Anualidades y Prstamos

Inters anticipado e inters vencido

Anticipado: se liquida al comienzo del periodo donde se
recibe o entrega un dinero

Vencido: se liquida al final del periodo donde se recibe o

entrega un dinero

Algunas negociaciones se estipulan en trminos de inters

anticipado y es deseable conocer cul es el equivalente en
tasas de inters vencido

Prstamos bancarios: En Chile se usa el Inters vencido

Inters anticipado e inters vencido
Cuando se estipula un pago de inters anticipado (ia), en
realidad significa que se recibe un monto menor al solicitado
En el instante 0 se recibe P Pia, la suma adicional que se
paga es Pia y al final del periodo se debe pagar P

P P

0 1 0 1

Piv Pia
Vencido Anticipado P
Inters anticipado e inters vencido
P P

0 1 0 1

Pia
Piv P
INTERS VENCIDO INTERS ANTICIPADO

F-P Futuro : P
iv =
P Presente: P - Pia

Utilizamos la frmula del inters vencido y la reemplazamos, identificando cada

elemento en el caso del inters anticipado
Pia .
iv = P (P Pia) iv = P P + Pia iv =
P - Pia P - Pia P - Pia

iv = Pia . iv = ia
P(1 ia) 1 ia
Inters anticipado e inters vencido
Si el inters es vencido = lo que se paga entre lo que se
recibe, entonces:
iv = Pia / (P Pia), factorizando

=

Se puede convertir cualquier tasa de inters anticipada

en una tasa de inters vencida. Solo aplica para tasas
peridicas, o sea las tasas que se aplican en determinado
periodo para el clculo del inters
Ejercicio 1
Si la tasa de inters anual se estipula en el 32% y se capitaliza
trimestralmente por anticipado, es decir se cobra la cuarta parte
por cada trimestre a cunto equivale ese inters trimestral
vencido?
32%
= = = 8,0%
4

Sabemos que: =

0,08
= = = 8,7%
1 1 0,08
 Ejercicio 2
Si un banco dice cobrar una tasa de inters de 36% anual,
liquidado cada mes vencido a qu tasa de inters mes anticipado
corresponde ese inters?

36%
= = = 3,0%
12

Sabemos que: =
+

0,03
= = = 2,91%
1 + 1 + 0,03

a qu tasa de inters semestral anticipado corresponde ese inters???

 ANUALIDADES ORDINARIAS
(VENCIDAS Y ANTICIPADAS)
Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes
condiciones:
Todos los pagos son de igual valor.
Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
A todos los pagos se les aplica la misma tasa de inters.
El nmero de pagos es igual al nmero de periodos.

Anualidad de 10 periodos ( forma anticipada )

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Anualidad de 10 periodos ( forma vencida )

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
FORMULAS DE CALCULO ANUALIDADES
ANUALIDADES VENCIDAS:
(1+) 1
Valor Futuro (F/A,n,i%) F =

(1+) 1
Valor Presente (P/A,n,i%) P=
1+

ANUALIDADES ANTICIPADAS:
1+ 1
Valor Futuro (F/A,n,i%) F = (1 + )

1+ 1
Valor Presente (P/A,n,i%) P= (1 + )
1+
 EJERCICIO 3
Ud. realiza un compromiso de depsitos mensuales con un Banco.
Durante 8 meses Ud. depositar en forma vencida $1.500.000, a
una tasa de 1,85% mensual. Cunto habr ahorrado al trmino de
los 8 meses?

Anualidad de 8 periodos ( forma vencida )

0 1 2 3 4 5 6 7 8

1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5

(1+) 1 (1+0,0185)8 1
F = F =1.500.000 =12.806.424
0,0185
 EJERCICIO 4
Ud. firma un contrato de arriendo por 5 aos, con un valor que
asciende a $1.000.000 mensuales, sabiendo que la tasa de inters
es de 0,35% mensual. Se pide que determine cul es el valor
actual de la mensualidad anticipada.

Anualidad de 5 periodos ( forma anticipada )

1+ 1
0 1 2 3 4 5

P= (1 + )
1+
12 12 12 12 12 12

1+0,35% 60 1
P=1.000.000 1 + 0,35% = 54.222.977
1+0,35% 60
 EJERCICIO 5
Ud. decide pedir un crdito de consumo para renovar su vehculo. El
Valor del nuevo vehculo es de 7.000.000 y la concesionaria le ofrece
una tasa anual del 12,5%. Ud. desea pagarlo en 4 aos en cuotas
mensuales vencidas. Cual es el valor de la cuota a pagar?

(1+)
A= (1+) 1

Sabemos que la Tasa Anual la debemos convertir en Tasa Mensual

1 + = 1 +
1
= 1 + 12 1 (1+0,99%)48
A=7.000.000
1 (1+0,99%)48 1
= 1 + 12,5% 12 1 = 0,99% A=183.775
EJERCICIO 6
En base a los datos entregados en el Ejercicio N5, construya la tabla de
amortizacin si las cuotas del prstamo se hicieran de manera anual.

Monto 7.000.000
Tasa Anual 12,50%
N de Cuotas 4 Cuotas iguales =Mtodo Francs
Valor Cuota $ 2.328.955

Cuota N Saldo Capital Cuota Inters Amortizacin

0 7.000.000
1 5.546.045 2.328.955 875.000 1.453.955
2 3.910.345 2.328.955 693.256 1.635.700
3 2.070.183 2.328.955 488.793 1.840.162
4 0 2.328.955 258.773 2.070.183
EJERCICIO 7
En base a los datos entregados en el Ejercicio N5, construya la
tabla de amortizacin si los pagos del prstamo se hicieran de
manera anual.
Monto 7.000.000
Tasa Anual 12,50%
N de Cuotas 4
Valor Cuota $ 2.328.955
Amortizaciones iguales = Mtodo Americano

Cuota N Saldo Capital Cuota Inters Amortizacin

0 7.000.000
1 5.250.000 2.625.000 875.000 1.750.000
2 3.500.000 2.406.250 656.250 1.750.000
3 1.750.000 2.187.500 437.500 1.750.000
4 0 1.968.750 218.750 1.750.000
EJERCICIO 8
En base a los datos entregados en el Ejercicio N5, construya la tabla de
amortizacin si las cuotas del prstamo se hicieran de manera anual y con una
cuota de gracia

Monto 7.000.000
Tasa Anual 12,50%
N de Cuotas 4
Valor Cuota $ 2.328.955

Cuota N Saldo Capital Cuota Inters Amortizacin

0 7.000.000
1 7.875.000 875.000
2 6.239.300 2.620.075 984.375 1.635.700
3 4.399.138 2.620.075 779.913 1.840.162
4 2.328.955 2.620.075 549.892 2.070.183
4 0 2.620.075 291.119 2.328.955

Cuotas iguales =Mtodo Francs

FORMULAS DE CALCULO ANUALIDADES
ANUALIDADES VENCIDAS:
(1+) 1
Valor Futuro (F/A,n,i%) F =

(1+) 1
Valor Presente (P/A,n,i%) P=
1+

Anualidad (A/F,n,i%) A =
(1+) 1

1+
Anualidad (A/P,n,i%) A=P
(1+) 1
 FORMULAS ASOCIADAS A
ANUALIDADES
ANUALIDADES ANTICIPADAS:
1+ 1
Valor Futuro (F/A,n,i%) F = 1+

1+ 1
Valor Presente (P/A,n,i%) P= 1+
1+

Anualidad (A/F,n,i%) A =
(1+) 1+ 1

1+ 1
Anualidad (A/P,n,i%) A =
(1+) 1+