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Analyse et diagnostic financiers ; 2 ème année ; S4

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

è m e année ; S4 Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind RATIOS FINANCIERS DANS L’ANALYSE LIQUIDITE/

RATIOS FINANCIERS DANS L’ANALYSE LIQUIDITE/EXIGIBILITE

La méthode des ratios consiste ici à établir des rapports entre deux éléments du bilan afin d’en tirer une conclusion ou un moyen de comparaison (dans le temps ou dans l’espace). Ces ratios peuvent être comparés aux valeurs observées chez les entreprises concurrentes ou ayant le même type d’activité ainsi qu’aux valeurs atteintes par l’entreprise au cours des exercices précédents.

Ratio

Formule

Interprétation

RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE

Les ratios de structure comparent des éléments du bilan pour en étudier les moyens, les emplois, le patrimoine, les types de

financement

Dans le bilan financier, les ratios de structure financière visent à mesurer l’ampleur des dettes par rapport aux autres sources de financement des activités de l’entreprise. Il permet d’établir comment l’entreprise a financé son actif, soit par des emprunt s à court terme, des dettes à long terme, avoir des actionnaires , réinvestissement des bénéfices…ect.

etc.

Ils décrivent ainsi la structure d’une entreprise.

Ratio du niveau de capitalisation

Capitaux propres

Total Passif

Combien représentent les capitaux propres par rapport au total des ressources de l’entreprise ?

Autonomie

financière

DettesLong Terme

Capitaux propres

Ce ratio permet d'évaluer le degré d'indépendance de l'entreprise vis -à-vis de ses prêteurs. En effet, une entreprise risque de devenir dépendante de ses prêteurs si elle est trop endettée. Supérieur à un, il peut traduire un recours trop important à l'emprunt.

RATIO DE SOLVABILITE

Ratio de

Solvabilité

Total de l' Actif

Total des dettes

La solvabilité exprime la capacité de l'entreprise à rembourser l'intégralité de ses dettes (long, moyen et court terme) par la vente de tous ses actifs.

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à honorer ses dettes en liquidant son Actif. Ce ratio doit être > 1.

Ce ratio doit toujours être accompagné de ratios de liquidité. En effet, être solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face à ses échéances de court terme.

En effet, être solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face à ses échéances de
En effet, être solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face à ses échéances de

Analyse et diagnostic financiers ; 2 ème année ; S4

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

è m e année ; S4 Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind Ratio Formule     Interprétation

Ratio

Formule

   

Interprétation

 
 

RATIOS DE LIQUIDITE

 
 

Exprime la capacité à faire face à son passif exigible de court terme avec son actif circulant (En vendant aujourd'hui son actif circulant, pourrait-elle rembourser ses dettes de court terme ?)

Un ratio de liquidité générale supérieur à 1 traduit un fonds de roulement net positif. C’est un signe de liquidités saines, car l’entreprise est capable de rembourser l’entièreté de ses dettes court terme.

Ratio de Liquidité générale ou ratio de « Fond de roulement »

Atif Circulant

TrésorerieActif

TrésorerieActif

 
« Fond de roulement » Atif Circulant TrésorerieActif   Un ratio égal à 1 est généralement

Un

ratio

égal à 1 est généralement

considéré comme

 

insuffisant

pour assurer une bonne solvabilité à court

terme,

 
 

DCT

 

l'entreprise ne disposant pratiquement d'aucune marge de sécurité.

 
Une valeur inférieure à 1 est considérée comme étant problématique puisque la société n’est plus

Une valeur inférieure à 1 est considérée comme étant problématique puisque la société n’est plus en mesure de faire face

 

à ses engagements à court terme, donc de les rembourser.

 

Une valeur très élevée du ratio de liquidité au sens large n'est

cependant

pas

nécessairement

avantageuse

car

elle

pourrait

signifier ici que l'entreprise surinvestit en actifs circulants.

Trésorerie

Actif circulant -Stocks

Trésorerie

Trésorerie

Ce ratio ne prend en compte que les actifs vraiment très liquides et éloigne les stocks, jugés moins liquides. L’entreprise est-elle capable de payer ses dettes à court terme à l’aide de ses créances à moins d’un an et de ses disponibilités, sans les stocks ? Une valeur supérieure à « 1 » est très confortable ; une valeur inférieure à « 1 » est problématique ; Un ratio de liquidité restreinte nettement inférieur à 1 peut traduire de graves difficultés de paiement ou, à l’inverse, une gestion de trésorerie zéro

Ce ratio est parfois utilisé par les fournisseurs de crédit pour accepter ou rejeter une commande.

réduite

DCT

Trésorerie

TrésorerieActif

 

Serait -il possible de payer immédiatement les dettes à court terme à l’aide de la trésorerie disponible ?

immédiate

DCT

 

Il n'y a pas de normes strictes sur l’interprétation de ce ratio. Doit être utilisé dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec d'autres entreprises.

de ce ratio. Doit être utilisé dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec
de ce ratio. Doit être utilisé dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec