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Le p int sur Le p int sur

conomie conomie

conomie
musulmane
La comptabilit musulmane musulmane
pour les produits
financiers islamiques
Ce mini-guide est le parfait outil pour comprendre la
sphre passionnante de la finance et de la comptabilit
islamiques. Il offre un aperu du dveloppement et de la
ncessit dune comptabilit islamique tout en entamant
une discussion autour de la cration relativement rcente
de normes internationales adoptes par les institutions

La comptabilit pour les produits financiers islamiques Syed Alwi Mohamed Sultan
financires islamiques toujours plus nombreuses. Les principales

La comptabilit
caractristiques des tats financiers ainsi que la nature des
diffrents contrats islamiques sont galement analyss dans
cet ouvrage qui comporte aussi un glossaire et un index pour
faciliter la comprhension dun domaine en pleine expansion.
Ce Ssame sadresse aux lecteurs curieux (tudiants en finance
islamique, professionnels du secteur ou toute personne intresse pour les produits
par ce sujet) de ce domaine novateur qui ne manqueront pas
dapprcier son contenu pdagogique. financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed
Sultan
Jacqueline Haverals
est Docteur en Economics and
Management de lUniversit Libre de
Imane Karich
est actuellement grante de la socit
Consultik, active dans le domaine de la
Syed Alwi
possde plus de 15
annes dexprience
au sein du secteur des
Bruxelles (Solvay Business School).
Ingnieur, titulaire dune Matrise en
Gestion fiscale et de certifications
Finance islamique, Finance de march
et Gestion de risque. Elle conduit
rgulirement des formations et smi-
Mohamed Sultan
services financiers. Consultant professionnelles reconnues (Chartered naires sur le sujet (ICHEC Entreprises,
pendant de nombreuses annes Financial Analyst (CFA), Financial Risk First Finance (Paris)...). Elle intervient
frquemment sur le sujet dans des
Traduction et adaptation
chez Deloitte, il a contribu tablir le Manager (FRM)), elle est active dans
Deloittes Islamic Finance Global Centre of le domaine de la finance internationale confrences ainsi que dans de nom- de Jacqueline Haverals
Excellence de Kuala Lumpur et a dvelopp depuis plusieurs annes. Auteur de breux quotidiens belges et franais tels
le premier programme daudit conforme nombreux articles traitant de
la fiscalit et de la finance, elle
que LEcho, de Morgen, le Standaard, Le
Monde. Elle est diplme de lICHEC
Rvision scientifique
la Shariah. Syed Alwi a rejoint lAccoun-
ting and Auditing Organisation for Islamic enseigne ces matires ainsi que le risk et certifie Chartered Financial Analyst dImane Karich
Financial Institutions (AAOIFI) base dans le management dans diffrentes (CFA), Financial Risk Manager (FRM) et
Royaume de Bahrin en 2005, participant institutions universitaires prestigieuses Certified Quantitative Finance (CQF).
grandement, grce sa longue exprience, suisses, amricaines et asiatiques. Elle a dbut sa carrire chez ING
ltablissement des trs rputes normes en tant quauditeur interne en 2001,
comptables professionnelles pour le secteur et est devenue Manager
bancaire islamique. chez Finalyse de 2007 2009.

SULTAN
ISBN 978-2-8041-67035
ISSN 2030-207X www.deboeck.com

SULTAN-cov.indd 1-3 31/05/12 10:11


La comptabilit
pour les produits
financiers islamiques

SULTAN-lim.indd 1 31/05/12 10:12


Le p int sur

Cette collection sadresse prioritairement aux tudiants de niveau


Licence/Baccalaurat du premier cycle universitaire et/ou BTS-DUT,
en leur procurant un aperu condens et un outil de rvision des matires enseignes.
Certains ouvrages sont galement destins aux niveaux Master, voire Doctorat

conomie
Abdelmalki L., Mundler P., conomie de lenvironnement et du dveloppement durable
Asensio A., Le fonctionnement des conomies de march. Micro et macroconomie de lquilibre gnral
Blancheton B., Histoire de la mondialisation
Farvaque ., Paty S., conomie de la dmocratie

conomie musulmane
A. El-Gamal M., la banque et la finance islamiques
Sultan S. A. M., La comptabilit pour les produits financiers islamiques

Marketing
Crou Ch., Marketing international et mondialisation. Effets sur le consommateur
Dupont ., Dvelopper et lancer un nouveau produit
Joly B., La communication
Joly B., La vente et ses techniques pratiques
Joly B., Le marketing

e-business & e-communication


Benghozi P.-J., Bergada M., Burkhart E., Web: enjeux de confiance
Panczuk S., La net generation dans lentreprise. Ou la nouvelle donne dInternet dans le monde du travail

SULTAN-lim.indd 2 31/05/12 10:12


Le p int sur
conomie
musulmane

La comptabilit
pour les produits
financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed Sultan
Traduction et adaptation
de Jacqueline Haverals
Rvision scientifique
dImane Karich

SULTAN-lim.indd 3 31/05/12 10:12


Ouvrage original :
A Mini Guide to Accounting for Islamic Financial Products A primer by Syed Alwi Mohamed Sultan
De Boeck 2012. Authorized translation of the English edition 2006 CERT Publications Sdn Bhd.
This translation is published and sold by permission of CERT Publications Sdn. Bhd., the owner of all
rights to publish and sell the same.

Pour toute information sur notre fonds et les nouveauts dans votre domaine de spcialisation,
consultez notre site web : www.deboeck.com

Groupe De Boeck s.a., 2012 1re dition


Rue des Minimes 39, B-1000 Bruxelles
Pour la traduction en langue franaise
Tous droits rservs pour tous pays.
Il est interdit, sauf accord pralable et crit de lditeur, de reproduire (notamment par photocopie)
partiellement ou totalement le prsent ouvrage, de le stocker dans une banque de donnes ou de le
communiquer au public, sous quelque forme et de quelque manire que ce soit.
Imprim en Belgique
Dpt lgal :
Bibliothque nationale, Paris : juin 2012 ISSN 2030-207X
Bibliothque royale de Belgique, Bruxelles : 2012/0074/023 ISBN 978-2-8041-6703-5

SULTAN-lim.indd 4 31/05/12 10:12


PRFACE LDITION ANGLAISE

Je suis enchant de rdiger la prface de ce mini guide de la comptabilit des ins-


truments financiers islamiques Une premire de Syed Alwi. Cest en 2003 que
jai rencontr Syed Alwi lorsque je lai engag pour travailler sur un projet relatif
la finance islamique de Deloitte Consulting. Au cours des deux annes pendant
lesquelles jai travaill avec lui, il a fait preuve dune grande thique de travail et
dune intelligence remarquable. Je ne suis ds lors pas surpris quil soit lorigine
de cet ouvrage.
Lancer une srie de mini guides traitant de la finance islamique avec ce mini
guide de la comptabilit des instruments financiers islamiques Une premire est
une merveilleuse ide que je salue de la part de lditeur.
Ce mini guide est une contribution qui vient point dans le domaine encore
relativement peu tudi du secteur bancaire islamique et des institutions financires
islamiques en particulier. Cest avec brio que Syed Alwi est parvenu expliquer un
sujet technique dune manire relativement simple et directe avec de nombreux
exemples pratiques la cl afin daider le lecteur.
Un fil conducteur rflchi, accompagnant les lecteurs, parcourt ce mini
guide. Il commence par reprendre les fondements historiques des pratiques
comptables opres par les banques islamiques leur dbut, pour mention-
ner ensuite la cration de lAAOIFI (Accounting and Auditing Organization for
Islamic Financial Institutions ou Organisation de comptabilit et daudit des
institutions financires islamiques), lorganisation supranationale dont le man-
dat est de dvelopper des normes comptables destines aux institutions finan-
cires islamiques et termine par lanalyse des dtails propres certains contrats
conformes la Shariah.
La lgitimit de Syed Alwi dans ce domaine dcoule de son exprience
lAAOIFI, de son exprience auprs de Deloitte et des nombreux prestataires de
services bancaires pour lesquels il a travaill en Malaisie et Singapour. Il a en effet
pass beaucoup de temps promouvoir les normes de lAAOIFI dans le monde. En
tant que membre de lAAOIFI, je suis heureux dapprendre quil existe prsent un
mini guide adress au public et traitant de la comptabilit des institutions finan-
cires islamiques et jespre quil contribuera aux besoins croissants dducation
LA COMPTABILIT POUR LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
6

dont cette industrie a besoin et la comptabilit de manire gnrale. Flicitations


Syed pour ce remarquable travail !

Daub Abdullah (David Vicary)


Prsident & CEO
INCEIF
INTRODUCTION

La comptabilit est une discipline qui joue un rle crucial dans le monde des
affaires mme si elle reste relativement discrte, souvent noye dans les dbats
ayant donn naissance aux normes dont les rapports quelle produit sont le fruit.
Pour assister ce monde dans sa comprhension et son apprhension des transac-
tions et de la sant conomique des organisations et des entreprises tant au niveau
local quinternational, un vritable besoin de normalisation a vu le jour. La nor-
malisation des pratiques comptables encourage la comparaison des informations
financires internationales et limine donc tout malentendu relatif la confiance
que lon peut donner aux tats financiers trangers, encourageant ainsi les flux de
fonds internationaux.
Un important dveloppement dans le domaine de la normalisation et de lin-
ternationalisation des pratiques comptables a eu lieu dans les annes soixante-dix
lorsque deux des principaux normalisateurs comptables internationaux ont t
crs. En 1973, lInternational Accounting Standards Committee (IASC) a vu le
jour sous limpulsion dorganisations comptables professionnelles de neuf pays.
Par la suite, cette dernire sest dveloppe en une organisation reprsentant
plus de cent associations professionnelles dans plus de soixante-dix pays. En 1977,
lInternational Federation of Accountants (IFAC) dont la principale fonction est de
coordonner les activits comptables professionnelles et de dvelopper et de pro-
mulguer les lignes directrices daudit internationales, a t fonde.
Le dveloppement de la finance islamique au sein du systme bancaire moderne
a apparemment eu lieu au mme moment. La premire banque reconnue comme
ayant des oprations bancaires islamiques a t la Myt Ghamr Savings Bank en
Egypte en 1963.

Le dveloppement de la normalisation comptable internationale

1973 LInternational Accounting Standards Committee (IASC) a t cre


1977 LInternational Federation of Accountants (IFAC) a t fonde
LA COMPTABILIT POUR LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
8

IASC LInternational Accounting Standards Committee


A t fonde Londres et a t rebaptise lInternational Accounting
Standard Board le 1eravril 2001
Cette organisation tait responsable du dveloppement des normes comp-
tables internationales
Elle a t cre sous limpulsion dorganisations comptables professionnelles
de neuf pays:
01-Australie
02-Canada
03-France
04-Allemagne
05-Japon
06-Mexique
07-Pays-Bas
08-Royaume-Uni et Irlande
09-Etats-Unis

Mais le vritable catalyseur de la finance islamique a t la cration de la Banque


Islamique de Dveloppement (BID ou IDB Islamic Development Bank) en 1974
qui est devenue la pierre angulaire dun nouveau systme bancaire inspir par des
principes religieux.
Peu de temps aprs, la premire banque islamique commerciale a t tablie
aux Emirats Arabes Unis (EAU), la Dubai Islamic Bank en 1975, suivie par la Faysal
Islamic Bank en Egypte et au Soudan et par la Kuwait Finance House, toutes fondes
en 1977 et la Bahrain Islamic Bank (BIB) en 1978 suivies par de nombreuses autres.

Le dveloppement du systme bancaire islamique


1963 La premire banque reconnue en tant que banque islamique est la
Myt Ghamr Savings Bank en Egypte
1974 Cration de la banque inter-gouvernementale Islamic Development
Bank (IDB)
INTRODUCTION
9

1975 Premire banque islamique commerciale tablie aux Emirats Arabes


Unis (UAE), la Duba Islamic Bank
1977 tablissement de la Faysal Islamic Bank en Egypte et au Soudan ainsi
que de la Kuwait Finance House (KFH)
1978 tablissement de la Bahrain Islamic Bank (BIB)
2011 (ndlr) Il existe plus de 400 institutions financires ayant des oprations
bancaires islamiques

En 2006, il existait plus de 250 institutions financires (ndlr 400 institutions


en 2011), rparties dans plus de soixante pays, ayant des oprations bancaires isla-
miques soit en tant quactivit principale soit en tant quactivit complmentaire.
Au cours des premires annes du dveloppement des institutions bancaires
islamiques, laccent a t mis sur ltablissement de lInstitution financire islamique
au sein des cadres lgal et statutaire des tats accueillant ces banques de sorte que
le mandat spcial de ces institutions tait particulirement adapt aux structures
nationales. Les normes comptables ont ainsi t mises au second plan et les publi-
cations comptables des banques islamiques taient fortement influences par les
obligations rglementaires locales des pratiques financires conventionnelles.

La base de la comptabilit islamique

les croyants ! Quand vous contractez une dette chance dtermine,


mettez-la par crit ; et quun scribe lcrive (Coran, 2: 282).

Pour des oprations conformes lIslam, la comptabilit consacre entre


autres la reconnaissance, la mesure et lenregistrement des transactions ainsi
que la juste prsentation des droits et des obligations qui en dcoulent .
CHAPITRE 1
DCOUVREZ LAAOIFI (ACCOUNTING
AND AUDITING ORGANIZATION
FOR ISLAMIC FINANCIAL INSTITUTIONS)

En 1987, un atelier tenu sous les auspices de lIslamic Development Bank (IDB)
a rassembl les praticiens et les professionnels de lindustrie afin de discuter de la
ncessit dtablir un jeu de normes comptables pour les banques islamiques.
Le besoin de crer une institution autonome responsable du dveloppement
de normes comptables pour lindustrie financire islamique se comprend fort bien
lorsque lon envisage que le fondement des oprations de toute institution finan-
cire islamique est le respect des principes de la Shariah. Tout produit offert par
une institution financire islamique repose sur un contrat conforme la Loi isla-
mique. tant donn que lIslam ne reconnat pas la sparation entre les affaires spi-
rituelles et sculaires et quIl considre que les transactions commerciales sont tout
autant morales et thiques que dautres, de nombreuses problmatiques juges
essentielles dans ltablissement dun cadre comptable ont t cartes dans les
discussions traitant de la comptabilit islamique.
Au cours de cet atelier et des dbats qui ont pu en dcouler, il a t mis en
lumire que lInternational Accounting Standards (IAS) tait inadapt pour traiter
des oprations dune banque islamique. ce titre, prenons lexemple du traite-
ment des comptes dinvestissements repris au bilan. Les comptes dinvestissements
qui reposent sur le contrat de mudarabah sont des contrats dans lesquels le client
ou le titulaire dun compte dinvestissement joue le rle dapporteur de capitaux
de la banque sans avoir de droits de vote en contrepartie. Ils ne peuvent par
ailleurs tre qualifis de dettes ou dengagement puisque en raison de la nature
des contrats mudarabah, ils ont lobligation de subir les pertes et ils ne peuvent pas
non plus tre qualifis dactionnaires tant donn quils nont pas de droits de vote
et quils partagent les profits issus de leurs investissements avant toute distribution
de dividendes.
DCOUVREZ LAAOIFI
12

Islamic Development Bank

LIslamic Development Bank est une institution multilatrale qui finance le dvelop-
pement. Elle a t fonde par la premire confrence des ministres des finances de
lOrganisation de la Confrence Islamique ou Organisation of the Islamic Conference
(OIC) tenue le 18dcembre 1973.
La banque a officiellement commenc ses activits le 15 Shawal 1395 de lHgire (soit
le 20 octobre 1975).

Un autre exemple illustrant le cas o les normes IAS ne peuvent rpondre aux
besoins dune opration bancaire islamique est la reconnaissance des revenus
dune transaction de murabahah. Durant les premires annes du dveloppement
de cette industrie, de nombreuses banques islamiques utilisaient une comptabilit
de trsorerie et non une comptabilit dengagement car elles jugeaient que cette
dernire tait ambige quant la ralisation des transactions, constituant ainsi un
gharar interdit par la Shariah. Dautres banques qui adoptaient la comptabilit
dengagement reconnaissaient des profits de diverses manires. Ainsi, certaines
comptabilisaient entirement un profit lorsque le client accusait rception dune
somme prte alors que dautres utilisaient un systme dannuit ou de taux de
rendement afin de distinguer, au sein de chaque remboursement, le capital du pro-
fit. Dautres encore considraient que tout remboursement tait constitu part
gale de remboursement de capital et de revenu. Ces diffrentes mthodes et pra-
tiques naffectent pas seulement les possibilits de comparaison entre les banques
islamiques mais aussi et surtout la dtermination des rendements partager entre
les titulaires de comptes dinvestissements sur base dun ratio prdfini et justi-
fiant le fait que ce sont leurs fonds qui sont utiliss pour financer les transactions
murabahah lactif du bilan.
DCOUVREZ LAAOIFI
13

Recommandations

Au cours de latelier de lIDB en 1987, il a t unanimement dcid dtablir un


comit qui plus tard donnerait les recommandations suivantes lIDB:
une instance indpendante devrait tre fonde pour dterminer des normes
comptables
les entits impactes par ces normes devraient tre impliques dans leur processus
de dveloppement
cette instance devrait bnficier dun financement adquat
cette instance devrait tre reconnue officiellement par les entits qui adhrent
ses normes

En fvrier1990, lorganisation appele Financial Accounting Organization for


Islamic Banks and Financial Institutions (ou Organisation de comptabilit finan-
cire pour les banques et les institutions financires islamiques) a t cre en
tant quinstance internationale autonome responsable du dveloppement de
normes comptables pour les institutions financires islamiques. Plus tard en 1995,
lorsque ltablissement de normes daudit a t ajout son mandat, lorgani-
sation a chang son nom en Accounting and Auditing Organization for Islamic
Financial Institutions (AAOIFI). Les accomplissements de lAAOIFI jusqu prsent
sont louables.

Principaux objectifs de lAAOIFI

01 dvelopper des normes comptables, daudit, dthique et de gouvernance et les


dissminer au sein du march vis.
02 harmoniser lindustrie eu gard aux politiques et procdures des banques isla-
miques au sein des juridictions locales et au niveau international.
03 harmoniser les fatwas des diffrents comits de Shariah et, en tant quautre
activit essentielle, dvelopper des normes refltant les principes de la Shariah.
04 rpondre aux besoins de ressources humaines de lindustrie en offrant des
formations professionnelles.
DCOUVREZ LAAOIFI
14

En 2006, lorganisation tait reprsente par 121 institutions de 25 pays


au sein de son Assemble gnrale (ndlr 216 in 2011). LAAOIFI a eu cinq
membres fondateurs savoir lIslamic Development Bank (IDB), Dallah al-
Baraka, Dar al-Maal al-Islami, Al-Rajhi Banking and Investment Corporation et
Kuwait Finance House (KFH). Ils taient les signataires de laccord fondateur
de lAAOIFI (sous son nom de lpoque) en 1989. Le dernier membre avoir
rejoint le groupe des membres fondateurs est la Fondation malaise al-Bukhary
en 2005. Mis part ces membres fondateurs, il existe dautres institutions finan-
cires majeures, instances normalisatrices et fournisseurs de services engags
dans lindustrie bancaire islamique qui ont rejoint lorganisation soit en tant que
membre associ, membre de lautorit de supervision, membre collaboratif ou
membre observateur.

Al-Rajhi
Banking and
Kuwait Investment
Finance Corporation
Dallah
House (KFH)
al-
Baraka

Membres
fondateurs
delAAOIFI

Islamic
Development
Fondation
Bank (IDB)
al-Bukhary
Dar al-Maal
al-Islami

En mars2006, lAAOIFI avait dj mis deux rapports traitant des objectifs et


des concepts de la comptabilit financire des institutions financiers islamiques,
22 normes comptables, 5 normes daudit, 4 normes de gouvernance, 2 normes
dthique et 21 normes relatives la Shariah.
DCOUVREZ LAAOIFI
15

Les normes de lAAOIFI ont t adoptes, sur une base obligatoire, par Bahren
en 1998 et le Soudan en 1999. La Jordanie a suivi en 2002 en rejoignant les rangs
des pays exigeant de leurs institutions financires islamiques quelles respectent les
normes de lAAOIFI dans leurs rapports financiers. De nombreux autres tats ont t
guids sinon inspirs par les normes de lAAOIFI pour rglementer leur industrie finan-
cire islamique. En Malaisie et en Indonsie, les autorits de normalisation ont cr un
jeu de normes comptables diffrent pour les institutions financires islamiques.

Les normes de lAAOIFI en mars2006 (ndlr 2010)

22 normes comptables-23
5 normes daudit- 7
4 normes de gouvernance
2 normes dthique
21 normes relatives la Shariah-41

tant donn que lAAOIFI na aucune autorit pour exiger le respect de ses
normes, ses accomplissements sont vraiment admirables. Toutefois, de nombreux
efforts sont encore mis en uvre par lAAOIFI pour identifier les diffrents moyens
et possibilits pour amliorer la reconnaissance internationale de ses normes et
pour harmoniser les pratiques de publication comptable au sein des institutions
financires islamiques au niveau mondial.
Une autre particularit de lAAOIFI est le lancement du programme Certified
Islamic Professional Accountant (CIPA) qui a lambition de devenir la premire
certification professionnelle tre dlivre par une autorit reconnue au sein de
lindustrie financire islamique. Le programme caractrise la volont de lAAOIFI
de rpondre au manque de ressources qui est ressenti comme tant un vritable
dfi pour la croissance de lindustrie. Le programme, faits de diffrents cours de
comptabilit sur une priode de 3 5 ans offre aussi de nombreux avantages
ses diplms. Il assurera notamment un vivier dexperts reconnus et qualifis qui
rpondront aux besoins en ressources humaines de lindustrie.

CIPA
Certified Islamic Professional Accountant

La premire certification professionnelle tre dlivre par une autorit reconnue au


sein de lindustrie financire islamique
INDEX

AAOIFI 11-16, 18-20, 22-24, 26, 31-32, 35, 38-39, 45, 48, 52, 56, 59
Al-ghunmu bil ghurmi 17-18
Banque islamique 8-9, 11, 17, 20, 23-28, 30-31, 33-36, 38, 40, 42, 46, 48,
52-53, 55, 57
Bilan 11-12, 19, 22-23, 29-30, 34, 48-49, 54
Certified Islamic Professional Accountant (CIPA) 15
Charit 28,34
Comptabilit 7, 9, 11-15, 18-19, 25, 29-30, 45, 52, 59
Comptes dinvestissements 11, 20-21, 31
Compte dinvestissement restreint 22, 31, 33-34
Compte dinvestissement non restreint 22
Compte de rsultat 34, 53, 57
Consentement mutuel 48, 50
Cot historique 23, 38, 57
Crance 20, 36, 38, 42, 48, 53, 57
Entrepreneur 30, 51-54
Fiqh 43
Fournisseur de capital 37, 41, 47
Gharar 12, 19, 40
Garantie 31, 48, 56
Haram 20
Ijarah 23-24, 45-46, 48-50
International Accounting Standards (IAS) 11-12, 19
International Accounting Standards Committee (IASC) 7-8
Islamic Development Bank (IDB) 8, 11, 13-14
LA COMPTABILIT POUR LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
66

Mudarabah 11, 17, 20-21, 29-31, 33-34, 51-54, 57


Mudarib 31, 33-34, 51-54
Muqayyadah 30-31
Murabahah 12, 23, 35-36, 38-40
Musharakah 55-58
Mutlaqah 30-31
Normes AAOIFI 15, 19-20, 23-24, 26, 31-32, 35, 38-39, 45, 48, 52, 56
Partenariat 51-52, 55-58
Prdominance du fond sur la forme 17, 19, 24, 45
Profit 33-34
Profit diffr 36
Qard 28
Rabb al maal 51, 54
Sharikat inan 55
Usure 35
zakah 26-28, 34
TABLE DES MATIRES

Prface ldition anglaise 5

Introduction 7

Chapitre 1 Dcouvrez lAAOIFI (Accounting and Auditing


Organization for Islamic Financial Institutions) 11

Chapitre 2 Problmatiques comptables au sein des institutions


financires islamiques: une slection 17
1 Prdominance du fond sur la forme 19
2 Prudence 19
3 Comptes dinvestissements bass sur le contrat de Mudarabah 20
4 Valorisation dactif 23

Chapitre 3 Les tats financiers dune banque islamique 25


1 tats financiers dune banque islamique 25
2 Dfinition des tats financiers 26

Chapitre 4 Les principales diffrences de prsentation


des tats financiers
dune institution financire islamique 29
Mudarabah 31
a) Investissements restreints 33
b) Dpts et retraits faits par les titulaires de comptes dinvestissements
restreints et leurs quivalents 33
c) Les profits (et les pertes) dun investissement restreint
avant que le gestionnaire nait t rmunr
par une part des profits sil est un Mudarib
ou par une commission sil est un agent. 33
d) La part du gestionnaire dans les profits des investissements restreints
obtenue en tant que Mudarib ou la commission reue
en tant quagent. 34
LA COMPTABILIT POUR LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
68

Chapitre 5 Murabahah 35
1 Dfinition du contrat de Murabahah 35
2 Droulement de la transaction 36

Chapitre 6 Istisna 39
1 Dfinition de lIstisna 39
2 Droulement dune transaction 40

chapitre 7 Ijarah 45
1 Dfinition de lIjarah 45
2 Droulement dune transaction 46
3 Rsiliation dun contrat Ijarah 49

Chapitre 8 Mudarabah 51
1 Dfinition du Mudarabah 52

Chapitre 9 Musharakah 55
1 Dfinition du contrat de Musharakah 55
2 Musharakah avec une structure damortissement 57

Conclusion 59

Glossaire 61

Index 65

Table des matires 67


Le p int sur Le p int sur
conomie conomie

conomie
musulmane
La comptabilit musulmane musulmane
pour les produits
financiers islamiques
Ce mini-guide est le parfait outil pour comprendre la
sphre passionnante de la finance et de la comptabilit
islamiques. Il offre un aperu du dveloppement et de la
ncessit dune comptabilit islamique tout en entamant
une discussion autour de la cration relativement rcente
de normes internationales adoptes par les institutions

La comptabilit pour les produits financiers islamiques Syed Alwi Mohamed Sultan
financires islamiques toujours plus nombreuses. Les principales

La comptabilit
caractristiques des tats financiers ainsi que la nature des
diffrents contrats islamiques sont galement analyss dans
cet ouvrage qui comporte aussi un glossaire et un index pour
faciliter la comprhension dun domaine en pleine expansion.
Ce Ssame sadresse aux lecteurs curieux (tudiants en finance
islamique, professionnels du secteur ou toute personne intresse pour les produits
par ce sujet) de ce domaine novateur qui ne manqueront pas
dapprcier son contenu pdagogique. financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed
Sultan
Jacqueline Haverals
est Docteur en Economics and
Management de lUniversit Libre de
Imane Karich
est actuellement grante de la socit
Consultik, active dans le domaine de la
Syed Alwi
possde plus de 15
annes dexprience
au sein du secteur des
Bruxelles (Solvay Business School).
Ingnieur, titulaire dune Matrise en
Gestion fiscale et de certifications
Finance islamique, Finance de march
et Gestion de risque. Elle conduit
rgulirement des formations et smi-
Mohamed Sultan
services financiers. Consultant professionnelles reconnues (Chartered naires sur le sujet (ICHEC Entreprises,
pendant de nombreuses annes Financial Analyst (CFA), Financial Risk First Finance (Paris)...). Elle intervient
frquemment sur le sujet dans des
Traduction et adaptation
chez Deloitte, il a contribu tablir le Manager (FRM)), elle est active dans
Deloittes Islamic Finance Global Centre of le domaine de la finance internationale confrences ainsi que dans de nom- de Jacqueline Haverals
Excellence de Kuala Lumpur et a dvelopp depuis plusieurs annes. Auteur de breux quotidiens belges et franais tels
le premier programme daudit conforme nombreux articles traitant de
la fiscalit et de la finance, elle
que LEcho, de Morgen, le Standaard, Le
Monde. Elle est diplme de lICHEC
Rvision scientifique
la Shariah. Syed Alwi a rejoint lAccoun-
ting and Auditing Organisation for Islamic enseigne ces matires ainsi que le risk et certifie Chartered Financial Analyst dImane Karich
Financial Institutions (AAOIFI) base dans le management dans diffrentes (CFA), Financial Risk Manager (FRM) et
Royaume de Bahrin en 2005, participant institutions universitaires prestigieuses Certified Quantitative Finance (CQF).
grandement, grce sa longue exprience, suisses, amricaines et asiatiques. Elle a dbut sa carrire chez ING
ltablissement des trs rputes normes en tant quauditeur interne en 2001,
comptables professionnelles pour le secteur et est devenue Manager
bancaire islamique. chez Finalyse de 2007 2009.

SULTAN
ISBN 978-2-8041-67035
ISSN 2030-207X www.deboeck.com

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