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Norma de Informacin Financiera A-3

NECESIDADES DE LOS USUARIOS Y OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Esta Norma tiene como finalidad identificar las necesidades de los usuarios y establecer, con base en las mismas, los
objetivos de los estados financieros de las entidades; as como, las caractersticas y limitaciones de los estados financieros.
La NIF A-3 fue aprobada por unanimidad, para su emisin, por el Consejo Emisor del CINIF en septiembre de 2005, para
su publicacin en octubre de 2005, estableciendo su entrada en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de
enero de 2006.

CONTENIDO Prrafos

INTRODUCCIN........................................................................................................................................................................IN1 IN18
Prembulo............................................................................................................................................................................. IN1 IN8
Razones para emitir la NIF A-3.............................................................................................................................................IN9 IN14
Principales cambios en relacin con pronunciamientos anteriores..................................................................................IN15 IN17
Convergencia con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.................................................................................. IN18
OBJETIVO..................................................................................................................................................................................................1
ALCANCE............................................................................................................................................................................................. 2 4
DEFINICIN DE TRMINOS.....................................................................................................................................................................5
NECESIDADES DE LOS USUARIOS................................................................................................................................................... 6 16
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS................................................................................................................................17 36
ESTADOS FINANCIEROS.................................................................................................................................................................37 47
Estados financieros bsicos......................................................................................................................................................42 43
Caractersticas cualitativas de los estados financieros..............................................................................................................44 45
Limitaciones en el uso de los estados financieros....................................................................................................................46 47
ENTIDADES CON PROPSITOS NO LUCRATIVOS.........................................................................................................................48 51
VIGENCIA........................................................................................................................................................................................52 53
APNDICE A
Diferencias y semejanzas entre las entidades lucrativas y las entidades con
propsitos no lucrativos..........................................................................................................................................................A1 A19
Diferencias entre las entidades lucrativas y las entidades con
propsitos no lucrativos.....................................................................................................................................................A3 A15
Semejanzas entre las entidades lucrativas y las entidades con
propsitos no lucrativos...................................................................................................................................................A16 A19

APNDICE B
Cuadro esquemtico Informacin financiera y no financiera utilizada por el usuario general

APNDICE C
Indicadores financieros...................................................................................................................................................................C1 C4

Consejo Emisor del CINIF que aprob la emisin de la NIF A-3


Otros colaboradores que participaron en la elaboracin de la NIF A-3

D. R. CINIF 29
INTRODUCCIN

Prembulo

La contabilidad produce informacin indispensable para la administracin y el desarrollo de las entidades y, por IN1
tanto, procesa las operaciones llevadas a cabo por la entidad y agrupa datos e informacin para el uso de la
administracin y de las personas que dentro de la entidad toman decisiones. Con esta finalidad se preparan
estados financieros para dar a conocer un resumen de los aspectos financieros relevantes y primordiales para la
propia entidad. Dicha informacin se hace extensiva a terceros interesados en el desarrollo de la misma entidad.

De entidades familiares o de crculo cerrado, se ha pasado a entidades institucionales con administracin IN2
profesional, en donde se ejerce de manera separada la propiedad y la administracin de la actividad empresarial
por parte de accionistas y administradores, respectivamente. La obtencin de informacin til cobra gran
relevancia para que la administracin rinda cuentas acerca de la forma en que sta ha utilizado los recursos que
le han sido confiados y la manera en la que ha manejado la rentabilidad, solvencia, estabilidad y capacidad de
crecimiento de la entidad econmica, entre otros.

Aunado a lo anterior, la actividad econmica se encuentra en constante desarrollo por lo que el nmero de IN3
interesados en tener informacin de la entidad ha crecido considerablemente; este nmero ilimitado de posibles
interesados da origen al concepto de usuario general de la informacin financiera. Lo anterior hace indispensable
la identificacin de necesidades de informacin que sean comunes para los distintos tipos de usuarios, siendo la
actividad econmica el punto de partida.

En consecuencia, el propsito de los estados financieros surge de una necesidad de informacin, la cual es IN4
requerida por interesados internos y externos en una entidad. Los interesados primarios, son los inversionistas
y acreedores y, en seguida, otros interesados internos y externos, que en las economas ms evolucionadas o en
desarrollo, es inherentemente el pblico en general.

El usuario general de la informacin financiera de las entidades, puede ser un miembro o integrante de la entidad, IN5
rganos gubernamentales, contribuyentes, concesionarios, acreedores, proveedores, deudores, empleados,
administradores, directores y fiduciarios; beneficiarios de servicios, analistas financieros y consultores; agentes de
valores, suscriptores, abogados, economistas, autoridades fiscales, autoridades reguladoras, legisladores, prensa
financiera, sindicatos, investigadores, profesores y estudiantes, entre otros.

Es incuestionable que la informacin financiera y las tcnicas contables se han mantenido en constante IN6
evolucin en los ltimos aos de manera sobresaliente. La informacin financiera que sola constar de un
balance que presentaba utilidades, se ha transformado en un conjunto integrado de estados financieros, sus
notas concernientes y, en ocasiones, otro tipo de informacin financiera relevante, para revelar, como mnimo, la
situacin financiera, los resultados de operacin y los cambios en el capital contable o patrimonio contable y en la
situacin financiera de una entidad.

La informacin financiera que genera una entidad es de muy diversa ndole y vasta, pues una gran parte de ella IN7
est diseada como herramienta administrativa. Sin embargo, no toda la informacin financiera que se genera
dentro de la entidad es de utilidad para el usuario general de la informacin financiera, quien en trminos
ordinarios requiere nicamente la informacin de los estados financieros bsicos. Los estados financieros
bsicos son la parte esencial de la informacin financiera, la cual adems de ser de primera necesidad para la
administracin, se expone al usuario general, para que ste pueda desprender sus propias conclusiones sobre
cmo est cumpliendo la entidad con sus objetivos.

Como resultado, se presenta para la entidad, los emisores de normas y los reguladores, la responsabilidad de IN8
precisar cul es el tipo de informacin esencial que debe proporcionarse al usuario general de la informacin.
Esta informacin debe encontrarse en los estados financieros bsicos; sin embargo, el grado de detalle o
amplitud a los mismos debe variar segn las circunstancias de cada entidad y las caractersticas del entorno en
que se desarrollan, de manera tal que la informacin esencial est debidamente reflejada en la informacin
proporcionada. Por tanto, la informacin financiera se encuentra en constante evolucin considerando el entorno
econmico y las caractersticas de las entidades.

30 NIF A-3 D. R. CINIF


Razones para emitir esta NIF

El Consejo Mexicano de Normas de Informacin Financiera (CINIF) determin que los objetivos de los estados IN9
financieros de las entidades con propsitos lucrativos y no lucrativos, antes contempladas en la serie B de
los Boletines emitidos por la Comisin de Principios de Contabilidad del IMCP, formen parte de los conceptos
definidos en la serie NIF A, la cual constituye el marco conceptual normativo que sirve de base para el desarrollo y
establecimiento de normas particulares de informacin financiera de las entidades.

Debido a que son ms las similitudes que las discrepancias entre la informacin de una entidad lucrativa y una IN10
entidad con fines no lucrativos, se consider conveniente conformar, en un solo documento la normatividad
aplicable a los objetivos de los estados financieros, independientemente del tipo de entidad.

Sin embargo, decidi conservar en su esencia, el estudio de las semejanzas y diferencias entre ambos tipos de IN11
entidades, lucrativas y con propsitos no lucrativos, planteado en el anterior Boletn B-2, Objetivos de los estados
financieros de entidades con propsitos no lucrativos, el cual se describe en el Apndice A; dicho estudio permite
identificar aquellas reas de la informacin financiera de las entidades con propsitos no lucrativos que requieren
de un anlisis particular. Cabe mencionar que en los diversos sectores de la economa pueden observarse ambos
tipos de entidades.

De hecho, la mayora de los sectores de la economa incluyen cualesquiera de estos dos tipos de entidades, o IN12
sea, lucrativas y con propsitos no lucrativos; por ejemplo, el sector gubernamental, el sector financiero, el sector
manufacturero, entre otros; por ello, se resolvi que es necesario el desarrollo de un marco conceptual aplicable
para cualquier clase de entidades.

Adems, se considera que los objetivos de los estados financieros para propsitos generales externos de entidades IN13
patrocinadas por el gobierno (tales como, hospitales, escuelas o de servicios) son semejantes, en su mayora, a
los objetivos descritos en la presente norma; sin embargo, se requiere de un estudio sobre las disposiciones
normativas de informacin financiera apropiadas para el sector gubernamental.

Dado que los objetivos de la informacin financiera son los mismos que los relativos a los estados financieros, IN14
independientemente que la informacin financiera puede abarcar ms de lo precisado en los estados financieros,
se consider vlido establecer, en primer lugar los objetivos de los estados financieros basados en las necesidades
de los usuarios y, en segunda instancia, determinar las caractersticas y limitaciones de los mismos estados
financieros, sobre la base de delimitar el campo de accin de los estados financieros en relacin con la informacin
financiera.

Principales cambios en relacin con pronunciamientos anteriores

En concordancia con la normatividad internacional, se reconsideraron los anteriores Boletines B-1, Objetivos de IN15
los estados financieros y B-2, para formar parte del Marco Conceptual en la serie A, conformando de esta forma la
NIF A-3 y, por ende, dejando sin efecto los Boletines mencionados.

Asimismo, esta NIF detalla con mayor amplitud los objetivos de los estados financieros basados en las necesidades IN16
comunes de los usuarios. Consecuentemente, incorpora una seccin que identifica y describe las necesidades
particulares de los usuarios para identificar las ms comunes. Adems, se analizan y puntualizan con mayor
profundidad los requerimientos de la informacin financiera de los distintos tipos de usuarios para su toma de
decisiones econmicas.

Otra adicin relevante, es la incorporacin a la NIF de una descripcin de ciertos indicadores financieros, tales IN17
como solvencia, liquidez, eficiencia operativa, riesgo financiero y rentabilidad.

Convergencia con las Normas Internacionales de Informacin Financiera

Esta NIF A-3 converge en su esencia con la normatividad internacional; sin embargo, en su anlisis va ms all IN18
de lo establecido a la fecha por las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Aun cuando las
NIIF no tienen diferencias en relacin con la NIF A-3, esta ltima, en adicin, cubre a las entidades con fines
no lucrativos; as como detalla con mayor abundamiento, las necesidades de los usuarios y los objetivos de los
estados financieros.

D. R. CINIF NIF A-3 31


La NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros, est
integrada por los prrafos 153, los cuales tienen el mismo carcter normativo, y los
Apndices A, B y C que no son normativos. La NIF A-3 debe aplicarse de forma integral y
entenderse en conjunto con el resto del Marco Conceptual establecido en la serie NIF A.

OBJETIVO

Esta Norma tiene como finalidad identificar las necesidades de los usuarios y establecer, con base en las mismas, 1
los objetivos de los estados financieros de las entidades; as como las caractersticas y limitaciones de los estados
financieros.

ALCANCE

Las disposiciones de esta Norma de Informacin Financiera son aplicables para todo tipo de entidades. 2

Si bien la norma pareciera estar dirigida a entidades lucrativas, en su esencia la normatividad tambin es aplicable 3
a entidades con propsitos no lucrativos. Dado que ambas tienen ciertas diferencias en sus caractersticas
particulares, al final de la presente NIF, se describen algunas necesidades y limitaciones que son especficas para
las entidades que no persiguen fines de lucro.

Por otro lado, aun cuando no existe evidencia de que los objetivos de los estados financieros previstos en esta NIF, 4
sean inadecuados para la emisin de informacin financiera de carcter externo por parte de entidades del sector
gubernamental, es necesario un estudio para definir las caractersticas propias de dichas entidades y, con base en
ello, definir la normatividad contable apropiada. En tanto se establece dicho marco normativo, cualquier entidad
que deba o tome la decisin de acogerse a esta normatividad debe cumplir con todo lo dispuesto en la misma.

DEFINICIN DE TRMINOS

Las definiciones utilizadas en esta NIF son las siguientes: 5

a) Entidad lucrativa Es aquella unidad identificable que realiza actividades econmicas, constituida
por combinaciones de recursos humanos, materiales y financieros (conjunto integrado de actividades
econmicas y recursos), conducidos y administrados por una autoridad que toma decisiones
encaminadas a la consecucin de los fines de lucro de la entidad, siendo su principal atributo, la
intencin de resarcir y retribuir a los inversionistas su inversin, a travs de reembolsos o rendimientos.

b) Entidad con propsitos no lucrativos Es aquella unidad identificable que realiza actividades
econmicas, constituida por la combinacin de recursos humanos, materiales y financieros,
coordinados por una autoridad que toma decisiones encaminadas a la consecucin de los fines para
los que fue creada, y que no resarce econmicamente a sus donantes. La entidad con propsitos no
lucrativos tiene las siguientes caractersticas:

i. lleva a cabo transacciones no recprocas por las cuales obtiene recursos de donantes que no
reciben en contraprestacin pagos o beneficios econmicos;

ii. sus actividades de prestacin de servicios, produccin o venta de bienes persiguen cubrir, directa
o indirectamente, fines de carcter social1; y

1 Tales como: dispensarios, orfanatos, asilos, centros de investigacin, sindicatos, colegios profesionales e entidades que lleven a cabo
actividades culturales, artsticas o cientficas.

32 NIF A-3 D. R. CINIF


iii. no existe participacin definida de propietario que pueda ser vendida, transferida o redimida,
o que pueda transmitir derechos a la distribucin residual de recursos en el caso de liquidacin
de la entidad. Al no existir propietarios, no hay operaciones como la emisin y redencin de
acciones o partes sociales y pago de dividendos, utilidades o remanentes2.

c) Usuario general Es cualquier ente involucrado en la actividad econmica (sujeto econmico),


presente o potencial, interesado en la informacin financiera de las entidades, para que en funcin a
ella base su toma de decisiones.

NECESIDADES DE LOS USUARIOS

La actividad econmica es el punto de partida para la identificacin de las necesidades de los usuarios, dado que 6
sta se materializa a travs del intercambio de objetos econmicos entre los distintos sujetos que participan en
ella. Dichos objetos se identifican con los diferentes bienes, servicios y obligaciones susceptibles de intercambio.

El usuario general destina sus recursos, comnmente en efectivo, a consumos, ahorros y decisiones de inversin, 7
donacin o prstamo, para lo cual requiere de herramientas para su toma de decisiones. La informacin financiera
es en s, una herramienta esencial para la toma de decisiones por parte del sujeto econmico (usuario general).

Al respecto, el usuario general de la informacin financiera puede clasificarse de manera significativa en los 8
siguientes grupos:

a) accionistas o dueos incluye a socios, asociados y miembros, que proporcionan recursos a la


entidad que son directa y proporcionalmente compensados de acuerdo a sus aportaciones (entidades
lucrativas);

b) patrocinadores incluye a patronos, donantes, asociados y miembros, que proporcionan recursos que
no son directamente compensados (entidades con propsitos no lucrativos);

c) rganos de supervisin y vigilancia corporativos, internos o externos son los responsables de


supervisar y evaluar la administracin de las entidades;

d) administradores son los responsables de cumplir con el mandato de los cuerpos de gobierno
(incluidos los patrocinadores o accionistas) y de dirigir las actividades operativas;

e) proveedores son los que proporcionan bienes y servicios para la operacin de la entidad;

f) acreedores incluye a instituciones financieras y otro tipo de acreedores;

g) empleados son los que laboran para la entidad;

h) clientes y beneficiarios son los que reciben servicios o productos de las entidades;

i) unidades gubernamentales son las responsables de establecer polticas econmicas, monetarias


y fiscales, as como participar en la actividad econmica al conseguir financiamientos y asignar
presupuesto gubernamental;

j) contribuyentes de impuestos son aqullos que fundamentalmente aportan al fisco y estn interesados
en la actuacin y rendicin de cuentas de las unidades gubernamentales;

k) organismos reguladores son los encargados de regular, promover y vigilar los mercados financieros; y

l) otros usuarios incluye a otros interesados no comprendidos en los apartados anteriores, tales como
pblico inversionista, analistas financieros y consultores.

2 Este prrafo fue modificado por la NIF B-16 el 1 de enero de 2010.

D. R. CINIF NIF A-3 33


Debido a que los accionistas o dueos normalmente estn interesados en el pago de dividendos o en el valor de 9
mercado de sus acciones y los patrocinadores en el destino de sus aportaciones, stos confan la administracin
de la entidad a administradores o gerentes profesionales, quienes comnmente controlan sus recursos y deciden
cmo emplearlos en las operaciones de la misma.

Por consiguiente, la administracin es responsable ante los accionistas o dueos o patrocinadores (en forma 10
directa o a travs de rganos de supervisin y vigilancia corporativos, internos o externos) de planear, ejecutar,
evaluar y controlar las operaciones de una entidad, incluyendo, en entidades lucrativas, el mantener o aumentar
una ventaja o paridad competitiva en el sector o mercado; todo lo anterior, circunscrito en el ambiente donde la
entidad adquiere y enajena objetos econmicos, as como, obtiene financiamiento. Adems, es responsable de
tomar en cuenta y equilibrar otro tipo de intereses, tales como los correspondientes de los proveedores, acreedores,
empleados, clientes y beneficiarios, unidades gubernamentales, y otros usuarios, usualmente de su competencia.
La forma ms sustancial de rendir cuentas por parte de la administracin es a travs de la informacin financiera.

Las entidades, a su vez, se allegan de recursos para sus actividades de produccin y mercadeo en diversas fuentes 11
de financiamiento, no slo de instituciones financieras y de un limitado grupo de individuos, sino tambin del
pblico inversionista, por medio de la emisin de instrumentos financieros de capital o de deuda, los cuales son
profusamente comercializados en los mercados de valores nacionales e internacionales, altamente reconocidos.
Dado lo cual, se observa un incremento sustancial en la actividad econmica derivado de los mercados de capitales,
donde la informacin financiera juega un papel muy importante para el inversionista que con la globalizacin,
efecta operaciones con entidades de otros pases.

Inversionistas que tienen fondos para invertir, evalan los costos, utilidades y riesgos entre distintas alternativas 12
de inversin, tratando de balancear los riesgos y utilidades esperados. Por lo general, invierten con entidades de
alto riesgo slo si conmensuradamente esperan altos rendimientos, aun cuando tambin aceptan rendimientos
menores, si el riesgo esperado es sopesadamente bajo. En este sentido el pblico inversionista basa su toma de
decisiones sobre inversin en la informacin financiera.

Cualquier usuario general de la informacin financiera de una entidad, comparte un inters comn en la 13
informacin acerca de la efectividad y eficiencia de las actividades de la entidad y de su capacidad para continuar
operando. Por ende, la informacin financiera debe ser til a una gama amplia de usuarios para la toma de
decisiones.

La informacin financiera es una fuente primordial y, muchas veces, nica para el usuario general de la misma. 14
Al respecto, el emisor debe realizar una identificacin de los intereses comunes entre los distintos usuarios de la
informacin financiera, de manera tal que sirva de base para su toma de decisiones.

Por otra parte, el usuario general evala, cada vez con mayor frecuencia, el grado en que la entidad satisface 15
su responsabilidad social. La entidad, por consiguiente, adquiere con mayor medida un compromiso ante la
sociedad de atender el bienestar de la comunidad.

Como puede observarse, los usuarios de la informacin financiera fundamentan su toma de decisiones econmicas 16
en el conocimiento de las entidades y su relacin con stas; de este modo, estn potencialmente interesados en
la informacin financiera suministrada por dichas entidades.

OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La informacin financiera es cualquier tipo de declaracin que exprese la posicin y desempeo financiero de una 17
entidad, siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones econmicas.

Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general, las 18
cuales a su vez dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relacin
que dicho usuario tenga con sta. Sin embargo, los estados financieros no son un fin en s mismos, dado que no
persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posicin; ms bien, son
un medio til para la toma de decisiones econmicas en el anlisis de alternativas para optimizar el uso adecuado
de los recursos de la entidad.

34 NIF A-3 D. R. CINIF


Dichos objetivos, en consecuencia, estn determinados por las caractersticas del entorno econmico en que 19
se desenvuelve la entidad, debiendo mantener un adecuado nivel de congruencia con el mismo. Tal entorno
determina y configura las necesidades del usuario general de la informacin financiera y, por ende, constituye el
punto de partida bsico para el establecimiento de los objetivos de los estados financieros.

Por ello, los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario 20
general evaluar:

a) el comportamiento econmicofinanciero de la entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; as como su


efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y

b) la capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener financiamientos adecuados,
retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad
como negocio en marcha.

Esta doble evaluacin se apoya especialmente en la posibilidad de obtener recursos y de generar liquidez y 21
requiere el conocimiento de la situacin financiera de la entidad, de su actividad operativa y de sus cambios en
el capital contable o patrimonio contable y en los flujos de efectivo o, en su caso, en los cambios en la situacin
financiera.

Por consiguiente, considerando las necesidades comunes del usuario general, los estados financieros deben serle 22
tiles para:

a) tomar decisiones de inversin o asignacin de recursos a las entidades. Los principales interesados al
respecto son quienes puedan aportar capital o que realizan aportaciones, contribuciones o donaciones
a la entidad. El grupo de inversionistas o patrocinadores est interesado en evaluar la capacidad de
crecimiento y estabilidad de la entidad y su rentabilidad, con el fin de asegurar su inversin, obtener
un rendimiento y recuperar la inversin o, en su caso, proporcionar servicios y lograr sus fines sociales;

b) tomar decisiones de otorgar crdito por parte de los proveedores y acreedores que esperan una
retribucin justa por la asignacin de recursos o crditos. Los acreedores requieren para la toma de
sus decisiones, informacin financiera que puedan comparar con la de otras entidades y de la misma
entidad en diferentes periodos. Su inters se ubica en la evaluacin de la solvencia y liquidez de la
entidad, su grado de endeudamiento y la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para
cubrir los intereses y recuperar sus inversiones o crdito;

c) evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas;

d) distinguir el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la entidad, as como el


rendimiento de los mismos. En este aspecto el inters es general, pues todos estn interesados en
conocer de qu recursos financieros dispone la entidad para llevar a cabo sus fines, cmo los obtuvo,
cmo los aplic y, finalmente, qu rendimiento ha tenido y puede esperar de ellos;

e) formarse un juicio de cmo se ha manejado la entidad y evaluar la gestin de la administracin, a


travs de un diagnstico integral que permita conocer la rentabilidad, solvencia y capacidad de
crecimiento de la entidad para formarse un juicio de cmo y en qu medida ha venido cumpliendo
sus objetivos; y

f) conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la generacin y aplicacin del
flujo de efectivo, su productividad, los cambios en sus recursos y en sus obligaciones, el desempeo de
la administracin, su capacidad para mantener el capital contable o patrimonio contable, el potencial
para continuar operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su responsabilidad social
a un nivel satisfactorio.

Por consiguiente, en especial se aduce que los estados financieros de una entidad satisfacen al usuario general, si 23
stos proveen elementos de juicio, entre otros aspectos, respecto a su nivel o grado de:

a) solvencia (estabilidad financiera),

D. R. CINIF NIF A-3 35


b) liquidez,

c) eficiencia operativa,

d) riesgo financiero, y

e) rentabilidad.

La solvencia o estabilidad financiera sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad 24
en trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos
a largo plazo y sus obligaciones de inversin.

La liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos 25
de efectivo en el corto plazo.

La eficiencia operativa sirve al usuario general para evaluar los niveles de produccin o rendimiento de recursos a 26
ser generados por los activos utilizados por la entidad.

El riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra algn evento en el futuro que 27
cambie las circunstancias actuales o esperadas, que han servido de fundamento en la cuantificacin en trminos
monetarios de activos y de pasivos o en la valuacin de sus estimaciones y que, de ocurrir dicho evento, puede
originar una prdida o, en su caso, una utilidad atribuible a cambios en el valor del activo o del pasivo y, por ende,
cambios en los efectos econmicos que le son relativos. Los riesgos financieros, por s solos o combinados, estn
representados por uno o ms de los siguientes:

a) riesgo de mercado, que a su vez incluye tres tipos de riesgo:

i. cambiario es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuar debido a movimientos en


los tipos de cambio de monedas extranjeras,

ii. de tasas de inters es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuar debido a cambios
en el mercado del costo de financiamiento, y

iii. en precios es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo flucte como resultado de cambios
en los precios de mercado; si dichos cambios son causados por factores especficos atribuibles
al activo o pasivo individual o a la contraparte o por factores que afectan a todos los activos o
pasivos negociados en el mercado, en su conjunto;

b) riesgo de crdito es el riesgo de que una de las partes involucradas en una transaccin con un activo
o un pasivo deje de cumplir con su obligacin y provoque que la contraparte incurra en una prdida
financiera;

c) riesgo de liquidez (tambin referido como riesgo de fondeo) es el riesgo de que una entidad no
tenga capacidad para reunir los recursos necesarios para cumplir con sus compromisos asociados con
activos o pasivos. El riesgo de liquidez puede resultar de la incapacidad para vender o liquidar un
activo o pasivo rpidamente a un valor cercano a su valor razonable; y

d) riesgo en el flujo de efectivo es el riesgo en el cual los flujos futuros de efectivo asociados con un
activo o pasivo fluctuarn en sus montos debido a cambios en la tasa de inters del mercado. Por
ejemplo, en el caso de un activo o pasivo con tasas variables, tales fluctuaciones dan como resultado
un cambio en la tasa de inters efectiva del mismo, usualmente sin un cambio correspondiente en su
valor razonable.

La rentabilidad sirve al usuario general para valorar la utilidad neta o los cambios de los activos netos de la entidad, 28
en relacin con sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.

Por medio de esta informacin y de otros elementos de juicio que sean necesarios, el usuario general de la 29
informacin financiera podr evaluar las perspectivas de la entidad y tomar decisiones de carcter econmico
sobre la misma.

36 NIF A-3 D. R. CINIF


En sntesis, los estados financieros deben proporcionar informacin de una entidad sobre: 30

a) su situacin financiera, que se conforma por:

i. los recursos econmicos que controla, y

ii. la estructura de sus fuentes de financiamiento,

b) su actividad operativa,

c) sus flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en su situacin financiera, y

d) sus revelaciones sobre polticas contables, entorno y viabilidad como negocio en marcha.

La informacin en la situacin financiera de una entidad acerca del manejo de los recursos econmicos que 31
controla, le permite al usuario general evaluar la posibilidad que tiene la entidad para obtener rendimientos; as
como para analizar la evolucin de sus recursos.

La estructura de sus fuentes de financiamiento sirve al usuario general para evaluar la capacidad de la entidad 32
para retribuir y liquidar las fuentes de financiamiento comprometidas, as como para obtener financiamiento a
corto y largo plazo y, de esta forma, le sea til para atender y prevenir las necesidades futuras de recursos de la
entidad.

En concordancia, el anlisis conjunto de sus recursos y fuentes de financiamiento, especialmente en el corto 33


plazo (liquidez), es til para evaluar la capacidad de la entidad para solventar, amortizar y negociar sus fuentes de
financiamiento (estabilidad), as como analizar su capacidad de realizar futuras inversiones.

La informacin acerca de la actividad operativa de una entidad se refiere especialmente a su comportamiento 34


en cuanto a la obtencin de ingresos y a su enfrentamiento con sus costos y gastos, que conforman entre ambos
sus resultados netos y, por tanto, su rentabilidad. Tal informacin es til para evaluar los cambios potenciales en
los recursos econmicos futuros, para predecir el potencial de la entidad para generar flujos de efectivo y, para
estimar la efectividad y eficiencia con que puede utilizar sus recursos.

La informacin acerca de los flujos de efectivo o, en su caso, de los cambios en la situacin financiera de una 35
entidad es vlida para evaluar el comportamiento de sus actividades de operacin, inversin y financiamiento, en
un periodo determinado. Esta informacin es til, en la medida en que suministra al usuario la base para evaluar:

a) la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo operativos,

b) las necesidades de inversin, y

c) los requerimientos de financiamiento adicional o utilizacin de recursos para hacer frente a sus
compromisos con sus fuentes de financiamiento.

Como complemento, las revelaciones sobre las polticas contables, entorno y viabilidad como negocio en marcha, 36
sirven al usuario general para otorgarle confianza y entender la informacin financiera que genera el negocio
como un conjunto integrado de actividades econmicas y recursos.

ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son la manifestacin fundamental de la informacin financiera; son la representacin 37
estructurada de la situacin y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un periodo
definido. Su propsito general es proveer informacin de una entidad acerca de su posicin financiera, del
resultado de sus operaciones y los cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o
fuentes, que son tiles al usuario general en el proceso de la toma de sus decisiones econmicas. Los estados

D. R. CINIF NIF A-3 37


financieros tambin muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administracin de la
entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer informacin sobre la evolucin de:

a) los activos,

b) los pasivos,

c) el capital contable o patrimonio contable,

d) los ingresos y costos o gastos,

e) los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y

f) los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situacin financiera.

Esta informacin asociada con la provista en las notas a los estados financieros, asiste al usuario de los estados 38
financieros para anticipar las necesidades o generacin de flujos de efectivo futuros de la entidad, en particular,
sobre su periodicidad y certidumbre.

Aunque los objetivos de los estados financieros y de la informacin financiera son los mismos, ciertos datos tiles 39
van ms all del contenido de los estados financieros, por lo que slo pueden ser suministrados, por medio de
informes distintos. Dicha informacin, incluida en los informes anuales corporativos, en prospectos de colocacin
de deuda o capital, o en informes a las bolsas de valores, puede asumir diversos modos y referirse a varios
asuntos; tales como, los comunicados de prensa, las proyecciones u otras descripciones de planes o expectativas
de la administracin y los informes de la gerencia y del consejo de administracin.

La administracin de la entidad informa al usuario general por medio de informes distintos a los estados 40
financieros bsicos, ya sea porque dicha informacin:

a) debe ser revelada por exigencia de una autoridad reguladora competente o una legislacin,

b) la revela voluntariamente porque la administracin la considera til para el usuario general de la


informacin financiera o,

c) la revela, simplemente, por la costumbre.

Cabe indicar que las Normas de Informacin Financiera se centran en los estados financieros bsicos. Aunque los 41
estados financieros puedan contener informacin de fuentes distintas a los registros contables, los sistemas de
informacin contable estn organizados sobre la base de los elementos bsicos de los estados financieros (vase
NIF A-5, Elementos bsicos de los estados financieros) y conforman la fuente para la elaboracin de dichos estados.

Estados financieros bsicos

Los estados financieros bsicos que responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos 42
de los estados financieros, son:

a) el estado de situacin financiera, tambin llamado estado de posicin financiera o balance general, que
muestra informacin relativa a una fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieros de
la entidad; por consiguiente, los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los
pasivos atendiendo a su exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; as como, el capital contable o
patrimonio contable a dicha fecha;

b) el estado de resultado integral (presentado en uno o en dos estados, segn lo establece la NIF particular
relativa al tema), para entidades lucrativas o, en su caso, estado de actividades, para entidades con
propsitos no lucrativos, que muestra la informacin relativa al resultado de sus operaciones en un
periodo y, por ende, de los ingresos, gastos; as como de la utilidad (prdida) neta o cambio neto en el
patrimonio contable resultante en el periodo;

38 NIF A-3 D. R. CINIF


c) el estado de cambios en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas, que muestra los
cambios en la inversin de los propietarios durante el periodo; y

d) el estado de flujos de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situacin financiera, que indica
informacin acerca de los cambios en los recursos y las fuentes de financiamiento de la entidad en el
periodo, clasificados por actividades de operacin, de inversin y de financiamiento. La entidad debe
emitir uno de los dos estados, atendiendo a lo establecido en normas particulares.3

Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es complementar los estados 43
bsicos con informacin relevante. Los estados financieros tienden progresivamente a incrementar su mbito de
accin, aspirando a satisfacer las necesidades del usuario general ms ampliamente.

Caractersticas cualitativas de los estados financieros

Los estados financieros bsicos deben reunir ciertas caractersticas cualitativas para ser tiles en la toma de 44
decisiones al usuario general de la informacin financiera. Estas caractersticas deben ser las que se indican en la
NIF A-4, Caractersticas cualitativas de los estados financieros.

Con objeto de que los estados financieros bsicos tengan estas caractersticas, stos deben prepararse de acuerdo 45
con las NIF; en adicin, el usuario general debe tomar en cuenta ciertas limitaciones en su utilizacin, que se
mencionan a continuacin.

Limitaciones en el uso de los estados financieros

Los objetivos de los estados financieros estn afectados no slo por el ambiente de negocios en donde opera la 46
entidad, sino tambin por las caractersticas y limitaciones del tipo de informacin que los estados financieros
pueden proporcionar.

El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes limitaciones de los estados financieros: 47

a) las transformaciones internas, transacciones y otros eventos, que afectan econmicamente a la


entidad, son reconocidos conforme a normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes
alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad;

b) los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor contable de los recursos
y obligaciones de la entidad, cuantificables confiablemente con base en las Normas de Informacin
Financiera y no pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los
estados financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos
humanos o capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y

c) por referirse a negocios en marcha, estn basados en varios aspectos en estimaciones y juicios que son
elaborados considerando los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no pretenden
ser exactos.

ENTIDADES CON PROPSITOS NO LUCRATIVOS

Igual que en el ambiente de negocios lucrativos, los estados financieros de las entidades con propsitos no 48
lucrativos deben ser capaces de transmitir informacin que satisfaga al usuario general; no obstante, dichos
estados financieros deben ser adaptados a las caractersticas particulares de las entidades con propsitos no
lucrativos.

La informacin financiera debe servirle al usuario general de una entidad con propsitos no lucrativos, adems de 49
lo mencionado en el prrafo 22, para:

a) evaluar en el largo plazo si con la asignacin de recursos, estas organizaciones, pueden continuar
logrando sus objetivos operativos a un nivel satisfactorio para los patrocinadores, los beneficiarios,

3 Este prrafo fue modificado por la NIF B-3 el 1o de enero de 2013.

D. R. CINIF NIF A-3 39


la economa o la sociedad y, por tanto, si los recursos disponibles son suficientes para proporcionar
servicios y lograr sus fines sociales. Las decisiones de los patrocinadores relacionadas con la entrega
potencial de recursos, incluyen expectativas respecto a los servicios de la organizacin en el futuro,
las cuales, generalmente, estn basadas, al menos en parte, en las evaluaciones del desarrollo de la
entidad; y

b) analizar si se mantienen niveles apropiados de contribuciones y donaciones para seguir


proporcionando sus servicios de manera satisfactoria y, por ende, facilitar el logro de conclusiones
sobre la continuidad de la entidad en el futuro.

Para las entidades con propsitos no lucrativos se deben tener presentes, en adicin a lo mencionado en el prrafo 50
47, las siguientes limitaciones en el uso de los estados financieros:

a) los precios de venta de productos o servicios prestados pueden ser menores a su costo o sin cargo
alguno al beneficiario y, por tanto, el nivel de ingresos puede no ser representativo del desarrollo de
las actividades de la entidad;

b) los ingresos recibidos por la entidad con propsitos no lucrativos no compensan necesariamente a los
costos para concluir sobre la eficiencia de los mismos; y

c) los activos y pasivos as como, los costos y gastos de las entidades con propsitos no lucrativos que
pudieran derivar de servicios de voluntarios efectuados por su cuenta, pueden no estar incluidos en
las cifras de los estados financieros, as como las contribuciones en especie efectuadas por los mismos
y, por tanto, stos pueden no ser representativos de la informacin que dichas entidades usualmente
muestran.

Para que el usuario general pueda evaluar la efectividad y eficiencia de los servicios de las entidades con propsitos 51
no lucrativos, en adicin al contenido de los estados financieros, debe agregarse informacin estadstica y
narrativa sobre aspectos no financieros, que pueda permitir a dicho usuario formarse un juicio apropiado acerca
de los objetivos logrados por la entidad.

VIGENCIA

Las disposiciones contenidas en esta Norma de Informacin Financiera entran en vigor para los ejercicios que se 52
inicien a partir del 1 de enero de 2006.

Esta NIF deja sin efecto la normatividad contemplada en los Boletines B-1, Objetivos de los estados financieros y 53
B-2, Objetivos de los estados financieros de entidades con propsitos no lucrativos.

Los Apndices que se presentan a continuacin no son normativos. Su contenido


ilustra la aplicacin de la Norma de Informacin Financiera A-3, con la finalidad de
ayudar a entender mejor su significado; en cualquier caso, las disposiciones de esta NIF
prevalecen sobre dichos Apndices.

APNDICE A

Diferencias y semejanzas entre las entidades lucrativas y las entidades con propsitos no lucrativos

El campo de accin entre las entidades que tienen caractersticas predominantes de entidades con propsitos no A1
lucrativos y las lucrativas, no es en ocasiones fcilmente determinable, debido a que una entidad con propsitos
no lucrativos podra estar desarrollando actividades tpicas de una entidad lucrativa; sin embargo, al final del
desarrollo de sus actividades, se deber tomar en cuenta si se derivar o no una retribucin econmica a quienes
aportan a la entidad, ya sea en forma directa o indirecta, a fin de diferenciar si una entidad tiene fines no lucrativos
o lucrativos.
40 NIF A-3 D. R. CINIF
De cualquier forma, a continuacin se indican las caractersticas que pudieran diferenciar o asemejar a ambos A2
tipos de entidades.

Diferencias entre las entidades lucrativas y las entidades con propsitos no lucrativos

En una entidad con propsitos no lucrativos los patrocinadores (patronos, donantes, asociados, miembros) no A3
reciben una retribucin econmica por sus aportaciones. Sus expectativas son el cumplimiento de los objetivos
de la entidad y el mantenimiento del patrimonio contable de la misma, como condicin necesaria para que la
entidad pueda realizar sus actividades de manera continua en el tiempo.

En una entidad lucrativa los accionistas aportan recursos a cambio de una retribucin econmica en forma de A4
dividendos, aumentos de valor en su capital contable o en el reembolso de sus aportaciones. Sus expectativas se
centran en maximizar el valor de sus aportaciones y la esperanza de obtener utilidades.

Los patrocinadores de entidades con propsitos no lucrativos aportan recursos por razones de beneficencia, ya A5
sea caritativas, humanitarias, culturales, cientficas u otro orden de carcter social sin perseguir fines de lucro;
esperando que sus objetivos sean cumplidos eficientemente por la entidad no lucrativa. Esto no necesariamente
implica que no puedan esperar un rendimiento; sin embargo, ste se destina ntegro a la consecucin de sus fines
de carcter social.

Por el contrario, los inversionistas de las entidades lucrativas aportan recursos con el fin de obtener un A6
rendimiento o al menos resarcir total o parcialmente su inversin, independientemente de que los objetivos para
la constitucin de la entidad establezcan desempear actividades caritativas, humanitarias, culturales, cientficas
o de otro orden de carcter social.

Las organizaciones con fines no lucrativos normalmente proporcionan bienes y servicios a precios iguales o A7
ms bajos que su costo y, en ocasiones, sin cargo alguno, a pesar de que algunas organizaciones no lucrativas
proporcionen alguno o algunos de sus productos o servicios a precios superiores a su costo. Sin embargo, se
espera que los costos no cubiertos por la prestacin de bienes o servicios del ente con propsitos no lucrativos, se
cubran con las contribuciones o donaciones obtenidas por la entidad.

Por consiguiente, los recursos de las entidades con propsitos no lucrativos se integran de los ingresos que A8
obtienen por la venta de bienes y servicios, ms los recursos obtenidos como cuotas de los miembros del ente,
donaciones y contribuciones recibidas de otras entidades, las cuales aumentan su activo neto.

Las entidades con fines no lucrativos obtienen donaciones importantes sin cargo alguno, por concepto de servicios A9
de voluntarios, aportaciones en especie o, por la utilizacin gratuita de activos de ciertos patrocinadores con
permiso de los mismos.

Los patrocinadores de las organizaciones con fines no lucrativos pueden restringir o no la disponibilidad de A10
sus aportaciones determinando la manera en que deben utilizar los recursos provistos. Las restricciones en el
uso de recursos toman generalmente dos formas: autorizaciones presupuestales o restricciones directas de los
patrocinadores, como sigue:

a) Autorizaciones presupuestales son, por ejemplo: un lmite al monto que puede erogar una iglesia para
un programa de educacin o lo que una dependencia gubernamental puede gastar o subsidiar en su
sistema pblico de transporte.

b) Restricciones directas de los patrocinadores, en cambio, pueden ser: cuando un donante o patrocinador
en una contribucin a un museo, especifica que sta debe ser utilizada para la construccin de una
nueva ala en sus instalaciones; o bien, una dependencia del gobierno federal puede sealar que sus
contribuciones a una universidad deben ser utilizadas para la investigacin mdica.

Las autorizaciones de partidas presupuestales tambin existen en los negocios lucrativos; no obstante, se utilizan A11
como un mecanismo de control. Sin embargo, el efecto sobre la conducta y el control de las actividades de un
negocio lucrativo, pueden ser igualmente estrictos que en las organizaciones con fines no lucrativos.

D. R. CINIF NIF A-3 41


Por consiguiente, las entidades con fines no lucrativos seccionan su patrimonio contable, en atencin a su A12
disponibilidad, en patrimonio: a) restringido permanentemente, b) temporalmente restringido y, finalmen-
te, c) sin restricciones.

Por su parte, en las entidades lucrativas el capital contable est sencillamente dividido en capital aportado y A13
capital ganado.

Las entidades con fines no lucrativos se enfocan ms bien a satisfacer plenamente sus fines sociales y no tanto a A14
un nivel de rentabilidad.

En cambio, en las entidades lucrativas los niveles de rentabilidad son factores de anlisis acucioso. A15

Semejanzas entre las entidades lucrativas y las entidades con propsitos no lucrativos

Las organizaciones con fines no lucrativos al igual que los entes lucrativos, generalmente, obtienen en el mercado A16
mano de obra, inventarios, equipos e instalaciones que se liquidan al contado o a crdito.

Los costos y gastos cubiertos por la entidad con propsitos no lucrativos por la venta de productos o servicios, A17
costos y gastos de mantenimiento de los activos, as como, la depreciacin, amortizacin, deterioro o agotamiento
y el costo financiero de las deudas asumidas, constituyen una disminucin de sus activos netos, igual que en los
negocios lucrativos.

Las organizaciones con fines no lucrativos pueden obtener recursos a travs de prstamos de bancos, hipotecas A18
y pueden emitir otros instrumentos financieros de deuda, igual que los entes lucrativos.

Los niveles de eficiencia operativa, solvencia, liquidez y riesgo financiero; as como el anlisis sobre su capacidad A19
financiera, la generacin y aplicacin de flujos de efectivo, desempeo de la administracin, cambios en sus
recursos y obligaciones, capacidad para mantener el nivel de inversin, el potencial para continuar operando y la
facultad de cumplir con su responsabilidad social, son de vital importancia tanto en un entidad lucrativa como en
una organizacin con fines no lucrativos.

42 NIF A-3 D. R. CINIF


APNDICE B

Cuadro esquemtico Informacin financiera y no financiera utilizada por el usuario general

Toda la informacin usada por el usuario general

Informacin financiera

Informacin financiera provista por la entidad

Estados
financieros
bsicos

Estados Informacin Otra Otra


Financieros financiera informacin informacin no
complementaria financiera financiera
Estados
financieros Ejemplos: Ejemplos: Ejemplos:
bsicos
Discusin y Informes y Informes
Notas a los anlisis de la discusin de sobre la
mismos; por adminis- analistas atencin a
ejemplo: tracin sobre la programas
Polticas competencia sociales
Anlisis de
contables en precios,
reservas para Estadsticas
productos o
Mtodos de la generacin histricas
valuacin reservas
de ingresos sobre
para la
Conciliaciones por realizar empleados,
generacin
Contingencias programas,
Informes de la de ingresos
etc.
Nmero de gerencia y del por realizar
acciones, en el
consejo de Publicaciones
caso de Estadsticas
entidades adminis- no financieras
econmicas
lucrativas tracin a los sobre la
del sector y
accionistas Compaa
macro
Publicaciones
financieras
sobre la
Compaa

D. R. CINIF NIF A-3 43


APNDICE C

Indicadores financieros

Solvencia (estabilidad financiera) se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del C1
capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en
trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a
largo plazo y sus obligaciones de inversin. Incluye razones financieras, tales como:

a) razones de apalancamiento:

i. deuda a capital contable (DaC), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

PT = pasivos totales y
CC = capital contable;
ii. y deuda a activos totales (DaAT), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

PT = pasivos totales y
AT = activos totales;
b) razones de cobertura:

i. cobertura de inters (CI), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UAFI = utilidad antes de financiamientos e impuestos y


CIF = costo integral de financiamiento;
ii. cobertura de cargos fijos (CCF), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UACFI = utilidad antes de cargos fijos e impuestos y

CF = cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, as
como deuda cubierta o fondeada;

44 NIF A-3 D. R. CINIF


iii. cobertura de flujo (CF), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

FOAFI = flujo operativo antes de financiamientos e impuestos, y

CIF = costo integral de financiamiento;


iv. y cobertura de deuda (CD), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

FO = flujo operativo y
DT = deuda total.
Liquidez se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de C2
una entidad a su vencimiento. Lo anterior est asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efectivo
para una entidad, independientemente si es factible disponerlo en el mercado. Sirve al usuario para medir la
adecuacin de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo. Incluye
razones financieras, tales como:

a) razones de capital de trabajo:

i. prueba de liquidez (PL), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

AC = activo circulante y
PC = pasivo circulante;
ii. prueba del cido (PA), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

AC = activo circulante,
I = inventarios y
PC = pasivo circulante;
iii. liquidez inmediata (LI), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

E = efectivo y equivalentes, y
PC = pasivo circulante;

D. R. CINIF NIF A-3 45


iv. margen de seguridad (MS), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

CTN = capital de trabajo neto y


PC = pasivo circulante;
v. e intervalo defensivo (ID), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

E = efectivo y equivalentes,
IT = inversiones temporales,
C = cuentas por cobrar y
GPsD = gastos proyectados sin depreciacin, los cuales, a su vez, se representan por
la siguiente frmula:

, de donde:

CV = costo de ventas,
GV = gastos de venta,
GA = gastos de administracin,
GID = gastos de investigacin y desarrollo, y
D = depreciacin del periodo.

Eficiencia operativa se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operacin adecuados. C3
Sirve al usuario general para evaluar los niveles de produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los
activos empleados por la entidad. Incluye razones financieras, tales como:

a) razones de actividad operativa a corto plazo:

i. rotacin de inventarios (RI), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

CV = costo de ventas,
II = inventario inicial e
IF = inventario final;

46 NIF A-3 D. R. CINIF


ii. antigedad promedio de inventarios (AI), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

II = inventario inicial
IF = inventario final y
CV = costo de ventas;
iii. rotacin de cuentas por cobrar (RCC), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

VN = ventas netas,
SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar y
SFC = saldo final de cuentas por cobrar;
iv. antigedad de cuentas por cobrar (ACC), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar,


SFC = saldo final de cuentas por cobrar y
V = ventas netas;
v. rotacin de cuentas por pagar (RCP), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

CV = costo de ventas,
SICP = saldo inicial de cuentas por pagar y
SFCP = saldo final de cuentas por pagar;
vi. antigedad de cuentas por pagar (ACP), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

SICP = saldo inicial de cuentas por pagar,


SFCP = saldo final de cuentas por pagar y
CV = costo de ventas;

D. R. CINIF NIF A-3 47


vii. y rotacin del capital de trabajo (RCTN); representada por la siguiente frmula:

, de donde:

VN = ventas netas y
CTN = capital de trabajo neto;
b) razones de actividad de inversin en el largo plazo:

i. rotacin de activos productivos (RAP), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

VN = ventas netas y
AP = activos productivos;
ii. y rotacin de activos totales (RAT), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

VN = ventas netas y
AT = activos totales.
Rentabilidad se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos. C4
Sirve al usuario general para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relacin a sus
ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos. Incluye razones financieras, tales como:

a) razones de retorno sobre ingresos:

i. margen de utilidad bruta (MUB), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UB = utilidad bruta y
VN = ventas netas;
ii. margen de utilidad operativa (MUO), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UO = utilidad operativa y
VN = ventas netas;

48 NIF A-3 D. R. CINIF


iii. margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos (MUAFI), representada por la siguiente
frmula:

, de donde:

UAFI = utilidad antes de financiamientos e impuestos y


VN = ventas netas;
iv. margen de utilidad antes financiamientos, impuestos, depreciacin y amortizacin (MUAFIDA),
representada por la siguiente frmula:

, de donde:

MUAFIDA = utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciacin y


amortizacin y

VN = ventas netas;
v. margen de utilidad neta (MUN), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UN = utilidad neta y
VN = ventas netas;
vi. utilidad por accin (UPA), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UA = utilidad atribuible y
AP = acciones ponderadas;
vii. crecimiento en ventas (CeV), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

VNPAc = ventas netas periodo actual y


VNPAn = ventas netas periodo anterior;
viii. gastos (en sus diferentes tipos) a ventas (GaV), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

Gn = pueden ser gastos de venta, generales, de investigacin y desarrollo y/o


administrativos y

VN = ventas netas;

D. R. CINIF NIF A-3 49


ix. y contribucin marginal (CM); representada por la siguiente frmula:

, de donde:

CV = costo de ventas y
VN = ventas netas;
b) razones de retorno sobre la inversin:

i. retorno de activos (RdA), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UN = utilidad neta y
AT = activos totales.
ii. retorno de capital contribuido (RdCC), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UN = utilidad neta y
CCo = capital contribuido;
iii. y retorno de capital total (RdCT), representada por la siguiente frmula:

, de donde:

UN = utilidad neta y
CC = capital contable.

El Consejo Emisor del CINIF que aprob por unanimidad la emisin de la NIF A-3, est integrado por:
Presidente: C.P.C. Felipe Prez Cervantes
Miembros: C.P.C. J. Alfonso Campaa Roiz
C.P.C. Luis Antonio Corts Moreno
C.P.C. Elsa Beatriz Garca Bojorges
C.P. y M.I.A. Denise Gmez Soto

Otros colaboradores que participaron en la elaboracin de la NIF A-3:


C.P.C. Enrique Zamorano Garca

50 NIF A-3 D. R. CINIF