ACCIONES PROCESALES PARA EL COBRO DE LAS OBLIGACIONES

DERIVADAS DE LOS TITULOS VALORES

(Manuel Muro Rojo)

Como es natural, las normas procesales de mayor importancia en la nueva Ley de

Ttulos Valores (Ley N 27287) son las que tienen que ver con el ejercicio de las
acciones de cobranza o exigencia de pago de las obligaciones derivadas de los ttulos
valores, cuando no hay posibilidades de obtener un cumplimiento espontneo y
voluntario del deudor. En este caso se deben concordar las referidas normas de
contenido procesal de la Ley de Ttulos Valores con las normas del ordenamiento
procesal comn (Cdigo Procesal Civil) que resulten aplicables segn el caso concreto.

I. LAS ACCIONES DERIVADAS DE LOS TITULOS VALORES

En primer lugar, las prestaciones contenidas en un ttulo valor deben ser cumplidas el
da sealado para ese efecto (art. 64.1 LTV), y quien, por consiguiente, paga o cumple
en tiempo oportuno queda vlidamente liberado de la respectiva obligacin (arts. 16.1;
64.3 LTV).

Por el contrario, si vencido el plazo sealado para el cumplimiento el deudor no

paga, el acreedor queda autorizado para emplear los medios legales a fin de que la
prestacin sea cumplida, en aplicacin de las normas generales (art. 1219 inc. 1 CC). Y
cules son los medios legales? El acreedor sin duda puede recurrir a tanto a las
acciones extrajudiciales como a las acciones judiciales, entre stas ltimas a la accin
cambiaria o a la accin causal.

En cuanto a las acciones extrajudiciales, el acreedor podr efectuar los

requerimientos que estime convenientes a fin de que sin necesidad de proceso judicial el
deudor cumpla con el pago. En este mbito se incluye el trmite del protesto salvo
que no sea necesario por acuerdo privado o mandato legal el cual no slo constituye
un requerimiento de pago por va notarial al deudor, sino tambin un mecanismo para
viabilizar la accin cambiaria y para dotar al ttulo valor de mrito ejecutivo si es que
dicha accin se ejercitar en la va ejecutiva.

En cuanto a las acciones judiciales (accin cambiaria y accin causal), el acreedor

puede recurrir a ellas una vez agotadas sin xito las extrajudiciales o tambin en forma
directa, salvo en este ltimo caso, cuando se requiera previamente del protesto si es que
la accin que se pretende ejercer es la accin cambiaria.

II. LA ACCION CAMBIARIA

a) Concepto.- La accin cambiaria es la que se ejerce con abstraccin de la causa que

dio origen al ttulo valor y por el slo mrito de las obligaciones contenidas en l, en
virtud del principio de abstraccin que irradia a los ttulos valores.

El tenedor puede ejercer la accin contra el obligado principal y/o sus garantes
(avalista o fiador), en cuyo caso de trata de la accin cambiaria directa (art. 90.1 LTV);
pero adems dicho tenedor est facultado tambin para ejercer en forma conjunta o
sucesiva a la accin directa, la accin cambiaria contra los endosantes, garantes de stos
y dems obligados del ttulo, distintos al obligado principal y/o garantes de ste, en
cuyo caso se trata de la accin cambiaria de regreso (art. 90.2 LTV).

Y, por ltimo, quien cumple con el pago de un ttulo valor en va de regreso, puede
repetir dicho pago contra los dems obligados que hayan intervenido en el ttulo valor
antes que l, en cuyo caso ejercitar la accin de ulterior regreso (art. 90.3 LTV).

Las acciones cambiarias directa y de regreso pueden ejercitarse acumulativamente, e

inclusive si es el caso tambin la accin de ulterior regreso (art. 11.4 LTV).

b) Requisitos y presupuestos.- Para el ejercicio de la accin cambiaria es necesario

observar los siguientes requisitos y presupuestos:

- En los ttulos valores sujetos a protesto, haber realizado el mismo, pues se trata
de una formalidad necesaria para el ejercicio de la accin cambiaria (arts. 91.1.a; 70.1;
70.2 LTV). Desde luego, no ser necesario el protesto cuando por pacto privado se ha
exonerado de ello (clusula sin protesto) (arts. 52; 81 LTV).

- En los ttulos valores sujetos a formalidad sustitutoria del protesto, haber

obtenido la constancia de la falta de pago, lo cual es tambin formalidad necesaria para
poder ejercer la accin cambiaria (arts. 91.1.b; 70.1; 70.2; 82 LTV).

En estos dos casos, ante la falta de protesto dentro del plazo legal o de la obtencin
de la formalidad sustitutoria, se permite la restitucin del efecto cambiario del ttulo
valor perjudicado si dentro de los plazos de prescripcin de la respectiva accin
cambiaria a que se refiere el art. 96 LTV el tenedor logra obtener, en forma expresa o
ficta el reconocimiento judicial en su contenido y firma del ttulo valor (art. 91.2 LTV).

- En los ttulos valores no sujetos a protesto ni a formalidad sustitutoria (art. 84

LTV), bastar que el plazo haya vencido o resulte exigible la obligacin, pudindose
anexar a la demanda que contiene la accin cambiaria la constancia de haber informado
a la Cmara de Comercio correspondiente el incumplimiento respectivo. En su defecto,
el juez o tribunal arbitral ordenarn que se curse copia de la demanda a la Cmara de
Comercio provincial que corresponda (art. 87.2 LTV).

- Si se trata de ttulos valores emitidos o aceptados en forma incompleta, para

ejercitar cualquier derecho o accin derivada de ste, deber primero completarse
conforme a los acuerdos adoptados (art. 10.1 LTV).

- De otro lado, como es comn para el ejercicio de cualquier accin, es necesario

que sta no haya prescrito, regla que se aplica por supuesto a la cobranza de ttulos
valores. En este sentido el art. 95.1 LTV seala que para el ejercicio de las acciones
cambiarias derivadas de los ttulos valores se requiere cumplir con los requisitos y
formalidades sealadas en el art. 91 LTV, las mismas que acabamos de resear, pero
adems es indispensable que la accin se ejerza dentro de los plazos de prescripcin que
se sealan en el art. 96 LTV. Esta norma establece que las acciones cambiarias
derivadas de los ttulos valores, prescriben a los tres aos la accin directa contra el
obligado principal y/o sus garantes; al ao la accin de regreso contra los obligados
solidarios y/o garantes de stos; a los seis meses, a partir de la fecha de pago en va de
regreso, la accin de ulterior regreso contra los obligados y/o garantes de stos,
anteriores a quien lo ejercita y dentro de este mismo plazo la accin de repeticin que
corresponda al garante del obligado principal contra ste.

c) Vas procesales.- La accin cambiaria puede ejercerse en cualquier va procesal

reconocida por el ordenamiento adjetivo, es decir no slo por la va ejecutiva que es la
ms aconsejable, sino tambin por una va distinta a ella tal como lo dispone el art. 18.2
LTV (es decir las vas procesales de conocimiento, abreviado y sumarsimo) y tal como
lo reitera el art. 94.4 LTV al establecer que si el tenedor opta por ejercitar la accin
cambiaria podr recurrir a cualquiera de las vas procesales que admita la ley procesal.

En el caso que se opte por la va ejecutiva, que es lo comn, el ttulo valor con el que
se apareja ejecucin debe contar con el mrito ejecutivo correspondiente (art. 18.1 LTV;
arts. 688 inc. 1, 693 CPC). Conforme a las ltimas modificaciones introducidas por la
nueva Ley de Ttulos Valores al Cdigo Procesal Civil, se puede promover proceso
ejecutivo en mrito a ttulos valores que confieren la accin cambiaria que estn
debidamente protestados o con la constancia de la formalidad sustitutoria del protesto,
cuando sea el caso (art. 693 inc. 1 CPC); o con la constancia de inscripcin de
titularidad en el caso de ttulos valores representados por anotacin en cuenta (art. 18.3
LTV; art. 693 inc. 2 CPC). Asimismo, cuando se trate de ttulos valores perjudicados
que hayan recuperado su mrito cambiario en virtud de reconocimiento real o ficto
tramitado por la va de la prueba anticipada (art. 693 inc. 3 CPC).

d) La pretensin.- Los alcances de la pretensin contenida en la demanda cambiaria

deben referirse al importe y/o los derechos patrimoniales representados por el ttulo
valor a la fecha de su vencimiento; los intereses compensatorios ms moratorios que se
hubieren pactado segn el texto del ttulo valor o del respectivo registro; o, en su
defecto, los intereses legales a partir de su vencimiento; los gastos de protesto o de la
formalidad sustitutoria en su caso y otros originados por la cobranza frustrada, incluidos
los costos y costas judiciales o arbitrales, debidamente sustentados, de haberlos (art.
92.1 LTV).

Quien reclama en va de ulterior regreso, exigir el reembolso del total de la suma

pagada, ms los intereses correspondientes a dicha suma desde el da en que verific el
pago, y los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria en su caso y otros
originados por la cobranza frustrada, incluidos los costos y costas judiciales o arbitrales
debidamente sustentados si los hay (art. 92.2 LTV).

Es pertinente mencionar que slo cabe demandar por el importe que el ttulo valor
indica, en aplicacin del principio de literalidad, pues el texto del documento determina
los alcances y modalidad de los derechos y obligaciones contenidos en el ttulo valor o,
en su caso, en hoja adherida a l (art. 4.1. LTV), debiendo observarse lo dispuesto en los
arts. 5.2 y 5.3 LTV en relacin las eventuales disconformidades en la forma de expresar
el importe, de modo que en caso de diferencia del importe del ttulo valor expresado en
letras o en nmeros o mediante codificacin, prevalecer la suma menor y en caso de
diferencia en la referencia de la unidad monetaria, se entender que su importe
corresponde a la moneda nacional, si uno de los importes estuviere expresado en dicha
moneda.

III. LA ACCION CAUSAL

 a) Concepto.- La accin causal est contemplada en la Ley de Ttulos Valores como
una accin alternativa (art. 94), es decir que se constituye en una va ms a favor del
tenedor del ttulo valor que le permite reclamar el cumplimiento del deudor invocando
la observancia de las prestaciones que forman parte del objeto del negocio jurdico
privado (relacin causal) del cual precisamente emergi el ttulo valor.

b) Requisitos y va procesal.- Requisito de procedencia esencial de esta accin es que

las calidades del tenedor y del obligado principal del ttulo valor correspondan,
respectivamente, al acreedor y al deudor de la relacin causal de la que se deriv la
emisin de dicho ttulo valor, caso en el cual procede a eleccin del tenedor el ejercicio
alternativo de la accin cambiaria que es inherente al ttulo o la respectiva accin causal
(art. 94.1 LTV). La ley agrega que igual derecho le asiste al endosatario respecto a su
inmediato endosante, siempre que el endoso fuere absoluto y derivase de una relacin
causal en la que uno y otro tuvieren las calidades de acreedor y deudor, respectivamente
(art. 94.2 LTV).

Como es natural, la accin causal ha de ejercerse en tiempo hbil, es decir mientras

no hay prescrito ni caducado. Al respecto es pertinente sealar que la caducidad y la
prescripcin de la accin causal correspondiente al negocio jurdico que dio lugar a la
emisin, aceptacin, garanta o transferencia del ttulo valor, operan en los plazos que
les corresponda segn la naturaleza de las relaciones jurdicas de las que ellas se deriven
(art. 100 LTV), siendo de aplicacin por lo tanto las normas contenidas en los arts. 2001
y 2004 del Cdigo Civil.

La accin causal se concreta con la demanda de obligacin de dar suma de dinero

que, en todos sus aspectos, se sujeta a las exigencias procesales comunes aplicables a
todo tipo de accin, esto es, a la observancia de los requisitos generales contenidos en
los arts. 424 y 425 CPC, as como a las reglas generales sobre la competencia, debiendo
tenerse presente sobre todo las concernientes a la competencia por razn de territorio y
por razn de cuanta.

La cuanta ser el dato elemental para decidir sobre la va procesal a utilizarse, pues
dependiendo de ella se tramitar la accin por la va correspondiente al proceso de
conocimiento, al proceso abreviado o al proceso sumarsimo.

Finalmente, cabe mencionar que la accin causal queda abierta tambin para
supuestos especiales a que se refiere la Ley de Ttulos Valores, entre los cuales
podemos citar a manera de ejemplo la accin para exigir la prestacin contenida en un
ttulo valor emitido sin observar las formalidades de ley (art. 1.2 LTV); o los derechos
contenidos en la hoja adherida a un ttulo valor que no se firm en la forma como la ley
indica (art. 4.2 LTV); o los mayores derechos que se pretendan en caso de ttulos
valores que revelen disconformidad entre la cantidad de los montos dinerarios o la
unidad monetaria, que son supuestos de diferencia en el importe (arts. 5.2, 5.3 LTV).

IV. LA CONTRADICCION

Un ltimo punto que merece destacar en la nueva Ley de Ttulos Valores es el

relativo al derecho de defensa especial que tiene el demandado, pues se ha contemplado
una regla especfica relativa a la denominada contradiccin, estipulndose que
cualquiera que fuere la va en la que se ejerciten las acciones derivadas del ttulo valor
(cambiaria o causal), el demandado puede contradecir la accin fundndose en el
contenido literal del ttulo valor o en los defectos de forma legal de ste; en la falsedad
de la firma que se le atribuye; en la falta de capacidad o representacin del propio
demandado en el momento que se firm el ttulo valor; en la falta del protesto o en el
protesto defectuoso o de la formalidad sustitutoria, cuando es el caso; en que el ttulo
valor incompleto al emitirse haya sido completado en forma contraria a los acuerdos
adoptados; y en la falta de cumplimiento de algn requisito sealado por la ley para el
ejercicio de la accin cambiaria (art. 19.1 LTV).

Igualmente el deudor puede contradecir la accin proponiendo las defensas que se

deriven de sus relaciones personales y las que resulten procedentes, segn las normas
del Cdigo Procesal Civil (art. 19.2 LTV).

MODELO DE DEMANDA EJECUTIVA

(Accin Cambiaria)

Sec:
Exp:
Cuaderno principal
Escrito N 1
Demanda ejecutiva de Obligacin de Dar Suma de Dinero

SEOR JUEZ ESPECIALIZADO EN LO CIVIL

AAA AAA, con D.N.I. ......., con direccin domiciliaria en .................... y con
domicilio procesal en la Casilla ... del Dpto.
de Notificaciones del Colegio de Abogados de Lima; a Ud. atentamente digo:

I. PETITORIO:

En va de PROCESO EJECUTIVO interpongo demanda de EJECUCION DE

OBLIGACION DE DAR SUMA DE DINERO contra don BBB BBB, a quien se
notificar en Av. ................, a fin de que cumpla con pagarme la suma de US$.
............... ms los intereses legales que correspondan, en atencin a los fundamentos
que paso a exponer:

II. FUNDAMENTOS DE HECHO:

1) Con fecha .......... gir tres letras de cambio por el importe de US$. .......... dlares
americanos cada una, haciendo un total de US$. ........., constituyndome en beneficiario
de dichas cambiales

2) El vencimiento de dichas letras de cambio se estableci para los das ..........,

............. y ............., respectivamente, siendo aceptadas por el demandado don BBB BBB
...............

3) Producido el vencimiento de los respectivos plazos para el pago de las letras de

cambio, proced a efectuar el protesto correspondiente y a requerir al obligado para que
honre su obligacin, sin embargo, como quiera que aqul no ha pagado ni demostrado
su voluntad de cancelar tales obligaciones, me veo en la necesidad de iniciar la presente
accin.

III. FUNDAMENTOS DE HECHO:

Amparo mi pretensin en lo dispuesto por los arts. 5, 61, 71, 92 y 94 de la Ley 16587
(Ley de Ttulos Valores), y los arts. 688 y ss. del Cdigo Procesal Civil.

IV. MONTO DEL PETITORIO:

El monto demandado asciende a la suma de US$. ................, importe total de las letras
de cambio puestas en ejecucin; ms los intereses legales por concepto de mora en el
pago de la obligacin, los que se liquidarn en ejecucin de sentencia.

V. VIA PROCEDIMENTAL:

En aplicacin de los arts. 693 y ss. del Cdigo Procesal Civil, el presente proceso
deber tramitarse en la va del PROCESO EJECUTIVO.

VI. MEDIOS PROBATORIOS:

Se ofrecen los siguientes:

1) Original de las tres letras de cambio ...... de fechas ........... y con vencimiento los
das ......., por las sumas de ...... cada una, las mismas que estn debidamente aceptada.

VII. ANEXOS: Se adjuntan los siguientes:

ANEXO 1.a) Copia legible del documento de identidad del demandante, don ......

ANEXO 1.b) Original de la letra de cambio N ......

ANEXO 1.c) Original de la letra de cambio N ......

ANEXO 1.d) Original de la letra de cambio N ......

ANEXO 1.e) Comprobante de pago de la tasa judicial respectiva.

POR TANTO:

A Ud. Sr. Juez, solicito admitir la presente demanda, tramitarla conforme a su

naturaleza y en su oportunidad declararla FUNDADA, con expresa condena de costas y
costos.

PRIMER OTROSI DIGO: De conformidad con el art. 80 del Cdigo Procesal Civil,
otorgo al Abogado que me patrocina, Dr. Manuel Muro Rojo, las facultades generales
de representacin del art. 74 del mismo Cdigo, debindose tener presente mi domicilio
personal sealado en este recurso y declarando que el suscrito est instrudo de la
representacin que otorga.
SEGUNDO OTROSI DIGO: Adjunto cdulas de notificacin y copias suficientes de la
presente demanda y sus anexos.

Lima, .... de ......... de ......

FIRMA DE ABOGADO FIRMA