afiliados no pensionados que fallezcan, sin perjuicio del derecho a repetir
en contra de quien corresponda conforme a lo establecido en el artculo N 82 del D.L. N 3.500.
Conforme a lo dispuesto en los Artculos N 59 y N 59 bis en relacin al Artculo N 54 del D.L. N 3.500 de 1980 y sus modificaciones
y la Circular N 1.570 de la Superintendencia de Pensiones junto con la Norma de Carcter General N234 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, las Administradoras de Fondos de Pensiones convocaron a una licitacin conjunta, cuyo objeto fue la contratacin del
seguro a que se refiere el artculo N 59 ya mencionado, para el financiamiento del valor ntegro de las prestaciones que en l se indican.
La vigencia de la cobertura de los contratos de seguros licitada se extendi desde el 1 de julio de 2009 hasta el 30 de junio de 2010
Conforme a lo establecido en la Ley N 20.255 y lo normado por la Superintendencia de Pensiones en el Ttulo VII del Libro V del
Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, las Administradoras de Fondos de Pensiones procedieron a abrir una licitacin pblica
conjunta de este seguro, para cubrir los riesgos de invalidez y muerte de los afiliados para el perodo 1 de julio de 2010 al 30 de junio de
2012. El aviso de llamado a licitacin fue publicado los das 31 de marzo, 1 y 2 de abril de 2010 en un medio de comunicacin nacional.
Este proceso de licitacin del SIS, termin el 30 de abril de 2010 con la adjudicacin a siete compaas de seguros de vida, cuyo costo lo
asumieron directamente los empleadores y trabajadores a contar del 1 de julio de 2010.
Conforme a lo establecido en la Ley N 20.255 y lo normado por la Superintendencia de Pensiones en el Ttulo VII del Libro V del
Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, las Administradoras de Fondos de Pensiones procedieron a abrir una nueva licitacin
pblica conjunta de este seguro, para cubrir los riesgos de invalidez y muerte de los afiliados para el perodo 1 de julio de 2012 al 30 de
Junio de 2014.
El proceso de licitacin del SIS, termin el 30 de abril de 2012 con la adjudicacin a cinco compaas de seguros de vida, cuyo costo lo
asumirn directamente los empleadores y trabajadores a contar del 1 de julio de 2012.

b. Contratos de Seguro
En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500, para el perodo de cobertura anterior al 1 de julio de 2009, la Administradora ha
contratado con las Compaas de Seguros Bice Vida Compaa de Seguros S.A. y Seguros de Vida SURA S.A. (ex ING) un seguro que
cubre ntegramente las pensiones de afiliados declarados invlidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribucin, a que
se refiere en el acpite anterior. Estos contratos no eximen a la Administradora de la responsabilidad y obligacin de enterar dicho aporte
adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribucin a la cuenta individual del afiliado
cuando corresponda.

112
 b.1 Vigencia del contrato: mayo 1993 septiembre 2003
Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.
Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
cober-
tura Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participacin Ing. Ing.
Tcnicas pagadas Acumulado (%) Siniestralidad Pagados por pagar Ing. Finan- Financieros Financieros
(UF) ciero Pagados por pagar
Saldo Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto (UF) N Monto (UF)
inicial 10.370.179 8.411.975 2.632.102 10.799 5.782.384 238.854 1.779.340 131 3.685 10.197.511 0,728% -1.785.536 -1.686.636 -98.900 839.471 831.693 7.778 839.471
Ene-04 3.665 10.373.844 3.127 8.415.102 2.564.665 10.902 5.864.227 240.873 1.806.136 133 3.725 10.238.753 0,730% -1.823.651 -1.686.636 -137.015 873.848 831.693 42.155 873.848

Feb-04 10.608 10.384.452 8.929 8.424.031 2.503.907 10.981 5.929.933 242.827 1.831.927 133 3.725 10.269.493 0,732% -1.845.462 -1.686.636 -158.826 899.776 831.693 68.083 899.776

Mar-04 2.962 10.387.414 2.330 8.426.361 2.379.364 11.082 5.997.585 244.709 1.857.317 137 3.777 10.238.043 0,729% -1.811.682 -1.686.636 -125.046 914.493 831.693 82.800 914.493

Abr-04 4.559 10.391.973 3.964 8.430.325 2.317.729 11.162 6.060.349 246.610 1.881.889 143 3.978 10.263.944 0,731% -1.833.619 -1.833.619 0 915.424 915.424 0 915.424

May-04 2.708 10.394.681 2.427 8.432.752 2.267.235 11.255 6.119.215 248.412 1.905.673 147 4.051 10.296.173 0,733% -1.863.421 -1.833.619 -29.802 936.084 915.424 20.660 936.084

Jun-04 (1.659) 10.393.022 (1.586) 8.431.166 2.216.093 11.330 6.171.681 250.119 1.929.937 155 4.347 10.322.058 0,735% -1.890.891 -1.833.619 -57.272 929.338 915.424 13.914 929.338

Jul-04 (17.613) 10.375.409 (21.371) 8.409.795 2.132.143 11.433 6.256.200 251.774 1.952.119 163 4.462 10.344.924 0,738% -1.935.129 -1.833.619 -101.510 964.981 915.424 49.557 964.981

Ago-04 17.417 10.392.826 5.112 8.414.907 2.067.522 11.511 6.321.412 253.320 1.973.408 170 4.615 10.366.957 0,738% -1.952.050 -1.833.619 -118.431 998.048 915.424 82.624 998.048

Sep-04 19.311 10.412.137 16.244 8.431.151 1.992.516 11.581 6.385.033 254.776 1.994.182 171 4.623 10.376.354 0,737% -1.945.203 -1.833.619 -111.584 995.601 915.424 80.177 995.601

Oct-04 3.220 10.415.357 3.039 8.434.190 1.929.186 11.652 6.456.064 256.149 2.014.707 176 4.691 10.404.647 0,739% -1.970.457 -1.970.458 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-04 (6.659) 10.408.698 (8.573) 8.425.616 1.866.817 11.714 6.514.522 257.447 2.034.040 177 4.710 10.420.090 0,741% -1.983.082 -1.970.458 -12.624 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-04 682 10.409.380 697 8.426.313 1.824.613 11.793 6.588.643 258.656 2.052.701 184 4.887 10.470.844 0,744% -1.983.066 -1.970.458 -12.609 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-05 864 10.410.244 598 8.426.911 1.740.310 11.880 6.683.466 259.764 2.070.646 189 5.093 10.499.515 0,746% -1.983.332 -1.970.458 -12.875 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-05 640 10.410.884 583 8.427.495 1.699.519 11.931 6.738.078 260.782 2.087.932 191 5.238 10.530.767 0,749% -1.983.389 -1.970.458 -12.931 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-05 (733) 10.410.151 (436) 8.427.058 1.621.655 12.020 6.836.306 261.715 2.104.471 193 5.309 10.567.741 0,751% -1.983.093 -1.970.458 -12.635 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-05 283 10.410.435 296 8.427.354 1.567.875 12.084 6.901.076 262.595 2.120.092 201 5.745 10.594.788 0,753% -1.983.080 -1.983.080 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-05 1.044 10.411.478 891 8.428.245 1.494.614 12.170 6.988.327 263.459 2.136.169 205 5.960 10.625.070 0,755% -1.983.233 -1.983.080 -153 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-05 48 10.411.527 (7) 8.428.238 1.455.459 12.243 7.042.967 264.516 2.150.995 211 6.060 10.655.481 0,757% -1.983.289 -1.983.080 -209 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-05 674 10.412.201 719 8.428.957 1.327.665 12.340 7.140.770 265.254 2.164.562 218 6.211 10.639.208 0,756% -1.983.244 -1.983.080 -164 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-05 847 10.413.047 809 8.429.766 1.234.105 12.436 7.252.969 265.836 2.177.554 225 6.366 10.670.994 0,758% -1.983.281 -1.983.080 -201 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-05 555 10.413.603 584 8.430.350 1.203.825 12.501 7.306.845 266.307 2.189.826 225 6.366 10.706.862 0,761% -1.983.253 -1.983.080 -172 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-05 476 10.414.079 433 8.430.783 1.171.552 12.558 7.364.863 266.760 2.201.599 229 6.428 10.744.442 0,763% -1.983.296 -1.983.296 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-05 36 10.414.115 75 8.430.859 1.106.237 12.637 7.452.043 267.114 2.212.608 233 6.509 10.777.398 0,766% -1.983.256 -1.983.296 39 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-05 1.105 10.415.220 1.054 8.431.913 1.024.101 12.716 7.537.084 267.445 2.222.673 233 6.509 10.790.367 0,767% -1.983.308 -1.983.296 -12 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-06 556 10.415.776 566 8.432.479 950.461 12.825 7.637.874 267.666 2.232.005 238 6.594 10.826.935 0,769% -1.983.297 -1.983.296 -1 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-06 745 10.416.521 725 8.433.204 882.195 12.898 7.718.606 267.829 2.240.601 238 6.594 10.847.996 0,771% -1.983.317 -1.983.296 -21 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-06 199 10.416.720 210 8.433.414 808.368 13.016 7.839.999 268.013 2.248.465 244 6.700 10.903.533 0,775% -1.983.306 -1.983.296 -10 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-06 596 10.417.317 595 8.434.009 769.887 13.077 7.898.786 268.115 2.257.334 250 6.824 10.932.830 0,777% -1.983.308 -1.983.308 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-06 301 10.417.617 307 8.434.316 707.951 13.149 7.969.764 268.188 2.264.953 255 6.976 10.949.644 0,778% -1.983.301 -1.983.308 7 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-06 242 10.417.860 272 8.434.588 646.276 13.216 8.040.151 268.256 2.268.759 260 7.064 10.962.250 0,779% -1.983.271 -1.983.308 37 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-06 596 10.418.455 563 8.435.151 576.141 13.298 8.131.933 268.305 2.274.225 261 7.079 10.989.377 0,781% -1.983.304 -1.983.308 3 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-06 291 10.418.746 339 8.435.490 488.514 13.392 8.222.241 268.344 2.278.936 264 7.154 10.996.845 0,781% -1.983.256 -1.983.308 52 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-06 332 10.419.079 372 8.435.862 429.632 13.460 8.291.316 268.384 2.283.061 268 7.311 11.011.320 0,782% -1.983.216 -1.983.308 92 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-06 459 10.419.538 514 8.436.376 367.813 13.521 8.361.843 268.408 2.286.419 270 7.335 11.023.410 0,783% -1.983.162 -1.983.162 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-06 712 10.420.250 718 8.437.094 291.748 13.582 8.440.395 268.423 2.289.104 275 7.564 11.028.811 0,783% -1.983.155 -1.983.162 6 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-06 215 10.420.465 268 8.437.362 242.524 13.635 8.498.117 268.437 2.294.283 275 7.564 11.042.489 0,784% -1.983.103 -1.983.162 59 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-07 103 10.420.568 119 8.437.481 183.200 13.706 8.564.419 268.450 2.292.460 278 7.747 11.047.826 0,785% -1.983.087 -1.983.162 75 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-07 451 10.421.019 352 8.437.833 149.028 13.752 8.599.506 268.462 2.293.514 280 7.859 11.049.907 0,785% -1.983.186 -1.983.162 -25 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-07 211 10.421.230 269 8.438.102 106.364 13.794 8.648.378 268.473 2.294.425 286 7.952 11.057.119 0,785% -1.983.129 -1.983.162 33 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-07 167 10.421.397 213 8.438.315 82.393 13.820 8.673.514 268.482 2.294.959 288 8.141 11.059.007 0,785% -1.983.083 -1.983.083 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-07 226 10.421.623 246 8.438.560 67.384 13.838 8.692.727 268.490 2.295.582 288 8.141 11.063.834 0,786% -1.983.063 -1.983.083 20 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-07 161 10.421.784 180 8.438.741 59.440 13.847 8.700.292 268.490 2.296.068 290 8.161 11.063.961 0,786% -1.983.043 -1.983.083 39 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-07 260 10.422.043 427 8.439.168 48.340 13.860 8.715.019 268.490 2.296.464 291 8.192 11.068.014 0,786% -1.982.876 -1.983.083 207 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-07 209 10.422.252 273 8.439.441 36.889 13.873 8.722.164 268.490 2.296.724 300 8.440 11.064.218 0,786% -1.982.812 -1.983.083 271 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-07 101 10.422.353 164 8.439.605 23.140 13.882 8.733.799 268.490 2.296.915 300 8.440 11.062.294 0,785% -1.982.749 -1.983.083 334 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-07 217 10.422.570 269 8.439.873 18.058 13.892 8.742.293 268.491 2.297.102 300 8.440 11.065.893 0,786% -1.982.697 -1.982.697 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-07 483 10.423.053 820 8.440.694 20.634 13.893 8.744.363 268.491 2.297.243 300 8.440 11.070.680 0,786% -1.982.360 -1.982.697 337 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-07 109 10.423.162 248 8.440.942 17.939 13.896 8.748.651 268.491 2.297.383 300 8.440 11.072.413 0,786% -1.982.221 -1.982.697 476 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-08 148 10.423.311 252 8.441.193 16.770 13.897 8.750.810 268.411 2.297.498 300 8.440 11.073.517 0,786% -1.982.117 -1.982.697 580 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-08 324 10.423.634 278 8.441.471 17.644 13.899 8.751.653 268.423 2.297.598 301 8.618 11.075.513 0,786% -1.982.163 -1.982.697 534 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-08 224 10.423.859 194 8.441.665 14.329 13.902 8.753.732 268.434 2.297.674 301 8.618 11.074.352 0,786% -1.982.193 -1.982.697 504 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-08 311 10.424.169 270 8.441.935 13.721 13.902 8.753.726 268.443 2.297.741 301 8.618 11.073.804 0,786% -1.982.234 -1.982.234 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-08 193 10.424.363 205 8.442.140 13.710 13.903 8.753.884 268.451 2.297.808 303 8.679 11.074.082 0,786% -1.982.222 -1.982.234 12 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

113
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Continuacin cuadro
Mes/ Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
ao
cober- Mxima Provisoria Reser- Aportes adicio- Pensiones Tran- Contribucio- Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing.
tura vas nales sitorias nes pagadas Acumula- (%) Siniestra- Pagados por cin Financie- Financie-
Saldo Men- Acumu- Men- Acumu- Tcni- N Monto N Monto N Monto do (UF) lidad pagar Ing. Finan- ros ros por
inicial sual lada sual lada cas (UF) (UF) (UF) ciero Pagados pagar
Jun-08 281 10.424.644 271 8.442.411 13.595 13.903 8.753.884 268.451 2.297.808 303 8.679 11.073.966 0,786% -1.982.232 -1.982.234 2 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-08 65 10.424.708 105 8.442.516 6.563 13.911 8.761.179 268.451 2.297.808 303 8.679 11.074.229 0,786% -1.982.192 -1.982.234 42 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-08 123 10.424.831 209 8.442.725 7.674 13.911 8.761.179 268.451 2.297.808 303 8.679 11.075.340 0,786% -1.982.107 -1.982.234 127 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-08 116 10.424.947 85 8.442.810 8.134 13.912 8.762.197 268.451 2.297.808 303 8.679 11.076.818 0,786% -1.982.138 -1.982.234 97 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-08 180 10.425.128 222 8.443.032 7.071 13.912 8.762.197 268.452 2.297.812 304 8.689 11.075.768 0,786% -1.982.096 -1.982.096 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-08 336 10.425.464 369 8.443.401 6.832 13.913 8.762.269 268.491 2.297.812 304 8.689 11.075.601 0,786% -1.982.063 -1.982.096 33 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-08 173 10.425.636 161 8.443.562 6.093 13.913 8.762.269 268.491 2.297.812 304 8.689 11.074.863 0,786% -1.982.075 -1.982.096 21 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-09 67 10.425.704 144 8.443.706 4.551 13.917 8.762.727 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.779 0,786% -1.981.998 -1.982.096 98 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-09 50 10.425.754 86 8.443.792 4.630 13.917 8.762.727 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.857 0,786% -1.981.962 -1.982.096 134 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-09 119 10.425.873 113 8.443.904 4.721 13.918 8.762.733 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.955 0,786% -1.981.968 -1.982.096 128 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-09 150 10.426.022 206 8.444.111 4.311 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.584 0,786% -1.981.912 -1.981.912 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-09 163 10.426.185 244 8.444.355 4.301 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.573 0,786% -1.981.831 -1.981.912 81 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-09 176 10.426.362 233 8.444.588 4.341 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.614 0,786% -1.981.774 -1.981.912 138 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-09 151 10.426.513 207 8.444.795 4.676 13.922 8.764.660 268.492 2.297.820 304 8.689 11.075.845 0,786% -1.981.718 -1.981.912 194 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-09 38 10.426.551 72 8.444.867 4.758 13.922 8.764.660 268.492 2.297.820 304 8.689 11.075.928 0,786% -1.981.684 -1.981.912 228 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-09 120 10.426.671 133 8.445.000 4.726 13.923 8.764.904 268.492 2.297.820 304 8.689 11.076.139 0,786% -1.981.671 -1.981.912 241 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-09 92 10.426.762 102 8.445.102 4.757 13.923 8.764.904 268.492 2.297.820 304 8.689 11.076.170 0,786% -1.981.661 -1.981.661 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-09 52 10.426.814 77 8.445.179 4.848 13.925 8.764.953 268.493 2.297.829 304 8.689 11.076.319 0,786% -1.981.636 -1.981.661 25 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-09 95 10.426.909 94 8.445.272 5.314 13.925 8.764.953 268.493 2.297.829 304 8.689 11.076.785 0,786% -1.981.637 -1.981.661 24 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-10 30 10.426.939 64 8.445.336 4.812 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.960 0,786% -1.981.602 -1.981.661 58 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-10 100 10.427.039 120 8.445.457 4.599 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.747 0,786% -1.981.582 -1.981.661 79 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-10 52 10.427.090 94 8.445.551 4.599 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.746 0,786% -1.981.539 -1.981.661 121 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-10 33 10.427.123 53 8.445.604 2.633 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.076.217 0,786% -1.981.519 -1.981.519 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-10 52 10.427.175 92 8.445.696 2.412 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.996 0,786% -1.981.479 -1.981.519 40 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-10 87 10.427.262 309 8.446.005 2.178 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.762 0,786% -1.981.257 -1.981.519 261 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-10 53 10.427.315 78 8.446.083 2.326 13.930 8.767.280 268.494 2.297.829 304 8.689 11.076.124 0,786% -1.981.232 -1.981.519 287 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-10 52 10.427.367 87 8.446.170 1.940 13.931 8.767.299 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.757 0,786% -1.981.197 -1.981.519 322 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-10 111 10.427.478 225 8.446.395 1.982 13.932 8.767.162 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.661 0,786% -1.981.084 -1.981.519 435 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-10 41 10.427.519 51 8.446.446 1.798 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.476 0,786% -1.981.073 -1.981.073 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-10 115 10.427.634 123 8.446.569 2.257 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.935 0,786% -1.981.065 -1.981.073 8 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-10 51 10.427.685 60 8.446.630 2.154 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.832 0,786% -1.981.056 -1.981.073 17 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-11 43 10.427.728 74 8.446.703 2.067 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.745 0,786% -1.981.025 -1.981.073 49 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-11 63 10.427.791 119 8.446.823 2.047 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.043 0,786% -1.980.968 -1.981.073 105 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-11 88 10.427.879 71 8.446.894 2.001 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.997 0,786% -1.980.985 -1.981.073 88 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-11 84 10.427.963 68 8.446.962 2.090 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.086 0,786% -1.981.001 -1.981.001 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-11 58 10.428.021 47 8.447.009 1.834 13.935 8.767.804 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.154 0,786% -1.981.012 -1.981.001 -11 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-11 93 10.428.114 75 8.447.084 1.807 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.670 0,786% -1.981.030 -1.981.001 -28 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-11 52 10.428.166 43 8.447.127 1.744 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.607 0,786% -1.981.040 -1.981.001 -38 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-11 110 10.428.276 89 8.447.216 1.669 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.532 0,786% -1.981.060 -1.981.001 -59 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-11 162 10.428.438 132 8.447.347 1.600 13.938 8.768.724 268.496 2.297.830 304 8.689 11.076.843 0,786% -1.981.091 -1.981.001 -90 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-11 318 10.428.756 258 8.447.605 2.395 13.938 8.768.724 268.496 2.297.830 304 8.689 11.077.638 0,786% -1.981.151 -1.981.151 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-11 152 10.428.908 123 8.447.728 2.609 13.945 8.770.596 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.802 0,786% -1.981.180 -1.981.151 -29 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-11 0 10.428.908 0 8.447.728 2.440 13.946 8.770.720 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.757 0,786% -1.981.180 -1.981.151 -29 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-12 -45 10.429.015 -36 8.447.815 1.760 13.947 8.770.896 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.253 0,786% -1.981.200 -1.981.151 -49 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-12 62 10.429.077 50 8.447.865 1.992 13.947 8.770.896 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.485 0,786% -1.981.212 -1.981.151 -61 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-12 41 10.429.117 33 8.447.898 2.016 13.947 8.770.896 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.509 0,786% -1.981.220 -1.981.151 -68 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-12 59 10.429.176 48 8.447.945 2.084 13.947 8.770.896 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.577 0,786% -1.981.231 -1.981.231 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-12 43 10.429.219 49 8.447.994 1.725 13.948 8.770.995 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.316 0,786% -1.981.225 -1.981.231 6 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-12 33 10.429.252 27 8.448.021 1.724 13.950 8.771.239 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.560 0,786% -1.981.231 -1.981.231 -0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-12 269 10.429.521 218 8.448.239 1.764 13.950 8.771.239 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.599 0,786% -1.981.282 -1.981.231 -51 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-12 40 10.429.561 33 8.448.271 1.560 13.950 8.771.239 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.396 0,786% -1.981.290 -1.981.231 -59 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-12 48 10.429.609 39 8.448.310 1.674 13.950 8.771.239 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.509 0,786% -1.981.299 -1.981.231 -68 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-12 203 10.429.812 164 8.448.475 1.673 13.951 8.771.422 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.691 0,786% -1.981.337 -1.981.337 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-12 41 10.429.852 33 8.448.508 1.672 13.951 8.771.422 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.690 0,786% -1.981.345 -1.981.337 -8 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-12 0 10.429.852 0 8.448.508 1.770 13.951 8.771.422 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.789 0,786% -1.981.345 -1.981.337 -8 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

114
 Tasa Mxima 0,74%
Tasa Provisoria 0,60%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 0

Durante este perodo, la Administradora mantuvo un contrato con la Bice Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes
estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,6% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en
el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la AFP a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.

La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 0,74% de la base de clculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 95% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y la siniestralidad acumulada de este contrato.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa
de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre la siniestralidad acumulada del presente contrato y las primas provisorias
acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros por los conceptos referidos en este
prrafo y en el anterior, ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una "Participacin en el Ingreso Financiero Mensual", de acuerdo a la siniestralidad
del contrato. Se entender por "Ingreso Financiero Mensual", el resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo
mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria
pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. El porcentaje de
participacin en el ingreso financiero mensual que resulte de acuerdo a la tasa de siniestralidad acumulada se aplicar sobre la suma de
los ingresos financieros mensuales determinados de acuerdo al procedimiento anterior.

La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual ser equivalente a la tasa de
rentabilidad de la cartera de inversiones de la Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores
enterados por este mismo concepto.

La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses
contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

Publicacin resultados licitacin

El resultado de la licitacin se public los das 18, 19 y 20 de Marzo de 1993 en los diarios "El Mercurio" de Santiago, "La Tercera" y "La
poca".

115
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b.2 Vigencia del contrato: octubre 2003 octubre 2004

Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
cober- Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing.
tura Tcnicas Transitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financie- Financie-
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto N Monto (UF) lidad Ing. Finan- ros ros por
(UF) (UF) ciero Pagados pagar
Oct-03 127.219 127.219 103.379 103.379 119.485 1 360 0 0 0 0 119.846 0,870% -16.467 0 -16.467 0 0 0 0

Nov-03 135.777 262.996 110.339 213.718 212.285 7 4.796 0 0 0 0 217.081 0,762% -3.363 0 -3.363 0 0 0 0

Dic-03 149.519 412.515 121.501 335.218 298.441 27 17.789 4 29 0 0 316.259 0,708% 18.960 0 18.960 0 0 0 18.960

Ene-04 139.657 552.172 113.913 449.132 402.673 71 44.448 33 543 0 0 447.663 0,748% 1.468 1.468 0 289 289 0 1.757

Feb-04 148.375 700.547 115.080 564.212 497.133 109 61.726 103 2.095 0 0 560.954 0,739% 3.257 1.468 1.789 542 289 253 3.799

Mar-04 150.141 850.689 120.413 684.625 550.431 163 95.666 227 4.303 0 0 650.400 0,706% 34.225 1.468 32.757 638 289 349 34.863

Abr-04 147.284 997.973 118.905 803.530 658.112 214 131.268 405 7.052 0 0 796.433 0,737% 7.098 1.468 5.629 651 289 362 7.748

May-04 145.374 1.143.346 117.697 921.227 761.165 269 174.058 632 10.524 0 0 945.747 0,763% -24.520 -24.520 0 670 670 0 670

Jun-04 145.875 1.289.221 118.483 1.039.710 838.305 315 200.460 926 14.901 0 0 1.053.666 0,754% -13.956 -24.520 10.565 815 670 146 815

Jul-04 147.035 1.436.256 119.425 1.159.136 951.173 382 250.341 1.323 22.592 0 0 1.224.106 0,787% -64.971 -24.520 -40.450 1.062 670 392 1.062

Ago-04 146.884 1.583.140 119.333 1.278.468 1.027.057 430 279.688 1.808 30.686 0 0 1.337.431 0,780% -58.963 -24.520 -34.442 1.173 670 503 1.173

Sep-04 153.084 1.736.224 124.419 1.402.887 1.120.595 478 315.616 2.358 38.049 0 0 1.474.260 0,784% -71.372 -71.372 0 1.427 1.427 0 1.427

Oct-04 148.722 1.884.946 120.984 1.523.871 1.249.293 547 360.812 2.998 46.891 0 0 1.656.996 0,811% -133.125 -71.372 -61.753 1.707 1.427 280 1.707

Nov-04 21.768 1.906.714 18.228 1.542.099 1.310.031 610 406.910 3.710 55.844 0 0 1.772.785 0,858% -230.686 -71.372 -159.314 2.359 1.427 931 2.359

Dic-04 5.816 1.912.530 4.856 1.546.955 1.291.099 670 446.004 4.509 65.407 0 0 1.802.509 0,870% -255.555 -71.372 -184.182 4.460 1.427 3.033 4.460

Ene-05 2.801 1.915.331 2.361 1.549.316 1.306.368 703 463.977 5.403 76.480 0 0 1.846.825 0,890% -297.509 -297.509 0 7.403 7.403 0 7.403

Feb-05 5.085 1.920.415 3.931 1.553.247 1.303.860 715 466.074 6.389 89.460 0 0 1.859.395 0,894% -306.148 -297.509 -8.639 9.020 7.403 1.618 9.020

Mar-05 3.685 1.924.100 3.265 1.556.512 1.286.476 735 485.610 7.411 100.438 0 0 1.872.524 0,898% -316.013 -297.509 -18.503 9.554 7.403 2.152 9.554

Abr-05 1.508 1.925.608 1.300 1.557.811 1.282.154 750 497.569 8.448 111.265 0 0 1.890.988 0,906% -333.177 -297.509 -35.667 9.933 7.403 2.530 9.933

May-05 5.097 1.930.705 4.330 1.562.142 1.264.877 760 500.283 9.516 122.568 0 0 1.887.728 0,902% -325.586 -325.586 0 10.315 10.315 0 10.315

Jun-05 1.257 1.931.962 1.064 1.563.206 1.256.696 767 503.723 10.609 134.569 0 0 1.894.988 0,905% -331.783 -325.586 -6.197 11.487 10.315 1.173 11.487

Jul-05 2.308 1.934.270 2.040 1.565.246 1.206.162 774 511.934 11.734 145.518 0 0 1.863.614 0,889% -298.368 -325.586 27.218 12.400 10.315 2.085 12.400

Ago-05 3.708 1.937.977 3.143 1.568.388 1.196.895 781 512.682 12.839 157.331 0 0 1.866.907 0,889% -298.519 -325.586 27.067 13.018 10.315 2.704 13.018

Sep-05 938 1.938.915 840 1.569.228 1.221.538 794 520.037 13.941 168.119 0 0 1.909.693 0,909% -340.465 -340.465 0 13.704 13.704 0 13.704

Oct-05 579 1.939.495 504 1.569.733 1.209.955 802 527.391 15.038 178.875 0 0 1.916.221 0,912% -346.488 -340.465 -6.023 14.525 13.704 821 14.525

Nov-05 1.651 1.941.145 1.500 1.571.232 1.198.825 808 534.448 16.129 189.553 0 0 1.922.826 0,914% -351.594 -340.465 -11.129 18.221 13.704 4.518 18.221

Dic-05 1.259 1.942.404 1.181 1.572.414 1.181.445 816 541.183 17.213 200.185 0 0 1.922.813 0,914% -350.400 -340.465 -9.934 24.295 13.704 10.591 24.295

Ene-06 648 1.943.053 598 1.573.011 1.171.782 822 549.268 18.293 210.697 0 0 1.931.747 0,918% -358.736 -358.736 0 28.398 28.398 0 28.398

Feb-06 2.477 1.945.529 2.352 1.575.363 1.142.194 829 558.636 19.366 221.152 0 0 1.921.983 0,912% -346.620 -358.736 12.116 30.151 28.398 1.754 30.151

Mar-06 231 1.945.760 216 1.575.579 1.154.921 837 562.367 20.427 231.554 0 0 1.948.842 0,924% -370.181 -358.736 -11.445 31.307 28.398 2.909 31.307

Abr-06 1.292 1.947.052 1.045 1.576.625 1.145.679 842 563.255 21.506 242.700 0 0 1.951.634 0,925% -370.428 -358.736 -11.692 31.921 28.398 3.524 31.921

May-06 334 1.947.386 300 1.576.925 1.141.637 843 567.744 22.587 254.234 0 0 1.963.615 0,931% -370.462 -370.462 0 33.368 33.368 0 33.368

Jun-06 316 1.947.702 286 1.577.210 1.139.653 846 569.676 23.656 264.086 0 0 1.973.416 0,935% -370.492 -370.462 -30 35.254 33.368 1.885 35.254

Jul-06 1.203 1.948.905 1.018 1.578.228 1.133.132 852 576.178 24.739 275.352 0 0 1.984.662 0,940% -370.676 -370.462 -215 36.352 33.368 2.984 36.352

Ago-06 297 1.949.202 286 1.578.514 1.106.459 861 581.606 25.778 285.464 0 0 1.973.529 0,935% -370.688 -370.462 -226 37.240 33.368 3.872 37.240

Sep-06 285 1.949.487 276 1.578.790 1.090.124 871 578.507 26.759 292.614 0 0 1.961.245 0,929% -370.697 -370.697 0 39.671 39.671 0 39.671

Oct-06 234 1.949.721 224 1.579.014 1.077.433 880 592.339 27.790 302.473 0 0 1.972.244 0,934% -370.707 -370.697 -10 43.632 39.671 3.960 43.632

Nov-06 351 1.950.071 339 1.579.352 1.042.445 884 595.655 28.810 312.241 0 0 1.950.342 0,923% -370.719 -370.697 -22 48.162 39.671 8.490 48.162

Dic-06 179 1.950.250 166 1.579.518 1.029.020 893 604.767 29.821 321.995 0 0 1.955.782 0,926% -370.732 -370.697 -35 52.185 39.671 12.513 52.185

Ene-07 127 1.950.377 127 1.579.645 1.006.118 914 620.581 30.821 331.575 0 0 1.958.274 0,927% -370.732 -370.732 0 55.070 55.070 0 55.070

Feb-07 190 1.950.567 148 1.579.793 991.335 929 633.356 31.808 340.913 0 0 1.965.604 0,930% -370.774 -370.732 -42 57.075 55.070 2.006 57.075

Mar-07 144 1.950.711 139 1.579.932 957.173 960 668.773 32.776 349.954 1 23 1.975.923 0,935% -370.779 -370.732 -47 58.927 55.070 3.858 58.927

Abr-07 129 1.950.840 114 1.580.046 911.109 1.000 721.425 33.605 358.870 1 23 1.991.427 0,942% -370.794 -370.732 -62 59.871 55.070 4.801 59.871

May-07 188 1.951.028 185 1.580.231 839.389 1.060 804.103 34.494 367.064 1 23 2.010.580 0,951% -370.797 -370.797 0 60.680 60.680 0 60.680

Jun-07 110 1.951.138 103 1.580.334 770.584 1.129 884.187 35.317 374.647 3 47 2.029.465 0,960% -370.804 -370.797 -7 61.288 60.680 608 61.288

Jul-07 105 1.951.242 108 1.580.442 709.240 1.193 951.612 36.097 381.032 3 47 2.041.930 0,966% -370.800 -370.797 -3 61.584 60.680 904 61.584

Ago-07 155 1.951.398 172 1.580.615 637.810 1.275 1.031.838 36.815 386.489 3 47 2.056.184 0,973% -370.783 -370.797 14 62.256 60.680 1.576 62.256

Sep-07 67 1.951.465 79 1.580.694 577.960 1.323 1.099.109 37.419 391.726 3 47 2.068.842 0,979% -370.771 -370.771 0 62.843 62.843 0 62.843

Oct-07 149 1.951.613 130 1.580.823 484.004 1.390 1.182.545 37.926 396.491 13 256 2.063.296 0,976% -370.790 -370.771 -19 63.510 62.843 666 63.510

Nov-07 282 1.951.895 331 1.581.154 413.938 1.451 1.262.690 38.422 399.807 17 344 2.076.780 0,982% -370.741 -370.771 30 64.741 62.843 1.897 64.741

Dic-07 103 1.951.998 116 1.581.270 345.773 1.515 1.340.980 38.815 402.435 19 352 2.089.540 0,988% -370.728 -370.771 43 65.604 62.843 2.761 65.604

Ene-08 74 1.952.072 95 1.581.365 281.162 1.585 1.407.180 39.120 404.660 19 352 2.093.354 0,990% -370.706 -370.706 0 65.966 65.966 0 65.966

Feb-08 131 1.952.203 67 1.581.432 223.906 1.633 1.467.745 39.371 406.189 22 509 2.098.349 0,992% -370.771 -370.706 -65 66.163 65.966 197 66.163

Mar-08 72 1.952.275 80 1.581.512 156.954 1.693 1.533.993 39.557 407.448 25 740 2.099.135 0,992% -370.762 -370.706 -56 66.193 65.966 227 66.193

Abr-08 76 1.952.351 82 1.581.594 123.700 1.724 1.581.132 39.695 408.036 25 740 2.113.608 0,999% -370.757 -370.706 -50 66.199 65.966 234 66.199

116
 Continuacin cuadro
Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
cober-
tura Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing.
Tcnicas Transitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financie- Financie-
(UF) lidad Ing. Finan- ros ros por
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto (UF) N Monto (UF) ciero Pagados pagar
May-08 54 1.952.405 60 1.581.654 102.844 1.752 1.598.123 39.783 408.520 29 1.043 2.110.530 0,998% -370.750 -370.750 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-08 105 1.952.510 112 1.581.766 76.438 1.778 1.626.274 39.829 408.876 29 1.043 2.112.631 0,999% -370.744 -370.750 7 66.199 66.199 0 66.199

Jul-08 62 1.952.572 71 1.581.837 52.886 1.802 1.646.893 39.878 409.136 31 1.236 2.110.151 0,997% -370.735 -370.750 16 66.199 66.199 0 66.199

Ago-08 67 1.952.639 78 1.581.915 38.070 1.812 1.658.731 39.924 409.341 43 1.356 2.107.497 0,996% -370.724 -370.750 26 66.199 66.199 0 66.199

Sep-08 86 1.952.725 83 1.581.998 36.340 1.816 1.663.820 39.952 409.571 44 1.402 2.111.133 0,998% -370.727 -370.727 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-08 227 1.952.952 335 1.582.332 30.132 1.823 1.670.409 39.976 409.816 44 1.402 2.111.760 0,998% -370.620 -370.727 108 66.199 66.199 0 66.199

Nov-08 271 1.953.223 253 1.582.585 19.599 1.837 1.679.907 39.993 409.915 49 1.522 2.110.943 0,998% -370.638 -370.727 89 66.199 66.199 0 66.199

Dic-08 53 1.953.276 56 1.582.641 17.772 1.839 1.681.924 40.005 409.962 49 1.522 2.111.180 0,998% -370.635 -370.727 92 66.199 66.199 0 66.199

Ene-09 44 1.953.320 53 1.582.694 13.402 1.843 1.683.041 40.013 410.111 51 1.558 2.108.112 0,996% -370.626 -370.626 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-09 35 1.953.355 46 1.582.739 9.262 1.845 1.686.872 40.020 410.164 54 1.624 2.107.921 0,996% -370.616 -370.626 11 66.199 66.199 0 66.199

Mar-09 85 1.953.440 52 1.582.791 8.643 1.847 1.687.853 40.025 410.215 54 1.624 2.108.336 0,996% -370.649 -370.626 -23 66.199 66.199 0 66.199

Abr-09 61 1.953.501 75 1.582.866 8.526 1.848 1.688.326 40.031 410.264 54 1.624 2.108.740 0,996% -370.635 -370.626 -9 66.199 66.199 0 66.199

May-09 57 1.953.559 69 1.582.935 7.936 1.850 1.688.326 40.036 410.316 54 1.624 2.108.201 0,996% -370.624 -370.624 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-09 68 1.953.627 84 1.583.019 7.751 1.850 1.688.326 40.041 410.364 55 1.632 2.108.073 0,996% -370.607 -370.624 16 66.199 66.199 0 66.199

Jul-09 63 1.953.689 70 1.583.089 7.771 1.851 1.688.326 40.045 410.414 55 1.632 2.108.143 0,996% -370.600 -370.624 23 66.199 66.199 0 66.199

Ago-09 28 1.953.718 35 1.583.124 6.695 1.851 1.688.326 40.049 410.457 56 1.841 2.107.319 0,996% -370.593 -370.624 30 66.199 66.199 0 66.199

Sep-09 33 1.953.751 40 1.583.165 6.777 1.852 1.688.667 40.052 410.478 56 1.841 2.107.763 0,996% -370.586 -370.586 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-09 39 1.953.790 44 1.583.209 6.632 1.853 1.689.018 40.053 410.494 56 1.841 2.107.985 0,996% -370.581 -370.586 5 66.199 66.199 0 66.199

Nov-09 22 1.953.812 29 1.583.238 6.662 1.853 1.689.018 40.053 410.494 57 1.894 2.108.068 0,996% -370.574 -370.586 12 66.199 66.199 0 66.199

Dic-09 28 1.953.840 31 1.583.269 5.550 1.856 1.690.326 40.054 410.494 57 1.894 2.108.264 0,996% -370.571 -370.586 15 66.199 66.199 0 66.199

Ene-10 17 1.953.857 28 1.583.296 2.398 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.571 0,996% -370.560 -370.560 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-10 43 1.953.900 65 1.583.362 2.363 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.537 0,996% -370.538 -370.560 23 66.199 66.199 0 66.199

Mar-10 20 1.953.920 28 1.583.390 2.359 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.533 0,996% -370.530 -370.560 30 66.199 66.199 0 66.199

Abr-10 12 1.953.932 19 1.583.409 2.280 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.454 0,996% -370.523 -370.560 37 66.199 66.199 0 66.199

May-10 27 1.953.959 42 1.583.450 2.243 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.417 0,996% -370.508 -370.508 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-10 16 1.953.975 27 1.583.478 2.204 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.378 0,996% -370.497 -370.508 11 66.199 66.199 0 66.199

Jul-10 17 1.953.992 23 1.583.500 2.186 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.359 0,996% -370.492 -370.508 17 66.199 66.199 0 66.199

Ago-10 24 1.954.016 34 1.583.534 1.939 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.432 0,996% -370.482 -370.508 26 66.199 66.199 0 66.199

Sep-10 40 1.954.056 50 1.583.584 1.933 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.426 0,996% -370.473 -370.473 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-10 37 1.954.094 69 1.583.652 1.928 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.420 0,996% -370.441 -370.473 31 66.199 66.199 0 66.199

Nov-10 41 1.954.135 40 1.583.692 1.922 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.658 0,996% -370.443 -370.473 30 66.199 66.199 0 66.199

Dic-10 17 1.954.152 19 1.583.711 1.920 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.656 0,996% -370.440 -370.473 32 66.199 66.199 0 66.199

Ene-11 15 1.954.167 20 1.583.732 1.918 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.654 0,996% -370.435 -370.435 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-11 33 1.954.200 42 1.583.774 1.916 1.860 1.694.350 40.056 410.505 57 1.894 2.108.664 0,996% -370.426 -370.435 9 66.199 66.199 0 66.199

Mar-11 39 1.954.239 32 1.583.805 0 1.861 1.696.530 40.057 410.518 57 1.894 2.108.942 0,996% -370.434 -370.435 1 66.199 66.199 0 66.199

Abr-11 46 1.954.285 37 1.583.843 0 1.862 1.696.649 40.059 410.957 57 1.894 2.109.500 0,996% -370.442 -370.435 -7 66.199 66.199 0 66.199

May-11 23 1.954.307 18 1.583.861 209 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.008 0,997% -370.447 -370.447 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-11 47 1.954.354 38 1.583.899 206 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.004 0,997% -370.455 -370.447 -9 66.199 66.199 0 66.199

Jul-11 34 1.954.388 28 1.583.927 197 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.996 0,996% -370.462 -370.447 -15 66.199 66.199 0 66.199

Ago-11 55 1.954.443 44 1.583.971 187 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.985 0,996% -370.472 -370.447 -25 66.199 66.199 0 66.199

Sep-11 51 1.954.494 41 1.584.012 177 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.976 0,996% -370.482 -370.482 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-11 177 1.954.671 144 1.584.156 204 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.003 0,996% -370.515 -370.482 -33 66.199 66.199 0 66.199

Nov-11 38 1.954.709 31 1.584.187 205 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.885 0,997% -370.522 -370.482 -40 66.199 66.199 0 66.199

Dic-11 0 1.954.709 0 1.584.187 190 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.869 0,997% -370.522 -370.482 -40 66.199 66.199 0 66.199

Ene-12 -4 1.954.743 -3 1.584.214 141 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.821 0,997% -370.528 -370.528 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-12 22 1.954.765 18 1.584.233 165 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.844 0,997% -370.532 -370.528 -4 66.199 66.199 0 66.199

Mar-12 33 1.954.798 27 1.584.259 167 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.847 0,997% -370.539 -370.528 -10 66.199 66.199 0 66.199

Abr-12 18 1.954.816 15 1.584.274 174 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.854 0,997% -370.542 -370.528 -14 66.199 66.199 0 66.199

May-12 51 1.954.867 37 1.584.311 138 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.818 0,997% -370.556 -370.556 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-12 23 1.954.890 18 1.584.329 138 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.818 0,997% -370.560 -370.556 -4 66.199 66.199 0 66.199

Jul-12 137 1.955.026 111 1.584.440 143 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.822 0,997% -370.586 -370.556 -30 66.199 66.199 0 66.199

Ago-12 25 1.955.052 21 1.584.461 122 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.802 0,997% -370.591 -370.556 -35 66.199 66.199 0 66.199

Sep-12 33 1.955.085 27 1.584.488 134 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.813 0,997% -370.597 -370.597 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-12 38 1.955.123 31 1.584.519 134 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.813 0,997% -370.604 -370.597 -7 66.199 66.199 0 66.199

Nov-12 26 1.955.149 21 1.584.540 134 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.813 0,996% -370.609 -370.597 -12 66.199 66.199 0 66.199

Dic-12 0 1.955.149 0 1.584.540 144 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.823 0,996% -370.609 -370.597 -12 66.199 66.199 0 66.199

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

117
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Tasa Mxima 0,923%

Tasa Provisoria 0,75%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 0

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con la Bice Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes
estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas
en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.

La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 0,923% de la base de clculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa
de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el
lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al
90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta
luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los
aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters
promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores
efectuados por este mismo concepto.

La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses
contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

Publicacin resultados licitacin

El resultado de la licitacin se public los das 23, 24 y 25 de septiembre de 2003 en el diario El Mercurio de Santiago.

118
 b.3 Vigencia del contrato: noviembre 2004 - marzo 2006

Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Mes/ Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
ao Mxima Provisoria Reservas Aportes adicio- Pensiones Contribucio- Total Acu- Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing.
cober- Tcnicas nales Transitorias nes pagadas mulado (%) Siniestra- Paga- por cin Finan- Financie-
tura Men- Acumu- Mensual Acumu- N Monto N Monto N Monto (UF) lidad dos pagar Ing. Fi- cieros ros por
sual lada lada (UF) (UF) (UF) nanciero Pagados pagar
Nov-04 149.445 149.445 109.882 109.882 58.336 0 0 0 0 0 0 58.336 0,398% 51.547 0 51.547 0 0 0 51.547

Dic-04 183.557 333.002 135.370 245.252 175.006 0 0 0 0 0 0 175.006 0,536% 70.246 0 70.246 0 0 0 70.246

Ene-05 169.710 502.712 131.000 376.252 297.513 44 27.771 3 86 0 0 325.370 0,660% 50.881 50.881 0 0 0 0 50.881

Feb-05 173.273 675.985 126.359 502.611 401.429 63 44.081 28 544 0 0 446.054 0,673% 56.557 50.881 5.676 124 0 124 56.681

Mar-05 175.153 851.139 127.787 630.398 473.667 105 86.004 87 1.842 0 0 561.512 0,673% 68.886 50.881 18.005 224 0 224 69.110

Abr-05 172.870 1.024.009 126.188 756.587 574.186 163 135.029 184 3.544 0 0 712.758 0,710% 43.828 50.881 -7.053 296 0 296 44.124

May-05 172.608 1.196.617 126.578 883.165 710.467 215 162.736 325 6.112 0 0 879.315 0,750% 3.850 3.850 0 392 392 0 4.242

Jun-05 178.080 1.374.696 130.624 1.013.788 787.205 263 206.936 555 10.679 0 0 1.004.820 0,746% 8.969 3.850 5.119 783 392 391 9.752

Jul-05 182.705 1.557.401 133.879 1.147.667 880.745 317 245.686 855 14.880 0 0 1.141.311 0,747% 6.356 3.850 2.506 1.149 392 757 7.505

Ago-05 185.019 1.742.420 135.767 1.283.434 987.348 379 293.390 1.223 20.408 0 0 1.301.146 0,762% -17.712 -126.159 108.446 1.460 392 1.068 1.460

Sep-05 185.927 1.928.347 136.008 1.419.441 1.189.881 422 328.286 1.691 27.433 0 0 1.545.600 0,818% -126.159 -126.159 0 1.852 1.852 0 1.852

Oct-05 178.184 2.106.530 130.899 1.550.340 1.237.641 489 388.823 2.209 33.909 0 0 1.660.373 0,804% -110.033 -126.159 16.125 2.390 1.852 538 2.390

Nov-05 188.326 2.294.857 138.438 1.688.778 1.354.640 547 426.593 2.822 43.216 0 0 1.824.449 0,811% -135.671 -126.159 -9.513 5.057 1.852 3.205 5.057

Dic-05 207.138 2.501.995 152.322 1.841.100 1.495.017 609 474.662 3.502 52.224 0 0 2.021.903 0,824% -180.803 -126.159 -54.644 10.567 1.852 8.716 10.567

Ene-06 189.452 2.691.447 138.996 1.980.096 1.645.510 682 535.574 4.261 62.238 0 0 2.243.322 0,850% -263.225 -263.225 0 14.602 14.602 0 14.602

Feb-06 196.092 2.887.539 144.477 2.124.573 1.780.952 743 603.661 5.127 73.746 0 0 2.458.359 0,868% -333.786 -263.225 -70.561 16.456 14.602 1.853 16.456

Mar-06 192.442 3.079.981 141.335 2.265.908 1.898.300 817 664.877 6.063 85.199 0 0 2.648.376 0,877% -382.467 -263.225 -119.242 17.771 14.602 3.169 17.771

Abr-06 25.124 3.105.105 18.188 2.284.096 1.921.879 874 697.743 7.033 95.480 0 0 2.715.102 0,892% -431.006 -263.225 -167.780 18.578 14.602 3.975 18.578

May-06 8.230 3.113.335 6.076 2.290.172 1.937.062 915 720.731 8.084 107.388 0 0 2.765.181 0,906% -475.009 -475.009 0 20.623 20.623 0 20.623

Jun-06 6.513 3.119.848 4.905 2.295.077 1.926.917 948 744.921 9.271 120.649 0 0 2.792.486 0,913% -497.409 -475.009 -22.400 23.506 20.623 2.883 23.506

Jul-06 7.871 3.127.719 5.976 2.301.052 1.920.991 966 758.448 10.496 135.381 0 0 2.814.820 0,918% -513.768 -475.009 -38.759 25.183 20.623 4.561 25.183

Ago-06 5.571 3.133.291 4.265 2.305.318 1.856.105 982 769.295 11.794 150.369 0 0 2.775.768 0,904% -470.451 -475.009 4.558 26.699 20.623 6.077 26.699

Sep-06 2.226 3.135.516 1.760 2.307.077 1.829.012 994 792.789 13.122 167.794 0 0 2.789.595 0,907% -482.517 -482.517 0 30.863 30.863 0 30.863

Oct-06 2.693 3.138.209 2.185 2.309.263 1.870.890 1.005 797.660 14.471 182.038 0 0 2.850.587 0,927% -541.325 -482.517 -58.807 37.534 30.863 6.672 37.534

Nov-06 9.911 3.148.120 8.063 2.317.325 1.778.920 1.019 806.157 15.832 197.685 0 0 2.782.761 0,902% -465.436 -482.517 17.081 45.273 30.863 14.410 45.273

Dic-06 1.216 3.149.336 1.023 2.318.349 1.781.711 1.026 814.472 17.177 211.128 0 0 2.807.311 0,909% -488.962 -482.517 -6.445 52.170 30.863 21.308 52.170

Ene-07 761 3.150.097 632 2.318.981 1.764.628 1.043 823.780 18.565 228.767 0 0 2.817.174 0,912% -498.194 -498.194 0 57.151 57.151 0 57.151

Feb-07 761 3.150.858 566 2.319.547 1.763.757 1.051 828.036 19.952 243.756 0 0 2.835.549 0,918% -516.002 -498.194 -17.809 60.663 57.151 3.512 60.663

Mar-07 771 3.151.629 629 2.320.176 1.742.252 1.061 842.794 21.336 257.883 0 0 2.842.929 0,920% -522.753 -498.194 -24.559 63.944 57.151 6.793 63.944

Abr-07 640 3.152.269 529 2.320.705 1.719.611 1.073 850.215 22.687 271.399 0 0 2.841.224 0,919% -520.520 -498.194 -22.326 65.682 57.151 8.531 65.682

May-07 820 3.153.089 653 2.321.358 1.708.031 1.084 855.017 24.068 285.293 0 0 2.848.342 0,921% -526.984 -526.984 0 67.259 67.259 0 67.259

Jun-07 650 3.153.739 547 2.321.905 1.694.405 1.091 859.364 25.440 299.227 1 129 2.853.126 0,923% -531.221 -526.984 -4.237 68.568 67.259 1.309 68.568

Jul-07 523 3.154.261 457 2.322.362 1.686.901 1.098 862.251 26.810 312.951 1 129 2.862.233 0,926% -539.872 -526.984 -12.888 69.278 67.259 2.019 69.278

Ago-07 476 3.154.737 408 2.322.769 1.676.565 1.103 863.736 28.170 326.728 1 129 2.867.159 0,927% -544.389 -526.984 -17.405 71.097 67.259 3.838 71.097

Sep-07 440 3.155.177 405 2.323.174 1.663.613 1.114 871.846 29.528 340.451 1 129 2.876.039 0,930% -552.865 -552.865 0 72.925 72.925 0 72.925

Oct-07 455 3.155.632 357 2.323.531 1.538.462 1.119 876.011 30.871 354.028 1 129 2.768.631 0,895% -445.099 -552.865 107.766 75.295 72.925 2.369 75.295

Nov-07 753 3.156.385 684 2.324.215 1.525.873 1.127 882.612 32.209 367.486 2 182 2.776.152 0,897% -451.937 -552.865 100.929 80.652 72.925 7.726 80.652

Dic-07 280 3.156.665 265 2.324.480 1.510.961 1.135 887.883 33.539 380.761 3 232 2.779.837 0,898% -455.357 -552.865 97.508 85.517 72.925 12.591 85.517

Ene-08 241 3.156.907 239 2.324.719 1.485.648 1.146 906.554 34.859 394.014 3 232 2.786.448 0,900% -461.729 -461.729 0 88.314 88.314 0 88.314

Feb-08 205 3.157.112 184 2.324.903 1.474.796 1.160 921.298 36.170 406.944 3 232 2.803.269 0,906% -478.366 -461.729 -16.637 90.536 88.314 2.223 90.536

Mar-08 245 3.157.357 212 2.325.115 1.435.780 1.183 952.940 37.461 419.610 3 232 2.808.561 0,907% -483.445 -461.729 -21.717 91.140 88.314 2.827 91.140

Abr-08 220 3.157.577 189 2.325.304 1.404.649 1.214 988.528 38.727 431.830 3 232 2.825.239 0,913% -499.935 -461.729 -38.206 92.031 88.314 3.717 92.031

May-08 205 3.157.781 189 2.325.494 1.369.587 1.254 1.024.637 39.956 443.686 4 271 2.838.182 0,917% -512.688 -512.688 0 92.840 92.840 0 92.840

Jun-08 296 3.158.077 242 2.325.736 1.311.190 1.317 1.080.032 41.145 454.568 5 289 2.846.079 0,919% -520.343 -512.688 -7.655 93.295 92.840 455 93.295

Jul-08 254 3.158.331 222 2.325.958 1.226.169 1.381 1.137.055 42.218 465.621 7 480 2.829.325 0,914% -503.366 -512.688 9.322 93.586 92.840 746 93.586

Ago-08 253 3.158.584 247 2.326.205 1.150.901 1.452 1.212.438 43.231 475.580 11 501 2.839.420 0,917% -513.214 -512.688 -526 94.040 92.840 1.200 94.040

Sep-08 259 3.158.843 223 2.326.428 1.101.395 1.497 1.261.012 44.203 484.949 11 501 2.847.857 0,920% -521.428 -521.428 0 95.679 95.679 0 95.679

Oct-08 197 3.159.040 183 2.326.611 1.043.708 1.559 1.324.531 45.123 493.377 15 677 2.862.293 0,924% -535.682 -521.428 -14.254 98.538 95.679 2.859 98.538

119
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Continuacin cuadro
Mes/ Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
ao
cober- Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Contribuciones Total Acu- Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing.
tura Tcnicas Transitorias pagadas mulado (%) Siniestra- Pagados por cin Financie- Financie-
(UF) lidad pagar Ing. Finan- ros ros por
Men- Acumu- Mensual Acumu- N Monto N Monto N Monto
ciero Pagados pagar
sual lada lada (UF) (UF) (UF)
Nov-08 415 3.159.455 333 2.326.945 964.303 1.631 1.390.431 45.960 501.112 22 849 2.856.696 0,922% -529.751 -521.428 -8.323 102.379 95.679 6.700 102.379

Dic-08 167 3.159.621 158 2.327.102 904.927 1.675 1.443.120 46.715 508.518 27 1.082 2.857.646 0,923% -530.544 -521.428 -9.116 108.635 95.679 12.956 108.635

Ene-09 80 3.159.702 83 2.327.185 823.497 1.739 1.514.750 47.401 515.241 28 1.101 2.854.589 0,922% -527.404 -527.404 0 114.618 114.618 0 114.618

Feb-09 69 3.159.771 76 2.327.261 761.083 1.789 1.571.279 48.049 521.042 33 1.254 2.854.657 0,922% -527.397 -527.404 7 118.326 114.618 3.708 118.326

Mar-09 113 3.159.884 103 2.327.363 697.957 1.850 1.621.238 48.616 526.472 38 1.460 2.847.127 0,919% -519.763 -527.404 7.641 119.906 114.618 5.288 119.906

Abr-09 165 3.160.049 165 2.327.528 635.731 1.900 1.677.741 49.137 531.042 39 1.464 2.845.979 0,919% -518.451 -527.404 8.953 120.239 114.618 5.621 120.239

May-09 130 3.160.179 123 2.327.651 586.829 1.945 1.717.669 49.612 535.325 41 1.547 2.841.370 0,917% -513.719 -513.719 0 121.259 121.259 0 121.259

Jun-09 151 3.160.331 147 2.327.798 503.677 2.010 1.793.626 50.047 539.055 45 1.644 2.838.002 0,916% -510.203 -513.719 3.516 122.763 121.259 1.504 122.763

Jul-09 97 3.160.427 99 2.327.897 434.037 2.068 1.848.995 50.405 542.303 51 1.776 2.827.111 0,912% -499.213 -513.719 14.506 123.512 121.259 2.253 123.512

Ago-09 79 3.160.506 84 2.327.981 350.229 2.123 1.912.903 50.722 544.715 54 1.852 2.809.699 0,907% -481.718 -513.719 32.001 124.333 121.259 3.074 124.333

Sep-09 83 3.160.588 67 2.328.048 276.412 2.181 1.972.229 50.961 546.282 55 2.029 2.796.952 0,903% -468.904 -468.904 0 124.760 124.760 0 124.760

Oct-09 62 3.160.650 62 2.328.110 203.078 2.243 2.035.134 51.157 547.463 55 2.029 2.787.705 0,900% -459.594 -468.904 9.309 124.875 124.760 116 124.875

Nov-09 52 3.160.702 54 2.328.164 155.865 2.281 2.070.381 51.324 548.851 58 2.223 2.777.320 0,896% -449.156 -468.904 19.748 125.425 124.760 665 125.425

Dic-09 70 3.160.772 65 2.328.229 131.584 2.310 2.089.025 51.432 549.591 59 2.244 2.772.444 0,895% -444.215 -468.904 24.689 126.028 124.760 1.268 126.028

Ene-10 66 3.160.838 52 2.328.281 91.521 2.344 2.120.858 51.520 550.104 63 2.469 2.764.952 0,892% -436.671 -436.671 0 126.290 126.290 0 126.290

Feb-10 66 3.160.904 71 2.328.352 67.345 2.359 2.139.093 51.590 550.605 66 2.515 2.759.558 0,890% -431.206 -436.671 5.465 126.322 126.290 32 126.322

Mar-10 56 3.160.960 63 2.328.414 40.115 2.377 2.159.417 51.637 550.817 69 2.671 2.753.020 0,888% -424.605 -436.671 12.066 126.325 126.290 35 126.325

Abr-10 37 3.160.996 50 2.328.464 32.171 2.382 2.164.044 51.664 551.053 69 2.671 2.749.940 0,887% -421.475 -436.671 15.196 126.327 126.290 37 126.327

May-10 56 3.161.053 72 2.328.536 25.604 2.387 2.167.767 51.681 551.139 71 2.834 2.747.343 0,887% -418.807 -418.807 0 126.332 126.332 0 126.332

Jun-10 41 3.161.093 52 2.328.588 11.021 2.396 2.181.353 51.695 551.096 71 2.834 2.746.304 0,886% -417.716 -418.807 1.091 126.347 126.332 15 126.347

Jul-10 45 3.161.139 56 2.328.644 7.524 2.403 2.183.767 51.704 551.130 72 2.850 2.745.271 0,886% -416.627 -418.807 2.181 126.355 126.332 23 126.355

Ago-10 65 3.161.204 73 2.328.717 5.367 2.404 2.184.771 51.710 550.782 72 2.791 2.743.711 0,885% -414.994 -418.807 3.813 126.360 126.332 28 126.360

Sep-10 114 3.161.318 109 2.328.827 6.534 2.404 2.184.771 51.716 550.769 72 2.772 2.744.846 0,886% -416.019 -416.019 0 126.375 126.375 0 126.375

Oct-10 79 3.161.397 121 2.328.948 4.483 2.406 2.185.343 51.720 550.820 73 2.784 2.743.430 0,885% -414.482 -416.019 1.537 126.392 126.375 17 126.392

Nov-10 92 3.161.488 85 2.329.033 2.785 2.408 2.186.619 51.724 550.542 73 2.784 2.742.730 0,885% -413.697 -416.019 2.322 126.412 126.375 37 126.412

Dic-10 51 3.161.539 57 2.329.090 1.722 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.681 0,885% -413.591 -416.019 2.428 126.425 126.375 50 126.425

Ene-11 34 3.161.573 40 2.329.130 1.705 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.664 0,885% -413.534 -413.534 0 126.431 126.431 0 126.431

Feb-11 52 3.161.625 64 2.329.194 1.696 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.656 0,885% -413.462 -413.534 72 126.434 126.431 3 126.434

Mar-11 77 3.161.702 57 2.329.251 1.684 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.644 0,885% -413.393 -413.534 141 126.435 126.431 4 126.435

Abr-11 96 3.161.799 71 2.329.322 1.690 2.410 2.187.740 51.724 550.542 73 2.784 2.742.756 0,885% -413.434 -413.534 99 126.436 126.431 5 126.436

May-11 69 3.161.868 51 2.329.373 3.508 2.416 2.188.947 51.724 550.542 73 2.768 2.745.765 0,886% -416.392 -416.392 0 126.439 126.439 0 126.439

Jun-11 92 3.161.960 68 2.329.440 1.642 2.420 2.189.223 51.727 550.569 73 2.768 2.744.203 0,885% -414.762 -416.392 1.630 126.440 126.439 1 126.440

Jul-11 70 3.162.030 51 2.329.492 1.632 2.421 2.189.431 51.727 550.569 73 2.768 2.744.400 0,885% -414.908 -416.392 1.484 126.440 126.439 2 126.440

Ago-11 98 3.162.128 72 2.329.564 1.281 2.422 2.190.010 51.727 550.569 73 2.768 2.744.628 0,885% -415.064 -416.392 1.328 126.448 126.439 10 126.448

Sep-11 71 3.162.199 52 2.329.616 1.268 2.423 2.190.076 51.727 550.569 73 2.768 2.744.681 0,885% -415.065 -415.065 0 126.454 126.454 0 126.454

Oct-11 566 3.162.765 416 2.330.032 1.290 2.423 2.190.076 51.727 550.569 73 2.768 2.744.704 0,885% -414.672 -415.065 393 126.459 126.454 5 126.459

Nov-11 76 3.162.841 56 2.330.088 1.288 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.838 0,885% -414.750 -415.065 315 126.467 126.454 13 126.467

Dic-11 0 3.162.841 0 2.330.088 1.269 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.819 0,885% -414.731 -415.065 334 126.471 126.454 17 126.471

Ene-12 170 3.163.088 125 2.330.269 1.216 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.767 0,885% -414.497 -414.497 0 126.474 126.474 0 126.474

Feb-12 42 3.163.130 31 2.330.300 1.236 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.786 0,885% -414.486 -414.497 11 126.477 126.474 3 126.477

Mar-12 37 3.163.167 27 2.330.327 1.305 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.855 0,885% -414.528 -414.497 -31 126.480 126.474 6 126.480

Abr-12 69 3.163.236 51 2.330.378 1.238 2.425 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.903 0,885% -414.525 -414.497 -28 126.483 126.474 9 126.483

May-12 47 3.163.282 27 2.330.405 1.197 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.863 0,885% -414.458 -414.458 0 126.486 126.486 0 126.486

Jun-12 51 3.163.333 38 2.330.443 1.194 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.859 0,885% -414.416 -414.458 41 126.490 126.486 4 126.490

Jul-12 136 3.163.470 100 2.330.543 1.194 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.859 0,885% -414.316 -414.458 141 126.495 126.486 9 126.495

Ago-12 44 3.163.514 33 2.330.575 1.170 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.835 0,885% -414.260 -414.458 198 126.497 126.486 12 126.497

Sep-12 25 3.163.539 18 2.330.594 1.177 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.843 0,885% -414.249 -414.249 0 126.500 126.500 0 126.500

Oct-12 58 3.163.596 42 2.330.636 1.174 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.839 0,885% -414.203 -414.249 46 126.502 126.500 2 126.502

Nov-12 60 3.163.656 44 2.330.680 1.240 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.905 0,885% -414.225 -414.249 24 126.506 126.500 6 126.506

Dic-12 0 3.163.656 0 2.330.680 1.246 2.426 2.190.328 51.727 550.569 73 2.768 2.744.911 0,885% -414.232 -414.249 18 126.511 126.500 11 126.511

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

120
 Tasa Mxima 1,02%
Tasa Provisoria 0,75%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 0

Durante este perodo la Administradora realiz un adendum al ltimo contrato vigente con la Bice Vida Compaa de Seguros S.A., el cual
contiene las siguientes estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas
en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.
La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros, ser el 1,02% de la base de clculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y el costo de los siniestros.
Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa
de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el
lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al
90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta
luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los
aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.
La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters
promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores
efectuados por este mismo concepto.
La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses
contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

121
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b.4 Vigencia del contrato: abril 2006 octubre 2007

Compaa de Seguros de vida: Seguros de Vida SURA S.A.

Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
Cober- Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing. Finan-
tura Tcnicas Transitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financie- cieros por
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto N Monto (UF) lidad Ing. Finan- ros pagar
(UF) (UF) ciero Pagados
Abr-06 202.276 202.276 131.919 131.919 229.663 6 6.829 0 0 0 0 236.492 1,345% -70.357 0 -70.357 0 0 0 0

May-06 195.953 398.228 127.795 259.714 355.235 42 34.212 0 0 0 0 389.447 1,125% -129.733 0 -129.733 0 0 0 0

Jun-06 216.728 614.957 141.345 401.059 470.429 77 48.106 0 0 0 0 518.535 0,970% -117.476 0 -117.476 0 0 0 0

Jul-06 221.224 836.180 144.276 545.335 584.632 155 99.673 20 479 0 0 684.783 0,942% -139.448 0 -139.448 84 0 84 84

Ago-06 213.394 1.049.574 139.170 684.505 732.042 211 140.971 67 1.571 0 0 874.584 0,958% -190.079 0 -190.079 213 0 213 213

Sep-06 227.906 1.277.480 148.634 833.139 949.194 283 189.558 156 3.758 0 0 1.142.510 1,028% -309.371 -309.371 0 698 698 0 698

Oct-06 217.150 1.494.631 141.620 974.759 1.143.963 354 226.729 306 6.408 0 0 1.377.100 1,060% -402.341 -309.371 -92.970 1.358 698 660 1.358

Nov-06 239.193 1.733.824 155.995 1.130.755 1.324.985 422 268.486 523 9.934 0 0 1.603.405 1,063% -472.650 -309.371 -163.280 2.204 698 1.506 2.204

Dic-06 246.530 1.980.354 160.781 1.291.535 1.417.881 474 315.423 819 14.282 0 0 1.747.586 1,015% -456.051 -309.371 -146.680 3.824 698 3.127 3.824

Ene-07 225.758 2.206.112 147.234 1.438.769 1.513.910 534 369.447 1.183 20.123 0 0 1.903.480 0,992% -464.711 -309.371 -155.340 5.614 698 4.916 5.614

Feb-07 243.224 2.449.337 158.624 1.597.393 1.623.680 600 413.983 1.628 26.461 0 0 2.064.124 0,969% -466.730 -309.371 -157.360 7.583 698 6.886 7.583

Mar-07 239.860 2.689.197 156.431 1.753.824 1.634.284 645 442.813 2.156 35.328 0 0 2.112.425 0,903% -358.601 -358.601 0 9.759 9.759 0 9.759

Abr-07 239.564 2.928.760 156.237 1.910.061 1.762.441 709 480.650 2.742 43.705 0 0 2.286.797 0,898% -376.736 -358.601 -18.134 11.045 9.759 1.286 11.045

May-07 234.887 3.163.647 153.187 2.063.248 1.931.579 776 542.148 3.379 52.074 0 0 2.525.802 0,918% -462.554 -358.601 -103.953 12.331 9.759 2.572 12.331

Jun-07 234.350 3.397.997 152.837 2.216.085 2.017.657 829 576.319 4.122 63.887 0 0 2.657.863 0,900% -441.778 -358.601 -83.177 13.515 9.759 3.756 13.515

Jul-07 240.413 3.638.410 156.791 2.372.876 2.225.924 889 612.813 4.921 74.107 0 0 2.912.844 0,921% -539.968 -358.601 -181.367 14.211 9.759 4.452 14.211

Ago-07 234.718 3.873.128 153.077 2.525.953 2.361.485 965 663.685 5.774 86.436 0 0 3.111.606 0,924% -585.653 -358.601 -227.052 16.098 9.759 6.339 16.098

Sep-07 252.626 4.125.754 164.756 2.690.709 2.520.901 1.024 710.148 6.670 100.010 0 0 3.331.059 0,928% -640.350 -640.350 0 18.109 18.109 0 18.109

Oct-07 240.338 4.366.092 156.742 2.847.451 2.651.334 1.102 799.064 7.661 114.072 0 0 3.564.469 0,939% -717.018 -640.350 -76.669 20.891 18.109 2.781 20.891

Nov-07 19.693 4.385.785 12.843 2.860.294 2.563.432 1.163 845.312 8.807 134.418 0 0 3.543.161 0,929% -682.867 -640.350 -42.517 24.587 18.109 6.478 24.587

Dic-07 9.102 4.394.887 5.936 2.866.231 2.533.360 1.206 875.295 9.993 147.775 0 0 3.556.430 0,931% -690.200 -640.350 -49.850 28.996 18.109 10.886 28.996

Ene-08 4.240 4.399.127 2.765 2.868.996 2.473.141 1.243 909.212 11.298 167.708 0 0 3.550.060 0,928% -681.065 -640.350 -40.715 33.284 18.109 15.175 33.284

Feb-08 3.736 4.402.863 2.436 2.871.432 2.469.876 1.270 918.273 12.627 183.332 0 0 3.571.481 0,933% -700.048 -640.350 -59.699 36.702 18.109 18.592 36.702

Mar-08 3.597 4.406.460 2.346 2.873.778 2.462.512 1.305 927.440 14.017 200.735 0 0 3.590.687 0,937% -716.909 -716.909 0 37.640 37.640 0 37.640

Abr-08 2.269 4.408.729 1.480 2.875.258 2.414.063 1.332 951.744 15.524 223.213 0 0 3.589.019 0,936% -713.761 -716.909 3.148 39.140 37.640 1.500 39.140

May-08 1.738 4.410.467 1.133 2.876.391 2.420.954 1.347 959.463 17.044 242.077 0 0 3.622.494 0,945% -746.102 -716.909 -29.193 40.524 37.640 2.885 40.524

Jun-08 2.087 4.412.553 1.361 2.877.752 2.386.951 1.382 979.340 18.583 259.552 0 0 3.625.843 0,945% -748.091 -716.909 -31.182 41.349 37.640 3.709 41.349

Jul-08 1.716 4.414.269 1.119 2.878.871 2.369.266 1.419 999.097 20.142 276.611 0 0 3.644.974 0,950% -766.103 -716.909 -49.194 41.896 37.640 4.256 41.896

Ago-08 1.954 4.416.224 1.275 2.880.146 2.366.117 1.432 1.004.437 21.712 294.529 0 0 3.665.083 0,954% -784.937 -716.909 -68.028 42.748 37.640 5.108 42.748

Sep-08 1.357 4.417.581 885 2.881.031 2.341.547 1.449 1.014.797 23.276 310.628 0 0 3.666.972 0,955% -785.941 -785.941 0 46.019 46.019 0 46.019

Oct-08 1.076 4.418.657 702 2.881.733 2.321.129 1.479 1.033.087 24.920 335.124 0 0 3.689.339 0,960% -807.607 -785.941 -21.665 50.276 46.019 4.257 50.276

Nov-08 1.183 4.419.840 772 2.882.504 2.300.107 1.505 1.043.672 26.564 352.676 0 0 3.696.455 0,962% -813.951 -785.941 -28.009 54.455 46.019 8.436 54.455

Dic-08 840 4.420.680 548 2.883.052 2.292.390 1.516 1.051.232 28.209 370.488 0 0 3.714.110 0,966% -831.058 -785.941 -45.117 58.712 46.019 12.693 58.712

Ene-09 579 4.421.259 378 2.883.430 2.290.466 1.522 1.054.377 29.853 387.752 1 8 3.732.603 0,971% -849.173 -785.941 -63.232 62.924 46.019 16.905 62.924

Feb-09 523 4.421.782 341 2.883.771 2.274.650 1.531 1.058.997 31.491 405.461 1 8 3.739.117 0,972% -855.346 -785.941 -69.405 67.098 46.019 21.079 67.098

Mar-09 522 4.422.304 340 2.884.111 2.266.192 1.542 1.065.523 33.142 423.054 1 8 3.754.777 0,976% -870.666 -870.666 0 71.231 71.231 0 71.231

Abr-09 686 4.422.990 447 2.884.558 2.254.222 1.553 1.073.561 34.793 441.347 1 8 3.769.138 0,980% -884.580 -870.666 -13.914 72.262 71.231 1.030 72.262

May-09 447 4.423.437 292 2.884.850 2.227.019 1.564 1.084.993 36.464 465.730 1 8 3.777.750 0,982% -892.900 -870.666 -22.234 75.672 71.231 4.440 75.672

Jun-09 597 4.424.034 389 2.885.239 2.209.602 1.572 1.090.877 38.132 483.492 2 78 3.784.049 0,984% -898.810 -870.666 -28.144 79.804 71.231 8.573 79.804

Jul-09 522 4.424.555 340 2.885.580 2.186.634 1.592 1.103.960 39.789 500.666 2 78 3.791.338 0,985% -905.759 -870.666 -35.093 82.945 71.231 11.713 82.945

Ago-09 361 4.424.916 235 2.885.815 2.138.323 1.622 1.135.021 41.413 517.558 3 94 3.790.997 0,985% -905.182 -870.666 -34.516 86.881 71.231 15.649 86.881

Sep-09 309 4.425.225 201 2.886.016 2.086.056 1.653 1.176.077 43.030 534.298 3 94 3.796.525 0,987% -910.509 -910.509 0 89.231 89.231 0 89.231

122
 Continuacin cuadro

Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Cober-
tura Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing. Finan-
Tcnicas Transitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financie- cieros por
(UF) lidad Ing. Finan- ros pagar
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto N Monto ciero Pagados
(UF) (UF)
Oct-09 347 4.425.571 226 2.886.242 2.017.180 1.711 1.227.531 44.556 550.146 3 94 3.794.951 0,986% -908.708 -910.509 1.801 89.967 89.231 736 89.967

Nov-09 267 4.425.839 174 2.886.417 1.929.335 1.777 1.289.425 46.012 565.758 3 94 3.784.612 0,983% -898.195 -910.509 12.314 93.678 89.231 4.447 93.678

Dic-09 240 4.426.079 157 2.886.573 1.816.523 1.850 1.368.042 47.386 580.591 4 108 3.765.264 0,978% -878.691 -910.509 31.818 97.317 89.231 8.086 97.317

Ene-10 235 4.426.314 153 2.886.726 1.708.219 1.917 1.450.275 48.668 593.877 5 117 3.752.488 0,975% -865.762 -910.509 44.747 100.422 89.231 11.191 100.422

Feb-10 263 4.426.576 171 2.886.898 1.589.475 2.002 1.537.653 49.882 606.404 9 318 3.733.850 0,970% -846.952 -910.509 63.557 100.869 89.231 11.638 100.869

Mar-10 241 4.426.817 157 2.887.055 1.450.083 2.092 1.631.232 51.008 618.077 11 410 3.699.802 0,961% -812.747 -812.747 0 100.919 100.919 0 100.919

Abr-10 146 4.426.963 95 2.887.150 1.376.683 2.164 1.681.949 52.023 628.649 21 913 3.688.194 0,958% -801.044 -812.747 11.703 100.977 100.919 58 100.977

May-10 249 4.427.212 162 2.887.312 1.243.122 2.250 1.789.949 52.955 638.281 23 925 3.672.278 0,954% -784.966 -812.747 27.782 101.144 100.919 225 101.144

Jun-10 174 4.427.386 114 2.887.426 1.115.259 2.380 1.882.907 53.801 647.134 27 1.213 3.646.513 0,947% -759.087 -812.747 53.661 101.582 100.919 664 101.582

Jul-10 240 4.427.626 156 2.887.582 1.004.644 2.469 1.957.434 54.561 655.165 29 1.282 3.618.524 0,940% -730.942 -812.747 81.805 101.915 100.919 997 101.915

Ago-10 236 4.427.862 154 2.887.736 894.577 2.561 2.044.415 55.243 662.302 33 1.375 3.602.669 0,936% -714.933 -812.747 97.814 102.437 100.919 1.518 102.437

Sep-10 372 4.428.235 243 2.887.979 850.340 2.595 2.071.855 55.852 668.745 37 1.606 3.592.545 0,933% -704.566 -704.566 0 104.073 104.073 0 104.073

Oct-10 180 4.428.415 117 2.888.096 786.369 2.652 2.122.452 56.396 674.693 41 1.736 3.585.249 0,931% -697.153 -704.566 7.413 105.827 104.073 1.753 105.827

Nov-10 297 4.428.711 194 2.888.290 692.465 2.716 2.194.836 56.889 680.171 47 1.872 3.569.344 0,927% -681.053 -704.566 23.513 107.517 104.073 3.444 107.517

Dic-10 175 4.428.886 114 2.888.404 601.656 2.788 2.269.931 57.302 684.540 48 1.893 3.558.021 0,924% -669.616 -704.566 34.950 108.859 104.073 4.786 108.859

Ene-11 141 4.429.027 92 2.888.496 460.882 2.893 2.388.436 57.615 687.878 52 1.990 3.539.186 0,919% -650.690 -704.566 53.876 109.833 104.073 5.759 109.833

Feb-11 188 4.429.215 123 2.888.619 353.990 2.994 2.473.392 57.842 690.620 54 2.081 3.520.084 0,914% -631.465 -704.566 73.101 110.188 104.073 6.114 110.188

Mar-11 191 4.429.406 125 2.888.743 268.206 3.052 2.545.692 58.017 692.399 61 2.083 3.508.379 0,911% -619.636 -619.636 0 110.335 110.335 0 110.335

Abr-11 204 4.429.610 133 2.888.876 223.666 3.087 2.582.605 58.155 693.885 62 2.113 3.502.269 0,909% -613.393 -619.636 6.243 110.481 110.335 146 110.481

May-11 173 4.429.783 113 2.888.989 175.855 3.136 2.622.580 58.325 695.137 67 2.299 3.495.871 0,908% -606.882 -619.636 12.754 110.981 110.335 646 110.981

Jun-11 232 4.430.015 151 2.889.140 125.057 3.170 2.660.544 58.411 696.331 71 2.499 3.484.431 0,905% -595.291 -619.636 24.345 111.282 110.335 947 111.282

Jul-11 145 4.430.159 94 2.889.234 96.564 3.193 2.685.917 58.464 696.932 75 2.803 3.482.215 0,904% -592.981 -619.636 26.655 111.561 110.335 1.226 111.561

Ago-11 215 4.430.375 140 2.889.375 61.959 3.222 2.711.837 58.492 697.175 76 2.818 3.473.789 0,902% -584.414 -619.636 35.222 111.792 110.335 1.457 111.792

Sep-11 148 4.430.522 96 2.889.471 44.530 3.236 2.725.682 58.512 697.431 77 2.938 3.470.582 0,901% -581.110 -581.110 0 111.974 111.974 0 111.974

Oct-11 902 4.431.424 588 2.890.059 32.946 3.244 2.733.130 58.524 697.557 78 2.972 3.466.605 0,900% -576.545 -581.110 4.565 112.129 111.974 155 112.129

Nov-11 168 4.431.592 109 2.890.169 31.962 3.245 2.733.488 58.533 697.693 78 2.972 3.466.114 0,899% -575.945 -581.110 5.165 112.270 111.974 297 112.270

Dic-11 0 4.431.592 0 2.890.169 21.209 3.252 2.741.078 58.541 697.772 78 2.957 3.463.016 0,899% -572.847 -581.110 8.264 112.339 111.974 365 112.339

Ene-12 277 4.432.036 181 2.890.458 20.187 3.255 2.742.311 58.546 697.860 78 2.957 3.463.315 0,899% -572.857 -581.110 8.253 112.394 111.974 420 112.394

Feb-12 135 4.432.171 88 2.890.546 9.755 3.259 2.744.818 58.550 697.911 81 3.162 3.455.645 0,897% -565.099 -581.110 16.012 112.445 111.974 471 112.445

Mar-12 99 4.432.270 64 2.890.611 9.755 3.259 2.744.818 58.552 697.914 82 3.145 3.455.631 0,897% -565.021 -565.021 0 112.490 112.490 0 112.490

Abr-12 213 4.432.483 139 2.890.750 8.961 3.260 2.745.295 58.554 697.985 82 3.145 3.455.386 0,896% -564.636 -565.021 385 112.538 112.490 48 112.538

May-12 130 4.432.613 85 2.890.835 8.330 3.262 2.745.971 58.556 698.017 82 3.145 3.455.463 0,896% -564.628 -565.021 393 112.586 112.490 95 112.586

Jun-12 101 4.432.714 65 2.890.900 8.330 3.263 2.745.971 58.557 698.042 82 3.145 3.455.488 0,896% -564.587 -565.021 433 112.602 112.490 111 112.602

Jul-12 157 4.432.871 102 2.891.003 8.330 3.263 2.745.971 58.558 698.067 82 3.145 3.455.513 0,896% -564.510 -565.021 511 112.618 112.490 128 112.618

Ago-12 63 4.432.933 41 2.891.044 8.330 3.263 2.745.971 58.559 698.092 82 3.145 3.455.537 0,896% -564.494 -565.021 527 112.634 112.490 144 112.634

Sep-12 84 4.433.017 55 2.891.098 8.330 3.263 2.745.971 58.560 698.116 82 3.145 3.455.562 0,896% -564.464 -564.464 0 112.650 112.650 0 112.650

Oct-12 174 4.433.191 113 2.891.211 8.330 3.263 2.745.971 58.561 698.141 82 3.145 3.455.587 0,896% -564.375 -564.464 88 112.666 112.650 16 112.666

Nov-12 74 4.433.265 48 2.891.260 8.330 3.264 2.746.071 58.562 698.166 82 3.145 3.455.712 0,896% -564.452 -564.464 12 112.683 112.650 32 112.683

Dic-12 0 4.433.265 0 2.891.260 8.330 3.264 2.746.071 58.563 698.191 82 3.145 3.455.737 0,896% -564.477 -564.464 -13 112.698 112.650 48 112.698

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros

123
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Tasa Mxima 1,15%

Tasa Provisoria 0,75%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 600

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con Seguros de Vida SURA S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una "Prima Fija" equivalente a 600 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora
pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.
Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas
en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.
La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,15% de la base de clculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y el costo de los siniestros.
Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa
de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el
lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una "Participacin en el Ingreso Financiero Mensual", el que ser equivalente al 90%
del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de
restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes
adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.
La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters
promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores
efectuados por este mismo concepto.
La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses
contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

Publicacin resultados licitacin

El resultado de la licitacin se public los das 23, 24 y 25 de noviembre de 2005 en el diario El Mercurio de Santiago.

124
 b.5 Vigencia del contrato: noviembre 2007 enero 2008

Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
Cobertura Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Tran- Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing. Finan-
Tcnicas sitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financieros cieros por
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto N Monto (UF) lidad Ing. Finan- Pagados pagar
(UF) (UF) ciero
Nov-07 287.330 287.330 172.566 172.566 248.165 0 0 0 0 0 0 248.165 1,287% -75.599 0 -75.599 0 0 0 0

Dic-07 346.692 634.022 207.263 379.829 470.256 21 16.772 0 0 0 0 487.028 1,145% -107.200 0 -107.200 0 0 0 0

Ene-08 322.151 956.173 192.796 572.625 623.079 56 54.171 0 0 0 0 677.250 1,055% -104.626 0 -104.626 0 0 0 0

Feb-08 22.509 978.681 12.911 585.535 510.714 118 105.914 0 0 0 0 616.628 0,939% -31.093 0 -31.093 2.334 0 2.334 2.334

Mar-08 10.813 989.494 6.305 591.841 475.487 151 127.371 10 360 0 0 603.217 0,908% -11.377 0 -11.377 1.544 0 1.544 1.544

Abr-08 3.562 993.057 2.058 593.898 444.027 177 148.187 61 1.658 0 0 593.871 0,891% 27 27 0 552 552 0 552

May-08 2.384 995.441 1.380 595.278 422.255 188 155.281 155 4.057 0 0 581.593 0,871% 13.685 27 13.658 -11.043 552 -11.595 -11.043

Jun-08 1.709 997.151 1.011 596.289 401.588 190 157.415 296 6.991 0 0 565.994 0,846% 30.296 27 30.268 -13.067 552 -13.619 -13.067

Jul-08 1.084 998.235 572 596.862 379.952 200 163.771 466 9.872 0 0 553.595 0,826% 43.266 27 43.239 -12.895 552 -13.447 -12.895

Ago-08 1.020 999.255 594 597.455 374.446 205 168.523 650 12.250 0 0 555.218 0,828% 42.237 27 42.210 -12.816 552 -13.368 -12.816

Sep-08 767 1.000.022 418 597.873 385.031 206 168.703 841 14.435 0 0 568.169 0,847% 29.704 27 29.677 -6.409 552 -6.960 -6.409

Oct-08 501 1.000.524 321 598.194 385.003 208 168.912 1.055 17.890 0 0 571.805 0,852% 26.389 26.389 0 -8.899 -8.899 0 -8.899

Nov-08 652 1.001.175 405 598.599 382.885 212 169.298 1.282 21.392 0 0 573.575 0,854% 25.023 26.389 -1.366 -3.973 -8.899 4.925 -3.973

Dic-08 448 1.001.623 261 598.860 394.428 213 169.633 1.521 25.048 0 0 589.109 0,876% 9.751 26.389 -16.639 -4.056 -8.899 4.843 -4.056

Ene-09 265 1.001.888 163 599.023 411.015 214 170.901 1.770 29.428 0 0 611.344 0,909% -12.320 26.389 -38.709 10.669 -8.899 19.567 10.669

Feb-09 261 1.002.150 154 599.177 399.685 216 170.901 2.024 32.515 0 0 603.101 0,897% -3.924 26.389 -30.313 24.669 -8.899 33.568 24.669

Mar-09 422 1.002.572 211 599.388 401.416 223 180.376 2.287 36.304 0 0 618.096 0,919% -18.708 26.389 -45.097 15.861 -8.899 24.760 15.861

Abr-09 264 1.002.835 160 599.549 400.298 227 181.386 2.557 39.762 0 0 621.446 0,923% -21.897 -21.897 0 16.522 16.522 0 16.522

May-09 209 1.003.045 135 599.684 397.619 228 182.219 2.831 43.154 0 0 622.992 0,925% -23.308 -21.897 -1.411 -710 16.522 -17.232 -710

Jun-09 310 1.003.355 195 599.879 398.907 232 183.151 3.108 46.291 0 0 628.348 0,933% -28.470 -21.897 -6.572 9.868 16.522 -6.653 9.868

Jul-09 142 1.003.497 107 599.985 389.879 235 184.033 3.388 49.651 0 0 623.563 0,926% -23.578 -21.897 -1.681 11.770 16.522 -4.752 11.770

Ago-09 94 1.003.591 67 600.052 384.935 237 188.529 3.669 52.804 0 0 626.268 0,930% -26.216 -21.897 -4.318 12.099 16.522 -4.423 12.099

Sep-09 184 1.003.775 112 600.164 379.288 240 192.119 3.950 56.006 0 0 627.413 0,931% -27.249 -21.897 -5.351 15.115 16.522 -1.407 15.115

Oct-09 108 1.003.884 64 600.228 378.135 240 192.119 4.230 59.096 0 0 629.349 0,934% -29.121 -29.121 0 9.527 9.527 0 9.527

Nov-09 114 1.003.998 92 600.321 377.623 242 192.488 4.511 62.135 0 0 632.246 0,938% -31.925 -29.121 -2.804 4.895 9.527 -4.632 4.895

Dic-09 74 1.004.072 49 600.370 377.576 243 192.606 4.798 66.301 0 0 636.483 0,945% -36.114 -29.121 -6.993 8.277 9.527 -1.250 8.277

Ene-10 54 1.004.126 41 600.411 375.423 246 196.752 5.086 69.340 0 0 641.516 0,952% -41.106 -29.121 -11.985 8.189 9.527 -1.338 8.189

Feb-10 73 1.004.199 42 600.453 374.523 246 196.752 5.371 72.337 0 0 643.612 0,955% -43.160 -29.121 -14.039 14.397 9.527 4.870 14.397

Mar-10 57 1.004.256 47 600.499 369.485 250 199.292 5.653 75.284 0 0 644.060 0,956% -43.561 -29.121 -14.440 13.093 9.527 3.567 13.093

Abr-10 42 1.004.298 32 600.531 368.449 251 201.297 5.933 78.159 0 0 647.905 0,961% -47.374 -47.374 0 13.263 13.263 0 13.263

May-10 59 1.004.357 46 600.577 359.898 254 206.013 6.209 81.027 0 0 646.937 0,960% -46.360 -47.374 1.014 18.678 13.263 5.414 18.678

Jun-10 41 1.004.398 33 600.610 357.063 255 206.720 6.483 83.877 0 0 647.660 0,961% -47.050 -47.374 324 20.415 13.263 7.152 20.415

Jul-10 62 1.004.460 53 600.663 352.535 257 208.185 6.757 86.710 1 27 647.457 0,960% -46.795 -47.374 579 26.904 13.263 13.641 26.904

Ago-10 65 1.004.524 52 600.714 351.169 258 208.185 7.027 89.536 1 27 648.918 0,963% -48.203 -47.374 -829 27.610 13.263 14.347 27.610

Sep-10 132 1.004.657 86 600.801 350.310 259 208.210 7.297 92.356 1 27 650.904 0,965% -50.104 -47.374 -2.730 18.785 13.263 5.522 18.785

Oct-10 41 1.004.697 36 600.836 345.785 261 208.845 7.569 95.266 2 39 649.935 0,964% -49.099 -49.099 0 17.795 17.795 0 17.795

Nov-10 78 1.004.775 60 600.896 343.417 262 209.640 7.836 98.073 2 39 651.169 0,966% -50.273 -49.099 -1.175 25.214 17.795 7.419 25.214

Dic-10 26 1.004.801 19 600.915 342.447 263 209.640 8.103 100.802 2 39 652.928 0,968% -52.014 -49.099 -2.915 25.175 17.795 7.380 25.175

Ene-11 31 1.004.832 26 600.940 339.376 266 210.414 8.369 103.692 3 158 653.641 0,969% -52.700 -49.099 -3.602 22.418 17.795 4.623 22.418

Feb-11 33 1.004.865 28 600.969 322.116 279 227.911 8.627 106.119 3 158 656.305 0,973% -55.336 -49.099 -6.237 25.112 17.795 7.317 25.112

Mar-11 54 1.004.919 33 601.001 302.891 294 244.602 8.871 108.349 4 275 656.116 0,973% -55.115 -49.099 -6.016 30.116 17.795 12.321 30.116

Abr-11 56 1.004.974 34 601.035 238.506 337 304.255 9.086 110.214 5 293 653.268 0,969% -52.233 -52.233 0 31.457 31.457 0 31.457

May-11 56 1.005.030 34 601.069 204.111 377 336.391 9.266 111.297 5 293 652.092 0,967% -51.023 -52.233 1.210 31.096 31.457 -361 31.096

Jun-11 69 1.005.100 42 601.111 151.386 412 383.644 9.385 112.008 6 297 647.335 0,960% -46.224 -52.233 6.009 30.449 31.457 -1.009 30.449

Jul-11 34 1.005.133 20 601.131 124.848 436 407.262 9.466 112.484 9 341 644.935 0,956% -43.804 -52.233 8.429 30.593 31.457 -865 30.593

Ago-11 56 1.005.189 34 601.165 86.942 465 440.312 9.523 112.926 10 353 640.534 0,949% -39.369 -52.233 12.864 34.069 31.457 2.612 34.069

Sep-11 42 1.005.231 25 601.190 54.833 483 465.007 9.575 113.336 13 402 633.579 0,939% -32.389 -52.233 19.844 34.897 31.457 3.440 34.897

Oct-11 257 1.005.488 156 601.345 36.737 496 481.219 9.617 113.609 15 480 632.046 0,937% -30.700 -30.700 0 33.296 33.296 0 33.296

Nov-11 65 1.005.554 39 601.385 23.703 505 488.540 9.640 113.803 17 619 626.665 0,929% -25.280 -30.700 5.420 33.648 33.296 352 33.648

Dic-11 33 1.005.587 20 601.405 18.795 509 493.363 9.656 113.883 17 619 626.660 0,929% -25.255 -30.700 5.445 34.014 33.296 718 34.014
Ene-12 35 1.005.653 21 601.445 17.128 512 494.764 9.668 113.927 17 619 626.439 0,928% -24.993 -30.700 5.707 34.355 33.296 1.059 34.355

Feb-12 39 1.005.693 24 601.469 6.167 517 504.022 9.677 113.933 18 646 624.768 0,926% -23.299 -30.700 7.402 34.111 33.296 815 34.111

Mar-12 32 1.005.725 19 601.488 5.694 518 504.605 9.684 113.947 18 646 624.892 0,926% -23.404 -30.700 7.296 34.061 33.296 764 34.061

Abr-12 44 1.005.769 27 601.515 5.423 519 504.605 9.690 114.340 18 530 624.898 0,926% -23.383 -23.383 0 34.147 34.147 0 34.147

May-12 39 1.005.808 25 601.540 5.368 519 504.605 9.695 114.364 18 530 624.867 0,926% -23.327 -23.383 56 34.328 34.147 181 34.328

Jun-12 24 1.005.831 14 601.554 5.031 520 504.807 9.701 114.429 18 530 624.797 0,926% -23.243 -23.383 140 34.258 34.147 111 34.258

Jul-12 44 1.005.875 27 601.581 3.770 521 504.848 9.705 114.381 19 569 623.569 0,924% -21.988 -23.383 1.395 34.257 34.147 110 34.257

Ago-12 23 1.005.898 14 601.595 3.734 521 504.848 9.707 114.395 19 569 623.546 0,924% -21.951 -23.383 1.432 34.325 34.147 178 34.325

Sep-12 20 1.005.918 12 601.607 3.730 521 504.848 9.709 114.408 19 569 623.555 0,924% -21.949 -23.383 1.434 34.307 34.147 160 34.307

Oct-12 58 1.005.976 35 601.642 2.456 522 504.848 9.713 114.256 19 569 622.129 0,921% -20.487 -20.487 0 34.288 34.288 0 34.288

Nov-12 13 1.005.989 8 601.650 2.444 522 504.848 9.714 114.260 19 569 622.122 0,921% -20.472 -20.487 15 34.278 34.288 (10) 34.278

Dic-12 17 1.006.006 10 601.660 2.442 522 504.848 9.715 114.265 19 569 622.124 0,921% -20.464 -20.487 23 34.285 34.288 (3) 34.285

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.
125
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Tasa Mxima 1,49%

Tasa Provisoria 0,90%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 700

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con Bice Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes
estipulaciones:

Prima
Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora
pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas
en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.

La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,49% de la base de clculo definida anteriormente,
considerando las tablas de mortalidad MI-85 y B-85.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa
de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el
lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al
90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta
luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los
aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

Hasta mayo de 2008, la tasa de inters utilizada para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual correspondi al ndice HB10,
que toma como referencia la frmula de un Bono Cero a 8 aos para la valorizacin por da y que se calcula considerando el promedio de la
tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20.
Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual
corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario
del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros
instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del
mes anterior.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores
efectuados por este mismo concepto.
La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y
ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

Publicacin resultados licitacin

El resultado de la licitacin se public los das 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago.

126
 b.6 Vigencia del contrato: febrero 2008 septiembre 2008
Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.
Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance
Cober- Mxima Provisoria Reservas Aportes adicio- Pensiones Tran- Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participacin Ing. Finan- Ing. Finan-
tura Tcnicas nales sitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar Ing. Finan- cieros cieros por
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto N Monto N Monto (UF) lidad ciero Pagados pagar
(UF) (UF) (UF)
Feb-08 351.887 351.887 180.385 180.385 331.004 4 8.493 0 0 0 0 339.497 1,687% -159.112 0 -159.112 0 0 0 0

Mar-08 385.500 737.386 197.517 377.902 521.059 32 38.622 0 0 0 0 559.681 1,328% -181.778 0 -181.778 0 0 0 0

Abr-08 384.530 1.121.916 197.114 575.016 761.698 71 77.376 0 0 0 0 839.074 1,308% -264.058 -264.058 0 0 0 0 0

May-08 378.740 1.500.656 194.562 769.578 931.350 149 132.826 2 75 0 0 1.064.252 1,240% -294.674 -264.058 -30.616 -2.741 0 -2.741 -2.741

Jun-08 386.235 1.886.892 198.264 967.842 968.674 231 183.270 19 541 0 0 1.152.484 1,068% -184.643 -264.058 79.416 -3.888 0 -3.888 -3.888

Jul-08 382.029 2.268.921 196.179 1.164.020 1.165.969 302 253.044 63 1.734 0 0 1.420.747 1,095% -256.726 -264.058 7.332 -3.626 0 -3.626 -3.626

Ago-08 381.489 2.650.410 196.339 1.360.360 1.366.534 387 306.061 169 4.436 0 0 1.677.031 1,107% -316.671 -264.058 -52.613 -3.480 0 -3.480 -3.480

Sep-08 407.386 3.057.796 205.981 1.566.340 1.608.616 446 349.748 317 7.423 0 0 1.965.788 1,124% -399.447 -264.058 -135.389 10.730 0 10.730 10.730

Oct-08 24.325 3.082.122 12.324 1.578.664 1.446.134 523 399.088 588 13.986 0 0 1.859.208 1,055% -280.544 -280.544 0 4.284 4.284 0 4.284

Nov-08 8.414 3.090.536 4.285 1.582.949 1.334.027 559 419.273 904 18.448 0 0 1.771.749 1,003% -188.800 -280.544 91.744 18.814 4.284 14.530 18.814

Dic-08 15.143 3.105.678 7.485 1.590.434 1.254.191 579 431.238 1.285 24.031 0 0 1.709.460 0,963% -119.027 -280.544 161.517 18.531 4.284 14.247 18.531

Ene-09 2.647 3.108.325 1.424 1.591.858 1.210.123 591 436.981 1.722 30.114 0 0 1.677.218 0,944% -85.361 -280.544 195.183 73.348 4.284 69.064 73.348

Feb-09 2.551 3.110.876 1.266 1.593.123 1.167.638 612 444.642 2.198 35.388 0 0 1.647.669 0,926% -54.546 -280.544 225.998 125.918 4.284 121.634 125.918

Mar-09 2.138 3.113.014 1.095 1.594.218 1.136.129 634 457.515 2.733 43.475 0 0 1.637.119 0,920% -42.900 -280.544 237.644 92.722 4.284 88.438 92.722

Abr-09 1.919 3.114.934 1.031 1.595.250 1.123.542 650 469.779 3.326 50.683 0 0 1.644.005 0,923% -48.755 -48.755 0 95.266 95.266 0 95.266

May-09 3.007 3.117.940 1.427 1.596.677 1.112.003 657 474.245 3.937 57.373 0 0 1.643.621 0,922% -46.945 -48.755 1.811 28.953 95.266 -66.313 28.953

Jun-09 2.132 3.120.073 1.068 1.597.745 1.125.756 665 477.004 4.577 65.135 0 0 1.667.895 0,935% -70.150 -48.755 -21.395 69.826 95.266 -25.440 69.826

Jul-09 1.165 3.121.237 615 1.598.360 1.081.491 674 490.608 5.240 72.309 0 0 1.644.408 0,921% -46.048 -48.755 2.707 75.171 95.266 -20.095 75.171

Ago-09 940 3.122.178 444 1.598.803 1.066.252 687 500.826 5.922 79.593 0 0 1.646.671 0,922% -47.868 -48.755 887 76.089 95.266 -19.177 76.089

Sep-09 859 3.123.036 426 1.599.229 1.065.573 692 504.026 6.596 85.883 0 0 1.655.482 0,927% -56.253 -48.755 -7.498 84.541 95.266 -10.725 84.541

Oct-09 583 3.123.619 317 1.599.546 1.059.687 702 510.652 7.279 93.207 0 0 1.663.546 0,931% -63.999 -63.999 0 68.735 68.735 0 68.735

Nov-09 523 3.124.142 281 1.599.827 1.059.075 707 515.119 7.978 100.660 0 0 1.674.854 0,938% -75.027 -63.999 -11.028 55.695 68.735 -13.039 55.695

Dic-09 435 3.124.577 234 1.600.061 1.042.518 716 518.746 8.678 108.345 0 0 1.669.609 0,935% -69.548 -63.999 -5.549 65.196 68.735 -3.538 65.196

Ene-10 500 3.125.077 290 1.600.350 1.033.545 720 521.716 9.381 114.976 0 0 1.670.237 0,935% -69.886 -63.999 -5.887 64.949 68.735 -3.785 64.949

Feb-10 573 3.125.650 371 1.600.722 1.023.441 721 523.673 10.082 121.980 0 0 1.669.094 0,934% -68.373 -63.999 -4.373 82.499 68.735 13.765 82.499

Mar-10 412 3.126.062 247 1.600.969 1.002.904 728 531.002 10.786 128.681 1 16 1.662.604 0,930% -61.635 -63.999 2.365 78.815 68.735 10.080 78.815

Abr-10 248 3.126.310 154 1.601.123 995.165 732 532.836 11.489 135.309 2 41 1.663.352 0,931% -62.228 -62.228 0 79.296 79.296 0 79.296

May-10 359 3.126.669 234 1.601.357 983.412 739 540.714 12.193 141.842 2 41 1.666.010 0,932% -64.652 -62.228 -2.424 94.707 79.296 15.411 94.707

Jun-10 272 3.126.941 195 1.601.552 974.874 749 545.003 12.892 148.275 2 41 1.668.193 0,933% -66.641 -62.228 -4.413 99.690 79.296 20.393 99.690

Jul-10 372 3.127.313 236 1.601.788 964.889 753 545.003 13.581 154.706 2 41 1.664.640 0,931% -62.852 -62.228 -623 117.306 79.296 38.010 117.306

Ago-10 248 3.127.561 164 1.601.952 958.184 757 552.383 14.273 161.543 2 41 1.672.152 0,935% -70.200 -62.228 -7.971 119.234 79.296 39.937 119.234

Sep-10 598 3.128.158 349 1.602.301 955.868 758 552.796 14.960 167.881 2 41 1.676.586 0,937% -74.286 -62.228 -12.057 95.301 79.296 16.005 95.301

Oct-10 215 3.128.374 144 1.602.445 948.632 763 556.428 15.650 174.775 2 41 1.679.876 0,939% -77.432 -77.432 0 92.612 92.612 0 92.612

Nov-10 335 3.128.709 211 1.602.655 939.291 772 559.958 16.332 181.119 2 41 1.680.410 0,939% -77.754 -77.432 -323 112.736 92.612 20.124 112.736

Dic-10 166 3.128.874 105 1.602.761 929.507 778 565.271 17.013 187.290 2 41 1.682.109 0,940% -79.348 -77.432 -1.917 112.630 92.612 20.018 112.630

Ene-11 150 3.129.024 86 1.602.847 929.768 780 565.531 17.689 193.898 2 41 1.689.239 0,944% -86.392 -77.432 -8.960 105.098 92.612 12.486 105.098

Feb-11 281 3.129.305 200 1.603.047 927.314 782 567.348 18.360 200.206 2 41 1.694.910 0,947% -91.863 -77.432 -14.432 112.486 92.612 19.874 112.486

Mar-11 228 3.129.533 117 1.603.164 914.715 788 570.758 19.031 206.848 2 41 1.692.363 0,946% -89.199 -77.432 -11.767 126.945 92.612 34.334 126.945

Abr-11 258 3.129.791 133 1.603.297 912.175 791 572.075 19.702 213.003 2 41 1.697.294 0,948% -93.997 -93.997 0 131.025 131.025 0 131.025

May-11 201 3.129.992 103 1.603.400 897.562 803 587.010 20.370 219.354 2 41 1.703.968 0,952% -100.568 -93.997 -6.570 129.652 131.025 -1.374 129.652

Jun-11 213 3.130.204 109 1.603.509 862.563 829 619.462 21.028 225.127 2 41 1.707.194 0,954% -103.684 -93.997 -9.687 126.850 131.025 -4.175 126.850

Jul-11 202 3.130.407 104 1.603.614 786.186 874 685.094 21.664 230.038 2 41 1.701.360 0,951% -97.746 -93.997 -3.749 127.632 131.025 -3.394 127.632

Ago-11 203 3.130.610 105 1.603.718 692.786 926 771.589 22.251 234.635 2 41 1.699.051 0,949% -95.333 -93.997 -1.336 148.045 131.025 17.020 148.045

Sep-11 184 3.130.794 95 1.603.813 631.062 974 830.300 22.802 238.678 2 41 1.700.082 0,950% -96.269 -93.997 -2.272 153.780 131.025 22.755 153.780

Oct-11 879 3.131.673 452 1.604.265 551.328 1.036 903.543 23.320 241.975 4 66 1.696.912 0,948% -92.647 -92.647 0 140.295 140.295 0 140.295

Nov-11 190 3.131.863 98 1.604.363 461.465 1.090 983.909 23.751 244.848 9 183 1.690.404 0,944% -86.041 -92.647 6.606 143.643 140.295 3.348 143.643

Dic-11 155 3.132.019 80 1.604.443 391.889 1.139 1.039.033 24.083 247.267 11 209 1.678.399 0,937% -73.956 -92.647 18.691 147.039 140.295 6.744 147.039

Ene-12 359 3.132.411 185 1.604.645 329.464 1.186 1.092.866 24.366 249.031 11 209 1.671.570 0,933% -66.925 -92.647 25.722 152.833 140.295 12.538 152.833

Feb-12 195 3.132.606 100 1.604.745 258.454 1.245 1.153.830 24.589 250.551 22 578 1.663.412 0,929% -58.667 -92.647 33.980 149.033 140.295 8.738 149.033

Mar-12 115 3.132.721 59 1.604.805 182.633 1.297 1.220.931 24.787 251.573 27 824 1.655.961 0,925% -51.156 -92.647 41.491 147.934 140.295 7.639 147.934

Abr-12 170 3.132.891 87 1.604.892 141.338 1.335 1.260.040 24.921 252.668 31 893 1.654.939 0,924% -50.047 -50.047 0 149.432 149.432 0 149.432

May-12 168 3.133.060 79 1.604.971 91.373 1.361 1.296.531 25.024 253.303 32 908 1.642.115 0,917% -37.144 -50.047 12.904 152.054 149.432 2.622 152.054

Jun-12 158 3.133.218 82 1.605.052 57.488 1.382 1.321.227 25.091 253.683 35 1.076 1.633.474 0,912% -28.422 -50.047 21.626 151.244 149.432 1.811 151.244

Jul-12 179 3.133.397 92 1.605.144 34.040 1.397 1.341.723 25.142 253.937 39 1.268 1.630.967 0,910% -25.823 -50.047 24.224 151.227 149.432 1.795 151.227

Ago-12 83 3.133.479 42 1.605.187 25.602 1.402 1.350.561 25.174 254.157 41 1.407 1.631.727 0,911% -26.541 -50.047 23.507 151.998 149.432 2.566 151.998

Sep-12 78 3.133.557 40 1.605.227 21.869 1.408 1.353.712 25.196 254.240 41 1.407 1.631.228 0,910% -26.002 -50.047 24.046 151.822 149.432 2.390 151.822

Oct-12 196 3.133.753 101 1.605.327 9.847 1.416 1.360.974 25.215 254.292 41 1.407 1.626.521 0,908% -21.193 -21.193 0 151.657 151.657 0 151.657

Nov-12 139 3.133.892 72 1.605.399 8.789 1.418 1.363.364 25.228 254.373 42 1.420 1.627.946 0,909% -22.547 -21.193 -1.353 151.585 151.657 (71) 151.585

Dic-12 78 3.133.970 40 1.605.439 8.796 1.419 1.363.396 25.234 254.398 42 1.420 1.628.009 0,909% -22.570 -21.193 -1.376 151.634 151.657 (22) 151.634

La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

127
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Tasa Mxima 1,749%

Tasa Provisoria 0,90%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 700

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con Bice Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes
estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora
pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas
en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente.
El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.

La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros, ser el 1,749% de la base de clculo ya definida, considerando
las nuevas tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros
pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria
acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de
Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite
mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al
90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta
luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los
aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

Hasta mayo de 2008, la tasa de inters utilizada para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual correspondi al ndice HB10,
que toma como referencia la frmula de un Bono Cero a 8 aos para la valorizacin por da y que se calcula considerando el promedio de la
tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20.

Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual
corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario
del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros
instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del
mes anterior.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores
efectuados por este mismo concepto.

La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y
ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

Publicacin resultados licitacin

El resultado de la licitacin se public los das 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago.

Dicha licitacin consideraba dos ofertas diferenciadas dependiendo de la fecha de entrada en vigencia de las nuevas tablas de mortalidad,
que finalmente entraron en vigencia en febrero de 2008.

128
 b.7 Vigencia del contrato: octubre 2008 junio 2009

Compaa de Seguros de vida: Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Mes/ao Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Cobertura Mxima Provisoria Reservas Aportes adicionales Pensiones Tran- Contribuciones Total Tasa Ajustes Ajustes Ajustes Participa- Ing. Ing. Finan-
Tcnicas sitorias pagadas Acumulado (%) Siniestra- Pagados por pagar cin Financie- cieros por
Mensual Acumulada Mensual Acumulada N Monto (UF) N Monto N Monto (UF) lidad Ing. Finan- ros pagar
(UF) (UF) ciero Pagados
Oct-08 382.201 382.201 184.512 184.512 344.776 4 4.558 0 0 0 0 349.334 1,695% -164.823 -164.823 0 0 0 0 0

Nov-08 406.465 788.666 196.883 381.395 538.055 31 38.646 0 0 0 0 576.701 1,356% -195.306 -164.823 -30.484 0 0 0 0

Dic-08 466.996 1.255.662 225.951 607.346 770.966 75 83.266 0 0 0 0 854.232 1,261% -246.885 -164.823 -82.063 0 0 0 0

Ene-09 428.316 1.683.979 207.452 814.798 965.424 139 150.215 0 0 0 0 1.115.639 1,228% -300.841 -164.823 -136.018 4.185 0 4.185 4.185

Feb-09 429.884 2.113.863 208.371 1.023.169 1.156.052 216 242.206 0 0 0 0 1.398.258 1,226% -375.089 -164.823 -210.266 13.123 0 13.123 13.123

Mar-09 440.922 2.554.785 213.792 1.236.961 1.310.815 370 379.123 4 53 0 0 1.689.991 1,226% -453.029 -164.823 -288.207 11.450 0 11.450 11.450

Abr-09 434.456 2.989.241 210.770 1.447.732 1.492.813 492 504.237 12 115 0 0 1.997.165 1,239% -549.433 -549.433 0 10.456 10.456 0 10.456

May-09 432.078 3.421.319 209.315 1.657.046 1.579.029 624 657.763 24 170 0 0 2.236.962 1,212% -579.916 -549.433 -30.482 -1.009 10.456 -11.465 -1.009

Jun-09 444.967 3.866.286 209.618 1.866.665 1.755.048 766 806.278 51 531 0 0 2.561.856 1,228% -695.192 -549.433 -145.758 3.045 10.456 -7.410 3.045

Jul-09 27.019 3.893.305 12.924 1.879.588 1.384.199 932 995.155 91 999 0 0 2.380.352 1,134% -500.764 -549.433 48.669 7.381 10.456 -3.075 7.381

Ago-09 8.030 3.901.334 4.005 1.883.593 1.259.551 1.027 1.103.736 150 1.680 0 0 2.364.966 1,124% -481.373 -549.433 68.060 10.523 10.456 68 10.523

Sep-09 9.779 3.911.113 4.553 1.888.146 1.085.894 1.145 1.240.248 214 2.081 0 0 2.328.224 1,104% -440.078 -549.433 109.356 16.703 10.456 6.247 16.703

Oct-09 4.759 3.915.873 2.046 1.890.193 943.485 1.274 1.388.697 291 3.236 0 0 2.335.418 1,106% -445.225 -445.225 0 12.276 12.276 0 12.276

Nov-09 2.913 3.918.785 1.447 1.891.639 857.058 1.332 1.440.584 415 5.633 0 0 2.303.275 1,090% -411.636 -445.225 33.589 7.847 12.276 -4.429 7.847

Dic-09 3.264 3.922.049 1.550 1.893.189 667.017 1.418 1.556.129 539 6.311 0 0 2.229.458 1,054% -336.269 -445.225 108.956 8.864 12.276 -3.413 8.864

Ene-10 1.854 3.923.903 996 1.894.185 598.523 1.473 1.631.842 681 8.109 0 0 2.238.473 1,058% -344.288 -445.225 100.937 13.663 12.276 1.387 13.663

Feb-10 1.476 3.925.379 808 1.894.993 522.082 1.508 1.680.378 833 9.475 0 0 2.211.935 1,045% -316.942 -445.225 128.284 17.039 12.276 4.763 17.039

Mar-10 1.725 3.927.104 916 1.895.909 469.095 1.539 1.725.152 1.004 11.357 0 0 2.205.603 1,041% -309.694 -445.225 135.531 17.945 12.276 5.668 17.945

Abr-10 1.345 3.928.450 743 1.896.653 414.185 1.562 1.749.508 1.200 13.927 0 0 2.177.619 1,028% -280.967 -280.967 0 17.139 17.139 0 17.139

May-10 963 3.929.413 561 1.897.213 385.503 1.580 1.769.861 1.402 15.382 0 0 2.170.746 1,024% -273.533 -280.967 7.434 18.181 17.139 1.042 18.181

Jun-10 688 3.930.100 418 1.897.631 365.585 1.596 1.783.226 1.605 16.574 0 0 2.165.385 1,022% -267.754 -280.967 13.213 17.714 17.139 575 17.714

Jul-10 846 3.930.947 480 1.898.111 325.704 1.615 1.800.304 1.808 17.763 0 0 2.143.770 1,011% -245.659 -280.967 35.308 19.277 17.139 2.138 19.277

Ago-10 654 3.931.600 380 1.898.491 328.918 1.629 1.816.329 2.049 21.876 0 0 2.167.123 1,022% -268.632 -280.967 12.335 20.490 17.139 3.351 20.490

Sep-10 1.338 3.932.938 721 1.899.212 324.193 1.632 1.821.853 2.288 23.414 0 0 2.169.461 1,023% -270.248 -280.967 10.719 19.143 17.139 2.004 19.143

Oct-10 653 3.933.591 394 1.899.606 323.385 1.641 1.834.017 2.539 25.913 0 0 2.183.315 1,029% -283.709 -283.709 0 19.678 19.678 0 19.678

Nov-10 855 3.934.446 488 1.900.094 322.249 1.643 1.837.454 2.789 27.581 0 0 2.187.283 1,031% -287.189 -283.709 -3.480 20.190 19.678 512 20.190

Dic-10 358 3.934.804 214 1.900.307 313.594 1.649 1.841.802 3.037 29.207 0 0 2.184.603 1,029% -284.295 -283.709 -586 20.638 19.678 960 20.638

Ene-11 517 3.935.321 259 1.900.566 323.003 1.649 1.841.802 3.284 30.848 0 0 2.195.653 1,034% -295.086 -283.709 -11.377 21.400 19.678 1.722 21.400

Feb-11 390 3.935.711 231 1.900.798 318.271 1.652 1.847.334 3.529 32.459 0 0 2.198.063 1,035% -297.265 -283.709 -13.556 22.107 19.678 2.430 22.107

Mar-11 624 3.936.335 302 1.901.100 318.571 1.653 1.849.142 3.789 35.528 0 0 2.203.240 1,038% -302.140 -283.709 -18.431 21.731 19.678 2.053 21.731

Abr-11 482 3.936.817 234 1.901.334 316.250 1.658 1.852.807 4.048 37.259 0 0 2.206.317 1,039% -304.983 -304.983 0 22.246 22.246 0 22.246

May-11 609 3.937.426 296 1.901.630 316.359 1.663 1.853.477 4.307 39.057 0 0 2.208.893 1,040% -307.263 -304.983 -2.280 22.326 22.246 80 22.326

Jun-11 466 3.937.892 226 1.901.856 308.456 1.667 1.856.512 4.565 40.768 0 0 2.205.736 1,038% -303.880 -304.983 1.103 21.645 22.246 -601 21.645

Jul-11 420 3.938.311 204 1.902.060 306.359 1.670 1.859.980 4.824 42.468 1 92 2.208.899 1,040% -306.839 -304.983 -1.856 21.412 22.246 -834 21.412

Ago-11 515 3.938.826 250 1.902.310 305.771 1.670 1.859.980 5.080 44.131 1 92 2.209.974 1,040% -307.664 -304.983 -2.681 22.337 22.246 92 22.337

Sep-11 442 3.939.268 214 1.902.524 298.800 1.671 1.865.358 5.337 45.762 1 92 2.210.012 1,040% -307.488 -304.983 -2.505 23.867 22.246 1.621 23.867

Oct-11 1.348 3.940.615 654 1.903.178 295.961 1.674 1.867.245 5.593 47.512 1 92 2.210.810 1,040% -307.632 -307.632 0 23.245 23.245 0 23.245

Nov-11 440 3.941.055 213 1.903.392 294.349 1.675 1.868.281 5.847 49.146 1 92 2.211.868 1,041% -308.476 -307.632 -844 23.363 23.245 118 23.363

Dic-11 309 3.941.364 150 1.903.542 287.013 1.681 1.875.183 6.098 50.756 1 92 2.213.044 1,041% -309.502 -307.632 -1.871 23.588 23.245 343 23.588

Ene-12 479 3.941.972 233 1.903.837 284.467 1.683 1.875.827 6.349 52.369 1 92 2.212.756 1,041% -308.919 -307.632 -1.287 24.612 23.245 1.368 24.612

Feb-12 259 3.942.231 126 1.903.962 278.777 1.688 1.880.726 6.598 54.008 1 92 2.213.603 1,041% -309.640 -307.632 -2.008 24.639 23.245 1.394 24.639

Mar-12 257 3.942.489 125 1.904.087 278.331 1.689 1.882.077 6.846 55.579 1 92 2.216.079 1,042% -311.992 -307.632 -4.360 24.732 23.245 1.488 24.732

Abr-12 344 3.942.832 167 1.904.254 273.739 1.695 1.885.377 7.094 57.165 1 92 2.216.373 1,042% -312.119 -312.119 0 24.758 24.758 0 24.758

May-12 0 3.942.832 0 1.904.254 270.318 1.701 1.887.594 7.336 58.727 1 92 2.216.730 1,042% -312.476 -312.119 -357 25.232 24.758 475 25.232

Jun-12 273 3.943.105 132 1.904.387 251.286 1.717 1.905.491 7.562 60.213 1 92 2.217.082 1,042% -312.696 -312.119 -577 25.269 24.758 511 25.269

Jul-12 276 3.943.381 134 1.904.520 227.804 1.742 1.927.013 7.765 61.537 1 92 2.216.446 1,042% -311.925 -312.119 193 25.383 24.758 626 25.383

Ago-12 152 3.943.533 74 1.904.594 206.602 1.766 1.943.135 7.959 62.770 3 119 2.212.627 1,040% -308.032 -312.119 4.086 25.877 24.758 1.119 25.877

Sep-12 164 3.943.697 80 1.904.674 189.915 1.780 1.954.985 8.126 63.874 4 150 2.208.924 1,038% -304.250 -312.119 7.869 26.033 24.758 1.275 26.033

Oct-12 375 3.944.072 182 1.904.856 162.959 1.807 1.973.386 8.264 64.981 0 150 2.201.476 1,035% -296.620 -296.620 0 26.114 26.114 0 26.114

Nov-12 447 3.944.520 217 1.905.073 125.902 1.831 2.002.835 8.374 65.748 9 392 2.194.877 1,032% -289.804 -296.620 6.816 26.305 26.114 191 26.305

Dic-12 165 3.944.685 80 1.905.153 97.816 1.845 2.021.128 8.457 66.223 13 549 2.185.717 1,027% -280.563 -296.620 16.057 26.453 26.114 340 26.453

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

129
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Tasa Mxima 1,854%
Tasa Provisoria 0,90%
Prima Fija no sujeta a devolucin UF 700

Durante este perodo la Administradora con fecha 18 de junio de 2008 realiz un adendum al ltimo contrato vigente con la Bice Vida Compaa de
Seguros S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas
Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagar por cada
mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.
Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo
de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har
efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin.
La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,854% de la base de clculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros, pagar a la
Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de
los siniestros.
Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la
cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora
pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 50% del resultado
del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias
pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.
La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin
de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300413, de acuerdo a la tasa
de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para
el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del mes anterior.

Liquidaciones y Pagos
Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por
este mismo concepto.
La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses
contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.

b.8. Cierre de Contratos

Conforme se establece en los respectivos contratos de seguros, la liquidacin final y definitiva de los mismos se produce 48 meses despus de terminada
la vigencia de su cobertura. Sin embargo, por acuerdo de las partes, los contratos de seguros permanecern vigentes en la medida que existan casos
de invalidez y sobrevivencia que no sean liquidados y que se mantengan en reservas en las respectivas Compaas. Una vez que todos los siniestros se
encuentren liquidados se proceder a la liquidacin final y definitiva, salvo que las partes acuerden su liquidacin final en una fecha anterior.
Cabe indicar que los contratos se encuentran en proceso de cierre, con fechas estimadas de acuerdo al siguiente detalle:
i El contrato con Seguros de Vida SURA S.A.: fecha mxima de cierre al 31 de diciembre de 2013.
ii Los contratos con BICE Vida Compaa de Seguros S.A.: fecha mxima de cierre, al 31 de diciembre de 2014.
c. Efectos en Resultados
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$
Pago de prima (Cdigo 31.11.030.010) -135.516 -225.485 -35.497 -89.475
Reliquidacin negativa generada por contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia -5.752 -591.590 -1.701 313.172
(Cdigo 31.11.030.020)
Prima seguro de invalidez y sobrevivencia (Cdigo 31.11.030) -141.268 -817.075 -37.198 223.697

Composicin del gasto anual por prima de seguro de invalidez y sobrevivencia, desglosndolo en los siguientes conceptos:
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011 Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$ M$ M$
Gasto anual por Primas de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia -132.079 -222.473 -32.060 -89.475
Ajustes (favorables) o desfavorables por siniestralidad 0 0 0 0
Aporte adicional -3.437 -3.012 -3.437 0
INGRESO O (GASTO) NETO DEL EJERCICIO (Cdigo 31.11.030.010) -135.516 -225.485 -35.497 -89.475
Reliquidacin negativa compaas de seguros (Cdigo 31.11.030.020) -5.752 -591.590 -1.701 313.172
Reliquidacin positiva compaas de seguros (Cdigo 31.11.010.020.040) 2.703.988 3.469.870 771.500 883.768
Ingreso financiero (Cdigo 31.11.010.020.030) 187.690 1.110.864 7.218 -159.723
INGRESO O (GASTO) TOTAL DEL EJERCICIO (NETO) 2.750.410 3.763.659 741.520 947.742

130
 Detalle del Ingreso Financiero del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Ejercicio Actual (al 31/12/2012) Ejercicio Anterior (al 31/12/2011) Trimestre Actual (al 31/12/2012) Trimestre Anterior (al 31/12/2011)
Contrato Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero
N UF Contratos (1) UF Provisin Neta (2) UF Total UF Contratos (1) UF Provisin Neta (2) UF Total UF Contratos (1) UF Provisin Neta (2) UF Total UF Contratos (1) UF Provisin Neta (2) UF Total
1 (b.1) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2 (b.2) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
3 (b.3) 42,83 -2,30 40,53 67,77 -22,05 45,72 7,65 3,68 11,33 19,25 -2,67 16,58
4 (b.4) 537,03 -177,74 359,29 6.302,16 -2.822,79 3.479,37 48,36 -0,75 47,61 567,63 -202,76 364,87
5 (b.5) 991,96 -720,35 271,61 15.501,28 -6.662,26 8.839,02 31,06 -52,24 -21,18 2.703,32 -3.586,30 -882,98
6 (b.6) 11.361,47 -6.766,48 4.594,99 47.683,32 -13.274,28 34.409,04 429,67 -617,61 -187,94 12.663,45 -19.403,99 -6.740,54
7 (b.7) 2.869,15 -3,49 2.865,66 3.566,97 -616,93 2.950,04 730,41 -310,04 420,37 1.833,09 -2.112,06 -278,97
Total 15.802,44 -7.670,36 8.132,08 73.121,50 -23.398,31 49.723,19 1.247,15 -976,96 270,19 17.786,74 -25.307,78 -7.521,04

(1) Ingreso Financiero Contractual corresponde a la diferencia entre octubre del ejercicio actual y octubre del ejercicio anterior, en la columna Participacin Ing. Financiero de los cuadros
presentados en la letra b) de esta nota, que presentan cifras acumuladas a cada mes dado que las preliquidaciones contractuales tienen dos meses de desfase.
(2) Ingreso Financiero Ajuste Neto corresponde a los valores de ingreso financiero devengado en noviembre y diciembre del ejercicio actual, descontado los valores de ingreso financiero
devengado en noviembre y diciembre del ejercicio anterior; dado el desfase de dos meses en las preliquidaciones contractuales.

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2011 Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2011
Contrato Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero
N UF Total M$ (1) UF Total M$ (1) UF Total M$ (1) UF Total M$ (1)
1 (b.1) 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0
2 (b.2) 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0
3 (b.3) 40,53 926 45,72 1.016 11,33 263 16,58 372
4 (b.4) 359,29 8.299 3.479,37 78.239 47,61 1.134 364,87 8.284
5 (b.5) 271,61 6.416 8.839,02 197.719 -21,18 -443 -882,98 -18.721
6 (b.6) 4.594,99 106.715 34.409,04 768.357 -187,94 -3.672 -6.740,54 -143.892
7 (b.7) 2.865,66 65.334 2.950,04 65.533 420,37 9.936 -278,97 -5.766
Total 8.132,08 187.690 49.723,19 1.110.864 270,19 7.218 -7.521,04 -159.723
(1) Valores expresados a costo histrico.

Por concepto de ingreso financiero asociado a los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia, la Administradora abon a resultados
operacionales en la cuenta Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 31.11.010.020.030)
un monto de M$187.690 y M$1.110.864 en los ejercicios finalizado el 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente. En tanto para
los trimestres terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 los resultados imputados en la cuenta Ingresos financieros por contratos
del seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 31.11.010.020.030) fueron M$7.218 y M$-159.723, respectivamente.

d) Pasivos originados en el tratamiento de la cotizacin adicional (Clase cdigo 21.11.040.050)

Obligaciones por Cotizaciones Adicionales
Hasta el ejercicio 1987 la Administradora recaudaba la cotizacin adicional destinada al financiamiento del sistema de pensiones de
invalidez y sobrevivencia. En este proceso se origin un pasivo que alcanz a M$11.814 en el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de
2012 y M$12.952 al 31 de diciembre de 2011, el que forma parte del saldo del tem del pasivo, Recaudacin por aclarar (Clase cdigo
21.11.040.050).
El saldo que se presenta en la cuenta Recaudacin por aclarar (Clase cdigo 21.11.040.050), se desglosa en las siguientes cuentas:
Cotizaciones Adicionales Rezagadas y Cotizaciones Adicionales por Aclarar.
Cuentas Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Rezagos 11.814 12.952
Recaudacin por aclarar 201.865 211.561
Recaudacin clasificada 4.181 4.181
Saldos al cierre del ejercicio 217.860 228.694

Los saldos de dichas cuentas, se extinguirn desde el ejercicio 1991 y ejercicios posteriores, mediante la aclaracin de rezagos, la
resolucin de solicitudes de reclamo segn Compendio Libro I, Ttulo III, Letra A, Capitulo XXIX y sus modificaciones de la Superintendencia
de Pensiones y el proceso de pagos por traspasos de cotizacin adicional recuperada de rezagos a otras AFPs. Dado que a contar del 1
de enero de 1988, se exime a la Sociedad Administradora de registrar y controlar la recaudacin por cotizacin adicional, los saldos de
estas cuentas no pueden incrementarse, por cuanto dicha cotizacin pasa a formar parte de las cotizaciones que los afiliados enteran a
los Fondos de Pensiones.
Los saldos de las cuentas Recaudacin por aclarar, Recaudacin traspasos de otras AFPs y Otras recaudaciones corresponden a
la recaudacin recibida por la Sociedad y corresponde a las cotizaciones de los afiliados independientes. Los saldos de estas cuentas se
incrementan debido al mayor nmero de afiliados con respecto al ejercicio anterior.

Cotizaciones adicionales rezagadas (clasificada como rezago descoordinado segn Libro IV, Ttulo VII, Letra d, punto 2 del Compendio
de Normas de la Superintendencia de Pensiones.)

131
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Corresponde a la cotizacin adicional pagada con anterioridad al 1 de enero de 1988 con un cheque a nombre de la Administradora,
errneamente en la Administradora antigua o en la nueva por desajuste en la cronologa del traspaso de la cuenta personal.

Anlisis comparativo de la evolucin de los rezagos:

Cotizaciones Adicionales Rezagadas Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$
Saldo Inicial 12.952 15.128
Rezagos del ejercicio: 0 0
Rezagos Aclarados Para la A.F.P. -1.138 -2.176
Enviados a otras A.F.P. 0 0
Saldo Final 11.814 12.952

e) Cuentas por pagar a Compaas de Seguros (Clase cdigo 21.11.040.070)

Nombre Acreedor Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 9.010 21.709
Metlife Seguros de Vida S.A. 12.809 11.086
ISE Compaa de Seguros de Vida S.A. (Le Mans) 18.553 14.690
Seguros de Vida SURA S.A. 22.666 11.181
Compaas de seguros (DIS) (*) 11.768 6.326
Saldos al cierre del ejercicio 74.806 64.992

(*) DIS, corresponde al Departamento de Invalidez y Sobrevivencia, dependiente de la Asociacin de Aseguradores de Chile (AACH) encargado de la administracin de las solicitudes
de invalidez, producto de la licitacin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a partir del ao 2009.

Detalle conceptual de las cuentas por pagar a las Compaas de Seguros al 31 de diciembre de 2012:
Nombre Acreedor Primas por pagar Otras deudas Totales
M$ Fecha M$ Fecha M$
Vencimiento Vencimiento
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 9.010 10/01/13 0 9.010
Metlife Seguros de Vida S.A. 6 10/01/13 12.803 31/12/13 12.809
ISE Compaa de Seguros de Vida S.A. (Le Mans) 0 18.553 31/12/13 18.553
Seguros de Vida SURA S.A. 1.099 10/01/13 21.567 31/12/13 22.666
Compaas de seguros (DIS) (*) 0 11.768 31/12/13 11.768
Totales 10.115 64.691 74.806

(*) DIS, corresponde al Departamento de Invalidez y Sobrevivencia, dependiente de la Asociacin de Aseguradores de Chile (AACH) encargado de la administracin de las solicitudes
de invalidez, producto de la licitacin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a partir del ao 2009.

Detalle conceptual de las cuentas por pagar a las Compaas de Seguros al 31 de diciembre de 2011

Nombre Acreedor Primas por pagar Otras deudas Totales

M$ Fecha M$ Fecha M$
Vencimiento Vencimiento
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 21.709 20/01/12 0 21.709
Metlife Seguros de Vida S.A. 137 20/01/12 10.949 31/12/12 11.086
ISE Compaa de Seguros de Vida S.A. (Le Mans) 0 14.690 31/12/12 14.690
Seguros de Vida SURA S.A. 2.447 20/01/12 8.734 31/12/12 11.181
Compaas de seguros (DIS) (*) 0 6.326 31/12/12 6.326
Totales 24.293 40.699 64.992

(*) DIS, corresponde al Departamento de Invalidez y Sobrevivencia, dependiente de la Asociacin de Aseguradores de Chile (AACH) encargado de la administracin de las solicitudes
de invalidez, producto de la licitacin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a partir del ao 2009.

132
 f) Activos originados en el sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia

(i) Cuentas por cobrar a Compaa de Seguros (Clase cdigo 11.11.050.040)

I.S.E. COMPAA DE SEGUROS DE VIDA (LE MANS) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior -14.690 -15.736
Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la compaa de seguros 726.820 710.206
Reembolsos efectuados por la compaa de seguros -730.683 -709.160
Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros -18.553 -14.690

METLIFE SEGUROS DE VIDA S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior -10.949 71.000
Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la compaa de seguros 1.029.096 1.104.582
Reembolsos efectuados por la compaa de seguros -1.030.950 -1.186.531
Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros -12.803 -10.949

BICE VIDA COMPAA DE SEGUROS S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior 576.672 491.880
Aporte Adicional -6.686 -2.440
Ajuste por premio siniestralidad (*) 335.794 502.276
Ajuste por ingreso financiero 7.445 174.373
Reversa ajuste siniestralidad -676.649 -546.307
Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la compaa de seguros 2.216.243 3.639.479
Reembolsos efectuados por la compaa de seguros -2.239.789 -3.682.589
Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros 213.030 576.672

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$335.794 explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).

COMPAA DE SEGUROS SURA S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior -8.734 801.675
Aporte Adicional -458 -1
Ajuste por premio siniestralidad (*) -300 184.231
Ajuste por ingreso financiero 1.087 8.134
Reversa ajuste siniestralidad -192.366 -850.099
Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia pagadas, cubiertas por la compaa de seguros (**) 187.351 271.584
Reembolsos efectuados por la Ca. de Seguros -8.147 -424.258
Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros -21.567 -8.734

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$ 300.-explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).
(**) El concepto Pago Pensiones de Invlidez y Sobrevivencia incluye reclasificain de M$ 179.811.- por conciliacin con cia.de seguro.

PENSIONES COMPAAS DE SEGUROS (DIS) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior -6.326 27.573
Pagos efectuados por las compaas de seguros (DIS) contrato 1 588.000 722.462
Pagos efectuados por las compaas de seguros (DIS) contrato 2 1.290.470 450.615
Pagos efectuados por las compaas de seguros (DIS) contrato 3 4.579 0
Reembolsos efectuados por las compaas de seguros ( DIS) -1.888.491 -1.206.976
Saldos al cierre del ejercicio Pensiones Compaas de Seguros (DIS) -11.768 -6.326

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Total de cuentas por cobrar de las compaas de seguros (Cd. 11.11.050.040) 148.339 535.973
Total de cuentas por cobrar de las cas de seguros clasificadas en "Ctas. por pagar a compaas de seguros" 64.691 40.699
(Cd. 21.11.040.070)
Total de cuentas por cobrar de las compaas de seguros (Cd. 11.11.050.040) 213.030 576.672

Los saldos negativos de estas cuentas se deben a que los reembolsos efectuados por las Compaas de Seguros son mayores a los pagos que efecta la Administradora por cuenta
de stas.

133
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(ii) Cuentas por cobrar al Estado (Clase cdigo 11.11.050.050)

DESGLOSE CUENTAS POR COBRAR AL ESTADO Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior -245.869 -676.292
Pensiones financiadas por la garanta estatal, de acuerdo al art. 73 D.L. 3.500 de 1980 12.398.560 11.056.239
Asignaciones familiares financiadas por la Administradora 859.914 948.945
Financiamiento aporte solidario 24.621.298 16.348.280
Financiamiento bono post laboral 1.403.496 1.370.128
Financiamiento bono por hijo 2.903 819
Financiamiento Bonificacin Fiscal Salud 1.991.182 132.855
Reembolsos de garanta estatal -12.413.163 -11.110.651
Reembolsos de asignaciones familiares -856.096 -953.072
Reembolsos bono post laboral -1.403.822 -1.369.234
Reembolsos bono por hijo -3.088 -3.749
Reembolsos aporte solidario -24.502.165 -15.990.137
Reembolsos Bonificacin Fiscal Salud -1.907.567 0
Subtotal -54.417 -245.869
Reclasificacin de saldos en cuentas por pagar (Cdigo 21.11.040.110) 280.007 383.992
Saldos al cierre del ejercicio (Cdigo 11.11.050.050) 225.590 138.123

g) Provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 21.11.060.010 del
tem 21.11.060).

Debido al desfase que existe entre el perodo contable del contrato y el perodo tcnico del mismo, ya que de acuerdo a los contratos
suscritos con las Compaas de Seguros, deben realizarse mensualmente preliquidaciones del contrato en base a los perodos cubiertos
por el seguro, as el perodo cubierto, n determina el pago de las primas, en el perodo n + 2, se origina un ajuste contractual, que
considera el cierre de los contratos al perodo tcnico del 31 de diciembre (conforme a lo informado en la letra b) de esta nota) y las
preliquidaciones enviadas por las compaas de seguro a esa misma fecha.

(i) Provisin Adicional del SIS

La provisin adicional busca estimar ms adecuadamente los costos de cada contrato de seguro, asignando a cada uno de ellos los
costos eventuales que no estn considerados en la estimacin de las reservas tcnicas de las Compaas de Seguros. Para diciembre de
2012 y diciembre de 2011, esta provisin incluye los siguientes conceptos:

Probabilidad de los Siniestros de Sobrevivencia en Proceso de Liquidacin

Las Compaas de Seguros estiman los costos de los siniestros de sobrevivencia en proceso, conforme a la normativa vigente, en base
al costo promedio histrico, un factor de ajuste por la tasa de inters de actualizacin de los capitales necesarios y la probabilidad de
pago de stos siniestros (que se determina en base a los casos cubiertos por el seguro dividido por el total de casos, que incluye los
cubiertos y los no cubiertos).
Conforme a la experiencia de la Administradora, esta frmula subestima el costo de cada siniestro, ya que los siniestros considerados
slo corresponden a casos cubiertos por el seguro, por lo que la probabilidad de pago debera ser uno.

Mayores costos de los Siniestros en Proceso

Los costos que se utilizan para la determinacin de los casos en proceso, ya sea de invalidez o sobrevivencia, corresponden a un
promedio histrico semestral con tres meses de desfase, ajustado por un factor de ajuste por la tasa de inters de actualizacin de los
capitales necesarios.

134
 En base a su experiencia la Administradora considera necesario ajustar este costo promedio conforme a la informacin ms actual de que
disponga, para lo cual se considera la informacin de cada solicitud de calificacin en trmite.

Diferencias en los montos por Pensiones Transitorias

Las Compaas de Seguros estiman para los invlidos transitorios, un capital necesario temporal (destinado a cubrir las pensiones
transitorias que se pagarn al afiliado) y un capital diferido (destinado a financiar el aporte adicional en caso de declararse la invalidez
definitiva).
La experiencia de la Administradora, indica que existe una subestimacin en el capital temporal respecto a los eventuales pagos que
deben realizarse durante el perodo de transitoriedad de los invlidos, por lo que determina la diferencia que existe entre el pago
acumulado de las pensiones transitorias faltantes hasta la declaracin de la invalidez definitiva y el capital necesario temporal de cada
siniestro.

Conciliacin de provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia.
Compaa de Seguros BICE (*) BICE BICE ING BICE BICE BICE
Perodo Cubierto 05/1993 a 09/2003 10/2003 a 10/2004 11/2004 a 03/2006 04/2006 a 10/2007 11/2007 a 01/2008 02/2008 a 09/2008 10/2008 a 06/2009

Contrato 1 (b.1) 2 (b.1) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7)

Conceptos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Provisin Total, Saldo Inicial 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104
Cambios en Provisiones 0 0 0 0 0 0 0
(Presentacin)
Provisiones Adicionales 0 0 0 0 0 0 0
Incremento (Disminucin) en 0 0 0 0 0 0 0
Provisiones Existentes
(-) Prima Provisoria Pagada, Total -192.970.252 -36.192.085 -53.234.476 -66.038.536 -13.742.358 -36.669.433 -43.515.134
(+) Siniestralidad, Total 253.070.687 48.212.786 62.695.835 78.931.616 14.209.781 37.184.942 49.923.406
Reservas Tcnicas, Total 40.439 3.284 28.459 190.263 55.784 200.897 2.234.185
Aportes Adicionales Pagados 200.345.856 38.779.677 50.028.735 62.722.331 11.531.106 31.140.984 46.164.091
Pensiones Transitorias 52.485.940 9.386.571 12.575.420 15.947.197 2.609.899 5.810.637 1.512.588
Pagadas
Contribuciones Pagadas 198.452 43.254 63.220 71.824 12.993 32.424 12.543
Ajuste Siniestralidad 0 0 0 0 0 0 0
(-) Premios Pagados, Total -45.255.222 -8.464.712 -9.461.764 -12.892.779 -467.948 -484.074 -6.775.022
Provisin Utilizada -480 -646 -1.098 -3.414 -4.238 -166.360 -404.385
Reversa de Provisin No Utilizada 0 0 0 0 0 0 0
Incremento por Ajuste del Valor del 16 22 110 143 204 4.911 10.891
Dinero en el Tiempo
Incremento (Disminucin) de Cambio 0 0 0 0 0 0 0
en Tasa de Descuento
Otro Incremento (Disminucin) 0 0 0 0 0 0 0
Cambios en Provisiones, Total -480 -646 -1.098 -3.414 -4.238 -166.360 -404.385
Provisin Total, Saldo Final 176 275 3.506 2.567 4.278 38.807 50.610

(*) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa mxima, la Compaa de Seguros debe cubrir todos los costos por incurridos que superen dicho monto.

Nombre Compaa de Seguros Perodo que cubre el contrato Ajuste Tcnico Provisin Adicional Monto de la Provisin M$
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 05/1993 a 09/2003 176 0 176

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 10/2003 a 10/2004 275 0 275

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 11/2004 a 03/2006 0 3.506 3.506

Seguros de Vida SURA S.A. 04/2006 a 10/2007 300 2.267 2.567

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 11/2007 a 01/2008 0 4.278 4.278

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 02/2008 a 09/2008 31.436 7.371 38.807

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 10/2008 a 06/2009 0 50.610 50.610

Total provisionado 32.187 68.032 100.219

135
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(ii) Provisin por Siniestralidad, clase cdigo 21.11.060.010

Cuadro de desglose de la provisin efectuada por concepto de mayor siniestralidad

Costos por siniestros incurrido Pagos realizados a la Compaa Provisin (M$)

por la Compaa de Seguros de Seguros (M$)
Compaa de Contrato Perodo que cubre el Perodo Monto (M$) A la fecha de la A la fecha de cierre Provisin contabilizada Total provisin
Seguros N contrato informacin del ejercicio a la fecha de la contabilizada a la fecha
informacin entregada de cierre del ejercicio
por Ca. actual (b)
de Seguros (b)
Bice Vida S.A. (a) 1 (b.1) 05/1993 a 09/2003 Dec-12 253.070.687 238.225.474 238.225.474 176 176
Bice Vida S.A. (a) 2 (b.2) 10/2003 a 10/2004 Dec-12 48.212.786 44.656.797 44.656.797 275 275
Bice Vida S.A. 3 (b.3) 11/2004 a 03/2006 Dec-12 62.695.835 62.696.240 62.696.240 0 3.506
SURA S.A. 4 (b.4) 04/2006 a 10/2007 Dec-12 78.931.616 78.931.315 78.931.315 300 2.567
Bice Vida S.A. 5 (b.5) 11/2007 a 01/2008 Dec-12 14.209.781 14.210.307 14.210.307 0 4.278
Bice Vida S.A. 6 (b.6) 02/2008 a 09/2008 Dec-12 37.184.942 37.153.508 37.153.508 31.436 38.807
Bice Vida S.A. 7 (b.7) 10/2008 a 06/2009 Dec-12 49.923.406 50.290.156 50.290.156 0 50.610
Total provisionado 32.187 100.219

(a) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa mxima, la Compaa de Seguros debe cubrir todos los costos por siniestros incurridos que superen dicho monto.
(b) Contabilizado en Cuentas por pagar a Compaa de Seguros por M$32.187 y en Provisiones por M$68.032.

Nombre Compaa de Seguros Perodo que Provision Contabilizada Total Provisin que debera haberse Diferencia
cubre por La Administradora contabilizado a la fecha de cierre del
el contrato ejercicio actual
M$ M$ M$
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 05/1993 a 09/2003 176 176 0
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 10/2003 a 10/2004 275 275 0
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 11/2004 a 03/2006 3.506 3.506 0
Seguros de Vida SURA S.A. 04/2006 a 10/2007 2.567 2.567 0
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 11/2007 a 01/2008 4.278 4.278 0
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 02/2008 a 09/2008 38.807 38.807 0
Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 10/2008 a 06/2009 50.610 50.610 0
Total provisionado 100.219 100.219 0

(iii) Cuadro explicativo provisin siniestralidad

Bice Vida Compaa de Seguros S.A.

Contrato N ltima Ajuste Contractual (b) Total a pagar a AFP Total a cobrar a Total cuenta por Totales
Preliquidacin (a) AFP (c) cobrar
1 (b.1) 0 -176 0 -176 -176 -176
2 (b.2) -164 -111 0 -275 -275 -275
3 (b.3) 1.058 -652 406 0 406 406
5 (b.5) 0 525 525 0 525 525
6 (b.6) 0 -31.436 0 -31.436 -31.436 -31.436
7 (b.7) 0 366.750 366.750 0 366.750 366.750
Total 894 334.900 367.681 -31.887 335.794 335.794

(a) De acuerdo a la ltima pre liquidacin, con cierre tcnico al 31 de enero de 2012.
(b) Ajuste contractual con cierre tcnico al 31 de diciembre de 2012.
(c) Por instruccin de la Superintendencia de Pensiones, se consideran slo valores totales por pagar, que totalizan M$31.887.
(d) Contabilizado en cuentas por cobrar (cuadro letra f (i) cuentas por cobrar a compaas de seguros).

Seguros de Vida SURA S.A.

Contrato N ltima Preliquidacin (a) Ajuste Contractual (b) Total a pagar a AFP Total a cobrar a AFP (c) Totales
4 (b.4) 2.020 -2.320 0 -300 -300
Total 2.020 -2.320 0 -300 -300

(a) De acuerdo a la ltima pre liquidacin, con cierre tcnico al 31 de enero de 2012.
(b) Ajuste contractual con cierre tcnico al 31 de diciembre de 2012.
(c) Por instruccin de la Superintendencia de Pensiones, se consideran slo valores totales por pagar, M$300.
(d) Contabilizado en cuentas por cobrar (cuadro letra f (i) cuentas por cobrar a compaas de seguros).

h) Detalle segn los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia

Los conceptos de pensiones transitorias, aporte adicional y contribuciones a los que se hace mencin en los siguientes cuadros
corresponden a aquellos que se encuentran definidos en el D.L. N 3.500 de 1980 (Ttulos V y VI).

136
 Conciliacin Costos y Pagos a las Compaas de Seguros

Cifras en UF
Periodo que cubre el contrato Contrato N Costos Siniestros Primas Pagadas Ajustes por Siniestralidad Total pagos a Compaa
05/1993 a 09/2003 1 (b.1) 11.079.789 8.448.508 1.981.337 10.429.845
10/2003 a 10/2004 2 (b.2) 2.110.823 1.584.540 370.597 1.955.137
11/2004 a 03/2006 3 (b.3) 2.744.911 2.330.680 414.249 2.744.929
04/2006 a 10/2007 4 (b.4) 3.455.737 2.891.260 564.464 3.455.723
11/2007 a 01/2008 5 (b.5) 622.124 601.660 20.487 622.147
02/2008 a 09/2008 6 (b.6) 1.628.009 1.605.439 21.193 1.626.633
10/2008 a 06/2009 7 (b.7) 2.185.717 1.905.153 296.620 2.201.773

Nota: Los valores sealados corresponden al ltimo mes registrado en la letra b) de esta nota.

Cifras en M$
Periodo que cubre el contrato Contrato N Costos Siniestros Primas Pagadas Ajustes por Siniestralidad Total pagos a Compaa

05/1993 a 09/2003 1 (b.1) 253.070.687 192.970.252 45.255.222 238.225.474

10/2003 a 10/2004 2 (b.2) 48.212.786 36.192.085 8.464.712 44.656.797
11/2004 a 03/2006 3 (b.3) 62.695.835 53.234.476 9.461.764 62.696.240
04/2006 a 10/2007 4 (b.4) 78.931.616 66.038.536 12.892.779 78.931.315
11/2007 a 01/2008 5 (b.5) 14.209.781 13.742.358 467.948 14.210.307
02/2008 a 09/2008 6 (b.6) 37.184.942 36.669.433 484.074 37.153.508
10/2008 a 06/2009 7 (b.7) 49.923.406 43.515.134 6.775.022 50.290.156

Valores expresados segn valor UF al 31 de diciembre de 2012.

(i) Numeracin de Contratos

Contrato Nombre de la Compaa Perodo que cubre el contrato Subperodo que cubre el contrato
1 (b.1) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/05/93-30/09/03 01/05/93-30/09/03
2 (b.2) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/10/03-31/03/06 01/10/03-31/10/04
3 (b.3) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/10/03-31/03/06 01/11/04-31/03/06
4 (b.4) Seguros de Vida Sura S.A. 01/04/06-31/10/07 01/04/06-31/10/07
5 (b.5) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/11/07-30/06/09 01/11/07-31/01/08
6 (b.6) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/11/07-30/06/09 01/02/08-30/09/08
7 (b.7) Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 01/11/07-30/06/09 01/10/08-30/06/09

(ii) Detalle de los costos del seguro por concepto de invalidez

Contrato Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anterior
N Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas
N M$ N M$ N M$ N M$ N M$ N M$
1 (b.1) 0 0 1 136 0 0 4 1.828 3 4.324 0 0
2 (b.2) 0 0 0 0 0 0 4 10.607 4 72.635 0 0
3 (b.3) 0 0 1 0 0 0 3 634 4 7.867 0 -372
4 (b.4) 22 9.572 10 110.118 4 4.287 1.239 302.213 430 10.610.951 30 24.294
5 (b.5) 59 8.719 13 262.333 2 -1.148 1.553 298.787 238 6.418.181 15 13.249
6 (b.6) 1.151 162.868 275 7.391.808 31 27.645 7.070 1.369.929 358 10.780.948 9 3.834
7 (b.7) 2.359 353.290 160 3.284.578 12 10.438 3.061 492.194 32 762.446 1 2.105

Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2012

(iii) Detalle de los costos del seguro por concepto de sobrevivencia

Contrato Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anterior
N Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas
N M$ N M$ N M$ N M$ N M$ N M$
1 (b.1) 0 0 4 15.891 0 0 0 0 11 76.961 0 0
2 (b.2) 0 0 0 0 0 0 0 0 3 6.825 0 0
3 (b.3) 0 0 1 2.625 0 0 0 0 11 51.055 0 0
4 (b.4) 0 0 2 3.931 0 0 0 0 34 150.401 0 0
5 (b.5) 0 0 0 0 0 0 0 0 8 62.252 0 0
6 (b.6) 0 0 5 16.883 0 0 0 0 3 40.140 0 0
7 (b.7) 0 0 4 48.929 0 0 0 0 11 196.936 0 0
Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2012.

137
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(iv) Detalle del ingreso financiero del seguro de invalidez y sobrevivencia

Contrato N Ingreso Financiero Ejercicio Actual (M$) Ingreso Financiero Ejercicio Anterior (M$)
1 (b.1) 0 0
2 (b.2) 0 0
3 (b.3) 926 1.044
4 (b.4) 8.206 79.471
5 (b.5) 6.204 201.890
6 (b.6) 104.953 785.928
7 (b.7) 65.454 67.381
Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2012

(v) Detalle de los ajustes del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuados

Al 31 de diciembre de 2012
Fecha de Clculo Contrato N Ajuste pagado Ajuste por ingreso Costo Siniestralidad Prima fija+ Ingreso
del ajuste (a) financiero pendiente Acumulado total prima provisoria financiero
de pago (b) acumulada acumulada acumulado
M$ M$ M$ M$ M$ M$
31/3/12 2 (b.2) 1.051 0 47.561.017 47.564.199 35.697.911 1.491.705
31/3/12 3 (b.3) -13.235 0 61.821.822 61.849.231 52.509.150 2.849.903
31/5/12 4 (b.4) -375.643 0 77.948.483 78.169.149 65.645.804 2.544.616
30/6/12 1 (b.1) 1.796 0 250.654.417 250.701.575 191.154.699 22.835.153
30/6/12 5 (b.5) -184.827 0 14.017.079 14.139.783 13.658.207 772.659
30/6/12 6 (b.6) -1.170.660 0 34.248.794 37.446.909 36.441.181 3.381.255
30/6/12 7 (b.7) 67.280 0 43.956.669 50.150.663 43.230.797 560.205
31/7/12 2 (b.2) 631 0 47.661.992 47.665.118 35.775.878 1.494.872
31/7/12 3 (b.3) -1.159 0 61.955.668 61.982.707 52.623.690 2.856.219
30/11/12 2 (b.2) 934 0 48.294.562 48.297.623 36.254.746 1.514.712
30/11/12 3 (b.3) -5.095 0 62.777.945 62.804.887 53.326.428 2.894.450
30/11/12 4 (b.4) -16.407 0 78.876.289 79.066.888 66.412.206 2.577.557
31/12/12 1 (b.1) 2.428 0 253.153.103 253.191.330 193.063.190 23.061.694
31/12/12 5 (b.5) -69.388 0 14.160.660 14.216.794 13.796.607 783.546
31/12/12 6 (b.6) -710.198 0 36.943.964 37.168.994 36.812.655 3.465.631
31/12/12 7 (b.7) -385.157 0 46.583.859 50.307.782 43.673.437 596.748

(a) Corresponde al saldo pagado a la Compaa producto de ajustes por mayor siniestralidad descontada la participacin en ingresos financieros.
(b) La participacin por ingreso financiero se paga cuando corresponde, en conjunto con los ajustes por siniestralidad valorizados segn el valor de la UF del da de pago de cada ajuste.

Al 31 de diciembre de 2011
Fecha de Contrato N Ajuste pagado Ajuste por ingreso Costo Siniestralidad Prima fija+ Ingreso
Clculo (a) financiero pendiente Acumulado total prima provisoria financiero
del ajuste de pago (b) acumulada acumulada acumulado
M$ M$ M$ M$ M$ M$
31/3/11 2 (b.2) -812 0 45.459.701 45.501.079 34.174.173 1.428.468
31/3/11 3 (b.3) -54.843 0 59.145.133 59.181.913 50.258.572 2.728.163
31/5/11 4 (b.4) -1.988.878 0 70.667.661 76.517.191 63.251.662 2.406.391
30/6/11 1 (b.1) -1.574 0 242.408.558 242.454.311 184.903.072 22.090.911
30/6/11 5 (b.5) -230.464 0 9.079.082 14.299.958 13.202.555 688.597
30/6/11 6 (b.6) -478.243 0 17.186.173 37.153.580 35.218.573 2.868.126
30/6/11 7 (b.7) 409.475 0 41.373.356 48.296.044 41.757.900 486.953
31/7/11 2 (b.2) 255 0 46.298.266 46.302.856 34.756.876 1.452.707
31/7/11 3 (b.3) 62.561 0 60.177.176 60.254.166 51.116.686 2.774.621
30/11/11 2 (b.2) 776 0 46.865.865 46.869.803 35.186.345 1.470.516
30/11/11 3 (b.3) -29.832 0 60.940.623 60.968.780 51.748.767 2.808.979
30/11/11 4 (b.4) -892.182 0 76.104.359 77.093.523 64.438.298 2.487.321
31/12/11 1 (b.1) 3.344 0 246.887.984 246.941.373 188.312.999 22.496.592
31/12/11 5 (b.5) -520.994 0 13.270.551 14.089.486 13.451.934 742.234
31/12/11 6 (b.6) -236.748 0 25.537.215 37.827.362 35.886.925 3.127.441
31/12/11 7 (b.7) 36.771 0 42.685.592 49.283.111 42.565.857 518.166

(a) Corresponde al saldo pagado a la Compaa producto de ajustes por mayor siniestralidad descontada la participacin en ingresos financieros.
(b) La participacin por ingreso financiero se paga cuando corresponde, en conjunto con los ajustes por siniestralidad valorizados segn el valor de la UF del da de pago de cada ajuste.

138
 nota 12
INVERSIONES EN COLIGADAS (Cdigo 12.11.060) (NIC 28)

12.1 Poltica de inversiones

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no posee informacin de las coligadas para revelar sus
polticas de inversin.

12.2 Informacin financiera resumida de coligadas, totalizada

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Activos
Corrientes de coligadas 12.126.530 17.308.721
No corrientes de coligadas 13.624.438 15.019.285
Total activos de coligadas 25.750.968 32.328.006
Pasivos
Corrientes de coligadas 7.812.369 8.294.418
No corrientes de coligadas 17.938.599 24.033.588
Total pasivos de coligadas 25.750.968 32.328.006

Suma de ingresos ordinarios de coligadas 34.122.492 20.090.880

Suma de gastos ordinarios de coligadas -19.406.169 -13.100.871
Suma de ganancia (prdida) neta de coligadas 14.716.323 6.990.009

12.3 Detalle de inversiones en coligadas

Invesco Internacional S.A.

Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de asociada Invesco Internacional S.A.
Costo de inversin en asociada M$ 222.876
Pas de incorporacin de asociada Chile
R.U.T. 96.608.510-K
Naturaleza de la relacin Coligada
Actividades principales de asociada Prestacin de servicios a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero
y la inversin en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades
cuyo giro est relacionado con materias previsionales, constituidas en otros pases.
Moneda de control de inversin Pesos
Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada No hay restriccin
para transferir fondos
Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones No aplica
menores al veinte por ciento en una entidad asociada
Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin dife- No aplica
rente para una asociada

Invesco Internacional S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
N de acciones 438.845 438.845
Porcentaje de participacin en asociadas 18,44% 18,44%
Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

139
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC)

Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de asociada Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC)
Costo de inversin en asociada M$ 918.213
Pas de incorporacin de asociada Chile
R.U.T. 96.981.130-8
Naturaleza de la relacin Coligada
Actividades principales de asociada Otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley N 19.728, sobre el seguro de desempleo. Admi-
nistrar exclusivamente dos fondos que se denominan Fondo de Cesanta y Fondo de Cesanta Solidario.
Moneda de control de inversin Pesos
Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para No hay restriccin
transferir fondos
Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al No aplica
veinte por ciento en una entidad asociada
Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para No aplica
una asociada

Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2012 Ejercicio Anterior Al 31/12/2011
N de acciones 63.782 63.782
Porcentaje de participacin en asociadas 23,10% 23,10%
Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

Con fecha 22 de enero de 2013, AFP Habitat S.A. vende su participacin total, equivalente a 63.782 acciones ordinarias, nominativas, de
una misma serie y sin valor nominal de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. La venta se realiza a la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesanta S.A. La utilidad financiera para AFP Habitat S.A. obtenida para esta operacin asciende a M$2.534.999
antes de impuestos.

Con fecha 4 de junio de 2012, se celebr la Dcimo Tercera junta extraordinaria de accionistas de la Sociedad Administradora de Fondos de
Cesanta de Chile S.A. En dicha junta se acord por unanimidad:

1. Disminuir el capital social en la suma de $12.900.000.000, por lo que en consecuencia, el capital de la Sociedad, luego de la disminucin
antes citada, ser de $532.867.102 dividido en 266.109 acciones ordinarias.
2. Proceder a la devolucin de la suma en que se ha disminuido el capital social, a los accionistas de la Sociedad a prorrata de las acciones de
que sea titular cada uno de ellos y que se distribuir en dinero en efectivo en cuotas o parcialidades, debiendo en todo caso, estar enteramente
distribuida a ms tardar el 31 de diciembre de 2012.

Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred)

Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de asociada Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred)
Costo de inversin en asociada M$ 2.560.882
Pas de incorporacin de asociada Chile
R.U.T. 96.929.390-0
Naturaleza de la relacin Coligada
Actividades principales de asociada Proveer un servicio tecnolgico de administracin de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validar
el pago electrnico de ellas y similares, que harn los empleadores o afiliados a travs de un sitio en internet.
Moneda de control de inversin Pesos
Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para No hay restriccin
transferir fondos
Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al No aplica
veinte por ciento en una entidad asociada
Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para No aplica
una asociada

Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) Ejercicio Actual Al 31/12/2012 Ejercicio Anterior Al 31/12/2011
N de acciones 172.534 172.534
Porcentaje de participacin en asociadas 23,14% 23,14%
Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

140
 Inversiones DCV S.A.
Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de asociada Inversiones DCV S.A.
Costo de inversin en asociada M$ 257.337
Pas de incorporacin de asociada Chile
R.U.T. 96.654.350-7
Naturaleza de la relacin Coligada
Actividades principales de asociada Inversiones DCV S.A. ha sido creada con el propsito de invertir en acciones de sociedades annimas de
depsitos de valores de oferta pblica, correspondientes a las entidades indicadas en el Artculo N2 de la
Ley N 18.876, facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo a los procedimientos
legales y reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra actividad que la citada Ley y su
reglamento expresamente autoricen.
Moneda de control de inversin Pesos
Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para No hay restriccin
transferir fondos
Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al No aplica
veinte por ciento en una entidad asociada
Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para No aplica
una asociada

Inversiones DCV S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
N de acciones 1.617 1.617
Porcentaje de participacin en asociadas 16,41% 16,41%
Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

12.4 Movimientos en inversiones en coligadas (Cdigo 12.11.060).

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Saldo inicial, inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin 4.989.963 3.783.233
Adiciones, inversiones en coligadas 0 0
Desapropiaciones, inversiones en coligadas 0 0
Plusvala adquirida en coligadas trasferida a plusvala adquirida, inversiones en coligadas 0 0
Participacin en ganancias (prdidas) ordinaria, inversiones en coligadas 3.387.176 2.259.366
Participacin en partidas de ejercicios anteriores, inversiones en coligadas 0 0
Dividendos recibidos, inversiones en coligadas (1) -1.039.574 -1.074.032
Deterioro de valor, inversiones en coligadas 0 0
Revisin de deterioro del valor, inversiones en coligadas 0 0
Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera, inversiones en coligadas 0 0
Otro incremento (disminucin), inversiones en coligadas (2) -3.378.257 21.396
Total cambios en inversiones en entidades coligadas -1.030.655 1.206.730
Saldo final, inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin 3.959.308 4.989.963
Valor razonable de inversiones en coligadas con cotizaciones de precios 0 0
(1) Los dividendos recibidos no son coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de Efectivo (cdigo 50.12.010) debido a que en ste se incluyen dividendos recibidos
por la participacin en Iconstruye S.A. (1,07%) que se encuentra clasificado en activos financieros disponibles para la venta.
(2) En junio de 2012, se aprob en junta extraordinaria de accionistas, y por el Directorio de la Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A., la disminucin del capital social
de la Sociedad por un monto de $12.900.000.000, correspondiendo a AFP Habitat S.A. la suma de $2.979.938.358 efectivamente pagados a la Sociedad al 31 de diciembre de 2012.

12.5 Informacin financiera resumida de coligadas no contabilizada por el mtodo de la participacin

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existe informacin financiera resumida de coligadas no contabilizada por el
mtodo de la participacin.

141
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

12.6 Conciliacin de ingresos de entidades coligadas (Cdigo 31.11.160)

Invesco Internacional S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas -21.505 -24.825 1.245 -44.994
Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los 0 0 0 0
ajustes a valor razonable
Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida 0 0 0 0
Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con 0 0 0 0
el importe informado por el grupo
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas -21.505 -24.825 1.245 -44.994
presentada por grupo
Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas 0 0 0 0
contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas 1.641.784 793.654 648.484 208.606
Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los 0 0 0 0
ajustes a valor razonable
Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida 0 0 0 0
Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con 0 0 0 0
el importe informado por el grupo
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas 1.641.784 793.654 648.484 208.606
presentada por grupo
Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas 0 0 0 0
contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Servicios de Administracin Previsional S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas 1.716.133 1.431.689 448.593 434.088
Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los 0 0 0 0
ajustes a valor razonable
Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida 0 0 0 0
Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con 0 0 0 0
el importe informado por el grupo
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas 1.716.133 1.431.689 448.593 434.088
presentada por grupo
Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas 0 0 0 0
contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Inversiones DCV S.A. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas 50.764 58.848 -7.138 12.768
Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los 0 0 0 0
ajustes a valor razonable
Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida 0 0 0 0
Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con 0 0 0 0
el importe informado por el grupo
Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas 50.764 58.848 -7.138 12.768
presentada por grupo
Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas 0 0 0 0
contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Totales (Cdigo 31.11.160) 3.387.176 2.259.366 1.091.184 610.468

142
 12.7 Informacin adicional

Sociedad Accionista % Particip. Accionaria

Invesco Internacional S.A. Inversiones La Construccin S.A. 61,56

Mutual de Seguridad de la C.CH.C. 10,00
A.F.P. Habitat S.A. 18,44
Cmara Chilena de la Construccin A.G. 10,00

Servicios de Administracin Previsional S.A. A.F.P. Provida S.A. 37,87

A.F.P. Habitat S.A. 23,14
A.F.P. Capital S.A. 22,64
A.F.P. Cuprum S.A. 12,42
A.F.P. Planvital S.A. 3,93

Adm. de Fondos de Cesanta de Chile S.A. A.F.P. Provida S.A. 37,80

A.F.P. Habitat S.A. 23,10
A.F.P. Capital S.A. 22,60
A.F.P. Cuprum S.A. 12,40
A.F.P. Planvital S.A. 4,10

Inversiones DCV S.A. A.F.P. Capital S.A. 23,25

A.F.P. Provida S.A. 23,14
A.F.P. Habitat S.A. 16,41
A.F.P. Planvital S.A. 13,07
Seguros de Vida SURA S.A. 11,57
A.F.P. Cuprum S.A. 8,50
4,06
BBVA Pensiones Chile

nota 13
INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 32) (NIC 39) (NIIF 7)

a) Polticas contables

a.1 Poltica de instrumentos de cobertura

La Administradora no posee instrumentos de coberturas.

a.2 Poltica de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Los deudores comerciales y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en
un mercado activo.
Todos los activos financieros menores a un ao se clasifican como activo corriente y los superiores al ao en activo no corriente.
Los deudores comerciales y las cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado, que es aquel en el que fue valorado inicialmente, menos
las amortizaciones acumuladas y menos cualquier prdida por deterioro del valor o incobrabilidad.

a.3 Poltica de efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas
corrientes bancarias, depsitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones
sin vencimiento definido que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas
partidas se registran a su costo histrico, costo amortizado y valor razonable con efecto en resultado segn corresponda.

143
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a.4. Poltica de instrumentos de patrimonio neto

La poltica de dividendos aprobada por el Directorio para el ejercicio 2012 y posteriores, cumpliendo en todo caso con la distribucin mnima
legal y estatutaria, es repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la
utilidad lquida del ejercicio la variacin del encaje, si sta es positiva. Para efecto de la correcta aplicacin de la poltica de dividendos antes
indicada, se entender por variacin positiva del encaje el aumento del valor del encaje por concepto de inversin neta (compras menos
venta) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se
considerar para efectos de clculo.
Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad
disponible de cada ejercicio.

Dividendo mnimo
Conforme al Artculo 79 de la Ley de Sociedades Annimas, salvo acuerdo diferente de la unanimidad de los accionistas, la sociedad se
encuentra obligada a la distribucin de un dividendo mnimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades.
De acuerdo a NIIF el reconocimiento de la obligacin en favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados
financieros anuales, con la consiguiente disminucin del patrimonio.

a.5. Poltica de instrumentos financieros

a.5.1 Poltica de activos financieros

La calificacin de inversiones financieras negociables con efecto en resultado fue aprobada por el Directorio para los Fondos de Pensiones,
la cual es aplicable para la Administradora.
Los activos financieros negociables, es decir, las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos a corto plazo por variaciones en
los precios, se clasifican dentro de la categora de a valor razonable con cambios en resultados y se presentan como activos corrientes.
Los otros activos financieros incluidos en esta categora se registran a costo amortizado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades
o prdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre.

a.5.2 Poltica de pasivos financieros

Todos los pasivos financieros incluidos en esta categora se registran a costo amortizado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades
o prdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre.

b) Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros

b.1 Total activos financieros
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) 197.779.132 176.375.609

Total activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 29.992.302 7.608.182

Total inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0 0

Total prstamos y cuentas por cobrar 1.769.792 2.115.827

Total activos financieros disponibles para la venta 28.710 37.290

Efectivo y equivalentes al efectivo 25.773.032 39.958.169

144
 b.2 Total pasivos financieros

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

21.11.040
21.11.050 Total pasivos financieros medidos al costo amortizado 24.918.767 20.527.918
21.11.120

b.3 Informaciones a revelar sobre riesgos de los instrumentos financieros

Objetivo General
Los principales objetivos de la gestin de riesgo financiero son minimizar los efectos potenciales de los diferentes tipos de riesgos que
afecten el estado de resultados y asegurar la disponibilidad de recursos para el cumplimiento de los compromisos financieros, protegiendo
el valor de los flujos econmicos de los activos y pasivos de la Administradora.
Esta gestin de riesgo financiero se enmarca dentro de la Poltica de Gestin Corporativa de Riesgos, la que establece la estrategia (acciones
y responsabilidades), procesos (procedimientos, prcticas y herramientas) y estructura (personas, comits necesarios para apoyar, promover
y conducir la gestin del riesgo a travs de la organizacin) apropiadas para llevar a cabo la gestin de riesgos.
Dicha poltica se aplica a todas las reas y unidades de la Administradora, y contempla la gestin de los Riesgos Operativos, Financieros y
de Cumplimiento.
En su rol de fiduciario, la Administradora debe gestionar los riesgos velando por los intereses de sus clientes, evitando conflictos de inters
y beneficios indebidos.
Dicha gestin se desarrolla mediante la identificacin de los riesgos, su clasificacin de impacto y frecuencia y el grado de mitigacin sobre
la exposicin al riesgo aceptado, fijando los controles a un costo razonable.
Los activos, pasivos financieros y los ingresos de la Administradora, se ven afectados por diversos riesgos financieros en mayor o menor
escala: riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado.
El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligacin legal equivalente al 1% de las cuotas de los Fondos
de Pensiones administrados que, al igual que dichos fondos, est expuesto al riesgo de volatilidad de los mercados financieros locales e
internacionales, a la variacin en el tipo de cambio y de las tasas de inters.
Otro activo importante sujeto a riesgos financieros son los excedentes de caja invertidos de acuerdo a la Poltica de Colocaciones de la
Administradora.
Por su parte, los pasivos financieros de la Administradora comprenden las cuentas por pagar a proveedores, los dividendos por pagar
(provisorios y reserva de dividendos propuestos), provisiones por participacin de utilidades y las provisiones netas relacionadas al Seguro
de Invalidez y Sobrevivencia (S.I.S.) a favor de las Compaas de Seguros.
Las provisiones relacionadas con el seguro de invalidez y sobrevivencia son afectadas principalmente por variaciones de la tasa de inters
que inciden en el clculo de los aportes adicionales de siniestros por invalidez transitoria. Por su parte, los contratos existentes incluyen una
participacin de la Administradora en el ingreso financiero mensual, de acuerdo a la siniestralidad del contrato, el que se registra en Otros
Ingresos Ordinarios Varios, contrarrestando de alguna forma, el efecto en el pasivo descrito. Este pasivo se ir extinguiendo a travs del
tiempo, debido a que a contar del 01 de Julio de 2009, de acuerdo a la Ley N 20.255 el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia fue licitado y
adjudicado a diferentes Compaas de Seguros, eliminando la contabilizacin y responsabilidad por los siniestros, a contar de esa fecha, en
la contabilidad de la Administradora.

145
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b.3.1 Tipo de riesgo de los instrumentos financieros

Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de prdida directa o indirecta originado de una amplia variedad de causas asociadas con los procesos, el
personal, la tecnologa e infraestructura de la Administradora, y con los factores externos distintos de los riesgos de liquidez, de mercado
y de crdito como aquellos riesgos que se originan de requerimientos legales y regulatorios y de las normas generalmente aceptadas de
comportamiento corporativo.
Los riesgos operacionales surgen de todas las operaciones de la Administradora.
El objetivo de la Administradora es administrar el riesgo operacional de manera de equilibrar la prevencin de prdidas financieras y el
dao a la reputacin de la Administradora con la efectividad general de costos, y de evitar los procedimientos de control que restrinjan
la iniciativa y la creatividad.
La responsabilidad bsica por el desarrollo y la implementacin de controles para tratar el riesgo operacional est asignada a la
administracin superior. Esta responsabilidad est respaldada por el desarrollo de normas internas para la administracin del riesgo
operacional en las siguientes reas:

Requerimientos de adecuada segregacin de funciones, incluyendo la autorizacin independiente de las transacciones.

Requerimientos de conciliacin y monitoreo de transacciones.

Cumplimiento de requerimientos regulatorios y otros requerimientos legales.

Documentacin de controles y procedimientos.

Requerimientos de evaluacin peridica del riesgo operacional enfrentado y la idoneidad de los controles y procedimientos para abordar
los riesgos identificados.

Requerimientos relacionados con el reporte de las prdidas operacionales y las acciones de mitigacin propuestas.

Desarrollo de planes de contingencia.

Capacitacin y desarrollo profesional.

Normas ticas y de negocios.

Mitigacin de riesgos, incluyendo seguros cuando son efectivos.

El cumplimiento de las normas de la Administradora est respaldado por un programa de revisiones peridicas efectuadas por Auditora
Interna. Los resultados de las revisiones de Auditora Interna se discuten con la administracin de la unidad de negocios con la que se
relacionan y se envan resmenes al Comit de Auditora y a la administracin superior.

Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es la posibilidad de que una contraparte no cumpla sus obligaciones contractuales, generando una prdida financiera
para la Administradora.
El riesgo crediticio proveniente de contratos con terceros es prcticamente inexistente, ya que se concentra en Cuentas por Cobrar a: a)
Compaas de Seguros que administran el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, b) Estado de Chile, correspondiente a aportes solidarios,
reembolsos de asignaciones familiares y/o Garanta Estatal que se liquidan mensualmente, c) Fondos de Pensiones, proveniente
de comisiones pagos efectuados por la Administradora con cargo a los fondos con liquidacin diaria y d) empresas relacionadas,
correspondiente a servicios prestados por la Administradora.
Por otro lado, en Documentos por Cobrar se registran los cheques protestados de los Fondos de Pensiones por concepto de recaudacin
que la Administradora est obligada a comprar de acuerdo a la normativa vigente, sobre los cuales se usan los mecanismos legales de
cobranza. El monto en riesgo flucta entre $10 y $20 millones de pesos anuales.
A su vez, en Deudores varios de Corto Plazo, el riesgo crediticio es prcticamente inexistente, ya que se concentra en: a) Prstamos al
Personal, b) Garanta de Arriendo y c) Otras Cuentas por Cobrar.
Dado que el riesgo de crdito no proviene de Clientes por Ventas, no existe una Poltica de Crdito ni existe deterioro de deudores por venta.

146
 El riesgo crediticio relacionado con los saldos disponibles en bancos, depsitos a plazo y valores negociables es administrado por la
Gerencia de Administracin y Finanzas en conformidad con la Poltica de Colocaciones, que se resume a continuacin:
Los excedentes de caja se realizan con contrapartes aprobadas, asegurando liquidez y dentro de los lmites establecidos por dicha
poltica, los cuales son revisados anualmente y evitan la concentracin del riesgo de las contrapartes, los intermediarios son evaluados,
considerando:

Actividad, Rentabilidad, Riesgo de Crdito, Eficiencia Operativa y Adecuacin de Capital.

Clasificacin de Instrumentos de Oferta Pblica.

Participacin de Mercado con respecto al nivel de activos y patrimonio.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se mide como la posibilidad que la Administradora no cumpla sus compromisos u obligaciones adquiridas como son
sus necesidades de capital de trabajo, aumento del Encaje o inversiones en activo fijo, a su vencimiento.
La exposicin al riesgo de liquidez se incrementa en perodos excepcionales de alta cesanta, que se pueden traducir en una menor
cotizacin previsional, disminuyendo los ingresos operacionales.
Para gestionar el riesgo de liquidez, la Administradora tiene una Poltica de Inversin y Financiamiento, que tiene como objetivo el
desarrollo de la capacidad de autogenerar, en lo posible, recursos suficientes para el cumplimiento de sus compromisos financieros de
diversa ndole.
Las Gerencias de Administracin y Finanzas y de Planificacin monitorean constantemente las proyecciones de flujo de caja de corto y
mediano plazo y la estructura de capital, con el objeto de anticiparse a posibles necesidades de financiamiento en el tiempo.
Adicionalmente, la Administradora cuenta con lneas de sobregiro disponibles por un total de 40 mil millones de pesos.
El riesgo de liquidez en la actualidad es casi nulo debido a que se mantiene un alto monto invertido en valores negociables y se dispone
de lneas de crdito suficientes.

Riesgo de mercado tasa de inters.

El riesgo de tasa de inters se expresa como la sensibilidad del valor de los activos y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las
tasas de inters de mercado.
La Administradora presenta en las cuentas de pasivo Prstamos que devengan intereses (cdigos clases 21.11.010 corto plazo y
22.11.010 largo plazo) la deuda por Arrendamiento financiero (cdigos clases 21.11.010.060 y 22.11.010.060) del local de Puerto
Montt, segn contrato tomado con el Scotiabank el que fue valorizado a la tasa de inters implcita de acuerdo a la NIC 17 y que se
describe en la nota 15.
Adicionalmente, la Administradora no tiene otras obligaciones con el pblico, bancos e instituciones financieras que devenguen intereses,
por tanto no hay exposicin al riesgo de variaciones de tasa de inters flotante.
Variaciones en la Tasa de Inters sobre los excedentes de caja de la Administradora.
Considerando una inversin promedio anual de M$42.599.382 en los ltimos 12 meses y cuyo plazo de vencimiento es menor a un
ao, una variacin positiva o negativa de 100 puntos base en la tasa de inters de mercado obtenida, habra incrementado o disminuido,
respectivamente, el resultado antes de impuestos en M$425.994.

Riesgo de mercado tipo de cambio.

El riesgo de mercado de tipo de cambio es el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo de un determinado instrumento
financiero varen debido al tipo de cambio.
Excluyendo el efecto del tipo de cambio en el Encaje, que depende de la exposicin cambiaria de los Fondos de Pensiones, la
Administradora no tiene en los Activos un impacto material por efecto de variacin en el tipo de cambio.
En el Pasivo, las cuotas del Arrendamiento Financiero descrito en la nota 15, estn pactadas en Unidades de Fomento, por tanto,
la cuota se afecta segn el valor de la Unidad de Fomento del da de pago. No obstante, la magnitud de este pasivo frente al total de
pasivos de la Administradora, provocan que el impacto de la variacin de la Unidad de Fomento sea inmaterial.

147
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los principales acreedores en moneda extranjera son los proveedores de licencias informticas y el custodio extranjero, que representan
menos de un 2,29% de los gastos operacionales.

Riesgo de Mercado Encaje

El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligacin legal equivalente al 1% de las cuotas de los
Fondos de Pensiones administrados. Dichos fondos estn respaldados por inversiones (normadas por el D.L. N 3.500 artculo 45) y su
objetivo es garantizar la rentabilidad mnima del Fondo de Pensiones.

Rentabilidad del encaje

Las inversiones de los Fondos de Pensiones estn expuestas principalmente a los riesgos de volatilidad de los mercados financieros
locales e internacionales, a la variacin en los tipos de cambio y de las tasas de inters. Estos riesgos afectan directamente la rentabilidad
de los Fondos de Pensiones y en consecuencia la rentabilidad del Encaje lo cual se ve reflejado directamente en los resultados del
ejercicio de la Administradora.
Considerando una base de inversin en el Encaje de M$197.779.132, una variacin positiva o negativa de 100 puntos base en la
rentabilidad del encaje, habra aumentado o disminuido, respectivamente, los resultados antes de impuestos en M$1.977.913.

Financiamiento del encaje

El financiamiento del encaje se origina principalmente por incrementos netos en la cantidad de cuotas de cada Fondo de Pensin como
consecuencia principalmente de afiliaciones, cotizaciones peridicas y traspasos desde otras AFP. Este financiamiento debe ser cubierto
por la Administradora va recursos propios, endeudamiento o aportes de capital. Histricamente los financiamientos del encaje han sido
cubiertos con recursos propios generados por el negocio.

b.3.2 Informacin cuantitativa relativa a la exposicin al riesgo

En nuestros activos, en la cuenta Otras cuentas por cobrar (Clase cdigo 11.11.050.060) se registran los cheques protestados de los
Fondos de Pensiones por concepto de recaudacin que la Administradora ha financiado segn lo establecido en la normativa vigente. Si
bien es cierto estos presentan una mayor exposicin al riesgo respecto a las cuentas por cobrar, esta no es significativa producto de la
gestin permanente de cobranza que ejerce la Administradora y en consideracin que estos documentos emanan del proceso de pago
de cotizaciones legales que tiene una alta regulacin normativa y legal

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

Exposicin bruta segn estado situacin financiera para riesgos de cuentas por cobrar 75.943 95.126
Exposicin bruta segn estimaciones para riesgos de cuentas por cobrar -20.000 -20.000
Exposicin neta, concentraciones de riesgo 55.943 75.126

b.3.3 Informacin adicional representativa relativa a la exposicin al riesgo

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no posee ms informacin adicional relativa a la exposicin
al riesgo.

b.3.4 Informacin a revelar sobre riesgo de crdito

b.3.4.1 Clase de activo financiero u otros expuestos al riesgo de crdito

Importe de exposicin mxima al riesgo de crdito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Documentos protestados 20.000 20.000

148
 b.3.4.2 Explicacin de la calidad crediticia de los activos financieros y otras exposiciones de crdito, no deterioradas de valor o vencidas
y no pagadas.
Corresponde a cheques girados por los empleadores, por pago de cotizaciones previsionales, que resultaron protestados, no obstante, las
cotizaciones fueron abonadas en cuentas individuales, por lo que normativamente la Administradora debe financiarlos. La Administradora
ejerce cobranza sobre estos valores.

b.3.4.3 Detalle de activos financieros vencidos no deteriorados y no pagados

Activos financieros vencidos y no pagados, sin deterioro del valor

Importe de exposicin mxima al riesgo de crdito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento menor de tres meses 588 12.082

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre tres y seis meses 3.725 9.931

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre seis y doce meses 2.107 17.557

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento mayor a doce meses 69.523 55.556

Total libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado (Cdigo 11.11.050.060) 75.943 95.126

Corresponden a cheques protestados de empleadores por concepto de pago de cotizaciones, los cuales se encuentran en proceso de
cobranza judicial. Cabe sealar que al cierre del ejercicio 2012, se encuentra registrada una provisin de incobrabilidad por M$19.434, la
cual cubre el periodo comprendido entre los aos 2004 y 2007.
c) Detalle de instrumentos financieros

c.1 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como efectivo y equivalente al efectivo (Clase cdigo 11.11.010.030)
Instrumentos Financieros Serie Instrumento Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Cuotas de Fondos Mutuos de Renta Fija: 19.584.633 3.501.425

- Fondo Mutuo Bice Manager Serie I CFMBICEMGI 17.584.633 3.501.425

- Fondo Mutuo Banestado Corporativo CFMESTCORI 2.000.000 0

Depositos a Plazo fijo 2.387.155 33.096.373

- Banco de Crdito e Inversiones FNBCI-260313 2.387.155 0

- Banco de Crdito e Inversiones FNBCI-220512 0 1.199.939

- Banco de Crdito e Inversiones FNBCI-130412 0 2.913.500

- Banco de Crdito e Inversiones FNBCI-100412 0 2.511.087

- Banco del Estado de Chile FNEST-140612 0 18.047.485

- Banco del Estado de Chile FNEST-040612 0 1.904.826

- Banco Santander Chile FNSTD-030112 0 5.002.730

- Corpbanca FNCOR-050612 0 1.516.806

Total Instrumentos Financieros 21.971.788 36.597.798

La clase cdigo 11.11.010.030, al 31 de diciembre de 2012 incluye valores por depositar por M$15.248 y Otro Efectivo por M$11.076 y al 31
de diciembre de 2011 incluye valores por depositar por M$37.304.

149
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2012 Monto no descontados segn vencimiento

RUT entidad Nombre entidad acreedora Pas entidad Tipo de moneda Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 ms de 5 Total
acreedora acreedora o unidad rea jus- amortiza- efectiva nominal das das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos
table cin aos
96.514.410-2 Fondo Mutuo Bice Manager Serie I Chile CLP 0 0 0 17.584.633 0 0 0 0 17.584.633
96.836.390-5 Fondo Mutuo Banestado Corporativo Chile CLP 0 0 0 2.000.000 0 0 0 0 2.000.000
97.006.000-6 Banco de Crdito e Inversiones Chile CLP 0 0 0 2.387.155 0 0 0 0 2.387.155
Totales 21.971.788 0 0 0 0 21.971.788

Al 31 de diciembre de 2011
Monto no descontados segn vencimiento
RUT entidad Nombre entidad acreedora Pas entidad Tipo de moneda Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 ms de 5 Total
acreedora acreedora o unidad rea jus- amortiza- efectiva nominal das das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos
table cin aos
96.514.410-2 Fondo Mutuo Bice Manager Serie I Chile CLP 0 0 0 3.501.425 0 0 0 0 3.501.425
97.006.000-6 Banco de Crdito Inversiones Chile CLP 0 0 0 1.199.939 0 0 0 0 1.199.939
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP 0 0 0 25.376.898 0 0 0 0 25.376.898
97.036.000-K Banco Santander Chile Chile CLP 0 0 0 5.002.730 0 0 0 0 5.002.730
97.023.000-9 Corpbanca Chile CLP 0 0 0 1.516.806 0 0 0 0 1.516.806
Totales 36.597.798 0 0 0 0 36.597.798

c.2 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
(Cdigo 11.11.020)
Instrumentos Financieros Vencimiento Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Letras de Crdito Hipotecarias Emitidas por Instituciones Financieras(LHF) 14 505
- Banco Scotiabank 01/01/12 0 339
- Banco Santander Chile 01/01/13 14 166
Depsito a Plazo fijo 29.992.288 7.607.677
- Banco de Chile 23/10/13 2.532.941 0
- Banco de Chile 20/11/13 6.538.954 0
- Banco de Chile 10/10/13 2.441.748 0
- Banco de Chile 03/10/13 3.766.219 0
- Banco de Crdito e Inversiones 22/05/12 0 3.389.517
- Banco del Estado de Chile 25/04/13 1.924.697 0
- Banco del Estado de Chile 15/04/13 4.666.448 0
- Banco del Estado de Chile 08/04/13 8.121.281 2.006.187
- Corpbanca 05/06/12 0 2.211.973
Total Instrumentos Financieros 29.992.302 7.608.182

Al 31 de diciembre de 2012
Monto no descontados segn vencimiento
RUT entidad Nombre entidad acreedora Pas entidad Tipo de moneda Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 das ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 ms de 5 Total
acreedora acreedora o unidad rea jus- amortiza- efectiva nominal das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos
table cin aos
97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,7900 8,0000 14 0 0 0 0 14
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP vencimiento 5,8656 5,8656 0 1.924.697 0 0 0 1.924.697
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP vencimiento 5,8656 5,8656 0 4.666.448 0 0 0 4.666.448
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP vencimiento 5,8656 5,8656 0 8.121.281 0 0 0 8.121.281
97.004.000-5 Banco de Chile Chile CLP vencimiento 6,3996 6,3996 0 2.532.941 0 0 0 2.532.941
97.004.000-5 Banco de Chile Chile CLP vencimiento 6,3444 6,3444 0 6.538.954 0 0 0 6.538.954
97.004.000-5 Banco de Chile Chile CLP vencimiento 6,3996 6,3996 0 2.441.748 0 0 0 2.441.748
97.004.000-5 Banco de Chile Chile CLP vencimiento 6,3996 6,3996 0 3.766.219 0 0 0 3.766.219
Totales 14 29.992.288 0 0 0 29.992.302

150
 Al 31 de diciembre de 2011
Monto no descontados segn vencimiento
RUT entidad Nombre entidad acreedora Pas entidad Tipo de moneda Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 das ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 ms de 5 Total
acreedora acreedora o unidad rea jus- amortiza- efectiva nominal das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos
table cin aos
97.051.000-1 Banco del Desarrollo Chile UF trimestral 4,4700 6,5000 339 0 0 0 0 339
97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,7900 8,0000 0 0 56 0 0 56
97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,0000 7,0000 110 0 0 0 0 110
97.006.000-6 Banco de Crdito e Inversiones Chile CLP vencimiento - - 0 3.389.517 0 0 0 3.389.517
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP vencimiento - - 0 2.006.187 0 0 0 2.006.187
97.023.000-9 Corpbanca Chile CLP vencimiento - - 0 2.211.973 0 0 0 2.211.973
Totales 449 7.607.677 56 0 0 7.608.182

c.3 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030)

Instrumentos Financieros Porcentaje de participacin Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Participacin en Iconstruye S.A. (ex CCHC Market Place S.A.) 0,0107 28.710 37.290
Total Instrumentos Financieros 28.710 37.290

Al 31 de diciembre de 2012
Monto no descontados segn vencimiento
RUT entidad Nombre entidad Pas Tipo de Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 ms de 90 ms de 1 ms de 3 ms de Total
acreedora acreedora entidad moneda amortiza- efectiva nominal das das a 1 ao a 3 aos a 5 5 aos
acreedora o unidad cin ao aos aos
rea justable
96.941.720-0 Iconstruye S.A. Chile CLP 0 0 0 0 0 0 0 28.710 28.710
Totales 0 0 0 0 28.710 28.710

Al 31 de diciembre de 2011
Monto no descontados segn vencimiento
RUT entidad Nombre entidad Pas Tipo de Tipo de Tasa Tasa Hasta 90 ms de 90 ms de 1 ms de 3 ms de Total
acreedora acreedora entidad moneda amortiza- efectiva nominal das das a 1 ao a 3 aos a 5 5 aos
acreedora o unidad cin ao aos aos
rea justable
96.941.720-0 Iconstruye S.A. Chile CLP 0 0 0 0 0 0 0 37.290 37.290
Totales 0 0 0 0 37.290 37.290

151
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Ganancia (prdida) procedente de inversiones financieras

Durante el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del 2012, la Administradora percibi por concepto de
instrumentos financieros a valor razonable M$763.736 (cdigo 31.11.140.030), intereses ganados por depsito a plazo M$1.584.827
(Cdigo 31.11.140.010) y ganancias por otras inversiones M$488.158 (Cdigo 31.11.140.040), que se reflejan en el resultado del ejercicio,
y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (Cdigo 31.11.140).
Durante el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del 2011, la Administradora percibi por concepto de
instrumentos financieros a valor razonable M$1.261.339 (cdigo 31.11.140.030), intereses ganados por depsito a plazo M$502.737
(Cdigo 31.11.140.010) y ganancias por otras inversiones M$480.467 (Cdigo 31.11.140.040), que se reflejan en el resultado del ejercicio,
y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (Cdigo 31.11.140).
Durante el perodo comprendido entre el 1 de octubre del 2012 y el 31 de diciembre del 2012 la Administradora percibi por concepto
de instrumentos financieros a valor razonable M$206.624 (Cdigo 31.11.140.030), intereses ganados por depsito a plazo M$455.302
(Cdigo 31.11.140.010) y ganancias por otras inversiones M$122.775 (Cdigo 31.11.140.040), que se reflejan en el resultado del ejercicio,
y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (Cdigo 31.11.140).
Durante el perodo comprendido entre el 1 de octubre del 2011 y el 31 de diciembre del 2011 la Administradora percibi por concepto
de instrumentos financieros a valor razonable M$272.693 (cdigo 31.11.140.030), intereses ganados por depsito a plazo M$236.939
(Cdigo 31.11.140.010) y ganancias por otras inversiones M$173.002 (Cdigo 31.11.140.040), que se reflejan en el resultado del ejercicio,
y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (Cdigo 31.11.140).

Jerarqua del valor razonable

La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por mtodo de valuacin.
Los distintos niveles se han definido como sigue:
Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o
indirectamente (es decir, derivados de los precios).
Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.

Al 31 de diciembre de 2012 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable (Cdigo 21.998.112 0 0 21.998.112
11.11.010.030)(*)
Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Cdigo 11.11.020) 29.992.302 0 0 29.992.302

Activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030) 0 0 28.710 28.710

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje)( 197.779.132 0 0 197.779.132
Cdigo 12.11.010)
Total activos financieros 249.769.546 0 28.710 249.798.256

(*) Al 31 diciembre de 2012, los montos presentados en el nivel 1 corresponden a Otras Inversiones Corpbanca por M$11.076, Fondos Mutuos por M$19.584.633, Valores por depo-
sitar por M$15.248 y depsitos a plazo por M$2.387.155. Para efectos de estos cuadros no se consideran los saldos en caja, los saldos en bancos y los valores por depositar.

Al 31 de diciembre de 2011 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable 36.597.798 0 0 36.597.798
(Cdigo 11.11.010.030)(*)
Activos financieros designados como a valor razonable con cambios de resultados (Cdigo 11.11.020) 7.608.182 0 0 7.608.182

Activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030) 0 0 37.290 37.290

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) 176.375.609 0 0 176.375.609
(Cdigo 12.11.010)
Total Activos Financieros 220.581.589 0 37.290 220.618.879

(*) Al 31 diciembre de 2011, los montos presentados en el nivel 1 corresponden a Fondos Mutuos por M$3.501.425 y depsitos a plazo fijo por M$33.096.373. Para efectos de estos
cuadros no se consideran los saldos en caja, los saldos en bancos y los valores por depositar.

152
 nota 14
Propiedades de Inversin (Cdigo 12.11.100) (NIC 40)

La propiedad de inversin clasificada en este rubro se encuentra ubicada en Barros Errzuriz N 1973, comuna de Providencia, Regin
Metropolitana y Los Carreras N 330 of. 2 y 3, bodega 5 y estacionamientos N13 al N16 comuna La Serena, IV regin.
Las propiedades clasificadas en este rubro fueron adquiridas con el objeto de ser utilizadas para la gestin comercial de la Administradora.
No obstante, temporalmente, no estn siendo utilizadas para el objetivo sealado.
La composicin del saldo de propiedades de Inversin, se indica en el siguiente cuadro:

Al 31 de diciembre de 2012 Valor Bruto Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Terrenos 977.055 0 0 977.055
Edificios 3.267.650 -529.377 -32.690 2.705.583
Total Propiedades de inversin 4.244.705 -529.377 -32.690 3.682.638

Al 31 de diciembre de 2011 Valor Bruto Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Terrenos 977.055 0 0 977.055
Edificios 3.267.650 -496.687 -32.690 2.738.273
Total Propiedades de inversin 4.244.705 -496.687 -32.690 3.715.328

a) Polticas contables para propiedades de inversin

Las propiedades de inversin son medidas al costo.
Los costos incluyen gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos incluye el
costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien quede en funcionamiento.

b) Vidas tiles estimadas o tasas de depreciacin para propiedades de inversin

La depreciacin del edificio se reconoce en resultados en base al mtodo lnea de recta sobre las vidas tiles de cada componente de los
tems propiedades de inversin. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.
La depreciacin y vidas tiles, sern revisados anualmente y se ajustarn de ser necesario.

Activos no corrientes Vida til aos

Edificios 100

c) Otra informacin
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene otra informacin a revelar.

153
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Conciliacin de cambios en propiedades de inversin

Movimientos en propiedades de inversin

Conciliacin de cambios en propiedades de inversin, por clases al 31 de diciembre de 2012 y del 2011.

Terrenos Edificios, Propiedades de

neto Inversin, neto
Saldo Inicial al 01/01/2012 977.055 2.738.273 3.715.328
Adiciones 0 0 0
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios 0 0 0
Desapropiaciones 0 0 0
Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta 0 0 0
Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos 0 0 0
Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios 0 0 0
Retiros 0 0 0
Gastos por depreciacin -32.690 -32.690
Cambios

Incremento (disminucin) Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto 0 0 0

por revalorizacin y por Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto 0 0 0
prdidas por deterioro del
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto 0 0 0
valor (reversiones) recono-
cido en el patrimonio neto Total 0 0 0
Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados 0 0 0
Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados 0 0 0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados 0 0 0
Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera 0 0 0
Otros incrementos (disminucin) 0 0 0
Total cambios 0 -32.690 -32.690
Saldo final al 31/12/2012 977.055 2.705.583 3.682.638

Terrenos Edificios, Propiedades de

neto Inversin, neto
Saldo Inicial al 01/01/2011 977.055 2.770.963 3.748.018
Adiciones 0 0 0
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios 0 0 0
Desapropiaciones 0 0 0
Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta 0 0 0
Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos 0 0 0
Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios 0 0 0
Retiros 0 0 0
Gastos por depreciacin -32.690 -32.690
Cambios

Incremento (disminucin) Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto 0 0 0

por revalorizacin y por Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto 0 0 0
prdidas por deterioro del
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto 0 0 0
valor (reversiones) recono-
cido en el patrimonio neto Total 0 0 0
Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados 0 0 0
Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados 0 0 0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados 0 0 0
Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera 0 0 0
Otros incrementos (disminucin) 0 0 0
Total cambios 0 -32.690 -32.690
Saldo final al 31/12/2011 977.055 2.738.273 3.715.328

e) Ingresos percibidos por arrendamiento de propiedades de inversin

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Ingresos percibidos 488.158 480.467 122.775 173.002
por arrendamiento de
propiedades de inversin
(Clase cdigo 31.11.140.040)

154
 f) Valor razonable de propiedades de inversin
Barros Errzuriz N 1973 comuna de Providencia, Regin Metropolitana.
Por el perodo comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 31 de diciembre de 2012, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Barros
Errzuriz N 1973 por tasadores independientes, la cual asciende a UF 190.430, monto que expresado en pesos es de M$4.349.564.
Al 31 de diciembre de 2011, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Barros Errzuriz N 1973 por tasadores independientes, la cual
asciende a UF 186.852, monto que expresado en pesos es de M$4.165.684.-

Los Carreras N 330-36 oficina 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16 comuna de La Serena, IV Regin.

Por el perodo comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 31 de diciembre de 2012, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Los
Carreras N 330 oficinas 2 y 3 por tasadores independientes, la cual asciende a UF 18.290,10, monto que expresado en pesos es de
M$417.760.
Al 31 de diciembre de 2011, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Los Carreras N 330 oficinas 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos
N 13 al 16 por tasadores independientes, la cual asciende a UF 18.297, monto que expresado en pesos es M$407.914.-

g) Gastos directos de explotacin de propiedades de inversin

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no se han realizado gastos por este concepto.

h) Conciliacin depreciacin acumulada

Terrenos Edificios, neto Propiedades de Inversin, neto

Saldo Inicial al 01/01/2012 0 -529.377 -529.377

Depreciacin del ejercicio 0 -32.690 -32.690
Saldo Final al 31/12/2012 0 -562.067 -562.067

Terrenos Edificios, neto Propiedades de Inversin, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 -496.687 -496.687

Depreciacin del ejercicio 0 -32.690 -32.690
Saldo Final al 31/12/2011 0 -529.377 -529.377

nota 15
Arrendamientos (NIC 17)
15.1 Arrendamientos financieros (Clases cdigo 21.11.010.060 y 22.11.010.060)

A.- Clasificado en Propiedades, planta y equipo

En noviembre de 2010, la Administradora realiz un contrato de arrendamiento inmobiliario N 1591501, repertorio N 24.883-2010 en
la Notara N 34 Eduardo Diez Morello de Santiago, entre Scotiabank Chile y Administradora de Fondos de Pensiones Hbitat S.A., por
inmueble ubicado en calle Urmeneta N 310 local N 2, ciudad de Puerto Montt.

155
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a. Valor libro neto de activos por arrendamientos financieros.

Al 31 de diciembre de 2012 Valor libro Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Terreno 24.361 0 0 24.361
Edificio 326.347 -3.536 -3.263 319.548
Otras propiedades, planta y equipo (muebles) 10.932 -1.646 -1.548 7.738
Remodelaciones (*) 145.526 -21.829 -29.105 94.592
Total Arrendamientos Financieros 507.166 -27.011 -33.916 446.239

Al 31 de diciembre de 2011 Valor libro Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Terreno 24.361 0 0 24.361
Edificio 326.347 -273 -3.263 322.811
Otras propiedades, planta y equipo (muebles) 10.932 -98 -1.548 9.286
Remodelaciones (*) 145.526 0 -21.829 123.697
Total Arrendamientos Financieros 507.166 -371 -26.640 480.155

(*) Las remodelaciones no forman parte del contrato de arrendamiento inmobiliario N 1591501.

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los activos por arrendamientos financieros, se encuentran clasificados en
propiedades, plantas y equipo (cdigo 12.11.090) en los grupos de terrenos y edificios (clase cdigos 12.11.090.020 y 12.11.090.030).

Prstamos que devengan Intereses Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Arrendamiento Financiero
Corto Plazo 44.822 43.749
21.11.010.060
Intereses Devengados 499 533
Total Arrendamiento Financiero Corto Plazo 45.321 44.282
Arrendamiento Financiero
22.11.010.060 Largo Plazo 270.783 296.705
Total Arrendamiento Financiero Largo Plazo 270.783 296.705
Total Arrendamiento Financiero 316.104 340.987

Al 31 de diciembre de 2012, se pagaron M$12.420 en intereses financieros (cdigo 50.30.120), de los cuales M$533 fueron gastos
devengados en el ao 2011 y M$11.887 gastos correspondientes al perodo actual (cdigo 31.11.130.010.050). En el gasto del perodo
se incluyen 15 das de intereses devengados por M$499.

Al 31 de diciembre de 2011, se pagaron M$14.265 en intereses financieros (cdigo 50.30.120), de los cuales M$1.683 fueron gastos
devengados en el ao 2010 y M$12.582 gastos correspondientes al perodo 2011 (cdigo 31.11.130.010.050). En el gasto del perodo
se incluyen 15 das de intereses devengados por M$533.

b. Conciliacin entre el monto total de los pagos mnimos futuros de arrendamiento y su valor actual.

Pago minimos futuros (impuestos incluidos)

Arriendos financieros Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ UF M$ UF
Hasta de un ao (valor cuota) 45.740 2.002,56 44.645 2.002,56
Entre un ao y cinco aos (valor cuota) 182.960 8.010,24 178.581 8.010,24
Ms de cinco aos (valor cuota) 137.220 6.007,68 178.581 8.010,24
Valor total cuotas mnimas futuras 365.920 16.020,48 401.807 18.023,04

156
 Informacin para el clculo del valor actual de los pagos mnimos futuros
Arriendos financieros Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ UF M$ UF
Valor actual de la deuda 315.605 13.817,68 340.454 15.271,13
Valor de la cuota (impuestos incluidos) 3.812 166,88 3.720 166,88
Tasa de inters implcita mensual utilizada 0,31% 0,31% 0,31% 0,31%
Plazo 10 aos 10 aos 10 aos 10 aos
Gasto operacional 0 0,00 0 0,00

c. Arriendos contingentes reconocidos como gastos en el perodo.

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no ha reconocido arriendos contingentes como gastos en
dichos perodos.

d. Importe total de los pagos mnimos por subarriendos que se espera recibir.
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no ha recibido pagos por subarriendos.

e. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento financiero.

i. Descripcin del bien arrendado: arrendamiento inmobiliario, inmueble ubicado en la calle Urmeneta N 310 local N 2 Edificio Cmara
Chilena de la Construccin, ciudad de Puerto Montt, adems de estacionamiento N 2 y mobiliario ubicados en el mismo inmueble.
ii. Duracin del arrendamiento: 120 meses, ms la opcin de compra.
iii. Finalizacin del contrato: 15 de noviembre de 2020.
iv. Renta del arrendamiento: 120 rentas iguales, mensuales, vencidas y sucesivas, cada una por el equivalente a UF 147,30 ms
impuesto al valor agregado menos franquicias tributarias (UF 166,88).
v. La cuota 121 (opcin de compra) equivale a UF 147,30 ms impuesto al valor agregado.
vi. La primera y segunda cuota del contrato se pagaron el 26 de enero de 2011 y las siguientes se pagarn el 15 de cada mes o el da
hbil siguiente.
vii. Pago anticipado de la renta o prepago, las partes convienen que la arrendataria podr siempre pagar anticipadamente una o ms
o todas las cuotas o renta de arrendamiento durante el perodo de vigencia del presente contrato, pero sin descuento de ninguna
naturaleza, ni modificacin de los montos, ni del nmero de las rentas.
viii. Costo de mantencin de inmuebles efectuando las reparaciones locativas.
ix. Costos por riesgos de destruccin, prdida y deterioro de los bienes arrendados que son cargo de la arrendataria. Base asegurada
UF 13.389,51.
x. En el evento que el seguro no pague la indemnizacin para reparar el dao causado en la persona o propiedad de un tercero, o si lo
pagado fuere insuficiente, la arrendataria deber pagar a Scotiabank a su solo requerimiento cualquier suma que ste deba pagar en la
persona o propiedad de un tercero.
xi. Deber pagar la arrendataria a Scotiabank en caso de prdida total por causa de un siniestro, y cuando la indemnizacin que pague
la aseguradora no alcance a cubrir el valor de las rentas de arrendamiento pendientes de vencimiento hasta el trmino del contrato,
ms el precio de la opcin de compra.

f. Prohibiciones y restricciones
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene prohibiciones, ni restricciones.

157
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

B.- Clasificado en Activos Intangibles

Con fecha 24 de mayo de 2012, entre Administradora de Fondos de Pensiones Hbitat S.A. y Sistemas Oracle Chile S.A. se firm un
convenio de arrendamiento con opcin de compra de licencias de derecho de uso perpetuo.

a. Valor libro neto de activos y pasivos por arrendamientos financieros.

Al 31 de diciembre de 2012 Valor libro Amortizacin por deterioro Valor neto

M$ M$ M$
Activo intangible de vida infinita 829.314 0 829.314
Total Arrendamientos Financieros 829.314 0 829.314

Al 31 de diciembre de 2012 los activos por arrendamientos financieros, se encuentran clasificados en activos intangibles (cdigo
12.11.080) en el grupo activo intangible de vida indefinida (clase cdigo 12.11.080.020).
Prstamos que devengan Intereses Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Arrendamiento Financiero
Corto Plazo 251.878 0
21.11.010.060
Intereses Devengados 2.751 0
Total Arrendamiento Financiero Corto Plazo 254.629 0
Arrendamiento Financiero
22.11.010.060 Largo Plazo 0 0
Total Arrendamiento Financiero Largo Plazo 0 0
Total Arrendamiento Financiero 254.629 0

No se presentan saldos por este tipo de activo al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2012 no se han realizado pagos en intereses financieros (cdigo 50.30.120), en el perodo se han reconocido como
gastos M$2.978 (cdigo 31.11.130.010.050), de los cuales M$263 estn incluido en la deuda de corto plazo.

En julio de 2012, se cancel la primera cuota de US$1.071.000 equivalente a M$556.588.

b. Conciliacin entre el monto total de los pagos mnimos futuros de arrendamiento y su valor actual.

Pago mnimos futuros (impuestos incluidos)

Arriendos Financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2012 Ejercicio Anterior Al 31/12/2011

M$ US$ M$ US$
Hasta de un ao (valor cuota) 254.629 530.521,04 0 0,00
Entre un ao y cinco aos (valor cuota) 0 0,00 0 0,00
Ms de cinco aos (valor cuota) 0 0,00 0 0,00
Valor total cuotas mnimas futuras 254.629 530.521,04 0 0,00

Informacin para el clculo del valor actual de los pagos mnimos futuros

Arriendos Financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2012 Ejercicio Anterior Al 31/12/2011

M$ US$ M$ US$
Valor actual de la deuda 251.878 530.521,04 0 0,00
Valor de la 1 cuota (julio 2012) 0 0,00 0 0,00
Valor de la 2 cuota (mayo 2013) 251.878 530.521,04 0 0,00
Tasa de inters implcita por deuda a mayo 2013 0,0109% 0,0109% 0,00% 0,00%
Plazo 1 ao 1 ao 0 0
No se presentan saldos por este tipo de activo al 31 de diciembre de 2011
Las cifras expresadas en dlares se convirtieron a pesos chilenos con el valor de tipo de cambio de fecha 2 de enero de 2013.

158
 c. Arriendos contingentes reconocidos como gastos en el perodo.
Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora no ha reconocido arriendos contingentes como gastos en dicho perodo.

d. Importe total de los pagos mnimos por subarriendos que se espera recibir.
Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora no ha recibido pagos por subarriendos.

e. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento financiero.

i. Descripcin de los bienes arrendado: Licencias Oracle Processor Perpetual (uso perpetuo).
ii. Duracin del arrendamiento: 36 meses, ms la opcin de compra.
iii. Finalizacin del contrato: 31 de mayo de 2015.
iv. Renta del arrendamiento: 2 cuotas anuales impuesto al valor agregado incluido con vencimiento el 1 de julio de 2012 y 1 de mayo de
2012, por US$1.071.000 y US$530.521,04 respectivamente.
v. Al finalizar el perodo del contrato y mediante notificacin previa por escrito de 30 das, la Administradora adquirir las licencias o
derechos perpetuos de los programas obtenidos, pagando una suma igual a US$1 ms IVA.
vi. Todas las cuotas y otras sumas adeudadas en virtud del contrato, han sido cedidas al cesionario CIT Leasing Chile. El Cesionario asume
toda la responsabilidad en relacin a la cobranza de las cantidades estipuladas en el contrato.

f. Prohibiciones y restricciones
Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora no tiene prohibiciones, ni restricciones.

15.2 Arrendamientos operativos

a. El total de pagos futuros mnimos del arrendamiento, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables, para cada uno
de los siguientes plazos:

Arriendos Operativos Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Hasta de un ao 913.065 886.508
Entre un ao y cinco aos 3.652.261 3.546.034
Ms de cinco aos 6.391.456 6.205.559

b. El monto total de los pagos futuros mnimos por subarriendos, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables.
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no ha efectuado subarriendos operativos.

c. Las cuotas de arrendamientos operativos reconocidos como gastos en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
alcanza la suma de M$891.948 y M$760.301 respectivamente. Las cuotas de arrendamientos imputados en gastos en el estado de
resultados durante el ltimo trimestre al 31 de diciembre de 2012 y 2011 corresponden a M$211.759 y M$271.836, respectivamente.

d. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento:

I.No se han pactado cuotas de carcter contingente.
II.La Administradora arrienda bodegas, oficinas, equipos computacionales y estacionamientos en rgimen de arrendamiento operativo.
El arrendamiento de inmuebles es generalmente por perodos de 10 aos, con la opcin de renovar despus de esa fecha, y con
posibilidad de trmino anticipado. En el caso de equipamiento computacional, los contratos tienen en general 36 meses de duracin,
con opcin de renovacin y trmino anticipado.
III.En la mayora de los contratos se prohbe a la Administradora ceder o subarrendar el local u oficina arrendada o darle un uso que
no sea el pactado.

159
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 16
Propiedades, Plantas y Equipos (NIC 16)

La composicin del saldo de propiedades, planta y equipo, se indica en el siguiente cuadro:

Al 31 de Diciembre de 2012 Valor Bruto Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Construccin en curso 0 0 0 0
Terrenos 46.784 0 0 46.784
Edificios 10.961.249 -2.100.647 -108.665 8.751.937
Plantas y equipos 0 0 0 0
Equipamiento de tec. de la informacin 6.031.235 -5.261.728 -229.285 540.222
Instalaciones fijas y accesorios 1.607.541 -1.284.933 -51.881 270.727
Vehculos de motor 65.691 -7.946 -6.569 51.176
Mejoras de bienes arrendados 3.370.067 -2.703.661 -188.549 477.857
Otras propiedades, planta y equipos 3.542.290 -3.018.602 -149.304 374.384
Total Propiedades, planta y equipos 25.624.857 -14.377.517 -734.253 10.513.087

Al 31 de Diciembre de 2011 Valor Bruto Depreciacin Acumulada Depreciacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Construccin en curso 0 0 0 0
Terrenos 46.784 0 0 46.784
Edificios 10.961.249 -1.991.114 -109.533 8.860.602
Plantas y equipos 0 0 0 0
Equipamiento de tec. de la informacin 5.814.437 -5.222.694 -335.654 256.089
Instalaciones fijas y accesorios 1.637.655 -1.269.292 -55.577 312.786
Vehculos de motor 95.797 -12.158 -7.270 76.369
Mejoras de bienes arrendados 3.275.786 -2.395.828 -307.833 572.125
Otras propiedades, planta y equipos 3.586.613 -2.908.273 -186.742 491.598
Total Propiedades, planta y equipos 25.418.321 -13.799.359 -1.002.609 10.616.353

a. Polticas contables para propiedades, plantas y equipos

La totalidad de los activos de Propiedad, Planta y Equipo se encuentran valorizados a costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada y menos las posibles prdidas por deterioro de su valor.
La Administradora deprecia los activos de Propiedad, Planta y Equipo desde el momento en que los bienes estn en condiciones de uso,
distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los aos de vida til estimada.

b. Vidas tiles estimadas o tasas de depreciacin para propiedades, planta y equipo

Activos no corrientes Rango vida til aos

Edificios 100
Otras propiedades, planta y equipo 5 - 10
Equipamiento de tecnologas de la informacin 3-5
Instalaciones fijas y accesorios 10
Vehculos de motor 7 - 10
Mejoras de bienes arrendados 5

160
 c. Otra informacin.
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 la Administradora no tiene otra informacin a revelar.

d. Conciliacin de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases

Movimientos en propiedades, plantas y equipos
Conciliacin de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.
Construccin Terrenos Edificios, neto Plantas y Equipamiento de Instalaciones Vehculos de Mejoras Otras Propiedades,
en curso equipos, tecnologas de fijas y accesorios, motor, neto de bienes propiedades, planta y equipos,
neto la informacin, neto arrendados, neto planta y equipos, neto
neto neto
Saldo Inicial al 01/01/2012 0 46.784 8.860.602 0 256.089 312.786 76.369 572.125 491.598 10.616.353
Adiciones (1) 0 0 0 0 514.389 10.222 0 138.463 65.110 728.184
Adquisiciones mediante combinaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de negocios
Desapropiaciones 0 0 0 0 -971 -400 -18.624 0 -1.310 -21.305
Transferencias a (desde) activos no 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
corrientes y grupos en desapropiacin
mantenidos para la venta
Transferencias a (desde) propiedades 0 0 0
de inversin
Desapropiaciones mediante Enajenacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de Negocios
Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos por depreciacin 0 0 -108.665 0 -229.285 -51.881 -6.569 -188.549 -149.304 -734.253
Incremento Incremento (disminucin) por 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(disminucin) revalorizacin reconocido en
por patrimonio neto
Cambios

revalorizacin Prdida por deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0

y por prdidas reconocida en el
por deterioro patrimonio neto
del valor Reversiones de deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(reversiones) de valor reconocidas en
reconocido en el el patrimonio neto
patrimonio neto Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento (disminucin) por revalo- 0 0 0 0 0 0 0 0 0
rizacin reconocido en el estado de
resultados
Prdida por deterioro reconocida en el 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
estado de resultados
Reversiones de deterioro de valor reco- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
nocidas en el estado de resultados
Incremento (disminucin) en el cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de moneda extranjera
Otros incrementos (disminucin) 0 0 0 0 0 0 0 -44.182 -31.710 -75.892
Total cambios 0 0 -108.665 0 284.133 -42.059 -25.193 -94.268 -117.214 -103.266
Saldo final al 31/12/2012 0 46.784 8.751.937 0 540.222 270.727 51.176 477.857 374.384 10.513.087

(1) Las adiciones a propiedades planta y equipos no son coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (cdigo 50.20.170) debido que a la fecha de estos
estados financieros consolidados existen documentos pendientes de pago.

161
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2012 y al
31 de diciembre de 2011

Construccin Terrenos Edificios, neto Plantas y Equipamiento Instalaciones Vehculos de Mejoras Otras Propiedades,
en curso equipos, de tecnologas fijas y motor, neto de bienes propiedades, planta y
neto de la accesorios, arrendados, planta y equipos, neto
informacin, neto neto equipos, neto
neto
Saldo Inicial al 01/01/2011 0 46.784 8.970.135 0 447.881 362.443 41.999 780.697 472.039 11.121.978
Adiciones (1) 0 0 0 0 144.038 5.921 44.828 99.261 217.307 511.355
Adquisiciones mediante combinaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de negocios
Desapropiaciones 0 0 0 0 -176 0 -3.189 0 -11.006 -14.371
Transferencias a (desde) activos no 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
corrientes y grupos en desapropiacin
mantenidos para la venta
Transferencias a (desde) propiedades 0 0 0
de inversin
Desapropiaciones mediante Enajenacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de Negocios
Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos por depreciacin (2) -109.533 0 -335.654 -55.578 -7.269 -307.833 -186.742 -1.002.609
Incremento Incremento (disminucin) 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(disminucin) por revalorizacin reconocido
por en patrimonio neto
Cambios

revalorizacin Prdida por deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0

y por prdidas reconocida en el
por deterioro patrimonio neto
del valor
(reversiones) Reversiones de deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0
reconocido en de valor reconocidas en
el patrimonio el patrimonio neto
neto Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incremento (disminucin) por revalo- 0 0 0 0 0 0 0 0 0
rizacin reconocido en el estado de
resultados
Prdida por deterioro reconocida en el 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
estado de resultados
Reversiones de deterioro de valor reco- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
nocidas en el estado de resultados
Incremento (disminucin) en el cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de moneda extranjera
Otros incrementos (disminucin) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total cambios 0 0 -109.533 0 -191.792 -49.657 34.370 -208.572 19.559 -505.625
Saldo final al 31/12/2011 0 46.784 8.860.602 0 256.089 312.786 76.369 572.125 491.598 10.616.353

(1) Las adiciones a propiedades planta y equipos no son coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (cdigo 50.20.170) debido que a la fecha de estos
estados financieros consolidados existen documentos pendientes de pago.
(2) En gastos por depreciacin (cdigo 31.11.050.010) est incluido un monto de M$6.661 correspondiente a depreciacin con efecto retroactivo de remodelacin a sucursales
afectadas por el terremoto.

e. Conciliacin depreciacin acumulada

Construccin Terrenos Edificios Plantas y Equipamiento de Instalaciones Vehculos de Mejoras de bienes Otras propie- Total Propiedades,
en curso equipos tecnologas de la fijas y acce- motor arrendados dades, planta y planta y equipos
informacin sorios equipos

Saldo Inicial al 01/01/2012 0 0 2.100.647 0 5.558.348 1.324.869 19.428 2.703.661 3.095.015 14.801.968
Depreciacin del ejercicio 0 0 108.665 0 229.285 51.881 6.569 188.549 149.304 734.253
Desapropiaciones
0 0 0 0 -296.620 -39.936 -11.482 0 -76.413 -424.451
Saldo final al 31/12/2012 0 0 2.209.312 0 5.491.013 1.336.814 14.515 2.892.210 3.167.906 15.111.770

f. Informacin adicional a revelar en propiedades, plantas y equipos

Detalle de propiedades, planta y equipo entregados como garanta
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene propiedades, planta y equipo entregados como garanta.

Otra informacin
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Administradora no tiene propiedades, plantas y equipos que se encuentren
temporalmente fuera de servicio, retirados de uso activo y valor razonable significativamente diferentes al importe en libro (NIC 16 prrafo
79 letra a),c) y d)).
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Administradora posee otras propiedades, plantas y equipos que se encuentran
totalmente amortizados, pero su importe en libro bruto tiene carcter de no significativo (NIC 16 prrafo 79 letra b).

162
 nota 17
Prdidas por Deterioro del Valor de los Activos (NIC 16)
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a los anlisis realizados no hay indicios de deterioro para los activos
de la Administradora.

nota 18
Activos Intangibles Neto (Cdigo 12.11.080) (NIC 38)
La composicin del saldo de activos intangibles identificables, se indica en el siguiente cuadro:

Al 31 de diciembre de 2012 Valor Bruto Amortizacin Acumulada Amortizacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Activo intangible de vida infinita 829.314 0 0 829.314
Activo intangible identificable
Costos de desarrollo 291.206 0 0 291.206
Patentes, marcas registradas y otros derechos 0 0 0 0
Programas informticos 6.508.192 -3.287.945 -1.139.850 2.080.397
Otros activos intangibles identificables 0 0 0 0
Total activos intangibles identificables 6.799.398 -3.287.945 -1.139.850 2.371.603
Total activos intangibles 7.628.712 -3.287.945 -1.139.850 3.200.917

Al 31 de diciembre de 2011 Valor Bruto Amortizacin Acumulada Amortizacin Ejercicio Valor Neto
M$ M$ M$ M$
Activo intangible de vida infinita 0 0 0 0
Activo intangible identificable
Costos de desarrollo 587.646 0 0 587.646
Patentes, marcas registradas y otros derechos 0 0 0 0
Programas informticos 5.690.197 -2.433.914 -854.031 2.402.252
Otros activos intangibles identificables 0 0 0 0
Total activos intangibles identificables 6.277.843 -2.433.914 -854.031 2.989.898
Total activos intangibles 6.277.843 -2.433.914 -854.031 2.989.898

a. Polticas de activos intangibles

Los activos intangibles son registrados a su costo de adquisicin o produccin, menos la amortizacin acumulada y menos cualquier
prdida acumulada por deterioro de su valor.
Los activos intangibles adquiridos comprenden todos los costos hasta dejarlos en funcionamiento, lugar y condiciones necesarias para
ser utilizado.
Los dems costos de mantencin van a resultado en el ejercicio correspondiente. Los desembolsos posteriores son capitalizados slo
cuando aumentan los beneficios econmicos futuros y siempre que se relacionen directamente al activo. Todos los otros desembolsos
son reconocidos en el resultado cuando se incurre en ellos.
Los activos intangibles utilizados por la Administradora, tienen una vida til definida y son identificables y se clasifican como activos no
corrientes.
La amortizacin es reconocida en el resultado en base al mtodo de amortizacin lineal segn la vida til estimada, desde la fecha en
que se encuentren disponibles para su uso.
La vida til de los intangibles, es revisada al trmino de cada ejercicio y es ajustada en forma prospectiva.

Intangibles Rango Vida Util aos

Vida til para costos de desarrollo 0
Vida til para patentes, marcas registradas y otros derechos 0
Vida til para programas informticos 1-5
Vida til para otros activos intangibles identificables 1

163
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b. Informacin a revelar sobre activos intangibles

Movimientos en Activos Intangibles Identificables Activo Costos de Patentes, marcas Programas Otros activos Activos intangi- Total Activos
intangible de desarrollo, registradas y otros informticos, intangibles iden- bles identifica- Intangibles,
vida infinita, neto derechos, neto neto tificables, neto bles, neto neto
neto

Saldo Inicial al 01/01/2012 0 587.646 0 2.402.252 0 2.989.898 2.989.898

Cambios: 0

Adiciones por desarrollo interno 0 0 0 0 0 0 0

Adiciones(1) 829.314 305.573 0 242.154 0 547.727 1.377.041

Adquisiciones mediante combinaciones 0 0 0 0 0 0 0

de negocios
Desapropiaciones 0 0 0 0 0 0 0

Transferencia a (desde) activos no 0 0 0 0 0 0 0

corrientes y grupos en enajenacin
mantenidos para la venta
Desapropiaciones mediante enajenacin de 0 0 0 0 0 0 0
negocios
Retiros 0 0 0 0 0 0 0

Amortizacin 0 0 0 -1.139.850 0 -1.139.850 -1.139.850

Incremento Incremento (disminucin) por 0 0 0 0 0 0 0

(disminucin) por revalorizacin reconocido en
revalorizacin patrimonio neto
y por prdidas Prdida por deterioro reconocida 0 0 0 0 0 0 0
por deterioro del en el patrimonio neto
valor (reversiones)
reconocido en el Reversiones de deterioro de valor 0 0 0 0 0 0 0
patrimonio neto reconocidas en el patrimonio neto

Incremento (disminucin) por revalorizacin 0 0 0 0 0 0 0

reconocido en el estado de resultados
Prdida por deterioro reconocida en el estado 0 0 0 0 0 0 0
de resultados
Reversiones de deterioro de valor 0 0 0 0 0 0 0
reconocidas en el estado de resultados
Incremento (disminucin) en el cambio 0 0 0 0 0 0 0
de moneda extranjera
Otros incrementos (disminuciones) 0 -602.013 0 575.841 0 -26.172 -26.172

Cambios, total 829.314 -296.440 0 -321.855 0 -618.295 211.019

Saldo Final al 31/12/2012 829.314 291.206 0 2.080.397 0 2.371.603 3.200.917

(1) Las adiciones de activos intangibles no sern coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (cdigo 50.20.200) debido que a la fecha de estos estados
financieros consolidados existen documentos pendientes de pago.

164
 Movimientos en Activos Intangibles Identificables Activo Costos de Patentes, marcas Programas Otros activos Activos intangi- Total Activos
intangible de desarrollo, registradas y otros informticos, intangibles iden- bles identifica- Intangibles,
vida infinita, neto derechos, neto neto tificables, neto bles, neto neto
neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 2.542.476 0 702.396 0 3.244.872 3.244.872

Cambios: 0

Adiciones por desarrollo interno 0 0 0 0 0 0 0

Adiciones(1) 0 497.339 0 101.718 0 599.057 599.057

Adquisiciones mediante combinaciones 0 0 0 0 0 0 0

de negocios
Desapropiaciones 0 0 0 0 0 0 0

Transferencia a (desde) activos no 0 0 0 0 0 0 0

corrientes y grupos en enajenacin
mantenidos para la venta
Desapropiaciones mediante enajenacin de 0 0 0 0 0 0 0
negocios
Retiros 0 0 0 0 0 0 0

Amortizacin 0 0 0 -854.031 0 -854.031 -854.031

Incremento Incremento (disminucin) por 0 0 0 0 0 0 0

(disminucin) por revalorizacin reconocido en
revalorizacin patrimonio neto
y por prdidas Prdida por deterioro reconocida 0 0 0 0 0 0 0
por deterioro del en el patrimonio neto
valor (reversiones)
reconocido en el Reversiones de deterioro de valor 0 0 0 0 0 0 0
patrimonio neto reconocidas en el patrimonio neto

Incremento (disminucin) por revalorizacin 0 0 0 0 0 0 0

reconocido en el estado de resultados
Prdida por deterioro reconocida en el estado 0 0 0 0 0 0 0
de resultados
Reversiones de deterioro de valor 0 0 0 0 0 0 0
reconocidas en el estado de resultados
Incremento (disminucin) en el cambio 0 0 0 0 0 0 0
de moneda extranjera
Otros incrementos (disminuciones) (2) 0 -2.452.169 0 2.452.169 0 0 0

Cambios, total 0 -1.954.830 0 1.699.856 0 -254.974 -254.974

Saldo Final al 31/12/2011 0 587.646 0 2.402.252 0 2.989.898 2.989.898

(1) Las adiciones de activos intangibles no sern coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (cdigo 50.20.200) debido que a la fecha de estos estados
financieros consolidados existen documentos pendientes de pago.
(2) Este tem est conformado por una reclasificacin de Proyecto de Renovacin Tecnolgica Cuentas (M$2.452).

165
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c. Detalle de activos intangibles identificables individuales significativos

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Proyecto Renovacion Tecnolgica (1) 1.926.107 2.506.730
ERP Peoplesoft (2) 85.062 212.037
Licencia Oracle (3) 829.314 0
Otros no significativos 360.434 271.131
Total 3.200.917 2.989.898

(1) El proyecto de Renovacin Tecnolgica corresponde a los reemplazos de los sistemas operativos de la Administradora para las reas de Beneficios (relacionado con los Pensionados)
y de Cuentas (relacionado con los Afiliados). Este ltimo est concluido y a contar de abril 2011 se inici su amortizacin, la que se realizar en un perodo de 5 aos.
(2) El proyecto ERP-People Soft, corresponde a la renovacin del sistema contable administrativo de la Administradora, el cual est concluido y a contar del ao 2010 se inicio su amor-
tizacin, la que se realizar en un perodo de 5 aos. En cuanto al proyecto de Recursos Humanos, est concluido y a contar del ao 2010 se inici su amortizacin, la que se realizar
en un perodo de 5 aos.
(3) Convenio de arrendamiento con opcin de compra de licencias de derecho de uso perpetuo (nota 15.1 B.)

d. Conciliacin amortizacin acumulada

Conceptos Costos de Patentes, marcas registradas y Programas Otros activos intangibles Activos intangibles
desarrollo, neto otros derechos, neto informticos, neto identificables,neto identificables, neto

Saldo Inicial al 01/01/2012 0 3.287.945 0 3.287.945

Amortizacin 0 1.139.850 0 1.139.850
Saldo Final al 31/12/2012 0 4.427.795 0 4.427.795

e. Informaciones adicionales a revelar sobre activos intangibles identificables

tem y cdigo de partida en el estado de resultados que incluye amortizacin de activos intangibles identificables.
tem: Amortizacin, clase cdigo: 31.11.050.020

Desembolsos por investigacin y desarrollo, reconocidos como gastos durante el perodo

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora no reconoci como gastos por desarrollo en el Estado de Resultado.
Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora reconoci como gastos por desarrollo un monto de M$255.534 reflejados en el cdigo
31.11.070 Investigacin y Desarrollo del Estado de Resultados.

Restricciones y garantas
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no posee activos intangibles cuya titularidad tengan alguna
restriccin o sirvan de garantas de deudas.

Compromisos de adquisicin
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no mantiene compromisos para la adquisicin de activo
intangibles.

nota 19
Activos no Corrientes y Grupos de Desapropiacin Mantenidos para la Venta (Cdigo
11.11.200) (NIIF 5)
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no posee activos no corrientes y grupos de desapropiacin
mantenidos para la venta.

nota 20
Cuentas por Pagar a Otras AFP (Clase cdigo 21.11.040.080)
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Administradora no posee cuentas por pagar a otras AFP.

166
 nota 21
Retenciones a Pensionados (cdigo 21.11.040.090)
Retenciones a Pensionados Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Impuestos 103.756 102.467
Prestaciones Mdicas 671.923 683.178
Judiciales 1.286 22.648
Salud 1.447.710 1.312.191
Total (Cdigo 21.11.040.090) 2.224.675 2.120.484

nota 22
Cotizaciones de Salud de Afiliados Independientes y Pensionados (cdigo 21.11.040.030)

En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de salud de los afiliados
independientes y descontar la cotizacin de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones para enterarlas en el Fondo
Nacional de Salud o la Institucin de Salud Previsional que corresponda.
En virtud a lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que debern ser enteradas en el Fondo Nacional
de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Previsional, durante el transcurso del mes prximo, de acuerdo a las normas vigentes.
El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros se determin de la siguiente manera:

a) Independientes Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior 332.994 295.369
Recaudacin de cotizaciones de salud del ejercicio 4.040.253 3.652.755
Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio -4.026.595 -3.615.130
Saldos al cierre del ejercicio (Cdigo 21.11.040.030) 346.652 332.994

b) Independientes Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Saldo al cierre del ejercicio anterior 1.312.192 1.204.652
Retencin de cotizaciones de salud a pensionados en el ejercicio 16.659.419 15.717.002
Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio -9.783.782 -9.345.108
Giros a Isapres en el ejercicio -6.740.119 -6.264.355
Subtotal cotizaciones de pensionados (*) 1.447.710 1.312.191

(*) Estos saldos forman parte de la cuenta retenciones a pensionados cdigo 21.11.040.090

nota 23
Pensiones por Pagar (cdigo 21.11.040.040)
Representa el monto a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el Decreto Ley N 3.500
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Pensiones por pagar 64.081 87.996
Saldo al cierre del ejercicio (Cdigo 21.11.040.040) 64.081 87.996

Estos valores corresponden a pensiones por retiros programados girados en el ltimo mes del periodo informado.

167
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 24
Obligaciones por Beneficios Post-Empleo (Clase cdigo 22.11.100)

Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la responsabilidad hacia todos sus empleados se determina utilizando los
criterios establecidos en la NIC 19.
La obligacin por beneficios post-empleo de la Administradora est constituida por dos tipos de indemnizaciones:
Indemnizacin por fallecimiento: cubre a la totalidad de los empleados
Indemnizacin por renuncia voluntaria: cubre a los empleados con antigedad laboral igual o mayor a 7 aos
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Indemnizacin por Fallecimiento 142.705 127.523
Indemnizacin por Renuncia Voluntaria 258.789 234.709
Total obligaciones por beneficios post-empleo (Cdigo 22.11.100) 401.494 362.232

Las hiptesis utilizadas para el clculo actuarial de los beneficios post-empleo de largo plazo, al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre
de 2011, son las siguientes:

Bases Actuariales Utilizadas

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
Tasa de descuento 5,00% 5,00%
Tasa de incremento de salario 0,00% 0,00%
Indice de rotacin 2,00% 2,00%
Indice de rotacin - retiro Necesidades de Empresa 5,00% 5,00%
Edad de retiro
Hombres 65 65
Mujeres 60 60
Tabla de mortalidad RV-2009 RV-2009

Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 el estudio actuarial se materializ con la aplicacin de una solucin informtica
comprada al actuario independiente Sr. Pedro Arteaga, de la empresa servicios Actuariales S.A., cuya administracin recae en el rea de
recursos humanos de la Administradora. Para dichos perodos se us la tabla de mortalidad RV-2009.

Movimientos y desembolsos reconocidos

Segn la estimacin realizada, los desembolsos a realizar en el largo plazo por la Administradora, ascienden a:
Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios post-empleo (Cdigo 22.11.100) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Saldo inicial 362.232 355.343
Costos de los servicios del ejercicio corriente 55.469 48.308
Costos por intereses 18.112 17.767
Ganancias/Prdidas actuariales 17.292 -30.502
Beneficios pagados en el ejercicio -51.611 -28.684
Obligaciones por beneficios post-empleo 401.494 362.232

Gastos reconocidos en el estado de resultados (Cdigo 31.11.040.040) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Costos de los beneficios post-empleo -73.581 -66.075
Ganancias/prdidas del perodo 34.319 59.186
Total gastos reconocidos en el estado de resultados -39.262 -6.889

Al 31 de diciembre de 2012, el valor del pasivo actuarial Obligaciones por beneficios post-empleo aument en M$90.873 reconocidos
en el resultado (Cdigo 31.11.040), M$51.611 por gastos pagados en el perodo y M$39.262 por aumento natural en la provisin.
Al 31 de diciembre de 2011, el valor del pasivo actuarial Obligaciones por beneficios post-empleo aument en M$35.573 reconocidos
en el resultado (Cdigo 31.11.040), M$28.684 por gastos pagados en el perodo y M$6.889 por aumento natural en la provisin.

168
 nota 25
Propiedad y Capital de la Administradora

a. Propiedad

Principales accionistas al 31 de diciembre del 2012

Nombre de 12 mayores accionistas Tipo de persona R.U.T. Participacin Nmero de acciones

de propiedad
1 Inversiones Previsionales Dos S.A D 76.093.446-1 40,23% 402.290.958

2 Inversiones La Construccin Limitada D 76.090.153-9 27,26% 272.551.058

3 Inversiones Union Espaola S A C 96.513.200-7 3,70% 36.980.500

4 Banco De Chile Por Cuenta De Terceros No Residentes D 97.004.000-5 2,49% 24.945.531

5 Larrain Vial S.A. Corredores De Bolsa D 80.537.000-9 2,34% 23.375.005

6 Santander S.A. Corredores De Bolsa D 96.683.200-2 1,55% 15.530.918

7 IM Trust S.A. Corredora De Bolsa D 96.489.000-5 1,53% 15.308.273

8 Banchile Corredores De Bolsa S.A. D 96.571.220-8 1,53% 15.307.980

9 Inmobiliaria Los Lleuques Limitada D 79.652.720-K 1,33% 13.254.441

10 Celfin Capital S.A. Corredora De Bolsa D 84.177.300-4 1,09% 10.933.312

11 Collados Nunez Modesto A 469.679-4 1,00% 10.000.000

12 BCI Corredores de Bolsa S.A. D 96.519.800-8 0,85% 8.498.734

Total 84,90% 848.976.710

Tipo de persona:
A: Persona natural
B: Persona natural extranjera
C: Sociedad annima abierta
D: Otro tipo de sociedades
E: Persona jurdica extranjera

Controladora
Al 31 de diciembre de 2012, los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La
Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por
Inversiones La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de
las acciones

b. Capital Pagado
Est constituido por el capital social efectivamente pagado.
Nmero de acciones autorizadas para su emisin
Serie N de acciones suscritas N de acciones pagadas N de acciones con derecho a voto
nica 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000
Estas acciones no tienen valor nominal y la Administradora no posee acciones propias en cartera.

Serie Capital suscrito M$ Capital pagado M$

nica 1.763.918 1.763.918

169
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c. Otras Reservas (Cdigo clase 23.11.030)

Al 31 de diciembre de 2012
Origen Monto M$ Observaciones Ao de origen
Impuestos Diferidos 43.344 Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta 2010
Revalorizacin Capital Pagado 41.526 Oficio Circular N 456 del 20/06/2008 SVS 2010
Inversiones D.C.V. S.A. 31.017 Ajuste reserva capital coligada 2010
Inversiones D.C.V. S.A. -18.936 Ajuste reserva capital coligada 2012
Servicios de Administracin Previsional S.A. 4.568 Ajuste reserva capital coligada 2010
Servicios de Administracin Previsional S.A. -20.480 Ajuste reserva capital coligada 2011
Servicios de Administracin Previsional S.A. 63.307 Ajuste reserva capital coligada 2012
Sociedad Administradora de Fondos de Cesantia de Chile S.A. 72.093 Ajuste reserva capital coligada 2011
Sociedad Administradora de Fondos de Cesantia de Chile S.A. -57.166 Ajuste reserva capital coligada 2012
Reservas para dividendos propuestos -2.372.902 Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 2012
Total Otras Reservas -2.213.629

Al 31 de diciembre de 2011
Origen Monto M$ Observaciones Ao de origen
Impuestos Diferidos 43.344 Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta 2010
Revalorizacin Capital Pagado 41.526 Oficio Circular N 456 del 20/06/2008 SVS 2010
Inversiones D.C.V. S.A. 31.017 Ajuste reserva capital coligada 2010
Servicios de Administracin Previsional S.A. 4.568 Ajuste reserva capital coligada 2010
Servicios de Administracin Previsional S.A. -20.480 Ajuste reserva capital coligada 2011
Sociedad Administradora de Fondos de Cesantia de Chile S.A. 72.093 Ajuste reserva capital coligada 2011
Reservas para dividendos propuestos -496.202 Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 2011
Total Otras Reservas -324.134

d. Utilidades retenidas y dividendos al 31 de diciembre del 2012 y 2011 (Cdigo clase 23.11.040)
Al 31 de diciembre de 2012
Ejercicio Actual al 31/12/2012
M$
Saldo inicial Utilidades Retenidas 208.156.623
Ganancias Acumuladas: Distribucin dividendos definitivos -32.000.000
Ganancia (prdida) 74.576.342
Dividendos provisorios -20.000.000
Saldo final Utilidades retenidas 230.732.965

Como Poltica de dividendos para el ejercicio 2012 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribucin mnima legal y estatutaria,
se propuso repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad
lquida del ejercicio la variacin del Encaje, si sta es positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la Poltica de dividendos antes
indicada, se entender por variacin positiva del Encaje, el aumento del valor del Encaje por concepto de inversin neta (compras menos
ventas) en cuotas del Encaje y mayor valor de las cuotas del Encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no
se considerar para efectos del clculo.
Como Poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad
disponible de cada ejercicio.
Con fecha 22 de noviembre de 2012, en sesin de Directorio se determin pagar un dividendo provisorio de $10 por accin
(M$10.000.000), con cargo a las utilidades del ejercicio 2012, a pagarse el 4 de enero de 2013.
Con fecha 30 de agosto del ao 2012, en sesin de Directorio se determin pagar un dividendo provisorio de $10 por accin
(M$10.000.000) con cargo a las utilidades del ejercicio 2012. Dicho dividendo se pag con fecha de 5 de octubre de 2012.
Con fecha 11 de mayo de 2012, se pag a los seores Accionistas inscritos al 5 de mayo de 2012, un dividendo definitivo de $ 32 por
accin (M$32.000.000), acordado en junta de Accionistas de fecha 26 de abril de 2012.

170
 Al 31 de diciembre del 2011
Ejercicio Actual al 31/12/2011
M$
Saldo inicial Utilidades Retenidas 194.502.614
Ganancias Acumuladas: Distribucin dividendos definitivos -30.000.000
Ganancia (prdida) 61.654.009
Dividendos provisorios -18.000.000
Saldo final Utilidades retenidas 208.156.623

Como Poltica de dividendos para el ejercicio 2011 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribucin mnima legal y estatutaria,
se propuso repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad
lquida del ejercicio la variacin del Encaje, si sta es positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la Poltica de dividendos antes
indicada, se entender por variacin positiva del Encaje, el aumento del valor del Encaje por concepto de inversin neta (compras menos
ventas) en cuotas del Encaje y mayor valor de las cuotas del Encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no
se considerar para efectos del clculo.
Como Poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad
disponible de cada ejercicio.
Con fecha 6 de enero del ao 2012, se pag a los seores Accionistas un dividendo provisorio de $9 por accin (M$9.000.000) con
cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de Directorio de fecha 24 de noviembre de 2011.
Con fecha 7 de octubre del ao 2011, se pag a los seores Accionistas inscritos al 1 de octubre de 2011, un dividendo provisorio de
$9 por accin (M$9.000.000), acordado en sesin de Directorio de fecha 25 de agosto de 2011.
Con fecha 13 de mayo del ao 2011, se pag a los seores Accionistas inscritos al 7 de mayo de 2011, un dividendo definitivo de $30
por accin (M$30.000.000), acordado en junta de Accionistas de fecha 28 de abril de 2011.

e. Ganancias bsicas por accin

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la ganancia bsica por accin en pesos corresponde a $74,576 y $61,654 respectivamente.

f. Dividendo mnimo legal

El artculo N 79 de la Ley de Sociedades Annimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por
la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades annimas abiertas debern distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus
accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcin que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferentes, a lo menos el
30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber prdidas acumuladas provenientes de ejercicios
anteriores.
Bajo NIIF, considerando que obtener un acuerdo unnime es difcil de lograr, dado la atomizada composicin accionaria del capital social
de AFP Habitat S.A., la obligacin debe ser contabilizada sobre base devengada neta de dividendos provisorios que se hubieran acordado
a la fecha de cierre anual.

g. Gestin del Capital

El objetivo de la Compaa en materia de gestin de capital es mantener un nivel adecuado de capitalizacin que le permita asegurar el
acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas
y manteniendo una slida posicin financiera.

La Sociedad considera relevante:

a) Mantener un patrimonio neto que exceda a los requerimientos mnimos de capital exigidos por el D.L. N 3.500, que al 31 de diciembre
de 2012, alcanza a UF 20.000.
b) Satisfacer los requerimientos sobre el encaje a mantener segn exige el D.L. N 3.500.
c) Disponer recursos para efectuar el pago de dividendos segn la Poltica.

171
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Disponer de capital de trabajo para el pago de los gastos recurrentes, remuneraciones y servicios bsicos. En general, la sociedad ha
utilizado los recursos provenientes de la operacin y no ha accedido a crditos en el mercado.

h. Estado de Otros Resultados Integrales.

Al 31 de diciembre de 2012
Determinacin de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N de Nota Saldos al Otros ingresos / otros gastos Saldos al
31-12-2012 Ejercicio Actual 31-12-2011
M$ M$ M$
31-12-2012

(a) (a)-(b) (b)

33.20.060 Ajustes de Coligadas

Inversiones D.C.V. S.A. 25.3 -18.936 -18.936 0
Servicio de Administracin Previsional S.A. 25.3 42.827 63.307 -20.480
Administradora de Fondos de Cesanta S.A. 25.3 14.927 -57.166 72.093
33.20.060 Total cdigo -12.795
33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto
Revalorizacin Capital Pagado 25.3 41.526 0 41.526
33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos
y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
Impuestos Diferidos 25.3 43.344 0 43.344
33.20.000 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono a patrimonio neto -12.795

Al 31 de diciembre de 2011
Determinacin de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N de Nota Saldos al Otros ingresos / otros gastos Saldos al
31-12-2011 Ejercicio Actual 31-12-2010
M$ M$ M$
31-12-2011

(a) (a)-(b) (b)

33.20.060 Ajustes de Coligadas

Inversiones D.C.V. S.A. 25.3 0 -31.017 31.017
Servicio de Administracin Previsional S.A. 25.3 -20.480 -25.048 4.568
Utilidades retenidas (ajustes en Coligadas) 25.4 0 25.689 -25.689
Administradora de Fondos de Cesanta S.A. 25.3 72.093 72.093 0
33.20.060 Total cdigo 41.717
33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto
Revalorizacin Capital Pagado 25.3 41.526 0 41.526
33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y
gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
Impuestos Diferidos 25.3 43.344 0 43.344
33.20.000 Total otros ingresoso gastos con cargo o abono a patrimonio neto 41.717

i. Participacin minoritaria
Inversiones La Construccin Limitada
Porcentaje participacin minoritaria (%) 0,10%
Patrimonio Filial (M$) 500.000
Participacion Minoritaria 500
Resultado Filial (M$) -2
Interes Minoritario Patrimonial (M$) 498
Interes Minoritario con Efecto en Resultado (M$) -2

El menor porcentaje de participacin en la filial, Habitat Andina S.A. al 31 de diciembre de 2012, est distribuido en Inversiones La
Construccin Limitada, con un 0,10%, representado en un nominal de 1.000 acciones.

nota 26
EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (NIC 21)
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Diferencias de cambio reconocidas en resultados excepto para instrumentos financieros 16.154 32.161 -5.189 2
medidos al valor razonable a travs de resultados (Cd. 31.11.180)
Reservas de conversin 0 0 0 0

Los montos presentados son ganancias.

172
 nota 27
Contratos de Prestacin de Servicios

Nombre Giro Tipo de servicio entregado Valor total de Al 31 de diciembre de 2012 Valor total de Al 31 de diciembre de 2011
servicio M$ servicio M$
M$ Costo Saldo M$ Costo Saldo
2012 Incurrido adeudado 2011 Incurrido adeudado
State Street Bank and Trust Co. Bancario Custodia inst. financieros 298.874 298.874 84.201 295.990 295.990 22.600
Depsito Central de Valores S.A. Depsito de Valores Custodia inst. financieros 608.552 608.552 98.227 536.138 536.138 45.421
Banco Estado Bancario Servicio de recaudacin 38.678 38.678 3.060 41.809 41.809 3.492
Servipag Ltda. Recaudacin Servicio de recaudacin 114.489 114.489 18.508 128.652 128.652 10.819
C.C.A.F. de Los Andes Previsin Social Servicio de recaudacin 325.273 325.273 49.271 313.233 313.233 51.503
Serv.de Admin.Previsional S.A. Recaudacin Servicio de recaudacin y otros 1.726.857 1.726.857 178.496 1.663.939 1.663.939 142.624
Bolsa Electrnica de Chile Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 6.445 6.445 0 4.668 4.668 0
Bolsa de Comercio de Santiago Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 50.557 50.557 3.918 46.068 46.068 0
Bolsa de Nueva York Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 56.666 56.666 0 42.595 42.595 0

Nombre Giro Tipo de servicio entregado Trimestre Actual al 31/12/2012 Trimestre Anteriorl al 31/12/2011
Costo Incurrido Costo Incurrido
State Street Bank and Trust Co. Bancario Custodia inst. financieros 66.647 55.091
Depsito Central de Valores S.A. Depsito de Valores Custodia inst. financieros 158.746 142.858
Banco Estado Bancario Servicio de recaudacin 9.975 10.092
Servipag Ltda. Recaudacin Servicio de recaudacin 26.803 31.147
C.C.A.F. de Los Andes Previsin Social Servicio de recaudacin 73.060 74.353
Serv.de Admin.Previsional S.A. Recaudacin Servicio de recaudacin y otros 424.507 404.908
Bolsa Electrnica de Chile Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 1.620 801
Bolsa de Comercio de Santiago Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 11.161 8.198
Bolsa de Nueva York Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 10.660 15.777

nota 28
Remuneraciones del Directorio

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Dietas 87.221 83.381 21.813 20.957
Participacin de utilidad 810.586 645.458 208.114 200.776
Gastos de Representacin 0 0 0 0
Viticos 0 0 0 0
Regalas 0 0 0 0
Saldos al cierre del ejercicio 897.807 728.839 229.927 221.733

Clase Otros gastos operacionales (Cd. 31.11.090.040)

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Remuneraciones del directorio 897.807 728.839 229.927 221.733
Otros 0 2.995 0 646
Total 897.807 731.834 229.927 222.379

173
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 29
Desagregacin de los Ingresos y Gastos segn el Tipo de Fondo donde tuvieron su
Origen y otra Informacin Relevante de los Estados Financieros no Consolidados
A. Ingresos y gastos

Ingresos al 31 de diciembre de 2012

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones por depsito de cotizaciones 31.11.010.010 28.441.596 36.735.349 34.091.954 8.089.427 8.400.240 115.758.566
oblig. y APV
Cotizacin adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones por retiros programados y 31.11.010.010 10.327 13.398 436.271 942.268 302.954 1.705.218
rentas temporales
Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 59.916 0 0 59.916
Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 563 0 0 563
Total 28.451.923 36.748.747 34.588.704 9.031.695 8.703.194 117.524.263
Rentabilidad encaje 31.11.020 2.564.074 2.656.901 5.189.127 1.583.057 1.067.375 13.060.534

Gastos al 31 de diciembre de 2012

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Prima del seguro de invalidez y sobrevi- 31.11.030.010 21.419 25.686 51.642 18.112 18.657 135.516
vencia
Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 885.734 1.062.182 2.135.492 748.964 771.511 5.603.883
Comisiones pagadas por custodia de ttulos
* Nacionales 31.11.090.030 55.347 100.165 249.404 100.835 100.768 606.519
* Extranjeros 31.11.090.030 92.204 76.959 107.470 21.749 790 299.172
Comisiones pagadas a mandatarios de 31.11.090.030 0 0 0 0 0 0
inversiones en el extranjero
Gastos de transaccin en bolsas de valores 31.11.090.030 67.908 70.809 158.231 94.911 129.391 521.250
Otros gastos segn el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0
Total 1.122.612 1.335.801 2.702.239 984.571 1.021.117 7.166.340

Ingresos al 31 de diciembre de 2011

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones por depsito de cotizaciones 31.11.010.010 29.106.904 35.654.763 31.486.462 6.845.705 3.993.504 107.087.338
oblig. y APV
Cotizacin adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones por retiros programados y 31.11.010.010 13.588 21.621 596.787 1.155.258 221.226 2.008.480
rentas temporales
Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 755 0 0 755
Total 29.120.492 35.676.384 32.084.004 8.000.963 4.214.730 109.096.573
Rentabilidad encaje 31.11.020 -2.612.746 -1.403.792 484.983 971.552 713.793 -1.846.210

Gastos al 31 de diciembre de 2011

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Prima del seguro de invalidez y sobrevi- 31.11.030.010 38.881 46.038 90.562 29.996 20.008 225.485
vencia
Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 917.862 1.086.798 2.137.886 708.098 472.322 5.322.966
Comisiones pagadas por custodia de ttulos
* Nacionales 31.11.090.030 59.156 102.521 242.949 86.154 50.975 541.755
* Extranjeros 31.11.090.030 98.542 80.050 104.829 20.203 679 304.303
Comisiones pagadas a mandatarios de 31.11.090.030 0 0 0 0 0 0
inversiones en el extranjero
Gastos de transaccin en bolsas de 31.11.090.030 72.529 83.072 153.966 79.045 62.255 450.867
valores
Otros gastos segn el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0
Total 1.186.970 1.398.479 2.730.192 923.496 606.239 6.845.376

174
 Ingresos Trimestre Actual (01/10/2012 al 31/12/2012)
Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. 31.11.010.010 6.755.762 9.018.681 8.512.525 2.070.959 2.750.190 29.108.117
y APV
Cotizacin adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones por retiros programados y rentas 31.11.010.010 1.860 2.893 89.948 207.390 80.075 382.166
temporales
Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 58.943 0 0 58.943
Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 166 0 0 166
Total 6.757.622 9.021.574 8.661.582 2.278.349 2.830.265 29.549.392
Rentabilidad encaje 31.11.020 1.203.844 1.207.705 1.985.658 467.765 237.989 5.102.961

Gastos Trimestre Actual (01/10/2012 al 31/12/2012)

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 5.422 6.447 13.154 4.694 5.780 35.497
Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 223.171 265.368 541.379 193.236 238.180 1.461.334
Comisiones pagadas por custodia de ttulos
* Nacionales 31.11.090.030 12.502 24.087 61.935 25.809 32.380 156.713
* Extranjeros 31.11.090.030 20.017 17.308 24.083 5.237 300 66.945
Comisiones pagadas a mandatarios de inver- 31.11.090.030 0 0 0 0 0 0
siones en el extranjero
Gastos de transaccin en bolsas de valores 31.11.090.030 11.605 12.495 23.989 14.110 20.462 82.661
Otros gastos segn el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0
Total 272.717 325.705 664.540 243.086 297.102 1.803.150

Ingresos Trimestre Anterior (01/10/2011 al 31/12/2011)

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. 31.11.010.010 7.025.398 8.976.994 8.137.730 1.928.358 1.525.566 27.594.046
y APV
Cotizacin adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones por retiros programados y rentas 31.11.010.010 2.711 3.866 136.109 283.555 69.346 495.587
temporales
Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0
Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 598 0 0 598
Total 7.028.109 8.980.860 8.274.437 2.211.913 1.594.912 28.090.231
Rentabilidad encaje 31.11.020 1.261.186 1.132.151 1.474.221 312.848 118.249 4.298.655

Gastos Trimestre Anterior (01/10/2011 al 31/12/2011)

Items Cdigo Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 15.561 18.108 35.236 11.993 8.577 89.475
Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 230.895 264.017 508.034 177.756 135.573 1.316.275
Comisiones pagadas por custodia de ttulos
* Nacionales 31.11.090.030 13.870 25.212 62.699 24.291 19.166 145.238
* Extranjeros 31.11.090.030 19.131 16.016 21.091 4.082 132 60.452
Comisiones pagadas a mandatarios de inver- 31.11.090.030 0 0 0 0 0 0
siones en el extranjero
Gastos de transaccin en bolsas de valores 31.11.090.030 17.994 21.558 34.766 18.915 26.405 119.638
Otros gastos segn el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0
Total 297.451 344.911 661.826 237.037 189.853 1.731.078

175
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

B. Las polticas o procedimientos utilizados por la Administradora para la asignacin de ingresos y gastos por Tipo de Fondos
son las siguientes:
Los ingresos por comisiones y gastos por primas de seguros se distribuyen de acuerdo al abono de cotizaciones en las cuentas
individuales, por cada uno de los Fondos de Pensiones.

La rentabilidad del encaje se distribuye de acuerdo a la rentabilidad obtenida por cada uno de los Fondos de Pensiones.

La remuneracin del personal de ventas se distribuye en forma proporcional al patrimonio de los Fondos de Pensiones.

Las comisiones pagadas por custodia de ttulos nacionales: se considera la cartera de los tres ltimos meses de lo que est en custodia.

Las comisiones pagadas por custodia de ttulos extranjeros: se considera la cartera del ltimo da del trimestre por Fondo.

Los gastos de transacciones en las Bolsas: se considera las transacciones de los tres ltimos meses por Fondo.

C. Otra informacin relevante.

Estado de Resultados Integrales Individuales Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$

Ingresos ordinarios 121.300.838 114.486.113 30.537.645 29.014.581

Rentabilidad del Encaje 13.060.534 -1.846.210 5.102.961 4.298.655

Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) -141.268 -817.075 -37.198 223.697

Gastos de personal (menos) -22.626.333 -20.529.895 -6.046.623 -5.068.695

Depreciacin y amortizacin (menos) -1.906.793 -1.895.990 -474.715 -531.854

Investigacin y desarrollo (menos) 0 -516.746 0 -261.212

Otros gastos varios de operacin (menos) -20.801.551 -17.661.690 -6.693.626 -5.333.159

Costos financieros -15.364 -13.115 -3.009 -233

Ganancia (prdida) procedente de inversiones 2.836.721 2.244.543 784.701 682.634

Participacin en ganancia (prdida) de coligadas contabilizadas 3.384.681 2.259.366 1.088.689 610.468

por el mtodo de la participacin

Diferencia de cambio 16.154 32.161 -5.189 2

Resultados por unidades de reajuste 96.635 188.174 83.652 117.546

Otros ingresos distintos de los de operacin 487.981 262.015 276.487 -3.439

Otros gastos distintos de los de operacin (menos) -329.323 -255.354 -121.360 -128.011

Ganancia (prdida) antes de impuesto 95.362.912 75.936.297 24.492.415 23.620.980

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias -20.786.572 -14.282.288 -4.487.910 -4.212.559

Ganancia (prdida) de actividades continuadas, despus de 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421

impuesto

Ganancia (prdida) 74.576.340 61.654.009 20.004.505 19.408.421

176
 Otra Informacin Relevante Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Total Activos 279.019.666 248.609.887
Total Pasivos 48.735.914 39.013.480
Total Patrimonio neto inicial (1) 209.596.407 191.743.562
Total Patrimonio Neto 230.283.752 209.596.407
Total dividendos provisorios incluidos como clases del tem Resultado retenidos (prdidas acumuladas) -20.000.000 -18.000.000

(1) El valor a informar corresponde al valor del patrimonio neto inicial al 1 de enero de 2012 y al 1 de enero de 2011 bajo NIIF.

NOTA 30
Contingencias y Restricciones (NIC 37)
Garantas directas:

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora mantiene saldos por concepto de depsitos a plazo por garanta y carta de fianza por un
total equivalente en moneda nacional a M$1.253.478, para garantizar la constitucin de capital de una AFP en Per y garantizar la seriedad
de la oferta presentada en la licitacin de nuevos afiliados en el Sistema de Pensiones de Per.

Garantas indirectas:
La Sociedad Administradora, desde el ao 2002, en su calidad de accionista, ha garantizado, en forma de codeudor solidario a la sociedad
Administradora de Fondos de Cesanta, respecto del correcto desempeo de la gestin de dicha sociedad por el plazo de la licitacin de la
administracin del seguro (10 aos). El acreedor de la garanta es el Ministerio de Hacienda. El contrato venca en octubre de 2012, pero
su vencimiento se aplaz a octubre de 2013. Cabe sealar que con fecha 26 de marzo de 2013 expir la calidad de codeudor solidario
por parte de AFP Habitat S.A.
Con fecha 20 de enero de 2010, la Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. y los ministerios de Hacienda y del Trabajo y
Previsin Social suscribieron ante el Notario Pblico de Santiago, doa Nancy de la Fuente Hernndez, una escritura pblica en virtud
de la cual, y conforme a lo pactado en la clusula 26 del contrato de administracin del Seguro de Cesanta, se hizo devolucin de ocho
boletas de garantas por un monto total de UF 160.000. La participacin que le corresponde a AFP Habitat S.A. como codeudora solidaria
representa UF 36.960.

Acreedor de Deudor Tipo de ga- Activos comprometidos Saldos pendiente de pago a la Liberacin de las
la garanta ranta fecha de cierre de los estados garantas ( M$ )
financieros
Nombre Relacin Tipo Valor 31/12/2012 31/12/2011 2013 Activos
contable M$ M$
M$

Subsecret. de Sociedad Coligada Codeudora Total Activos 1.266.291 1.266.291 1.235.981 1.266.291 1.266.291
Hacienda Administ. solidaria excepto encaje,
Fondos de hasta monto
Cesanta obligacin
S.A. (UF 55.440)

177
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Otras contingencias:

Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia y de Renta Vitalicia

El artculo N 82 del D.L. N 3.500 de 1980 menciona que, en el caso de declaratoria de quiebra, si la Compaa de Seguros no diera cum-
plimiento a las obligaciones emanadas de los contratos celebrados en virtud de esta Ley, respecto de las rentas o pensiones generadas
hasta el 31 diciembre de 1987, y que sean superiores a las rentas mnimas fijadas en los Artculos N 73, N 77 y N 78, la garanta del
Estado cubrira el 75% del exceso. En todo caso, dicha garanta no podr exceder de 45 UF. El monto de aquella parte de las pensiones de
invalidez y sobrevivencia y de las rentas vitalicias que no queda cubierto por la garanta estatal, de acuerdo a lo sealado en el artculo N
82 del D.L. N 3.500 y que es de exclusiva responsabilidad de la Administradora, ha sido estimado de acuerdo al siguiente procedimiento:
El clculo considera como base el mes de diciembre 2012, en lo que respecta a nmero de beneficiarios, pensiones canceladas y edades
de los beneficiarios. En lo relativo a expectativas de vida para el clculo del valor presente se han usado las bases tcnicas establecidas en
los respectivos contratos con las Compaas Aseguradoras que contemplan una tasa de descuento del 5%. Esta contingencia asciende
al cierre del ejercicio actual M$6.044.585.
En lo que respecta al perodo posterior al 1 de enero de 1988, la Garanta Estatal operar sobre los aportes adicionales y la contribucin,
sealados en el artculo N 53, las rentas vitalicias sealadas en la letra a) y b) del artculo N 61, las pensiones de invalidez originadas por
un primer dictamen sealadas en el artculo N 54 y la cuota mortuoria a que se refiere el artculo N 88.
El monto de dicha Garanta Estatal ser equivalente al 100% de la diferencia que faltare para completar el aporte adicional, la contribucin
y las pensiones de invalidez originadas por un primer dictamen.
En el caso de las rentas vitalicias que seala el artculo N 61, la garanta del Estado ser de un monto equivalente al 100% de las pen-
siones mnimas a que se refiere el artculo N 73; respecto de los montos superiores a lo sealado, la garanta del Estado cubrir el 75%
del exceso por sobre la pensin mnima. En todo caso la garanta del Estado no podr exceder de 45 UF. El monto de aquella parte de
las rentas vitalicias que no queda cubierto por la Garanta Estatal ha sido estimado de acuerdo al procedimiento sealado en el segundo
prrafo de esta nota.
En caso de quiebra de la(s) compaa(s) de seguro obligadas al pago del aporte adicional, contribuciones, etc., respecto de siniestros
ocurridos desde el 1 de julio de 2009, la Administradora es responsable de su pago sin perjuicio de su derecho a repetir en contra del
Estado conforme al artculo N 82 del D.L. N 3500 que otorga garanta en los trminos expresados anteriormente.

Restricciones:
Al 31 de diciembre 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Administradora no se encuentra sujeta a ningn tipo de restricciones a su
gestin o lmites originados por convenios o contratos.

Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la Sociedad Administradora:

Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Administradora tiene juicios pendientes en su contra por demandas relaciona-
das con el giro normal de sus operaciones, los que en consideracin a posibles riesgos de prdidas, se han constituido las provisiones
respectivas a juicio de los asesores legales, las que ascienden a M$96.135 y M$394.511, respectivamente.
A continuacin se presentan, resumidamente los juicios pendientes:

178
 Juzgados Civiles - Santiago
Tribunal N de Rol Materia Estado Cuanta Probabilidad
Prdida
6 Juzgado Civil C-33398-2011 Gutirrez Indemnizacin de perjui- 16/05/2011 contestada demanda. Idem 22/6/2011 Id al M$10.000 Remota
(rd-sd) con AFP Habitat y Otros cios $ 44.200.000 13/07/2011, al 23/8/2011 , al 2679/2011, al 13/1072011.
(AFC y AFP Capital) Al 3/11/2011 Pendiente rplica del demandante Idem al
26/12/2011, al 17/12/2012 al 25/01/2012 y al 05/03/2012 y
al 07/05/12. Evacuada la rplica. Pendiente citacin a con-
ciliacin al 29/05/12. 18/6 No hubo conciliacin, pendiente
periodo probatorio. 25/06/2012, y 08/08/2012 id.21/8
notificado auto de prueba Pendiente trmino probatorio
24/08/12 Id. al 24/09/12. Idem al 21/12/12
14 Civil Stgo Ahumada con Habitat, indemnizacin perjuicios Demanda notificada el10/05/2012. M$10.000 Remota
C-4199-2012 por publicacin en Bole- Se contesta la demanda el 29/05/2012. Pendiente
tn Laboral rplica de la demandante. 25/06/2012 y 08/08/2012
Id.24/08/12 Id. al 24/09/12. Idem

24 Civil Stgo. Monje Corrial con AFP Indeminizacin de Notificada la demanda. Contestada el 09/01/13 M$6.000 Remota
Habitat C-23055-2012 perjuicios por prdida
de rentabilidad

8 Civil Stgo. Boada con AFP Habitat indemnizacin de Contestada la demanda, Traslado duplica. Pendiente M$50.000 Remota
C-48992-2012 perjuicios-representante probatorio. Id. al 21/12/12
legal

Juzgados Civiles - Regiones

Tribunal N de Rol Materia Estado Cuanta Probabilidad
Prdida
CA temuco 2076/2012 Navarro Recurso de proteccin Habitat inform. Pendiente vista de la causa. S/C Remota
con AFP, SP e IPS Reclamo de Bono Rec.

CA Valparaso Recurso de proteccin. 21/09/12 Informado a C.A. 3/10/12 CA pide S/C Remota
Reclamo por rebaja de informe a AFP Capital. Id al 08/01/2013
pensin

Juzgados Laborales - Regiones

Tribunal N de Rol Materia Estado Cuanta Probabilidad
Prdida

Juzgado del Gonzlez c/ AFP Despido injustificado Pendiente contestacin demanda. M$20.135 Remota
Trabajo de La Habitat O-353-2012 (incumplimiento grave) Audiencia preparatoria 19/12/2012.
Serena Audiencia de juicio 21/1/2012.

nota 31
Informacin a Revelar Sobre Segmentos de Operacin (NIIF 8)
Al 31 de diciembre de 2012, la comisin proveniente del ahorro obligatorio representa el 94,33% del total de ingreso por comisiones y
el 5,67% restante de ellas, se divide en administracin de Ahorro Previsional Voluntario con un 2,58%, Cuentas de Ahorro Voluntario y
afiliados voluntarios con 1,64%, Comisin por retiros programados y rentas temporales con 1,45%.
Al 31 de diciembre de 2011, la comisin proveniente del ahorro obligatorio representa el 93,73% del total de ingreso por comisiones
y el 6,27% restante de ellas se divide en administracin de Ahorro Previsional Voluntario 2,58%, Cuentas de Ahorro Voluntario 1,85%,
Comisin por retiros programados y rentas temporales 1,84%.
De acuerdo a lo sealado anteriormente en que se manifiesta una alta concentracin en el negocio de ahorro obligatorio, la Administradora
no ha definido una segmentacin de la operacin por tipo de producto.

179
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 32
Sanciones

a. De la Superintendencia de Pensiones:

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora y sus Directores han sido objeto de las siguientes sanciones por parte de la
Superintendencia de Pensiones:

Con fecha 6 de junio de 2012, por Resolucin N 037, notificada el 7 de junio de 2012, la Superintendencia de Pensiones aplic la
sancin de censura por Informar al IPS un factor actuarial justo errneo respecto de sus afiliados, lo que produjo una alteracin en el
beneficio de Aporte Previsional Solidario respecto de ellos. Esta sancin est ejecutoriada.

Con fecha 17 de agosto de 2012, por Resolucin N 051, notificada el 21 de agosto de 2012, la Superintendencia de Pensiones aplic
una multa por 200 UF por incurrir en irregularidades en el tratamiento de fondos transferidos por el IPS para el pago APS. Esta sancin
est ejecutoriada.

Con fecha 17 de agosto de 2012, por Resolucin N 056, notificada el 10 de septiembre de 2012, la Superintendencia de Pensiones
aplic la sancin de censura por infringir la normativa vigente al invertir recursos del Fondo E en instrumentos restringidos.

Con fecha 18 de octubre de 2012, la Superintendencia de Pensiones notific a la Administradora la aplicacin de la multa de 400 UF,
por Resolucin N 072, de 9 de octubre de 2012, por infringir lo dispuesto en los artculos N 4 bis; N 69 incisos primero y segundo, en
relacin con los artculos N 17 segundo; N 54 y N 59, todos del D.L. N 3500, de 1980, en la determinacin, cobro y pago de prima
del seguro de invalidez y sobrevivencia.

Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora y sus Directores han sido objeto de las siguientes sanciones por parte de la Superintendencia
de Pensiones:

Con fecha 17 de enero de 2011, por Resolucin N02, la Superintendencia de Pensiones aplic la sancin de censura a la Directora
Sra. Mara Teresa Infante Barros por haber infringido lo dispuesto en la letra f) del artculo N 154 del D.L. N3.500, en relacin con las
instrucciones contenidas en la letra f) del Captulo H de la Circular N 1.227, al vender el da 1 de febrero de 2010, a travs de la sociedad
Ingeniera Las Ramaditas Ltda., un total de 9.804 acciones de SALFACORP S.A., a un precio superior al precio promedio ponderado
existente en los mercados formales el da anterior al de compra de los mismos instrumentos efectuada por el Fondo Tipo A el da 29 de
enero de 2010.

Con fecha 17 de enero de 2011, por Resolucin N03, la Superintendencia de Pensiones aplic a la Administradora la sancin de 200
UF por la responsabilidad que le cabe en una falla de control interno para evitar un conflicto de inters respecto de la Directora Sra. Mara
Teresa Infante Barros en la venta de acciones SALFACORP S.A. por parte de la Sociedad Ingeniera Las Ramaditas Ltda.

Con fecha 18 de febrero de 2011, por Resolucin N013, la Superintendencia de Pensiones aplic la sancin de censura a la
Administradora por haber omitido informar a ese Organismo Fiscalizador, como hecho esencial, la demanda que afecta a su custodio
State Street Bank & Trust.

Con fecha 10 de agosto de 2011, por Resolucin N 046, la Superintendencia de Pensiones aplic una multa por 200 UF por infringir
las instrucciones contenidas en la Circular N 1537, en lo relativo a la informacin de las cuentas corrientes bancarias de los Fondos de
Pensiones que debe enviar a esa Superintendencia.

Con fecha 29 de Agosto de 2011, por Resolucin N 052, se aplic la sancin de censura por haber omitido en los certificados
electrnicos de saldo de 36 afiliados la informacin relativa a comisin consumida en la modalidad de Retiro Programado cuando el
intermediario cobr comisin, lo que se tradujo en que 12 de ellos pagaran una comisin superior a los lmites legales permitidos.

El 29 de Noviembre de 2011, la Superintendencia de Pensiones aplic una multa por 3.500 UF por errores en la calificacin en la
cobertura del seguro de 69 casos de pensin.

b. De otras autoridades administrativas:

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora ha sido objeto de las siguientes sanciones por parte otras autoridades administrativas:

180
 En el mes de enero de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1899 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$817 pagadas en el mismo mes.

En el mes de marzo de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1895, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$213 pagadas en el mismo mes.

En el mes de abril de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1899, 1888 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$641 pagadas en el mismo mes.

En el mes de mayo de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones juradas
formularios N 1899, 1895, 1888 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$1.684 pagadas en el mismo mes.

En el mes de junio de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1899, 1895 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$943 pagadas en el mismo mes.

En el mes de julio de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones juradas
formularios N 1899, 1889, 1888 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$1.529 pagadas en el mismo mes.

En el mes de noviembre de 2012, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1899, 1889, 1888 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2011 por un total de M$1.790 pagadas en el mismo mes.

Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora ha sido objeto de las siguientes sanciones por parte de otras autoridades administrativas:

En el mes de enero de 2011, el Servicio de Impuestos Internos impuso multas administrativas por rectificatorias a las declaraciones
juradas formularios N 1899 y 1871, correspondiente al perodo tributario 2010 por un total de M$230 pagadas en el mismo mes.

Por resolucin N 3110/11/14 de fecha 24 de enero de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Valparaso aplic una multa de 5 UTM por
pagar un sueldo base inferior al ingreso mnimo a una agente previsional.

Por resolucin N 3719.11.08.1-2 de fecha 3 de febrero de 2011, la Inspeccin del Trabajo de Temuco, curs multas por 60 y 40 UTM,
respectivamente, por pagar sueldo base inferior al ingreso mnimo y por no pagar semana corrida. Esta resolucin ha sido reclamada
judicialmente.

Por resolucin N 3885/11/14 de fecha 9 de marzo de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Santiago aplic una multa de 60 UTM por no
pagar semana corrida a ciertos Agentes Previsionales. Esta multa ha sido objeto de reclamo judicial por parte de la Administradora.

Por resolucin N94 de fecha 10 de marzo de 2011, la Inspeccin del Trabajo de Valparaso, fue dejada sin efecto la multa antedicha,
por advertir dicha Inspeccin un error en la aplicacin de la sancin.

Con fecha 26 de mayo de 2011, el Dcimo Tercer Juzgado Civil de Santiago acogi el reclamo interpuesto por Cristian Rodriguez
Allendes y Alejandro Bezanilla Mena determinando que la informacin recibida por ambos ejecutivos no tena el carcter de privilegiada,
toda vez que no tena la capacidad de influir en el valor de cotizacin de las acciones de la compaa, por lo que revoc la multa por UF
350 aplicada hace un ao por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

Por resolucin N 4354/11/15 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Rancagua aplic una multa de 6 UTM por pagar sueldo
base inferior al ingreso mnimo mensual.

Por resolucin N 3299/11/38 de 20 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Concepcin aplic una multa de 21 UTM por efectuar
deducciones de las remuneraciones sin acuerdo de las partes. Interpuesta reclamacin administrativa.

Por resolucin N 3299/11/33-1,2 de 20 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Concepcin aplic una multa de 40 UTM y de
8.25 UF, por no pagar semana corrida a ciertos trabajadores y por efectuar en forma incompleta la declaracin de cotizaciones respectivas.
Por sentencia de 25 de agosto de 2011, se dejaron sin efecto judicialmente ambas Resoluciones de multa.

Por resolucin N 3885/11/62 de 27 de julio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Providencia aplic una multa de 60 UTM por no pagar
semana corrida a ciertos Agentes Previsionales. Interpuesto reclamo judicial.

Por resolucin N 3885/11/76 de 28 de septiembre de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Providencia aplic una multa de 42 UTM por
pagar un sueldo base inferior al ingreso mnimo. Pendiente reclamacin.

181
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 33
PROVISIONES (cdigo 21.11.060)

Al 31 de diciembre 2012 (en miles de pesos)

Corrientes No Corrientes Total Naturaleza Calendario Eventual Reembolso
Participacin en utilidades Directorio 810.586 0 810.586 Remuneracin del directorio 04/2013 0

Provisin neta por siniestralidad (a) 68.032 0 68.032 Contrato SIS Sin fecha 0

Provisin contingencias judiciales 96.135 0 96.135 Reclamaciones legales (juicios) Sin fecha 0

Total provisiones 974.753 0 974.753

(a) Al 31 de diciembre de 2012, este monto corresponde a la suma de Bice Vida Compaa de Seguros S.A. M$65.765 y Seguros de Vida SURA S.A. M$2.267 equivalentes a
M$68.032. (Ver nota 11 letra g) ii y g) iii)).

Al 31 de diciembre 2011 (en miles de pesos)

Corrientes No Corrientes Total Naturaleza Calendario Eventual Reembolso
Participacin en utilidades Directorio 645.458 0 645.458 Remuneracin del directorio 04/2012 0

Provisin neta por siniestralidad (a) 621.301 0 621.301 Contrato SIS Sin fecha 0

Provisin contingencias judiciales 394.511 0 394.511 Juicios Laborales Sin fecha 0

Total provisiones 1.661.270 0 1.661.270

(a) Al 31 de diciembre de 2011, este monto corresponde a la suma de Bice Vida Compaa de Seguros S.A. M$615.463 y Seguros de Vida SURA S.A. M$5.838 equivalentes a M$621.301.

Conciliacin provisiones por clases

Participacin en Participacin en Provisin neta por Provisin contingencias Total

utilidades utilidades Directorio siniestralidad judiciales
M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2012 0 645.458 621.301 394.511 1.661.270

Aumento/ disminucin en la provisin 0 165.128 -553.269 -298.376 -686.517

Total cambios en provisiones 0 165.128 -553.269 -298.376 -686.517

Saldo Final al 31 de diciembre de 2012 0 810.586 68.032 96.135 974.753

Participacin en Participacin en Provisin neta por Provisin contingencias Total

utilidades utilidades Directorio siniestralidad judiciales
M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2011 1.047.334 824.015 1.220.988 296.965 3.389.302

Aumento/ disminucin en la provisin -1.047.334 -178.557 -599.687 97.546 -1.728.032

Total cambios en provisiones -1.047.334 -178.557 -599.687 97.546 -1.728.032

Saldo Final al 31 de diciembre de 2011 0 645.458 621.301 394.511 1.661.270

Contratos onerosos
Al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen provisiones por contratos onerosos.

182
 nota 34
Deudores Comerciales Neto (Clase cdigo 11.11.050.010)
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$
Valores a rendir 5.607 38.665
Anticipos al personal 64.001 59.842
Prstamos corto plazo 22.376 18.754
Recuperacin gastos peritaje 13.350 0
Diferencias por cobrar entes recaudadores 23.754 17.816
Pensiones servipag por recuperar 37.528 12.656
Garantas de arriendos 25.361 22.685
Impuesto adicional State Street Bank & Trust (custodia) 1.848 7.808
Cuentas por cobrar serv.administracin base de datos 49.941 29.539
Otras cuentas por cobrar 36.379 24.908
Totales 280.145 232.673

nota 35
Otras Cuentas por Pagar (Clase cdigo 21.11.040.110)
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$
Proveedores y otras cuentas por pagar 2.859.927 1.894.973
Cheques girados y no cobrados 76.660 206.277
PPM por pagar 1.286.274 1.261.348
Impuestos retenidos 158.939 111.791
Dividendos provisorios 10.000.000 9.000.000
Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 2.372.902 496.202
IVA dbito fiscal 39.969 28.111
Licencias pagadas anticipadamente en US$ 21.565 0
Totales 16.816.236 12.998.702

nota 36
Pasivos Acumulados (Cdigo 21.11.120)
Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Corrientes
Detalle Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$
Remuneraciones por pagar 88.144 87.672
Provisin bono evaluacin desempeo 2.234.516 1.982.851
Provisin comisin y premio vendedores 288.902 258.601
Provisin bono de vacaciones 355.452 328.957
Gastos del personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados 2.967.014 2.658.081
Retenciones cotizaciones y otras 529.114 474.699
Provisin vacaciones 1.310.348 1.259.661
Provisin aportes patronales 100.644 93.295
Pasivos administrativos acumulados (o devengados) 1.940.106 1.827.655
Total cdigo 21.11.120 4.907.120 4.485.736

183
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 37
Pagos Anticipados (Cdigo 11.11.100)

Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$
Seguros vigentes 7.164 6.368

Comisin clasificadora de riesgo 0 41.818

Gastos comunes enero 2012 0 35.030

Gastos mantencin y soporte anticipado (a) 111.503 89.595

Otros Gastos Anticipados 7.664 1.514

Totales 126.331 174.325

(a) Gastos de mantencin corresponde a gastos por soporte informtico, con un plazo mximo de 12 meses, que en ejercicios anteriores se encontraban incluidos en el rubro Intangi-
bles. Durante el ao 2012 la Administradora activa en el plazo que corresponda las mantenciones de licencias y software computacionales superiores a UF 2.000, los montos inferiores
se registrarn en gasto directamente.

nota 38
Otros Activos Corrientes (Cdigo 11.11.120)

Al 31 de diciembre de 2012, la Administradora mantiene saldos por concepto de depsitos a plazo por garanta y carta de fianza por un
total equivalente en moneda nacional a M$1.253.478, para garantizar la constitucin de capital de una AFP en Per y garantizar la seriedad
de la oferta presentada en la licitacin de nuevos afiliados en el sistema de pensiones de Per.
La causa Rol C 15085 2006, seguida ante el 22 Juzgado Civil de Santiago, caratulada Hermosilla y Salas S.A. con AFP Habitat, tuvo
sentencia favorable a la Administradora, quedando sin efecto los embargos decretados en la causa.
Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora mantiene saldos por ste concepto M$28.943, los cuales corresponden a Depsitos a
Plazo de Banco de Chile generados por traba de embargo sobre depsito a plazo en causa Rol C 15085 2006 ante el 22 Juzgado Civil
de Santiago.

Detalle otros activos corrientes

Instrumentos Financieros Vencimiento Ejercicio actual Ejercicio anterior

Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$
Depsito a plazo Garanta PERU, Banco Santander 26/04/13 626.994 0

Depsito a plazo Carta Fianza PERU, Banco Santander 20/03/13 626.484 0

Depsito a plazo fijo, Banco de Chile 05/09/12 0 6.313

Depsito a plazo fijo, Banco de Chile 31/08/12 0 22.630

Total Instrumentos Financieros 1.253.478 28.943

184
 nota 39
Otros Gastos Distintos de los de Operacin (Cdigo 31.11.210)

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

al 31/12/2012 al 31/12/2011 al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Libro gobierno corporativo 14.162 0 0 0
Gastos software no activable perodo anterior 26.172 0 0 0
Castigos anticipos no descontados historico 0 13.785 0 0
Otros gastos no operacionales 37.272 0 37.075 0
Prdida en venta activo fijo 9.301 10.196 7.771 0
Castigos activos fijos 972 0 0 0
Donaciones 173.162 230.739 8.232 128.520
Reclasificacion diferencia proceso 0 -486 0 -509
Reclasificacion cuotas sociales -850 0 -850 0
Remodelaciones periodo anterior 44.181 0 44.182 0
Asesorias 25.260 0 25.259 0
Gasto por cheques de ahorro adulterado 0 1.120 0 0
Devolucion AFC RRHH -309 0 -309 0
Totales 329.323 255.354 121.360 128.011

nota 40
OTROS INGRESOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIN (Cdigo 31.11.200)

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior

al 31/12/2012 al 31/12/2011 al 31/12/2012 al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Arriendo y suministros a instituciones 4.219 0 1.237 0
Diferencias menores de procesos 307 0 96 0
Dividendo por inversion en otras sociedades 5.492 1.262 0 0
Intereses depsitos a plazo en traba de embargo 1.333 1.785 0 742
Menor gasto en Bonos de desempeo y Participacin ejercicio anterior 27.818 4.909 0 0
Otros intereses ganados 74 0 13 0
Primas SIS devengadas contrato cerrado 857 0 393 0
Reclamos 328 0 1 0
Ingresos por recuperacion gastos 1.693 7.042 0 1.345
Reconoce IVA Crdito proporcional 22.194 30.900 6.636 7.924
Reversa provisin gastos por juicio laboral finiquitos ao 2011 298.123 0 260.093 0
Utilidad en venta activo fijo 933 7.313 695 0
Aportes Pagados en exceso 2006-2011 CCR 71.438 0 0 0
Regularizacion cheques girados y no cobrados RRHH 8.735 0 222 0
Sobreestimacion provisin ejercicios anteriores 37.336 0 0 0
Liquidacin Seguro Terremoto 0 170.427 0 0
Liquidacion siniestro camioneta 6.500 0 6.500 0
Ingreso pago perdida rentabilidad por Rebate USB 16 0 16 0
Intereses DPF garantas Per 509 0 509 0
Devolucion Contribuciones ao 2003-2004 0 37.304 0 37.304
Ingreso por papel venta usado 0 573 0 0
Ingreso por recupero costas proceso ROL-139-2009 0 500 0 500
Reclasificacion de arriendos recibidos por propiedad en La Serena 0 0 0 -51.254
Totales 487.905 262.015 276.411 -3.439

185
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 41
CONCILIACION DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (Cdigo 11.11.050)

Al 31 de diciembre de 2012
Deudores Comisiones Ctas.por cobrar Ctas.por cobrar Cuentas por co- Otras Total
comerciales por cobrar Fdos.Pensiones cia.de seguros brar al Estado cuentas por
cobrar

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2012 232.673 75.351 658.262 576.672 138.123 95.126 1.776.207

Ms:

Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por 47.472 38.685 0 0 87.467 0 173.624
cobrar

Menos:

Disminucin Deudores Comerciales y otras cuentas 0 0 -224.534 -363.642 0 -19.183 -607.359

por cobrar

Total cambios en Deudores Comerciales y Otras 47.472 38.685 -224.534 -363.642 87.467 -19.183 -433.735
cuentas por cobrar

Saldo Final al 31 de diciembre de 2012 280.145 114.036 433.728 213.030 225.590 75.943 1.342.472

Al 31 de diciembre de 2011

Deudores Comisiones Ctas.por cobrar Ctas.por cobrar Cuentas por co- Otras Total
comerciales por cobrar Fdos.Pensiones cia.de seguros brar al Estado cuentas por
cobrar

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2011 805.761 131.744 585.291 1.376.392 9.395 112.918 3.021.501

Ms:

Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por 0 0 72.971 0 128.728 0 201.699

cobrar

Menos:

Disminucin Deudores Comerciales y otras cuentas -573.088 -56.393 0 -799.720 0 -17.792 -1.446.993
por cobrar

Total cambios en Deudores Comerciales y Otras -573.088 -56.393 72.971 -799.720 128.728 -17.792 -1.245.294
cuentas por cobrar

Saldo Final al 31 de diciembre de 2011 232.673 75.351 658.262 576.672 138.123 95.126 1.776.207

186
 nota 42
CONCILIACION ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR (Cdigo 21.11.040)

Al 31 de diciembre de 2012
Acreedores Cuentas por Cuentas por Pensiones Recaudacin Cuentas por Retenciones a Otras cuentas Total
comerciales pagar a los pagar al Fondo por pagar por aclarar pagar a las pensionados por pagar
Fondos de Nacional de compaas de
Pensiones Salud seguros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2012 35.486 27.293 332.994 87.996 228.694 64.992 2.120.484 12.998.702 15.896.641
Ms:
Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar 870 21.764 13.658 0 0 9.814 104.191 3.817.534 3.967.831
Menos:
Disminucin en Acreedores y en las cuentas por pagar 0 0 0 -23.915 -10.834 0 0 0 -34.749
Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras 870 21.764 13.658 -23.915 -10.834 9.814 104.191 3.817.534 3.933.082
Cuentas por pagar
Saldo Final al 31 de diciembre de 2012 36.356 49.057 346.652 64.081 217.860 74.806 2.224.675 16.816.236 19.829.723

Al 31 de diciembre de 2011
Acreedores Cuentas por Cuentas por Pensiones Recaudacin Cuentas por Retenciones a Otras cuentas Total
comerciales pagar a los pagar al Fondo por pagar por aclarar pagar a las pensionados por pagar
Fondos de Nacional de Salud compaas de
Pensiones seguros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2011 34.151 63.203 295.369 167.491 151.638 45.154 1.959.758 16.890.310 19.607.074
Ms:
Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar 1.335 0 37.625 0 77.056 19.838 160.726 0 296.580
Menos:
Disminucin en Acreedores y en las cuentas por pagar 0 -35.910 0 -79.495 0 0 0 -3.891.608 -4.007.013
Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras 1.335 -35.910 37.625 -79.495 77.056 19.838 160.726 -3.891.608 -3.710.433
Cuentas por pagar
Saldo Final al 31 de diciembre de 2011 35.486 27.293 332.994 87.996 228.694 64.992 2.120.484 12.998.702 15.896.641

nota 43
Hechos Posteriores

Con fecha 4 de enero de 2013, se pag a los seores Accionistas un dividendo provisorio de $10 por accin (M$10.000.000) con cargo
a las utilidades del ejercicio 2012, acordado en sesin de directorio de fecha 22 de noviembre de 2012.
Con fecha 15 de enero de 2013, se inscribe en la Superintendencia Nacional de los Registros Pblicos, SUNARP, de Per, la sociedad
peruana AFP HABITAT S.A., que se adjudico el proceso de licitacin de nuevos afiliados en el sistema de pensiones de Per. Dicha so-
ciedad, debe obtener de parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, la licencia
para operar de acuerdo a las normas y leyes del Per. Habitat Andina S.A. es el principal accionista de la nueva AFP Habitat S.A. en Per
con el 99,6% de la propiedad.
Con fecha 22 de enero de 2013, AFP Habitat S.A. vende su participacin total, equivalente a 63.782 acciones ordinarias, nominativas, de
una misma serie y sin valor nominal de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. La venta se realiza a la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.
La utilidad financiera para AFP Habitat S.A. obtenida por esta operacin asciende a M$2.534.999 antes de impuestos.
Con fecha 1 de febrero de 2013, AFP Habitat S.A. otorg a Habitat Andina S.A. un prstamo de M$3.000.000. Los cuales se capitalizarn
una vez obtenida la aprobacin de la Superintendencia de Pensiones, respecto al aumento de capital de Habitat Andina S.A.
Entre la fecha de cierre de los Estados financieros consolidados y la fecha de emisin del presente informe, la Administracin no est al
tanto de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situacin financiera y el patrimonio de la Sociedad.

187
HECHOS RELEVANTES

3.00 Hechos Relevantes

a) Junta Ordinaria de Accionistas

Con fecha 26 de abril de 2012, se llevo a efecto la Junta Ordinaria de Accionistas, donde se adoptaron los siguientes acuerdos:
1. Se aprob la Memoria, Balance General, Estado de Resultados y Dictamen de los Auditores Externos, correspondientes al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2011.
2. Se aprob el reparto de un dividendo definitivo con cargo a las utilidades del ejercicio 2011 de $32 por accin, a pagar el 11 de mayo
de 2012 a los accionistas inscritos en el registro de accionistas al 5 de mayo de 2012.
3. Se design como auditores externos de la sociedad a la firma KPMG Auditores consultores Ltda.
4. Se aprob la remuneracin del Directorio y la de los Comits de Inversiones y Solucin de Conflicto de Inters, Comercial, de Riesgos
y de Directores y el presupuesto de gastos para su funcionamiento.
5. Se aprob la Poltica de Dividendos y la de Inversin y Financiamiento.

b) Pago de dividendo
Con fecha 6 de enero del ao 2012, se pag a los seores accionistas un dividendo provisorio de $9 por accin (M$9.000.000) con cargo
a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011.
Con fecha 11 de mayo de 2012, se pag a los seores accionistas un dividendo definitivo de $32 por accin (M$32.000.000) con cargo
a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de directorio de fecha 26 de abril de 2012.
Con fecha 5 de octubre de 2012, se pag a los seores accionistas un dividendo $10 por accin (M$10.000.000) con cargo a las utilidades
del ejercicio 2012, acordado en la sesin de directorio de fecha 30 de agosto de 2012.

c) Acuerdo reparto de Dividendo Provisorio.

En sesin de directorio de fecha 22 de noviembre de 2012, se inform que el Directorio de AFP Habitat con esa misma fecha acord
distribuir un dividendo provisorio de $10 por accin (M$10.000.000), a pagarse el 4 de enero de 2013.

d) Cambio estructura de comisiones.

Con fecha 26 de abril de 2012, el Directorio de Habitat, acord disminuir, a contar del 1 de junio de 2012, las comisiones por cotizaciones
mensuales desde 1,36% a 1,27% y las de retiro programado y renta temporal desde 1,25% a 0,95%.

e) Renuncia de Director.
Con fecha 24 de mayo del ao 2012, present su renuncia al cargo de Director el seor Manuel Errzuriz Ruiz Tagle.

f) Ingreso de Director.
Con fecha 21 de Junio de 2012, se integra al Directorio en calidad de Director Titular el seor Jaime Miguel Dans Larroulet.

188
 g) Disminucin de Capital en la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.
Con fecha 4 de junio de 2012, se celebr la dcimo tercera junta extraordinaria de Accionistas de la Sociedad Administradora de Fondos
de Cesanta de Chile S.A. En dicha junta se acord por unanimidad:
1. Disminuir el capital social en la suma de $12.900.000.000, por lo que en consecuencia, el capital de la sociedad, luego de la disminucin
antes citada, ser de $532.867.102 dividido en 266.109 acciones ordinarias.
2. Proceder a la devolucin de la suma en que se ha disminuido el capital social, a los accionistas de la Sociedad a prorrata de las acciones
de que sea titular cada uno de ellos y que se distribuir en dinero en efectivo en cuotas o parcialidades, debiendo en todo caso estar
enteramente distribuida a ms tardar el 31 de diciembre de 2012.

h) Acuerdo de pago disminucin de Capital de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.
Con fecha 28 de junio de 2012, el Directorio de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A., acord la disminucin
de capital por M$10.000.000 el da 26 de Julio de 2012. De dicho monto a la AFP Habitat S.A. le corresponde recibir M$2.310.030.
Con fecha 20 de diciembre de 2012, se complet el pago de la disminucin de capital de la Sociedad Administradora de Fondos de
Cesanta de Chile S.A. a la Administradora.

i) Venta de inversiones en coligadas

Por carta de fecha 13 de diciembre de 2012, se inform que en junta extraordinaria de Accionistas de la sociedad AFC Chile S.A., se
acord que sta sociedad comprara 63.782 acciones de su propia emisin, y que AFP Habitat S.A. en dicha junta manifest su inters
en venderle sus 63.782 acciones. Con fecha 22 de enero de 2013, se realiz la venta sealada.

j) Creacin de filial Habitat Andina S.A.

Con fecha 27 de noviembre de 2012, se constituye Habitat Andina S.A., como filial de AFP Habitat S.A. con 99,90% de participacin e
Inversiones La Construccin Limitada con una participacin del 0,10%. Habitat Andina S.A. es filial de AFP Habitat S.A.

k) Licitacin cartera de afiliados Per

Con fecha 20 de diciembre de 2012, se llev a cabo la primera licitacin de nuevas afiliaciones al Sistema Privado de Pensiones en Per,
siendo adjudicado a AFP Habitat S.A. Per, sociedad en formacin. Conforme a la normativa chilena, se ha creado la filial Habitat Andina
S.A., de la cual depender la nueva AFP de Per, la que debe establecerse y obtener su licencia de funcionamiento.

l) Reforma Tributaria.
Con fecha 27 de septiembre de 2012, se public en el Diario Oficial la Ley N20.630, que perfecciona la legislacin tributaria y financia la
reforma educacional. La mencionada Ley, entre otros cambios, modifica a partir del ao tributario 2013 (ao comercial 2012) la tasa del
impuesto de primera categora, dejndola en 20%.

189
Anlisis Razonado de los Estados Financieros

4.00 ANLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

4.01 Anlisis comparativo y explicacin de las principales tendencias observadas entre los estados financieros actuales,
comparndolas con igual perodo del ao anterior y respecto del ltimo estado financiero anual:

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

al 31 de diciembre de 2012 al 31 de diciembre de 2011
Liquidez (veces) 2,28 2,24
Razn cida (de efectivo) (veces) 2,13 2,14
Razn de endeudamiento (veces) 0,21 0,19
Proporcin deuda de corto plazo (%) 53,7% 57,1%
Proporcin deuda de largo plazo (%) 46,3% 42,9%
Cobertura gastos financieros (veces) 6.208 5.791
Gastos Financieros (MM$) 15 13
R.A.I.I.D.A. (1) (MM$) 97.285 77.845
Utilidad despus de Impuesto (MM$) 74.576 61.654
Rentabilidad del patrimonio (%) 32,4% 31,2%
Rentabilidad del activo (%) 28,3% 25,7%
Utilidad por accin ($) 74,6 61,7
Retorno de dividendos por accin (%) 5,5% 7,6%
Costo promedio mensual por cotizante (2) (M$) 2,98 2,75
Porcentaje de cotizantes sobre afiliados (%) 58,8% 56,6%
Proporcin Patrimonio Neto / Capital Mnimo (veces) 504,1 470,1

(1) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciacin y amortizacin.

(2) Incluye gastos del personal, gastos de investigacin y desarrollo, otros gastos de operacin, depreciacin y amortizacin.

Liquidez y Razn cida (de Efectivo)

Presentan un mejoramiento respecto del ejercicio anterior, debido a la generacin de recursos operacionales que se destinan efectivo
equivalente y a inversiones en instrumentos financieros que superan los 90 das, y al pago de la cuenta por cobrar por la disminucin de
capital de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.

Razn de Endeudamiento
Este indicador presenta un leve aumento en su nivel respecto al ejercicio anterior, asociado a un aumento en la provisin del impuesto
diferido del encaje por cambio de tasa y mayor provisin de impuesto corriente y provisiones producto del pago de bonos y al aumento
del patrimonio por las utilidades registradas a diciembre 2012.

Proporcin de deuda de corto y largo plazo

La Sociedad presenta una menor proporcin de deuda corriente derivada de sus operaciones normales al corto plazo, respecto de los
pasivos de largo plazo producto del aumento de los pasivos corrientes asociados a mayor provisin por impuesto corriente, dividendos
por pagar, crecimiento de los pasivos de largo plazo por impuestos diferidos asociado a los resultados del Encaje y a la tasa del 20% de
Impuesto a la Renta permanente, producto de la Reforma Tributaria.

190
 Cobertura de gastos financieros
La Sociedad presenta una cobertura de gastos financieros de 6.208 veces, debido al bajo nivel de sus gastos financieros (MM$ 15), que
son poco significativos en relacin a la utilidad del ejercicio.

Gastos Financieros
La Sociedad presenta MM$15 de gastos financieros asociado a intereses por sobregiro, al arrendamiento financiero de las dependencias
de Puerto Montt y arrendamiento financiero de licencias Oracle.

Resultado antes de impuesto, intereses, depreciacin y amortizacin

El monto de MM$ 97.285 se explica principalmente por los ingresos por comisiones y por la rentabilidad del encaje, originados por
incrementos en los cotizantes y producto de los mejores resultados de los mercados financieros nacionales e internacionales en lo que
ha transcurrido del ao 2012.

Utilidad despus de Impuesto

El mayor resultado a diciembre 2012 con relacin a diciembre 2011 se explica por un mayor ingreso por comisiones y por la rentabilidad
del encaje.

Rentabilidad del Patrimonio y de los Activos

La Sociedad presenta un aumento en estos indicadores respecto al mismo mes del ejercicio anterior, dado los mayores resultados del
perodo.

Utilidad por Accin

Se muestra una mayor utilidad por accin, respecto del mismo mes del ejercicio anterior, debido a la situacin presentada en las
utilidades netas de la Sociedad.

Retorno de Dividendos por Accin

Este ndice presenta una disminucin respecto del cierre del ejercicio anterior, asociado a un menor monto pagado de dividendos en el
perodo y al aumento del precio burstil de la accin de la AFP respecto de diciembre de 2011.

Costo promedio mensual por cotizante

Este indicador presenta un aumento respecto del perodo anterior, asociado principalmente a un 11,7% de aumento del costo respecto
del ao 2011 y al aumento del nmero de cotizantes promedio en el perodo, equivalente a un 2,88%.

Porcentaje de cotizantes sobre afiliados

En este indicador se presenta un nivel superior al ejercicio anterior, debido al incremento del nmero de cotizantes, derivado de la
recuperacin del empleo que experimenta el pas en el perodo.

Proporcin del Patrimonio Neto sobre Capital Mnimo

Presenta un indicador superior al del ejercicio anterior debido al aumento del patrimonio de la Sociedad.

191
Anlisis Razonado de los Estados Financieros

4.02 Explicacin de las principales variaciones de los tems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados.

Activos
Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Variacin
31.12.2012 31.12.2011
M$ M$ M$ %
Corrientes 59.839.814 49.881.723 9.958.091 20,0%
No corrientes 219.179.852 198.728.164 20.451.688 10,3%
Total Activos 279.019.666 248.609.887 30.409.779 12,2%

a) Activos Corrientes
Se observa en este rubro un aumento neto de M$9.958.091, equivalente a un 20,0%, con relacin al mantenido a diciembre del ao
anterior, consecuencia de variaciones producidas principalmente en los siguientes rubros:

Efectivo y equivalente al efectivo

En esta cuenta se registra una disminucin de M$14.185.137, debido a una mayor inversin en activos financieros de corto plazo con
vencimiento mayor a 90 das, al cierre del ao.

Activos financieros a valor razonable

En esta cuenta existe un aumento de M$22.384.120, debido a cambios en la inversin de los recursos financieros propios de la Sociedad.

Cuentas por cobrar empresas relacionadas.

En esta cuenta se presenta un aumento de M$83.943. El saldo de esta cuenta lo compone principalmente el dividendo provisorio por
cobrar a Servicios de Administracin Previsional S.A.

Pagos Anticipados
Se presenta en esta cuenta una disminucin de M$47.994, debido al cambio de tratamiento en las licencias por mantencin.

Cuentas por cobrar impuestos corrientes.

En esta cuenta existe un aumento de M$940.939, debido a que los Pagos Provisionales Mensuales de Impuestos, son mayores que la
obligacin de impuestos por pagar calculada al cierre del mismo periodo de diciembre 2012.

b) Activos No Corrientes
Al cierre del ejercicio actual, los Activos No Corrientes presentan un aumento neto de M$20.451.688 Este aumento se explica por las
siguientes variaciones:

Encaje
En esta cuenta se registra un aumento por M$ 21.403.523, que resulta de la combinacin de ganancias en el perodo por M$13.060.534
y al aumento del valor de los Fondos de Pensiones Administrados por la Sociedad en el perodo, producto de la recaudacin recibida
durante el 2012, que implic aumentar la inversin en M$8.342.989.

Inversiones en Activos Intangibles, propiedades, plantas y equipos

En esta cuenta se registra un mayor valor por M$75.063, debido a las adiciones del perodo, en equipamiento y licencias Oracle.

Inversiones en coligadas
En esta cuenta existe una disminucin de M$1.030.655, producto de los resultados obtenidos por las empresas coligadas en el perodo
que cubre el presente ejercicio, y por la disminucin de la Inversin mantenida en la Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de
Chile S.A. por M$2.979.938.

192
 Pasivos y Patrimonio

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Variacin

31.12.2012 31.12.2011
M$ M$ M$ %

Corrientes 26.193.470 22.291.645 3.901.825 17,5%

No corrientes 22.542.444 16.721.835 5.820.609 34,8%
Patrimonio Neto 230.283.752 209.596.407 20.687.345 9,9%
Total Pasivo y Patrimonio 279.019.666 248.609.887 30.409.779 12,2%

a) Pasivo Corriente
Se observa en este rubro un aumento de M$3.901.825, equivalente a un 17,5% del saldo presentado el cierre del ao anterior. Esta
variacin se explica por:

Acreencias Comerciales y otras cuentas por pagar

Se presenta en esta cuenta un mayor valor de M$3.933.082, debido principalmente a dividendos provisorios por pagar al 31.12.2012,
superiores en M$1.000.000 respecto de la misma provisin al 31.12.2011, y a una mayor provisin producto del dividendo provisorio
correspondiente al dividendo mnimo legal exigido (M$2.372.902).

Provisiones
Esta cuenta registra una disminucin de M$686.517, debido a menores provisiones por siniestralidad e indemnizaciones y mayores
provisiones por participacin en utilidades y bonos.

Pasivos acumulados
En esta cuenta registra un incremento de M$421.384, debido a un aumento en la provisin por beneficios a empleados.

b) Pasivos No Corrientes

El aumento de M$5.820.609, equivalente a un 34,8% respecto del cierre del ao anterior, se explica principalmente por el crecimiento
de los Pasivos por Impuestos Diferidos, derivados aplicar la tasa del 20% que se aprob en la reforma tributaria a los impuestos por
rentabilidad del Encaje y otras diferencias temporales.

c) Patrimonio
El Patrimonio presenta un incremento de M$20.687.345, equivalente a 9,9% respecto del cierre del ao anterior, dados los resultados
netos de la Sociedad en el perodo, al pago de dividendos definitivos por M$32.000.000 acordados en abril de 2012, pago de dividendos
provisorios por M$10.000.000 en octubre 2012, a la constitucin de dividendos provisorios por M$10.000.000 a pagar en enero 2013, a
la incorporacin de la utilidad del ejercicio por M$74.576.342, la Participacin minoritaria por M$498 y a ajustes a reservas por un monto
neto de (M$1.889.495).

193
Anlisis Razonado de los Estados Financieros

ESTADO DE RESULTADOS

Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Variacin

31.12.2012 31.12.2011

M$ M$ M$ %
Ingresos Ordinarios 121.300.838 114.486.113 6.814.725 6,0%
Rentabilidad del Encaje 13.060.534 -1.846.210 14.906.744 -807,4%

Primas de Seguro -141.268 -817.075 675.807 -82,7%

Gastos del Personal -22.626.333 -20.529.895 -2.096.438 10,2%
Otros Gastos + Gastos Investigacin -20.803.970 -18.178.436 -2.625.534 14,4%
Depreciacin y Amortizacin -1.906.793 -1.895.990 -10.803 0,6%

Otros ingresos y gastos 6.479.904 4.717.790 1.762.114 37,4%

Utilidad (Prdida) antes de Impuesto 95.362.912 75.936.297 19.426.615 25,6%

Impuesto a la Renta -20.786.572 -14.282.288 -6.504.284 45,5%
Utilidad (Prdida) del Ejercicio 74.576.340 61.654.009 12.922.331 21,0%

Ingresos Ordinarios
Al cierre del ejercicio actual, los Ingresos Ordinarios ascienden a M$121.300.838, superiores en un 6,0% a los reflejados en el ejercicio
anterior. Este incremento de M$6.814.725, se explica, principalmente, por un aumento en los Ingresos por Comisiones por M$8.427.690
derivada del incremento en el nmero de cotizantes, de la renta promedio cotizada como de los saldos de ahorro voluntario administrados
y pensiones pagadas, como por una disminucin de M$1.612.965 relacionados con menores ajustes favorables por siniestralidad y
menores ingresos financieros por los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia con cobertura anterior a julio de 2009.

Rentabilidad del Encaje

La Rentabilidad del Encaje al cierre del ejercicio actual, presenta un resultado positivo de M$13.060.534, comparados con la prdida por
M$1.846.210 en el ejercicio anterior, lo que significa un aumento de M$14.906.744 en estos ingresos. Este aumento se explica por los
resultados de las inversiones de los Fondos de Pensiones que administra la Sociedad.

Primas de Seguros
Al cierre del ejercicio actual, las primas del seguro de invalidez y sobrevivencia equivalen a M$141.268, menor a lo registrado en el
ejercicio anterior. Esta situacin se explica por ajustes favorables en la siniestralidad de algunos de los contratos con cobertura anterior
a julio de 2009.

Gastos del Personal

Al cierre del ejercicio actual, los gastos del personal ascienden a M$22.626.333, mayores en M$2.096.438 a los reflejados al cierre
del ejercicio anterior, producto de una mayor dotacin de personal relacionado con el plan de acercamiento al cliente aprobado por el
directorio de la compaa.

Otros Gastos de Operacin y Gastos de Investigacin

Los gastos de operacin y de investigacin y desarrollo totalizan en el perodo M$20.803.970, superiores en M$2.625.534, lo que
significa un aumento de 14,4%, que se explica de acuerdo a la siguiente composicin:
a. Mayores gastos de comercializacin por M$1.129.469, principalmente incurridos durante el ltimo trimestre del ejercicio 2012 y
que tienen relacin directa con la campaa publicitaria Habitat me explic y yo entend y los gastos incurridos en el proyecto de
acercamiento al cliente Habitat Mvil.
b. Menores gastos por desarrollo por M$516.746, correspondiente en su totalidad a gastos incurridos durante el ejercicio 2011, y que
tienen relacin con el estudio y asesoramiento para la implementacin de desarrollos tecnolgicos.
c. Mayores gastos de administracin M$1.535.016, incrementados principalmente por estudios y asesoras externas, orientadas a
mejoramiento de procesos al interior de la compaa.
d. Mayores gastos de computacin M$311.822, correspondiente en una fraccin importante al efecto financiero generado en el
tratamiento de licencias y otros intangibles similares.
e. Mayores gastos operacionales M$165.973, correspondiente a otros desembolsos propios de la operacin no clasificados anteriormente.

194
 Depreciacin y Amortizacin
Al cierre del ejercicio actual se presenta un mayor gasto de M$10.803 en relacin a la misma fecha del ejercicio anterior, derivado de una
mayor base de activos tecnolgicos a amortizar y depreciar.

Otros Ingresos y Gastos

Los otros ingresos y gastos presentan un valor neto de M$6.479.904, superior en M$1.762.114 al registrado en el ejercicio anterior. Esta
situacin se explica por el incremento de las ganancias procedentes de Inversiones por M$592.178, por un aumento de las ganancias en
empresas coligadas M$1.127.810, y por el efecto neto del aumento de los otros ingresos y gastos distintos de la operacin, diferencias
de cambio, variacin de la unidad de Fomento y costos financieros que en total generaron utilidad por M$42.126.

Impuesto a la Renta
Al cierre del ejercicio actual, la provisin de impuestos a la renta, alcanza a M$20.786.572 mayor en 45,5% a la provisin del ejercicio
anterior. Este aumento de M$6.504.284, se explica por los mayores resultados del ejercicio y al aplicar la nueva de tasa del 20% de
impuestos producto de la reforma tributaria.

Utilidad del ejercicio

La utilidad del ejercicio actual es de M$74.576.340 producto de las variaciones de ingresos y gastos explicados previamente.

4.03 Anlisis de las diferencias que pueden existir entre los valores libros y valores econmicos y/o de mercado de los principales
activos.
Al 31 de diciembre de 2012, los Estados Financieros que se presentan, son el reflejo de la real situacin econmica y financiera de la
Sociedad Administradora y no presentan divergencias entre los valores contables y de mercado en los principales Activos y Pasivos.

4.04 Descripcin y anlisis de los principales componentes de los flujos netos originados por las actividades operacionales, de
inversin y financiamiento del perodo correspondiente.

a) Flujos netos de las actividades operacionales.

Desde enero a diciembre del ao 2012 se gener un flujo neto operacional de M$50.416.510, cuyos principales componentes son el
ingreso por comisiones, pagos a proveedores y pago de remuneraciones.

b) Flujos netos de las actividades de inversin.

Se gener un flujo neto de menos M$13.005.587, cuyos principales componentes son las adquisiciones netas de inversiones financieras,
adquisiciones netas de cuotas del encaje y pagos para adquirir activos fijos e intangibles.

c) Flujos netos de las actividades de financiamiento.

Se gener flujo por menos M$51.601.338, cuyo principal componente es el pago de dividendos por M$51.000.000..
La variacin neta del equivalente del efectivo en el ao 2012 es una disminucin por M$14.190.415.

4.05 Anlisis de las variaciones ms importantes ocurridas durante el perodo, en los mercados en que participa, en la
competencia que enfrenta y en su participacin relativa.

La Sociedad como Administradora de Fondos de Pensiones participa en cinco mercados distintos:

Ahorro previsional obligatorio
Ahorro previsional voluntario
Ahorro voluntario de libre disposicin
Ahorro de afiliados voluntarios
Administracin y pago de Pensiones

Mercado de Ahorro Previsional Obligatorio

El mercado del ahorro previsional obligatorio ha estado marcado el trmino de la puesta en marcha de la reforma previsional aprobada
en el ao 2008, que consolida el pilar solidario del sistema de pensiones e introduce diversos modificaciones en la operacin de las AFP,
especialmente destacable en este ao es el segundo proceso de licitacin de cartera de afiliados que se incorporan al sistema de pensiones.

195
Anlisis Razonado de los Estados Financieros

En este mercado, de mbito exclusivo de las AFP, participan seis empresas, siendo nuestra Compaa la segunda ms grande del pas.
Respecto de la participacin relativa en este mercado, en afiliados y cotizantes, muestra un leve retroceso asociado a la licitacin de
carteras de afiliados, que impide a la Administradora captar trabajadores que se incorporan por primera vez al mercado laboral, tal como
se aprecia en el siguiente cuadro:

Diciembre 2012 Diciembre 2011

Afiliados 23,2% 24,2%

Cotizantes 23,9% 24,9%

Fondo de Pensiones 25,9% 25,4%

Mercado de Ahorro Previsional Voluntario

La Ley N 19.768, publicada en el Diario Oficial el 7 de noviembre de 2001, permiti que entidades diferentes a las AFP comenzarn a
operar en este mercado a contar desde marzo del 2002.
Este mercado se deriva del ahorro previsional voluntario que pueden realizar los afiliados, ya sea como cotizaciones voluntarias, depsitos
convenidos y depsitos de ahorro previsional voluntario, el que conforme a las disposiciones legales pueden administrar las AFP,
Compaas de Seguros de Vida, Bancos, Administradoras de Fondos Mutuos y otras que autorice la autoridad respectiva.
Durante el ao 2010 fue aprobado el lmite de 900 UF anuales a los Depsitos Convenidos con exencin de impuesto, que comenz a
regir en el ao 2011.
AFP Habitat S.A. cuenta con una participacin de mercado en el sistema de pensiones del 33,26% en saldos mantenidos, mientras que
la participacin en las cuentas administradas alcanza al 18,93%, segn cifras oficiales a diciembre 2012.

Mercado de Ahorro Voluntario de libre disposicin

A partir de 1988, las AFP pueden administrar cuentas y saldos originados en ahorros que realicen sus afiliados, de libre disponibilidad,
en lo que se denomina Cuenta de Ahorro Voluntario, participando en el mercado de ahorro en forma conjunta con Bancos y otras
instituciones financieras que ofrecen diversas posibilidades de inversin a sus clientes.
Cabe sealar que el proyecto de Ley denominado Reforma de Capitales Bicentenario, en trmite legislativo, introduce cambios en la
operacin de esta cuenta.
AFP Habitat S.A. dispone de una participacin de mercado del 22,42% en las cuentas abiertas y del 35,35% en los saldos administrados
por el Sistema de AFP, siendo la AFP con mayor saldo administrado, segn cifras oficiales a diciembre 2012.

Mercado del Afiliado Voluntario

La Reforma Previsional permiti que las personas que no desempeen actividades que generen rentas puedan incorporarse como
afiliados voluntarios a las AFP, a partir de octubre de 2008.
Aunque este mercado es todava muy incipiente, constituye otra fuente de ingresos para la Administradora, aunque su crecimiento fue
limitado por la licitacin de carteras de afiliaciones, que determina que los nuevos afiliados voluntarios deban incorporarse a la AFP que
se adjudic la referida licitacin.
Nuestra Administradora dispone de una participacin de mercado del 5,85% en las cuentas abiertas y del 6,22% en los saldos
administrados por el Sistema de AFP segn cifras oficiales a diciembre 2012.

Mercado de Administracin y Pago de Pensiones

Nuestra Sociedad puede otorgar a los afiliados que se pensionen, la posibilidad de administrar sus ahorros previsionales mediante el pago
de pensiones de Retiro Programado o de Rentas Temporales con Renta Vitalicia Diferida.

196
 En este mercado, tambin participan las Compaas de Seguros de Vida, las que pueden ofrecer Rentas Vitalicias. En este mercado
se puso en marcha, en agosto del ao 2004, el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensin (SCOMP), donde se ofrece
informacin sobre las diversas alternativas de pensin existentes a los pensionados.

4.06 Anlisis de riesgo de mercado

La mayor parte de los ingresos de la Sociedad, los ingresos por comisiones, no estn afectos a riesgos de tasas de inters o de tipo de
cambio, pues se derivan de las cotizaciones previsionales de los trabajadores que desarrollan sus actividades productivas en nuestro pas,
por lo que slo eventuales desaceleraciones econmicas podrn afectar la tasa de empleo y de esta forma la recaudacin de cotizaciones
previsionales y el cobro de comisiones de la AFP.
Otra parte significativa de los ingresos estn compuestos por aquellos provenientes de las inversiones del Encaje, que de acuerdo a las
normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las normas de
inversin y de cobertura de riesgos de stos.
Respecto de los gastos, stos no presentan riesgos significativos derivados de las variaciones en el tipo de cambio, pues la Sociedad los
adquiere en el mercado nacional y en parte importante son relativos a costos del personal, ya sea administrativo o de venta. Cabe sealar
que alrededor del 2,29% de los gastos operacionales est sujeto a las variaciones del tipo de cambio.
Por otra parte, la Sociedad mantiene inversiones en empresas relacionadas, las que desarrollan sus actividades en el mercado nacional,
como son la Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A., Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) e Inversiones
DCV S.A.
Las inversiones de los recursos disponibles de la Administradora, excluido el Encaje, que determinan los ingresos financieros, se
encuentran, al 31 de diciembre de 2012, invertidos en su totalidad en el mercado nacional.

4.07 Nmero de Trabajadores y Vendedores

Al cierre del ejercicio actual y del anterior el nmero de trabajadores y de vendedores de la Sociedad es:

Diciembre 2012 Diciembre 2011

Trabajadores 1.207 1.089

Vendedores 312 307

197
 Informe de los Auditores Independientes

Seores Accionistas y Directores

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.:

Informe sobre los estados financieros consolidados

Hemos efectuado una auditora a los estados financieros consolidados adjuntos de Administradora de
Fondos de Pensiones Habitat S.A. y Filial, que comprenden los estados consolidados de situacin
financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los correspondientes estados consolidados de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas y las
correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administracin por los estados financieros consolidados

La Administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros

consolidados de acuerdo con Normas contables e Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones
descritas en Nota 2(a). Esta responsabilidad incluye el diseo, implementacin y mantencin de un control
interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros consolidados que
estn exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados a
base de nuestras auditoras. Efectuamos nuestras auditoras de acuerdo con normas de auditora
generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo
con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados estn
exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los montos y
revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de
los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los
riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de
los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de disear procedimientos de auditora que
sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad
del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinin. Una auditora
incluye, tambin, evaluar lo apropiadas que son las polticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad
de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administracin, as como una evaluacin de
la presentacin general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

2013 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a
KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.

198
 Opinin

En nuestra opinin, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situacin financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.
y Filial al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por
los aos terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas de la Superintendencia de Pensiones
descritas en Nota 2(a).

Otros asuntos, Informacin No auditada

Nuestra auditora fue efectuada con el propsito de opinar sobre los estados financieros consolidados
tomados como un todo. Los estados consolidados de resultados integrales por los perodos de tres meses
comprendidos entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2012 y 2011, los Hechos Relevantes y el
Anlisis Razonado se presentan con el propsito de un anlisis adicional y no es una parte requerida de los
estados financieros bsicos. Tal informacin no ha sido sometida a los procedimientos de auditora
aplicados en la auditora de los estados financieros bsicos y, en consecuencia, no expresamos una opinin
ni proporcionamos cualquier seguridad sobre sta.

nfasis en otras materias

Como se explica en Nota 1 a los estados financieros consolidados, con fecha 27 de noviembre de 2012, se
constituye Habitat Andina S.A., como Filial de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. con
un 99,90% de participacin. En consecuencia, la comparabilidad de los estados financieros consolidados
al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no se ha visto afectada.

Cristin Bastin E. KPMG Ltda.

Santiago, 28 de febrero de 2013 (Excepto por Nota 2(a), cuya fecha es 10 de abril de 2013)

2013 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a
KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.

199
Informes Financieros
Filial y coligadas

200

200
 EMPRESA FILIAL HABITAT ANDINA S.A. y coligadas

Estado de Situacin Financiera Activos

Estado de Situacin Financiera Pasivos

Estado de Resultados Integrales

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujo de Efectivo

Estados Complementarios

Notas Explicativas

Anlisis Razonado

Informe Auditores Independientes

Resumen Estados Financieros Coligadas

Informe Auditores Independientes Coligadas

201
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Cifras expresadas en miles de pesos

Activos
Activos N de Nota Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$

ACTIVOS CORRIENTES
11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo 4 500.000 0
11.11.020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 0 0
11.11.030 Activos financieros disponibles para la venta 0 0
11.11.040 Otros activos financieros 0 0
11.11.050 Deudores comerciales y cuentas por cobrar, neto 0 0
11.11.060 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0
11.11.070 Inventarios 0 0
11.11.080 Activos de coberturas 0 0
11.11.090 Activos afectos en garanta sujetos a ventas o nueva garanta 0 0
11.11.100 Pagos anticipados 0 0
11.11.110 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 0 0
11.11.120 Otros activos corrientes 0 0
11.11.130 Subtotal activos corrientes 500.000 0
11.11.200 Activos no corrientes y grupos de desapropiacin mantenidos para 0 0
la venta
11.11.000 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 500.000 0

ACTIVOS NO CORRIENTES
12.11.010 Encaje 0 0
12.11.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0
12.11.030 Otros activos financieros 0 0
12.11.040 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 0 0
12.11.050 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0
12.11.060 Inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo 0 0
de la participacin
12.11.070 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin 0 0
12.11.080 Activos intangibles, Neto 0 0
12.11.090 Propiedades,planta y equipo, Neto 0 0
12.11.100 Propiedades de inversin 0 0
12.11.110 Activos por impuestos diferidos 0 0
12.11.120 Activos afectados en garanta sujetos a venta o a nueva garanta 0 0
12.11.130 Activos de coberturas 0 0
12.11.140 Pagos anticipados 0 0
12.11.150 Efectivo de utilizacin restringida o afectados en garanta 0 0
12.11.160 Otros activos, no corrientes 0 0
12.11.000 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 0 0
10.11.000 TOTAL ACTIVOS 500.000 0

202
 Cifras expresadas en miles de pesos

Pasivos y Patrimonio neto

Pasivos y Patrimonio Neto N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011

M$ M$
PASIVOS CORRIENTES
21.11.010 Prstamos que devengan intereses 0 0
21.11.020 Prstamos recibidos que no generan intereses 0 0
21.11.030 Otros pasivos financieros 0 0
21.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 8 - 13 2.422 0
21.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 8-9 76 0
21.11.060 Provisiones 0 0
21.11.070 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 0 0
21.11.080 Otros pasivos corrientes 0 0
21.11.090 Ingresos diferidos 0 0
21.11.100 Obligacin por beneficios post-empleo 0 0
21.11.110 Pasivos de cobertura 0 0
21.11.120 Pasivos acumulados (o devengados) 0 0
21.11.130 Subtotal pasivos corrientes 2.498 0
21.11.200 Pasivos incluidos en grupos en desapropiacin 0 0
mantenidos para la venta
21.11.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.498 0
PASIVOS NO CORRIENTES
22.11.010 Prstamos que devengan intereses 0 0
22.11.020 Prstamos recibidos que no generan intereses 0 0
22.11.030 Otros Pasivos Financieros 0 0
22.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 0
22.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 0
22.11.060 Provisiones 0 0
22.11.070 Pasivos por impuestos diferidos 0 0
22.11.080 Otros pasivos no corrientes 0 0
22.11.090 Ingresos Diferidos 0 0
22.11.100 Obligacin por beneficios post-empleo 0 0
22.11.110 Pasivos de cobertura 0 0
22.11.000 Total Pasivos No Corrientes 0 0
PATRIMONIO NETO
23.11.010 Capital Emitido 10 500.000 0
23.11.020 Acciones Propias en Cartera 0 0
23.11.030 Otras Reservas 0 0
23.11.040 Resultados Retenidos 10 -2.498 0
(Ganancias y prdidas acumuladas)
23.11.000 Total Patrimonio Atribuible a los Accionistas 497.502 0
24.11.000 Participacin Minoritaria 0 0
25.11.000 Total Patrimonio Neto 497.502 0
20.11.000 Total Pasivo y Patrimonio 500.000 0

203
 ESTADO DE resultados integrales
Cifras expresadas en miles de pesos

A) Estado de Resultados N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
31.11.010 Ingresos Ordinarios 0 0
31.11.020 Rentabilidad del Encaje 0 0
31.11.030 Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) 0 0
31.11.040 Gastos de personal (menos) 0 0
31.11.050 Depreciacin y amortizacin (menos) 0 0
31.11.060 Prdidas por deterioro (reversiones), neto (menos) 0 0
31.11.070 Investigacin y desarrollo (menos) 0 0
31.11.080 Costos de reestructuracin (menos) 0 0
31.11.090 Otros gastos varios de operacin (menos) 13 -2.498 0
31.11.100 Ganancia (prdida) sobre instrum. financieros designados como coberturas de flujo efectivo 0 0
31.11.110 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta 0 0
31.11.120 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta 0 0
31.11.130 Costos financieros (menos) 0 0
31.11.140 Ganancia (prdida) procedente de inversiones 0 0
31.11.150 Plusvala negativa inmediatamente reconocida (menos) 0 0
31.11.160 Participacin en ganancia (prdida) de coligadas contabilizadas por mtodo de participacin 0 0
31.11.170 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados por mtodo de participacin 0 0
31.11.180 Diferencia de cambio 0 0
31.11.190 Resultados por unidades de reajuste 0 0
31.11.200 Otros ingresos distintos de los de operacin 0 0
31.11.210 Otros gastos distintos de los de operacin (menos) 0 0
31.11.220 Ganancia (prdida) antes de impuesto 10 -2.498 0
31.11.230 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias 0 0
31.11.310 Ganancia (prdida) de actividades continuadas, despus de impuesto 0 0
31.11.320 Ganancia (prdida) de actividades descontinuadas, neta de impuesto 0 0
31.11.300 Ganancia (prdida) -2.498 0
Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria
32.11.110 Ganancia (prdida) atribuibles a los tenedores de instrumentos de participacin en el 10 -2.498 0
patrimonio neto de la controladora
32.11.120 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria 0 0
32.11.100 Ganancia (prdida) por Accin 10 -2.498 0
Acciones Comunes:
32.12.110 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones descontinuadas 0 0
32.12.120 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones continuadas 0 0
32.12.100 Ganancias (prdidas) bsicas por accin 0 0
Acciones Comunes Diluidas:
32.12.210 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones descontinuadas 0 0
32.12.220 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones continuadas 0 0
32.12.200 Ganancia (prdida)bsicas por accin 0 0

B) Estado de Otros Resultados Integrales N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
33.10.000 Ganancia (prdida) 10 -2.498 0
Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
33.20.010 Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos 0 0
33.20.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0
33.20.030 Cobertura de flujo de caja 0 0
33.20.040 Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0
33.20.050 Ajustes por conversin 0 0
33.20.060 Ajustes de coligadas 0 0
33.20.070 Ganancia (prdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones 0 0
33.20.080 Otros reajustes al patrimonio neto 0 0
33.20.090 Impuesto a la Renta relacionado a componentes de otros Ingresos y gastos con cargo o abono 0 0
en el Patrimonio Neto
33.20.000 Total otros ingresos o gastos con cargo o abono a patrimonio neto 0 0
33.30.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales 10 -2.498 0
Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a:
34.10.010 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a los accionistas de la Administradora -2.498 0
34.10.020 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias 0 0
34.10.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales -2.498 0

204
 ESTADO DE cambios en el patrimonio neto
Cifras expresadas en miles de pesos

Cambios en Capital Emitido Cambios en Otras Reservas

Rubro Acciones Acciones Reservas Reservas para Reservas Reservas de Reservas Reservas de Reservas Ingreso Acumulado Otras Cambios en Cambios en Cambios en Cambios en Cambios en
Ordinarias Preferentes de Dividendos Legales y Conversin por Coberturas de (Gasto) Relativo Reservas Acciones Resultados Patrimonio Neto Participaciones Patrimonio Neto,
Opciones Propuestos Estatutarias Revaluacin Disponibles A Activos No Propias en Retenidos Atribuible a los Minoritarias Total
Para La Corrientes Y Grupos Cartera (Prdidas Tenedores de
Venta en Desapropiacin Acumuladas) Instrumentos de
mantenidos para Patrimonio Neto de
la venta Controladora, Total

Capital en Prima de Capital en Prima de Total Total Total Inters Total

Acciones Emisin Acciones Emisin

Saldo Inicial Ejercicio Actual 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

01/01/2012
Ajustes De Ejercicios Anteriores

Errores en ejercicio anterior que afectan al 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Cambio en poltica contable que afecta al 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo iniciales ajustados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cambios

Total resultado de ingresos y gastos integrales 0 0 0 0 0 0 -2.498 -2.498 0 -2.498

Ganancia y prdida 0 0 0 0 0 0 -2.498 -2.498 0 -2.498

Revalorizaciones de propiedades, planta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

y equipos

Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes por conversin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de coligadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ganancias (prdida) actuariales definidas como 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

beneficios de planes de pensiones

Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto a la renta relacionado a los compo- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

nentes de otros ingresos y gastos con cargo o
abono en el patrimonio neto

Total otros ingresos y gastos con cargo y abono 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

a patrimonio neto

Incremento (decremento) en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

resultante de combinaciones de negocios

Emisin de acciones ordinarias 500.000 0 0 500.000 500.000

Emisin de acciones preferentes 0 0 0 0 0

Emisin de certificados de opciones para 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

compra de acciones (warrants) como
contraprestacin

Ejercicio de opciones, derechos o certificados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

de opciones para compra de acciones (warrants)

Expiracin de opciones o certificados de opcio- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

nes para compra de acciones (warrants)

Adquisicin de acciones propias 0 0 0

Venta de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0

Cancelacin de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0

Conversin de deuda en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos 0 0 0 0 0

Emisin de acciones liberadas de pago 0 0 0 0 0 0 0 0

Reduccin de capital 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificacin de instrumentos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

desde patrimonio neto hacia pasivo

Reclasificacin de instrumentos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

desde pasivo neto hacia patrimonio neto

Transferencia desde prima de emisin 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) resultados retenidos 0 0 0 0 0

Otro incremento (decremento) en 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

patrimonio neto

Saldo final periodo actual 31/12/2012 500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.498 497.502 0 497.502

205
ESTADO DE flujo de efectivo
Cifras expresadas en miles de pesos

N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Flujos de efectivo por (utilizados en) operacin
50.11.010 Ingresos Por Comisiones 0 0

50.11.020 Pagos a Proveedores 0 0

50.11.030 Primas Pagadas 0 0

50.11.040 Remuneraciones Pagadas 0 0

50.11.050 Pagos por desembolsos por reestructuracin 0 0

50.11.060 Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0

50.11.070 Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0

50.11.080 Otros cobros de operaciones 0 0

50.11.090 Otros pagos de operaciones 0 0

50.11.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones 0 0

Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin

50.12.010 Importes recibidos como dividendos clasificados como de operacin 0 0

50.12.020 Pagos por dividendos clasificados como de operaciones 0 0

50.12.030 Importes recibidos por intereses clasificados como de operacin 0 0

50.12.040 Pagos por intereses clasificados como de operacin 0 0

50.12.050 Importes recibidos por impuestos a las ganancias 0 0

50.12.060 Pagos de impuestos a las ganancias 0 0

50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operacin 0 0

50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin 0 0

50.12.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades 0 0

de operacin
50.10.000 Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades 0 0
de operacin

206
 Continuacin cuadro
N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de inversin
50.20.010 Importes recibidos por desapropiacin de propiedades, planta y equipo 0 0

50.20.020 Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje 0 0

50.20.030 Importes recibidos por desapropiacin de activos intangibles 0 0

50.20.040 Importes recibidos por desapropiacin de propiedades de inversin 0 0

50.20.050 Importes recibidos por desapropiacin de filiales, neto del efectivo desapropiado 0 0

50.20.060 Importes recibidos por desapropiacin de coligadas 0 0

50.20.070 Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos consolidados 0 0

proporcionalmente, neta del efectivo desapropiado
50.20.080 Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos no consolidados 0 0
proporcionalmente
50.20.090 Importes recibidos por desapropiacin de otros activos financieros 0 0

50.20.100 Importes recibidos por desapropiacin de activos no corrientes mantenidos 0 0

para la venta y operaciones descontinuadas
50.20.110 Importes recibidos por desapropiacin 0 0

50.20.120 Reembolso de anticipos de prstamos de efectivo y prstamos recibidos. 0 0

50.20.130 Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversin 0 0

50.20.140 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversin 0 0

50.20.150 Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversin 0 0

50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversin 0 0

50.20.170 Incorporacin de propiedad, planta y equipo 0 0

50.20.180 Pagos por la adquisicin de propiedades de inversin 0 0

50.20.190 Pagos para adquirir cuotas Encaje 0 0

50.20.200 Pagos para adquirir activos intangibles 0 0

50.20.210 Pagos para adquirir filiales 0 0

50.20.220 Pagos para adquirir coligadas 0 0

50.20.230 Pagos para adquirir negocios conjuntos 0 0

50.20.240 Prstamos a entidades relacionadas 0 0

50.20.250 Prstamos a entidades no relacionadas 0 0

50.20.260 Pagos para adquirir otros activos financieros 0 0

50.20.270 Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos 0 0

para la venta y operaciones discontinuadas
50.20.280 Otros desembolsos de inversin 0 0

50.20.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin 0 0

207
ESTADO DE flujo de efectivo
Cifras expresadas en miles de pesos

Continuacin Cuadro
N de Ejercicio Ejercicio
Nota Actual Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento
50.30.010 Importes recibidos por emisin de instrumentos de patrimonio neto 0 0
50.30.020 Importes recibidos por emisin de acciones propias en cartera 10 500.000 0
50.30.030 Obtencin de prstamos 0 0
50.30.040 Importes recibidos por emisin de otros pasivos financieros 0 0
50.30.050 Prstamos de entidades relacionadas 0 0
50.30.060 Ingresos por otras fuentes de financiamiento 0 0
50.30.070 Adquisicin de acciones propias 0 0
50.30.080 Pagos de Prstamos 0 0
50.30.090 Pagos a otros pasivos financieros 0 0
50.30.100 Pagos a pasivos por arrendamientos financieros 0 0
50.30.110 Pagos de prstamos a entidades relacionadas 0 0
50.30.120 Pagos por intereses clasificados como financieros 0 0
50.30.130 Pagos por dividendos a participaciones minoritarias 0 0
50.30.140 Pagos por dividendos por la entidad que informa 0 0
50.30.150 Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento 0 0
50.30.160 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento 0 0
50.30.000 Flujos de efectivo neto de (utilizados en) actividades de financiamiento 500.000 0
50.40.000 Incremento (disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo 500.000 0
50.50.000 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo 0 0
50.60.000 Efectos de los cambios del alcance de la consolidacin en efectivo y equivalentes al efectivo 0 0
50.70.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial 0 0
50.00.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final 500.000 0

ESTADOs complementarios
Cifras expresadas en miles de pesos

i) Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora (Art. 24 D.L. N 3.500 de 1980) Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
M$ M$
60.10.010 Total patrimonio contable (Ms o Menos) 497.502 0
60.10.020 Acreencias corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0
60.10.030 Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0
60.10.040 Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0
60.10.050 Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0
60.10.060 Inversin en sociedades annimas que complementen su giro (Menos) 0 0
60.10.070 Inversin en sociedades annimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos) 0 0
60.10.080 Inversin en empresas de depsitos de valores (Menos) 0 0
60.10.090 Plusvala comprada (Menos) 0 0
60.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora 497.502 0

Clculo del capital mnimo en unidades de fomento

61.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora, expresado en unidades de fomento 21.781 0
62.00.000 Capital mnimo requerido en unidades de fomento 0 0
63.00.000 Supervit (dficit) de capital expresado en unidades de fomento 21.781 0

208
 ESTADOs complementarios
Cifras expresadas en miles de pesos

ii) Determinacion de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
A. Activos Neto de Encaje e Inversiones en Sociedades M$ M$

81.10.010 TOTAL ACTIVOS 4 500.000 0

81.10.020 Encaje 0 0

81.10.030 Inversiones en empresas de depsitos de valores 0 0

81.10.040 Inversin en sociedades annimas filiales que administren carteras de 0 0

recursos previsionales

81.10.050 Inversiones en sociedades annimas filiales que presten servicios o 0 0

inviertan en el extranjero

81.10.060 Inversiones en otras sociedades 0 0

81.10.000 TOTAL ACTIVO NETO 500.000 0

ii) Determinacion de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades N de Nota Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Al 31-12-2012 Al 31-12-2011
B. Resultado Neto de Rentabilidades del Encaje y de Inversiones en M$ M$
Sociedades

82.10.010 GANANCIA (PERDIDA) 10 -2.498 0

82.10.020 Rentabilidad del Encaje 0 0

82.10.030 Utilidad (Prdida) en empresas de depsitos de valores 0 0

82.10.040 Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que administren carteras de 0 0

recursos previsionales

82.10.050 Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que presten servicios o invier- 0 0
tan en el extranjero

82.10.060 Utilidad (Prdida) por inversin en otras sociedades 0 0

82.10.070 Otros Ingresos extraordinarios 0 0

82.10.000 GANANCIAS (PERDIDAS) LIBRE DE RESULTADO DEL ENCAJE E INVERSIONES 10 -2.498 0

RELACIONADAS

209
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 1
Aspectos Legales

Razn social de la Administradora

Habitat Andina S.A.

Domicilio legal de la Administradora

Marchant Pereira N 10, oficina 1001, comuna de Providencia, Santiago, Chile.

Singularizacin de la escritura pblica de constitucin de la sociedad

Habitat Andina S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada ante el Notario de Santiago seor Ren Benavente Cash, con fecha
27 de noviembre de 2012.

Resolucin, fecha de publicacin e inscripcin del certificado otorgado por la Superintendencia que autoriz el inicio de actividades
Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E 215/2012, de fecha
30 de noviembre de 2012.
El extracto de la Resolucin se inscribi a fojas 85.849 N 60.130 del ao 2012 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Races de Santiago y se inscribi al margen de esta inscripcin el certificado de la Superintendencia de Pensiones que da cuenta de la
autorizacin de su existencia.
El extracto de los estatutos y el certificado de la Superintendencia de Pensiones se publicaron en el Diario Oficial el da 5 y 6 de
diciembre de 2012.

Objetivo de la Sociedad
El objeto exclusivo de la Sociedad es la prestacin de servicios a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y la inversin en
Administradoras de Fondos de Pensin o en sociedades cuyo giro est relacionado con materias previsionales, constituidas en otros pases.
Especficamente podr realizar, directa o indirectamente, las siguientes actividades:
a) Administracin de carteras de Fondos de Pensiones.
b) Custodia de Valores.
c) Recaudacin de cotizaciones, aportes y depsitos.
d) Procesamiento computacional de informacin.
e) Arriendo y venta de sistemas computacionales.
f) Capacitacin.
g) Administracin de cuentas individuales y de ahorro previsional.
h) Promocin y venta de servicios.
i) Asesoras previsionales.
j) Administracin y pago de beneficios referidos a pensiones.
k) Inversin en acciones o derechos en Administradoras de Fondos de Pensiones.
l) Inversin en acciones o derechos en sociedades de giro relacionado con materias previsionales.
Todo esto cumpliendo con las disposiciones de la Ley N18.047 y artculo N 23 del D.L. N 3.500.

Fecha de iniciacin de actividades

La Sociedad inici sus operaciones con fecha 27 de noviembre de 2012.

Nombre de la institucin que tiene bajo su responsabilidad la fiscalizacin de sus actividades

Superintendencia de Pensiones.

210
 nota 2
BASES DE PREPARACION

Las bases de preparacin establecidas por la Sociedad han sido aplicadas consistentemente con las establecidas por la Sociedad Matriz.

a) Declaracin de cumplimiento con normas NIIF (IFRS)

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).
Los estados financieros fueron aprobados por nuestro Directorio en sesin de fecha 28 de Febrero de 2013.

b) Bases de medicin
Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados sobre la base del costo histrico.

c) Bases de confeccin
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de
Pensiones y Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

d) Moneda funcional y de presentacin

Las partidas incluidas en los estados financieros se valorizan utilizando la moneda del entorno econmico principal en que la entidad
opera. Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentacin de la Sociedad.

e) Informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin de la incertidumbre

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin de la
incertidumbre.

f) Fecha del estado de situacin financiera

La fecha del estado de situacin financiera, corresponde al 31 de diciembre de 2012.

g) Perodo cubierto por los estados financieros

La fecha del estado de situacin financiera y las clases de activos, pasivos y patrimonio, corresponde al perodo terminado al 31 de
diciembre de 2012.
La fecha de los estados complementarios corresponde al perodo terminado al 31 de diciembre de 2012.
La fecha del estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo corresponde al
perodo comprendido entre el 27 de noviembre y el 31 de diciembre de 2012.
Adems, el estado de resultados integrales y las clases del estado de resultados se presentan al 31 de diciembre de 2012.

h) Bases de conversin
Los tipos de cambio utilizados y variaciones en la confeccin de sus estados financieros, son los que a continuacin se sealan.

Tipo de cambio
Moneda Ejercicio Actual Al 31/12/2012
M$
Unidad de Fomento (UF) 22.840,75

i) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros

Toda la informacin es presentada en pesos chilenos y ha sido redondeada a la unidad de mil ms cercana (M$).

j) Informacin a revelar sobre el capital

El objetivo de la Sociedad es mantener un nivel adecuado de capitalizacin, que le permita asegurar y cubrir en todo momento el capital
de trabajo requerido, para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo
una slida posicin financiera.
A la fecha, las acciones emitidas de la Sociedad ascienden a 1.000.000 de acciones y corresponden a una misma serie, encontrndose
totalmente suscritas y pagadas.

211
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 3
politicas contables significativas

Las polticas contables establecidas por la Sociedad han sido aplicadas consistentemente con las establecidas por la Sociedad Matriz.
A continuacin, se presenta una descripcin de las principales polticas establecidas por la Sociedad.

a) Polticas contables significativas

Instrumentos financieros

Inversiones financieras
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, son las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos
a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categora de a valor razonable con cambios en resultados y se
presentan como activos corrientes. Todos los activos financieros que se registren en esta categora se contabilizaran a valor razonable
(Nivel 1), el cual es obtenido a partir de datos observables en el mercado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades o prdidas,
realizadas o no, resultantes de variaciones en su valor razonable en cada cierre.
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, correspondern a los instrumentos que la sociedad ha adquirido con el propsito de
liquidarlos en sus fechas de vencimiento, los que se valorizarn a costo amortizado, utilizando el mtodo de tasa efectiva.
En cuanto a las inversiones disponibles para la venta, la Sociedad incluir en este tem aquellos instrumentos que no se clasifican en las
anteriores y se valorizarn a valor razonable con cambios en patrimonio.
Otros instrumentos financieros (deudores comerciales y cuentas por cobrar) se valorizarn al costo amortizado usando el mtodo de
inters efectivo, menos cualquier prdida por deterioro.
La Sociedad no realizar inversiones de sus excedentes de caja en instrumentos financieros por extensin de la prohibicin que posee la
Sociedad Matriz de acuerdo al D.L. N3.500.

Efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja y se registran al costo amortizado.

Reconocimiento de ingresos y gastos operacionales

Los ingresos y gastos operacionales derivados de una transaccin, se determinan por el acuerdo entre las partes (comprador y vendedor),
y se reconocern a su valor razonable, teniendo en cuenta cualquier descuento, bonificacin o rebaja comercial a dicho valor. Estos se
imputan a las cuentas de resultados cuando se incurren.

Nuevas normas e interpretaciones

A la fecha de emisin de los presentes estados financieros finales, nuevos pronunciamientos contables han sido emitidos por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), pero no son de aplicacin obligatoria, por lo tanto, la Sociedad no ha adoptado ni
aplicado normas con anticipacin a su entrada en vigencia.
La Administracin de la Sociedad estima que la adopcin de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones que no han entrado en vigencia,
no tendrn un impacto significativo en los estados financieros de la entidad, excepto por:

212
 Norma Ttulo Materia Aplicacin a partir de los
estados financieros cuyos
perodos comiencen l:

NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin La enmienda clarifica los requisitos de informacin a revelar para la 1 de julio de 2013
a Revelar compensacin de activos financieros y pasivos financieros.

NIIF 9 Instrumentos Financieros (2010) Modifica la clasificacin y medicin de los activos financieros e incluye el 1 de enero de 2015
tratamiento y clasificacin de los pasivos financieros.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados Esta norma establece clarificaciones y nuevos parmetros para la 1 de enero de 2013
definicin de control, as como los principios para la preparacin de
estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades
(incluyendo las entidades de cometido especfico o entidades
estructuradas).

NIIF 12 Revelacin de Intereses en otras Esta norma define los requisitos de revelacin que permitan 1 de enero de 2013
entidades evaluar la naturaleza de las participaciones en otras entidades y los
riesgos asociados con stas, as como tambin los efectos de esas
participaciones en la situacin financiera, rendimiento financiero y flujos
de efectivo de la entidad.

NIIF 13 Medicin a Valor Razonable Esta norma establece en una nica norma un marco para la medicin 1 de enero de 2013
del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y
aclaraciones para su medicin. Adems requiere informacin a revelar por
las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y
pasivos.

NIC 19 Beneficios a los Empleados La enmienda modifica el reconocimiento y revelacin de los cambios 1 de enero de 2013
en la obligacin por beneficios de prestacin definida y en los activos
afectos del plan, eliminando el mtodo del corredor y acelerando el
reconocimiento de los costos de servicios pasados.

NIC 32 Instrumentos Financieros: Esta enmienda aclara los requisitos para la compensacin de activos 1 de enero de 2014
Presentacin financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias
de la aplicacin del actual criterio de compensaciones de NIC 32.

Mejoras a las Las mejoras dicen relacin con las siguientes normas: 1 de enero de 2013
NIIF 2009-2011 NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF;
(publicadas en NIC 1 Presentacin de los estados financieros;
mayo de 2012) NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo;
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin; y la
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia

Otras informaciones a revelar sobre polticas contables

Inversin en empresas asociadas

La inversin que la Sociedad posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por
el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin
en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la
sociedad tambin reconocer la participacin que le corresponde en tales partidas (cdigo clase 31.11.160).

Inversin en empresas filiales

La inversin que la Sociedad posea en otras sociedades y sobre las que tenga el poder para dirigir las polticas financieras y de explotacin
de la entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades, se registrarn inicialmente al costo y su valor libro ser modificado de
acuerdo a la participacin en los resultados de la filial al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su
patrimonio neto, la Sociedad tambin reconocer la participacin que le corresponde en tales partidas.
Cerrados los estados financieros, la Sociedad incorpora a sus estados financieros la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y
resultados de la filial, previa eliminacin de la inversin efectuada por ella en el patrimonio de la filial y tambin de las operaciones y saldos
recprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros.

213
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Cambios en una poltica contable

Al 31 de diciembre de 2012, no existen cambios en las polticas contables.

c) Cambios voluntarios en una poltica contable

Al 31 de diciembre de 2012, no existen cambios voluntarios de polticas contables.

d) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros requiere que la administracin realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin
de las polticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de
estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes sern revisadas regularmente. Las estimaciones contables se reconocern en el perodo en
que la estimacin es revisada y en cualquier perodo futuro afectado.
Estas estimaciones se realizarn en funcin de la mejor informacin disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible
que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los prximos ejercicios. Lo que se realizara, en su
caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio en los estados financieros futuros.
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha efectuado uso de las estimaciones en la preparacin de los Estados Financieros.

e) Cambios en estimaciones contables

Al 31 de diciembre de 2012 no existen cambios en las estimaciones contables.

nota 4
CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO (Cdigo 11.11.010) (NIC 7)

a) Clases de efectivo y equivalentes al efectivo

Efectivo y equivalente al efectivo Ejercicio Actual al 31-12-2012

M$
Efectivo en caja 500.000
Saldo en bancos 0
Otros efectivos y equivalentes al efectivo 0
Efectivo y equivalente al efectivo usado en el estado de flujo de efectivo 500.000

El saldo de efectivo en caja al 31 de diciembre de 2012, est compuesto por los cheques en caja moneda nacional de AFP Habitat S.A.
M$499.500 e Inversiones La Construccin Limitada M$500. Correspondientes al pago por la totalidad del capital suscrito de sus accionistas.
Conciliacin de efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situacin financiera con el efectivo y equivalentes al
efectivo en el estado de flujo de efectivo.

Ejercicio Actual al 31-12-2012

M$
Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestin del efectivo 0
Otras partidas de conciliacin, efectivo y equivalentes al efectivo 0
Total partidas de conciliacin del efectivo y equivalente al efectivo 0
Efectivo y equivalente al efectivo 500.000
Efectivo y equivalente al efectivo, estado de flujo de efectivo 500.000

b) Saldos de efectivo significativos no disponibles

Al 31 de diciembre de 2012, no existen saldos de efectivos significativos que no estn disponibles para ser utilizados por la Sociedad.

214
 nota 5
INGRESOS ORDINARIOS (Cdigo 31.11.010) (NIC 18)

Al 31 de diciembre de 2012, no existen ingresos ordinarios registrados en los estados financieros de la Sociedad.

nota 6
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (NIC 24)

Al 31 de diciembre de 2012, los principales accionistas de la Sociedad son AFP Habitat S.A. e Inversiones La Construccin Limitada, las
cuales poseen el 99,9% y 0,1% de las acciones, respectivamente.

a) Detalle de identificacin de vnculos:

i. La Sociedad como controladora

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene sociedades filiales.
Con fecha 20 de diciembre de 2012, se llev a cabo la primera licitacin de nuevas afiliaciones al Sistema Privado de Pensiones en Per,
siendo adjudicado a AFP Habitat S.A. Per, sociedad en formacin. Conforme a la normativa chilena, nuestra Sociedad ser la Sociedad
Matriz de la nueva AFP de Per, la que debe establecerse y obtener su licencia de funcionamiento en los prximos meses.

ii. Con entidades relacionadas

Nombre de la entidad relacionada R.U.T. Naturaleza Pas de Tipo de moneda o Porcentaje de

de la relacin origen unidad de reajuste participacin en
asociadas
AFP Habitat S.A. 98.000.100-8 Controladora Chile Pesos 99,9%
Inversiones La Construccin Ltda. 76.090.153-9 Matriz comn Chile Pesos 0,1%a

iii. Controladora
Al 31 de diciembre de 2012, el principal accionista de la Sociedad es AFP Habitat S.A., con un el 99,9% de las acciones.

iv. Cuentas por pagar a entidades relacionadas

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad mantiene cuentas por pagar a la Sociedad Matriz por M$76.

b) Explicacin de los trminos de la fijacin de precios de las transacciones con partes relacionadas
Todas las transacciones con entidades relacionadas se efectan a valor de mercado.

NOTA 7
IMPUESTOS (NIC 12)

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha calculado impuestos, debido a que sta iniciando sus actividades y no registra utilidad.

215
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 8
INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 32) (NIC 39) (NIIF 7)

a. Poltica de efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas
corrientes bancarias, depsitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones
sin vencimiento definido que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja.
Estas partidas se registran a su costo histrico, costo amortizado y valor razonable con efecto en resultado segn corresponda.

b. Poltica de pasivos financieros

Todos los pasivos financieros incluidos en esta categora se registrarn a costo amortizado, imputndose a la cuenta de resultados las
utilidades o prdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre.

c. Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros

c.1 Total activos financieros

Ejercicio Actual
Al 31/12/2012
M$
Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) 0

Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados 0

Total inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0

Total prstamos y cuentas por cobrar 0

Total activos financieros disponibles para la venta 0

Efectivo y equivalentes al efectivo 500.000

c.2 Total pasivos financieros

Ejercicio Actual
Al 31/12/2012
M$
12.11.040
12.11.050 Total pasivos financieros medidos al costo amortizado 2.498
12.11.120

c.3 Informaciones a revelar sobre riesgos de los instrumentos financieros

Al 31 de Diciembre de 2012, dada la liquidez de sus Activos la Sociedad no ha enfrentado riesgos financieros, operacionales, de crdi-
to, de liquidez y de mercado.

216
 NOTA 9
INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 32) (NIC 39) (NIIF 7)

9.1 Arrendamientos financieros (Clases cdigo 21.11.010.060 y 22.11.010.060)

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene arrendamientos financieros que informar.

9.2 Arrendamientos operativos

a. El total de pagos futuros mnimos del arrendamiento, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables, para cada uno
de los siguientes plazos:

Arriendos Operativos Ejercicio Actual

Al 31/12/2012
M$

Hasta de un ao 2.741

Entre un ao y cinco aos 10.964

Ms de cinco aos 0

b. El monto total de los pagos futuros mnimos por subarriendos, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables.
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha efectuado subarriendos operativos.

c. Las cuotas de arrendamientos operativos reconocidos como gastos en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2012 alcanza
la suma de M$76. Las cuotas de arrendamientos imputados en gastos en el estado de resultados durante el ltimo trimestre al 31 de
diciembre de 2012, corresponden a M$76.

d. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento:

I. No se han pactado cuotas de carcter contingente.
II. La sociedad arrienda una oficina en Marchant Pereira N10, oficina 1001 del Edificio Cmara Chilena de la Construccin.
III. La duracin ser de un ao, transcurrido el plazo el contrato se transformar en indefinido.
IV. Queda prohibido subarrendar, ceder o transferir a cualquier titulo el contrato, modificar la propiedad sin autorizacin.
V. La renta ser de UF 10 mensuales ms IVA.

NOTA 10
PROPIEDAD Y CAPITAL DE LA SOCIEDAD

10.1 Propiedad
Principales accionistas al 31 de diciembre de 2012

Accionistas Tipo de Persona R.U.T. Participacin de Propiedad Nmero de Acciones

1 Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. C 98.000.100-8 99,90% 999.000

2 Inversiones La Contruccin Ltda. D 76.090.153-9 0,10% 1.000
Total 100,00% 1.000.000

217
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Tipo de persona:
A: Persona natural
B: Persona natural extranjera
C: Sociedad annima abierta
D: Otro tipo de sociedades
E: Persona jurdica extranjera

Controladora
Al 31 de diciembre de 2012, los principales accionistas de la Sociedad son AFP Habitat S.A. e Inversiones La Construccin Limitada,
las cuales en conjunto poseen el 99,9% y 0,1% de las acciones, respectivamente.

10.2 Capital Pagado

Est constituido por el capital social efectivamente pagado.

Nmero de acciones autorizadas para su emisin

Serie N de acciones suscritas. N de acciones pagadas N de acciones con derecho as

nica 1.000.000 1.000.000 1.000.000

Serie Capital suscrito Capital pagado

M$ M$s
nica 500.000 500.000

10.3 Otras Reservas (Cdigo clase 23.11.030)

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no presenta otras reservas.

10.4 Utilidades retenidas y dividendos (Cdigo clase 23.11.040)

Al 31 de diciembre de 2012

Utilidades retenidas y dividendos Ejercicio Actual al 31/12/2012

M$
Saldo inicial Utilidades Retenidas 0

Ganancias Acumuladas: Distribucin dividendos 0

Ganancia (prdida) -2.498

Dividendos provisorios 0

Saldo final Utilidades retenidas -2.498

10.5 Dividendo
La Sociedad no ha definido la poltica de dividendos al cierre de los presentes Estados Financieros.

10.6 Gestin del Capital

El objetivo de la Compaa en materia de gestin de capital es mantener un nivel adecuado de capitalizacin que le permita asegurar
el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una slida posicin
financiera.
La Sociedad considera relevante, disponer de capital de trabajo para el pago de los gastos recurrentes, remuneraciones y servicios
bsicos. En general, la Sociedad ha utilizado los recursos provenientes de la operacin y no ha accedido a crditos en el mercado.

218
 NOTA 11
CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES (NIC 37)

Garantas directas
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene garantas directas.

Garantas indirectas
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene garantas indirectas.

Restricciones:
Al 31 de diciembre 2012, la Sociedad no se encuentra sujeta a ningn tipo de restricciones a su gestin o lmites originados por convenios
o contratos.

NOTA 12
SANCIONES

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha sido objeto de sanciones por autoridades fiscalizadoras.

NOTA 13
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR (Cdigo 21.11.040)

Al 31 de diciembre de 2012

Acreedores Cuentas por pagar Ctas. por pagar al Pensiones Recaudacin Ctas. por pagar Retenciones a Otras cuentas Total
comerciales a los Fondos de Fdo. Nacional de por pagar por aclarar a las Cas. de Pensionados por pagar
Pensiones Salud Seguros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 27 de noviembre de 2012 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ms:
Aumento en Acreedores y en las cuentas 0 0 0 0 0 0 0 2.422 2.422
por pagar
Menos:
Disminucin en Acreedores y en las 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cuentas por pagar
Total cambios en Acreedores 0 0 0 0 0 0 0 2.422 2.422
Comerciales y Otras cuentas por pagar
Saldo final al 31 de diciembre de 2012 0 0 0 0 0 0 0 2.422 2.422

Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de Otras cuentas por pagar se detalla a continuacin:

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2012
M$
Otros 1.142

Patente Municipal 1.280

Totales 2.422

219
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 14
HECHOS POSTERIORES

Con fecha 11 de enero de 2013, en sesin extraordinaria de Directorio, present la renuncia a los cargos de Director y Gerente General,
el seor Juan Toledo Escobedo y se design como director al seor Jose Miguel Valdes Lira y como Gerente General al seor Cristin
Halab Kanacri.
Con fecha 15 de enero de 2013 se inscribi en la Superintendencia Nacional de los Registros Pblicos de Per, bajo el nmero de partida
12964348 la Sociedad AFP Habitat S.A., cuyos accionistas son:

Nombre Participacin

AFP Habitat S.A. 99,6%

Jaime Rios Llaneza 0,1%
Joaqun Gonzlez Errzuriz 0,1%
Fernando Samaniego Sangroniz 0,1%
Pablo Villarino Herrera 0,1%

La Sociedad tiene como objeto exclusivo administrar Fondos de Pensiones en los trminos de las normas que rigen el sistema privado
de pensiones en Per. La Sociedad se sujeta a las disposiciones reglamentarias que en materia de su actividad y procesos operativos
imparta la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensin (SBS) en Per.
Con fecha 15 de enero de 2013 AFP Habitat S.A. en Chile, cede el total de sus derechos societarios en AFP Habitat S.A. en Per, a su
filial Habitat Andina S.A., dando cumplimiento as a lo establecido en la solicitud formulada a la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensin (SBS) de Per, en que expresamente se establece que AFP Habitat S.A. sera sustituido
por Habitat Andina S.A. como accionista de la Sociedad.
Con fecha 1 de febrero de 2013, AFP Habitat S.A. otorgo a Habitat Andina S.A., un prstamo de M$3.000.000. Los cuales se capitalizarn
una vez obtenida la aprobacin de la Superintendencia de Pensiones, respecto al aumento de capital de Habitat Andina S.A. A su vez
Habitat Andina S.A. transfiere, en la misma fecha, un aporte de capital por M$2.850.000 a AFP Habitat S.A. en Per.

3.00 HECHOS RELEVANTES

a) Junta Ordinaria de Accionistas

Con fecha 12 de diciembre de 2012, se realiz la primera sesin de Directorio, donde se adoptaron los siguientes acuerdos:

1. Designacin de los cargos del directorio:

Presidente: Alejandro Bezanilla Mena
Vicepresidenta: Claudia Carrasco Cifuentes
Director: Juan Toledo Escobedo
Fiscal: Jos Miguel Valds Lira

2. Designacin de Gerente General:

Seor Juan Toledo Escobedo

3. Otorgamiento de poderes:
Alejandro Bezanilla Mena
Claudia Carrasco Cifuentes
Juan Toledo Escobedo

4. Acuerdo de desarrollar proyectos de negocios de la Compaa en el mercado peruano.

b) Licitacin cartera de afiliados Per

Con fecha 20 de diciembre de 2012, se llev a cabo la primera licitacin de nuevas afiliaciones al Sistema Privado de Pensiones en Per,
siendo adjudicado a AFP Habitat S.A. Per, sociedad en formacin. Conforme a la normativa chilena, Habitat Andina S.A. ser la controladora
de la nueva AFP en Per, la que debe establecerse y obtener licencia de funcionamiento segn las normas del proceso de licitacin.

220
 4.00 ANLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

4.01 Anlisis comparativo y explicacin de las principales tendencias observadas entre los estados financieros actuales,
comparndolas con igual perodo del ao anterior y respecto del ltimo estado financiero anual:
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha realizado anlisis de sus estados financieros, debido a que la sociedad est comenzando
sus actividades.

4.02 Explicacin de las principales variaciones de los tems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha realizado anlisis de las principales variaciones, debido a que su principal activo y
patrimonio es el primer aporte de capital.

4.03 Anlisis de las diferencias que pueden existir entre los valores libros y valores econmicos y/o de mercado de los principales
activos
Al 31 de diciembre de 2012, los estados financieros que se presentan son el reflejo de la real situacin econmica y financiera de la
Sociedad y no presentan divergencias entre los valores contables y de mercado en los principales activos y pasivos.

4.04 Descripcin y anlisis de los principales componentes de los flujos netos originados por las actividades operacionales, de
inversin y financiamiento del perodo correspondiente.
a) Flujos netos de las actividades operacionales.
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha generado flujos operacionales.

b) Flujos netos de las actividades de inversin.

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no presenta flujo de inversin.

c) Flujos netos de las actividades de financiamiento.

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad presenta un flujo de financiamiento de M$500.000 por importes recibidos por el primer aporte
de capital.
La variacin neta del equivalente del efectivo en el ao 2012, es un incremento por M$500.000.

4.05 Anlisis de las variaciones ms importantes ocurridas durante el perodo, en los mercados en que participa, en la competencia
que enfrenta y en su participacin relativa.
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no ha realizado anlisis de las principales variaciones, debido a que tiene un mes de existencia.

4.06 Anlisis de riesgo de mercado

La Sociedad, al 31 de diciembre de 2012, no tiene en sus activos y pasivos un impacto por efecto en fluctuaciones de tasas de inters
y tipo de cambio.

4.07 Nmero de Trabajadores y Vendedores

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene personal contratado.

221
222
 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

KPMG Auditores Consultores Ltda.

Av. Isidora Goyenechea 3520, piso 13
Las Condes, Santiago Chile
Telfono +56 (2) 798 1000
Fax +56 (2) 798 1001
www.kpmg.cl

Informe de los Auditores Independientes

Seores Accionistas y Directores de

Habitat Andina S.A.:

Informe sobre los estados financieros

Hemos efectuado una auditora a los estados financieros adjuntos de Habitat Andina S.A., que comprenden el estado de situacin financiera al
31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el
perodo comprendido entre el 27 de noviembre y 31 de diciembre de 2012 y las correspondientes notas a los estados financieros. El anlisis
razonado y los hechos relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende
a los mismos.

Responsabilidad de la Administracin por los estados financieros

La Administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas
Internacionales de Informacin Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseo, implementacin y mantencin de un control interno pertinente
para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros que estn exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea
debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros a base de nuestra auditora. Efectuamos nuestra
auditora de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos
nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros estn exentos de representaciones
incorrectas significativas.
Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los montos y revelaciones en los estados
financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de representaciones
incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor
considera el control interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto
de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero si el propsito de expresar una opinin sobre la
efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinin. Una auditora incluye, tambin, evaluar
lo apropiadas que son las polticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la
Administracin, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin
de auditora.

Opinin
En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin
financiera de Habitat Andina S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el perodo
comprendido entre el 27 de noviembre y 31 de diciembre de 2012 de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Cristin Bastin E.

Santiago, 28 de febrero de 2013 KPMG Ltda.

223
INFORMES FINANCIEROS RESUMIDOS EMPRESAS COLIGADAS

Administradora de Fondos de Invesco Internacional S.A.

Cesanta Chile S.A. (AFC)
Estado de Situacin Financiera Resumido Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Activos
Corrientes 6.493.503 12.233.232 172.716 204.073
No corrientes 523.232 1.291.135 1.039.824 1.124.838
Total activos 7.016.735 13.524.367 1.212.540 1.328.911
Pasivos
Corrientes 3.041.790 2.037.908 3.883 3.631
No corrientes 0 1.471.172 0 0

Patrimonio Neto
Capital Emitido 532.867 13.432.867 922.037 922.037
Otras Reservas 380.689 628.324 1.416.434 -22.488
Resultados Retenidos ( Ganancias y prdidas acumuladas) 3.061.389 -4.045.904 -1.129.814 425.731
Total Patrimonio Neto 3.974.945 10.015.287 1.208.657 1.325.280
Total Pasivos y Patrimonio Neto 7.016.735 13.524.367 1.212.540 1.328.911

Suma de ingresos ordinarios 16.599.578 12.469.854 7.871 144.382

Suma de gastos ordinarios -9.492.286 -9.034.122 -124.494 -279.011
Suma de ganancia (prdida) neta 7.107.292 3.435.732 -116.623 -134.629

Estado de Flujo Efectivo Flujo

Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones 11.503.509 158.377 -30.198 -42.990
Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operacin 749.330 -37.604 0 0
Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversin -215.652 -14.373 0 4.587
Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento -12.900.000 -138.075 0 0
Incremento ( disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo -862.813 -31.675 0 0
Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo 1.271.275 1.302.950 202.914 241.317
del efectivo, saldo inicial
Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo 408.462 1.271.275 172.716 202.914
del efectivo, saldo final

224
 Estado de Situacin Financiera Resumido Sociedad de Administracin Inversiones
Previsional S.A. (Previred ) DCV S.A.
Al 31/12/2012 Al 31/12/2011 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
M$ M$ M$ M$
Activos
Corrientes 5.458.063 6.923.576 2.248 58.263
No corrientes 10.494.380 8.713.523 1.567.002 1.357.687
Total activos 15.952.443 15.637.099 1.569.250 1.415.950
Pasivos
Corrientes 4.765.618 6.074.074 1.078 1.434
No corrientes 119.918 55.986 0 0

Patrimonio Neto
Capital Emitido 7.271.053 7.271.053 914.233 914.233
Otras Reservas 204.818 128.211 73.620 73.620
Resultados Retenidos ( Ganancias y prdidas acumuladas) 3.591.036 2.107.775 580.319 426.663
Total patrimonio Neto 11.066.907 9.507.039 1.568.172 1.414.516
Total Pasivos y Patrimonio Neto 15.952.443 15.637.099 1.569.250 1.415.950

Suma de ingresos ordinarios 17.203.307 14.935.951 311.736 360.591

Suma de gastos ordinarios -9.787.002 -8.748.874 -2.387 -1.980
Suma de ganancia (prdida) neta 7.416.305 6.187.077 309.349 358.611

Estado de Flujo Efectivo Flujo

Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones 7.984.848 6.201.984 -2.630 -630
Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operacin 0 0 0 0
Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversin -1.909.487 -1.418.171 157.009 162.994
Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento -5.532.378 -4.526.180 -155.693 -162.591
Incremento ( disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo 542.983 257.633 -1.314 -227
Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del 705.154 447.521 3.562 3.788
efectivo, saldo inicial
Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del 1.248.137 705.154 2.248 3.561
efectivo, saldo final

225
Administradora de Fondos de Cesanta S.A. (AFC)

Informe de los Auditores Independientes

226
227
Invesco Internacional S.A.

Informe de los Auditores Independientes

228
229
Sociedad de Administracin Previsional (PREVIRED)

Informe de los Auditores Independientes

230
231
Inversiones DCV S.A.

Informe de los Auditores Independientes

232
233
Informes Financieros
fondos de pensiones

234

234
 FONDO DE PENSIONES AFP HABITAT S.A.

Balance General

Estados de Variacin Patrimonial

Notas a los Estados Financieros

Informe de los Auditores Independientes

235
balance general

FONDOS DE PENSIONES
BALANCE GENERAL (Ci- FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E
fras en miles de pesos)
ACTIVO Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
10.100 ACTIVO 31.176.992 2.335.286 4.603.602 4.761.311 15.642.676 22.259.381 2.916.832 2.656.379 2.043.663 685.249
DISPONIBLE
10.110 Banco 0 0 0 0 2.584.481 2.713.984 0 0 0 0
recaudaciones

10.120 Banco inversiones 29.360.212 1.655.099 2.623.126 1.019.386 6.966.421 14.980.347 1.031.790 472.428 1.008.317 210.574
10.120.10 Banco 713.874 192.478 597.486 163.099 3.733.406 4.269.416 348.796 177.880 573.614 187.027
inversiones nacionales
10.120.20 Banco 28.646.338 1.462.621 2.025.640 856.287 3.233.015 10.710.931 682.994 294.548 434.703 23.547
inversiones extranjeras

10.130 Banco retiros de 36.431 70.668 31.123 27.254 5.079 63.524 16.912 68.537 37.778 47.419
ahorro
10.130.10 Banco retiros 8.654 51.330 10.100 9.148 1.398 51.896 14.865 26.528 2.921 29.501
de ahorros voluntarios
10.130.20 Banco retiros 27.777 19.338 21.023 18.106 3.681 11.628 2.047 42.009 34.857 17.918
de ahorro de indemnizacin

10.140 Banco pago de 38.587 49.247 48.994 60.128 20.203 51.531 13.321 13.115 14.450 46.376
beneficios

10.150 Banco pago 5.685 6.098 4.524 39.658 6.314 5.877 5.875 10.996 7.681 33.199
traspasos y transferencias
de ahorros voluntarios

10.160 Valores por 1.736.077 554.174 1.895.835 3.614.885 6.060.178 4.444.118 1.848.934 2.091.303 975.437 347.681
depositar y en trnsito
10.160.10 Valores por 895.730 554.174 1.452.596 3.614.885 5.165.606 4.444.118 1.650.182 2.091.303 975.437 347.681
depositar nacionales
10.160.20 Valores por 840.347 0 443.239 0 894.572 0 198.752 0 0 0
depositar extranjeros
10.160.30 Valores en 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
trnsito

10.200 INSTRUMENTOS 3.139.525.872 3.146.892.249 3.798.626.046 3.724.735.215 7.634.430.531 7.318.581.609 2.677.616.128 2.426.390.506 2.760.033.546 1.619.622.320
FINANCIEROS
10.210 Inversiones en 98.888.499 100.987.861 517.960.944 413.860.813 1.552.233.672 1.468.071.071 870.693.853 626.017.184 1.294.999.910 707.894.924
instituciones estatales
10.210.10 Banco Central 37.667.572 36.093.050 121.260.510 38.266.377 355.035.923 256.001.031 268.894.692 130.842.794 515.613.215 208.653.370
de Chile
10.210.20 Tesorera 59.530.324 59.360.617 385.791.432 354.820.692 1.158.794.894 1.138.134.690 591.882.673 474.150.422 777.716.416 497.440.956
General de la Repblica
10.210.30 Bonos de Reco- 1.690.603 5.534.194 10.909.002 20.773.744 38.402.855 73.935.350 9.916.488 21.023.968 1.670.279 1.800.598
nocimiento emitidos por el
INP,DIPRECA,CAPREDENA
y bonos de vivienda leasing
emitidos por el MINVU

10.220 Inversiones en 163.916.238 256.979.770 459.950.230 606.395.764 1.444.208.624 1.610.516.460 747.726.875 885.570.216 1.147.642.516 704.365.903
instituciones financieras
10.220.10 Depsitos a 37.317.527 107.597.697 137.554.895 319.856.662 271.885.087 608.800.364 268.623.919 441.183.567 696.315.818 420.199.827
plazo en instituciones
financieras
10.220.20 Letras de 5.691.160 7.324.198 29.073.188 35.639.880 134.416.724 163.992.760 29.337.888 36.714.526 12.717.635 16.525.563
crditos
10.220.30 Bonos emitidos 86.850.600 113.302.870 238.585.184 205.174.928 952.896.572 768.277.570 436.496.032 395.369.494 435.008.624 266.020.644
e instrumentos garanti-
zados por instituciones
financieras
10.220.40 Acciones de 34.056.951 28.755.005 54.736.963 45.724.294 85.010.241 69.445.766 13.269.036 12.302.629 3.600.439 1.619.869
Instituciones Financieras

10.230 Inversiones en 699.571.964 695.838.796 940.527.882 919.999.876 1.992.959.283 1.905.966.109 494.739.785 465.965.799 284.452.587 193.161.743
empresas
10.230.10 Bonos y efectos 87.861.182 110.330.577 210.766.111 236.063.750 822.731.960 806.112.485 331.345.597 308.686.195 266.846.976 183.104.677
de comercio de empresas
pblicas y privadas

FONDOS DE PENSIONES

236
Continuacin cuadro
BALANCE GENERAL (Ci- FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E
fras en miles de pesos)
ACTIVO Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
10.230.20 Bonos de em- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
presas pblicas y privadas
canjeables por acciones
10.230.30 Acciones de 535.587.581 517.282.894 628.281.521 611.029.927 986.516.706 975.057.892 148.314.914 148.786.388 17.549.990 9.957.056
sociedades anonimas
abiertas
10.230.40 Cuotas de fon- 76.123.201 68.225.325 101.480.250 72.906.199 183.710.617 124.795.732 15.079.274 8.493.216 55.621 100.010
dos mutuos, de inversion
y FICE
10.240 Derivados nacio- -198.996 -28.709.562 103.382 -25.908.369 -920.835 -21.322.373 -463.508 -2.135.062 -1.966.400 -776.007
nales

10.250 Inversiones en el 2.172.067.564 2.079.261.422 1.875.902.959 1.745.807.904 2.631.956.131 2.282.617.336 561.886.900 438.315.206 34.139.220 13.785.450
extranjero
10.250.10 Ttulos de deuda 339.411.142 292.921.804 466.534.606 444.738.780 1.050.154.268 981.601.545 318.134.975 267.180.678 8.010.304 5.659.219
extranjeros
10.250.20 Cuotas de 1.334.603.016 1.407.625.574 1.010.655.153 1.030.078.220 992.489.515 1.013.636.414 126.010.612 106.755.550 0 7.971.710
fondos mutuos extranjeros
(variable)
10.250.30 Otros instru- 498.053.406 378.714.044 398.713.200 270.990.904 589.312.348 287.379.377 117.741.313 64.378.978 26.128.916 154.521
mentos de renta variable
extranjeros
10.250.40 Otros instru- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
mentos extranjeros

10.260 Derivados extran- -224.525.903 -880.949 -168.661.657 -1.723.219 -355.371.528 -3.687.704 -81.600.225 -768.145 0 0
jeros

10.270 Operaciones de 0 24.368.955 0 24.539.612 5.345.370 21.292.555 1.207.715 5.355.349 0 0

prstamo o mutuo de
instrumentos nacionales

10.280 Operaciones de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
prstamo o mutuo de
instrumentos extranjeros

10.290 Excesos de 229.806.506 19.045.956 172.842.306 41.762.834 364.019.814 55.128.155 83.424.733 8.069.959 765.713 1.190.307
inversin
10.290.10 Excesos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
inversin en instituciones
estatales
10.290.20 Excesos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
inversin en instituciones
financieras
10.290.30 Excesos de 0 19.045.956 38.398 41.762.834 151.997 55.004.075 44.324 8.069.959 765.713 1.190.307
inversin en empresas
10.290.40 Excesos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Inversin en derivados
nacionales
10.290.50 Excesos de 0 0 0 0 0 124.080 0 0 0 0
Inversin en el extranjero
10.290.60 Excesos de 229.806.506 0 172.803.908 0 363.867.817 0 83.380.409 0 0 0
Inversin en derivados
extranjeros
10.290.70 Excesos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
prstamo en instrumentos
nacionales
10.290.80 Excesos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
prstamo en instrumentos
extranjeros

10.300 ACTIVO TRANSI- 0 0 0 0 37 0 0 0 0 0

TORIO
10.310 Cargos en cuentas 0 0 0 0 37 0 0 0 0 0
bancarias
10.000 TOTAL ACTIVO 3.170.702.864 3.149.227.535 3.803.229.648 3.729.496.526 7.650.073.244 7.340.840.990 2.680.532.960 2.429.046.885 2.762.077.209 1.620.307.569

237
balance general

Fondos De Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Pasivo Exigible Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
20.110 Recaudacin y 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
canje del mes
20.110.10 Recaudacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
del mes
20.110.20 Recaudacin por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
canje de traspasos

20.120 Recaudacin 1.734 341 855 86 189.929 282 401 4.486 606 242
clasificada
20.120.10 Recaudacin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cotizaciones y depsitos
20.120.20 Recaudacin de 1.734 87 855 12 186.767 26 401 269 606 32
bonificaciones y subsidios
estatales
20.120.30 Recaudacin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
traspasos
20.120.40 Recaudacin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
bonos de reconocimiento y
complementos
20.120.50 Recaudacin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
aportes adicionales
20.120.60 Recaudacin 0 0 0 0 2.557 0 0 0 0 0
de transferencias desde el
antiguo sistema previsional
20.120.70 Recaudacin de 0 254 0 74 605 256 0 4.217 0 210
aportes regularizadores de
la Administradora

20.130 Descuadraturas 0 0 0 0 3.404 3.115 0 0 0 0

menores en planillas de
recaudacin

20.140 Recaudacin por 0 0 0 0 7.060.548 7.080.021 0 0 0 0

aclarar
20.140.10 Recaudacin por 0 0 0 0 5.442.956 5.255.492 0 0 0 0
aclarar sin documentacin
20.140.20 Recaudacin por 0 0 0 0 1.617.592 1.824.529 0 0 0 0
aclarar con documentacin
incompleta

20.150 Traspasos hacia 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

otros Fondos de Pensiones

20.160 Cambios de Fondo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

misma Administradora

20.170 Canje de Traspasos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

otros Fondos de Pensiones

20.180 Transferencias de 0 0 0 0 240 0 0 0 0 0

ahorros voluntarios

20.190 Traspasos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ahorros voluntarios

20.200 Transferencias 49 0 117 0 3.210 71 2.347 4 0 119

hacia el antiguo sistema
previsional

20.210 Beneficios 343 20.813 234.300 153.632 468.489 1.049.190 730.749 867.639 1.384.260 877.640
20.210.10 Retiros progra- 0 523 0 2.539 218 6.144 491 16.775 191 4.340
mados

238
 Continuacin cuadro
Fondos De Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Pasivo Exigible Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
20.210.20 Rentas tem- 0 0 0 0 0 1.612 0 924 0 1.595
porales
20.210.30 Primas de 0 0 233.134 144.971 464.464 984.345 676.548 758.316 1.301.049 859.602
rentas vitalicias
20.210.40 Cuotas mor- 343 341 1.166 1.501 3.668 3.397 4.390 4.919 342 648
tuorias
20.210.50 Excedentes de 0 19.949 0 4.568 126 40.993 961 70.135 0 9.391
libre disposicin
20.210.60 Herencias 0 0 0 53 13 12.699 48.359 16.570 82.678 2.064
20.210.70 Beneficios no 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
cobrados

20.220 Retiros de ahorro 721 0 1.749 0 4.831 0 350 0 443 0

de indemnizacin

20.230 Retiros de ahorro 84.585 0 19.772 0 51.899 0 14.121 0 119.040 0

voluntario

20.240 Transferencias de 82 87 44 45 216 220 8 7 4 4

primas de seguro

20.250 Transferencias 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de cotizacion adicional
desde el antiguo sistema
previsional

20.260 Diferencias por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

aclarar

20.270 Devolucin a 706 0 9.247 1.245 8.499 30.226 200 0 0 4.589

empleadores y afiliados por
pagos en exceso

20.280 Primas del seguro 2.034.196 2.543.423 2.830.721 3.347.658 2.567.007 2.865.213 526.294 546.315 784.416 477.051
de invalidez y sobrevivencia

20.290 Comisiones 23.798 18.797 34.037 24.161 33.459 23.477 10.873 6.655 11.869 3.844
devengadas

20.300 Impuestos 39.781 27.086 3.300 9.833 12.718 16.035 9.119 2.642 13.823 13.267
retenidos

20.310 Provisin, 0 105.670 175.853 313.440 170.485 935.872 60.569 373.766 15.179 272.932
impuestos y otros

20.320 Devolucin de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
bonificaciones y subsidios
estatales

20.330 Consignaciones de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
empleadores enviadas por
los tribunales

20.340 Total Encaje 31.228.316 31.172.650 37.645.735 36.918.355 75.536.669 72.579.489 26.331.025 23.872.024 27.037.387 15.536.978
20.340.10 Encaje 31.228.316 31.172.650 37.645.735 36.918.355 75.536.669 72.579.489 26.331.025 23.872.024 27.037.387 15.536.978
20.340.20 Rentabilidad del 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Encaje
20.100 Total Pasivo 33.414.311 33.888.867 40.955.730 40.768.455 86.111.603 84.583.211 27.686.056 25.673.538 29.367.027 17.186.666
Exigible

239
balance general

Patrimonio
Fondos De Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Patrimonio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
20.410 Cuentas de ca- 2.890.694.568 2.870.921.292 3.637.355.914 3.562.969.095 7.254.777.577 6.948.256.544 2.555.406.080 2.308.756.679 2.468.786.555 1.450.117.842
pitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias

20.420 Cuentas de 69.513 50.271 97.876 76.316 369.018 450.135 3.633.684 6.912.480 230.850 370.218
capitalizacin individual
de afiliado voluntario

20.430 Cuentas de ca- 106.568.795 102.625.760 48.156.764 48.311.448 89.435.536 87.791.472 33.489.727 28.739.988 104.286.486 58.125.771
pitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias

20.440 Cuentas 71.450 25.773 13.117 4.967 15.277 5.510 3.009 902 10.246 2.554
individuales de ahorro
previsional
voluntario colectivo

20.450 Cuentas de 65.857.876 60.669.120 40.182.918 39.668.877 94.384.418 94.518.631 26.911.559 25.659.085 77.336.549 45.866.494
capitalizacin individual
de depsitos convenidos

20.460 Cuentas de 61.781.069 69.358.748 24.569.899 28.577.891 73.711.314 77.541.042 27.908.148 28.024.610 74.081.256 45.104.931
ahorro voluntario

20.470 Cuentas de aho- 932.501 865.862 3.518.461 3.733.455 12.681.774 10.632.118 3.526.949 4.092.783 734.697 615.953
rro de indemnizacin

20.480 Ahorros volun- 0 0 0 0 50 51 0 0 0 0

tarios destinados a otras
entidades

20.490 Recaudacin en 0 61.471 0 20.958 1.376.033 3.940.175 2.679 30.464 213 50.239
procesos de acreditacin

20.500 Rezagos de 0 0 0 0 28.431.789 27.840.374 0 0 0 0

cotizaciones obligatorias
y de afiliados voluntarios

20.510 Rezagos de 0 0 0 0 481.247 263.021 0 0 0 0

ahorros voluntarios

20.520 Rezagos de 0 0 0 0 332.477 308.016 0 0 0 0

cuentas de ahorro de
indemnizacin

20.530 Cambios en pro- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ceso hacia otro Fondos
misma Administradora

20.540 Traspasos en 11.188.021 10.756.155 8.151.409 5.225.915 7.586.635 4.624.033 1.515.729 870.979 7.128.175 2.588.390
proceso hacia otras
Administradoras

20.550 Traspasos en 124.760 4.216 227.560 139.149 378.496 86.657 449.340 285.377 115.155 278.511
proceso hacia el antiguo
sistema previsional

20.560 Rentabilidad no 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
distribuida
20.400 Total Patrimonio 3.137.288.553 3.115.338.668 3.762.273.918 3.688.728.071 7.563.961.641 7.256.257.779 2.652.846.904 2.403.373.347 2.732.710.182 1.603.120.903
20.000 Total Pasivos 3.170.702.864 3.149.227.535 3.803.229.648 3.729.496.526 7.650.073.244 7.340.840.990 2.680.532.960 2.429.046.885 2.762.077.209 1.620.307.569

240
 Cuentas de Orden
Fondos De Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Cuentas de Orden Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.110 Bonos de 26.641.354 36.935.128 106.504.399 133.735.745 259.233.235 324.416.926 242.650.727 256.201.202 141.240.691 99.755.564
Reconocimiento

30.115 Cotizaciones 0 0 0 0 289.498.916 238.326.200 0 0 0 0

impagas
30.115.10 Cotizaciones 0 0 0 0 252.481.392 207.879.114 0 0 0 0
impagas declaradas
30.115.20 Cotizaciones 0 0 0 0 35.757.690 29.457.755 0 0 0 0
impagas declaradas
automaticas
30.115.30 Cotizaciones 0 0 0 0 1.259.834 989.331 0 0 0 0
impagas originadas por
descuadraturas de planillas

30.120 Derechos por con- 665.631.159 699.498.408 671.169.099 630.467.460 824.156.663 608.975.408 335.786.805 137.378.837 496.040.996 0
tratos de futuros, forwards
y swaps nacionales

30.125 Derechos por con- 638.462.543 420.192.394 563.686.519 438.972.347 1.166.640.879 831.400.473 322.642.347 239.567.323 0 0
tratos de futuros, forwards
y swaps extranjeros

30.130 Derechos por ttu- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

los nacionales entregados
en garanta

30.135 Derechos por ttu- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

los extranjeros entregados
en garanta

30.140 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

monedas extranjeras
entregadas en garanta

30.145 Derechos por 22.292.075 15.080.891 27.083.886 18.551.670 50.810.888 35.569.465 1.196.500 0 0 0
contratos de promesas
de suscripcin y pago
de cuotas de fondos de
inversin

30.150 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

instrumentos financieros
administrados por socieda-
des administradoras de
recursos previsionales

30.155 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

instrumentos financieros
administrados por manda-
tarios extranjeros

30.160 Derechos por va- 0 33.454.233 0 29.672.479 6.801.891 28.903.980 1.536.280 6.798.209 0 0
lores recibidos en garantia
por prestamos de instru-
mentos de renta variable
de emisores nacionales

30.165 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

valores recibidos en
garanta por prstamos de
instrumentos de deuda de
emisores

241
balance general

Continuacin cuadro
Fondos De Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Cuentas de Orden Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.170 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
valores recibidos en
garantia por prestamos
de instrumentos de renta
variable de
emisores extranjeros

30.175 Derechos por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

valores recibidos en ga-
ranta por prstamos de
instrumentos de deuda
de emisores
extranjeros
30.100 Total Cuentas de 1.353.027.131 1.205.161.054 1.368.443.903 1.251.399.701 2.597.142.472 2.067.592.452 903.812.659 639.945.571 637.281.687 99.755.564
Orden (Debe)

30.210 Responsabilidad 26.641.354 36.935.128 106.504.399 133.735.745 259.233.235 324.416.926 242.650.727 256.201.202 141.240.691 99.755.564
por Bonos de Reconoci-
miento

30.215 Responsabilidad 0 0 0 0 289.498.916 238.326.200 0 0 0 0

por cotizaciones impagas
30.215.10 Responsa- 0 0 0 0 252.481.392 207.879.114 0 0 0 0
bilidad por cotizaciones
impagas declaradas
30.215.20 Responsa- 0 0 0 0 35.757.690 29.457.755 0 0 0 0
bilidad por cotizaciones
impagas declaradas
automaticas
30.215.30 Responsa- 0 0 0 0 1.259.834 989.331 0 0 0 0
bilidad por cotizaciones
impagas originadas
por descuadraturas de
planillas

30.220 Obligaciones 665.631.159 699.498.408 671.169.099 630.467.460 824.156.663 608.975.408 335.786.805 137.378.837 496.040.996 0
por contratos de futuros
forwards y swaps
nacionales

30.225 Obligaciones 638.462.543 420.192.394 563.686.519 438.972.347 1.166.640.879 831.400.473 322.642.347 239.567.323 0 0
por contratos de futuros
forwards y swaps
extranjeros

30.230 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ttulos nacionales entre-
gados en garanta

30.235 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ttulos extranjeros entre-
gados en garanta

30.240 Obligaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
por monedas extranjeras
entregadas en garanta

242
 Continuacin cuadro
Fondos de Pensiones
Balance General Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(Cifras en miles de
pesos)
Cuentas de Orden Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.245 Obligaciones por 22.292.075 15.080.891 27.083.886 18.551.670 50.810.888 35.569.465 1.196.500 0 0 0
contratos de promesas
de suscripcin y pago
de cuotas de fondos de
inversin

30.250 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

instrumentos financieros
administrados por socie-
dades administradoras de
carteras de recursos
previsionales

30.255 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

instrumentos financieros
administrados por man-
datarios extranjeros

30.260 Obligaciones 0 33.454.233 0 29.672.479 6.801.891 28.903.980 1.536.280 6.798.209 0 0

por valores recibidos en
garanta por prstamos
de instrumentos de renta
variable de
emisores nacionales

30.265 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

valores recibidos en ga-
ranta por prstamos de
instrumentos de deuda
de emisores
nacionales

30.270 Obligaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
por valores recibidos en
garanta por prstamos
de instrumentos de renta
variable de
emisores extranjeros

30.275 Obligaciones por 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

valores recibidos en ga-
ranta por prstamos de
instrumentos de deuda
de emisores
extranjeros
30.200 Total Cuentas de 1.353.027.131 1.205.161.054 1.368.443.903 1.251.399.701 2.597.142.472 2.067.592.452 903.812.659 639.945.571 637.281.687 99.755.564
Orden (Haber)

243
ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN MILES DE PESOS

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.300 Patrimonio Inicial de 3.051.262.163 3.688.876.679 3.612.858.052 4.048.576.285 7.107.010.557 7.229.700.240 2.353.940.594 1.992.834.645 1.570.147.799 635.494.599
los Fondos de Pensiones
30.410 Cotizaciones, 300.160.453 313.466.011 372.249.644 361.983.028 1.223.552.248 1.141.458.267 86.788.570 74.368.910 100.285.802 45.790.741
depsitos y aportes
30.410.10 Cotizaciones 266.651.829 266.550.467 358.862.674 342.959.122 1.114.832.246 1.022.189.723 75.152.273 63.481.633 71.053.323 34.138.047
obligatorias
30.410.20 Cotizaciones 15.597.315 17.623.490 6.168.569 6.156.624 37.661.793 38.730.016 4.207.320 3.345.164 10.031.077 3.944.674
voluntarias
30.410.30 Depsitos 4.979.931 7.344.611 1.966.688 3.899.833 16.940.085 19.386.126 1.886.522 1.408.950 2.903.088 1.602.491
convenidos
30.410.40 Depsitos de 12.687.299 21.710.856 4.217.779 7.822.431 49.906.032 56.157.075 4.951.413 5.132.972 16.118.792 5.850.908
ahorro voluntario
30.410.50 Aportes de ahorro 226.205 236.587 1.023.736 1.145.018 4.138.726 4.995.327 579.079 1.000.191 175.505 254.621
de indemnizacin
30.410.60 Depsitos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ahorro previsional voluntario
para otras entidades
30.410.70 Cotizaciones de 6.232 0 7.973 0 50.700 0 11.431 0 2.357 0
afiliado voluntario
30.410.80 Depositos de 11.642 0 2.225 0 22.666 0 532 0 1.660 0
ahorro previsional voluntario
colectivo

30.420 Aportes adicionales y 8.499.328 8.992.659 13.481.057 12.495.314 78.954.175 92.836.127 21.809.978 36.833.232 11.263.899 6.804.606
contribuciones

30.430 Traspasos recibidos 748.644.421 372.105.899 437.213.448 308.007.077 609.418.162 677.823.986 509.164.443 648.875.183 2.071.041.070 1.411.238.498
desde otros Fondos misma
Administradora
30.430.10 Cuentas de 602.078.674 289.018.793 403.049.943 268.472.507 524.151.293 569.783.704 462.034.015 573.366.562 1.802.796.545 1.213.620.160
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
30.430.20 Cuentas de 55.610.463 25.731.897 14.969.551 8.612.745 27.545.847 28.351.039 16.530.747 21.194.552 118.731.254 69.094.597
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
30.430.30 Cuentas de 31.983.205 30.539.118 6.436.401 20.245.290 19.863.851 39.817.862 16.169.345 22.003.924 61.904.622 58.398.710
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
30.430.40 Cuentas de ahorro 48.004.365 26.790.192 10.535.623 10.640.707 29.248.161 39.571.148 12.494.642 31.940.543 69.209.407 69.799.862
voluntario
30.430.50 Cuentas de ahorro 10.965.906 25.899 2.221.930 35.828 8.605.146 299.587 1.935.694 369.602 18.394.899 325.169
de indemnizacin
30.430.60 Cuentas de capita- 1.808 0 0 0 3.864 646 0 0 4.343 0
lizacin individual de afiliado
voluntario
30.430.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
30.430.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
30.430.90 Dictmenes de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
reclamos

30.440 Traspasos recibidos 248.701.741 351.785.411 140.391.104 171.885.841 207.639.721 162.528.159 46.603.266 25.217.733 312.119.159 78.663.982
desde los Fondos de Pensio-
nes de otras Administradoras

244
 Continuacin cuadro
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.440.10 Cuentas de 236.063.017 337.784.187 134.974.084 167.640.522 170.820.206 129.256.656 42.824.079 23.822.226 291.575.765 66.995.337
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
30.440.20 Cuentas de 5.872.398 6.876.615 1.792.245 1.857.071 3.787.301 1.968.576 1.005.028 422.618 7.506.166 8.801.249
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
30.440.30 Cuentas de 3.377.567 2.938.314 1.702.777 1.153.071 5.211.407 2.024.095 2.053.892 504.116 6.898.922 1.223.589
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
30.440.40 Cuentas de 3.185.196 3.964.117 937.708 653.794 2.896.492 1.509.651 487.547 391.516 5.668.875 1.592.442
ahorro voluntario
30.440.50 Cuentas de 8.018 12.938 10.757 13.456 43.105 20.235 8.866 3.172 16.222 2.385
ahorro de indemnizacin
30.440.60 Cuentas de 0 154 1.085 0 24.626.750 27.412.636 1.240 850 0 12
capitalizacin individual de
afiliado voluntario
30.440.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 254.460 336.310 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
30.440.80 Rezagos 2.660 1.532 795 54.019 0 0 2.257 0 345 18.667
30.440.90 Dictmenes de 192.885 207.554 971.653 513.908 0 0 220.357 73.235 452.864 30.301
reclamos de otros Fondos

30.450 Bonos de Recono- 75.921 74.559 12.062.280 15.289.847 118.750.529 115.719.738 46.060.414 48.304.507 28.775.067 18.681.870
cimiento

30.460 Beneficios no 13.226 523 18.972 16.111 1.118.016 1.723.289 1.005.980 1.415 79.149 78.667
cobrados
30.465 Devolucion de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
primas del seg.inv. y sobre-
vivencias recibidas de las
Compaias de Seguros

30.470 Otros aumentos 65.222.519 60.412.380 59.754.511 54.400.789 130.378.671 107.269.985 36.294.115 33.392.407 25.830.501 6.434.338

30.400 TOTAL AUMENTOS 1.371.317.609 1.106.837.442 1.035.171.016 924.078.007 2.369.811.522 2.299.359.551 747.726.766 866.993.387 2.549.394.647 1.567.692.702
DE PATRIMONIO

245
ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacin Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Miles de Pesos

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.510 Comisiones 28.592.289 29.888.217 36.831.502 36.530.945 34.506.429 32.706.438 9.115.394 8.241.078 8.808.765 4.338.380
devengadas
30.510.10 Comisiones 28.592.289 29.888.217 36.831.502 36.530.945 34.505.864 32.705.668 9.115.394 8.241.078 8.808.765 4.338.380
porcentuales devengadas
30.510.20 Comisiones fijas 0 0 0 0 565 770 0 0 0 0
devengadas

30.520 Traspasos enviados 1.163.009.594 971.637.478 850.167.145 813.760.709 913.277.243 863.136.768 276.556.889 243.884.728 1.172.470.673 525.668.248
hacia otros Fondos misma
Administradora
30.520.10 Cuentas de 989.983.684 825.636.842 799.663.504 744.843.038 799.659.795 733.397.169 227.616.333 187.266.439 977.988.852 423.132.428
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
30.520.20 Cuentas de 77.024.838 51.464.447 22.989.494 19.656.774 41.126.430 34.662.959 15.859.082 15.221.014 75.426.334 31.979.113
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
30.520.30 Cuentas de 39.781.159 46.494.280 10.251.527 29.373.308 31.422.866 45.818.214 17.039.722 14.961.490 40.112.173 34.362.589
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
30.520.40 Cuentas de ahorro 46.679.388 47.979.286 14.548.420 19.564.559 33.301.205 48.626.105 13.108.342 26.421.178 62.196.051 36.169.968
voluntario
30.520.50 Cuentas de ahorro 9.538.540 62.623 2.709.999 323.030 7.764.561 632.321 2.931.905 13.962 16.745.074 24.150
de indemnizacin
30.520.60 Cuentas de capi- 1.985 0 4.201 0 2.386 0 1.505 645 2.189 0
talizacin individual de afiliado
voluntario
30.520.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
30.520.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
30.520.90 Dictmenes de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
reclamos

30.530 Traspasos enviados 225.226.267 277.000.350 135.603.505 149.258.471 145.639.348 142.923.194 28.880.319 20.748.100 92.299.201 39.810.244
hacia los Fondos de Pensio-
nes de otras Administradoras
30.530.10 Cuentas de 221.462.274 272.121.028 134.360.423 147.405.384 117.785.580 113.759.057 28.032.681 20.296.631 88.064.579 37.704.868
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
30.530.20 Cuentas de 1.551.597 1.580.109 361.121 436.011 926.441 606.490 133.854 114.220 1.217.165 369.088
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
30.530.30 Cuentas de 879.982 448.210 306.553 149.185 719.884 611.601 560.959 69.583 940.993 958.990
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
30.530.40 Cuentas de ahorro 1.163.875 2.247.525 346.566 509.890 461.169 722.319 127.435 210.805 1.939.490 536.301
voluntario
30.530.50 Cuentas de ahorro 8.588 12.149 18.965 19.665 26.827 16.992 5.300 1.756 3.000 905
de indemnizacin
30.530.60 Cuentas de capi- 46 0 0 0 0 0 229 0 0 0
talizacin individual de afiliado
voluntario
30.530.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
30.530.80 Rezagos 314 54 690 59 25.663.237 26.805.647 758 82 39 0
30.530.90 Dictmenes de 159.591 591.275 209.187 738.277 56.210 401.088 19.103 55.023 133.935 240.092
reclamos de otros Fondos

30.540 Beneficios 6.016.170 7.357.220 23.375.668 31.566.031 141.913.206 158.842.666 245.425.283 245.672.280 189.772.558 91.063.923
30.540.10 Retiros progra- 919.777 1.067.923 1.151.217 1.657.675 35.235.707 41.421.690 75.609.999 78.498.880 19.856.424 13.569.091
mados
30.540.20 Rentas temporales 48.396 43.556 145.795 122.430 5.007.164 6.723.913 10.202.896 10.113.337 8.595.519 4.094.451
30.540.30 Herencia 82.928 91.337 52.560 241.372 2.680.675 4.010.722 7.004.830 8.223.547 3.390.018 807.574
30.540.40 Primas de rentas 3.805.735 4.753.143 19.984.783 26.746.978 92.345.762 98.583.739 146.012.452 141.513.184 152.859.905 69.980.543
vitalicias
30.540.50 Cuotas mortuorias 66.722 54.374 192.891 206.683 485.012 460.161 468.012 454.271 61.879 46.989

246
 Continuacin cuadro
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.540.60 Excedentes de 1.092.612 1.346.887 1.848.422 2.590.893 5.041.559 7.545.727 6.127.094 6.869.061 5.008.813 2.565.275
libre disposicin
30.540.70 Distribucin de 0 0 0 0 1.117.327 96.714 0 0 0 0
Beneficios no cobrados.

30.550 Distribucin de 0 0 0 0 1.001.512.413 943.085.282 0 0 0 0

recaudacin
30.550.10 Cotizaciones, 0 0 0 0 859.484.469 795.608.690 0 0 0 0
depsitos y aportes.
30.550.20 Bonos de reconoci- 0 0 0 0 86.973.682 82.350.783 0 0 0 0
miento (cualquiera sea su tipo)
liquidados,reliquidados
o transados en Bolsa de
Valores nacionales.
30.550.30 Aportes adicionales 0 0 0 0 55.054.262 65.125.809 0 0 0 0
y contribuciones.
30.550.40 Transferencias 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
desde el antiguo sistema
previsional.
30.550.50 Aportes regulariza- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
dores de la Administradora.

30.560 Pagos en excesos de 663.209 854.442 574.631 750.737 662.526 793.955 288.405 157.935 304.369 135.489
empleadores y afiliados

30.570 Retiros de ahorro 14.610.133 23.393.107 6.261.339 8.888.644 12.602.044 16.515.734 5.000.716 5.293.140 15.280.343 8.979.676
voluntario

30.580 Retiros de ahorro de 178.821 198.047 753.644 987.666 1.853.257 2.296.917 735.986 961.416 183.201 410.115
indemnizacin

30.590 Retiros de ahorro 2.780.009 4.656.339 0 0 1.473.769 1.033.490 796.551 971.406 2.110.192 1.058.104
previsional voluntario

30.600 Retiros de ahorro pre- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

visional voluntario colectivo

30.610 Transferencias de 6.885.497 11.576.538 1.967.319 7.304.553 5.563.741 8.187.222 1.115.895 1.801.701 3.238.836 5.034.492
ahorro previsional voluntario
para otras entidades

30.620 Transferencias de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ahorro previsional voluntario
colectivo para otras entidades

30.630 Impuestos retenidos 366.168 401.555 102.404 111.672 192.084 135.265 87.083 67.401 204.793 93.511

30.640 Transferencias de 0 11.200 0 19.334 158 20.934 26 4.241 10 1.369

primas hacia otras
Administradoras
30.645 Primas del seg.inv. y 29.398.541 7.676.175 39.243.215 10.079.249 34.233.326 8.577.082 6.833.748 1.635.850 7.426.130 1.409.599
sobrevivencias recibidas de
las Compaias de Seguros
30.650 Otras disminuciones 49.491.499 70.804.666 39.112.401 73.172.509 112.378.629 145.635.369 21.406.810 29.058.723 5.575.441 4.796.836

30.500 TOTAL 1.527.218.197 1.405.455.334 1.133.992.773 1.132.430.520 2.405.808.173 2.323.890.316 596.243.105 558.497.999 1.497.674.512 682.799.986
DISMINUCIONES DEL
PATRIMONIO
30.700 REVALORIZACIONES 241.926.978 -274.920.119 248.237.623 -151.495.701 492.947.735 51.088.304 147.422.649 102.043.314 110.842.248 82.733.588
(DESVALORIZACIONES)
DEL PATRIMONIO
30.800 PATRIMONIO FINAL 3.137.288.553 3.115.338.668 3.762.273.918 3.688.728.071 7.563.961.641 7.256.257.779 2.652.846.904 2.403.373.347 2.732.710.182 1.603.120.903
DE LOS FONDOS
DE PENSIONES

247
ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacin Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
30.900 PATRIMONIO 121.633.492,85 133.698.016,36 156.387.662,10 165.598.287,46 274.046.371,96 274.992.096,95 110.986.312,09 96.404.002,99 64.836.439,88 27.988.859,84
INICIAL DE LOS FON-
DOS DE PENSIONES

31.010 Cotizaciones, 11.453.847,74 11.682.590,89 15.516.409,97 15.005.317,92 45.700.945,43 43.230.476,21 3.951.906,32 3.507.844,06 3.988.922,31 1.922.209,53
depsitos y aportes
31.010.10 Cotizaciones 10.178.944,15 9.953.985,82 14.959.523,67 14.224.501,54 41.646.902,42 38.725.045,18 3.422.097,39 2.993.513,17 2.827.210,21 1.433.656,71
obligatorias
31.010.20 Cotizaciones 593.369,31 657.347,30 256.273,32 254.469,16 1.403.105,33 1.466.033,10 191.056,65 157.490,98 397.527,89 164.150,82
voluntarias
31.010.30 Depsitos 188.905,87 266.297,07 82.019,10 158.807,64 635.154,09 733.037,37 86.440,93 66.664,35 116.232,60 68.195,61
convenidos
31.010.40 Depsitos de 483.351,70 796.134,42 175.623,11 320.373,34 1.858.628,76 2.118.611,35 225.386,43 242.795,62 640.874,20 245.277,66
ahorro voluntario
31.010.50 Depsitos de 8.604,83 8.826,28 42.551,68 47.166,24 154.472,59 187.749,21 26.390,68 47.379,94 6.920,14 10.928,73
ahorro de indemnizacion
31.010.60 Depsitos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ahorro previsional volun-
tario para otras entidades
31.010.70 Cotizaciones 234,48 0 327,75 0 1.854,61 0 510,42 0 92,09 0
de afiliado voluntario
31.010.80 Depositos 437,4 0 91,34 0 827,63 0 23,82 0 65,18 0
de ahorro previsional
voluntario colectivo

31.020 Aportes adicio- 325.242,90 336.461,52 561.336,17 517.393,35 2.930.012,70 3.499.574,36 995.189,95 1.736.936,40 448.836,94 285.042,17
nales y Contribuciones

31.030. Traspasos recibi- 28.623.350,58 13.857.381,07 18.183.005,68 12.729.322,02 22.583.963,35 25.612.581,12 23.160.460,12 30.586.607,36 82.344.827,29 59.098.853,06
dos desde otros Fondos
misma Administradora
31.030.10 Cuentas de 23.035.433,17 10.767.517,81 16.770.243,78 11.104.008,92 19.423.987,18 21.535.049,36 21.008.317,88 27.031.186,40 71.667.234,82 50.819.535,85
capitalizacin individual
de cotizaciones obliga-
torias
31.030.20 Cuentas de 2.123.539,58 963.081,45 620.963,19 356.114,57 1.020.640,51 1.071.629,81 754.001,31 997.812,68 4.719.265,02 2.893.199,38
capitalizacin individual
de cotizaciones volun-
tarias
31.030.30. Cuentas de 1.219.183,78 1.128.336,71 266.589,79 833.678,13 738.391,81 1.504.258,99 741.933,73 1.037.038,05 2.476.388,45 2.443.683,62
capitalizacin individual
de depsitos convenidos
31.030.40 Cuentas de 1.832.186,17 997.463,13 433.840,25 434.044,33 1.084.593,46 1.490.305,73 569.038,12 1.503.183,92 2.760.608,00 2.928.920,77
ahorro voluntario
31.030.50 Cuentas de 412.940,19 981,97 91.368,67 1.476,07 316.208,77 11.312,36 87.169,08 17.386,31 721.161,56 13.513,44
ahorro de indemnizacin
31.030.60 Cuentas de 67,69 0 0 0 141,62 24,87 0 0 169,44 0
capitalizacin individual
de afiliado voluntario
31.030.70 Cuentas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
individuales de ahorro
previsional voluntario
colectivo

248
 Continuacin cuadro
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
31.030.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
31.030.90 Dictmenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
de reclamos

31.040 Traspasos reci- 9.492.921,43 13.002.333,77 5.852.518,69 7.082.460,65 7.711.623,51 6.136.746,70 2.120.727,71 1.183.901,12 12.372.104,38 3.248.273,62
bidos desde los Fondos
de Pensiones de otras
Administradoras
31.040.10 Cuentas de 9.011.845,99 12.486.074,88 5.626.931,78 6.907.606,33 6.343.170,03 4.882.921,85 1.948.027,33 1.118.330,48 11.559.982,69 2.770.729,59
capitalizacin individual
de cotizaciones obliga-
torias
31.040.20 Cuentas de 224.058,29 252.653,37 74.556,21 76.228,80 141.004,80 73.886,00 46.108,84 19.809,54 297.211,68 359.448,57
capitalizacin individual
de cotizaciones volun-
tarias
31.040.30 Cuentas de 128.253,91 107.966,75 71.083,45 47.402,20 194.180,60 75.079,69 94.074,30 23.710,07 271.968,70 50.273,49
capitalizacin individual
de depsitos convenidos
31.040.40 Cuentas de 121.014,62 147.203,05 38.934,64 26.631,44 108.872,05 57.223,67 21.993,08 18.427,19 224.560,48 65.720,20
ahorro voluntario
31.040.50 Cuentas de 305,07 480,86 448,85 549,26 1.592,27 766,12 404,26 149,15 639,94 99,15
ahorro de indemnizacin
31.040.60 Cuentas de 0 5,39 44,8 0 913.404,64 1.034.043,26 55,4 39,82 0 0,5
capitalizacin individual
de afiliado voluntario
31.040.70 Cuentas 0 0 0 0 9.399,12 12.826,11 0 0 0 0
individuales de ahorro
previsional voluntario
colectivo
31.040.80 Rezagos 100,58 62,88 33,32 2.342,18 0 0 102,99 0 13,7 761,46
31.040.90 Dictmenes 7.342,97 7.886,59 40.485,64 21.700,44 0 0 9.961,51 3.434,87 17.727,19 1.240,66
de reclamos de otros
Fondos

31.050 Bonos de Reco- 2.865,12 2.814,29 501.960,82 633.200,70 4.401.396,94 4.370.107,93 2.096.203,86 2.275.967,84 1.145.712,06 783.274,57
nocimiento

31.060 Beneficios no 492,04 19,84 782,34 673,35 41.525,67 64.781,40 46.599,96 66,02 3.170,91 3.314,81
cobrados
31.065 Devolucion de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
primas del seg.inv. y
sobrevivencias recibidas
de las Compaias de
Seguros

31.070 Otros aumentos 524.412,73 578.546,44 435.808,01 484.151,16 1.539.170,04 1.389.981,86 451.937,46 666.295,93 950.748,35 228.897,03

31.000 TOTAL AUMEN- 50.423.132,54 39.460.147,82 41.051.821,68 36.452.519,15 84.908.637,64 84.304.249,58 32.823.025,38 39.957.618,73 101.254.322,24 65.569.864,79
TOS DE PATRIMONIO

249
ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacion Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D FONDO E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
31.110 Comisiones 1.091.383,49 1.114.982,73 1.535.407,58 1.514.912,64 1.281.911,44 1.235.252,69 415.095,96 388.760,75 350.659,29 182.085,63
devengadas
31.110.10 Comisiones 1.091.383,49 1.114.982,73 1.535.407,58 1.514.912,64 1.281.911,44 1.235.252,69 415.095,96 388.760,75 350.659,29 182.085,63
porcentuales devengadas
31.110.20 Comisiones fijas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
devengadas

31.120 Traspasos enviados 44.630.457,22 37.025.296,21 35.506.835,96 34.072.015,29 33.920.577,00 32.768.477,00 12.608.516,17 11.484.142,72 46.811.065,32 22.142.945,01
hacia otros Fondos misma
Administradora
31.120.10 Cuentas de 37.994.636,01 31.505.366,79 33.401.669,53 31.203.606,44 29.696.056,65 27.843.603,70 10.372.673,17 8.820.308,64 39.050.215,08 17.830.926,61
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
31.120.20 Cuentas de 2.964.674,48 1.955.686,16 960.267,30 825.738,45 1.529.656,41 1.318.223,60 723.199,25 717.752,15 3.009.297,76 1.344.623,36
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
31.120.30 Cuentas de 1.527.132,69 1.741.462,20 429.400,06 1.215.179,98 1.172.377,47 1.742.531,11 781.431,07 703.666,39 1.613.843,76 1.444.184,38
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
31.120.40 Cuentas de 1.782.523,84 1.820.415,26 603.267,47 814.040,83 1.237.565,96 1.840.076,85 599.048,19 1.241.731,27 2.481.477,86 1.522.192,78
ahorro voluntario
31.120.50 Cuentas de 361.414,72 2.365,80 112.057,96 13.449,59 284.833,03 24.041,74 132.097,32 652,88 656.145,24 1.017,88
ahorro de indemnizacin
31.120.60 Cuentas de 75,48 0 173,64 0 87,48 0 67,17 31,39 85,62 0
capitalizacin individual de
afiliado voluntario
31.120.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
31.120.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
31.120.90 Dictmenes de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
reclamos

31.130 Traspasos 8.609.682,84 10.314.084,82 5.656.847,45 6.181.841,98 5.407.214,38 5.389.585,10 1.314.731,66 977.126,37 3.667.890,97 1.665.121,42
enviados hacia los Fondos
de Pensiones de otras
Administradoras
31.130.10 Cuentas de 8.465.795,56 10.133.973,15 5.604.703,92 6.105.774,67 4.375.476,70 4.295.112,72 1.276.449,59 955.833,76 3.500.990,88 1.578.103,87
capitalizacin individual de
cotizaciones obligatorias
31.130.20 Cuentas de 59.181,84 58.467,06 15.182,16 17.890,06 34.478,52 22.962,38 6.068,54 5.405,32 48.027,94 15.294,32
capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias
31.130.30 Cuentas de 33.790,35 16.470,22 12.779,25 6.097,14 26.260,05 22.707,98 25.226,84 3.285,25 36.962,90 39.592,55
capitalizacin individual de
depsitos convenidos
31.130.40 Cuentas de 44.480,31 82.325,16 14.642,92 20.928,97 17.384,68 27.607,31 5.862,70 9.937,46 76.534,05 22.274,42
ahorro voluntario
31.130.50 Cuentas de 328,12 457,47 806,52 818,31 1.041,42 646,1 203,25 83,32 119,59 37,77
ahorro de indemnizacin
31.130.60 Cuentas de 1,74 0 0 0 0 0 10,5 0 0 0
capitalizacin individual de
afiliado voluntario
31.130.70 Cuentas indivi- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
duales de ahorro previsional
voluntario colectivo
31.130.80 Rezagos 12,18 1,91 29,26 2,36 950.479,55 1.005.488,17 34,6 3,01 1,51 0
31.130.90 Dictmenes de 6.092,74 22.389,85 8.703,42 30.330,47 2.093,46 15.060,44 875,64 2.578,25 5.254,10 9.818,49
reclamos de otros Fondos

31.140 Beneficios 228.517,38 274.611,18 972.319,35 1.296.007,20 5.275.229,72 6.033.298,67 11.191.839,83 11.582.867,66 7.559.802,72 3.831.048,53
31.140.10 Retiros progra- 35.066,26 39.893,46 47.926,86 68.426,60 1.309.012,47 1.562.854,15 3.444.144,35 3.705.060,99 791.448,48 572.682,49
mados
31.140.20 Rentas tem- 1.841,43 1.656,51 6.064,82 5.041,75 186.087,37 253.678,04 464.791,65 476.821,78 342.204,16 172.691,89
porales
31.140.30 Herencia 3.154,12 3.329,21 2.209,80 10.174,77 99.773,06 151.041,73 319.122,68 388.095,61 132.834,66 34.603,47
31.140.40 Primas de rentas 144.616,06 178.527,65 831.285,10 1.097.845,91 3.430.012,87 3.707.650,66 6.662.872,90 6.667.524,76 6.091.086,18 2.940.813,88
vitalicias
31.140.50 Cuotas mortuorias 2.545,98 2.021,27 8.027,59 8.576,09 17.980,30 17.436,13 21.280,97 21.450,77 2.468,97 1.986,65

250
 Continuacin cuadro
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio
Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior
31.140.60 Excedentes de 41.293,53 49.183,08 76.805,18 105.942,08 188.335,50 283.534,56 279.627,28 323.913,75 199.760,27 108.270,15
libre disposicin
31.140.70 Distribucin de 0 0 0 0 44.028,15 57.103,40 0 0 0 0
beneficios no cobrados

31.150 Distribucin de 0 0 0 0 37.427.815,46 35.677.399,22 0 0 0 0

recaudacin
31.150.10 Cotizaciones, 0 0 0 0 32.161.183,92 30.091.656,27 0 0 0 0
depsitos y aportes.
31.150.20 Bonos 0 0 0 0 3.183.325,51 3.101.574,94 0 0 0 0
de reconocimiento
(cualquiera sea su tipo)
liquidados,reliquidados
o transados en Bolsa de
Valores nacionales.
31.150.30 Aportes adicio- 0 0 0 0 2.083.306,03 2.484.168,01 0 0 0 0
nales y contribuciones.
31.150.40 Transferencias 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
desde el antiguo sistema
previsional.
31.150.50 Aportes regulariza- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
dores de la Administradora.

31.160 Pagos en excesos 25.216,16 31.696,15 23.941,59 31.023,22 24.590,38 29.929,49 13.157,04 7.416,74 12.139,18 5.631,92
de empleadores y afiliados

31.170 Retiros de ahorro 556.333,01 867.824,61 260.621,95 365.717,80 468.802,16 624.719,02 227.842,73 248.882,38 609.038,86 374.045,96
voluntario

31.180 Retiros de ahorro 6.800,93 7.302,24 31.344,19 40.570,07 68.821,32 86.462,16 33.559,72 45.438,03 7.246,29 17.517,32
de indemnizacin

31.190 Retiros de ahorro 106.239,14 173.269,48 0 0 54.739,96 38.967,32 36.210,27 45.870,07 83.897,63 44.035,55
previsional voluntario

31.200 Retiros de ahorro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

previsional voluntario
colectivo

31.210 Transferencias de 264.094,71 425.560,42 82.357,95 299.291,77 207.718,17 309.431,07 50.886,39 84.520,45 129.162,57 209.071,66
ahorro previsional voluntario
para otras entidades

31.220 Transferencias de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ahorro previsional volun-
tario colectivo para otras
entidades

31.230 Impuestos 13.949,95 14.887,91 4.275,84 4.603,64 7.132,28 5.105,02 3.966,91 3.174,52 8.158,26 3.898,13
retenidos
31.240 Transferencias de 0 353,7 0 646,69 4,74 663,23 0,96 177,52 0,3 52,18
primas hacia otras Adminis-
tradoras
30.465 Devolucion de 1.122.341,60 301.875,72 1.636.003,54 430.817,32 1.272.322,64 326.425,52 311.496,19 76.544,56 295.705,71 57.650,24
primas del seg.inv. y sobre-
vivencias recibidas de las
Compaias de Seguros
31.250 Otras disminu- 408.690,42 972.926,16 245.239,49 1.425.696,89 1.824.085,13 2.724.259,06 266.470,34 430.387,86 209.264,37 189.181,20
ciones
31.100 TOTAL DISMINU- 57.063.706,85 51.524.671,33 45.955.194,89 45.663.144,51 87.240.964,78 85.249.974,57 26.473.774,17 25.375.309,63 59.744.031,47 28.722.284,75
CIONES DEL PATRIMONIO

31.300 REVALORIZACIO- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NES (DESVALORIZACIO-
NES) DEL PATRIMONIO

31.400 PATRIMONIO 114.992.918,54 121.633.492,85 151.484.288,89 156.387.662,10 271.714.044,82 274.046.371,96 117.335.563,30 110.986.312,09 106.346.730,65 64.836.439,88
FINAL DE LOS FONDOS
DE PENSIONES

251
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 1
Aspectos Legales de los Fondos de Pensiones

a. Razn Social de la Administradora:

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.

b. Singularizacin de la escritura pblica de constitucin:

A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada ante el Notario de Santiago, seor Jos Valdivieso Muoz, con fecha 26
de enero de 1981.

c. Resolucin de la Superintendencia y fecha de publicacin e inscripcin del certificado otorgado por la Superintendencia que
autoriz el inicio de actividades de la Administradora:
Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E .002/81 de fecha
27 de enero de 1981.
El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi a fojas 2.435 N 1.300 del Registro de Comercio del ao 1981 del .Conservador de
Bienes Races de Santiago y se public en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao.

d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500:

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarn Habitat Tipo A, B, C, D y E, otorgar y
administrar las prestaciones y beneficios que establece el D.L. N 3.500 y sus modificaciones posteriores y realizar las dems actividades
que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementacin de su giro, sociedades annimas filiales en los
trminos del artculo 23 del D. L. N 3.500 e invertir en sociedades annimas constituidas como empresas de depsitos de valores a que
se refiere la Ley N 18.876.

e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500:

El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el D.L. N 3.500.

f. Fusin de Fondos de Pensiones:

Durante la existencia de A.F.P. Habitat no se registran fusiones con otras Administradoras de Fondos de Pensiones.

NOTA 2
Resumen de Criterios Contables Aplicados:

a. Generales:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia
de Pensiones, y en lo no regulado por sta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En aquellas materias no
reguladas por los Organismos antes indicados, se aplicaran los Principios y Normas contables generalmente aceptadas en Chile.

b. Perodo cubierto por los estados financieros:

Los Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, corresponden a los ejercicios terminados al 31 de diciembre
de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.

c. Estados financieros comparativos:

Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variacin patrimonial que corresponden al ejercicio terminado al 31
de diciembre de 2011, han sido reajustados por la variacin experimentada por el ndice de Precios al Consumidor (IPC), de acuerdo al
mtodo establecido mediante el Decreto Supremo N 322 del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, publicado en el Diario
Oficial del 29 de enero de 2010. Tal variacin alcanz a un 2,10 % en el ejercicio sealado.

252
 Actualizacin Cifras en Moneda Nacional

IPC. 30/11/2012 IPC. 30/11/2011 Variacin IPC

108,64 106,37 2,10%

d. Valoracin de Inversiones:

d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones debern ser
invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco Central de Chile; letras de crdito emitidas por los Servicios
Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanizacin; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Previsin Social u otras
Instituciones de Previsin y otros ttulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile.

b. Depsitos a plazo, bonos y otros ttulos representativos de captaciones, emitidos por Instituciones financieras.

c. Ttulos garantizados por instituciones financieras.

d. Letras de crdito emitidas por instituciones financieras.

e. Bonos de empresas pblicas y privadas.

f. Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artculo 121 de la Ley N 18.045.

g. Acciones de sociedades annimas abiertas.

h. Cuotas de Fondos de Inversin a que se refiere la Ley N 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N 1.328, de 1976.

i. Efectos de Comercio emitidos por empresas pblicas y privadas.

j. Ttulos de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos y garantizados por Estados extranjeros, Bancos centrales o entidades
bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participacin emitidas por
Fondos Mutuos y Fondos de Inversin extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a
lo menos con las caractersticas que seale el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigsimo
cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500. A su vez, para efectos de la inversin extranjera, las Administradoras, con los recursos de los
Fondos de Pensiones podrn invertir en ttulos representativos de ndices de instrumentos financieros, depsitos de corto plazo y en
valores extranjeros del ttulo XXIV de la Ley N 18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos
de prstamos de activos; todo lo cual se efectuar en conformidad a las condiciones que seale el citado Rgimen. Asimismo, para los
efectos antes sealados, podrn invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carcter
financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Rgimen
de Inversin.

k. Otros Instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile.

l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las caractersticas sealadas en el inciso duodcimo del artculo 45 del D.L.
N 3.500 y en el Rgimen de Inversin, y

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el prstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales,
pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las caractersticas sealadas mediante normas de carcter general, que
dicte la Superintendencia.
Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, podrn invertirse en los instrumentos, efectuar las operaciones y celebrar
los contratos sealados en las letras a. a la m. anteriores.

253
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d.2 Los instrumentos sealados en el punto d.1 precedente, se valorizarn de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la
Superintendencia de Pensiones.

e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones:

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual est constituido por
los valores recaudados en las cuentas de capitalizacin individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias,
y depsitos convenidos (Art. 17 y 20 del D.L. N 3.500 respectivamente); y de afiliados voluntarios (Art. 92 J del D.L. N 3.500), y de
depsitos convenidos (Art. 20 del D.L. N 3.500); los depsitos voluntarios efectuados por dichos afiliados en las cuentas de ahorro
voluntario (Art. 21 del D.L. N 3.500); los depsitos de ahorro previsional voluntario colectivo (Art. 20 F del D.L. N 3.500); los aportes de
indemnizacin efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnizacin (Art.7. Ley N 19.010); los aportes adicionales
y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo sealado en el artculo 53 del D.L. N 3.500; los Bonos de
Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos
de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones
que hubieran sido otorgadas a los afiliados, segn lo establecido en el D.L. N 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de
capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnizacin.

f. Reclasificaciones Contables:
En los Estados Financieros presentados, se ha determinado reclasificar para los Fondos A, B, C, D y E al cierre del 31 de diciembre de
2011, los valores presentados en el cdigo 20.120.10 Recaudacin de cotizaciones y depsitos al cdigo 20.120.20 Recaudacin de
bonificaciones y subsidios estatales. Dicha reclasificacin no genera efectos a nivel de saldos y as tampoco efectos sobre los valores
finales presentados en los Estados Financieros del 31 de diciembre de 2011.

nota 3
CAMBIOS CONTABLES

A la fecha de cierre de los estados financieros, no se presentan cambios contables en los Fondos de Pensiones.

nota 4
Valores por Depositar y en Transito

a. Valores por Depositar:

Corresponde a aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al da siguiente, en las cuentas
corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Adems, se incluyen aquellos valores que a futuro sern
cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, segn instrucciones impartidas por la Superintendencia de Pensiones.

254
 Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2012 (Cifras en Miles de Pesos)

BANCOS DESTINATARIOS Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$
Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0
1) Subtotal Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0
Banco Inversiones Nacionales
Aporte Regularizador 130 0 5 489 0
Devolucin de Comisiones 0 0 0 0 0
Opciones de Acciones Corpbanca. 11.559 62.531 0 107.885 0
Rescate de Bonos DCV. 787.550 847.250 3.820.107 620.935 0
Recaudacin Aporte Adicional 0 0 0 254.758 69.837
Recaudacin Bono Reconocimiento 0 0 0 0 0
Retencin Corte Cupn Bonos TGR 96.491 367.099 1.142.957 603.045 892.060
Corte de Cupn Bonos La Polar 0 175.716 170.417 60.569 13.540
Valorizacin de Arriendo de Activos 0 0 11.069 2.501 0
Corte de Cupn pendiente de Liquidacin 0 0 21.051 0 0
2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 895.730 1.452.596 5.165.606 1.650.182 975.437
Banco Inversiones Extranjeras
Promesa de Dividendos Extranjeros 840.347 443.239 894.572 198.752 0
3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 840.347 443.239 894.572 198.752 0
4) Subtotal Banco Inversiones 1.736.077 1.895.835 6.060.178 1.848.934 975.437
Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0
5) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0
Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
7) Subtotal Bancos Retiros de Ahorro 0 0 0 0 0
Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0
8) Subtotal Banco de pago de Beneficios 0 0 0 0 0
Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Volun- 0 0 0 0 0
tarios
9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de 0 0 0 0 0
Ahorros Voluntarios
Otros valores por Depositar 0 0 0 0 0
10) Subtotal Otros Valores por depositar 0 0 0 0 0
11) Total Valores por Depositar 1.736.077 1.895.835 6.060.178 1.848.934 975.437

Nota:
- El subtotal sealado en el nmero 4) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 2) y 3) precedentes.
- El subtotal sealado en el nmero 7) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 5) y 6) precedentes.
- El subtotal sealado en el nmero 11) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 1), 4), 7), 8), 9) y 10) precedentes.

255
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Bancos Destinatarios Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0
1) Subtotal Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0
Banco Inversiones Nacionales
Aporte Regularizador 255 0 711 1 0
Devolucin de Comisiones 0 8 3 26 3
Retencin Corte de Cupn BCP 105.670 312.700 935.872 373.766 271.753
Rescate de Bonos DCV 46.583 2.669.523 2.929.723 1.417.022 0
Recaudacin de Traspasos Apv Recibidos 61.745 20.693 0 0 40.800
Recaudacin Aporte Adicional 0 0 0 116.062 0
Recaudacin Bono Reconocimiento 0 0 0 0 0
Promesas de Dividendos 0 0 0 0 0
Corte de Cupn Bonos La Polar 0 324.676 318.442 123.963 35.125
Valorizacin de Arriendo de Activos 339.921 287.285 259.365 60.463 0
2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 554.174 3.614.885 4.444.116 2.091.303 347.681
Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0
3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0
4) Subtotal Banco Inversiones 554.174 3.614.885 4.444.116 2.091.303 347.681
Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0
Anulacin Cheques de Ahorro Voluntario 0 0 2 0 0
5) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 2 0 0
Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
6)Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
7) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros 0 0 0 0 0
Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0
8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0
Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Volun- 0 0 0 0 0
tarios.
9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de 0 0 0 0 0
Ahorros Voluntarios
Otros valores por Depositar 0 0 0 0 0
10) Subtotal Otros Valores por depositar 0 0 0 0 0
11) Total Valores por Depositar 554.174 3.614.885 4.444.118 2.091.303 347.681

Nota:
-El subtotal sealado en el nmero 4) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 2) y 3) precedentes.
-El subtotal sealado en el nmero 7) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 5) y 6) precedentes.
-El subtotal sealado en el nmero 11) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 1), 4), 7), 8), 9) y 10) precedentes.

256
 b. Valores en Trnsito
Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que an no han sido depositados en una cuenta corriente Banco Inversio-
nes Extranjeras o Banco Inversiones Nacionales, segn corresponda.

Valores en Trnsito al 31 de Diciembre de 2012 (Cifras en Miles de Pesos)

Fecha Remesa Pas Pas Moneda Nmero de Unidades Valor
Origen Destino Remesada remesadas M$
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo A N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo B N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo C N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo D N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo E N/A N/A N/A 0 0
Nota: N/A = No Aplica

Valores en Trnsito al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Fecha Remesa Pas Pas Moneda Nmero de Unidades Valor
Origen Destino Remesada remesadas M$
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo A N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo B N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo C N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo D N/A N/A N/A 0 0
Total Valores en Trnsito Fondo Tipo E N/A N/A N/A 0 0

Nota: N/A = No Aplica

nota 5
Diversificacin de los Activos de los Fondos de Pensiones.

a. Poltica de Inversiones para los Fondos de Pensiones de AFP Habitat:

En sesin de Directorio N 367, de 18 de marzo de 2008, se aprob la Poltica de Inversin para los Fondos de Pensiones y la Poltica de
Solucin de Conflictos de Inters, conforme a lo establecido en el artculo 50 del D.L. N 3.500, de 1980.
En sesin de Directorio N 368, celebrada el 29 de enero de 2009, se aprob introducir modificaciones a las mencionadas Polticas,
conforme a lo requerido por el Organismo Fiscalizador en Oficio Ord. N 21.857, de 31 de marzo de 2008.
Con fecha 18 de agosto de 2009, en cumplimiento del Oficio N 20.068 se agrego cmo Anexo VI, la Poltica de Gestin de Riesgos para
Instrumentos Derivados, la Poltica de Inversiones y de Solucin de Conflictos de Inters.
En sesin de Directorio N 381, celebrada en 28 de enero de 2010, se aprob un cambio en el punto IV.2 de la Poltica de Inversiones,
referido a la eleccin y remuneracin de Directores.
Adicionalmente, en sesin realizada el 27 de diciembre de 2012, el Directorio aprob modificaciones a la Poltica de Inversiones y Solucin
de Conflictos de Inters con el objetivo principal de presentar la nueva versin de la Poltica de Gestin de Riesgo para Instrumentos
Derivados. Estas modificaciones se encuentran en un perodo de revisin por parte de la Superintendencia de Pensiones.
AFP Habitat S.A. tiene publicadas las Polticas as aprobadas actualizadas, en su sitio web www.afphabitat.cl

257
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Diversificacin de la Cartera de Inversiones:

La diversificacin de los activos de cada Fondo de Pensiones, es la siguiente:

Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012. (Cifras en Millones de Pesos)

Instrumentos Financieros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo
Inversion Nacional Total 963.868 30,40% 1.920.716 50,50% 5.005.493 65,43% 2.115.984 78,94% 2.727.503 98,75%
Renta Variable 645.286 20,35% 783.549 20,60% 1.250.361 16,34% 177.275 6,61% 21.147 0,77%
Acciones 569.566 17,96% 682.940 17,96% 1.076.707 14,07% 162.734 6,07% 21.147 0,77%
Fondos Mutuos, de Inversin, FICE 75.720 2,39% 100.609 2,64% 173.654 2,27% 14.541 0,54% - -
y Otros
Renta Fija 317.726 10,02% 1.135.448 29,86% 3.748.106 49,00% 1.937.429 72,28% 2.707.276 98,01%
Instrumentos Banco Central 37.668 1,19% 121.261 3,19% 355.036 4,64% 268.895 10,03% 515.613 18,67%
Instrumentos Tesorera 59.530 1,88% 385.791 10,14% 1.158.795 15,15% 591.883 22,08% 777.716 28,16%
Bonos de Reconocimiento y Bonos 1.691 0,05% 10.909 0,29% 38.403 0,50% 9.916 0,37% 1.670 0,06%
Minvu
Bonos de Empresas y Efectos de 87.861 2,77% 210.805 5,54% 822.884 10,76% 331.390 12,36% 267.605 9,69%
Comercio
Bonos Bancarios 86.851 2,74% 238.585 6,27% 952.897 12,46% 436.496 16,29% 435.009 15,75%
Letras Hipotecarias 5.691 0,18% 29.073 0,77% 134.417 1,76% 29.338 1,10% 12.718 0,46%
Depsitos a Plazo 37.317 1,18% 137.555 3,62% 271.885 3,55% 268.624 10,02% 696.316 25,20%
Fondos Mutuos y de Inversin 403 0,01% 871 0,02% 10.056 0,13% 538 0,02% 56 0,00%
Disponible (Bancos Inversin 714 0,02% 598 0,02% 3.733 0,05% 349 0,01% 573 0,02%
Nacional)
Derivados -199 -0,01% 103 0,00% -921 -0,01% -464 -0,02% -1.967 -0,07%
Otros Nacionales (1) 1.055 0,04% 1.616 0,04% 7.947 0,10% 1.744 0,07% 1.047 0,04%
Inversion Extranjera Total 2.206.835 69,60% 1.882.514 49,50% 2.644.580 34,57% 564.549 21,06% 34.574 1,25%
Renta Variable 1.832.656 57,80% 1.409.369 37,06% 1.581.802 20,68% 243.752 9,09% 26.129 0,95%
Fondos Mutuos 1.334.603 42,09% 1.010.655 26,58% 992.490 12,98% 126.011 4,70% - -
Otros 498.053 15,71% 398.714 10,48% 589.312 7,70% 117.741 4,39% 26.129 0,95%
Renta Fija 368.058 11,61% 468.560 12,32% 1.053.387 13,77% 318.818 11,89% 8.445 0,30%
Derivados 5.281 0,17% 4.142 0,11% 8.496 0,11% 1.780 0,07% - -
Otros Extranjeros (2) 840 0,02% 443 0,01% 895 0,01% 199 0,01% - -
Total Cartera de Inversiones 3.170.703 100,00% 3.803.230 100,00% 7.650.073 100,00% 2.680.533 100,00% 2.762.077 100,00%
Sub Total Renta Variable 2.477.942 78,15% 2.192.918 57,66% 2.832.163 37,02% 421.027 15,70% 47.276 1,72%
Sub Total Renta Fija 685.784 21,63% 1.604.008 42,18% 4.801.493 62,77% 2.256.247 84,17% 2.715.721 98,31%
Sub Total Derivados 5.082 0,16% 4.245 0,11% 7.575 0,10% 1.316 0,05% -1.967 -0,07%
(Forwards)
Sub Total Otros 1.895 0,06% 2.059 0,05% 8.842 0,11% 1.943 0,08% 1.047 0,04%
Total Activos de los Fondos de 3.170.703 100,00% 3.803.230 100,00% 7.650.073 100,00% 2.680.533 100,00% 2.762.077 100,00%
Pensiones

(1) OTROS NACIONALES: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Trnsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de
Inversin (Balance General) y los Instrumentos de Inversin OSA.
(2) OTROS EXTRANJEROS: Incluye el saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros.

258
 Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 (Cifras en Millones de Pesos)
Instrumentos Financieros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo
Inversion Nacional Total 1.069.384 33,96% 1.984.556 53,21% 5.051.076 68,81% 1.991.205 81,97% 1.606.499 99,15%
Renta Variable 657.318 20,87% 794.878 21,31% 1.242.926 16,93% 182.566 7,51% 11.719 0,73%
Acciones 576.367 18,30% 688.431 18,46% 1.065.668 14,52% 166.437 6,85% 11.619 0,72%
Fondos Mutuos, de Inversin, FICE 80.951 2,57% 106.447 2,85% 177.258 2,41% 16.129 0,66% 100 0,01%
y Otros
Renta Fija 439.986 13,97% 1.211.755 32,49% 3.822.066 52,07% 1.808.583 74,46% 1.595.081 98,44%
Instrumentos Banco Central 36.093 1,15% 38.266 1,03% 256.001 3,49% 130.843 5,39% 208.654 12,88%
Instrumentos Tesorera 59.361 1,88% 354.821 9,51% 1.138.134 15,50% 474.151 19,52% 497.440 30,70%
Bonos de Reconocimiento y Bonos 5.534 0,17% 20.773 0,56% 73.936 1,01% 21.024 0,87% 1.801 0,11%
Minvu
Bonos de Empresas y Efectos de 110.330 3,50% 236.235 6,33% 806.810 10,99% 308.787 12,71% 184.253 11,37%
Comercio
Bonos Bancarios 113.303 3,60% 205.175 5,50% 768.278 10,47% 395.369 16,28% 266.020 16,42%
Letras Hipotecarias 7.325 0,23% 35.640 0,96% 163.993 2,23% 36.714 1,51% 16.526 1,02%
Depsitos a Plazo 107.598 3,42% 319.857 8,58% 608.800 8,29% 441.183 18,17% 420.200 25,93%
Fondos Mutuos y de Inversin 250 0,01% 824 0,02% 1.844 0,03% 334 0,00% - -
Disponible (Bancos Inversin 192 0,01% 164 0,00% 4.270 0,06% 178 0,01% 187 0,01%
Nacional)
Derivados -28.710 -0,91% -25.908 -0,69% -21.323 -0,29% -2.135 -0,09% -776 -0,05%
Otros Nacionales (1) 790 0,03% 3.831 0,10% 7.407 0,10% 2.191 0,09% 475 0,03%
Inversion Extranjera Total 2.079.844 66,04% 1.744.941 46,79% 2.289.765 31,19% 437.842 18,03% 13.809 0,85%
Renta Variable 1.786.340 56,72% 1.301.070 34,89% 1.301.016 17,72% 171.134 7,05% 8.126 0,50%
Fondos Mutuos 1.407.625 44,70% 1.030.079 27,62% 1.013.636 13,81% 106.755 4,40% 7.972 0,49%
Otros 378.715 12,02% 270.991 7,27% 287.380 3,91% 64.379 2,65% 154 0,01%
Renta Fija 294.385 9,35% 445.595 11,95% 992.437 13,52% 267.476 11,01% 5.683 0,35%
Derivados -881 -0,03% -1.724 -0,05% -3.688 -0,05% -768 -0,03% - -
Otros Extranjeros (2) - - - - - - - - - -
Total Cartera de Inversiones 3.149.228 100,00% 3.729.497 100,00% 7.340.841 100,00% 2.429.047 100,00% 1.620.308 100,00%
Sub Total Renta Variable 2.443.658 77,59% 2.095.948 56,20% 2.543.942 34,65% 353.700 14,56% 19.845 1,23%
Sub Total Renta Fija 734.371 23,32% 1.657.350 44,44% 4.814.503 65,59% 2.076.059 85,47% 1.600.764 98,79%
Sub Total Derivados -29.591 -0,94% -27.632 -0,74% -25.011 -0,34% -2.903 -0,12% -776 -0,05%
(Forwards)
Sub Total Otros 790 0,03% 3.831 0,10% 7.407 0,10% 2.191 0,09% 475 0,03%
Total Activos de los Fondos de 3.149.228 100,00% 3.729.497 100,00% 7.340.841 100,00% 2.429.047 100,00% 1.620.308 100,00%
Pensiones

(1) OTROS NACIONALES: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Trnsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de
Inversin (Balance General) y los Instrumentos de Inversin OSA.
(2) OTROS EXTRANJEROS: Incluye el saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros

Conforme a lo dispuesto en el Libro IV - Ttulo I - Letra D del Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones, los principales
procedimientos de auditora realizados por los auditores externos KPMG Auditores Consultores Ltda. al 31 de diciembre de 2012, incluyeron:
a. Cuadratura y conciliacin de la Cartera de Inversiones con los registros contables de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E.
b. Arqueo del 100% de los instrumentos financieros y derivados mantenidos en custodia propia, verificando: i) Emisor del instrumento, ii)
Serie o nemotcnico, iii) Nmero, iv) Valor nominal y v) Existencia fsica y propiedad del instrumento.
c. Obtuvieron la confirmacin de las Posiciones de Inversiones de los Fondos de Pensiones por parte del custodio extranjero State Street
Bank and Trust Company y del custodio local Depsito Central de Valores (DCV), con fechas 26 de febrero y 04 de febrero de 2013,
respectivamente.
d. Cuadratura y conciliacin de las posiciones de Inversin informadas por las entidades de custodia mencionadas en el prrafo anterior y lo
arqueado, con los registros de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E.
e. Obtencin de confirmaciones de los instrumentos de derivados nacionales y extranjeros, provenientes de las instituciones bancarias
contrapartes, las cuales representan un 100% y 100%, respectivamente, de las mencionadas carteras.
f. La evaluacin del sistema de Control Interno relacionado con el proceso de inversiones, que comprendi una revisin de los controles
manuales y fsicos del proceso de inversiones y custodia, adems de una revisin a los controles generales de Tecnologas de informacin
y de aplicacin del sistema computacional en general.

259
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 6
Custodias de las Carteras de Inversiones

De acuerdo a lo establecido en el artculo N 44 del D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora deber mantener en todo momento en
custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que ste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del
artculo 45 del D.L. N 3.500 y en las empresas de depsitos de valores a que se refiere la Ley N 18.876, ttulos representativos de a lo
menos el 98% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos.
Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas
al 31 de diciembre de 2012, as como tambin el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de
inversiones:
Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2012 (En Miles de Pesos)

Instituciones Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)
Ttulos en Deposito Central 1.019.151.305 32,13 32,16 1.965.609.528 51,70 51,71 5.065.784.106 66,28 66,29 2.116.886.394 78,97 79,03 2.725.762.335 98,73 98,73
de Valores

Ttulos en Custodio 2.143.857.378 67,58 67,65 1.830.807.547 48,15 48,16 2.558.430.769 33,47 33,48 558.849.485 20,85 20,86 36.280.332 1,31 1,31
Extranjero (STATE STREET)

Monto Total 3.163.008.683 99,71 99,81 3.796.417.075 99,85 99,87 7.624.214.875 99,75 99,77 2.675.735.879 99,82 99,89 2.762.042.667 100,04 100,04
Custodiado (3)

Ttulos en Bveda Local 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

AFP

Ttulos en prstamo de 0 0 0 0 0 0 5.345.370 0,07 0,07 1.207.715 0,05 0,05 0 0 0

emisores nacionales

Ttulos en prstamo de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
emisores extranjeros

Ttulos nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
entregados en garanta

Ttulos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
entregados en garanta

Instrumentos u operaciones 5.877.401 0,18 0,19 4.832.097 0,12 0,13 11.836.707 0,16 0,16 1.704.324 0,06 0,06 -1.000.804 -0,04 -0,04
no suceptibles de ser
custodiados

Total Cartera de Inversiones 3.168.886.084 99,89 100,00 3.801.249.172 99,97 100,00 7.641.396.952 99,98 100,00 2.678.647.918 99,93 100,00 2.761.041.863 100,00 100,00
(4)

1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del da ante precedente a la fecha de cierre del ejercicio.
2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2012.
Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. N 44 del D.L. N 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser
custodiados.
3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la custodia excluye los ttulos entregados en prstamo y aquellos valores consignados cmo No Custodiables:
Cuentas Corrientes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depsitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras.
4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos est constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, OTROS NACIONALES y OTROS EXTRANJEROS,
sealados en la misma Nota y adems considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

260
 Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2012 (En Miles de Pesos)
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos susceptibles de ser Custodiados 3.163.008.683 3.796.417.075 7.624.214.875 2.675.735.879 2.762.042.667

Total monto Custodiad 3.163.008.683 3.796.417.075 7.624.214.875 2.675.735.879 2.762.042.667

% Total Custodiado 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Requisito Legal 98,00% 98,00% 98,00% 98,00% 98,00%

Supervit (Dficit) de custodia en % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%

Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Instituciones Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)
Ttulos en Deposito Central 1.131.627.270 35,71 35,94 2.037.619.976 54,45 54,69 5.097.139.509 69,49 69,50 1.997.855.975 83,14 82,32 1.612.172.086 100,22 99,53
de Valores
Ttulos en Custodio Extranjero 2.021.949.156 63,80 64,22 1.691.063.502 45,19 45,39 2.235.870.553 30,48 30,49 426.376.938 17,74 17,57 8.249.788 0,51 0,51
(STATE STREET)
Monto Total Custodiado (3 ) 3.153.576.426 99,51 100,16 3.728.683.478 99,64 100,08 7.333.010.062 99,97 99,99 2.424.232.913 100,88 99,89 1.620.421.874 100,73 100,04

Ttulos en Bveda Local AFP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ttulos en prstamo de 24.368.956 0,77 0,77 24.539.612 0,65 0,66 21.292.555 0,28 0,29 5.355.349 0,22 0,22 0 0 0
emisores nacionales
Ttulos en prstamo de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
emisores extranjeros
Ttulos nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
entregados en garanta
Ttulos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
entregados en garanta
Instrumentos u operaciones no -29.398.034 -0,93 -0,93 -27.468.489 -0,73 -0,74 -20.740.661 -0,28 -0,28 -2.725.328 -0,11 -0,11 -588.980 -0,03 -0,04
suceptibles de ser custodiados
Total Cartera de Inversiones 3.148.547.348 99,35 100,00 3.725.754.601 99,56 100,00 7.333.561.956 99,97 100,00 2.426.862.934 100,99 100,00 1.619.832.894 100,70 100,00
(4)

1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del da ante precedente a la fecha de cierre del ejercicio.
2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2012.
Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. N 44 del D.L. N 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser
custodiados.
3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la custodia excluye los ttulos entregados en prstamo y aquellos valores consignados cmo No Custodiables: Cuentas
Corrientes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depsitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras.
4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos est constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, OTROS NACIONALES y OTROS EXTRANJEROS,
sealados en la misma Nota y adems considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos susceptibles de ser Custodiados 3.153.576.426 3.728.683.478 7.333.010.062 2.424.232.913 1.620.421.874

Total monto Custodiad (M$) 3.153.576.426 3.728.683.478 7.333.010.062 2.424.232.913 1.620.421.874

% Total Custodiado 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Requisito Legal 98,00% 98,00% 98,00% 98,00% 98,00%

Supervit (Dficit) de custodia en % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%

261
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Resultados de Arqueos ao 2012 de Auditora Interna

El rea de Contralora llev a cabo Arqueos de Instrumentos de los Fondos de Pensiones A, B, C , D y E. A continuacin se detallan los
das de arqueos y las conclusiones de dicha actividad:
6 de marzo de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D
y E custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los
ttulos mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 6 de marzo de 2012
2 de mayo de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D
y E custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los
ttulos mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 2 de mayo de 2012.
11 de julio de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D y E
custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los ttulos
mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 11 de julio de 2012.
29 de Agosto de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D y
E custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los ttulos
mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 29 de agosto de 2012.
28 de septiembre de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D
y E custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los ttulos
mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 28 de septiembre de 2012.
18 de diciembre de 2012, la conclusin es que el Arqueo efectuado a los instrumentos de inversin del Fondo de Pensiones A, B, C, D
y E custodiados internamente y la verificacin de la informacin proporcionada por el Depsito Central de valores, respecto de los ttulos
mantenidos en custodia en dicha institucin, concuerdan con los registros de la cartera de inversiones al da 18 de diciembre de 2012.

Comentarios sobre aspectos relevantes del ao 2012 de la relacin con el custodio extranjero.
En marzo de 2012, un grupo de ejecutivos de State Street Bank and Trust, liderado por el Sr. Vincent Debaggis, SVP of Public Funds
de State Street, visit las oficinas de AFP Habitat S.A. con el objetivo de evaluar el nivel de servicio entregado por la Compaa.
Adicionalmente, se trat el tema de securities lending.
En el mes de junio de 2012, State Street Bank and Trust visit nuevamente las oficinas de AFP Habitat S.A. con el objetivo de discutir y
revisar principalmente el avance de los siguientes temas:
Procesos asociados a Fondos Mutuos (Impuestos, claims, conciliaciones, dividendos y calidad de servicio)
Regulacin FATCA y Dodd-Frank
CLS (clearing de monedas en el exterior)
En octubre de 2012, el Fiscal de AFP Habitat S.A., junto con un Analista Senior del rea de Control de Inversiones, visitaron las oficinas
en New York de State Street Bank and Trust con la finalidad de visitar al custodio y profundizar en forma directa temas relacionados
con las regulaciones FATCA y Dodd-Frank, como tambin para monitorear el avance de asuntos legales. Adicionalmente, se realiz una
capacitacin para el uso de FX Connect (Plataforma transaccional de monedas en el exterior).
Finalmente, en el mes de noviembre de 2012, altos ejecutivos de State Street and Trust New York, se reunieron con la plana ejecutiva
de AFP Habitat S.A. con la finalidad de compartir estrategias globales de la Compaa y mercados, recibir feedback respecto a la relacin
mantenida con la Compaa y ofrecer servicios de research, entre otros.

NOTA 7
Excesos y Deficit de Inversion:

A. Excesos de Inversin:

Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales,
derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos nacionales
y operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe, segn las normas vigentes, que
excedan los lmites de diversificacin establecidos en el D.L. N 3.500 de 1980, el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones o
en los acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos debern eliminarse en conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 y en
el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones.

262
 a. Excesos por Instrumentos:

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2012

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

Inversiones en Moneda Extran- 195.075.122 6,16 3/12/12 Cambio Normativo.

jera
Total 195.075.122

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2012

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

Inversiones en Moneda Extran- 98.804.564 2,60 3/12/12 Cambio Normativo.

jera
Total 98.804.564

Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2012

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

Inversiones en Moneda Extran- 214.272.893 2,81 3/12/12 Cambio Normativo.

jera
Total 214.272.893

Fondo de Pensiones Tipo D al 31 de Diciembre de 2012

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

Inversiones en Moneda Extran- 30.490.446 1,13 3/12/12 Cambio Normativo.

jera
Total 30.490.446

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2012

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

DEB 757.834 0,03 21/3/11 Cambio Clasificacin de

Riesgo
ACC 7.879 0,00 17/8/12 Cambio Clasificacin de
Riesgo
Total 765.713

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2011

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de % Respecto del Fondo de Fecha en que se Origen
Inversin M$ Pensiones Origin el Exceso

ACC 42.399 0,00 3/12/11 Circular de Parmetros N

1784
DEB 1.050.588 0,06 21/3/11 Cambio Clasificacin De
Riesgo.
Total 1.092.987

Los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D al 31 de Diciembre de 2011 no presentan este tipo de excesos

263
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b. Excesos por Emisor:

Ao 2012

Fondo de Pensiones Tipo B Al 31 de Diciembre de 2012 (En Miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Exce- Fecha Fecha Origen Fecha Expi- Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie so Ena jenar Origen Exceso Ena- racin Plazo
mento M$ Pensiones suscrita M$ Exceso jenar Ena jenacin
Aguas DEB BANSM-A 3.801.249.172 38.398 0,00 - 38.398 28/9/12 28/9/12 28/3/13 Emisor Total Bonos y
Nuevo Bonos Canjeables por
Sur Maule Acciones por Emisor
S.A
TOTAL 38.398

Fondo de Pensiones Tipo C Al 31 de Diciembre de 2012 (En Miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Expi- Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Ena- racin Plazo
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar Exceso jenar Ena jenacin
M$
Aguas DEB BANSM-A 7.641.396.952 151.997 0,00 - 151.997 28/9/12 28/9/12 28/3/13 Emisor Total Bonos y
Nuevo Sur Bonos Canjeables por
Maule S.A Acciones por Emisor
TOTAL 151.997

Fondo de Pensiones Tipo D Al 31 de Diciembre de 2012 (En Miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Exce- Fecha Fecha Origen Fecha Expi- Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie sus- so Ena jenar Origen Exceso Ena- racin Plazo
mento M$ Pensiones crita M$ Exceso jenar Ena jenacin
Aguas DEB BANSM-A 2.678.647.918 44.324 0,00 - 44.324 28/9/12 28/9/12 28/3/13 Emisor Total Bonos
Nuevo Sur y Bonos Canjeables
Maule S.A por Acciones por
Emisor
TOTAL 44.324

Los Fondos de Pensiones Tipo A y E al 31 de diciembre de 2012, no presentan este tipo de excesos.

264
 Ao 2011

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Expiracin
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar M$ Exceso Ena jenar Plazo
Ena jenacin
S.A.C.I. FA- ACC FALABE- 3.148.547.348 6.070.250 0,19 - 6.070.250 1/3/11 1/3/11 1/3/12 Lmite emisor de
LABELLA LLA Acciones de Sociedades
Annimas Abiertas.
PIONERO CFIV CFIMPIO- 3.148.547.348 12.975.706 0,41 - 12.975.706 21/4/11 21/4/11 20/4/12 Limite suma fondos
FONDO NER de cuotas de fondos
DE INVER- de Inversin ms
SION aportes comprometidos
aprobados por la CCR.
TOTAL 19.045.956

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Expiracin
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar M$ Exceso Ena jenar Plazo
Ena jenacin
S.A.C.I. FA- ACC FALABE- 3.725.754.601 7.225.865 0.19 - 7.225.865 1/3/11 1/3/11 1/3/12 Lmite por emisor de
LABELLA LLA Acciones de Sociedades
Annimas Abiertas.

EMPRESAS DEB BEMEL-D 3.725.754.601 170.944 0,00 - 170.944 16/11/11 16/11/11 16/11/12 Lmites por Emisor Total
EMEL S.A. Bonos y Bonos Canjeables
por Acciones por Emisor
PIONERO CFIV CFIMPIO- 3.725.754.601 34.366.025 0,92 - 34.366.025 21/4/11 21/4/11 20/4/12 Limite suma fondos
FONDO DE NER de cuotas de fondos de
INVERSION Inversin ms aportes
comprometidos aprobados
por la CCR.
TOTAL 41.762.834

Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Expiracin
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar M$ Exceso Ena jenar Plazo
Ena jenacin
EMPRESAS DEB BEMEL-D 7.333.561.956 697.315 0,01 - 697.315 16/11/11 16/11/11 16/11/12 Lmites por Emisor Total
EMEL S.A. Bonos y Bonos Canjeables
por Acciones por Emisor

GOVERN- EBC 7.333.561.956 124.080 0,00 - 124.080 19/12/11 19/12/11 19/1/12 Lmites por Emisor
MENT OF Instrumentos renta Fija
TURKEY Extranjeros Restringido.
PIONERO CFIV CFIMPIO- 7.333.561.956 54.306.760 0,74 - 54.306.760 21/4/11 21/4/11 20/4/12 Limite suma fondos
FONDO DE NER de cuotas de fondos de
INVERSION Inversin ms aportes
comprometidos aprobados
por la CCR.
TOTAL 55.128.155

265
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo D al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Expiracin
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar M$ Exceso Ena jenar Plazo
Ena jenacin
EMPRESAS DEB BEMEL-D 2.426.862.934 100.705 0,00 - 100.705 16/11/11 16/11/11 16/11/12 Lmites por Emisor Total
EMEL S.A. Bonos y Bonos Canjeables
por Acciones por Emisor
PIONERO CFIV CFIMPIO- 2.462.862.934 7.969.254 0,33 - 7.969.254 21/4/11 21/4/11 20/4/12 Limite suma fondos
FONDO DE NER de cuotas de fondos de
INVERSION Inversin ms aportes
comprometidos aprobados
por la CCR.
TOTAL 8.069.959

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Nemotc- Valor Monto % Respecto % de la Monto Fecha Fecha Origen Fecha Origen Exceso
Instru- nico Cartera Exceso del Fondo de serie Exceso Origen Exceso Expiracin
mento M$ Pensiones suscrita Ena jenar M$ Exceso Ena jenar Plazo
Ena jenacin
EMPRESAS DEB BEMEL-D 1.619.832.894 97.320 0,01 - 97.320 16/11/11 16/11/11 16/11/12 Lmites por Emisor Total
EMEL S.A. Bonos y Bonos Canjeables
por Acciones por Emisor
TOTAL 97.320

c. Excesos de Inversin en Instrumentos por inversin conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversin en Instrumentos por
inversin conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora.

d. Excesos por emisor inversin conjunta de todos los Fondos de Pensiones de una misma Administradora.
Al 31 de Diciembre de 2012 (En miles de Pesos)
Emisor Tipo de Nemotcnico Monto % Respecto % de la serie Monto Excesos Fecha Origen Fecha Origen del
Instrumento Exceso M$ del Fondo de suscrita a Ena jenar M$ Exceso Expiracin Plazo Exceso
Pensiones Ena jenacin
AGUAS DEB BANSM-A 234.719 0,00 - 234.719 28/9/12 28/3/13 Emisor Total Bonos
NUEVO y Bonos Canjeables
SUR MAU- por Acciones por
LE S.A. Emisor

Al 31 de diciembre de 2011, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversin en Instrumentos por
inversin conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora.

266
 e. Excesos en operaciones con Instrumentos derivados:

1. Exceso por Emisor

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Emisor Monto Exceso MM$ % Respecto del Fecha Origen Fecha Expiracin Origen del Exceso
Fondo de Pensiones Exceso Plazo Enajenacin
BANCO BILBAO VIZCAYA 12.900 0,41 25/10/12 25/4/13 Vencimiento de Derivado de
ARGENTARIA, CHILE Cobertura
BANCO SANTADER CHILE 3.675 0,12 29/10/12 30/5/13 Vencimiento de Derivado de
Cobertura

Fondo de Pensiones Tipo D al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Emisor Monto Exceso % Respecto del Fecha Origen Fecha Expiracin Origen del
MM$ Fondo de Pensiones Exceso Plazo Enajenacin Exceso
JP MORGAN CHASE BANK 2.089 0,08 20/12/12 20/6/13 Vencimiento
NATIONAL ASSOCIATION de Derivado de
Cobertura

Al 31 de diciembre de 2012, para los Fondos de Pensiones Tipo B, C y E, no se presentan este tipo de excesos.

2. Exceso por Instrumento en operaciones con instrumentos derivados.

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Descripcin Activo Objeto Monto de Exceso % respecto del Fecha de Fecha de Expi-
de Inversin en valor del Fondo Origen del racin plazo de
MM$ de Pensiones Exceso Regularizacin.

Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Subtotal Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Derivados de Inversin - 229.807 7,25 3/12/12 30/5/13
Posicin neta vendedora (directa + indirecta) JPY 2 0 3/12/12 30/5/13
Subtotal Posicin neta vendedora - 2 0 - -

267
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Descripcin Activo Objeto Monto de Exceso % respecto del Fecha de Fecha de

de Inversin en valor del Fondo de Origen del Expiracin plazo de
MM$ Pensiones Exceso Regularizacin

Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Subtotal Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Derivados de Inversin - 172.804 4,55 3/12/12 30/5/13
Posicin neta vendedora (directa + - 0 0,00 - -
indirecta)
Subtotal Posicin neta vendedora - 0 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Descripcin Activo Objeto Monto de Exceso % respecto del Fecha de Fecha de

de Inversin en valor del Fondo de Origen del Expiracin plazo de
MM$ Pensiones Exceso Regularizacin

Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Subtotal Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Derivados de Inversin - 363.868 4.76 3/12/12 30/5/13
Posicin neta vendedora (directa + JPY 8 0,00 3/12/12 30/5/13
indirecta)
CZK 145 0,00 3/12/12 30/5/13
ILS 2.075 0,00 3/12/12 30/5/13
Subtotal Posicin neta vendedora - 2.228 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo D al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Descripcin Activo Objeto Monto de Exceso de % respecto del Fecha de Fecha de

Inversin en MM$ valor del Fondo de Origen del Expiracin plazo de
Pensiones Exceso Regularizacin
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Subtotal Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Derivados de Inversin - 83.380 3,11 3/12/12 30/5/13
Posicin neta vendedora (directa + indirecta) CZK 21 0,00 3/12/12 30/5/13
Subtotal Posicin neta vendedora - 21 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2012 (En millones de Pesos)

Descripcin Activo Objeto Monto de Exceso de % respecto del Fecha de Fecha de

Inversin en MM$ valor del Fondo de Origen del Expiracin plazo de
Pensiones Exceso Regularizacin
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Subtotal Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -
Derivados de Inversin - 0 0,00 - -
Posicin neta vendedora (directa + indirecta) - 0 0,00 - -
Subtotal Posicin neta vendedora - 0 0,00 - -

268
 3. Dficits por instrumentos en operaciones con instrumentos derivados

Ao 2012

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2012 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Total Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2012 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Total Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2012 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Total Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Fondo de Pensiones Tipo D al 31 de Diciembre de 2012 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Total Derivados de Cobertura - 0 0,00 - -

Ao 2011

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
BROWN BROTHERS HARRIMAN INVERSION EN INSTRU- 513.319 0,02 29/12/11 -
AND CO. MENTOS DERIVADOS OTC
(EMISOR EXTRANJERO)

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso Monto del Exceso de Fecha de Origen Observaciones
de Inversin M$ Inversin (%) del Exceso
BROWN BROTHERS HARRIMAN INVERSION EN INSTRU- 12.565.076 0,34 23/12/11 -
AND CO. MENTOS DERIVADOS OTC
(EMISOR EXTRANJERO)

269
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

B. Dficit de inversin:

Corresponde al dficit de inversin de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros,
de acuerdo a los lmites mnimos establecidos en el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones.
Este dficit deber eliminarse en conformidad a lo establecido en el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones. Al 31 de
diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan dficit de inversin.

C. Cuadro Conciliatorio:

Conciliacin de Excesos, fecha de valorizacin 31 de diciembre de 2012

TIPO EXCESO FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E

M$ % M$ % M$ % M$ % M$ %

EXCESOS POR EMISOR

Renta fija nacional 0 0,00% 38.398 0,00% 151.997 0,00% 44.324 0,00% 0 0,00%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos por Emisor 0 0,00% 38.398 0,00% 151.997 0,00% 44.324 0,00% 0 0,00%

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS

Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 757.834 0,03%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 7.879 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 765.713 0,03%

Instrumentos

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos de Inversin en el 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Extranjero

TOTAL EXCESOS DE INVERSION 0 0,00% 38.398 0,00% 151.997 0,00% 44.324 0,00% 765.713 0,03%

270
 Conciliacin de Excesos, fecha de valorizacin 31 de diciembre de 2011

TIPO EXCESO FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E

M$ % M$ % M$ % M$ % M$ %

EXCESOS POR EMISOR

Renta fija nacional 0 0,00% 170.944 0,00% 697.315 0,01% 100.705 0,00% 97.320 0,01%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 124.080 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 19.045.956 0,60% 41.591.890 1,11% 54.306.760 0,74% 7.969.254 0,33% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos por Emisor 19.045.956 0,60% 41.762.834 1,11% 55.128.155 0,75% 8.069.959 0,33% 97.320 0,01%

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS

Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.050.588 0,06%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 42.399 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.092.987 0,06%

Instrumentos

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos de Inversin en el 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Extranjero

Total Excesos de Inversin 19.045.956 0,60% 41.762.834 1,11% 55.128.155 0,75% 8.069.959 0,33% 1.190.307 0,07%

271
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 8
Cargos en Cuentas Corrientes Bancarias

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas
bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaracin o pago por parte de
la Administradora.

Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Cargos Banco Recaudaciones 0 0 11 0 0
Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 26 0 0
Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0
Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0
Cargo Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0
Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ah. Vol. 0 0 0 0 0
Total Cargos Bancarios 0 0 37 0 0

Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Cargos Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0
Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0
Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0
Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0
Cargo Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 0 0 0 0 0
Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0
Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ah. Vol. 0 0 0 0 0
Total Cargos Bancarios 0 0 0 0 0

nota 9
Recaudacin Clasificada

El saldo de la cuenta Recaudacin clasificada corresponde a la recaudacin destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones,
respecto de la cual se haya recibido documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta, que
an no se traspasa a la cuenta Recaudacin en proceso de acreditacin.
Adems, se consigna aquella recaudacin que deba registrarse en la subcuenta Valores por depositar nacionales y los movimientos
que no tengan contrapartida financiera.
Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:
Recaudacin Clasificada al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)
Subcuentas Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Recaudacin de cotizaciones y depsitos 0 0 0 0 0
Recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales 1.734 855 186.767 401 606
Recaudacin de traspasos 0 0 0 0 0
Recaudacin de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0
Recaudacin de aportes adicionales 0 0 0 0 0
Recaudacin por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 2.557 0 0
Recaudacin de aportes regularizadores de la Administradora 0 0 605 0 0
Total Recaudacin Clasificada 1.734 855 189.929 401 606

272
 Recaudacin Clasificada al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Subcuentas Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Recaudacin de cotizaciones y depsitos 0 0 0 0 0

Recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales 87 12 26 269 32

Recaudacin de traspasos 0 0 0 0 0

Recaudacin de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0

Recaudacin de aportes adicionales 0 0 0 0 0

Recaudacin por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0

Recaudacin de aportes regularizadores de la Administradora 254 74 256 4.217 210

Total Recaudacin Clasificada 341 86 282 4.486 242

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Recaudacin de cotizaciones y depsitos.

Corresponde a la recaudacin de cotizaciones obligatorias y voluntarias y de afiliados voluntarios; depsitos convenidos, depsitos
de ahorro voluntario, depsitos de ahorro previsional voluntario, depsitos de ahorro previsional voluntario colectivo y aportes de
indemnizacin, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes
de depsito bancario en forma completa y correcta.

b) Recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales.

Corresponde a la recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para lo cual se
ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito en forma completa y correcta.

c) Recaudacin de traspasos.
Corresponde a la recaudacin de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras
o desde Instituciones autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y
comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta.

d) Recaudacin de bonos de reconocimiento y complementos.

Corresponde a la recaudacin de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de
Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta.

e) Recaudacin de aportes adicionales.

Corresponde a la recaudacin de aportes adicionales una vez recibida su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito
bancario en forma completa y correcta.

f) Recaudacin de transferencias desde el antiguo sistema previsional.

Corresponde a la recaudacin de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo rgimen, destinada al patrimonio del
Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa
y correcta.

g) Recaudacin de aportes regularizadores de las administradoras.

Corresponde a la recaudacin de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para
la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta.

273
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 10
Descuadraturas Menores en Planillas de Recaudacin

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas,
producto de diferencias con las planillas de recaudacin, que no han sido financiados por la Administradora. Al 31 de diciembre de 2012
y al 31 de diciembre de 2011, se encuentran impagas cotizaciones por este concepto por M$ 3.404 y M$ 3.115 respectivamente.

nota 11
Recaudacin por Aclarar

Corresponde a la recaudacin recibida desde la cuenta Recaudacin del mes, respecto de la cual no se ha recibido documentacin
alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depsito bancario al ltimo da del mes, o que habindose recibido su documentacin
de respaldo esta se encontraba incompleta o sin su respectivo comprobante de depsito, o bien no alcanzaron a ser revisadas.

El saldo que se presenta en el Fondo C se desglosa de la siguiente forma:

Recaudacin por Aclarar Fondo Tipo C (en Miles de Pesos)

Subcuentas Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

M$ M$

Recaudacin por aclarar sin documentacin 5.442.956 5.255.492

Recaudacin por aclarar con documentacin incompleta 1.617.592 1.824.529
Total Recaudacin por Aclarar 7.060.548 7.080.021

nota 12
Transferencias con el Antiguo Sistema Previsional

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre
de los estados financieros. El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de:

Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 49 117 3.210 2.347 0

Transferencias de cotizacin adicional desde el antiguo 0 0 0 0 0
sistema previsional

274
 Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 71 4 119

Transferencias de cotizacin adicional desde el antiguo 0 0 0 0 0

sistema previsional

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo rgimen, por concepto de cotizaciones devengadas
con anterioridad a la fecha de afiliacin al Sistema de Pensiones del D.L. N 3.500 de 1980, devolucin de bonos de reconocimiento
liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros an no han sido canceladas.

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de
acuerdo a dictmenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras
Administradoras.

nota 13
Beneficios

Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados.
El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:

Beneficios al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Subcuenta Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Retiros programados 0 0 218 491 191

Rentas temporales 0 0 0 0 0
Primas de rentas vitalicias 0 233.134 464.464 676.548 1.301.049
Cuotas mortuorias 343 1.166 3.668 4.390 342
Excedentes de libre disposicin 0 0 126 961 0
Herencias 0 0 13 48.359 82.678
Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0
Total Beneficios 343 234.300 468.489 730.749 1.384.260

275
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Beneficios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Subcuenta Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Retiros programados 523 2.539 6.144 16.775 4.340
Rentas temporales 0 0 1.612 924 1.595
Primas de rentas vitalicias 0 144.971 984.345 758.316 859.602
Cuotas mortuorias 341 1.501 3.397 4.919 648
Excedentes de libre disposicin 19.949 4.568 40.993 70.135 9.391
Herencias 0 53 12.699 16.570 2.064
Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0
Total Beneficios 20.813 153.632 1.049.190 867.639 877.640

La subcuenta Beneficios no cobrados representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas
vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposicin, herencias y
pensiones provisorias.
El saldo de la subcuenta Beneficios no cobrados est compuesta por los siguientes conceptos:

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Total Beneficios no Cobrados 0 0 0 0 0

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Total Beneficios no Cobrados 0 0 0 0 0

nota 14
Retiros de Ahorro

Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Retiros de ahorros voluntarios 84.585 19.772 51.899 14.121 119.040
Retiros de ahorro de indemnizacin 721 1.749 4.831 350 443

Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Retiros de ahorros voluntarios 0 0 0 0 0
Retiros de ahorro de indemnizacin 0 0 0 0 0

276
 Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente:

a. Retiros de ahorros voluntarios

Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional voluntario
colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la
fecha de los estados financieros.

b. Retiros de ahorro de indemnizacin

Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnizacin solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de
Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

nota 15
Diferencias por Aclarar

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la
planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros estn en proceso de aclaracin. El saldo de esta cuenta
en el Fondo Tipo C al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 ascenda a M$ 0 y M$ 0, respectivamente.

nota 16
Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depsitos de ahorro indebidamente enterados,
que estn respaldados por la aceptacin definitiva de las solicitudes de devolucin correspondientes que an no han sido devueltos a los
empleadores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio.

Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Devolucin a empleadores y afiliados por pagos en exceso. 706 9.247 8.499 200 0

Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Devolucin a empleadores y afiliados por pagos en exceso 0 1.245 30.226 0 4.589

nota 17
Comisiones Devengadas

La Sociedad Administradora estableci las siguientes estructuras de comisiones durante los ejercicios (2012 y 2011)

277
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Modalidad en el cobro de comisiones:

Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2012

Conceptos Comisin % Comisin Fija $ Periodo Vigencia
Por Cotizaciones Mensuales:
Afiliados Dependientes 1,36 - 01.01.2012 31.05.2012
Afiliados Dependientes 1,27 - 01.06.2012 31.12.2012
Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01.01.2012 31.05.2012
Afiliados Independientes y Voluntarios 1,27 - 01.06.2012 31.12.2012
Pensionados y afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y sobrevivencia 1,36 - 01.01.2012 31.05.2012
Pensionados y afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y sobrevivencia 1,27 - 01.06.2012 31.12.2012
Por Traspasos entre Fondos - 0 01.01.2012 31.12.2012
Por Retiros Programados y RentasTemporales 1,25 - 01.01.2012 31.05.2012
Por Retiros Programados y RentasTemporales 0,95 - 01.06.2012 31.12.2012
Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0.95 - 01.01.2012 31.12.2012
Por Aportes de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01.01.2012 31.12.2012
Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01.01.2012 31.12.2012
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01.01.2012 31.12.2012
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario colectivo - 0 01.01.2012 31.12.2012
Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01.01.2012 31.12.2012

Adicionalmente, los Fondos de Pensiones recauda la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia segn el siguiente cuadro, porcentajes
sobre la remuneracin imponible.

Contratos Pago de Primas a Compaias de Seguros

Contrato Periodo Inicial Periodo Final Masculino Femenino
1 Jul-2009 Jun-2010 1,87% 1,67%

2 Jul-2010 Jun-2012 1,49% 1,44%

3 Jul-2012 Jun-2014 1,26% 1,11%

Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2011 (En Pesos)

Conceptos Comisin % Comisin Fija $ Periodo Vigencia

Por Cotizaciones Mensuales:
Afiliados Dependientes 1,36 - 01.01.2011 31.12.2011
Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01.01.2011 31.12.2011
Pensionados y afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y sobrevivencia 1,36 - 01.01.2011 31.12.2011
Por Traspasos entre Fondos - 0 01.01.2011 31.12.2011
Por Retiros Programados y RentasTemporales 1,25 - 01.01.2011 31.12.2011
Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0.95 - 01.01.2011 31.12.2011
Por Aportes de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01.01.2011 31.12.2011
Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01.01.2011 31.12.2011
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01.01.2011 31.12.2011
Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario colectivo - 0 01.01.2011 31.12.2011
Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01.01.2011 31.12.2011

278
 b) Comisiones Pagadas a la Administradora:

Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Tipos de comisiones pagadas Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Comisin Fija Pagadas por:
Depsito de cotizaciones perodicas 0 0 0 0 0
Retiros programados y Rentas temporales 0 0 0 0 0
Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 0 0 563 0 0
1) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 563 0 0
Comisiones Porcentuales Pagadas por:
Depsito de cotizaciones perodicas 27.099.049 36.170.155 32.502.847 7.659.885 7.345.077
Retiros programados y Rentas temporales 10.327 13.398 436.271 942.268 302.954
Administracin de ahorro voluntario 620.377 228.779 698.062 268.374 514.474
Administracin de ahorro previsional voluntario 857.149 408.797 858.222 240.512 638.156
2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 28.586.902 36.821.129 34.495.402 9.111.039 8.800.661
3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 28.586.902 36.821.129 34.495.965 9.111.039 8.800.661
4) Comisiones reintegradas en el perodo (Menos) (34.857) (42.279) (78.720) (37.265) (29.274)
5) Total 28.552.045 36.778.850 34.417.245 9.073.774 8.771.387

Nota : El valor sealado en (3) corresponde a la suma de los valores sealados en 1) y 2). El valor sealado en (5) corresponde a la suma de los tems sealados en 3) y 4).

Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Tipos de comisiones pagadas Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$
Comisin Fija Pagadas por:

Depsito de cotizaciones perodicas 0 0 0 0 0

Retiros programados y Rentas temporales 0 0 0 0 0

Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 0 0 719 0 0

1) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 719 0 0

Comisiones Porcentuales Pagadas por:

Depsito de cotizaciones perodicas 28.152.110 35.692.683 30.440.418 6.599.368 3.585.967

Retiros programados y Rentas temporales 13.942 22.086 609.469 1.225.053 238.742

Administracin de ahorro voluntario 763.496 309.448 805.786 239.870 228.550

Administracin de ahorro previsional voluntario 970.129 529.032 893.117 182.326 284.805

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 29.899.676 36.553.249 32.748.789 8.246.617 4.338.065

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 29.899.676 36.553.249 32.749.508 8.246.617 4.338.065

4) Comisiones reintegradas en el perodo (Menos) (45.089) (57.760) (90.556) (52.603) (14.387)

5) Total 29.854.587 36.495.489 32.658.952 8.194.014 4.323.678

Nota : El valor sealado en (3) corresponde a la suma de los valores sealados en 1) y 2). El valor sealado en (5) corresponde a la suma de los tems sealados en 3) y 4).

279
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c) Comisiones Devengadas

Corresponde a aquellas comisiones devengadas, autorizadas por las normas vigentes, cuya liquidacin se encuentra pendiente. El saldo
de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de:

Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones Devengadas Administradora 23.798 34.037 33.459 10.873 11.869
Comisiones Devengadas otras Administradoras 0 0 0 0 0
Total Comisiones Devengadas 23.798 34.037 33.459 10.873 11.869

Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$
Comisiones Devengadas Administradora 18.797 24.161 23.477 6.655 3.844
Comisiones Devengadas otras Administradoras 0 0 0 0 0
Total Comisiones Devengadas 18.797 24.161 23.477 6.655 3.844

nota 18
Impuestos Retenidos

Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los
retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas temporales, excedentes de
libre disposicin y cotizaciones voluntarias.

Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Conceptos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 0

Retiros de ahorro previsional voluntario 39.781 3.300 12.718 9.119 13.823
Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0
Total Impuestos Retenidos 39.781 3.300 12.718 9.119 13.823

Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Conceptos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 0

Retiros de ahorro previsional voluntario 27.086 9.833 16.035 2.642 13.267
Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0
Total Impuestos Retenidos 27.086 9.833 16.035 2.642 13.267

280
 nota 19
Provisin, Impuestos y Otros

Corresponde a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisin que autorice previamente la Superintendencia
de Pensiones de acuerdo a las normas vigentes.

Provisin Impuestos y Otros al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Conceptos Fecha de Vencimiento Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Desglose M$ M$ M$ M$ M$

Impuesto Afiliado Extranjero 02/01/2013 0 136 13 0 0

Corresponde a Bonos Empresas La En espera de instrucciones 0 175.717 170.417 60.569 13.539

Polar de acuerdo a Of. Ord 23.795 especificas de la Superintendencia
de Pensiones

Corresponde a regularizacin cargo En espera de recopilar la 0 0 55 0 0

bancario. informacin requerida para su
devolucin.

Corresponde a Dividendos Andina- En espera de recopilar la 0 0 0 0 1.640

B financiados por SA a Corredores informacin requerida para su
de Bolsa. devolucin.

Total Provisin Impuesto y Otros 0 175.853 170.485 60.569 15.179

Provisin Impuestos y Otros al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Conceptos Fecha de Vencimiento Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Desglose M$ M$ M$ M$ M$

Retencin 4% Corte de Cupn En espera de liquidacin Impuesto 105.670 312.699 935.872 373.766 271.753
Instrumentos Banco Central BTP por parte de la TGR

Impuesto Afiliado Extranjero 02/01/2012 0 42 0 0 1.179

Abono bancario en exceso por En espera de recopilar la 0 659 0 0 0

Arriendo de Activos desde Larran documentacin requerida para
Vial CB. realizar el reintegro a la SA a
travs del mecanismo establecido
en la Normativa

Abono Bancario indebido realizado En espera de recopilar la 0 40 0 0 0

por Institucin Bancaria. documentacin requerida para
realizar el reintegro a la SA a
travs del mecanismo establecido
en la Normativa

Total Provisin Impuesto y Otros 105.670 313.440 935.872 373.766 272.932

281
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 20
Encaje

Con el propsito de garantizar la rentabilidad mnima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el artculo N40
del D.L. N 3.500, la Administradora deber mantener un activo denominado Encaje equivalente al uno por ciento de cada Fondo de
Pensiones, el cual se invertir en cuotas del respectivo Fondo.
En el siguiente cuadro se presenta el nmero de cuotas representativas del Encaje y el valor de stas al 31 de diciembre de 2012 y al 31
de diciembre de 2011.

Encaje al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)

Encaje Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas
Mantenido 31.228.316 1.144.630,19 37.645.735 1.515.768,60 75.536.669 2.713.442,22 26.331.025 1.164.622,74 27.037.387 1.052.192,76

Requerido 31.228.316 1.144.630,19 37.645.735 1.515.768,60 75.536.669 2.713.442,22 26.331.025 1.164.622,74 27.037.387 1.052.192,76

Supervit 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

(Dficit)

Encaje al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Encaje Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas
Mantenido 31.172.650 1.217.086,88 36.918.355 1.565.193,90 72.579.489 2.741.101,94 23.872.024 1.102.395,38 15.536.978 628.375,71

Requerido 31.172.650 1.217.086,88 36.918.355 1.565.193,90 72.579.489 2.741.101,94 23.872.024 1.102.395,38 15.536.978 628.375,71

Supervit 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

(Dficit)

nota 21
Consignaciones de Empleadores Enviadas por los Tribunales

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raz de fallos de primera
instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva
una apelacin interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo N 8 de la Ley N 17.322.
El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C, al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 era de M$0 y M$0,
respectivamente.

nota 22
Patrimonio de los Fondos de Pensiones

El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra dividido en diecisis cuentas. A la fecha de cierre de los Estados Financieros, el
patrimonio de los Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose (pgina siguiente):

282
Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2012 (en Miles de Pesos)
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %
a) Cuentas de capi- 105.954.361,37 2.890.694.568 92,14 146.454.587,32 3.637.355.914 96,68 260.607.477,04 7.254.777.577 95,91 113.025.750,34 2.555.406.080 96,33 96.075.822,63 2.468.786.555 90,34
talizacin individual
de cotizaciones
obligatorias

b) Cuentas de capita- 2.547,90 69.513 0,00 3.940,86 97.876 0,00 13.255,93 369.018 0,00 160.718,03 3.633.684 0,14 8.983,82 230.850 0,01
lizacin individual de
afiliado voluntario

c) Cuentas de capi- 3.906.129,94 106.568.795 3,40 1.938.985,13 48.156.764 1,28 3.212.720,06 89.435.536 1,18 1.481.252,43 33.489.727 1,26 4.058.435,06 104.286.486 3,82
talizacin individual
de cotizaciones
voluntarias

d) Cuentas indivi- 2.618,88 71.450 0,00 528,12 13.117 0,00 548,79 15.277 0,00 133,10 3.009 0,00 398,73 10.246 0,00
duales de ahorro
previsional voluntario
colectivo

e) Cuentas de capita- 2.413.928,21 65.857.876 2,10 1.617.925,99 40.182.918 1,07 3.390.494,70 94.384.418 1,25 1.190.299,74 26.911.559 1,01 3.009.645,60 77.336.549 2,83
lizacin individual de
depsitos convenidos

f) Cuentas de ahorro 2.264.498,58 61.781.069 1,97 989.283,01 24.569.899 0,65 2.647.871,59 73.711.314 0,97 1.234.378,93 27.908.148 1,05 2.882.961,91 74.081.256 2,71
voluntario

g) Cuentas de ahorro 34.179,51 932.501 0,03 141.667,41 3.518.461 0,09 455.557,06 12.681.774 0,17 155.997,13 3.526.949 0,13 28.591,62 734.697 0,03
de indemnizacin

h) Ahorros voluntarios 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1,80 50 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
destinados a otras
entidades

i) Recaudacin en 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 49.430,12 1.376.033 0,02 118,49 2.679 0,00 8,28 213 0,00
proceso de acredi-
tacin

j) Rezagos de 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1.021.332,04 28.431.789 0,38 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
cotizaciones obliga-
torias y de afiliados
voluntarios

k) Rezagos de aho- 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 17.287,45 481.247 0,01 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
rros voluntarios

l) Rezagos de cuentas 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 11.943,30 332.477 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
de ahorro de indem-
nizacin

m) Cambios en 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
proceso hacia otros
Fondos misma
Administradora

n) Traspasos en 410.081,24 11.188.021 0,36 328.208,55 8.151.409 0,22 272.528,52 7.586.635 0,10 67.040,78 1.515.729 0,06 277.401,59 7.128.175 0,26
proceso hacia otras
Administradoras

) Traspasos en pro- 4.572,91 124.760 0,00 9.162,50 227.560 0,01 13.596,42 378.496 0,01 19.874,33 449.340 0,02 4.481,41 115.155 0,00
ceso hacia el antiguo
sistema previsional

o) Rentabilidad no 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
distribuida

Total Patrimonio 114.992.918,54 3.137.288.553 100,00 151.484.288,89 3.762.273.918 100,00 271.714.044,82 7.563.961.641 100,00 117.335.563,30 2.652.846.904 100,00 106.346.730,65 2.732.710.182 100,00

283
 NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %
a) Cuentas de capi- 112.090.601,25 2.870.921.292 92,15 151.055.972,71 3.562.969.095 96,60 262.414.119,69 6.948.256.544 95,77 106.616.972,26 2.308.756.679 96,05 58.648.401,47 1.450.117.842 90,46
talizacin individual
de cotizaciones
obligatorias

b) Cuentas de capitali- 1.962,74 50.271 0,00 3.235,49 76.316 0,00 17.000,20 450.135 0,01 319.214,13 6.912.480 0,29 14.973,03 370.218 0,02
zacin individual de
afiliado voluntario

c) Cuentas de capi- 4.006.861,20 102.625.760 3,29 2.048.216,71 48.311.448 1,31 3.315.611,86 87.791.472 1,21 1.327.195,09 28.739.988 1,20 2.350.832,06 58.125.771 3,63
talizacin individual
de cotizaciones
voluntarias

d) Cuentas indivi- 1.006,26 25.773 0,00 210,61 4.967 0,00 208,12 5.510 0,00 41,61 902 0,00 103,29 2.554 0,00
duales de ahorro
previsional voluntario
colectivo

e) Cuentas de capitali- 2.368.730,23 60.669.120 1,95 1.681.805,46 39.668.877 1,08 3.569.675,82 94.518.631 1,30 1.184.920,84 25.659.085 1,07 1.855.019,27 45.866.494 2,86
zacin individual de
depsitos convenidos

f) Cuentas de ahorro 2.708.003,08 69.358.748 2,23 1.211.590,94 28.577.891 0,77 2.928.484,86 77.541.042 1,07 1.294.159,38 28.024.610 1,17 1.824.218,74 45.104.931 2,81
voluntario

g) Cuentas de ahorro 33.806,23 865.862 0,03 158.283,89 3.733.455 0,10 401.542,17 10.632.118 0,15 189.002,18 4.092.783 0,17 24.911,53 615.953 0,04
de indemnizacin

h) Ahorros voluntarios 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1,93 51 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
destinados a otras
entidades

i) Recaudacin en 2.400,06 61.471 0,00 888,52 20.958 0,00 148.808,20 3.940.175 0,05 1.406,80 30.464 0,00 2.031,87 50.239 0,00
proceso de acredi-
tacin

j) Rezagos de 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1.051.444,66 27.840.374 0,38 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
cotizaciones obliga-
torias y de afiliados
voluntarios

k) Rezagos de aho- 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 9.933,49 263.021 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
rros voluntarios

l) Rezagos de cuentas 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 11.632,81 308.016 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
de ahorro de indem-
nizacin

m) Cambios en 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
proceso hacia otros
Fondos misma
Administradora

n) Traspasos en 419.957,16 10.756.155 0,35 221.558,39 5.225.915 0,14 174.635,39 4.624.033 0,06 40.221,27 870.979 0,04 104.684,55 2.588.390 0,16
proceso hacia otras
Administradoras

) Traspasos en pro- 164,64 4.216 0,00 5.899,38 139.149 0,00 3.272,76 86.657 0,00 13.178,53 285.377 0,01 11.264,07 278.511 0,02
ceso hacia el antiguo
sistema previsional

o) Rentabilidad no 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00
distribuida

Total Patrimonio 121.633.492,85 3.115.338.668 100,00 156.387.662,10 3.688.728.071 100,00 274.046.371,96 7.256.257.779 100,00 110.986.312,09 2.403.373.347 100,00 64.836.439,88 1.603.120.903 100,00

284
 El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas:

a) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al respectivo
Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas.
Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y
reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las instituciones
previsionales del antiguo rgimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante
oferta pblica, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enterados por la
Administradora conforme a lo establecido en los artculos N 53 y N54 del D.L. N 3.500 y los aportes regularizadores efectuados por la
Administradora a los Fondos de Pensiones.
Las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de
reconocimiento transados en Bolsa de valores mediante oferta pblica, corresponden a:

Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2012 (Cifras en Miles de Pesos)

Bonos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas
Bonos de 75.921 2.865,12 12.059.597 501.850,82 31.445.393 1.165.706,93 45.450.755 2.068.542,42 28.631.653 1.139.984,17
Reconocimiento
Complementos 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
de Bonos de
Reconocimiento
Bonos Adicionales 0 0,00 0 0,00 200.129 7.400,32 0 0,00 26.175 1.042,90
Bonos Exonerados 0 0,00 0 0,00 7.794 289,70 20.998 960,31 8.173 327,03
Ley N 19.234 de
fecha 23.08.93
Bonos Exonerados 0 0,00 2.683 110,00 122.180 4.537,31 584.957 26.530,22 109.066 4.357,96
Ley N 19.584 de
fecha 31.08.98
Otros (detallar) 0 0,00 0 0,00 1.351 50,77 3.704 170,91 0 0,00
Total Bonos 75.921 2.865,12 12.062.280 501.960,82 31.776.847 1.177.985,03 46.060.414 2.096.203,86 28.775.067 1.145.712,06

Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Bonos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas
Bonos de 74.559 2.814,29 15.276.322 632.649,12 33.256.221 1.255.874,56 47.926.837 2.258.241,92 18.591.351 779.484,36
Reconocimiento
Complementos 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
de Bonos de
Reconocimiento
Bonos Adicionales 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Bonos Exonerados 0 0,00 0 0,00 8.944 338,87 15.196 718,23 13.780 589,61
Ley N 19.234 de
fecha 23.08.93
Bonos Exonerados 0 0,00 13.525 551,58 103.790 3.986,61 356.221 16.713,77 76.600 3.194,70
Ley N 19.584 de
fecha 31.08.98
Otros (detallar) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 6.253 293,92 139 5,90
Total Bonos 74.559 2.814,29 15.289.847 633.200,70 33.368.955 1.260.200,04 48.304.507 2.275.967,84 18.681.870 783.274,57

285
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas que optaron
por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.
El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

c) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que
optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.
El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

Representa el saldo de todas las cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo intereses y reajustes,
cuando corresponda.

e) Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos de los trabajadores que optaron por la
Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.
El monto de esta cuenta est compuesto por los depsitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

f) Cuentas de ahorro voluntario

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores
expresados en cuotas y su equivalente en pesos.
El monto de esta cuenta est compuesto por los depsitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando
corresponda.

g) Cuentas de ahorro de indemnizacin

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnizacin de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores
expresados en cuotas y su equivalente en pesos.
El monto de esta cuenta est compuesto por los aportes de ahorro de indemnizacin pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando
corresponda.

h) Ahorro previsional voluntario para otras entidades

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas,
segn corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algn plan de ahorro previsional voluntario.
El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias, depsitos convenidos y depsitos de ahorro previsional
voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

i) Recaudacin en proceso de acreditacin

Corresponde a la recaudacin destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentacin, pendiente de ser
acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios.

j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas Cuentas de capitalizacin individual
de cotizaciones obligatorias, Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario, Cuentas de capitalizacin individual de
cotizaciones voluntarias, Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o a la Cuenta de capitalizacin individual
de depsitos convenidos.

286
 k) Rezagos de ahorros voluntarios
Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones
voluntarias, Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos, Cuentas de ahorro voluntario, Cuentas individuales de ahorro
previsional voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a otras entidades.

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizacin

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnizacin.

m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora

Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma
Administradora.

n) Traspasos en proceso a otras Administradoras

Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados
de aceptacin definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusin o rechazo.

) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional

Representa el monto de los fondos que an no se han traspasado a la cuenta Transferencias al antiguo sistema previsional.

o) Rentabilidad no distribuida
Registrar slo en pesos, la proporcin de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su
distribucin en las restantes cuentas del patrimonio.

nota 23
Cotizaciones Impagas

Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas,
que se detallan como sigue:

Cotizaciones Impagas Fondos de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2012 (Cifras en Miles de Pesos)

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

M$ M$

Cotizaciones impagas declaradas 252.481.392 207.879.114

Cotizaciones impagas declaradas automticas 35.757.690 29.457.755

Cotizaciones impagas originadas por Descuadraturas de planillas. 1.259.834 989.331

287
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Cotizaciones impagas declaradas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que seala la Ley, de aquellas cotizaciones para los
Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artculo N 19 del D.L. N 3.500 del ao 1980, y por las
cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaracin de cotizaciones.

b) Cotizaciones impagas declaradas automticas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que seala la Ley, de aquellas cotizaciones, depsitos
y aportes que se encuentran impagas, que no han sido declaradas por los empleadores o que su reconocimiento se produjo con
posterioridad al plazo establecido en el inciso primero del artculo N 19 del D.L.N 3.500, de 1980.

c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas

Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 UF que resulten impagas, como consecuencia
de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle.

d) Gestin histrica de cobranza

Al 31 de diciembre de 2012, se han emitido histricamente 1.089.348 resoluciones e iniciado un total de 385.160 juicios, recuperndose
un monto nominal de M$ 311.980.403 y mantenindose pendiente de recuperar M$ 73.465.786 nominales, que actualizados ascienden
a un total de M$ 317.866.524 (1)
(1) El valor actualizado del monto pendiente de recuperar de este punto contempla el total de orgenes de deudas gestionadas, agregndose a los ya mencionados en el cuadro principal
de la presente nota COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO C, los Reclamos Circular N 650, Actas de Fiscalizacin de la Inspeccin del Trabajo y Reclamos Directos
de trabajadores en tribunales.

nota 24
Valor de la Cuota

Valores Cuotas
Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Valor Cuota 31 de diciembre de 2012 27.282,45 24.836,07 27.837,95 22.609,06 25.696,23

Valor Cuota 31 de diciembre de 2011 25.085,71 23.101,94 25.933,61 21.209,29 24.217,06
Valor Cuota 31 de diciembre de 2011 (a) 25.612,51 23.587,08 26.478,22 21.654,69 24.725,62

(a) Valores actualizados

nota 25
Cheques Protestados de Cotizaciones para los Fondos de Pensiones

Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, se protestaron 583 y 761 cheques por un total
de M$ 728.810 y M$ 812.544, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, se encuentran pendientes por
regularizar 0 cheques por M$ 0 y 0 cheques por M$ 0, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuacin:

288
 Cheques Protestados de Cotizaciones (Cifras en Miles de Pesos)
Cheques Protestados de Cotizaciones Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Nmero M$ Nmero M$
Saldo Inicial de Cheques Protestados 0 0 0 0
Cheques protestados del Ejercicio 583 728.810 761 812.544
Cheques Regularizados en el Ejercicio 583 728.810 761 812.544
Saldo Final de Cheques Protestados 0 0 0 0

nota 26
Estado de Variacin Patrimonial

Periodo comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 31 de diciembre de 2012

Fondo de Pensiones Tipo A
Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 524.412,73 65.222.519
1 Devolucin de Comisiones 1.323,83 34.857
2 Aportes Regularizadores Reclamos 37.100,03 981.607
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 351,26 9.232
4 Ajuste Emisin Cuotas 1,83 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 199.467,48 5.268.812
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 271.049,95 7.113.734
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 145,13 3.814
8 Revalorizacin Encaje 0,00 245.711
9 Diferencia Valorizacion en Reclamos 0,00 3.777
10 Rebates Extranjeros 0,00 7.096.602
11 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 28.554
12 Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.262.322
13 Dif en Valorizacion Traspasos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 38.464.680
14 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.446.072
15 Diferencia en Liquidacin Dividendos 0,00 148.431
16 Otros Aumentos del Patrimonio 14.973,22 2.114.314

30.650 Otras Disminuciones 408.690,42 49.491.499

1 Desafiliaciones 11.801,14 309.494
2 Regulariza Reclamos con abono a la SA 9.026,56 237.104
3 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 385.159,58 10.038.628
4 Ajuste Emisin Cuotas 1,27 0
5 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 3.213.269
6 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.638.725
7 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 3.937.212
8 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 29.169.372
9 Ajusta Valorizacin Opcion de Acciones 0,00 386.486
10 Diferencia en Liquidacin Dividendos 0,00 140.414
11 Dif. Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 95,00 2.583
12 Otras Disminuciones del Patrimonio 2.606,87 418.212

289
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo B

Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 435.808,01 59.754.511
1 Devolucin de Comisiones 1.756,19 42.279
2 Aportes Regularizadores Reclamos 18.175,89 440.771
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 145,14 3.502
4 Ajuste Emisin Cuotas 2,94 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 89.352,18 2.144.382
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 306.326,76 7.357.307
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 121,06 2.906
8 Revalorizacin Encaje 0,00 212.039
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 3.352
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 35.590.135
11 Rebates Extranjeros 0,00 7.059.301
12 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 117.522
13 Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.697.127
14 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.339.434
15 Ajusta Valorizacin Dividendos 0,00 149.488
16 Otros Aumentos del Patrimonio 19.927,85 2.594.966

30.650 Otras Disminuciones 245.239,49 39.112.401

1 Desafiliaciones 56.743,92 1.371.838
2 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 3.618,98 87.314
3 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 180.739,40 4.326.647
4 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 15,58 377
5 Ajuste Emisin Cuotas 2,22 0
6 Traspaso de Maestros 0,04 1
7 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 2.171.415
8 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.283.795
9 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 2.372.413
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 25.461.578
11 Ajusta Valorizacin Opcion de Acciones 0,00 373.697
12 Diferencia Valorizacin de Dividendos 0,00 145.983
13 Devolucin a la TGR Circular 661 1.072,38 25.929
14 Otras Disminuciones del Patrimonio 3.046,97 1.491.414

290
 Fondo de Pensiones Tipo C
Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 1.539.170,04 130.378.671
1 Devolucin de Comisiones 2.923,38 78.720
2 Aportes Regularizadores Reclamos 385.732,05 10.456.502
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 253,96 6.857
4 Ajuste Emisin Cuotas 5,28 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 927.915,84 25.112.339
6 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 99,59 2.648
7 Revalorizacin Encaje 0,00 375.395
8 Descuadraturas Pequeas Negativas 34,42 968
9 Abono Adm. Traspasos Rezagos Pagos Directos 460,23 12.393
10 Abono Cot desde Antiguo Sistema Previsional 6.170,76 165.859
11 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 724
12 Dif. en Valorizacion Traspasos Fdos Ctas Ctes Tipo 3 0,00 68.402.622
13 Rebates Extranjeros 0,00 9.366.826
14 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 293.696
15 Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.726.394
16 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 2.312.813
17 Abono Compensacion Economica por Divorcio 525,13 6.867
18 Dif de Valorizacin en Operaciones de Inversion 0,00 219.201
19 Otros Aumentos del Patrimonio 215.049,40 10.837.847

30.650 Otras Disminuciones 1.824.085,13 112.378.629

1 Desafiliaciones 94.145,29 2.548.350
2 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 12.060,83 324.666
3 Devolucin de Aporte Adicional 98,07 2.657
4 Devolucion Bono de Reconocimiento hacia otras Afps 1.172,76 31.823
5 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 55.478,71 1.506.798
6 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 758,39 20.340
7 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.096.614
8 Ajuste Emisin Cuotas 29,50 0
9 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 2.746.689
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 54.346.697
11 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 231.226
12 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.701.851
13 Descuadraturas Pequeas Positivas 31,93 920
14 Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp 691.367,59 18.704.526
15 Traspasos Rezagos Pagos Directos 827.097,47 22.209.335
16 Revalorizacin Encaje 0,00 623.781
17 Devolucin TGR Circular N 661 994,15 26.822
18 Otras Disminuciones del Patrimonio 140.850,44 5.255.534

291
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo D

Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 451.937,46 36.294.115
1 Devolucin de Comisiones 1.697,79 37.265
2 Aportes Regularizadores Reclamos 46.272,16 1.018.818
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 257,06 5.641
4 Ajuste Emisin Cuotas 0,22 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 120.070,26 2.652.899
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 163.940,45 3.521.165
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 88,52 1.947
8 Revalorizacin Encaje 0,00 83.716
9 Dif de Valorizacin en Operaciones de Inversion 0,00 0
10 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 10.328
11 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 21.049.371
12 Rebates Extranjeros 0,00 1.774.634
13 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 95.354
14 Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 849.401
15 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 839.383
16 Otros Aumentos del Patrimonio 119.611,00 4.354.193

30.650 Otras Disminuciones 266.470,34 21.406.810

1 Desafiliaciones 136.151,37 3.000.081
2 Devolucin de Aporte Adicional 117,52 2.553
3 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 13.671,04 299.966
4 Devolucin TGR Circular N 661 943,66 20.889
5 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 132,16 2.916
6 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 100.450,93 2.219.083
7 Ajuste Emisin Cuotas 3,69 0
8 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 500.553
9 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 534.316
10 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 850.167
11 Traspaso de Maestros 202,27 4.424
12 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 12.958.497
13 Dif en valorizacion Promesas Dividendos 0,00 51.020
14 Ajusta Valorizacin Opcion de Acciones 0,00 190.940
15 Otras Disminuciones del Patrimonio 14.797,70 771.405

292
 Fondo de Pensiones Tipo E
Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 950.748,35 25.830.501
1 Devolucin de Comisiones 1.167,17 29.274
2 Aportes Regularizadores Reclamos 407.583,48 10.351.936
3 Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv 156,09 3.960
4 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 376.806,73 9.530.038
5 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 130.920,80 3.298.224
6 Ajusta Emision Cuotas 0,27 0
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 81,05 2.050
8 Revalorizacin Encaje 0,00 9.448
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 3.117
10 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 1.448
11 Rebates Extranjeros 0,00 6.928
12 Ajusta Valorizacion Operaciones de Inversion 0,00 1.954
13 Dif de Valorizacion Compras /Ventas Monedas Extranjeras 0,00 314.473
14 Dif en Valorizacion saldos cuentas extranjeras 0,00 110.204
15 Otros Aumentos del Patrimonio 34.032,76 2.167.447

30.650 Otras Disminuciones 209.264,37 5.575.441

1 Desafiliaciones 57.059,73 1.430.724
2 Devolucin de Aporte Adicional 43,30 1.108
3 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 18.745,65 474.777
4 Dif Saldos Cta Ahorro Trabajador Desafiliado 5,11 128
5 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 131.178,00 3.322.151
6 Ajusta Valorizacin Opcion de Acciones 0,00 21.301
7 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 19.766
8 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 76.805
9 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 56.548
10 Dif. en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 61
11 Ajusta Emision Cuotas 2,18 0
12 Devolucin TGR Circular N 661 183,14 4.652
13 Dif en Valorizacion saldos ctas ctes Tipo 3 0,00 0
14 Otras Disminuciones del Patrimonio 2.047,26 167.420

293
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Periodo comprendido entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Tipo A

Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 578.546,44 60.412.380
1 Devolucin de Comisiones 1.648,56 45.089
2 Aportes Regularizadores Reclamos 16.181,03 441.637
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 920,61 24.990
4 Ajuste Emisin Cuotas 1,50 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 210.863,96 5.701.817
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 341.602,14 9.252.916
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 165,63 4.493
8 Revalorizacin Encaje 0,00 320.427
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 22,64 9.496
10 Rebates Extranjeros 0,00 9.534.169
11 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 31.953
12 Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 6.860.839
13 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 23.364.385
14 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 2.026.549
15 Reversa Cotizaciones SIS 42,70 1.164
16 Ajusta Valorizacin de Inversiones 0,00 218.160
17 Otros Aumentos del Patrimonio 7.097,67 2.574.296

30.650 Otras Disminuciones 972.926,16 70.804.666

1 Desafiliaciones 10.231,45 275.697
2 Devolucin de Aporte Adicional 168,44 4.548
3 Regulariza Reclamos con abono a la SA 23.412,68 632.238
4 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 67.822,75 1.801.388
5 Ajuste Emisin Cuotas 24,35 0
6 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 2.469.466
7 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.354.140
8 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 4.088.475
9 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 34.584.505
10 Ajusta Valorizacin Operaciones Nacionales 0,00 319.330
11 Diferencia en Liquidacin Dividendos 0,00 70.631
12 Dif. Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 898,54 25.630
13 Traspaso de Maestros 9,47 268
14 Otras Disminuciones del Patrimonio 870.358,48 24.178.350

294
 Fondo de Pensiones Tipo B
Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 484.151,16 54.400.789
1 Devolucin de Comisiones 2.362,83 57.760
2 Aportes Regularizadores Reclamos 43.113,74 1.036.586
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 294,96 7.064
4 Ajuste Emisin Cuotas 0,49 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 118.070,47 2.865.541
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 309.954,20 7.519.048
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 256,71 6.316
8 Revalorizacin Encaje 0,00 267.843
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 6.697
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 22.594.501
11 Dif en valorizacion operaciones de inversin 0,00 176.071
12 Rebates Extranjeros 0,00 9.863.199
13 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 156.947
14 Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 4.707.549
15 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 2.524.292
16 Otros Aumentos del Patrimonio 10.097,76 2.611.375

30.650 Otras Disminuciones 1.425.696,89 73.172.509

1 Desafiliaciones 55.165,04 1.327.596
2 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 11.737,09 285.641
3 Devolucin Aporte Adicional 426,36 10.267
4 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 139.192,49 3.421.241
5 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 100,45 2.393
6 Ajuste Emisin Cuotas 13,86 0
7 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.953.609
8 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.588.722
9 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 1.869.011
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 32.169.982
11 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 301.765
12 Diferencia valorizacin de dividendos 0,00 76.820
13 Traspasos de Maestros 12,01 299
14 Devolucion TGR Circular 661 49,96 1.156
15 Otras Disminuciones del Patrimonio 1.218.999,63 30.164.007

295
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo C

Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 1.389.981,86 107.269.985
1 Devolucin de Comisiones 3.254,56 90.556
2 Aportes Regularizadores Reclamos 286.624,41 7.424.366
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 481,82 12.838
4 Ajuste Emisin Cuotas 0,27 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 773.677,57 20.445.354
6 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 130,31 3.466
7 Revalorizacin Encaje 0,00 523.534
8 Descuadraturas Pequeas Negativas 13,82 339
9 Rechazo de Comisiones por Reversa Traspasos 38,23 1.566
10 Abono Cot desde Antiguo Sistema Previsional 8.254,76 218.013
11 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 19.122
12 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 41.034.324
13 Rebates Extranjeros 0,00 13.026.956
14 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 544.141
15 Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 6.696.136
16 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 5.142.734
17 Abono Compensacion Economica por Divorcio 392,58 4.595
18 Dif de Valorizacin en Operaciones de Inversion 0,00 280.563
19 Otros Aumentos del Patrimonio 317.113,53 11.801.382

30.650 Otras Disminuciones 2.724.259,06 145.635.369

1 Desafiliaciones 96.838,12 2.560.301
2 Devolucin de Bono Reconocimiento al IPS 854,63 22.577
3 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 24.042,99 635.657
4 Devolucin de Aporte Adicional 5.883,94 154.274
5 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 67.544,46 1.781.423
6 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 563,92 15.254
7 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.904.003
8 Ajuste Emisin Cuotas 13,65 0
9 Traspaso de Maestros 0,12 3
10 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 2.081.998
11 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 64.519.489
12 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 134.024
13 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 4.270.179
14 Descuadraturas Pequeas Positivas 20,93 546
15 Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp 534.760,89 14.144.829
16 Traspasos Rezagos Pagos Directos 884.622,94 23.470.803
17 Revalorizacin Encaje 0,00 478.790
18 Devolucin TGR Circular N 661 157,21 4.199
19 Otras Disminuciones del Patrimonio 1.108.955,26 28.457.020

296
 Fondo de Pensiones Tipo D
Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 666.295,93 33.392.407
1 Devolucin de Comisiones 2.489,82 52.603
2 Aportes Regularizadores Reclamos 100.205,30 2.099.623
3 Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. 217,47 4.640
4 Ajuste Emisin Cuotas 3,55 0
5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 94.816,64 2.007.106
6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 62.896,77 1.339.542
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 57,47 1.253
8 Revalorizacin Encaje 0,00 132.483
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 12.064
10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 11.823.361
11 Dif en Valorizacion Inversiones 0,00 74.528
12 Rebates Extranjeros 0,00 2.230.483
13 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 102.787
14 Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.779.126
15 Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.670.423
16 Otros Aumentos del Patrimonio 405.608,91 9.062.385

30.650 Otras Disminuciones 430.387,86 29.058.723

1 Desafiliaciones 140.558,68 2.978.065
2 Devolucin de Bono Reconocimiento hacia el IPS 1.257,44 25.783
3 Devolucin de Aporte Adicional 4.753,25 100.179
4 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 13.331,87 284.299
5 Devolucin TGR Circular N 661 1.232,75 26.003
6 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 1.056,12 22.390
7 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 60.196,68 1.269.187
8 Ajuste Emisin Cuotas 0,99 0
9 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.088.126
10 Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.382.579
11 Impuestos Inversin Extranjeras 0,00 446.763
12 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 16.829.802
13 Traspasos de Maestros 1,52 33
14 Dif. En Valorizacin Inversiones 0,00 158.517
15 Otras Disminuciones del Patrimonio 207.998,56 4.446.997

297
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Fondo de Pensiones Tipo E

Cdigo Nombre de Item N Concepto N de Cuotas M$
30.470 Otros Aumentos 228.897,03 6.434.338
1 Devolucin de Comisiones 604,94 14.387
2 Aportes Regularizadores Reclamos 32.183,75 771.377
3 Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv 441,34 10.704
4 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 126.556,68 3.062.492
5 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 41.920,96 1.007.311
6 Ajusta Emision Cuotas 0,54 0
7 Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario 46,63 1.097
8 Revalorizacin Encaje 0,00 12.495
9 Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos 0,00 588
10 Rebates Extranjeros 0,00 2.522
11 Dif de Valorizacion Compras /Ventas Monedas Extranjeras 0,00 48.788
12 Dif. En Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 728.333
13 Dif. En Valorizacion Operaciones de Inversion 0,00 334
14 Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 67.680
15 Dif en Valorizacion saldos cuentas extranjeras 0,00 20.840
16 Otros Aumentos del Patrimonio 27.142,19 685.390

30.650 Otras Disminuciones 189.181,20 4.796.836

1 Desafiliaciones 29.460,92 696.511
2 Devolucion Bono Antiguo Sistema IPS 309,03 6.946
3 Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. 7.790,19 185.037
4 Traspaso de Maestros 0,94 22
5 Devolucion TGR Circular 661 446,17 10.962
6 Dif Saldos Cta Ahorro Trabajador Desafiliado 388,69 9.518
7 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 50.950,68 1.211.712
8 Dif. en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 163.303
9 Ajusta Emision Cuotas 0,34 0
10 Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 121.876
11 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 919
12 Impuestos Inversion Extranjera 0,00 18.338
13 Dif en Valorizacion saldos ctas ctes Tipo 3 0,00 20.212
14 Otras Disminuciones del Patrimonio 99.834,24 2.351.480

nota 27
Bonos de Reconocimiento

Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento vlidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se
encuentran en custodia en el Depsito Central de Valores (Ley N 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algn trmite
pendiente en la respectiva caja emisora (visacin, correccin, reclamo o liquidacin) y respecto de los cuales la Administradora posee la
responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecucin de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de
Pensiones de la misma AFP, liquidacin por parte del Instituto Emisor, cesin a una compaa de seguros o transaccin del Bono en una
Bolsa de Valores nacional.
Al 31 de diciembre de 2012 el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Habitat S.A. asciende a
M$776.270.406, correspondiente a un total de 136.135 documentos, de acuerdo al siguiente detalle:

298
 Al 31 de Diciembre de 2012
Bono Principal Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
(27) : de Pensiones

Cantidad fsica total 6.535 14.187 61.505 38.143 14.361 134.731

En custodia central (DCV) 6.478 14.074 60.991 37.775 14.165 133.483
En custodia local (AFP) 5 11 28 27 25 96
En trmite pendiente caja emisora 52 102 486 341 171 1.152
Total valor nominal en Miles de Pesos 3.289.425 4.489.861 9.720.669 7.696.178 3.871.236 29.067.369
Total valor actualizado en Miles de Pesos 26.482.100 106.165.126 258.519.613 241.017.150 140.699.952 772.883.941

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono Complemento Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
(28) : de Pensiones

Cantidad fsica total 0 0 0 0 0 0

En custodia central (DCV) 0 0 0 0 0 0
En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0
En trmite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0
Total valor nominal en Miles de Pesos 0 0 0 0 0 0
Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 0 0 0 0 0

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono Adicional Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
(41) : de Pensiones

Cantidad fsica total 4 8 2 5 3 22

En custodia central (DCV) 4 8 2 5 3 22
En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0
En trmite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0
Total valor nominal en Miles de Pesos 2.453 1.729 596 1.655 431 6.864
Total valor actualizado en Miles de Pesos 145.366 109.671 5.322 64.123 21.164 345.646

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono Exonerado 1 (42) Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
Ley N 19.234 Del 23.08.93. de Pensiones

Cantidad fsica total 1 11 21 40 23 96

En custodia central (DCV) 1 10 19 35 18 83
En custodia local (AFP) 0 0 0 0 1 1
En trmite pendiente caja emisora 0 1 2 5 4 12
Total valor nominal en Miles de Pesos 5 247 1.537 3.067 1.024 5.880
Total valor actualizado en Miles de Pesos 280 11.307 49.112 84.489 42.441 187.629

299
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono Exonerado 2 (43) Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
Ley N 19.584 Del 31.08.98. de Pensiones

Cantidad fsica total 11 104 301 659 179 1.254

En custodia central (DCV) 11 97 282 602 160 1.152
En custodia local (AFP) 0 0 0 2 0 2
En trmite pendiente caja emisora 0 7 19 55 19 100
Total valor nominal en Miles de Pesos 499 5.032 12.915 39.137 8.597 66.180
Total valor actualizado en Miles de Pesos 13.608 215.494 644.990 1.461.709 476.040 2.811.841

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono (61) Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
Con Pension No Contrib. de Pensiones

Cantidad fsica total 0 2 5 22 2 31

En custodia central (DCV) 0 2 5 21 2 30
En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0
En trmite pendiente caja emisora 0 0 0 1 0 1
Total valor nominal en Miles de Pesos 0 712 3.280 5.030 255 9.277
Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 2.801 14.198 19.364 1.094 37.457

Al 31 de Diciembre de 2012
Bono (62) Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
Ex-Adicional L.19.582 de Pensiones

Cantidad fsica total 0 0 0 1 0 1

En custodia central (DCV) 0 0 0 1 0 1
En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0
En trmite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0
Total valor nominal en Miles de Pesos 0 0 0 59 0 59
Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 0 0 3.892 0 3.892

Al 31 de Diciembre de 2012
Cuadro resumen todos los tipos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos
de Pensiones

Cantidad fsica total 6.551 14.312 61.834 38.870 14.568 136.135

En custodia central (DCV) 6.494 14.191 61.299 38.439 14.348 134.771
En custodia local (AFP) 5 11 28 29 26 99
En trmite pendiente caja emisora 52 110 507 402 194 1.265
Total valor nominal en Miles de Pesos 3.292.382 4.497.581 9.738.997 7.745.126 3.881.543 29.155.629
Total valor actualizado en Miles de Pesos 26.641.354 106.504.399 259.233.235 242.650.727 141.240.691 776.270.406

300
 Responsabilidad y custodia local de la administradora respecto a los bonos de reconocimiento

Dentro de las actividades de conciliacin realizadas entre la custodia local de la Administradora y el registro en cuentas de responsabilidad
de los Fondos de Pensiones, informamos en los prrafos siguientes, el resultado de estas actividades con informacin disponible al cierre
de los estados financieros anuales 31 de diciembre de 2012.

En los registros computacionales de la custodia local existe un total de 87 documentos, constatando 17 unidades fsicas, y 70 unidades
en trnsito para depsito en el DCV, debidamente registradas y contenidas en el archivo de envo DE281212. De lo anterior, al realizar la
validacin entre la base de datos de custodia local y la base de responsabilidad de los Fondos de Pensiones (nota 27), la cual contiene un
total de 99 documentos, se detecta una diferencia de 12 casos, los cuales se explican segn el siguiente detalle:

a) 1 documento bono de reconocimiento despachado al DCV en archivo depsito DE201212, el cual fue rechazado por el DCV e ingres
a custodia local el 02 de enero de 2013. Debido a esta situacin, el documento fue restituido en la base de responsabilidad al 31 de
diciembre de 2012. El documento corresponde al RUT: 6.637.093-3

b) 2 documentos bonos de reconocimiento egresados el 27 de diciembre de 2012, desde la custodia local de la Administradora,
con destino a la AFP Cuprum, mediante carta BYG-5828. Debido a que se encontraban traspasados a esa Administradora, pero no
recepcionados, se rebajan de base de responsabilidad una vez recepcionadas las copias timbradas por el respectivo traspaso de los
mismos. Los documentos corresponden al RUT: 5.558.571-7 y al RUT:15.103.320-2

c) 7 documentos bonos de reconocimiento egresados el 27 de diciembre de 2012, desde la custodia local de la Administradora, con
destino al Instituto de Previsin Social IPS. Dichos documentos sern rebajados de la base de responsabilidad al momento de la recepcin
de las copias timbradas de las guas de trmite Anexos 1.4 N folios: 4840, 4947, 4948, 4949. Los documentos corresponden a los
RUT: 4.776.794-6, RUT: 4.941.917-1, RUT: 5.243.678-8, RUT: 5.396.470-2, RUT: 5.517.762-7, RUT: 5.845.524-5, y RUT: 6.425.415-4.

d) 1 documento bono exonerado tipo 43 que se encuentra despachado al DCV en archivo depsito DE281212. El documento corresponde
al RUT: 6.465.454-3.

e) 1 documento bono de reconocimiento perteneciente al RUT: 7.914.392-8 que fue depositado en DCV el 12 de noviembre de 2012. Este
documento, fue identificado en los procesos de anlisis mensual de la base de responsabilidad correspondiente al cierre de diciembre
2012 y se encuentra debidamente corregido a la fecha de emisin de estos estados financieros.

Por lo anterior, segn lo descrito y debido a que la base de responsabilidad es rebajada una vez que la contraparte de la Sociedad confirma
la recepcin de la documentacin, concluimos que tanto el inventario fsico as como la base de responsabilidad estn debidamente
presentadas.

Comentarios Auditores Externos:

Conforme con lo dispuesto en el Libro IV - Ttulo I - Letra D, nuestros auditores externos, KPMG Auditores Consultores Ltda., han emitido
un informe sobre el sistema de control interno vigente para la custodia de los Bonos de Reconocimiento, cuyo objeto fue verificar
el cumplimiento de los controles implementados por la Administradora y las normas exigidas por la Superintendencia de Pensiones.
Al respecto, la estructura de control interno para el manejo de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de la Sociedad
Administradora, es efectiva en todos sus aspectos, al 31 de diciembre de 2012.

Adems, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, en el Libro IV - Ttulo I - Letra D, nuestros Auditores Externos
KPMG Auditores Consultores Ltda., realizaron los siguientes procedimientos sobre la custodia de los Bonos de Reconocimiento al 31 de
diciembre de 2012:

a. Cuadratura entre el maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y los registros contables de los Fondos de Pensiones
A, B, C, D y E.

b. Arqueo del 100% de los instrumentos mantenidos en custodia propia al 31 de diciembre de 2012, verificando la existencia y exactitud
de los bonos de reconocimiento, comparando: i) Nombre y RUT del trabajador, ii) Valor Nominal del Bono de Reconocimiento, iii) Cdigo
Burstil (si aplicase), iv) Tipo de Documento, v) Tipo de Formato, vi) Fecha de Emisin y vii) Estado del Bono.

301
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c. Cuadratura y conciliacin de los registros del maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y el Certificado de Posiciones
de Bonos de Reconocimiento obtenida directamente desde el Depsito Central de Valores (DCV).

d. Arqueo de una muestra de 50 Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el Depsito Central de valores (DCV)
al 31 de diciembre de 2012.

e. Revisin de una muestra de Bonos que se encuentran en trmite en el Instituto emisor al 31 de diciembre de 2012.

f. Conciliacin entre los resultados obtenidos en los arqueos sealados en la letra d. y el maestro de Bonos de Reconocimiento recibido
de parte de la administracin.

g. Revisin de los controles existentes y sistemas de informacin referidos a la custodia de estos instrumentos.

Como resultado de los procedimientos efectuados por los auditores externos, se observaron las siguientes situaciones:

1. No se observaron diferencias en el arqueo efectuado en la custodia propia.

2. No se observaron diferencias en el arqueo sobre la muestra de Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el
Depsito Central de Valores.

3. De la cuadratura realizada entre la base de datos del DCV y el maestro proporcionado por la Sociedad Administradora, se observaron
diferencias en 45 registros, de los cuales a la fecha de emisin de estos estados financieros se encuentran aclarados en un 100%.

Arqueos realizados por el rea de Contralora.

En cumplimiento de lo establecido en el Compendio de Normas del Sistema de Pensiones Libro III, Ttulo III, Letra B, Captulo IV. El rea
de Contralora llevo a cabo arqueos de Bonos de Reconocimiento de la Custodia Local. Los arqueos se practicaron a la muestra obtenida
por la Administradora de la informacin contenida en la base de datos del Depsito Central de Valores y la conciliacin con los trmites
asociados a los distintos emisores. Los resultados de los arqueos fueron debidamente informados a la Superintendencia de Pensiones.

Fecha de Arqueo Fecha de cierre Inventario Arqueo Observaciones

7 de marzo de 2012 6 de marzo de 2012 42 42 Sin observaciones

3 de mayo de 2012 2 de mayo de 2012 26 26 Sin observaciones

12 de julio de 2012 11 de julio de 2012 15 15 Sin observaciones

30 de agosto de 2012 29 de agosto de 2012 66 66 Sin observaciones

1 de octubre de 2012 28 de septiembre de 2012 158 158 Sin observaciones

19 de diciembre de 2012 18 de diciembre de 2012 50 50 Sin observaciones

302
 nota 28
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

a) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, al 31 de Diciembre de 2012

Nombre de las Compaas de Seguros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Detalle de Compaias de Seguros que devengaron primas

del seguro de invalidez y sobrevivencia

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 10.278 13.690 11.896 2.367 2.463

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 9.187 12.236 10.635 2.113 2.200

Ohio National Compaa de Seguros de Vida S.A. 3.406 4.534 3.936 783 807

BBVA Seguros de Vida S.A. 3.907 5.202 4.532 902 954

Compaia de Seguros de Vida Cmara S.A. 9.888 13.171 11.445 2.275 2.370

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 1.943.740 2.561.706 2.213.665 435.702 414.784

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 817.543 1.076.264 930.161 182.951 172.808

Euroamrica Seguros de Vida S.A. 812.091 1.069.087 923.961 181.730 171.662

Compaia de Seguros Cruz del Sur S.A. 817.543 1.076.263 930.161 182.951 172.808

Ohio National Compaa de Seguros de Vida S.A. 1.504.278 1.980.323 1.711.497 336.629 317.969

BBVA Seguros de Vida S.A. 3.532.727 4.653.427 4.021.448 791.256 750.503

Banchile Seguros de Vida S.A. 812.093 1.069.087 923.961 181.730 171.661

Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 7.048.563 9.285.352 8.030.333 1.589.977 1.501.537

Rigel Seguros de Vida S.A. 1.678.689 2.209.924 1.909.932 375.658 354.840

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 5.632.958 7.702.161 6.825.808 1.390.939 1.836.419

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 1.859.099 2.542.012 2.252.843 459.074 606.118

CN Life Compaa de Seguros de Vida S.A. 1.908.037 2.608.936 2.312.058 471.145 622.029

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 497.257 679.920 602.527 122.783 162.099

Penta Vida Compaa de Seguros de Vida S.A. 497.257 679.920 602.527 122.783 162.099

1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia 29.398.541 39.243.215 34.233.326 6.833.748 7.426.130
devengadas.

Devoluciones de primas del seguro de invalidez y 0 0 0 0 0

sobrevivencia efectuadas por Compaias de Seguros y por
abono en las respectivas cuentas personales por exceso de
prima sobre el lmite mximo imponible (Menos)

2) Subtotal de devolucin de primas del seguro de invalidez y 0 0 0 0 0

sobrevivencia

3) Total neto de primas del seguro de invalidez y 29.398.541 39.243.215 34.233.326 6.833.748 7.426.130
sobrevivencia (sub total 1) - (subtotal 2))

303
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Pagadas, al 31 de Diciembre de 2012

Nombre de las Compaas de Seguros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Detalle de Compaias de Seguros que recibieon pagos de

primas del seguro de invalidez y sobrevivencia

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 8.250 10.953 9.456 1.863 1.829

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 7.370 9.783 8.444 1.665 1.630

Ohio National Compaa de Seguros de Vida S.A. 2.702 3.586 3.092 609 590

BBVA Seguros de Vida S.A. 3.202 4.246 3.678 728 726

Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 7.934 10.534 9.094 1.793 1.755

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 2.190.627 2.886.081 2.489.857 486.672 459.792

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 925.287 1.217.855 1.050.744 205.218 192.514

Euroamerica Seguros de Vida S.A. 919.121 1.209.735 1.043.738 203.850 191.231

Compaa de Seguros Cruz del Sur S.A. 925.287 1.217.855 1.050.744 205.217 192.515

Ohio National Compaia de Seguros de Vida S.A. 1.702.528 2.240.852 1.933.366 377.602 354.226

BBVA Seguros de Vida S.A. 3.989.401 5.253.499 4.532.434 885.588 833.880

Banchile Seguros de Vida S.A. 919.121 1.209.735 1.043.738 203.850 191.231

Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 7.959.062 10.481.050 9.042.476 1.766.813 1.663.707

Rigel Seguros de Vida S.A. 1.899.923 2.500.660 2.157.524 421.384 395.296

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 4.539.748 6.180.429 5.443.269 1.104.432 1.414.855

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 1.496.664 2.037.511 1.794.493 364.093 466.360

CN Life Compaa de Seguros de Vida S.A. 1.538.648 2.094.749 1.844.901 374.334 479.583

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 401.620 546.795 481.576 97.715 125.216

Penta Vida Compaa de Seguros de Vida S.A. 401.620 546.795 481.576 97.715 125.216

1) Subtotal de primas del seguro de Invalidez y Sobrevivencia 29.838.115 39.662.703 34.424.200 6.801.141 7.092.152
pagadas.

304
 c) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Devengadas y Pendientes de Pago, al 31 de Diciembre de 2012
Nombre de la Compaa de Seguros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
(M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Detalle de las Compaias de Seguros con primas del seguro

de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de
pago:

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 806 1.121 1.017 208 311

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 713 993 900 185 275

Ohio National Compaa de Seguros de Vida S.A. 230 319 290 59 89

BBVA Seguros de Vida S.A. 382 533 483 99 148

Compaia de Seguros de Vida Cmara S.A. 772 1.074 974 200 296

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. 1.947 2.710 2.457 504 751

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 596 828 752 153 230

Euroamerica Seguros de Vida S.A. 592 823 746 153 228

Compaia de Seguros Cruz del Sur S.A. 596 829 752 154 229

Ohio National Compaia de Seguros de Vida S.A. 1.096 1.525 1.382 284 423

BBVA Seguros de Vida S.A. 3.083 4.291 3.891 798 1.189

Banchile Seguros de Vida S.A. 592 823 747 153 228

Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. 6.162 8.574 7.775 1.594 2.376

Rigel Seguros de Vida S.A. 1.223 1.702 1.543 316 472

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 1.092.719 1.520.593 1.378.932 282.711 421.369

Seguros de Vida Security Previsional S.A. 362.263 504.113 457.150 93.726 139.694

CN Life Compaa de Seguros de Vida S.A. 369.228 513.806 465.939 95.529 142.380

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. 95.598 133.032 120.638 24.734 36.864

Penta Vida Compaa de Seguros de Vida S.A. 95.598 133.032 120.638 24.734 36.864

2) Total de primas del seguro de Invalidez y Sobrevivencia 2.034.196 2.830.721 2.567.007 526.294 784.416
devengadas y pendientes de pago.

305
NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

nota 29
Hechos Posteriores

A la fecha de presentacin de los Estados Financieros no se presentan hechos posteriores que pudiesen afectar los patrimonios de los
Fondos de Pensiones.

nota 30
Hechos Relevantes

Con fecha 31 de enero de 2012, se emiti la Resolucin N 8, referida a modificaciones efectuadas el Rgimen de Inversin de los
Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo N 45 del D.L. N 3.500 de 1980, principalmente a los temas
relacionados con presencia burstil. Estas modificaciones entraron en vigencia a contar del da 1 de febrero de 2012, conforme a lo
sealado en dicha Resolucin.
Con fecha 21 de marzo de 2012, se emiti Circular N 1.802, referida a parmetros para el clculo de lmites de inversin de los Fondos
de Pensiones y Fondos de Cesanta, derogando la Circular N 1.795, entrando en vigencia el da 28 de marzo de 2012.
Con fecha 27 de junio de 2012, se emiti Resolucin N 46, referida a modificaciones efectuadas al Rgimen de Inversin de los
Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980, por la dictacin de la Ley N
20.552, publicada con fecha 17 de diciembre de 2011 en el Diario Oficial, que introduce modificaciones al D.L. N 3.500, de 1980. Las
modificaciones dicen relacin con la inversin en monedas extranjeras, requisito de transaccin habitual para efectos de las inversiones
de los Fondos de Pensiones en instrumentos extranjeros, plazos para la regularizacin de excesos de inversin, lmites mximos de
inversin en moneda extranjera sin cobertura cambiaria y la determinacin del concepto de cobertura cambiaria. Estas modificaciones
entraron en vigencia a contra del da 1 de julio de 2012 y 1 de diciembre de 2012, conforme a lo sealado en dicha Resolucin.
Con fecha 9 de agosto de 2012, se emiti la Circular N 1.585, referida a parmetros para el clculo de lmites de inversin de los Fondos
de Pensiones y Fondos de Cesanta, derogando la Circular N 1.795, entrando en vigencia el da 17 de agosto de 2012.
Con fecha 5 de noviembre de 2012, se emiti Resolucin N 84, referida a modificaciones efectuadas al Rgimen de Inversin de los
Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980, principalmente a la modificacin
de lmites de inversin por emisor contemplados en el Rgimen de Inversin. Estas modificaciones entraron en vigencia a contar del 1
de enero de 2013, conforme a lo sealado en dicha Resolucin.
Con fecha 16 de noviembre de 2012, se emiti la Norma de Carcter General N 69, a travs de la cual se incorporan modificaciones a
la Letra A del Ttulo I y al Ttulo VIII, ambos del Libro IV del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, referidas principalmente
a la operativizacin de las modificaciones efectuadas al Rgimen de Inversin en la Resolucin N 46. Estas modificaciones entraron en
vigencia a contar del 1 de diciembre de 2012, conforme a lo sealado en dicha Norma de Carcter General.

306
 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

KPMG Auditores Consultores Ltda.

Av. Isidora Goyenechea 3520, piso 13
Las Condes, Santiago Chile
Telfono +56 (2) 798 1000
Fax +56 (2) 798 1001
www.kpmg.cl

Informe de los Auditores Independientes

Seores Afiliados de
Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E:

Informe sobre los estados financieros

Hemos efectuado una auditora a los estados financieros adjuntos de Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E, que comprenden los balances generales al
31 de diciembre de 2012 y 2011 y a los correspondientes estados de variacin patrimonial, rentabilidad de la cartera, de valores y rentabilidad de la cuota y nmero
de cuentas por los aos terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros.

Responsabilidad de la Administracin por los estados financieros

La Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo
con Normas contables e Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones descritas en la Nota 2(a). Esta responsabilidad incluye el diseo, implementacin
y mantencin de un control interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros que estn exentos de representaciones
incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros a base de nuestras auditoras. Efectuamos nuestras auditoras de
acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr
un razonable grado de seguridad que los estados financieros estn exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados
financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias,
pero si el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinin. Una auditora
incluye, tambin, evaluar lo apropiadas que son las polticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por
la Administracin, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para una opinin de auditora.

Opinin
En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Fondos de
Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y las variaciones patrimoniales, de rentabilidad de la cartera, de valores y rentabilidad de
la cuota y nmero de cuentas por los aos terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas de la Superintendencia de Pensiones descritas en Nota 2(a).

Otros asuntos, Informacin No auditada

Nuestra auditora fue efectuada con el propsito de opinar sobre los estados financieros tomados como un todo. Los cuadros correspondientes a traspasos,
recaudacin, comisiones, cotizaciones y depsitos declarados y no pagados, cotizaciones, depsitos y aportes no declarados ni pagados adjuntos no forman parte
integrante de estos estados financieros. Tal informacin no ha sido sometida a los procedimientos de auditora aplicados en la auditora de los estados financieros
y, en consecuencia, no expresamos una opinin ni proporcionamos cualquier seguridad sobre sta.

Cristin Bastin E.
KPMG Ltda.

Santiago, 28 de febrero de 2013

307
308
 DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

Los suscritos en sus calidades de Directores y Gerente General de la Administradora

de Fondos de Pensiones Habitat S.A., domiciliados en Avenida Providencia 1909
piso 10, Santiago, declaramos bajo juramento que la informacin contenida en la
presente Memoria Anual es la expresin fiel de la verdad, por lo que asumimos la
responsabilidad legal correspondiente.

Jos Antonio Guzmn Matta Luis Nario Matus

Presidente Vicepresidente
4.108.119-8 3.556.947-2

Luis Rodrguez Villasuso Sario Mara Teresa Infante Barros

Director Directora
22.257.618-0 5.899.202-k

Patricio Mena Barros Jaime Danus Larroulet

Director Director
7.236.542-9 7.314.254-7

Klaus Schmidt-Hebbel Dunker Cristin Rodrguez Allendes

Director Gerente General
6.376.300-4 7.687.468-9

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