Universidad de Chile 31 de Octubre 2017

Facultad de Economa y Negocios

Mtodos Cuantitativos para los Negocios

Semestre Primavera 2017, Ayudanta 8
Profesor: Jorge Seplveda & Pablo Tapia
Ayudantes: Gonzalo Alvear, Cynthia Maldonado, Cesar Nez, Boris Pasten & Arturo
Zuleta
Ayudante Coordinador: Diego Rubio

Comentes
1. Suponga que cuenta con una serie de tiempo para el precio de la tomates de los
ltimos 40 meses, para la cual las pruebas de raz unitaria mostraron que es
estacionaria de primer orden (cointegracin de primer orden I(1)), por otro lado, al
observar el grfico de auto-correlacin parcial y auto-correlacin, se estableci que
el orden del rezago base es 2 (AR(3)) y que la media mvil es de primer orden
(MA(2)). Por lo tanto, el modelo que representa la serie debe ser un ARIMA(3,1,2).

2. Al realizar divesros tests de raz unitaria sobre una serie en su estado normal, Dickey-
Fuller, Dickey-Fuller Aumentado y Phillip y Perron no es posible rechazar la
hiptesis nula, por lo que la serie debiese ser estimada en primeras diferencias.

3. Al estimar series de tiempo utilizando co-integracin de orden 1, es necesario tener

cuenta el drift (constante) de la muestra ya que nos entrega informacin adicional
asociada a la variable en estudio.

4. Un compaero suyo muy seguro de s mismo en econometra le indica que no se

preocupe por la materia anterior para el Examen de Mtodos Cuantitativos para los
Negocios dado que MCO no tiene ninguna relacin las series de Tiempo.
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Facultad de Economa y Negocios

Matemtico
Usted alumno destacado de la catedra Econometra Avanzada VI ha sido contratado
como investigador en la empresa Waduheck S.A. donde, su jefe le pide que responda
una serie de preguntas sobre la tasa de inters interbancario para ayudarlo a tomar
una importante decisin.

Parte i.
Complete los valores de los tems faltantes del [1] al [6] de las Tablas
Parte ii.
En base a los datos disponibles en las tablas, determine si la serie es estacionaria.
Justifique apropiadamente su respuesta, sealando especficamente qu y por qu
utiliz dicha informacin.

Parte iii.
Qu se debera hacer ahora para poder terminar de definir el modelo?
Tabla 1. Pruebas de Raz Unitaria para la serie precios
. dfuller tipointeres, noconstant
Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3088
---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) (1) -2.580 -1.950 -1.620

. dfuller tipointeres, noconstant lags(2)

Augmented Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3086
---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) (2) -2.580 -1.950 -1.620

. pperron tipointeres, noconstant

Phillips-Perron test for unit root Number of obs = 3088
Newey-West lags = 8
---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(rho) -1.675 -13.800 -8.100 -5.700
Z(t) -0.915 -2.580 -1.950 -1.620
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Tabla 2. Pruebas de raz unitaria para la primera diferencia de precio.

. dfuller D.tipointeres, noconstant
Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3087
---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) (6) -2.580 -1.950 -1.620

. dfuller D.tipointeres, noconstant lags(2)

Augmented Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3085

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) -18.471 -2.580 -1.950 -1.620

. pperron D.tipointeres, noconstant

Phillips-Perron test for unit root Number of obs = 3087

Newey-West lags = 8
---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(rho) -1579.077 -13.800 -8.100 -5.700
Z(t) -31.155 -2.580 -1.950 -1.620

Tabla 3. Estimaciones para de los test de raz unitaria de la serie precio.

. dfuller tipointeres, reg noconstant

Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3088

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) -0.475 -2.580 -1.950 -1.620

------------------------------------------------------------------------------
D. |
tipointeres | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
tipointeres |
L1. | -.0001464 .000308 -0.48 0.635 -.0007503 .0004574
------------------------------------------------------------------------------
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. dfuller tipointeres, reg noconstant lags(2)

Augmented Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 3086

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------

Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) -1.032 -2.580 -1.950 -1.620

------------------------------------------------------------------------------
D. |
tipointeres | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
tipointeres |
L1. | -.0002603 .0002523 -1.03 0.302 -.0007551 .0002344
LD. | .4856352 .0178368 27.23 (3) .450662 .5206083
L2D. | .1374421 .0178391 7.70 (4) .1024645 .1724198
------------------------------------------------------------------------------

Tabla 4. Regresin sin restriccin para Dickey-Fuller sobre la primera diferencia de la serie.

. reg D1.tipointeres L1.D1.tipointeres, noconst

Source | SS df MS Number of obs = 3,087

-------------+---------------------------------- F(1, 3086) = (5)
Model | 17.9200974 1 17.9200974 Prob > F = 0.0000
Residual | 38.6425026 3,086 .012521874 R-squared = 0.3168
-------------+---------------------------------- Adj R-squared = 0.3166
Total | 56.5626 3,087 .018322838 Root MSE = .1119

------------------------------------------------------------------------------
D. |
tipointeres | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
tipointeres |
LD. | .5628666 .0148789 37.83 0.000 .5336931 .5920401
------------------------------------------------------------------------------

STATA

Usted ha sido contratado como gerente de finanzas en la empresa de Cencosud S.A., Don
Paul Horstmann sabe de su conocimiento en series de tiempo, por lo que le pide que responda
una serie de preguntas para ayudarlo a tomar una importante decisin sobre si expandirse
fuera del pas o no.

Use la base Precio Cencosud.dta

1. En su primer da de trabajo, como en toda empresa, no le tienen instalado su

computador por lo que se queda gran parte del da sin hacer nada, en ello, se le ocurre
estudiar si el precio de la accin es estacionaria o no. Cmo puede ver si una serie
es estacionaria si no cuenta con herramientas de anlisis como lo es STATA?
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2. En su segundo da el computador se encuentra habilitado, es por ello que para

comenzar a saber el comportamiento del precio de la accin realiza algunas
regresiones. Utilice el comando reg para estimar el efecto de un rezago sin drift, con
drift, con tendencia y drift, con 4 rezagos consecutivos, con el rezago 1 y 2 y
finalmente con la primera diferencia del precio de la accin. Qu puede concluir con
las regresiones? Le parece extrao el resultado de la tendencia segn lo visto en la
pregunta 1?

3. Compruebe si la serie es estacionaria en su formal normal o en primeras diferencias.

4. Encuentre el modelo ARMA o ARIMA ms adecuado para esta serie.